Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn MỤC LỤC I Lý thuyết thông tin bất cân xứng .2 1.1 Giới thiệu sơ lược lý thuyết thông tin bất cân xứng 1.2 Khái niệm thông tin bất cân xứng 1.3 Nguyên nhân gây tượng thông tin bất cân xứng 1.4 Hậu thông tin bất cân xứng 1.4.1 Lựa chọn ngược 1.4.2 Rủi ro đạo đức 1.4.3 Vấn đề người uỷ quyền – người thừa hành II Thông tin bất cân xứng thị trường tài 2.1 Thông tin bất cân xứng thị trường tín dụng ngân hàng 2.2 Thông tin bất cân xứng thị trường chứng khoán .6 2.2.1 Lựa chọn ngược nhà đầu tư 2.2.2 Rủi ro đạo đức công ty phát hành chứng khoán III Các giải pháp khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng .7 3.1 Các giải pháp lý thuyết 3.1.1 Cơ chế phát tín hiệu 3.1.2 Cơ chế sàng lọc .8 3.1.3 Cơ chế giám sát .8 3.2 Các giải pháp thực tế 3.2.1 Về phía Chính phủ 3.2.2 Về phía Ngân hàng 10 3.2.3 Về phía Khách hàng 11 TÀI LIỆU THAM KHẢO 12 Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 1 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: LÝ THUYẾT THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG, VẬN DỤNG TRONG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH I- LÝ THUYẾT THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG 1.1 Giới thiệu sơ lược lý thuyết thông tin bất cân xứng: Ra đời lý thuyết kinh tế học tân cổ điển thất bại việc giải thích cách hiệu thể chế thị trường xuất Lý thuyết kinh tế tân cổ điển thị trường giả định người bán và người mua có thông tin hoàn hảo đối tác bên giao dịch, chất lượng, đặc điểm hàng hoá hay dịch vụ trao đổi, và cấu trúc thị trường Giả định là hoàn toàn hợp lý ta dễ dàng có thông tin đầy đủ và xác Tuy nhiên, thực tế tình trạng thông tin bất cân xứng Cơ sở cho lý thuyết thông tin bất cân xứng này đưa lần vào năm 1970 nhóm ba nhà khoa học gồm George Akerlof, Michael Spence và Joseph Stiglitz Đến năm 2001 lý thuyết này khẳng định vị trí kinh tế học đại nhà nghiên cứu nói vinh dự trao giải thưởng Nobel Kinh tế cho công trình nghiên cứu “phân tích thị trường với tình trạng thông tin bất cân xứng” 1.2 Khái niệm thông tin bất cân xứng: Thông tin bất cân xứng là tình trạng giao dịch, bên có thông tin đầy đủ và tốt so với bên còn lại Nói cách khác, thông tin bất cân xứng là trạng thái cân bằng việc nắm giữ thông tin bên tham gia giao dịch Khi giá là giá cân bằng thị trường mà thấp cao dẫn tới thị trường không đạt hiệu Tình trạng thông tin bất cân xứng xuất nhiều lĩnh vực khác kinh tế tín dụng, ngân hàng, thị trường nhà đất, thị trường hàng hoá, thị trường chứng khoán, bất động sản, lao động, bảo hiểm… Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 2 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn Ví dụ: - Thị trường bảo hiểm: Người mua bảo hiểm có nhiều thông tin người bán bảo hiểm người mua bảo hiểm biết thực tình trạng sức khoẻ - Thị trường lao động: Người tuyển dụng biết nhiều thông tin nhà tuyển dụng người tuyển dụng là người biết xác trình độ, khả thân 1.3 Nguyên nhân gây tượng thông tin bất cân xứng: Theo Joseph Stiglitz, có hai nguyên nhân gây thông tin bất cân xứng: - Trước tiên là chủ thể kinh tế khác quan tâm tới đối tượng khác và lượng thông tin họ đối tượng là khác Thường chủ thể kinh tế hiểu rõ là hiểu người khác Mức độ chênh lệch thông tin tuỳ thuộc vào cấu, đặc trưng thị trường - Thứ hai là chủ thể kinh tế tham gia giao dịch cố tình che giấu thông tin để đạt lợi đàm phán, giao dịch 1.4 Hậu thông tin bất cân xứng: Thông tin bất cân xứng gây ba hậu là lựa chọn bất lợi (lựa chọn ngược), rủi ro đạo đức và vấn đề người ủy quyền- người thừa hành 1.4.1 Lựa chọn bất lợi (lựa chọn ngược): Là kết thông tin bị che đậy, xảy trước thực giao dịch hay nói cách khác trước ký hợp đồng Lựa chọn ngược làm cho bên có ưu thông tin cung cấp thông tin không trung thực đối tượng giao dịch cho bên ưu thông tin Kết là bên ưu thông tin đồng ý hoàn thành giao dịch và nhận thứ không mong muốn Tình trạng này gây tổn thất xã hội và nhiều vấn đề khác sức khoẻ người tiêu dùng, lòng tin vào sản phẩm tương tự có chất lượng tốt thị trường … Lựa chọn này gắn với ngành bảo hiểm Ví dụ công ty bảo hiểm phát hành hợp đồng bảo hiểm rủi ro xe Kết có nhiều khả xảy là đa số người phải để xe nơi không an toàn mua bảo hiểm Thông tin nơi mà người sử dụng xe hay gửi xe là thông tin riêng anh hay chị ta biết Nói cách khác, là thông tin mà người ngoài và cụ thể là công ty bảo hiểm quan sát Do vậy, công ty phân biệt để Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 3 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn tính mức phí bảo hiểm khác với độ rủi ro khác Ai nói là gửi xe nơi an toàn để hy vọng hưởng phí bảo hiểm thấp Trường hợp này, công ty bảo hiểm áp dụng mức phí bảo hiểm bình quân Với mức phí bảo hiểm bình quân vậy, người thực gửi xe nơi an toàn - khách hàng mà công ty bảo hiểm muốn hướng tới - thấy không đáng để mua bảo hiểm, còn người có độ rủi ro cao - đối tượng khách hàng công ty bảo hiểm muốn tránh - sẵn sàng mua Như vậy, có người có độ rủi ro xe cao mua bảo hiểm Như vậy, công ty bảo hiểm bị đặt tình trạng lựa chọn ngược thực chất, công ty bảo hiểm muốn bán bảo hiểm cho khách hàng gửi xe nơi an toàn 1.4.2 Rủi đạo đức (tâm lý ỷ lại) Là tình trạng thông tin bất cân xứng xảy sau giao dịch Đó là tình trạng cá nhân hay tổ chức không còn động để cố gắng hay hành động cách hợp lý trước giao dịch xảy Tình trạng này xảy bên phía giao dịch nhiều thông tin và che giấu hành vi Rủi ro đạo đức nảy sinh bên có ưu thông tin hiểu tình thông tin phi đối xứng bên giao dịch và tự nhiên hình thành động hành động theo hướng làm lợi cho thân hành động làm hại cho bên ưu thông tin Ví dụ: * Khách hàng mua bảo hiểm thường có hành xử nhiều rủi ro ỷ lại có nơi gánh chịu chi phí thiệt hại họ gây ra, từ dẫn đến hành vi như: +Giữ gìn tài sản không cẩn thận +Trang bị dụng cụ phòng cháy kiểm tra định kỳ *Không cố gắng nâng cao trình độ và cập nhật kiến thức có học vị, học hàm *Không xử lý ô nhiễm triệt để cam kết trước cấp giấy phép Sự khác lựa chọn ngược tâm lý ỷ lại -Lựa chọn ngược là hậu thông tin bất cân xứng trước giao dịch xảy -Tâm lý ỷ lại là hậu thông tin bất cân xứng sau giao dịch xảy 1.4.3 Vấn đề người uỷ quyền - người thừa hành: Đây là trường hợp đặc biệt bao gồm lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 4 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn Trong cấu doanh nghiệp thông thường, chủ sở hữu (người ủy quyền) thuê nhà quản lý (người thừa hành) và trao cho họ số quyền để điều hành doanh nghiệp Khi người ủy quyền giao quyền cho người thừa hành, họ không trực tiếp điều hành công việc, đó, họ biết thông tin người thừa hành Bên cạnh đó, người thừa hành và người ủy quyền theo đuổi mục tiêu không giống nhau, dẫn tới người thừa hành có hành động không phục vụ lợi ích người ủy quyền Vì có thông tin nên người ủy quyền khó cưỡng chế thi hành, đánh giá hay khuyến khích công việc người thừa hành Điều này dẫn tới lựa chọn bất lợi người ủy quyền Để đạt