Chương 24 CÁC HÌNH THỨC TÀI TRỢ BẰNG NỢ GV TS Nguyễn Thị Uyên Uyên Thực hiện: Nhóm 4_Lớp FN02_K26 Chương 24 GV TS Nguyễn Thị Uyên Uyên Thực hiện: Nhóm 4_Lớp FN02_K26 Danh sách thành viên nhóm: Nguyễn Thành Vinh_7701261247A_ Nhóm trưởng Điện thoại: 0939.895.870 vinhkt9@gmail.com Nguyễn Quý Kiệt_7701260709A Lê Thị Thu Thảo_7701261037A Lê Thị Thùy Linh_7701250643A Email: TỔNG QUAN VỀ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP Thuê Vay Tài Ngân hàng Các khoản chiếm dụng Phát hành trái phiếu Các hình thức vay nợ trái phiếu Các hình thức vay nợ Ngân hàng I Các hình thức vay nợ trái phiếu Tổng quan trái phiếu 1 Khái niệm trái phiếu Trái phiếu chứng nhận nghĩa vụ nợ người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu khoản tiền cụ thể (mệnh giá trái phiếu), thời gian xác định với lợi tức quy định trước Mệnh giá Lãi suất Kỳ hạn coupon Đặc điểm trái phiếu Kỳ trả Giá phát lãi hành Các yêu cầu chủ nợ Mệnh giá Lãi suất Kỳ hạn coupon Mệnh giá trái phiếu hay gọi giá trị danh nghĩa trái phiếu giá trị ghi trái phiếu Giá trị coi số vốn gốc Mệnh giá trái phiếu để xác định số lợi Đặc điểm trái phiếu tức tiền vay mà người phát hành phải trả Mệnh giá thể số tiền người phát hành Kỳ trả Giá phát lãi hành phải hoàn trả trái phiếu đến hạn Các yêu cầu chủ nợ Mệnh giá Lãi suất Kỳ hạn coupon Đặc điểm trái phiếu Lãi suất trái phiếu thường ghi trái phiếu người phát hành công bố gọi Kỳ trả Giá phát lãi hành lãi suất danh nghĩa Lãi suất xác định theo tỷ lệ phần trăm so với mệnh giá trái phiếu để xác định lợi tức trái phiếu Các yêu cầu chủ nợ Mệnh giá Lãi suất Kỳ hạn coupon Đặc điểm trái phiếu Khoảng thời gian từ ngày phát hành đến ngày ngườiGiá phát hành hoàn trả vốn lần cuối Trái phát Giá phát Kỳ trả phiếu ngắn hạn cólãithời gian năm Trái phiếu hành trung hạn có thời gian từ năm đến lãi năm Trái phiếu dài hạn có thời gian từ năm trở lên Các yêu cầu chủ nợ Mệnh giá khoảng thời gian người phát hành trả lãi cho người nắm giữ trái phiếu Lãi suất trái Lãi suất phiếu xác định theo năm, việc toánKỳlãihạn trái phiếu thường Kỳ hạn coupon năm hai lần Đặc điểm trái phiếu Kỳ trả Giá phát lãi hành Các yêu cầu chủ nợ I Các hình thức vay nợ trái phiếu Trái phiếu chuyển đổi Chứng đặc quyền 2.4 Tại công ty phát hành CCĐQ TPCĐ? Tương tự CCĐQ, cơng ty thích phát hành TPCĐ xem TPCĐ “nợ rẻ”, xem chúng bán cổ phần giao chậm với mức giá hấp dẫn TTCĐ Trái phiếu kèm chứng quyền thường phát hành doanh nghiệp nhỏ có rủi ro hoạt động Hầu hết trái phiếu không bảo đảm thường cấp thấp I Các hình thức vay nợ trái phiếu Trái phiếu chuyển đổi Chứng đặc quyền 2.4 Tại công ty phát hành CCĐQ TPCĐ? Nếu hội đầu tư công ty mở rộng, giá cổ phần cơng ty có khả tăng, cho phép giám đốc tài thu hồi trước thời hạn buộc chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi thành vốn cổ phần Khi đó, cơng ty có vốn cổ phần cần thiết để bành trướng hoạt động Lãi suất coupon tương đối thấp TPCĐ thuận lợi cho doanh nghiệp tăng trưởng nhanh, có nhu cầu chi tiêu vốn cao I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Doanh nghiệp huy động vốn từ nguồn vốn vay ngân hàng Đây hình thức huy động vốn mà theo Ngân hàng giao cam kết giao cho doanh nghiệp khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định thời gian định theo thỏa thuận với ngun tắc có hồn trả gốc lãi I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Phân loại cho vay 1.1 Căn vào phương thức cho vay Cho vay lần: Mỗi lần vay vốn khách hàng tổ chức tín dụng thực thủ tục vay vốn cần thiết ký kết hợp đồng tín dụng Cho vay theo hạn mức tín dụng: Tổ chức tín dụng khách hàng xác định thoả thuận hạn mức tín dụng trì khoảng thời gian định Cho vay theo dự án đầu tư: Tổ chức tín dụng cho khách hàng vay vốn để thực dự án đầu tư phát triển sản xuất, kinh doanh, dịch vụ dự án đầu tư phục vụ đời sống I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Phân loại cho vay 1.1 Căn vào phương thức cho vay Cho vay hợp vốn: Một nhóm tổ chức tín dụng cho vay dự án vay vốn phương án vay vốn khách hàng; đó, có tổ chức tín dụng làm đầu mối dàn xếp, phối hợp với tổ chức tín dụng khác Cho vay trả góp: Khi vay vốn, tổ chức tín dụng khách hàng xác định thoả thuận số lãi vốn vay phải trả cộng với số nợ gốc chia để trả nợ theo nhiều kỳ hạn thời hạn cho vay Cho vay theo hạn mức tín dụng dự phịng: Tổ chức tín dụng cam kết đảm bảo sẵn sàng cho khách hàng vay vốn phạm vi hạn mức tín dụng định Tổ chức tín dụng khách hàng thỏa thuận thời hạn hiệu lực hạn mức tín dụng dự phịng, mức phí trả cho hạn mức tín dụng dự phịng I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Phân loại cho vay 1.1 Căn vào phương thức cho vay Cho vay theo nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng: Tổ chức tín dụng chấp thuận cho khách hàng sử dụng số vốn vay phạm vi hạn mức tín dụng để tốn tiền mua hàng hoá, dịch vụ rút tiền mặt máy rút tiền tự động điểm ứng tiền mặt đại lý tổ chức tín dụng Cho vay hạn mức thấu chi: Là việc cho vay mà tổ chức tín dụng thỏa thuận văn chấp thuận cho khách hàng chi vượt số tiền có tài khoản tốn khách hàng I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Phân loại cho vay 1.2 Căn vào kỳ hạn cho vay Cho vay ngắn hạn: khoản vay có thời hạn cho vay đến 12 tháng Cho vay trung hạn: khoản vay có thời hạn cho vay từ 12 tháng đến 60 tháng Cho vay dài hạn: khoản vay có thời hạn cho vay từ 60 tháng trở lên I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.1 Khái niệm Tài trợ dự án hoạt động cung cấp tài cho dự án đầu tư nhà đầu tư chủ yếu vào dòng tiền phát sinh từ dự án để hồn tất trách nhiệm tài chính, vào tài sản lực sinh lợi dự án giá trị bảo đảm trách nhiệm tài I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.2 Các hình thức tài trợ dự án Căn theo cấu sản xuất Dự án đầu tư theo chiều rộng: đầu tư sở cải tạo mở rộng sở vật chất kỹ thuật có,xây dựng sở vật chất với kỹ thuật công nghệ cũ Dự án đầu tư theo chiều sâu: Là hoạt động đầu tư thực sở cải tạo nâng cao, đồng hoá, đại hoá, sở