Đang tải... (xem toàn văn)
Từ năm 2015 đến năm 2016, công ty vẫn tập trung đầu tư vào lĩnh vực sản xuất, tăng các khoản nợ vay ( ngắn hạn và dài hạn ) nhưng tỉ lệ tăng ít hơn so với việc tăng vốn chủ sở hữu để chủ động thanh toán các khoản nợ vay. Đồng thời rút bớt vốn từ việc đầu tư tài chính dài hạn do việc này chưa mang lại hiệu quả như mong muốn của tập đoàn Hòa Phát
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH I- GIỚI THIỆU VỀ TẬP ĐỒN HỊA PHÁT Chủ tịch HĐQT: Ông Trần Đình Long Tổng giám đốc: Ông Trần Tuấn Dương Là Tập đồn sản xuất cơng nghiệp hàng đầu Việt Nam Khởi đầu từ Công ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng, Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực Nội thất, Ống thép, Thép, Điện lạnh, Bất động sản Đến tháng 3/2017, Hòa Phát có 12 cơng ty thành viên Sản xuất sắt thép lĩnh vực SX cốt lõi chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận tồn Tập đồn Hòa Phát công nhận Top doanh nghiệp lớn hiệu Việt Nam II KHÁI NIỆM CẤU TRÚC TÀI CHÍNH Là cấu loại nguồn vốn hình thành nên CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Là phạm trù phản ánh cách tổng thể tình hình tài loại tài sản doanh nghiệp Một cấu nguồn doanh nghiệp mặt cấu nguồn vốn gắn liền vốn hợp lí, cân tài sản doanh nghiệp với q trình huy động vốn, phản ánh sách tài trợ đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp doanh nghiệp cấu tài sản, gắn liền với trình sử dụng tài ổn định vững sản, phản ánh chịu tác động đặc điểm chiến Cấu trúc tài đo lường thơng qua lược kinh doanh doanh nghiệp tiêu tỷ suất nợ, tỷ suất nợ phải trả vốn chủ sở hữu,… Nói cách khác cấu trúc tài phản ánh cấu trúc nguồn vốn, cấu trúc tài sản mối quan hệ nguồn vốn tài sản doanh nghiệp II KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phân tích cấu trúc tài việc đánh giá tính hợp lí cấu nguồn vốn xét mối liên hệ cấu tài sản doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài giúp người sử dụng nhận diện sách huy động vốn mối liên hệ với chiến lược kinh doanh doanh nghiệp Từ đánh giá xác tình hình tài doanh nghiệp giúp cho đối tượng quan tâm nắm thực trạng cấu trúc tài an ninh tài chính, dự đốn tiêu tài tương lai rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải để đưa giải pháp đắn, hiệu III NỘI DUNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẬP ĐỒN HỊA PHÁT 3.2 Phân tích cấu trúc tài sản Bảng phân tích cấu trúc tài sản Tổng tài sản biến động nhiều từ đầu năm đến cuối năm Tăng 7.719.783.132.340 VNĐ tương ứng tăng 30,266 % so với đầu năm 2016 a CHỈ TIÊU TÀI SẢN NGẮN HẠN TSNH/TTS đầu năm 2016: 0,4671 Theo thời gian doanh nghiệp chưa trọng đầu tư tài sản ngắn hạn TSNH/TTS tăng TSNH/TTS cuối năm 2016: 0,5472 Đầu năm 2016: 11.915.177.133.485 Tăng 52,6% 22 TSNH Cuối năm: 18.182.786.709.294 Cuối năm, TSNH công ty giữ mức 54.72% so với tổng tài sản a CHỈ TIÊU TÀI SẢN NGẮN HẠN Tăng 92.12% so với năm 2015 33 Tiền khoản tương đương tiền tăng đột biến cơng ty khơng có khoản đầu tư tài ngắn hạn Cơng ty giữ nhiều tiền hơn, làm khả sinh lãi lại làm tăng khả tự chủ Tăng khả tốn khoản nợ đến hạn Nâng cao uy tín cho công ty Năm 2015, công ty dành 758,094,875,121 đồng để đầu tư khoản tài ngắn hạn 44 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Năm 2016, cơng ty đầu tư 693,498,769,815 đồng tương ứng 2.09% tổng tài sản a CHỈ TIÊU TÀI SẢN NGẮN HẠN Tăng 48.91% so với đầu năm 2016 Các khoản phải thu ngắn hạn Luôn chiếm giá trị lớn khoản phải thu ngắn hạn Chứng tỏ công tycông ty nới lỏng sách tín dụng cơng ty muốn nhanh chóng bán mặt hàng tồn kho tăng cao năm 2016 Tỷ trọng chiếm 27% tổng tài sản 55 Hàng tồn kho Năm 2016, tăng 47,71% so với năm 2015 Nguyên nhân: chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hàng gửi bán tăng Tổng