mục tiêu người ủy quyền, lương người thừa hành thông thường phụ thuộc vào nỗ lực họ Do đó, người thừa hành có động để cố gắng đạt mục đích này, xuất rủi ro đạo đức người thừa hành Ví dụ: • Tổng giám đốc - Giám đốc chi nhánh • Hội đồng nhân dân - Ủy ban nhân dân • Hiệu trưởng - Giáo viên • Người thuê lao động - Người lao động…… II-THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 2.1 Thông tin bất cân xứng thị trường tín dụng ngân hàng: Khi ngân hàng thực cho vay khách hàng dễ gặp phải tình trạng thông tin bất cân xứng, lí sau: -Người vay tiềm ẩn rủi ro cao lại là người tích cực việc tìm kiếm khoản vay Ngân hàng có toàn thông tin khách hàng,về khả thu hồi vốn từ khách hàng =>Có thể tín dụng cấp cho người có rủi ro cao Những người đáng tin cậy lại không cấp tín dụng -Người vay bao giờ hiểu rõ mục đích khoản vay Họ không sử dụng vốn vay vào mục đích đưa lúc vay vốn Ngân hàng kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng vốn vay khách hàng -Ngân hàng gặp khó khăn việc tiếp cận thông tin khách hàng, chủ yếu dựa vào cảm tính cán -Khách hàng cố ý che đậy thông tin hay tạo thông tin giả nhằm đạt mục đích có khoản vay Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 5 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn => Kết quả: Ngân hàng lựa chọn sai đối tượng có rủi ro cao vay ngân hàng không kiểm soát mục đích sử dụng vốn vay khách hàng…dẫn tới việc khoản vay không hoàn trả hạn, làm tăng tỷ lệ nợ xấu ngân hàng khiến ngân hàng gặp phải rủi ro Bên cạnh đó, rủi ro đạo đức xảy sau cho vay, khách hàng có động đầu tư vào dự án có độ rủi ro cao Nếu dự án thành công khách hàng thu lợi lớn, ngược lại dự án thất bại ngân hàng (người cho vay) phải gánh chịu hậu khách hàng thua lỗ Rủi ro đạo đức xảy khách hàng sử dụng vốn vay không mục đích, đầu tư vào dự án hiệu quả, lừa đảo ngân hàng Nghĩa là có phát sinh động dính líu đến các hoạt động không người cho vay mong muốn Xung đột lợi ích người vay và ngân hàng từ vấn đề dẫn đến nhiều bất cập hoạt động thị trường tín dụng Việt Nam mà điển hình là vấn đề nợ xấu Theo tiêu chuẩn quốc tế, “nợ xấu” là khoản nợ hạn 90 ngày mà không đòi và không tái cấu Tại Việt Nam, nợ xấu bao gồm khoản nợ hạn có thu hồi, nợ liên quan đến vụ án chờ xử lý và khoản nợ hạn không Chính phủ xử lý rủi ro Nợ xấu là khoản nợ có đặc trưng sau đây: - Khách hàng không thực nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng cam kết hết hạn - Tình hình tài khách hàng và có chiều hướng xấu dẫn đến có khả ngân hàng không thu hồi gốc lẫn lãi - Thông thường thời gian là khoản nợ hạn 90 ngày 2.2 Thông tin bất cân xứng thị trường chứng khoán: 2.2.1 Lựa chọn ngược nhà đầu tư: Trong thị trường chứng khoán, vấn đề thông tin bất cân xứng trước giao dịch tồn hai dạng: thông tin bất cân xứng nhà đầu tư và công ty phát hành chứng khoán, và nhà đầu tư với Thông tin bất cân xứng nhà đầu tư và công ty phát hành chứng khoán tồn doanh nghiệp biết rõ tình hình tài công ty và giá trị thực chứng khoán mà công ty phát hành nhà đầu tư, và có xu hướng che giấu Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 6 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn thông tin bất lợi, bóp méo, thổi phồng thông tin theo hướng có lợi cho mình, phản ánh sai lệch giá trị doanh nghiệp, lừa đảo và đẩy nhà đầu tư tới định sai lệch Trong đó, thông tin bất cân xứng nhà đầu tư xảy có nhóm nhà đầu tư biết nhiều thông tin riêng biệt hơn số còn lại, có nguồn thông tin riêng, hay mối quan hệ, thủ thuật để lấy thông tin Biểu rõ thông tin bất cân xứng nhà đầu tư là tượng giao dịch nội gián và tượng tạo cung cầu ảo thị trường chứng khoán 2.2.2 Rủi ro đạo đức công ty phát hành chứng khoán Trên thị trường chứng khoán, rủi ro đạo đức thuộc công ty phát hành Sau phát hành và bán hết số cổ phiếu, công ty phát hành sử dụng nguồn vốn huy động vào hoạt động rủi ro cao Nhà đầu tư, nào giám sát, nắm giữ thông tin hoạt động công ty phát hành, nên đành phải hứng chịu nguy khoản đầu tư họ giảm hay giá trị Nguyên nhân là tình trạng thông tin bất cân xứng khiến công ty che đậy hành vi mình, và có động lạm dụng vốn cổ đông, liên tục phát hành thêm cổ phiếu, thực hành vi mà xét quan điểm nhà đầu tư bên nắm giữ thông tin - là lợi cho nguồn vốn họ Ngoài ra, đầu tư chứng khoán, tách biệt quyền sở hữu và quyền quản lý dẫn đến rủi ro đạo đức, người đại diện công ty đặt lợi ích cá nhân lên lợi ích cổ đông sở hữu công ty III-CÁC GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC TÌNH TRẠNG THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG 3.1 Các giải pháp lý thuyết: có loại giải pháp chung thường sử dụng để hạn chế mức độ thông tin bất cân xứng 3.1.1 Cơ chế phát tín hiệu: Michael Spence chế phát tín hiệu Bên có nhiều thông tin phát tín hiệu đến bên thông tin cách trung thực và tin cậy Với việc phát tín hiệu này, người bán sản phẩm chất lượng cao phải sử dụng biện pháp coi là tốn với người bán hàng hóa chất lượng thấp Đối với thị trường hàng hoá, để giao dịch hiệu người bán cần đảm bảo sản phẩm tốt, khẳng định uy tín, chất lượng Còn người Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 7 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn mua sử dụng biện pháp để tăng cường thông tin cho tìm hiểu qua dịch vụ đánh giá và xếp hạng, hỏi người tiêu dùng trước hay dùng thử sản phẩm Từ đó, giảm dần tình trạng thông tin bất cân xứng gây thiệt hại cho hai bên 3.1.2 Cơ chế sàng lọc: Bất hàng hóa nào có đặc tính khác chất lượng khác nhau, mẫu mã khác nên cần phải phân loại chúng Đối với thị trường hàng hoá, cần phải phân loại kĩ sản phẩm theo chất lượng, mẫu mã, độ đáng tin cậy rõ ràng thông qua kiểm định, kiểm chứng quan chức Từ đó, có mức giá hợp lý sản phẩm, củng cố lòng tin cho người tiêu dùng và giúp bảo vệ sản phẩm có chất lượng tốt trước xâm nhập sản phẩm có chất lượng 3.1.3 Cơ chế giám sát: Cơ chế giám sát áp dụng nhằm mục đích kiểm soát tâm lý ỷ lại Cơ chế giám sát bao gồm: giám sát trực tiếp và giám sát gián tiếp Giám sát trực tiếp: bên thông tin bỏ nguồn lực để đạt kiểm soát thông tin, chế giám sát này tốn nhiều chi phí và sức lực, khả giám sát họ muốn giám sát đối phương bị hạn chế Giám sát gián tiếp: giám sát thị trường 3.2 Các giải pháp thực tế: 3.2.1 Về phía Chính phủ: - Xây dựng chế pháp lý hoàn thiện: Cần xây dựng đồng bộ, đầy đủ văn pháp quy, hoạt động thông tin tín dụng hệ thống ngân hàng, quy chế tổ chức và hoạt động trung tâm thông tin tín dụng Nhà nước, quy chế tổ chức và hoạt động nghiệp vụ thông tin tín dụng ngân hàng, hướng dẫn tổ chức và hoạt động thông tin tín dụng ngân hàng… - Phát triển trung tâm thông tin tín dụng: Trung tâm thông tin tín dụng là tổ chức trung gian thu thập, cung cấp và chia sẻ thông tin cho tổ chức cho vay, qua giúp tổ chức này tăng dung lượng cho vay và gián tiếp giúp bên vay (doanh nghiệp và cá nhân) tiếp cận tín dụng dễ dàng Ở hầu hết nước, trung tâm thông tin tín Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 8 