vật chất kĩ thuật có, xây dựng lại đầu tư dây chuyền công nghệ, xây dựng nhà máy kĩ thuật công nghệ phải đại kĩ thuật cơng nghệ có kĩ thuật trung bình ngành, vùng nhằm trì lực có I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.2 Các hình thức tài trợ dự án Căn theo lĩnh vực đầu tư Dự án đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh: bao gồm dự án đầu tư thương mại dự án đầu tư sản xuất Dự án đầu tư phát triển khoa học kỹ thuật Dự án đầu tư phát triển sở hạ tầng I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.2 Các hình thức tài trợ dự án Căn theo nguồn vốn Dự án đầu tư nguồn vốn ngân sách nhà nước Dự án đầu tư nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển nhà nước, vốn tín dụng nhà nước bảo lãnh Dự án đầu tư nguồn vốn huy động doanh nghiệp nguồn vốn khác Dự án đầu tư nguồn vốn hỗn hợp I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.3 Đặc điểm dự án đầu tư Dự án thường thành lập cơng ty độc lập; Dự án có mục đích, mục tiêu rõ ràng; Dự án có chu kỳ phát triển riêng thời gian tồn hữu hạn; Dự án có tính bất định độ rủi ro cao, đặc điểm mang tính dài hạn hoạt động đầu tư; Dự án có tham gia nhiều bên như: chủ đầu tư, nhà thầu, quan cung cấp dịch vụ đầu tư, quan quản lý nhà nước I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.3 Đặc điểm dự án đầu tư Quyền sở hữu tài sản nắm giữ riêng nhóm nhỏ đầu tư, bao gồm nhà thầu ban điều hành Công ty đại diện dự án tham gia vào loạt hợp đồng phức tạp nhằm chia sẻ rủi ro nhà thầu, ban điều hành, nhà cung cấp khách hàng Chính phủ đảm bảo việc cung cấp giấy phép cần thiết, cho phép mua bán ngoại tệ… Dự án thường có hệ số sử dụng nợ cao (lên tới 70-85%), khoản nợ tài trợ dạng vay ngân hàng, phát hành trái phiếu, vay nước ngoài… Tài sản bảo đảm cho khoản vay thường tài sản hình thành từ vốn vay I Các hình thức vay nợ Ngân hàng Tài trợ dự án 2.4 Vai trò tài trợ dự án Dự án công ty độc lập nên không ảnh hưởng đến công ty mẹ điều tồi tệ xảy với dự án, tức công ty điều hành dự án đơn chịu trách nhiệm hoàn toàn hoạt động dự án, hạch toán riêng Nguồn cung cấp vốn lớn: thay phải sử dụng vốn tự có lớn, ban quản lý sử dụng nguồn tài trợ cho dự án từ vốn vay, trái phiếu…để thực dự án Đặc biệt, dự án có vốn tự có ít, nguồn tài trợ từ vốn khác đặc biệt quan trọng Trách nhiệm bên tham gia dự án cao có mối liên quan chặt chẽ ... TỔNG QUAN VỀ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP Thuê Vay Tài Ngân hàng Các khoản chiếm dụng Phát hành trái phiếu Các hình thức vay nợ trái phiếu Các hình thức vay nợ Ngân hàng I Các hình thức vay nợ trái phiếu... thiểu năm kể từ ngày doanh nghiệp thức vào hoạt động I Các hình thức vay nợ trái phiếu Tổng quan trái phiếu Điều kiện phát hành trái phiếu (doanh nghiệp) Việt Nam  Có báo cáo tài năm liền kề trước... hồi I Các hình thức vay nợ trái phiếu Tổng quan trái phiếu Trái phiếu thu hồi Khi doanh nghiệp thu hồi (trước hạn) trái phiếu họ? giá thị trường đạt giá thu hồi I Các hình thức vay nợ trái