CHNG PHN TICH TAI CHINH D AN TIấT KIấM NNG LNG Nụi dung Gii thiờu vờ d an & phõn tich tai chinh d an Mụt sụ võn quan trong phõn tich d an anh gia hiờu qua d an Gii thiờu vờ D an & Phõn tich tai chinh d an Bc 1: L p k ho ch va T ch c Chu trinh nõng cao hiờu qua s d ng nng lng t i cac cụng ty thụng qua cac d an Ti t iờm Nng lng + Nhi + Nhi + Nhi + Nhi + Nhi mv mv mv mv mv 1a: G p nh o c p cao 1b: Xõy d ng nh m v thụng o cho nhõn viờn 1c: nh s c thụng tin thu th p c 1d: L a h n v ng t p trung 1e: Chu n nh xu t nh o cao c p thụng qua + Nhi + Nhi + Nhi + Nhi nn + Nhi mv mv mv mv n mv 2a: G p g 2b: Chu n 2c: h o s 2d: nh l s 2e: nh l Bc 2: anh gia nhõn viờn v o t o bi u ti n tr nh c v ng t p trung t s c v ng t p trung ng u v o & u v c chi ph nh tiờu th ng t n th t nguyờn li u v cõn b n nn ng Bc 3: ac nh cac la chon + Nhi m v 3a: nh nguyờn nhõn c m t t + Nhi m v 3b: nh c l a h n th + Nhi m v 3c: nh s c l a h n nghiờn c u h thi Bc 4: Nghiờn c u thi va cac la chon + Nhi m v 4a: nh kinh t , thu t v mụ tr ng + Nhi m v 4b: X p h ng c l a h n tri n khai + Nhi m v 4c: Chu n tri n khai v m s t qu n cl a h n c p cao thụng qua Bc 5: Tri n khai va giam sat cac la chon + Nhi m v 5a: Tri n khai + Nhi m v 5b: H p nh cl a h nv m s t k t qu v i nh o c p cao Bc 6: Ti p t c cai ti n + Nhi m v 6a: Chu n o c p cao thụng qua xu t ti p t c nõng cao hi u qu nn ng nh Phõn tich tai chinh la chon d an thu t h c - u u t -T h c -S hoe/An to n - C n ng L a h nd n Mụ tr u tiờn cua cụng ty T ng h nh Dong tiờn Cac dang dong tiờn Mụt lõn Hang nm Khac Ra Vao Chi phi õu t ban õu Gia tr l i cua thi t b Chi phi v n hanh & thu Vụn ho t ụng Doanh thu ho t ụng & ti t iờm Vụn ho t ụng Dong tiờn Chi phi va tiờt kiờm Cac chi phi õu t ban õu ua h thụn a era, p t v t u a v o v n h nh u t h thụn h u s n , u h n tụ n u t thay ụn dõn, o ụn h thụn h Chi phi ho t ụng hang nm (va ti t iờm) C u v o ho t n v t u, nn n v nhõn cụng T ờu d n nh ờn u, ph a nh ờn u, nhõn ụn , tro ụt n th ho h t, n, nhõn ụn , n Dong tiờn Vụn hoat ụng va gia tri lai Vụn ho t ụng: t t tr ua h n ho v t n n th t tr ho t n ua d n D tr v t u thụ D tr s n ph m C ho n ph thu/ ph T n t tay Gia tr l i: tr th t ho v t d n tr th u h n t ua uụ ua Dong tiờn Thi gian Cuụi d an: Gia tr l i Doanh thu/ti t iờm hang nm N N N Th i gian Thi i m 0: õu t ban õu Cac chi sụ li nhuõn nh n hia: t hi sụ t nh to n ho tn d n hi nhu n ua d n d d n h nh v th h u Cac chi sụ chung Th h H G L an ho n vụn n n & Th t h u sụ ho n vụn u t (ROI) tr h n t thu n (NPV) su t ho n vụn t t i(IRR) an ho n vụn 10 Sut thu li nụi tai (IRR) nh n hia: su t h t h u t to n von d n Cho ta t su t h t h u nh hụn i NPV = 0, trờn ho d nh u G ụn nh NPV, ờn quan n G tr theo th an ua t n T t don t n ua n tron t n 18 a Tụng kờt cac chi sụ li nhuõn Thi gian hoan vụn gian n va & ROI NPV Thu n li Bõt li Dờ s d ng Khụng tinh TVM Khụng tinh chi phi l i Khụng chi qui mụ d an Tinh n TVM Cõn suõt chi t hõu Tinh n qui mụ d an Tinh n TVM IRR Cõn tinh nhiờu bc Khụng chi qui mụ d an TVM: Time Value of Money 19 Mụt sụ võn quan trong phõn tich d an Cac phng phap khu hao C ph n ph p h u hao h u hao u (SD) T n tr h h u hao h n n : Dt = D = (G0-Gcl) / T kh Tron : G0 : tr an u ua t s n ụ nh (n uyờn TSC) Gcl : tr an on TSC n uụ h u hao T kh : Th an tr h h u hao n n, nh n h thu h vụn u t , v n thu nh p h u thu áp dụng: N-ớc ta áp dụng ph-ơng pháp tính khấu hao tuyến tính 21 Khấu hao theo tổng số thứ tự năm (SYD) p d n h u hao (SYD) d n - theo t n sụ n Nm Go 100 70 46 28 16 Dt 30 24 18 12 Gcl 100 70 46 28 16 10 22 Ph-ơng pháp trả vốn lãi vay Vốn tự có Nguồn vốn DAĐT Trả vốn gốc Vốn vay Trả lãI vay Thời hạn Lãi suất 23 Thuế giá trị gia tăng Thuế giá trị gia tăng đầu hàng năm Vr Vr = Gb Tv Vr : Thuế giá trị gia tăng Gb :Giá bán Tv : Thuế suất VAT Thuế giá trị gia tăng phảI nộp hàng năm (Vn) Vn = Vr - Vv Vv : Thuế giá trị gia tăng yếu tố đầu vào (NVL; NL) 24 Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp hàng năm TN = L Tn o: L : Thu nhập chịu thuế Tn: Thuế suất Khấu hao tiền lãi đ-ợc khấu trừ, tính vào thuế thu nhập doanh nghiệp 25 anh gia hiờu qua d an anh gia cac yờu tụ anh hng ti hiờu qua d an Ph n ph p õy d n don t n d n nh h u qu d n v u n h c nh d n rui ro 27 Xây dựng dòng tiền tài d an Dòng tiền tr-ớc thuế Cash Flow Before Tax (CFBT) Dòng tiền sau thuế Cash Flow After Tax (CFAT) 28 Dòng tiền tr-ớc thuế CFBT At = Bt - Ct A t = B t - Ct Ât = bt ct; Ât = At - At Bt: Thu năm t nhờ khai thác (không kể thu từ vốn vay) Ct: Chi năm t đầu t- khai thác (không kể chi tài chính) At: Dòng lãi năm t khai thác Bt: Dòng thu năm t tài trợ (từ nguồn vốn vay) Ct: Dòng chi năm t tài (trả vốn lã i vay) At: Dòng lãi năm t vốn vay bt, ct: Thu chi năm t từ nguồn  t: Dòng lãi năm t từ nguồn 29 Xây dựng dòng tiền tài DAĐT Dong tiờn trc thu (CFBT) CFBTt = Bt - Ct Dong tiờn sau thu trng hp hụng vay vụn Thu nh p h u thu (Ta a e In o e - TI) : TI = CFBT - D Thu thu nh p (In o e Ta - IT): IT = ts TI Don t n sau thu : CFAT = CFBT - IT CFAT = CFBT- (CFBT- Dt ) ts = CFBT(1-ts ) + Dts L nhu n sau thu (Net In o e - NI): NI = TI -IT= TI(1-ts ) = (CFBT - D )(1-ts ) =CFBT(1-ts ) + Dts - D = CFAT -D 30 Dòng tiền tài DAĐT trng hp vay vụn CFBT d n = CFBT CSH = Bt - Ct CFBT n n : vụn vay CFBTn = - ( tr ụ + tr ) TI : CFBT - h u hao - tr IT = TI ts CFAT CSH =CFBT CSH - Tr ụ - tr - IT 31 Rui ro d an Phng phỏp iờu chinh Xỏc nh cỏc y u tụ nh h qu n n hi tiờu h u Ch n hi tiờu h u qu ( NPV, IRR ) Ch n n n thiờn v cỏc y u tụ nh h n Xỏc nh nh h hi tiờu h u qu n t n thiờn ua ua tn y u tụ n 32