1 1 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan toàn bộ nội dung luận văn: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh” là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu trích dẫn trung thực Luận văn không trùng lặp với các công trình nghiên cứu khác Hà Nội, ngày tháng năm 2015 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Thị Thu Hương 1 2 2 LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại học Thương Mại đã tận tâm giảng dạy, truyền đạt những kiến thức quý báu cho tôi trong suốt thời gian học tập tại trường.Đặc biệt, tôi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Đăng Nam đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn cho tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn.Xin được cám ơn Ban lãnh đạo và nhân viên Công ty Cổ Phần Bê Tông Hà Thanh đã hỗ trợ cung cấp số liệu, đóng góp ý tưởng cho luận văn này Tôi xin chân thành cảm ơn! XÁC NHẬN CỦA NGƯỜI TÁC GIẢ LUẬN VĂN HƯỚNG DẪN KHOA HỌC Nguyễn Thị Thu Hương 2 3 3 MỤC LỤC 3 4 4 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT VKD : Vốn kinh doanh SXKD : Sản xuất kinh doanh TSCĐ : Tài sản cố định VCĐ : Vốn cố định VLĐ : Vốn lưu động TSLĐ : Tài sản lưu động LNST : Lợi nhuận sau thuế VCSH : Vốn chủ sở hữu TNHH : Trách nhiệm hữu hạn GĐ : Giám đốc TCKT : Tài chính kế toán NVCSH : Nguồn vốn chủ sở hữu TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn Trđ : Triệu đồng HTK 4 : Hàng tồn kho 5 5 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức và quản lý Công ty CP Bê Tông Hà Thanh DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty các năm từ 2012- 2014 Bảng 2.2 Quy mô và cơ cấu tài sản của công ty năm 2012-2013-2014 Bảng 2.3 : Quy mô và cơ cấu tài sản lưu động của công ty Bảng 2.4 : Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty các năm 2012-2013-2014 Bảng 2.5: Tỷ trọng các loại nợ trong tổng nợ của Công ty Bảng 2.6 : Hiệu suất sử dụng Tài sản lưu động của công ty Bảng 2.7 : Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty từ 2012-2014 Bảng 2.8 : Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình của Công ty các năm 2012-2013-2014 Bảng 2.9 : Số vòng quay hàng tồn kho và số ngày một vòng quay hàng tồn kho của công ty qua các năm Bảng 2.10: Quy mô và cơ cấu tài sản cố định của công ty qua các năm 2012-2013-2014 Bảng 2.11 : Hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty Bảng 2.12 : Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty các năm 2012-2013-2014 Bảng 2.13 : Mối quan hệ tương tác giữa tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh với hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn và tỷ suất lợi nhuận Bảng 2.14: Mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Bảng 3.1: Tỷ lệ % trên doanh thu của một số khoản mục năm 2014 Bảng 3.2 Cơ cấu nguồn vốn trước và sau khi tăng vốn chủ sở hữu Bảng 3.3 : So sánh bố trí cân đối vốn và tài sản 5 6 LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có các yếu tố cơ bản như: sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Để có các yếu tố này đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng ra số vốn nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Vốn không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp.Vấn đề đặt ra là muốn tối đa hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần có những biện pháp gì để tổ chức quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh với lĩnh vực hoạt động chủ yếu là xây dựng các công trình, cung cấp cọc và bê tông Trong những năm qua Công ty Cổ phần Bê Tông Hà Thanh đã có những đóng góp quan trọng trong sự phát triển kinh tế xã hội của thành phố Kể từ khi thành lập, Công ty cũng đã tạo ra nhiều việc làm cho người lao động tại địa phương và luôn giữ được khối lượng công việc ổn định ngay cả trong