1 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CĐKT ĐBTC DTT GTCL GTHMLK HĐKD HTK KNTT SXKD TNHH MTV TSCĐ TSDH TSLĐ TSNH VCSH VKD VLĐ XDCB Cân đối kế tốn Đòn bẩy tài Doanh thu Giá trị lại Giá trị hao mòn lũy kế Hoạt động kinh doanh Hàng tồn kho Khả toán Sản xuất kinh doanh Trách nhiệm hữu hạn thành viên Tài sản cố đinh Tài sản dài hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu động Xây dựng Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Một số tiêu tổng quát công ty giai đoạn 2010 - 2012 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản cơng ty năm 2012 Bảng 2.3: Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn cơng ty ACC - năm 2012 Bảng 2.4: Phân tích tình hình tài sản dài hạn công ty ACC – năm 2012 Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình sử dụng vốn cố định năm 2012 Bảng 2.6: Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn năm 2012 Bảng 2.7: Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2012 Bảng 2.8: Phân tích tiêu báo cáo kết HĐKD năm 2012 Bảng 2.9: Phân tích nhân tố cấu thành doanh thu hoạt động SXKD năm 2012 Bảng 2.10: Phân tích mơ hình tài trợ cơng ty năm 2012 Bảng 2.11: Phân tích tình hình công nợ công ty năm 2012 Bảng 2.12: Khả tốn cơng ty ACC năm 2012 Bảng 2.13: Các hệ số hiệu suất hoạt động cơng ty năm 2012 Bảng 2.14: Phân tích khả sinh lời công ty năm năm 2012 Bảng 3.1: Kế hoạch sản xuất kinh doanh công ty ACC năm 2013 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BIỂU ĐỒ VÀ SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức máy quản lý công ty ACC Sơ đồ 2.2: Sơ đồ máy quản lý tài kế tốn cơng ty ACC Sơ đồ 2.3: Biểu diễn mơ hình tài trợ cơng ty ACC Sơ đồ 2.4: Sơ đồ phân tích DUPONT Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng doanh thu lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2010 - 2012 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản mức độ tăng trưởng tổng tài sản giai đoạn 2010 - 2012 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU * Tính cấp thiết của đề tài: Với doanh nghiệp nào, công tác quản trị tài cơng tác quan trọng bậc định đến phát triển hay suy thoái doanh nghiệp Điều thể qua việc định tài doanh nghiệp có ảnh hưởng tới tất khâu sản xuất kinh doanh từ huy động vốn đâu? Huy động vốn nào? Đầu tư vào đâu? Tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn, dài hạn nào? Lợi nhuận phân chia nào? Các định phải có gắn kết liên hệ với tạo thành thể thống giúp cho doanh nghiệp vận hành trơn tru hiệu Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động suy thối trầm trọng, cơng tác quản trị tài lại quan tâm tầm ảnh hưởng lớn Giờ định tài có ảnh hưởng đến sinh tồn doanh nghiệp, vấn đề đặt cho doanh nghiệp thời điểm cần thiết phải đánh giá lại tình hình tài chính, từ định hướng vị thế, khả kinh doanh, khả cạnh tranh, điểm mạnh điểm yếu, lợi bất lợi từ đề giải pháp thay đổi, khắc phục hồn thiện khả tài doanh nghiệp Chính tính chất thực tế tính cấp thiết vấn đề mà em lựa chọn đề tài: “Đánh giá tình hình tài chính và biện pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh” Với mong muốn làm rõ sở lý luận, áp dụng lý thuyết vào thực tế đề giải pháp cho doanh nghiệp Cơng ty TNHH thành viên xây dựng cơng trình hàng không – ACC * Mục đích nghiên cứu: Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, cụ thể như: khả tốn; tình hình quản trị cơng nợ; tình hình quản lý vốn Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp lưu động, vốn cố định; cấu nguồn tài trợ doanh nghiệp; khả sinh lời… Nhận xét tình hình tài có thành cơng hay hạn chế từ đề giải pháp tài phù hợp với tình hình doanh nghiệp nói chung * Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp so sánh: Đây phương pháp đơn giản dễ thực đem lại nhìn tổng quan tình hình tài sản, nguồn vốn có doanh nghiệp; tình hình kinh doanh, doanh thu, chi phí lợi nhuận - Phương pháp tỷ lệ: Là phương pháp đánh giá tỷ trọng tiêu bảng cân đối kế tốn tổng số, nhằm nhìn nhận thay đổi cách thức đầu tư tài sản nguồn hình thành vốn kinh doanh cho doanh nghiệp năm thực so với năm trước - Phương pháp sử dụng đồ thị: Nhìn nhận cách trực quan biến động vài tiêu qua nhiều năm nhằm đánh giá xu hướng thay đổi dự đoán biến động tiêu năm - Phương pháp Dupont: Sử dụng phương trình Dupont mơ hình Dupont để đánh giá khả sinh lời, nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời mức độ tác động nhân tố.Trong q trình phân tích, cần sử dụng kết hợp nhiều phương pháp để làm rõ vấn đề nhiều khía cạnh đồng thời nhìn nhận mức độ ảnh hưởng tiêu cách rõ ràng đạt hiệu cao Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp * Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi nghiên cứu không gian Cơng ty TNHH MTV xây dựng cơng trình hàng không ACC, thời gian: số liệu báo cáo tài năm 2011 2012 Vận dụng kiến thức học, cách thức xác định tiêu tài phương pháp nhận xét đánh giá để vấn đề cơng tác quản trị tài cơng ty ACC Kết cấu luận văn gồm có chương: Chương 1: Những lý luận chung tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động cơng ty TNHH MTV xây dựng cơng trình hàng không ACC Chương 3: Những biện pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cho công ty TNHH MTV ACC Trong q trình hồn thành luận văn, em xin cám ơn giúp đỡ nhiệt tình cô giáo TS Nguyễn Thị Hà, anh chị cán làm cơng tác tài kế tốn cơng ty ACC, với tài liệu tham khảo giáo trình Tài doanh nghiệp, giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, luận văn anh chị khóa giúp em nhiều cơng trình nghiên cứu Em mong nhận góp ý giúp đỡ bảo cô giáo anh chị cán cơng ty ACC để hồn thiện luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày 30 tháng năm 2013 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vài nét của tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất của tài chính doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu cách quản trị dòng tiền doanh nghiệp từ khâu huy động vốn, đến khâu đầu tư cuối phân chia lợi nhuận Các quỹ tiền tệ xác lập quan hệ kinh tế liên quan đến tài doanh nghiệp đó: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà Nước: Phát sinh doanh nghiệp Nhà Nước trực tiếp quản lý điều hành, hay doanh nghiệp thực nghĩa vụ với Nhà Nước - Quan hệ tài doanh nghiệp chủ đầu tư: Phát sinh doanh nghiệp huy động vốn: từ vốn vay, vốn góp cổ đơng, hay vốn từ phát hành cổ phiếu,… - Quan hệ tài doanh nghiệp với khách hàng: Phát sinh doanh nghiệp mang hàng hóa, dịch vụ thực giao dịch với khách hàng - Quan hệ tài doanh nghiệp với lao động nhà cung cấp: mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp tiến hành sản xuất, cần có yếu tố đầu vào sức lao động để biến chúng thành hàng hóa dịch vụ - Quan hệ tài nội doanh nghiệp: Phát sinh có phân bổ vốn, chi phí SXKDvà luân chuyển quỹ tiền tệ nội hay có mua sắm vật tư chi nhánh phận doanh nghiệp Tóm lại quản lý quỹ tiền tệ đưa định tài Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp công việc nhà quản trị doanh nghiệp, điều có ảnh hưởng to lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vị doanh nghiệp thị trường 1.1.2 Nội dung, nhiệm vụ và vai trò của tài chính doanh nghiệp a) Nội dung của tài chính doanh nghiệp Triển vọng doanh nghiệp tương lai phụ thuộc lớn vào việc đưa định tài phù hợp thời điểm Là nhà quản trị tài doanh nghiệp ln ln phải đối mặt với vấn đề sau: - Lựa chọn quyết định đầu tư: Đây vấn đề quan trọng với doanh nghiệp, phải xác định mục tiêu trước tìm cách huy động vốn sử dụng vốn - Lựa chọn nguồn huy động vốn thế nào hợp lý? Mọi doanh nghiệp cần vốn để hoạt động đầu tư kinh doanh Tuy nhiên cần cân nhắc huy động vốn từ nguồn với tỷ lệ để có chi phí sử dụng vốn hợp lý - Lựa chọn phương án đầu tư, sử dụng vốn: Tỷ trọng đầu tư tài sản hợp lý để gia tăng lợi nhuận cho công ty? Đầu tư vào lĩnh vực mang lại lợi nhuận tối đa cho công ty? Là câu hỏi cần trả lời - Quyết định phân chia lợi nhuận sau thuế: Tỷ lệ phân chia tùy thuộc vào sách chi trả cổ tức, sách đầu tư hay hội đầu tư mà doanh nghiệp có năm tới Với mục tiêu cuối ln đảm bảo lợi ích cho cổ đơng, doanh nghiệp; gia tăng giá trị cho doanh nghiệp b) Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp 10 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Thứ nhất, nắm bắt tình hình tài nội hội đầu tư sinh lời từ thị trường đưa định đầu tư đắn, xác kịp thời - Thứ hai, xác định nhu cầu vốn, tổ chức thực huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục - Thứ ba, tổ chức sử dụng quản lý vốn chặt chẽ, tiết kiệm, hiệu - Thứ tư, Kiểm sốt tình hình sử dụng vốn tình trạng tài doanh nghiệp Ln phải theo dõi tình hình thu chi thường xun, quản lý dòng tiền ra, dòng tiền vào đề kế hoạch sử dụng vốn sau kết thúc chu kỳ vòng quay vốn c) Vai trò của tài chính doanh nghiệp Tài doanh nghiệp công cụ đắc lực cho nhà quản trị định hướng doanh nghiệp phát triển theo mong muốn - Tài doanh nghiệp có vai trò huy động vốn đảm bảo cho trình kinh doanh diễn liên tục đáp ứng nhu cầu vốn kịp thời Luôn đáp ứng đầy đủ vốn cho nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh hay đầu tư phát triển Bên cạnh phải sử dụng kênh huy động vốn tiết kiệm hiệu - Tài doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cụ thể: + Việc định đầu tư đắn, chớp thời mang lại lợi nhuận lớn cho chủ sở hữu cổ đông + Quyết định tỷ trọng đầu tư vốn cố định vốn lưu động mang tới khả gia tăng lợi nhuận trước lãi vay thuế 101 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp công nhân viên Những biện pháp giúp cơng ty tiết kiệm phần chi phí giá vốn sản xuất, nhiên việc gia tăng chi phí giá vốn đơn vị hay khơng tùy thuộc vào yếu tố kỹ thuật biến động giá thị trường 3.4.9 Giữ vững thương hiệu, đảm bảo chất lượng tiến độ với nhà đầu tư, tìm kiếm ký kết thêm hợp đồng mới, hợp tác với nhà đầu tư Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt nay, kể quân đội ngồi qn đội, cơng ty cần phải giữ vững thương hiệu điểm quan trọng thu hút nhà đầu tư hợp tác với công ty Để giữ nhà đầu tư thu hút thêm nhà đầu tư mới, công ty cần phải thể lực khía cạnh kỹ thuật lẫn khía cạnh tài chính: - Một mặt, đảm bảo tốc độ thi cơng, nâng cao chất lượng cơng trình thi công Đây yếu tố kỹ thuật đảm bảo chất lượng cơng trình cơng ty ACC ln tốt cơng trình khác, đảm bảo thơng số an toàn ổn định kỹ thuật Điều nâng cao uy tín cho cơng ty thu hút ý nhà đầu tư coi trọng chất lượng cơng trình - Mặt khác, trì nâng cao khả quản lý tài hiệu Với tình hình tài ổn định tăng trưởng đặn, nhà đầu tư ln n tâm giao dự án cho Cơng ty tin tưởng hoàn thành tốt đẹp dự án Việc trì yếu tố lời quảng cáo tốt cho nhà đầu tư khắp nước nước Việc thu hút thêm nhiều hợp đồng mới, dự án đồng nghĩa với việc gia tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp, gia tăng lợi ích cho nhà nước tạo công ăn việc làm cho cán công nhân viên công ty 3.4.10 Thúc đẩy tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh 102 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Thúc đẩy tốc độ luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh yêu cầu sống kinh tế thị trường cạnh tranh cao Việc quản lý sử dụng tốt số vốn kinh doanh có, gia tăng khối lượng sản phẩm sản xuất ra, tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh tiết kiệm chi phí sử dụng vốn tiền đề để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với lượng vốn kinh doanh có lớn, cơng ty ACC cần tận dụng lợi củng cố khả ln chuyển vốn để gia tăng lợi nhuận đồng vốn - Đánh giá, lựa chọn dự án nhận thầu cách kỹ lưỡng Cần thiết phải suy xét kỹ tính khả thi dự án khả thi công doanh nghiệp Với tầm cỡ công ty xây dựng hàng đầu Việt Nam, công ty ACC nên tập trung nhận thầu dự án có quy mơ lớn, có khả khuếch đại lợi nhuận cho cơng ty thi cơng hồn thành, tránh nhận thầu dự án có điều kiện thi cơng khó khăn lợi nhuận thu từ dự án thấp điều chia nhỏ vốn kinh doanh khiến công ty thi công dự án đòi hỏi sức mạnh tài lớn tạo áp lực huy động vốn chi phí sử dụng vốn cao cho tồn cơng ty Tập trung vốn vào dự án lớn, đẩy nhanh tốc độ thi cơng sớm hồn thành dự án giúp cơng ty tiết kiệm chi phí sử dụng vốn gia tăng lợi nhuận nhanh - Quản lý chặt chẽ huy động tối đa tài sản có công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh gia tăng khả sinh lời đồng vốn Cần lập hồ sơ theo dõi thường xuyên tài sản công ty, gắn trách nhiệm quản lý tài sản đến cá nhân để nâng cao ý thức giữ gìn bảo quản tài sản Chủ động lý tài sản không cần thiết sử dụng vào hoạt động kinh doanh, đầu tư mua thực cần thiết - Công ty nên cho thuê, chấp, cầm cố tài sản mà cơng 103 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp ty khơng sử dụng khơng phù hợp với quy trình sản xuất kinh doanh cơng ty để bảo tồn đồng vốn bỏ đầu tư trước bổ sung vốn vào hoạt động kinh doanh 3.5 Kiến nghị với Nhà Nước và Quân Chủng nhằm giúp công ty thực mục tiêu kế hoạch đề Trên sở kế hoạch đề tương lai giải pháp nhằm giúp cho công ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh năm 2013, số kiến nghị để tạo điều kiện cho công tác thực kế hoạch giải pháp có tính hiệu quả:  Về phía Nhà Nước - Kiềm chế lạm phát giảm lãi suất huy động vốn từ ngân hàng tổ chức tín dụng Hiện nay, lạm phát ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam khiến cho doanh nghiệp kiểm sốt chi phí, đời sống nhân dân khó khăn Để giúp cho doanh nghiệp tiếp tục yên tâm sản xuất kinh doanh, Nhà Nước cần ban hành sách kiềm chế giá leo thang, hỗ trợ giá cho doanh nghiệp sản xuất nhập mặt hàng thiết yếu xăng, dầu, thép, xi măng… Bên cạnh việc kiềm chế lạm phát việc Ngân Hàng Nhà Nước cần thiết phải hạ mức lãi suất trần huy động vốn, với mức lãi suất cao doanh nghiệp dám tiếp cận nguồn vốn vay nguy khơng trả nợ cao - Giảm loại thuế phí, gia hạn thời gian nộp thuế miễn số loại thuế doanh nghiệp thuộc nhóm ngành xây dựng Vì thời điểm mà thị trường bất động sản đóng băng, doanh nghiệp xây dựng nợ nhiều, Nhà Nước cần thiết giảm thuế từ giúp cách doanh nghiệp có khả gia tăng lợi nhuận để tái đầu tư vào kinh doanh - Nâng cấp sở hạ tầng thông tin liên lạc giao thông Điều khiến cho việc giao dịch vận tải truyền dẫn thuận lợi hơn, giúp đẩy nhanh 104 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp khả thi cơng hồn thành cơng trình - Cải cách thủ tục hành hành lang pháp lý thuận lợi, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tích cực đầu tư vào ngành xây dựng, thu hút đầu tư từ nước để hợp tác đầu tư liên doanh liên kết với doanh nghiệp xây dựng Việt Nam  Về phía Quân Chủng - Tích cực liên hệ, giới thiệu đối tác cho công ty - Gia tăng lượng vốn cung cấp năm, giúp công ty gia tăng lượng vốn kinh doanh để mở rộng thị trường quy mô sản xuất - Tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh Quân Chủng, công việc xếp dự án vai trò doanh nghiệp dự án - Hỗ trợ công ty việc nâng cấp đổi trang thiết bị thi cơng, có kế hoạch cử cán sĩ quan cơng ty có hội học tập trau dồi kinh nghiệm nước ngồi 3.6 Kết luận Sau q trình học tập rèn luyện giảng đường đại học, giai đoạn thực tập vừa qua hội quý báu để em có hội tiếp xúc với mơi trường làm việc thực tế doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Với vốn kiến thức vốn có cộng với kinh nghiệm học hỏi sau trình thực tập Cơng ty TNHH MTV xây dựng cơng trình hàng khơng ACC, em có kiến thức sơ đặc thù nghề phân tích tài phương pháp làm việc công cụ làm việc Với giúp đỡ nhiệt tình anh chị cán phòng kế tốn cơng ty ACC, tận tình bảo cô giáo Tiến sĩ Nguyễn Thị Hà, hồn thành luận văn đề tài “Phân tích tình hình tài biện pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty TNHH MTV xây dựng cơng trình hàng khơng ACC” Sau q trình thực tập nghiêm túc em 105 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp có nhận định tình hình sản xuất kinh doanh tình hình tài cơng ty từ nhìn nhận thành công vấn đề hoạt động sản xuất kinh doanh quản lý tài cơng ty Trên sở đó, em đề số giải pháp nhằm thúc đẩy q trình kinh doanh cơng ty tốt lên, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cho công ty Tuy nhiên, với vốn hiểu biết hạn chế, chưa có điều kiện theo dõi sát cụ thể hoạt động kinh doanh công ty phương pháp quản lý tài chính nhận xét, đánh giá em nhiều thiếu sót hạn chế Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy để giúp em hồn thành tốt đề tài luận văn có nhìn xác công ty, kinh nghiệm vô q báu cho q trình cơng tác nghiên cứu sau em Lời cuối em xin chân thành cảm ơn theo dõi giúp đỡ tận tình thầy khoa Tài doanh nghiệp – Học Viện Tài Chính, đặc biệt em xin cám ơn cô giáo TS Nguyễn Thị Hà anh chị cán nhân viên phòng kế tốn có góp ý chân thành đầy tính chun mơn giúp em hồn thành tốt q trình thực tập luận văn tốt nghiệp cuối khóa Hà Nội, Ngày 30 tháng năm 2013 Sinh viên Trần Thiện Phú 106 Học Viện Tài Chính Luận văntytốt nghiệp Bảng2.3: Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn của cơng ACC – năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó đòi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác Cuối năm tỷ trọng (%) Đầu năm t trọ (% 3,260,671,24 100.00 187,710,123 5.76 7,509,215 4.00 180,200,908 96.00 3,618,445,31 137,650,702 5,675,866 131,974,836 70,500,000 2.16 70,500,000 100.00 2,500,000 2,500,000 10 557,399,500 285,026,966 29,982,878 17.09 51.14 5.38 287,902,179 240,604,331 29,574,448 242,389,654 43.49 17,723,398 1,998,250,02 61.28 1,998,250,02 100.00 446,811,596 13.70 145,465 0.03 24,527,263 5.49 2,723,492,47 2,725,492,47 466,900,257 153,350 10,562 422,128,305 0.00 94.48 [Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty ACC năm 2012] 14,522,829 452,224,077 10 75 10 12 107 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.4: Bảng phân tích tình hình tài sản dài hạn của công ty ACC – năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu Tài sản dài hạn I Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định th tài Tài sản cố định vơ hình Chi phí xây dựng dở dang II Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn III Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Thuế thu nhập DN hoãn lại Tài sản dài hạn khác Cuối năm 145,241,86 132,936,56 130,604,10 tỷ trọng (%) đầu năm tỷ trọng (%) 98.25 157,315,40 142,396,25 137,612,80 2,262,112 70,347 10,896,440 1.70 0.05 7.50 1,956,212 2,827,236 10,210,169 1.37 1.99 6.49 10,896,440 100 10,210,169 100 1,408,862 1,231,765 0.97 87.43 4,708,976 4,542,563 2.99 96.47 177,097 12.57 166,413 3.53 100 91.53 100 90.52 96.64 108 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp [Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty ACC năm 2012] 109 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình sử dụng vốn cố định - năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu I Tài sản cố định hữu hình Nhà cửa Máy móc thiết bị Phương tiện VT & TD Thiết bị dụng cụ QL Tài sản cố định khác II Tài sản cố định vơ hình Quyền sử dụng đất Phần mềm vi tính TSCĐ vơ hình khác III TSCĐ th tài chính IV Chi phí XDCB dở dang TỔNG CỘNG Cuối năm Đầu n Tỷ trọng Nguyên giá GTHMLK 310,928,961 41,311,097 180,324,855 24,593,160 GTCL 130,604,10 16,717,937 206,781,006 119,268,227 87,512,779 67.01 202,863,177 101,210,794 53,258,412 29,722,257 23,536,155 18.02 47,051,664 25,065,696 3,733,281 3,053,190 680,091 0.52 3,622,411 2,815,434 5,845,162 3,688,018 2,157,144 1.65 4,952,738 2,787,375 2,572,290 310,177 2,262,113 1.70 2,242,108 285,895 1,886,125 83.38 1,886,125 1,886,125 Nguyên giá 98.25 292,020,545 12.80 33,530,553 GTHMLK 154,928,96 22,528,438 51,276 27,031 24,245 1.07 39,276 19,289 634,889 283,146 351,743 15.55 316,707 266,606 0.05 180,635,032 70,347 132,936,56 294,262,653 155,214,85 313,501,251 Bảng 2.6: Bảng phân tích cấu và biến động nguồn vốn - năm 2012 [Nguồn: Thuyết minh báo cáo tài cơng ty ACC năm 2012] ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu ải trả ngắn hạn nợ ngắn hạn trả người bán Cuối năm 2,968,545,69 2,961,687,20 145,544,115 203,100,867 Tỷ trọng (%) 87.16 99.77 4.91 6.86 Đầu năm 3,493,810,99 3,480,147,19 219,367,450 1,382,321,92 Tỷ trọng (%) Chênh lệch 92.53 -525,265,296 99.61 6.30 39.72 -518,459,985 -73,823,335 -1,179,221,057 T - 110 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp ời mua trả tiền trước ế khoản phải nộp NN trả người lao động trả nội 1,584,283,86 22,896,194 921,564 15,528,773 khoản phải trả phải nộp NH khác ỹ phúc lợi khen thưởng dài hạn 984,135,201 5,276,611 6,858,492 nợ dài hạn phòng trợ cấp việc làm hủ sở hữu chủ sở hữu đầu tư chủ sở hữu khác chủ sở hữu nh lệch tỷ giá hối đoái đầu tư phát triển dự phòng tài nhuận sau thuế chưa phân phối hỗ trợ xếp doanh nghiệp uồn kinh phí quỹ khác h của cổ đơng thiểu số G CỘNG NGUỒN VỐN 6,858,492 53.49 0.77 0.03 0.52 33.23 0.18 0.23 100.0 406,469,204 406,430,157 308,948,434 1,933,055 11.93 99.99 76.02 0.48 10,502,056 14,847,731 2.58 3.65 1,382,321,92 27,046,834 2,479,352 10,953,340 1,580,781,96 3,278,469 13,663,804 11,957,948 1,705,856 250,085,773 249,973,012 215,875,431 327,977 196,987 8,069,849 11,667,656 39.72 0.78 0.07 0.31 201,961,943 -4,150,640 -1,557,788 4,575,433 45.42 0.09 0.39 -596,646,759 1,998,142 -6,805,312 87.52 12.48 6.62 99.95 86.36 0.13 0.08 3.23 4.67 -5,099,456 -1,705,856 156,383,431 156,457,145 93,073,003 1,605,078 -196,987 2,432,207 3,180,075 - -1 -1 14 56,753,168 13,445,709 39,047 30,898,205 3,405,913,10 13.96 3.31 0.01 0.91 100.0 389,400 13,445,709 112,761 31,864,251 3,775,761,01 0.16 5.38 0.05 0.84 100.0 [Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty ACC năm 2012] 56,363,768 -73,714 -966,046 -369,847,911 - 111 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.7: Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn – năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Sử dụng vốn t nợ ngắn hạn ín dụng cho khách hàng đầu tư tài ngắn hạn dự trữ tiền, tương đương tiền t nợ dài hạn lợi ích cổ đơng thiểu số đầu tư tài dài hạn phân phối quỹ khác G CỘNG Số tiền Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) 518,459,985 56.69 269,497,321 29.47 68,000,000 7.44 50,059,421 5.47 6,805,312 0.74 966,046 0.11 686,271 0.08 73,713 0.01 914,548,069 100 Diễn biến nguồn vốn Số tiền (nghìn đồn Giảm dự trữ hàng tồn kho 725,242,4 Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu 156,457,1 Giảm đầu tư tài sản ngắn hạn khác 20,088,6 Giảm đầu tư tài sản cố định 9,459,6 Giảm đầu tư tài sản dài hạn khác 3,300,1 TỔNG CỘNG [Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty ACC năm 2012] 914,548,0 112 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.8: Phân tích tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 3,356,814,834 1,559,483,822 1,797,331,012 Các khoản giảm trừ doanh thu 793,450 907,568 -114,118 Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ 3,356,021,384 1,558,576,254 1,797,445,130 Giá vốn hàng bán 3,172,050,068 1,448,960,449 1,723,089,619 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 183,971,316 109,615,805 74,355,511 Doanh thu hoạt động tài 4,793,897 3,108,962 1,684,935 Chi phí tài 6,657,390 6,509,854 147,536 Trong đó: Chi phí lãi vay 5,150,167 4,983,456 166,711 Chi phí bán hàng 8,127,902 12,791,630 -4,663,728 Chi phí quản lý doanh nghiệp 52,358,659 55,746,230 -3,387,571 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 121,621,262 37,677,053 83,944,209 11 Thu nhập khác 2,717,162 1,760,871 956,291 12 Chi phí khác 497,194 472,311 24,883 13 Lợi nhuận khác 2,219,968 1,288,560 931,408 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 123,841,230 38,965,613 84,875,617 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp hành 31,358,866 9,909,096 21,449,770 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 92,482,364 29,056,517 63,425,847 Bảng 2.11: Phân tích tình hình cơng nợ năm 2012 [Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty ACC năm 2012] Chỉ tiêu ng khoản phải thu ng tài sản số khoản phải thu ng khoản phải trả số khoản phải trả Chỉ tiêu ĐVT Nghìn đồng Nghìn đồng Lần Nghìn đồng Lần Cuối năm Đầu năm Chênh lệch 557,399,500 287,902,179 269,497,321 3,405,913,108 0.1637 3,775,761,019 0.0763 -369,847,911 0.0874 2,968,545,698 0.8716 Năm 2012 3,493,810,994 0.9253 Năm 2011 -525,265,296 -0.0537 Chênh lệch 113 Học Viện Tài Chính anh thu BH & CCDV (có VAT 10%) c khoản phải thu bình quân số thu hồi nợ thu tiền bình quân vốn hàng bán c khoản phải trả ngắn hạn bình qn số hồn trả nợ trả nợ bình quân Luận văn tốt nghiệp Nghìn đồng Nghìn đồng Lần Ngày Nghìn đồng Nghìn đồng Lần Ngày 1,977,189,64 3,691,623,522 1,714,433,879 422,650,840 8.7345 41 244,026,064 7.0256 51 3,172,050,068 1,448,960,449 178,624,776 1.7088 -10 1,723,089,61 3,220,917,198 0.9848 365 2,650,640,638 0.5466 658 570,276,560 0.4382 -293 [Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế tốn cơng ty ACC năm 2012 2011] Bảng 2.14: Phân tích khả sinh lời của công ty năm 2012 ĐVT: nghìn đồng Chỉ tiêu Doanh thu SXKD kỳ Lợi nhuận trước lãi vay thuế Lợi nhuận trước thuế kỳ Lợi nhuận sau thuế kỳ Vốn kinh doanh bình quân kỳ Vốn chủ sở hữu bình quân kỳ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (Hệ số lãi ròng) - ROS Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản ROAE) Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh bình quân Năm 2012 3,363,532,443 128,991,396 123,841,229 92,482,362 3,590,837,064 359,639,193 Năm 2011 1,563,446,087 43,949,068 38,965,612 29,056,516 2,922,506,200 256,895,779 Chênh lệch Tỷ lệ (%) TB 1,800,086,35 115.14 85,042,328 193.50 84,875,617 217.82 63,425,846 218.28 668,330,864 22.87 102,743,414 39.99 2.75% 1.86% 0.89% 47.95 3.59% 1.50% 2.09% 138.88 3.45% 1.33% 2.12% 158.67 114 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) 2.58% 0.99% 1.58% 159.04 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 25.72% 11.31% 14.40% 127.36 ROE) [Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế tốn cơng ty ACC năm 2012 năm 2011] [Nguồn trung bình ngành: trang web: www.cophieu68.com] Bảng 2.1: Một số tiêu tổng quát của công ty giai đoạn 2010 – 2012: So sánh nă Chỉ tiêu năm 2010 (nghìn đồng) Vốn kinh doanh bình quân Vốn cố định bình quân 1,615,581,099 166,790,515 Vốn lưu động bình quân 1,448,790,548 Doanh thu 1,203,608,684 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế ROAE (%) ROE (%) 1,122,502,160 37,122,986 27,778,438 2.48 11.98 năm 2011 Năm 2012 (nghìn đồng) (nghìn đồng) 2,922,506,20 3,590,837,06 171,047,553 151,278,634 2,751,458,64 3,439,558,42 1,558,576,25 3,356,021,38 4 3,172,050,06 1,448,960,449 38,965,612 123,841,229 29,056,516 92,482,362 1.5 3.59 11.31 25.72 [ Nguồn: bảng CDKT báo cáo kết hoạt động SXKD năm 2010, 2011 2012] số tiền (nghìn đồ 1,306,925 4,257 1,302,668 354,967 326,458 1,842 1,278 115 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO giáo trình tài doanh nghiệp, năm 2010 NXB Tài Chính, Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đức Hiển Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, năm 2010 NXB Tài Chính, Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ TS Nghiêm Thị Thà Trang web www.doko.vn Trang web www.cophieu68.com Trang web www.cafef.com Một số luận văn khóa trước tài liệu cơng ty ACC ... ngắn hạn Tổng tài sản Tài sản dài hạn Tổng tài sản Cần vào ngành kinh doanh tình hình kinh doanh cụ thể doanh nghiệp để đánh giá mức độ hợp lý việc đầu tư vào loại tài sản  Các hệ số hiệu suất... qt tồn tình hình tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Căn vào số liệu bảng CĐKT, Tài sản nhà quản trị đánh giá tỷ trọng đầu tư vào tài sản nào, quy mô loại tài sản dài... tài sản Phản ánh mức độ đầu tư vào loại tài sản doanh nghiệp: Tài  sản lưu động, tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn = = Tài sản