Đề : Trình bày thuận lợi khó khăn huy động vốn nước ngồi hình thức phát hành trái phiếu quốc tế Mục Lục Hình thức phát hành Nguyên tắc phát hành Quy trình phát hành trái phiếu quốc tế Thuận lợi Khó khăn Giải pháp Trái phiếu quốc tế chứng vay nợ nhà phát hành bao gồm Chính phủ, quyền địa phương, tổ chức kinh tế nước hay tổ chức tài quốc tế phát hành thị trường quốc tế nhằm huy động vốn nhà đầu tư giới 1 Hình thức phát hành • Theo loại hình nhà đầu tư gồm: - Phát hành riêng lẻ (private placement) Phát hành cơng chúng (public offering) • Theo phạm vi phát hành chia thành: Phát hành toàn cầu (global offering) Phát hành riêng quốc gia, khu vực địa lý định • Theo loại tiền phát hành đồng tiền có khả chuyển đổi khác đồng la Mỹ, đồng Euro, đồng Yên Nhật Bản … Nguyên tắc phát hành • Việc phát hành trái phiếu để cấu lại danh mục nợ cần có phương án rõ ràng, bảo đảm hiệu so với danh mục nợ • Việc phát hành thực điều kiện thị trường quốc tế thuận lợi, bảo đảm thành cơng với chi phí hợp lý • Các doanh nghiệp trực tiếp phát hành trái phiếu quốc tế phải tuân thủ nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm hiệu sử dụng vốn huy động từ phát hành • Phải tuân thủ quy định quản lý nợ nước ngoài, quản lý ngoại hối theo pháp luật hành phù hợp với luật pháp quốc tế 3 Quy trình phát hành trái phiếu quốc tế 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) Lập đề án Lựa chọn tổ chức bảo lãnh Lựa chọn tư vấn pháp lý Hoàn thiện hồ sơ Đánh giá tín nhiệm Quảng bá Phát hành, tốn chi phí, nhận tiền Thuận lợi • Đối với tổ chức phát hành: - Huy động vốn đồng thời quảng bá thương hiệu thị trường quốc tế - Đồng tiền phát hành - Quyền sử dụng vốn - Quyền định khối lượng thời hạn trái phiếu - Chi phí - Khơng cần chấp - Công cụ quản lý nợ quốc gia * Đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư mua trái phiếu quốc tế họ thường tham khảo thêm số tín nhiệm tổ chức phát hành tổ chức có uy tín lâu năm xếp hạng Các tổ chức xếp hạng đảm bảo phần cho an toàn đầu tư vào trái phiếu tổ chức Khó khăn • Đối với nhà phát hành: - Chi phí tư vấn, minh bạch hóa thơng tin đáp ứng yêu cầu thủ tục lớn - Tuân thủ chặt chẽ thông lệ quốc tế - Khủng hoảng kinh tế, thay đổi lãi suất tỷ giá hay khả toán tổ chức phát hành - Nguy phụ thuộc nhiều vào khoản vay nước - Cần có kế hoạch cụ thể tốn nợ gốc lãi trái phiếu đáo hạn • Đối với nhà đầu tư: - Khủng hoảng kinh tế, lãi suất, tỷ giá hay khả toán tổ chức phát hành 6 Giải pháp Cải thiện hệ số tín nhiệm quốc gia - - Điều hành sách tài khóa chủ động, hạn chế thâm hụt ngân sách 5% GDP, kiềm chế kiểm soát lạm phát giới hạn hợp lý hai số Tiếp tục đổi chế quản lý điều hành theo định hướng kinh tế thị trường Tăng tốc cho trình tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước hệ thống ngân hàng thương mại quốc gia Xây dựng dự trữ ngoại tệ vững mạnh Đẩy mạnh tiến trình cải cách hành chính, hiệu quản lý máy nhà nước Lựa chọn đối tác bảo lãnh phát hành - Tập đồn tài - Nhà đầu tư có uy tín có kinh nghiệm thị trường quốc tế bảo lãnh cho vài quốc gia Phân tích diễn biến thị trường tài quốc tế - Tình hình lãi suất thực tế thị trường tài quốc tế thời điểm phát hành - Quy mô, giá loại trái phiếu quốc tế phát hành Chuẩn bị tài liệu liên quan đến việc phát hành trái phiếu: • Bảng cáo bạch tài chính: - Báo cáo tài Tên trái phiếu điều kiện Ngày phát hành trái phiếu Giới thiệu bên tham gia phát hành trái phiếu Các chi tiết hạn chế việc phát hành trái phiếu quốc tế • Những tài liệu liên quan: thỏa thuận quan tài chính, chứng thư bảo đảm, chứng thư bảo lãnh  Phát hành trái phiếu quốc tế kênh huy động vốn hữu hiệu kinh tế nước phát triển, việc làm cần phải cân nhắc kỹ lưỡng dựa vào yếu tố khách quan, điều kiện thị trường thời điểm phát hành điều kiện chủ quan thời điểm phát hành trái phiếu Cảm ơn cô bạn lắng nghe ^^! ...Mục Lục Hình thức phát hành Nguyên tắc phát hành Quy trình phát hành trái phiếu quốc tế Thuận lợi Khó khăn Giải pháp Trái phiếu quốc tế chứng vay nợ nhà phát hành bao gồm Chính phủ,... phương, tổ chức kinh tế nước hay tổ chức tài quốc tế phát hành thị trường quốc tế nhằm huy động vốn nhà đầu tư giới 1 Hình thức phát hành • Theo loại hình nhà đầu tư gồm: - Phát hành riêng lẻ (private... trường tài quốc tế - Tình hình lãi suất thực tế thị trường tài quốc tế thời điểm phát hành - Quy mô, giá loại trái phiếu quốc tế phát hành Chuẩn bị tài liệu liên quan đến việc phát hành trái phiếu: