CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU DO THỜI GIAN NGHIÊN CỨU CHƯA DÀI VÀ THIẾU KINH NGHIỆM CŨNG NHƯ HẠN CHẾ VỀ MẶT NHẬN THỨC, CHUN ĐỀ THỰC TẬP NÀY CỦA EM KHƠNG KHỎI CỊN NHỮNG THIẾU SÓT EM RẤT MONG NHẬN ĐƯỢC SỰ ĐÓNG GĨP Ý KIẾN CỦA CÁC THẦY CƠ ĐỂ CHUN ĐỀ THỰC TẬP NÀY CỦA EM ĐƯỢC HOÀN THIỆN HƠN CHƯƠNG I:TỔNG QUAN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TIẾN HÀNH PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY CỦA DỰ ÁN GIÚP NGÂN HÀNG ĐƯA RA ĐƯỢC PHƯƠNG ÁN CHO VAY HỢP LÝ ĐỐI VỚI NHỮNG DỰ ÁN CĨ ĐỘ AN TỒN CAO VÀ THẬN TRỌNG XEM XÉT TRONG VIỆC CHO VAY ĐỐI VỚI NHỮNG DỰ ÁN CĨ ĐỘ AN TỒN THẤP CÁN BỘ THẨM ĐỊNH DÙNG PHƯƠNG PHÁP NÀY ĐỂ KIỂM TRA TÍNH VỮNG CHẮC VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 26 TRƯỚC HẾT, CÁN BỘ THẨM ĐỊNH XÁC ĐỊNH NHỮNG YẾU TỐ GÂY ẢNH HƯỞNG LỚN ĐẾN CÁC CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN, SAU ĐĨ DỰ KIẾN MỘT SỐ TÌNH HUỐNG BẤT TRẮC CĨ THỂ XẢY RA TRONG TƯƠNG LAI THEO CHIỀU HƯỚNG XẤU ĐỐI VỚI DỰ ÁN NHƯ: VƯỢT CHI PHÍ ĐẦU TƯ, GIÁ CÁC CHI PHÍ ĐẦU VÀO TĂNG VÀ GIÁ TIÊU THỤ SẢN PHẨM GIẢM, CĨ THAY ĐỔI VỀ CHÍNH SÁCH THUẾ THEO HƯỚNG BẤT LỢI… VÀ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐĨ ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN MỨC ĐỘ SAI LỆCH SO VỚI DỰ KIẾN CỦA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DỰ ÁN TRONG NHỮNG CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài TÌNH HUỐNG XẤU THƯỜNG ĐƯỢC CHỌN TỪ 10% ĐẾN 20% DỰA TRÊN CƠ SỞ PHÂN TÍCH NHỮNG TÌNH HUỐNG ĐÓ ĐÃ XẢY RA TRONG QUÁ KHỨ, HIỆN TẠI VÀ DỰ BÁO TRONG NHỮNG NĂM TƯƠNG LAI NẾU DỰ ÁN VẪN ĐẠT ĐƯỢC HIỆU QUẢ KỂ CẢ TRONG TRƯỜNG HỢP CĨ NHIỀU BẤT TRẮC PHÁT SINH ĐỒNG THỜI THÌ ĐĨ LÀ NHỮNG DỰ ÁN CĨ ĐỘ AN TỒN CAO TRONG TRƯỜNG HỢP NGƯỢC LẠI, CẦN PHẢI XEM LẠI KHẢ NĂNG XẢY RA TÌNH HUỐNG XẤU ĐĨ ĐỂ ĐỀ XUẤT CÁC BIỆN PHÁP HỮU HIỆU NHẰM KHẮC PHỤC HAY HẠN CHẾ CHÚNG 26 1.4.4.PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO 26 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 32 ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC PHÁP LÝ CỦA KHÁCH HÀNG: MỤC TIÊU CỦA CÔNG TÁC NÀY LÀ ĐÁNH GIÁ TƯ CÁCH PHÁP NHÂN, TÍNH CHẤT HỢP PHÁP VÀ MỨC ĐỘ TIN CẬY ĐỐI VỚI NHỮNG THỦ TỤC VAY MÀ KHÁCH HÀNG PHẢI TUÂN THỦ Ở KHÂU NÀY, CÁN BỘ THẨM ĐỊNH ĐÁNH GIÁ XEM KHÁCH HÀNG CÓ THỎA MÃN CÁC ĐIỀU KIỆN VAY VỐN HOẶC THẨM ĐỊNH XEM HỒ SƠ VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG CĨ ĐẦY ĐỦ VÀ HỢP PHÁP HAY KHƠNG 45 THẨM ĐỊNH ĐIỀU KIỆN VAY VỐN: THẨM ĐỊNH ĐIỀU KIỆN VAY VỐN ĐƠN GIẢN CHỈ LÀ XEM XÉT KỸ LẠI NHẰM PHÁT HIỆN XEM KHÁCH HÀNG CÓ THỎA MÃN NHỮNG ĐIỀU KIỆN VAY VỐN NHƯ ĐƯỢC CHỈ RA TRONG QUY CHẾ TÍN DỤNG HAY KHÔNG 45 THẨM ĐỊNH MỨC ĐỘ TIN CẬY CỦA HỒ SƠ VAY: XEM XÉT TÍNH CHÂN THỰC VÀ MỨC ĐỘ TIN CẬY CỦA NHỮNG TÀI LIỆU KHÁCH HÀNG CUNG CẤP CHO NGÂN HÀNG KHI LÀM HỒ SƠ VAY VỐN Ở KHÍA CẠNH NÀY, CÁN BỘ THẨM ĐỊNH CHỈ CHÚ Ý ĐẾN TÍNH ĐẦY ĐỦ VÀ HỢP PHÁP CỦA HỒ SƠ, CHI TIẾT SẼ THẨM ĐỊNH Ở CÁC PHẦN SAU 45 THẨM ĐỊNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN: TÊN DOANH NGHIỆP, LOẠI HÌNH DOANH NGHIỆP, ĐƠN VỊ CHỦ QUẢN, GIẤY PHÉP KINH DOANH, CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài BỘ MÁY QUẢN LÝ DOANH NGHIỆP (GIÁM ĐỐC/TỔNG GIÁM ĐỐC, KẾ TOÁN TRƯỞNG: PHẢI NÊU ĐƯỢC TÊN, NĂM SINH, TRÌNH ĐỘ CHUN MƠN VÀ SỐ NĂM KINH NGHIỆM CỦA TỪNG NGƯỜI) VÀ QUAN HỆ TÍN DỤNG VỚI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 46 2.2.3.2.THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ .46 THẨM ĐỊNH SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ LÀ VIỆC XEM XÉT LỢI THẾ VÀ ĐÓNG GÓP CỦA DỰ ÁN TRONG QUY HOẠCH PHÁT TRIỂN CHUNG, DỰ ÁN SẼ ĐÓNG GÓP NHƯ THẾ NÀO VỚI TỔNG THỂ NỀN KINH TẾ, TẠO RA BAO NHIÊU CÔNG ĂN VIỆC LÀM, SỬ DỤNG NGUỒN TÀI NGUN CĨ HỢP LÝ HAY KHƠNG… 46 THẨM ĐỊNH KHẢ NĂNG CUNG CẤP ĐẦU VÀO CỦA DỰ ÁN: CÁN BỘ THẨM ĐỊNH THẨM ĐỊNH CÁC NỘI DUNG NHỎ SAU: 47 NGUỒN CUNG CẤP NGUYÊN VẬT LIỆU CHO DỰ ÁN .47 NGUỒN CUNG CẤP ĐIỆN, NHIÊN LIỆU CHO DỰ ÁN 47 VẤN ĐỀ XỬ LÝ CHẤT THẢI (NẾU CÓ) 47 NGUỒN CUNG CẤP LAO ĐỘNG CHO DỰ ÁN 47 DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG KHÁCH SẠN SAO AN PHÚ HƯNG TẠI THÀNH PHỐ LÀO CAI, TỈNH LÀO CAI 51 2.3.1.1.QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH 65 2.3.1.2.NỘI DUNG THẨM ĐỊNH 66 CÁC NỘI DUNG THẨM ĐỊNH Ở SGD ĐƯỢC