khi nền kinh tế có suy thoái, đình trệ Với nhiều năm hoạt động, Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh đã không ngừng phát triển và ngày một lớn mạnh, phấn đấu trở thành một trong những công ty hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất cọc thép công nghiệp Để thực hiện được điều này, một nhiệm vụ quan trọng đặt ra với Công ty là phải không ngừng hoàn thiện công tác tổ chức quản lý, sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả cao, vừa bảo toàn, phát triển được vốn kinh doanh, đồng thời mang lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp Xuất phát từ những lý do trên, tác giả đã quyết định chọn vấn đề: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ của mình 2 Tổng quan tình hình nghiên cứu Có thể thấy vốn là tiền đề có tính chất quyết định tới sự thành công của một doanh nghiệp Chính vì vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh rất được các doanh nghiệp quan tâm 6 7 Từ trước đến nay đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Có thể nêu ra một số công trình nghiên cứu về đề tài này như: Thứ nhất, Nguyễn Thị Nga “ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ Phần viễn Thông Hà Nội” luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh, trường Học viện Bưu chính Viễn Thông (2012) Công trình nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thị Nga đã phân tích khá sâu sắc các nội dung về vốn kinh doanh và đưa ra các biện pháp cụ thể Thứ hai, Hà Thị Kim Duyên “ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần xây dựng điện VNECO 8”, luận văn thạc sỹ trường Đại học Kinh tế Quốc dân (2011) Luận văn đã phân tích được hiệu quả sử dụng vốn trong Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO 8, từ đó đưa ra các nội dung về hạn chế và những kết quả đạt được để đưa ra các giải pháp gắn với thực tế của công ty Thứ ba,Vũ Thị Thu Trang “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Chế tạo thiết bị điện Đông Anh”, luận văn thạc sỹ trường Đại học Thương Mại (2014), luận văn thạc sỹ đã hệ thống hóa lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và đã dùng các chỉ số để phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đưa ra các giải pháp và định hướng phát triển của công ty cổ phần Chế tạo thiết bị điện Đông Anh Nhìn chung các luận văn nêu trên đã hệ thống hóa một số chỉ tiêu cũng như cơ bản về sử dụng vốn kinh doanh Từ việc phân tích và đánh giá thực trạng tại công ty mình nghiên cứu, các luận văn nêu trên cũng đưa ra một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả vốn kinh doanh Mặc dù đề tài Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh khá nhiều người quan tâm và khai thác tuy nhiên nghiên cứu trong trường hợp cụ thể tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh thì chưa có công trình nào công bố.Chính vì vậy, trên cơ sở kế thừa những nghiên cứu của các tác giả đi trước, căn cứ vào thực tại hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong thời gian gần đây mà em lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Bê Tông Hà Thanh” với mong muốn được đóng góp một phần vào 7 8 công tác nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh cũng như tại các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thiết bị ngành điện trong cả nước 3 Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu của đề tài là tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của CTCP Bê tông Hà Thanh Để đạt mục đích trên luận văn có các nhiệm vụ nghiên cứu cụ thể là: - Khái quát và hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, các chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh của các doanh nghiệp và nhân tố ảnh hưởng - Phân tích và đánh giá đúng thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh - Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh 4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu của đề tài là vốn kinh doanh và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của một doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường - Phạm vi nghiên cứu: Về không gian, đề tài nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh Về thời gian, các số liệu tình hình sử dụng trong luận văn được dựa trên các báo cáo tài chính của công ty trong các năm từ 2012- 2014; 5 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu như: Phương pháp phân tích thống kê, diễn giải, quy nạp, tổng hợp, so sánh trên cơ sở phương pháp luận duy vật biện chứng và duy vật lịch sử để phân tích, đánh giá thực tế và đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp; 8 9 6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài Về mặt khoa học: Luận văn đã góp phần hệ thống hóa và làm sâu sắc hơn những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Về thực tiễn: Luận văn đã đề xuất được một số giải pháp phù hợp, khả thi để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Bê tông Hà Thanh trong thời gian tới 7 Kết cấu của luận văn Luận văn ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo được kết cấu thành 3 chương, cụ thể là: Chương 1: Tổng quan về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh Chương 3: Một số giải pháp nâng caohiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh 9 10 CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò của vốn kinh doanh của doanh nghiệp: 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có các yếu tố cơ bản sau: Sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Để có được các yếu tố này đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Trong quá trình kinh doanh vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu là tiền Sự vận động của vốn kinh doanh như vậy được gọi là sự tuần hoàn của vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, không ngừng Do đó, sự tuần hoàn của vốn kinh doanh cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn kinh doanh Sự chu chuyển của vốn kinh doanh chịu sự chi phối rất lớn bởi đặc điểm kinh tế- kỹ thuật của ngành kinh doanh Từ những phân tích trên có thể rút ra khái niệm về vốn kinh doanh của doanh nghiệp như sau:“Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết dùng trong hoạt động kinh doanh” Nói cách khác vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh 10 87 kết hợp với bộ phận kinh doanh trong việc gửi thư thông báo thời hạn trả nợ hoặc điện thoại với khách hàng xác nhận thời hạn trả nợ Doanh nghiệp cần liên lạc với khách hàng sớm thay vì chờ hóa đơn hết hạn thanh toán Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp quản lý tốt các khoản phải thu mà còn giúp doanh nghiệp giữ được mối quan hệ tốt với khách hàng - Đánh giá hiệu quả quản trị các khoản phải thu : Đình kỳ doanh nghiệp nên xem xét, đánh giá hiệu quả quản trị các khoản phải thu qua các chỉ tiêu: doanh thu thuần, kỳ thu tiền bình quân, thời hạn của chính sách tín dụng thương mại, trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi Đánh giá các chỉ tiêu này định kỳ giúp cho doanh nghiệp thấy rõ những vấn đề nào cần chấn chỉnh, cải thiện cho kỳ sau và những hiệu quả tốt cần duy trì, phát triển Quản trị tốt các khoản phải thu giúp doanh nghiệp có cơ hội xoay nhanh đồng vốn hiện có và giảm áp lực vốn vay Trong tình hiện tiếp cận vốn vay từ ngân hàng bị hạn chế, vốn từ thị trường chứng khoán khó huy động, xoay nhanh đồng vốn hiện có được xem là giải pháp hữu hiệu nhất trong thời điểm hiện nay 3.2.5 Tăng cường quản lý hàng tồn kho giảm thiểu chi phí lưu kho - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh trên cơ sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo từng tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa khi nhập về.Nếu hàng kém phẩm chất thì phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát hiện số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường hàng hóa Từ đó dự đoán và quyết định điều chỉnh kịp thời việc nhập khẩu và lượng hàng hóa trong kho trước sự biến động của thị trường Đây là biện pháp rất quan trọng để bảo toàn vốn của công ty 3.2.6 Nâng cao hơn nữa công tác quản lý vốn bằng tiền 87 88 Vốn bằng tiền là tài sản có tính linh hoạt cao và cũng dễ là đối tượng của các hành vi tham ô, gian lận, lợi dụng Chính vì thế việc quản lý vốn bằng tiền là vấn đề hết sức quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Hiện tại Công ty sử dụng vốn bằng tiền để chi các khoản như: Tạm ứng cho cán bộ đi mua vật tư, chi tiền cước vận chuyển, tiền điện, nước sản xuất, tiền tiếp khách, quảng cáo, trả lãi vay, mua nguyên vật liệu, các khoản thuế Nói chung các khoản chi tương đối lớn, bên cạnh các khoản chi thường xuyên, có cả các khoản phát sinh không thường xuyên như chi bổ sung nhu cầu nguyên vật liệu Để hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục, cũng như giữ được uy tín với nhà cung cấp, tạo điều kiện cho Công ty chớp được cơ hội kinh doanh trong thời gian tới Công ty cần: - Xác định mức dự trữ vốn bằng tiền một cách hợp lý Việc này cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận phát sinh nhu cầu chi với phòng Tài chính kế toán, lấy đó làm cơ sở để cân đối thu, chi và lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ - Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi bằng tiền, Công ty cần xây dựng nội quy, quy chế về quản lý các khoản thu, chi tránh tình trạng bị mất mát, lạm dụng - Tăng tốc quá trình thu tiền bán hàng, hàng ngày có sự đối chiếu giữa cán bộ bán hàng và kế toán ngân hàng để đốc thúc cách đại lý chuyển tiền đúng như đơn đặt hàng - Quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt Công ty cần đặt ra các quy định cụ thể về các đối tượng tạm ứng, trường hợp tạm ứng, mức độ tạm ứng và thời hạn được tạm ứng - Đối với các khoản vay ngắn hạn cần phải theo dõi và thường xuyên có kế kế hoạch trả nợ hợp lý, tránh bị nợ quá hạn gây mất uy tín của Công ty 3.2.7 Về vấn đề tuyển dụng và công tác đào tạo nâng cao trình độ kĩ thuật cho người lao động Bên cạnh các yếu tố về vốn và môi trường xã hội thì yếu tố con người đóng vai trò quyết định đến thành bại của mọi doanh nghiệp Đặc biệt với Công ty hiện nay, các dây chuyền sản xuất đều là bán tự động cho nên yếu tố con người quyết định lớn đến năng suất hoạt động Do vậy, ngoài công tác đào tạo nâng cao trình độ kỹ thuật của người lao động, trong thời gian tới Công ty cần gắn liền lợi ích của doanh nghiệp với lợi ích của 88 89 người lao động Khi xây dựng chiến lược kinh doanh công ty nên kết hợp việc sử dụng lợi ích kinh tế của người lao động làm đòn bẩy tăng năng suất lao động Để nâng cao ý thức của người lao động Công ty có thể thực hiện khoán sản phẩm, xây dựng các quy chế khen thưởng thoả đáng đối với cá nhân, tập thể có sáng tạo trong cải tiến sản phẩm Bên cạnh đó cũng có chế độ xử phạt nghiêm minh về kinh tế đối với cá nhân, tập thể không hoàn thành nhiệm vụ, thiếu ý thức, trách nhiệm làm hư hỏng, mất mát tài sản của công ty Công ty cần tiếp tục tuyển chọn, đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ công nhân viên trực tiếp sản xuất nhằm phát huy được công suất của máy móc, thiết bị Đối với đội ngũ cán bộ điều hành quản lý trong công ty, đây là bộ phận cực kỳ quan trọng đối với sự thành bại của công ty Thông qua việc đào tạo và tái đào tạo không ngừng nâng cao trình độ của đội ngũ này, có thể tổ chức những khóa học ngắn hạn hoặc cử đi học bằng nhiều hình thức họ có thể tiếp cận với trình độ quản lý tiên tiến, từ đó vận dụng phù hợp với nhà máy mình nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định Đồng thời mạnh dạn sử dụng những cán bộ trẻ có trình độ chuyên môn cao thay cho những người có tư tưởng bảo thủ, kém nhạy bén với thị trường Với những cán bộ chuyên môn kỹ thuật, những người trực tiếp sử dụng các máy móc thiết bị chuyên dụng, công ty nên tổ chức các buổi giới thiệu về kỹ thuật mới, huấn luyện sử dụng máy móc, thiết bị hiện đại, bố trí lao động giỏi kèm những lao động còn yếu kém Công ty nên có chính sách khen thưởng xứng đáng cho người lao động thực hiện tốt chính sách của công ty, có nhiều sáng kiến Đồng thời xử phạt nghiêm minh những Định kỳ công ty có thể tổ chức kiểm tra kiến thức, chuyên môn đối với người lao động để học luôn chú tâm tới việc nâng cao trình độ của mình 3.2.6 Một số giải pháp khác nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty: 3.2.6.1 Xây dựng một cơ cấu nguồn vốn hợp lý theo hướng giảm hệ số nợ bằng cách tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu, giảm nợ phải trả Cơ cấu vốn tối ưu phải đảm bảo cải thiện tình hình tài chính của Công ty, nâng cao tính tự chủ trong kinh doanh và quan trọng nhất là phải góp phần tích cực nâng 89 90 cao hiệu quả sử dụng vốn, điều kiện tiên quyết để Công ty có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh Giảm vốn vay sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu là điều mà các doanh nghiệp quan tâm nhất hiện nay Tuy nhiên, điều này có thể thực hiện được hay không còn tùy thuộc vào khả năng tự bổ sung vốn của Công ty Khả năng tự tài trợ của Công ty phụ thuộc chủ yếu vào kết quả kinh doanh kỳ trước Năm 2014, lợi nhuận của Công ty đạt mức 6.686 triệu đồng, thể hiện khả năng tự tài trợ được cải thiện Trong 3 năm gần đây 2012 – 2013 – 2014 do hệ số nợ đều chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn cho thấy công ty khả năng tự chủ về tài chính của công ty chưa tốt còn phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay nợ Theo số liệu trong bảng cân đối kế toán năm 2014 (phụ lục 1) và báo cáo kết quả kinh doanh năm 2014 của Công ty, ta có bảng tính tỷ lệ % tính trên doanh thu của một số khoản mục theo bảng sau: 90 91 Bảng 3.1: Tỷ lệ % trên doanh thu của một số khoản mục năm 2014 Chỉ tiêu Tổng nguồn vốn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Số tiền (Trđ) 721.813 406.445 374.539 31.906 315.368 % so với doanh thu 125,82 70,85 65,29 5,56 54,97 (Với doanh thu thuần của Công ty năm 2014 là 573.681 triệu đồng) Như vậy, với doanh thu thuần dự kiến trong năm 2014 của Công ty là 750.000 triệu đồng, ta có thể dự kiến được số vốn vay và vốn chủ sở hữu cần tăng thêm để đảm bảo hệ số nợ của Công ty giảm còn 30%, làm tăng khả năng tự chủ về tài chính cho doanh nghiệp như sau: Tổng nguồn vốn tính theo doanh thu dự kiến là : 750.000x125,82% = 943.650 (triệu đồng) Với hệ số nợ là 30%, dự kiến vốn vay trong năm 2015 là: 943.650 x 30% = 283.095 (triệu đồng) Vốn chủ sở hữu sẽ là :943.650 – 283.095 = 660.555 (triệu đồng) Năm 2014 lợi nhuận sau thuế của Công ty là 5.215 triệu đồng.Như vậy, đây có thể là một nguồn tự tài trợ của Công ty.Vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2014 là 315.368 triệu đồng Vậy, để hệ số nợ giảm còn 30% thì với doanh thu dự kiến năm 2015 là 750.000 triệu đồng thì chủ sở hữu phải đầu tư thêm: 660.555 – 315.368 – 5.215 = 339.972 (triệu đồng) 91 92 Bảng 3.2 Cơ cấu nguồn vốn trước và sau khi tăng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Trước khi thực hiện (năm 2014) Sau khi thực hiện (năm 2015) Nợ phải trả 406.445 Vốn chủ sở hữu Chênh lệch Tuyệt đối % 283.095 (123.3 50) (30, 35) 315.368 660.555 345.18 109, 7 46 Tổng nguồn vốn 721.813 943.650 221.83 30,7 7 3 Hệ số nợ 0,56 0,3 (0,26) (46, 43) Hệ số vốn chủ 0,44 0,7 0,26 59,0 9 Hệ số nợ/ vốn CSH 1,27 0,43 (0,84) (66, 14) Giả sử với tỷ lệ tăng tổng nguồn vốn năm 2015là 14,41% như bảng 3.2 Tổng nguồn vốn năm 2014 là 721.813 triệu đồng, năm 2015 tổng nguồn vốn theo dự kiến là 943.650 triệu đồng Tổng tài sản lưu động của Công ty năm 2014 là 429.201 triệu đồng (theo số liệu bảng 2.3), tổng tài sản dài hạn của Công ty năm 2014 là 293.611 triệu đồng (theo số liệu bảng 2.8).Ta có tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng nguồn vốn là: 0,5946 = 59,46% Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng nguồn vốn năm 2014 là: 100% - 59,46% = 40,54% Vậy theo tỷ trọng trên, dự kiến tổng nguồn vốn năm 2015 là 943.650 triệu đồng, để bố trí vốn và tài sản cân đối thì ta có giá trị vốn dài hạn và vốn ngắn hạn của doanh nghiệp theo bảng sau: 92 93 Bảng 3.3 : So sánh bố trí cân đối vốn và tài sản Năm 2014 2015 Tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng cộng Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng cộng Số tiền (Trđ) 428.201 293.612 721.813 561.094 382.556 943.650 TT(% ) 59,32 40,68 100 59,46 40,54 100 Nguồn vốn Vốn ngắn hạn Vốn dài hạn Tổng cộng Vốn ngắn hạn Vốn dài hạn Tổng cộng Số tiền (Trđ) 374.539 347.274 721.813 561.094 382.556 943.650 TT(%) 51,89 48,11 100 59,46 40,54 100 Như vậy, Công ty nên giảm tỷ trọng vốn ngắn hạn trong tổng nguồn vốn xuống bằng hoặc thấp hơn 59,46 % trong tổng nguồn vốn để có được cơ cấu vốn và tài sản cân đối, an toàn Công ty có thể giảm vốn ngắn hạn, tăng vốn dài hạn bằng cách thanh toán bớt các khoản vay ngắn hạn, tăng đầu tư vốn chủ sở hữu và tăng các khoản vay trung và dài hạn 3.3 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Để doanh nghiệp có thể thực hiện được tốt các giải pháp trên, đối với Nhà nước cần hỗ trợ thực hiện các vấn đề sau: Thứ nhất: Hoàn thiện đầy đủ và đồng bộ cơ chế pháp luật, đặc biệt là các biện pháp bình ổn các mặt hàng thiết bị ngành điện trên thị trường - Thị trường trong nước chịu ảnh hưởng và tác động mạnh mẽ bởi những biến động của thị trường thế giới, do vậy Nhà nước cần có những biện pháp hiệu quả ổn định giá các mặt hàng bê tôn g, tránh để giá biến động quá lớn gây thiệt hại cho doanh nghiệp 93 94 - Hoàn thiện chính sách tín dụng: Lãi suất ngân hàng còn nhiều bất hợp lý, hành lang pháp chế còn chưa rõ ràng, gây không ít khó khăn cho cả ngân hàng và doanh nghiệp Các chính sách tín dụng cũng cần được sửa đổi đảm bảo tăng trưởng vững chắc cho các ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp vay vốn Thứ hai: Phát triển mạnh hệ thống hỗ trợ doanh nghiệp - Khuyến khích phát triển loại hình công ty cổ phần: Cần có những chính sách khuyến khích loại hình doanh nghiệp này dưới các hình thức cụ thể như: miễn thuế trong thời gian cụ thể đối với các công ty cổ phần - Quan tâm đến các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đồng thời tạo điều kiện phát triển các doanh nghiệp lớn: Tạo ra sự bình đẳng trong các khu vực kinh tế, tránh tình trạng quá ưu tiên đến các doanh nghiệp lớn, tạo ra sự ỷ lại cho các doanh nghiệp lớn đặc biệt là các doanh nghiệp Nhà nước - Tập trung tháo gỡ những rào cản hành chính của Doanh nghiệp; điều này sẽ góp phần đẩy nhanh sự phát triển của các doanh nghiệp, do đó gián tiếp hỗ trợ các doanh nghiệp nâng cao năng lực cạnh tranh sản phẩm của mình - Thiết kế các chính sách và công cụ hỗ trợ doanh nghiệp phù hợp với các định hướng phát triển và quy định của các tổ chức kinh tế quốc tế mà Việt Nam gia nhập, đây là một tất yếu khách quan vì phải tạo ra sự phù hợp với các thể chế thì mới mong có sự hoà nhập và phát triển - Tạo thuận lợi cho các dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp, xã hội hoá các dịch vụ công - Phát triển và phát huy mạnh vai trò của các hiệp hội doanh nghiệp, đặc biệt về đại diện bảo vệ quyền lợi doanh nghiệp, hỗ trợ, xúc tiến thương mại Điều này đặc biệt cần