nguồn vốn công ty tăng lượng tương ứng với gia tăng tổng tài sản 30.266% A NỢ PHẢI TRẢ Cuối năm 2016, nợ phải trả công ty 13,376,291,239,921 đồng, tăng 681,421,832 đồng tương ứng mức tăng 415.2% so với đầu năm Khoản mục nợ phải trả công ty chiếm tỷ trọng xấp xỉ 43.28% tổng nguồn vốn vào đầu năm giảm xuống thành 40.26% cuối năm Hòa Phát dần thay đổi cấu khoản mục nợ phải trả để đem lại lợi nhuận tối ưu cho công ty Công ty có sách gần cân nợ vay vốn chủ sở hữu DN sử dụng vốn hiệu A NỢ PHẢI TRẢ Giảm từ 39.18% xuống 36.07% vào cuối năm Tỷ trọng xu hướng NNH/TNV Nợ ngắn hạn giảm NGUYÊN NHÂN Công ty định chuyển đổi cấu cách huy động vốn từ nhà đầu tư A NỢ PHẢI TRẢ Khoản mục phải trả người bán Tăng nhẹ 1,094,946,598,605 đồng, tương ứng tăng thêm 41.5% so với đầu năm ngắn hạn NGUYÊN NHÂN Công ty tiến hành nhập nhiều nguyên vật liệu công cụ dụng cụ CHỨNG TỎ • Cơng ty có sách mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh • Chính sách tín dụng số nhà cung cấp thắt chặt gặp khó khăn tài A NỢ PHẢI TRẢ Khoản thuế nộp NSNN Tăng 345,892,655,650 đồng , tương đương tăng 86.79% NGUYÊN NHÂN Tăng thuế thu nhập doanh nghiệp cao (đầu năm 300.528.703.513 đồng cuối năm 1.138.489.987.447 đồng) A NỢ PHẢI TRẢ Biến động lớn Khoản mục Người mua trả Tăng 986,011,380,900 đồng tương ứng 1967.59% tiền trước Tỉ trọng chênh lệch so với đầu năm 2.92 CHỨNG TỎ Hòa Phát có uy tín tốt Hòa Phát chiếm dụng vốn A NỢ PHẢI TRẢ So với đầu năm, khoản mục giảm 628,646,686,363 đồng tương đương giảm 7.46% Tỷ trọng vay ngắn hạn CHỨNG TỎ Hòa Phát giảm rủi ro tài B CHỈ TIÊU NỢ DÀI HẠN Tăng 344,044,960,221 đồng tương ứng 32.85% Nợ dài hạn Tuy nhiên tỷ lệ NDH/TNV tương đối chứng tỏ cơng ty có sách NGUN NHÂN Cơng ty sử dụng vay dài hạn để đầu tư vào tài sản cố định phục vụ hoạt động mở rộng quy mô sản xuất A CHỈ TIÊU VỐN CHỦ SỞ HỮU Chiếm tỷ trọng lớn so với nợ phải trả VỐN CSH Đầu năm 2016, tỷ trọng VCSH/TNV 56,72%, đến cuối năm 2016 tỷ trọng VCSH/TNV tăng lên đến 59,74% Việc tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn so với nợ phải trả Khả đảm bảo tự chủ mặt tài công ty cao C CHỈ TIÊU VỐN CSH Luôn chiếm tỷ trọng cao vốn chủ sở hữu Đầu năm 2016, tỷ trọng vốn cổ phần 28,74%, đến cuối năm 2016, vốn cổ phần tăng thêm Vốn cổ phần 1,099,235,370,000 đồng (do công ty mở đợt phát hành cổ phiếu), tỷ trọng so với TNV giảm xuống 25,37% Cuối năm khoản mục giảm 8% so với đầu năm NGUYÊN NHÂN Tỷ trọng giảm tốc độ tăng vốn cổ phần chậm so với tốc độ tăng TNV C CHỈ TIÊU VỐN CSH Tăng với tốc độ lớn Lợi nhuận chưa phân phối Tỷ trọng so với tổng tài sản tăng ( từ 21.76% lên 28,55%) CHỨNG TỎ Công ty hoạt động với hiệu cao IV Nhận xét tình hình hoạt động tập đồn Hòa Phát qua cấu trúc tài Từ năm 2015 đến năm 2016 Công ty tập trung đầu tư vào lĩnh vực sản xuất Tăng khoản nợ vay ( ngắn hạn dài hạn ) tỉ lệ tăng so với việc tăng vốn chủ sở hữu để chủ động toán khoản nợ vay Đồng thời rút bớt vốn từ việc đầu tư tài dài hạn việc chưa mang lại hiệu mong muốn tập đồn Hòa Phát Nhận xét tình hình hoạt động ◉ Cơng ty tăng lượng tiền khoản tương đương tiền để chủ động toán ngắn hạn ◉ tiêu phải thu ngắn hạn phải thu dài hạn tăng lên Chứng tỏ công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn Trong tương lai cơng ty nên có sách quản lí khách hàng, sách thương mại hợp lí để giúp tình hình thu nợ nhanh ◉ Công ty tiếp tục cải tiến loại dây chuyền máy móc ( gia tăng vốn cho Tài sản cố định ) để tiến hành sản xuất kinh doanh hàng hóa, sản phẩm có chất lượng tốt đến khách hàng Năm 2016 Tiếp tục tăng Lượng hàng tồn kho Chiếm tỷ trọng lớn Công ty tiếp tục thay đổi tỉ trọng tài sản ngắn hạn, tài sản cố định, tài sản dài hạn khác Để phù hợp chiến lược kinh doanh Do công ty đà mở rộng sản xuất kinh doanh THANK YOU!