CÁC CÁN BỘ THẨM ĐỊNH ĐÁNH GIÁ KHÁ ĐẦY ĐỦ, DỰA TRÊN CƠ SỞ NỘI DUNG HƯỚNG DẪN THẨM ĐỊNH ĐƯỢC ÁP DỤNG TRONG TOÀN HỆ THỐNG VCB DO HỘI SỞ CHÍNH BAN HÀNH CỤ THỂ: .66 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài VỀ KHÂU THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG VAY VỐN: CÁN BỘ THẨM ĐỊNH TẠI SGD ĐƯỢC GIAO NHIỆM VỤ TRỰC TIẾP TÌM HIỂU VỀ KHÁCH HÀNG, THỊ TRƯỜNG CỦA DỰ ÁN VÀ CỦA DOANH NGHIỆP HỌ KHÔNG CHỈ THÔNG QUA CÁC KÊNH THÔNG TIN PHỔ BIẾN ĐỂ TÌM HIỂU THÔNG TIN MÀ CÒN DỰA VÀO CÁC MỐI QUAN HỆ CÁ NHÂN ĐỂ HOÀN THIỆN CÁC THÔNG TIN VỀ TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP, HOÀN THÀNH CÔNG VIỆC ĐÚNG TIẾN ĐỘ ĐƯỢC GIAO 66 RỦI RO DỰ ÁN ĐƯỢC TÍNH TOÁN MỘT CÁCH KHÁ CHI TIẾT VÀ ĐẦY ĐỦ Ở MỌI MẶT, GIÚP CHO CÁN BỘ THẨM ĐỊNH CÓ CÁI NHÌN TỔNG QUAN HƠN VỀ DỰ ÁN VÀ DOANH NGHIỆP, TỪ ĐÓ HỖ TRỢ CHO VIỆC ĐƯA RA GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC HIỆU QUẢ, TOÀN DIỆN HƠN 66 2.3.1.3.THÔNG TIN THẨM ĐỊNH 66 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NHTW : Ngân hàng Trung Ương NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NHNT : Ngân hàng Ngoại thương DAĐT : Dự án đầu tư NPV : Giá trị hiện tại ròng IRR : Tỷ suất hoàn vốn nội bộ SGD : Sở giao dịch VCB : Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam TCTD : Tổ chức tín dụng GTCG : Giấy tờ có giá CKKD : Chứng khoán kinh doanh KDNH : Kinh doanh ngoại hối RRTD : Rủi ro tín dụng CBTĐ : Cán bộ thẩm định TNDN : Thu nhập doanh nghiệp CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU Hình 1.1: Sơ đồ điểm hòa vốn 19 Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức của SGD 33 Hình 2.2: Phân loại tín dụng theo kỳ hạn .37 Hình 2.3: Qui trinh thẩm định dự án đầu tư theo qui định VCB 42 HÌnh 2.4: Qui trình thẩm định tại SGD 43 Hình 2.5: Dư nợ tín dụng trung và dài hạn tại SGD giai đoạn 2008-2011 50 Bảng 2.1: Huy động vốn của SGD giai đoạn 2008-2011 35 Bảng 2.2: Doanh số mua bán ngoại tệ năm 2011 tại SGD VCB 38 Bảng 2.3: Doanh số toán xuất khẩu .39 Bảng 2.4: Doanh số toán nhập khẩu 39 Bảng 2.5: Thu nhập từ hoạt động bảo lãnh giai đoạn 2008-2011 40 Bảng 2.6: Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2008-2011 41 Bảng 2.7: Chi tiết tổng vốn đầu tư của dự án 54 Bảng 2.8: Chi tiết kế hoạch vay nợ 56 Bảng 2.9: Khả trả nợ .57 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam kể từ hội nhập đã có nhiều khởi sắc Kinh tế phát triển kéo theo nhu cầu về vốn tăn cũng cao thời gian qua, tạo điều kiện phát triển hệ thống ngân hàng ở Việt Nam với sự đời của hàng loạt ngân hàng thời gian qua Tuy nhiên chưa hẳn là một dấu hiệu tốt bởi nó sẽ làm cho việc kiểm soát hoạt động ngân hàng trở nên khó khăn rất nhiều Đây cũng là khe hở để nhiều doanh nghiệp, cá nhân lợi dụng để vay vốn một cách bất hợp pháp với nhiều ngân hàng cùng lúc cho một khoản vay lớn Hoạt động không hiệu quả của một khối lượng lớn doanh nghiệp Việt Nam mà bằng chứng là sự phá sản hàng loạt thời gian gần đã tạo nên sự lo ngại cho nhiều ngân hàng Hơn thế nữa, thị trường bất động sản đóng băng thời gian qua cũng chắc hẳn đã làm nhiều ngân hàng điêu đứng Trước tình hình thực tế vậy, yêu cầu đặt cho việc thẩm định dự án mà cụ thể là thẩm định tài chính dự án càng trở nên vô cùng cấp thiết Đó cũng chính là lý em chọn viết về đề tài: “Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay trung và dài hạn tại Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam” Đề tài tìm hiểu từ lí luận đến thực trạng Sở Giao Dịch cuối đưa số giải pháp nhằm hồn thiện qui trình thẩm định, góp phần nâng cao hiệu hoạt động cho vay trung dài hạn nói riêng hiệu hoạt động kinh doanh Sở Giao Dịch nói chung Kết cấu đề tài: Phần I: Những vấn đề chung thẩm định tài NHTM Phần II: thực trạng cơng tác thẩm định tài cho vay trung dài hạn Sở Giao Dịch NHNTVN Phần III: Một số giải pháp nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài cho vay trung dài hạn Sở Giao Dịch NHNTVN CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài Do thời gian nghiên cứu chưa dài thiếu kinh nghiệm hạn chế mặt nhận thức, chuyên đề thực tập em không khỏi cịn thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy để chuyên đề thực tập em hoàn thiện Em chân thành cảm ơn thầy giáo Trần