thiết trong thời buổi cạnh tranh gay gắt như hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam phải đứng trước một sự cạnh tranh ồ ạt, lấn sân từ các công ty nước ngoài Vì vậy, yêu cầu là phải có một hiệp hội các doanh nghiệp trong cùng một ngành đứng ra liên kết để bảo vệ lợi ích các doanh nghiệp 94 95 Thứ ba: Cung cấp các thông tin dự báo thị trường các mặt hàng bê tông,cọc, kịp thời, phù hợp với biến động thực tiễn thị trường trong ngắn hạn và dài hạn Cụ thể, các cơ quan chức năng cần có những thông tin kịp thời, phản ánh trung thực biến động thị trường đến các doanh nghiệp.Trong đó quan trọng là các thông tin về cung cầu của thị trường, giá cả, xu hướng vận động của thị trường trong tương lai Ngoài thông tin thị trường trong nước, doanh nghiệp cần có các thông tin về thị trường khu vực và quốc tế Bên cạnh chất lượng thì tốc độ thông tin cũng rất quan trọng Thông tin cần được cung cấp một cách nhanh chóng, hiệu quả Bên cạnh những công cụ truyền thống, cần ứng dụng công nghệ thông tin hiện đại 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng và các tổ chức tín dụng Trong giai đoạn hiện nay, để mở rộng và phát triển quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty luôn cần một lượng vốn lớn Ngoài việc huy động vốn từ các nguồn bên trong, công ty cũng rất cần huy động vốn từ các nguồn bên ngoài, đặc biệt là trong giai đoạn hiện nay, hệ thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng phát triển khá mạnh cho phép công ty có thể huy động vốn với chi phí hợp lý Sau đây là một số giải pháp ngân hàng và các tổ chức tín dụng có thể áp dụng để tạo ra điều kiện thuận lợi cho các công ty huy động vốn: - Ngân hàng và tổ chức tín dụng cần linh hoạt và nhanh chóng thực hiện các thủ tục cho công ty vay vốn để công ty có thể chủ động vay vốn, nắm bắt cơ hội kinh doanh và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh - Ngân hàng và tổ chức tín dụng cần phát triển thêm nhiều sản phẩm dịch vụ để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp - Ngân hàng và tổ chức tín dụng nên phân doanh nghiệp ra thành từng nhóm khách hàng để có thể áp dụng chính sách lãi suất linh hoạt đối với mỗi doanh nghiệp Cần ưu tiên hỗ trợ cho những doanh nghiệp mới thành lập nhưng có tiềm 95 96 năng hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả và những doanh nghiệp có quy mô lớn cũng như đóng vị trí quan trọng trong nền kinh tế quốc dân Đặc biệt trong bối cảnh Việt Nam gia nhập WTO, thì rất cần có một mối liên kết chặt chẽ giữa các ngân hàng, các tổ chức tính dụng và các doanh nghiệp trong nước để có thể tạo ra được sức mạnh chiến thắng được sức cạnh tranh khốc liệt của các ngân hàng quốc tế và các doanh nghiệp nước ngoài 96 97 KẾT LUẬN Trong nền kinh tế thị trường, để tồn tại và phát triển đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải tổ chức huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn một cách khoa học, hợp lý từ đó góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, gia tăng giá trị doanh nghiệp Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng VKD trở thành mối quan tâm hàng đầu của mọi doanh nghiệp, trong đó có Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh Qua nghiên cứu lý luận và phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng VKD tại Công ty, luận văn đã đạt được một số kết quả, cụ thể như sau: Thứ nhất, Luận văn đã hệ thống những nội dung cơ bản về vốn như khái niệm, đặc điểm, cách phân loại và nguồn hình thành VKD của doanh nghiệp.Tiếp đó luận văn đã hệ thống hoá các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD, VCĐ và VLĐ Bên cạnh đó đã trình bày và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp Xuất phát từ mục đích của đề tài, luận văn đã nêu ra đặc điểm hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh thiết bị ngành điện tại Việt Nam Đây là nền tảng để nghiên cứu thực trạng và đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Cổ phần Bê tông Hà Thanh cũng như tại các doanh nghiệp cùng ngành tại Việt Nam Thứ hai, Luận văn đã trình bày tổng quan về đặc điểm Công ty, ngoài ra còn đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh mà Công ty đạt được trong giai đoạn 2012 2014 Qua tính toán và phân tích chi tiết thực trạng VKD và hiệu quả sử dụng VKD của Công ty trong hai năm 2013 – 2014, luận văn đã đưa ra những kết quả đạt được cũng như những hạn chế Việc sử dụng VLĐ của Công ty là khá hiệu quả thể hiện qua các chỉ tiêu như vòng quay hàng tồn, vòng quay VLĐ và hàm lượng VLĐ đều khả quan Thứ ba, Từ thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty luận văn đã đưa ra các giải pháp để khắc phục những tồn tại trong công tác sử dụng vốn, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD cho Công ty nói riêng và các doanh nghiệp hoạt động trong cùng lĩnh vực tại Việt Nam nói chung Cuối cùng luận văn đề cập đến một số điều kiện thực hiện 97 98 các giải pháp, trong đó đề cao vai trò của Nhà nước trong việc ổn định vĩ mô nền kinh tế làm tiền đề cho ngành phát triền bền vững Tác giả hy vọng những vấn đề nghiên cứu và các giải pháp, kiến nghị của luận văn sẽ góp phần nhỏ bé vào công tác tổ chức và quản lý VKD của Công ty nói riêng và các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh bê tông, cọc ở Việt Nam nói chung Do kinh nghiệm và thời gian có hạn nên những giải pháp mà tác giả đề xuất không tránh khỏi những hạn chế Tác giả rất mong nhận được sự đóng góp của các thầy cô, các anh chị và các bạn để đề tài này thêm hoàn thiện và thiết thực hơn Tôi xin chân thành cảm ơn PGS, TS Nguyễn Đăng Nam đã tận tình hướng dẫn tôi thực hiện luận văn này./ TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 GS.TS Ngô Thế Chi (2009), Giáo trình Phân tích Tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản tài chính 98 99 2 GS.TS Phạm Quang Tùng(2012), Giáo trình Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản Đại học Kinh tế Quốc Dân 3 TS.Bùi Văn Vần (2013), Giáo trình tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản tài chính 4 Vũ Thị Thu Trang (2013), Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Chế tạo thiết bị điện Đông Anh, Nhà xuất bản Đại học Thương Mại 5 Quốc Hội (2005), Luật Doanh nghiệp, Nhà xuất bản thống kê 6 Công ty Cổ Phần Bê Tông Hà Thanh (2012,2013,2014), Báo cáo tài chính, Nhà xuất bản Công ty Cổ Phần Bê Tông Hà Thanh 7 Công ty Cổ Phần Bê Tông Hà Thanh(2014), Hồ sơ năng lực, Nhà xuất bản Công ty Cổ Phần Bê Tông Hà Thanh 8 http://betonghathanh.com.vn 9 http://viettronics.edu.vn/trangchu/index.php/vi/cac-khoa/Tin-bai-cua-khoa-49/Sucan-thiet-cua-von-doi-voi-cac-doanh-nghiep-trong-nen-kinh-te-thi-truong-hien-nay205/ 10 http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/thong-tin-doanh-nghiep/nang-cao- hieu-qua-su-dung-von-kinh-doanh-trong-cac-doanh-nghiep-xay-dung-cong-trinhgiao-thong-19095.html 11 http://vnexpress.net/ 12 http://www.taichinhvietnam.com/vietnamfinancial/\ 13 http://vietnamnet.vn/vn/kinh-te/5280/von-kinh-doanh trong-kho-ngoai-kho-.html 99 ... 2: Thực trạng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh Chương 3: Một số giải pháp nâng caohiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Bê tông Hà Thanh 10 CHƯƠNG... lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Về thực tiễn: Luận văn đề xuất số giải pháp phù hợp, khả thi để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Bê tông Hà Thanh. .. kinh doanh doanh nghiệp thời gian gần mà em lựa chọn đề tài ? ?Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Cổ phần Bê Tơng Hà Thanh? ?? với mong muốn đóng góp phần vào công tác nâng cao hiệu sử dụng