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn dụng nhà nước thông thường Ngân hàng Nhà nước thành lập với mục đích giám sát ngân hàng là chính, còn trung tâm thông tin tín dụng tư nhân thường thành lập tổ chức tín dụng hay thành viên tham gia thị trường tín dụng khác để giúp thành viên chia sẻ thông tin tín dụng mục đích kinh doanh - Khuyến khích thành lập trung gian tài chính, đặc biệt là quỹ đầu tư: Các trung gian tài chuyên môn hóa việc đánh giá tiềm rủi ro người vay Chúng tiếp cận thông tin cá nhân người xin vay tiền (như là tiền gửi, thu nhập, tài sản, nợ phải trả và tín dụng) và kiểm soát hoạt động đầu tư người vay Hay nói khác hơn, trung gian tài có vị tốt để đưa định cung cấp khoản nợ cách hợp lý Các trung gian tài tạo điều kiện thuận lợi cho quỹ tiền tệ nhàn rỗi xã hội dịch chuyển từ người thừa sang người thiếu, cải thiện tính hiệu kinh tế tiến trình này Bằng nghiệp vụ chuyên môn và đội ngũ chuyên gia kinh nghiệm, trung gian tài giám sát hoạt động người vay vốn và nâng cao hiệu sử dụng vốn xã hội - Nâng cao hiệu công ty định mức tín nhiệm: Định mức tín nhiệm hay hệ số tín nhiệm - là hệ số đánh giá khả tài và khả toán tổ chức khoản tiền nghĩa vụ gốc và lãi - các công cụ nợ mà phát hành Công cụ nợ bao gồm công cụ ngắn hạn như hối phiếu, tín phiếu, chứng tiền gửi, dài hạn trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi Tổ chức phát hành là phủ cấp quốc gia, cấp tỉnh, thành phố, hay công ty Một hệ thống định mức tín nhiệm doanh nghiệp thiết phải đảm bảo tính khách quan, độc lập, khoa học và công khai Về phương pháp xếp hạng nói chung xây dựng sở phân tích định tính, và định lượng, với tham gia thẩm định nhà khoa học và chuyên gia từng lĩnh vực Hệ thống xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp dựa sở cho điểm thông tin đánh giá định tính và định lượng Việc xếp hạng không giới hạn việc đánh giá tiêu tài mà còn bao gồm việc đánh giá tiêu phi tài việc xem xét môi trường hoạt động doanh nghiệp, dự báo chủ quan vị cạnh tranh doanh nghiệp, hoạt động ban giám đốc, chiến lược doanh nghiệp và tác động bên ngoài Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 9 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn - Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn và kỹ thuật đánh giá thống và phù hợp với chuẩn mực quốc tế: Hệ thống thông tin kế toán và báo cáo tài là sở cực kỳ quan trọng giúp cho bên liên quan nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp Nếu hệ thống thông tin kế toán và báo cáo tài không tổ chức tốt và không minh bạch và có độ tin cậy cao khó để xem xét “sức khỏe” doanh nghiệp Trước hết, cần phải đưa chuẩn mực kế toán Việt Nam tiến gần so với hệ thống tiêu chuẩn kế toán quốc tế Bên cạnh đó, phải nâng cao kỷ luật kế toán doanh nghiệp, loại bỏ tình trạng doanh nghiệp làm báo cáo tài mang tính chất đối phó với quan thuế và ngân hàng - Nâng cao chất lượng cán và đào tạo cán bộ: Yêu cầu cán chuyên trách công tác thông tin tín dụng, kể ngân hàng Nhà nước và chi nhánh trung tâm ngân hàng là: cần phải có trình độ đại học ngân hàng, tài kinh tế, phải sử dụng thành thạo máy vi tính và ngoại ngữ Các cán phải tập huấn để sử dụng thành thạo chương trình phần mềm chuyên dụng (CIC), biết cách thu thập, khai thác thông tin, biết phân tích đánh giá doanh nghiệp Ngoài ra, cán chuyên trách phải có thu nhập trung bình so với mặt bằng chung ngành, có chế độ thích hợp thu thập thông tin Cần phải có chế độ quy định rõ trách nhiệm, quyền hạn cán CIC, phép kiểm tra, đối chiếu số liệu để thu thập thông tin ngân hàng Nếu để chế độ thấp có tác dụng xấu đến chất lượng hoạt động thông tin tín dụng cán chán nản, không tận tình với công việc, chí sinh tiêu cực, lợi dụng cho cá nhân, không đảm bảo an toàn, an ninh cho thông tin Bên cạnh đó, cần yêu cầu chặt chẽ xác nhận công ty kiểm toán độc lập báo cáo tài Nghị định kiểm toán độc lập yêu cầu số loại hình doanh nghiệp phải thực kiểm toán Bảo hiểm, ngân hàng, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, DNNN, số còn lại Nhà nước khuyến khích thực kiểm toán Đây là kẽ hở để doanh nghiệp có nhiều hệ thống sổ sách báo cáo kế toán khác để đối phó: dùng để báo cáo thuế (kết kinh doanh thấp thực tế), dùng để vay vốn ngân hàng (kết báo cáo thường thực tế), dùng cho nội (số liệu thực) Với tình trạng vậy, doanh nghiệp gặp khó khăn ngân Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 10 10 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn hàng khó nhận biết tình trạng thực doanh nghiệp là nào Bản thân tổ chức tín dụng nên yêu cầu khách hàng đến xin cấp tín dụng phải có báo cáo tài kiểm toán và xem báo cáo kiểm toán sở để xét độ tín nhiệm và thẩm định cho vay 3.2.2 Về phía Ngân hàng: - Thường xuyên cập nhật, hệ thống hoá và hoàn thiện quy trình thẩm định, tín dụng cho phù hợp - Hoàn thiện máy quản lỷ rủi ro - Nâng cao chất lượng công tác thẩm định lực chủ đầu tư, thẩm định dự án vay vốn - Xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội - Tăng cường kiểm tra giám sát và quản lý nợ vay - Hoàn thiện và nâng cao hiệu công tác kiểm tra nội - Xây dựng, hoàn thiện hệ thống thông tin phòng ngừa rủi ro - Thực việc phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng rủi ro đổi với ngân hàng thương mại, mạnh công tác xử lỷ rủi ro - Nâng cao trình độ cán tín dụng lực chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp 3.2.3 Về phía Khách hàng: Phát tín hiệu Người vay phải phát tín hiệu rằng là người có khả trả nợ tốt Vấn đề phát tín hiệu trường hợp này là: Uy tín công ty, qui mô và danh tiếng công ty, lực tài chính, tài sản đảm bảo - Sử dụng hệ thông thông tin kế toán và báo cáo tài - Phát triển thương hiệu - Tham gia hoạt động bình chọn (hàng Việt Nam chất lượng cao, Sao vàng đất Việt, Thương hiệu quốc gia ) Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 11 11 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Sử Đình Thành, PGS TS Vũ Thị Minh Hằng (2008) Nhập môn Tài Tiền tệ, tr 243-245, Nhà Xuất Lao động Xã hội http://www.dankinhte.vn https://vi.wikipedia.org http://tailieu.vn http://doc.edu.vn/tai-lieu/de-tai-anh-huong-cua-thong-tin-bat-can-xung-toihoat-dong-tin-dung-cua-ngan-hang-thuong-mai-45700/ http://doc.edu.vn/tai-lieu/tieu-luan-cac-giai-phap-doi-voi-van-de-thong-tinbat-can-xung-tai-viet-nam-26319/ Tên học viên trình bày: Phạm Tấn Phương Bùi Nguyên Giáp 12 12 .. .Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: LÝ THUYẾT THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG, VẬN DỤNG TRONG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH I- LÝ... II-THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 2.1 Thông tin bất cân xứng thị trường tín dụng ngân hàng: Khi ngân hàng thực cho vay khách hàng dễ gặp phải tình trạng thông tin bất cân xứng,. .. Phương Bùi Nguyên Giáp 6 Lý Thuyết Thông Tin Bất Cân Xứng, Vận Dụng Trong Thị Trường Tài Chính Giảng viên: Trương Minh Tuấn thông tin bất lợi, bóp méo, thổi phồng thông tin theo hướng có lợi cho