Minh Tuấn và cán bộ Phòng Đầu tư dự án Sở giao dịch Ngân hàng Ngoại Thương hướng dẫn em q trình thực tập hồn thành đề tài CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài CHƯƠNG I:TỞNG QUAN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 1.1.Khái niệm thẩm định dự án đầu tư “Dự án đầu tư” tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo , mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởngvề số lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian xác định Một dự án xác định theo nhiều cách Các dự án ngành hữu quan đề xuất , bắt nguồn từ q trình xây dựng kế hoạch kinh tế quốc gia hay doanh nghiệp tư nhân nhà nước có dự án địi hỏi phủ phải trợ giúp phê chuẩn trước thực → “Thẩm định dự án đầu tư” là rà soát, kiểm soát lại một cách khoa học, khách quan và toàn diện mọi nội dung của dự án và và các yếu tố liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu quả cũng tính khả thi của dự án trước quyết định đầu tư, cho phép đầu tư hoặc tài trợ Đối với các nhà tài trợ, tổ chức cho vay Ngân hàng, “thẩm định tài chính dự án đầu tư” là một quy trình được thực hiện bằng kĩ thuật phân tích dự án đã được thiết lập sở những chuẩn mực nhằm đưa những kết luận làm cứ quyết định cho khách hàng vay vốn đầu tư dự án 1.2.Vai trò của thẩm định tài chính dự án đầu tư 1.2.1.Đối với chủ đầu tư Thông thường xảy quyết định đầu tư một dự án, chủ đầu tư phải cân nhắc giữa nhiều sự lựa chọn khác nhau, nghĩa là nhiều dự án khác cùng một giai đoạn Mặt khác nắm vững những vấn đề, những chi tiết kĩ thuật của dự án khả thu thập, nắm bắt những thông tin mới của doanh nghiệp bị hạn chế, nhất là đối với xu thế kinh tế chính trị, xã hội mới Điều đó làm giảm tính CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài chính xác phán đoán của họ Thẩm định tài chính dự án là một khâu quan trọng hỗ trợ nhà đầu tư việc đưa quyết định có nên đầu tư hay không vào dự án thông qua những chỉ số về lợi nhuận hay hiệu quả tài chính mà dự án mang lại, đồng thời đưa những gợi ý xác đáng cho chủ đầu tư để dự án có tính khả thi cao 1.2.2.Đối với các Ngân hàng thương mại Hoạt động cho vay là hoạt động quan trọng nhất của NHTM, các khoản vay thường chiếm 59% tổng tài sản của Ngân hàng và 65-70% lợi tức của Ngân hàng sinh từ các hoạt động cho vay Nếu việc thẩm định tài chính dự án đối với chủ đầu tư là rất cần thiết thì với các NHTM, việc này còn có ý nghĩa vô cùng quan trọng, mang tính sống còn, nhất là cho vay theo dự án đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu lớn và thời gian trả nợ kéo dài, rủi ro cao kèm với lợi nhuận lớn Do đó để quyết định có cho vay hay không, Ngân hàng cần thận trọng việc phân tích tín dụng nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng Thông qua việc thẩm định này, ngân hàng sẽ có cái nhìn toàn diện về dự án, đánh giá về nhu cầu tổng vốn đầu tư, cấu nguồn vốn và tình hình sử dụng nguồn vốn, hiệu quả tài chính dự án mang lại cũng khả trả nợ của dự án Với mục tiêu hoạt động an toàn và sinh lời, các Ngân hàng chỉ cho vay đối với các dự án có hiệu quả tài chính, tức là những dự án mang lại lợi nhuận và đảm bảo khả trả nợ hay khả thu hồi cả gốc và lãi Việc có những kết quả thẩm định đúng đắn cũng đồng thời góp phần tăng vị thế của ngân hàng, đặc biệt việc thu hút vốn thị trường 1.2.3.Đối với toàn bộ nền kinh tế Trong điều kiện đất nước ta hiện mà sơ hạ tầng phần lớn còn khá lạc hậu và thiếu thốn thì việc đầu tư bổ sung, cải tiến là rất cần thiết Tuy nhiên hoàn cảnh khan hiếm vốn và tình trạng đầu tư ồ ạt hiện thì việc phải tiến hành kiểm tra, thẩm định dự án, so sánh các dự án với để lựa chọn được dự án đầu tư mang lại hiệu quả cao nhất cho xã hội là việc bắt buộc phải có Hiệu quả ở không chỉ đơn thuần là hiệu quả kinh tế mà nó còn bao hàm hiệu quả xã hội giảm tỷ lệ thất nghiệp, hình thành môi trường đầu tư hấp dẫn và ngoài nước để 10 CHUN ĐỀ TỚT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài • Phân tích nhân quả: Là dạng phân tích nhằm trả lời câu hỏi “điều xảy … …” (what – if) Phân tích xem xét yếu tố đầu vào quan trọng (yếu tố mang tính chất rủi ro) ảnh hưởng đến kết tốn (lợi nhuận chi phí) Trong Excel hỗ trợ phân tích độ nhạy chiều hai chiều, nghĩa đánh giá tối đa yếu tố rủi ro Phân tích độ nhạy khơng xét đến mối quan hệ tương quan biến Tuy nhiên phương pháp phân tích có hai điểm hạn chế chính: • Một lần bạn thay đổi bảng tính Như thế, bạn gần khơng thể khảo sát tỉ mỉ tồn dãy kết có Thực tế, bạn khơng thể xác định lượng rủi ro tác động vào kết phân tích • Phép phân tích nhân ln dẫn đến ước lượng điểm đơn, không cho biết khả đạt kết cụ thể Trong ước lượng điểm đơn cho bạn biết xảy chúng lại khơng cho bạn biết có lẽ Mô Crystal Ball khắc phục giới hạn này: • Bạn mơ tả phạm vi giá trị có cho khơng chắn bảng tính bạn Các gọi ô giả thuyết mô chúng biến đổi cách đồng thời đồng thời tác động đến kết phân tích • Mô Monte Carlo Crystal Ball mô tả kết đồ thị dự báo trình bày tồn kết có kèm theo khả (xác suất) xuất kết 77 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài Tính chính xác của mô phỏng - Mẫu lớn  nâng cao tính xác Tuy nhiên, mẫu lớn làm tăng thêm yêu cầu nhớ - Mẫu > 100  đủ để tạo kết chấp nhận Qui trình thiết lập chạy mơ phỏng: Lập mơ hình tốn Excel Xác định biến nhạy cảm không chắn: Định phân phối xác suất, phân phối xác suất thông thường là: Phân phối xác xuất chuẩn, phân phối xác suất tam giác, phân phối xác suất đều, phân phối xác suất bậc thang Xác định định nghĩa biến có tương quan: Tương quan đồng biến nghịch biến, Độ mạnh tương quan Định nghĩa dự báo: tiêu cần phân tích tốn Thiết lập thơng số chạy mơ phỏng: số lần thử, chọn phương pháp lấy mẫu, tuỳ chọn chạy phân tích độ nhạy, tùy chọn chạy Macro người dùng mô Tạo báo cáo: đồ thị, bảng thống kê mô tả Phân tích kết quả:Các trị thống kê,Các phân phối xác suất Cách Crystal Ball sử dụng mô Monte Carlo Crystal Ball triển khai mô Monte Carlo theo quy trình lặp bước: Đối với ô giả thuyết, Crystal Ball phát số theo phân phối xác suất bạn định nghĩa đặt vào bảng tính Crystal Ball tính lại mơ hình tốn bảng tính 78 CHUN ĐỀ TỚT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài Sau Crystal Ball rút giá trị từ ô dự báo thêm vào đồ thị cửa sổ dự báo Mặc dù mô Monte Carlo phương tiện để vẽ lại tình thực tế, xin lưu ý mơ hình bảng tính xấp xỉ thành phần thực tiễn Khi bạn khảo sát tốn, bạn loại số biến thêm biến khác vào mơ hình bảng tính Hãy tiếp tục điều chỉnh mơ hình bạn cảm thấy mơ tả tình thực tế xác tốt  Về nội dung thẩm định dự án φ Thẩm định tư cách pháp lí dự án (hồ sơ dự án) chủ dự án: mặt thẩm định có liên quan đến văn pháp luật khác Bản thân cán thẩm định khó có khả nắm vững tồn văn có tốn thời gian công sức Thực tế văn phục vụ cho công tác thẩm định phức tạp: Luật doanh nghiệp nhà nước, luật công ty, luật doanh nghiệp tư nhân, luật đầu tư nước ngoài, Quy chế đầu tư xây dựng cịn chưa tính đến luật pháp quốc tế Nhưng việc thẩm định mà cán thẩm định thực liên quan đến tất có văn nên việc tra cứu trình thẩm định khó khăn Vì Sở Giao Dịch cần hệ thống hoá nội dung cần thiết cho mặt thẩm định có bổ sung cần thiết cho mặt thẩm định có bổ sung cần thiết, kịp thời có thay đổi luật, quy định Bên cạnh hồn thiện hồ sơ pháp lí bao gồm đầy đủ tài liệu cần thiết công việc cần làm để nâng cao chất lượng thẩm định bước φ Thẩm định khả tài chủ đầu tư: Như phân tích khả tài chủ dự án có ảnh hưởng khơng nhỏ đến dự án khơng từ phương diện rủi ro phá sản mà khả chủ dự án mặt khác có ảnh hưởng lớn đến quản lí, điều hành, thực thành cơng dự án Hiện có nhiều tài liệu khác trình bày phần thẩm định này, nhiên vận dụng kiến thức doanh nghiệp ngân hàng lại khác nhau, Sở Giao Dịch cần hệ thống nội dung cần thiết phục vụ cho công 79 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài tác thẩm định Đứng quan điểm ngân hàng phân tích khả tốn khả cân đối vốn hai mặt quan trọng Bên cạnh phân tích khả hoạt động cho phép đưa biện pháp nâng cao tính khả thi dự án Cùng với Báo cáo tài Sở Giao Dịch cần yêu cầu đơn vị xin vay cung cấp đầy đủ thơngtin tình hình nợ để sử dụng hợp lí tiêu phân tích khả toán Đồng thời để cán thẩm định đưa định đắn khả tài chủ đầutư Sở Giao Dịch cần xây dựng hệ thống tiêu tiêu chuẩn để làm sở so sánh (thế tốt, xấu) Sở Giao Dịch cần phối hợp chặt chẽ với ngành sản xuất, dịch vụ tổng cục thống kê để có thơng tin tỉ lệ tham chiếu nhằm phục vụ tốt công tác thẩm định φ Thẩm định dự án bao gồm: Thẩm định hiệu tài dự án Thẩm định khả thực dự án (tính khả thi) Trên sở tài liệu mà chủ dự án cung cấp quan trọng luận chứng kinh tế kĩ thuật dự án, cán thẩm định cần tiến hành công việc Các tài liệu bổ sung cho cơng việclà thông tin mà cán thẩm định tự tiến hành thu thập Trước tiên cán thẩm định cần kiểm tra tính hợp lí thơng tin mà doanh nghiệp cung cấp đoì hỏi cán thẩm định phải có kinh nghiệm Mỗi khơng hợp lí phải điều chỉnh cách yêu cầu giải trình cung cấp lại thông tin Trên sở thông tin kiểm tra cán thẩm định tiến hành nội dung Đối với thẩm định tổng vốn đầu tư: cán thẩm định cần nghiên cứu tình hình thị trường, định mức kinh tế - kỹ thuật văn quản lý hành Nhà nước, xây dựng danh mục chi phí cho thẩm định tổng vốn đầu tư theo biểu sẵn có, tùy dự án cụ thể có bổ sung thêm Điều vừa đỡ tốn thời gian chi phí cho cơng tác thẩm định đồng thời tránh thiếu sót q trình thẩm định Đối với việc thẩm định doanh thu, chi phí dự án: cơng tác dự báo đóng vai trị 80 CHUN ĐỀ TỚT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài quan trọng nội dung nên để có số dự báo mang tính khách quan khoa học, cán thẩm định cần có nhận định xu hướng biến động yếu tố giá giai đoạn trước đồng thời vào diễn biến thị trường yếu tố có ảnh hưởng để số dự báo xác, có sai lệch nằm giới hạn cho phép có khả chấp nhận Đối với thẩm định dòng tiền doanh nghiệp dự án: dòng tiền dự án xuất phát từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Ngồi việc thẩm định xác đầy đủ dịng tiền này, cán thẩm định cần ý tới tỷ trọng dòng tiền hoạt động tổng số Có đánh giá tính chất hoạt động dự án, dịng tiền có tỷ trọng lớn từ hoạt động tài dễ bị thay đổi biến động thị trường, đặc biệt thị trường chứng khoán SGD cần quy định rõ tiêu cần phải tính tốn để có đồng báo cáo thẩm định SGD nên bắt buộc cán thẩm định phải tính tiêu NPV, IRR, PP, điểm hòa vốn, tỷ lệ sinh lời dự án có khung quy định rõ ràng mức chấp nhận tiêu Ngồi ra, SGD cần phải có hướng dẫn cụ thể cách tính tỷ suất chiết khấu dự án tính tiêu trên, tránh trường hợp người tính kiểu Khi tính điểm hồ vốn dự án, cần quy định phải tính điểm hịa vốn đời dự án khơng tính điểm hịa vốn năm Khi nghiên cứu thị trường dự án khả cạnh tranh sản phẩm dự án, cán thẩm định cần phải theo phương pháp thống kê để tính tốn khả cạnh tranh dự án tương tự trước đó, từ kết hợp với điều kiện dự án nêu lên khả cạnh tranh sản phẩm sau dự án vào hoạt động, khơng mang tính ước lượng 3.2.2 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng nguồn thông tin phục vụ thẩm định Thông tin khơng có ảnh hưởng đến hiệu thẩm định tài dự án đầu tư mà cịn thứ vũ khí sử dụng để cạnh tranh ngân hàng 81 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài Việc ảnh hưởng thông tin đến hiệu thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng thể hai mặt: lượng thông tin chất thông tin Nếu lượng thông tin cho thẩm định khơng đủ kết luận rút khơng phản ánh đầy đủ biến động cịn chất lượng thơng tin khơng cao kết luận rút khơng xác Các biện pháp để nâng cao chất lượng thông tin cần bao gồm:  Hồn thiện hệ thống cung cấp thơng tin, báo cáo nội bộ, để thông tin thông suốt đầy đủ, khơng phiến diện Từ làm sở cung cấp thông tin cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư nhanh chóng thuận tiện  Xây dựng hoàn thiện hệ thống thu thập xử lí thơng tin kinh tế, thị trường khách hàng nhằm dự báo kịp thời rủi ro xảy ra, nắm bắt kịp thời tình hình biến động cung cầu, vốn cho thời kì để có biện pháp điều chỉnh lãi suất cho vay phù hợp  Sở Giao Dịch cần có quy định việc cung cấp thông tin từ dự án hoạt động, hoạt động, xử lí khối lượng thơng tin tạo cho Sở Giao Dịch sở liệu thơng tin khổng lồ đối tượng khách hàng Sở Giao Dịch đa dạng, thành phần kinh tế, loại hình doanh nghiệp sở tham khảo hữu ích cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư  Đối với nguồn thông tin doanh nghiệp cung cấp bao gồm hồ sơ tài liệu, báo cáo tài chính, LCKTKT Sở Giao Dịch yêu cầu doanh nghiệp cung cấp đầy đủ Đồng thời có nghi ngờ có giả định yếu tố Sở Giao Dịch cần u cầu doanh nghiệp cung cấp bổ sung thông tin giải trình kịp thời Sở Giao Dịch cần có biện pháp nghiệp vụ kiểm tra tính xác số liệu cung cấp phép tính tốn đơn giản khơng phải lúc xác hợp lí Để nâng cao chất lượng thơng tin Sở có thể: -Với tài liệu có nghi ngờ cần đối chiếu đòi hỏi giải trình quan chịu trách nhiệm cung cấp 82 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài -Trước doanh nghiệp đề nghị xin vay, Sở Giao Dịch yêu cầu LCKTKT phải lập quan tư vấn, chuyên môn đầu tư mà uy tín khẳng định sở tin tưởng -Các báo cáo tài cần phải cập nhật có chứng nhận cơng ty kiểm tốn Đối với thơng tin Sở Giao Dịch thu thập bao gồm: -Thơng tin thị trường: cán thẩm định cần phải tham khảo sách báo, tạp chí nghiên cứu thị trường, tài liệu chuyên ngành, thông tin từ Tổng cục thống kê mua thông tin quan nghiên cứu thị trường (nếu có) Bên cạnh cán thẩm định trực tiếp tiến hành khảo sát điều tra vấn đề mà thân quan tâm -Thông tin tổ chức quản lí tổ chức sản xuất: thơng qua q trình giao dịch tiếp xúc cán thẩm định tìm hiểu số mặt nội doanh nghiệp trình độ, lực khả giao tiếp cán quản lí lãnh đạo doanh nghiệp, cách thức bố trí sản xuất quản lí, tinh thần lao động cán công nhân viên vấn đề đáng ý khác -Thông tin công nghệ, thiết bị: phần cơng việc khó cán thẩm định thường không nắm bắt kiến thức chuyên môn phần này, địi hỏi phải có cộng tác với chuyên viên kĩ thuật 3.2.3 Tăng cường chất lượng cán tín dụng thẩm định Để có đội ngũ cán đáp ứng với yêu cầu ngày nay, tận dụng nguồn lực người để phát huy tính tích cực, chủ động sáng tạo, Sở Giao Dịch cần xây dựng đội ngũ cán có chất lượng theo yêu cầu: Về trình độ chun mơn: Các cán thẩm định phải có đủ trình độ hiểu biết kinh tế thị trường, hoạt động ngân hàng, tài chính, pháp luật Đặc biệt phải có kiến thức chuyên sâu tài doanh nghiệp, tài ngân hàng, có khả phân tích tài doanh nghiệp, dự án đầu tư cách thục Đồng thời phải phổ biến văn bản, phương pháp thẩm định cách nhanh chóng, sáng 83 CHUN ĐỀ TỚT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài tạo Phải tự học hỏi từ nhiều phía (thị trường, ngân hàng khác) để bổ sung cho thân Bên cạnh đội ngũ phải có khả khai thác, xử lí thơng tin máy vi tính, sử dụng thành thạo phần mềm hỗ trợ phân tích, thẩm định tài dự án đầu tư chương trình quản lí đại Để có được đợi ngũ cán bợ có những phẩm chất chuyên môn tốt vậy thì bên cạnh việc tuyển chọn quy củ thì việc đào tạo cũng cần được xém xét cẩn thận, cụ thể ở là hoạt động của trung tâm đào tạo cán bộ VCB Như đã nói ở phần hạn chế quy trình thẩm định, nhiều thông tin được đưa mang tính cá nhân của CBTĐ chứ không theo một sở nào và cũng không có chú giải về nguồn thông tin được sử dụng việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR Việc tính các chỉ tiêu này một cách tương đối chính xác không phải là không thể Thay vì áp dụng những số không có sở về lãi suất thì CBTĐ có thể tham khảo, sử dụng các số liệu thống kê lợi nhuận thị trường và lãi vay bình quân hàng năm để tính chi phí vốn bình quân WACC Một cách khác để xác định lãi suất chiết khấu là CBTĐ có thể áp dụng mô hình CAPM để tính điểm hòa vốn, sau đó sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền để tính lãi suất chiết khấu Trung bình cộng của cách sẽ cho kết quả chính xác và khoa học Về đạo đức nghề nghiệp cán tín dụng phải có phẩm chất đạo đức trung thực, có tinh thần trách nhiệm, tính kỉ luật cao, có lịng nhiệt tình cơng việc, có tâm huyết với nghề nghiệp, có ý thức rèn luyện tự bồi dưỡng Khơng lợi ích riêng tư mà ảnh hưởng tới lợi ích chung Để có đội ngũ cán nhằm nâng cao chất lượng thẩm định dự án từ nhân tố người, thời gian tới SGDNHNoVN cần củng cố hoàn thiện đội ngũ cán theo hướng: - Chủ động thường xuyên bồi dưỡng kiến thức chuyên môn kiến thức hỗ trợ cho hoạt động ngành nhằm giúp cho cán lãnh đạo cấp cán tín dụng thẩm định trực tiếp nắm bắt kiến thức phù hợp với tình hình bối cảnh kinh doanh 84 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính - Viện Ngân hàng-Tài Cần tiến hành tuyển chọn chun mơn hố đội ngũ cán tín dụng thẩm định theo thị 08 NHNN - Đào tạo đội ngũ cán theo mảng dự án lớn cho vay doanh nghiệp để đảm đương cơng việc thẩm định quản lí cho vay dự án có quy mơ lớn doanh nghiệp - Ngân hàng cần đảm bảo cán thẩm định đủ lực cán không đáp ứng u cầu cơng việc ngân hàng nên xem xét chuyển sang nhiệm vụ khác, bố trí cán có trình độ tinh thần trách nhiệm, kinh nghiệm vào khâu chủ chốt khâu thẩm định dự án - Bổ sung thêm đội ngũ cán tín dụng trực tiếp thẩm định dự án cho chi nhánh cịn thiếu để tránh tình trạng q tải tín dụng - Cần có sách ưu tiên, ưu đãi, khen thưởng thoả đáng cán tín dụng giỏi làm việc có kinh nghiệm, hiệu công việc cao, đồng thời kỉ luật nghiêm minh hành vi tiêu cực Giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho cán tín dụng thơng qua hình thức tuyên truyền, nêu gương người tốt việc tốt - Sở Giao Dịch cần có sách thu hút ưu đãi chuyên gia giỏi để đội ngũ phục vụ tham gia cố, cộng tác viên cho hoạt động thẩm định - Sở Giao Dịch cần tiếp tục triển khai nhân rộng khoá đào tạo cho cán tín dụng chuyên sâu lĩnh vực thẩm định dự án, thực việc đào tạo lại cán tín dụng cịn thiếu lực, trình độ cịn hạn chế nhằm nâng cao chất lượng cán - Xây dựng hệ thống quy tắc, chuẩn mực trình độ cán thẩm định để làm tiêu chuẩn tuyển chọn kế hoạch bồi dưỡng đào tạo - Khuyến khích việc nghiên cứu khoa học, đề xuất sáng kiến lĩnh vực thẩm định tài dự án đầu tư để phổ biến ứng dụng toàn hệ thống 85 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính - Viện Ngân hàng-Tài Sở Giao Dịch cần có sách cán tự đào tạo, nâng cao trình độ cách hỗ trợ học phí, trợ cấp tiền tài liệu, tạo điều kiện thời gian giúp cho đội ngũ cán nâng cao kiến thức, trình độ nghiệp vụ 86 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài 3.2.4 Nâng cấp trang thiết bị công nghệ phục vụ công tác thẩm định Trình độ cơng nghệ ngân hàng cơng nghệ thẩm định khu vực giới phát triển, phải nói vượt trội so với Việt Nam Chính với mục tiêu hội nhập với khu vực nước giới, việc nâng cao thẩm định dự án trung dài hạn tương xứng với yêu cầu trang thiết bị kĩ thuật đại phải Sở Giao Dịch trọng trang bị đổi Sở Giao Dịch có chiến lược đầu tư, đổi hệ thống trang thiết bị, sử dụng chương trình phần mềm hiệu quản lí thẩm định dự án làm tăng khả xử lí thông số đầu vào đầu dự án, làm giảm việc xử lí số liệu tay, ứng dụng phần mềm vi tính đại làm tăng khả phân tích, đánh giá dự án sở định hợp lí 3.2.5 Hồn thiện cơng tác tổ chức điều hành Việc tổ chức, phân cơng hợp lí có khoa học hoạt động tác nghiệp q trình thẩm định tài dự án đầu tư tránh chồng chéo không cần thiết, giảm hạn chế phát huy mặt tích cực cán thẩm định tập thể, giảm chi phí hoạt động rút ngắn thời gian thẩm định Vì Sở Giao Dịch cần: +Tổ chức thẩm định cần phải xếp theo hướng ngày tinh giảm gọn nhẹ phải lành mạnh, không dàn trải, tập trung vào nâng cao chất lượng đảm bảo số lượng để đạt mục tiêu kế hoạch đề +Trong việc phân công công việc, cần phải vào khả năng, lực cán để phát huy trình độ, kinh nghiệm, mạnh cán hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư +Sở cần tổ chức hội thảo, tổ chức báo cáo tổng kết, đánh giá, rút kinh nghiệm thực tiễn hoạt động thẩm định dự án nói chung thẩm định dự án trung dài hạn nói riêng Bên cạnh ban lãnh đạo cần xếp tổ chức buổi giao lưu liên đơn vị để tạo điều kiện cho cán Sở Giao Dịch gặp gỡ tiếp xúc với 87 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài cán chi nhánh khác, ngân hàng khác để học hỏi kinh nghiệm đơn vị bạn 3.3 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT 3.3.1 Kiến nghị với Chính Phủ, Bộ ngành quyền địa phương - Đề nghị phủ, bộ, ngành phối hợp để xây dựng định mức, thông số kinh tế ngành, lĩnh vực kinh doanh để làm sở cho việc so sánh hiệu dự án sát thực hơn, cụ thể như: tỉ lệ lãi suất kinh tế, giá sở mặt hàng chủ lực, định mức tiêu hao nguyên vật liệu - Đề nghị Bộ kế hoạch đầu tư, Bộ tài ban hành văn hướng dẫn cụ thể việc quản lí đầu tư xây dựng quản lí tài - Đề nghị Bộ ngành, địa phương phối hợp chặt chẽ việc trao đổi cung cấp thông tin, cần thiết lập phát triển mạng thông tin toàn quốc với tham gia rộng rãi quan việc đổi hệ thống cung cấp thông tin phục vụ cho hoạt động đầu tư công tác thẩm định - Đề nghị NHNN phối hợp với Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch Đầu tư, Bộ Xây dựng, Tổng cục Thống kê xây dựng đề án xác định hệ thống tiêu thẩm định mang tính chuẩn mực ngưỡng đánh giá cho ngành công nghiệp, nông nghiệp, xây dựng làm sở để so sánh, đánh giá dự án Đây điều cần thiết với ngành, lĩnh vực lại có đặc trưng, mạnh riêng mình, khơng thể dùng chung số tiêu định cho tất lĩnh vực Nếu xây dựng hệ thống tiêu riêng cho ngành tạo điều kiện cho cán thẩm định đánh giá sâu xác - Nhà nước cần quy định rõ trách nhiệm chủ đầu tư người có thẩm quyền định đầu tư, trách nhiệm bên kết thẩm định nội dung dự án đầu tư Đã chủ đầu tư ly khỏi chức 88 CHUN ĐỀ TỚT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài quản lý Nhà nước để tập trung vào công tác quản lý xây dựng, tổ chức hạch tốn, sử dụng có hiệu vốn đầu tư - Nhà nước đạo doanh nghiệp nghiêm túc thực chế độ kế toán, thống kê thơng tin báo cáo theo chế độ kế tốn ban hành cách trung thực,đầy đủ Chính phủ ban hành chế độ kiểm toán bắt buộc doanh nghiệp Việc thực kiểm toán phải tiến hành thường xuyên, liên tục trước, sau giải ngân Ngoài ra, với doanh nghiệp không thực quy định đề ra, phủ cần có biện pháp xử lý nghiêm khắc buộc tạo điều kiện giúp ngân hàng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, tài dự án - Đối với ngân hàng, phủ cần tăng cường vai trị quản lý mình, bổ sung hồn thiện văn bản, sách nhằm quản lý tốt hoạt động tín dụng Chính phủ cần tiến hành công tác tra thường xuyên với hoạt động 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước - NHNN cần vào chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước để ban hành văn quy định định hướng cho hoạt động tín dụng ngân hàng cho phù hợp - NHNN cần hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án, hỗ trợ cho NHTM nâng cao nghiệp vụ thẩm định đồng thời mở rộng phạm vi, nội dung tăng tính cập nhật trung tâm phịng ngừa rủi ro tín dụng Hàng năm, NHNN cần tổ chức hội nghị kinh nghiệm toàn ngành để tăng cường hiểu biết hợp tác NHTM công tác thẩm định - Đề nghị phận thẩm định NHTM Việt Nam phối hợp với để trao đổi kinh nghiệm thông tin Đặc biệt, xu hướng ngân hàng cho vay đồng tài trợ dự án quy mô lớn, việc hợp tác tận dụng mạnh ngân hàng việc thẩm định - NHNN cần nâng cao chất lượng hoạt động Trung tâm thông tin CIC- nơi tiếp nhận cung cấp thông tin doanh nghiệp, cá nhân cho NHTM 89 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài Trung tâm nên có cộng tác với quan liên quan Chính phủ để có thơng tin đa dang, phong phú lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp xã hội 3.3.3.Kiến nghị với chủ đầu tư Có thể nói việc đưa kiến nghị với chủ đầu tư về minh bạch và công khai số liệu của hoạt động sản xuất kinh doanh khó không phải là không thể Thấy rằng các chủ đầu tư thường muốn được nhanh chóng thông qua hồ sơ tín dụng để được cấp tín dụng nên họ có xu hướng làm đẹp các số liệu của dự án hay công ty để qua mắt các CBTĐ Nhưng họ cũng ý thức được rằng nếu thông tin xấu bị lộ thì sẽ ảnh hưởng đến chấm điểm xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp tại ngân hàng họ xin vay vốn Không những thế còn ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc huy động vốn sau này tại bất kì ngân hàng hay tổ chức tài chính nào Chính vì vậy, hoàn toàn có thể yêu cầu chủ đầu tư nên minh bạch hóa thông tin đưa hồ sơ tín dụng của mình nếu họ muốn nââng cao uy tín của mình thị trường các kênh huy động vốn và cũng là gây dựng niềm tin các quan hệ đối tác làm ăn sau này 90 CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP chính Viện Ngân hàng-Tài TÀI LIỆU THAM KHẢO Brealey, R A., Myers, S.C (2003), Principles of Corporate Finance, 7th Edition, McGraw-Hill Hull, J.C (2003), Options, Futures, and Other Derivatives, 5th Edition, Prentice Hall Giáo trình Tài chính doanh nghiệp (2004), PGS.TS Lưu Thị Hương, NXB Giao thông vận tải Giáo trình Quản trị Ngân Hàng Thương Mại (2002), PGS.TS Phan Thị Thu Hà, NXB Thống kê Giáo trình Lý thuyết Tài chính tiền tệ (2003), PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, NXB Thống kê Báo cáo tài chính Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2008-2011 www.vietcombank.com www.sbv.com www.giaiphapexcel.com 91 ... NGHIỆP chính Viện Ngân hàng -Tài CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT... tài: ? ?Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay trung và dài hạn tại Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam? ?? Đề tài tìm hiểu từ lí... 1.4.4.PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO 26 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM