ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ DƢƠNG THỊ ANH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƢỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƢ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC HÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ DƢƠNG THỊ ANH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƢỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƢ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC HÀ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN PHÚ HÀ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết trình học tập nghiên cứu riêng cá nhân Những quan điểm đƣợc trình bày luận văn quan điểm cá nhân Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Dƣơng Thị Anh LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến TS Nguyễn Phú Hà, ngƣời hƣớng dẫn, bảo suốt thời gian nghiên cứu Tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đến quý thầy cô Khoa Tài Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội tạo điều kiện thuận lợi để hoàn thành luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn đến gia đình, bạn bè tận tình giúp đỡ hỗ trợ suốt thời gian học tập nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, 12 tháng năm 2016 Tác giả luận văn Dƣơng Thị Anh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH iv LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI .5 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Tổng quan lý thuyết thẩm định dự án đầu tƣ 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tƣ 1.2.2 Bản chất vai trò thẩm định dự án đầu tƣ 1.2.3 Yêu cầu nhiệm vụ đặt thẩm định dự án đầu tƣ 10 1.3 Thẩm định tài dự án đầu tƣ 12 1.3.1 Khái niệm thẩm định tài DAĐT 12 1.3.2 Sự cần thiết phải thẩm định tài dự án đầu tƣ dƣới góc độ NHTM 13 1.3.3 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tƣ 13 1.3.4 Chất lƣợng thẩm định tài dự án .28 1.3.5 Các yếu tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng thẩm định tài DAĐT 32 KẾT LUẬN CHƢƠNG 35 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 37 2.1 Xây dựng giả thuyết đề xuất mô hình nghiên cứu 37 2.2 Thiết kế nghiên cứu 39 2.2.1 Nghiên cứu sơ 39 2.2.2 Nghiên cứu thức 40 KẾT LUẬN CHƢƠNG 47 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƢỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƢ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC HÀ 48 3.1 Khái quát Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân 48 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 48 3.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh chi nhánh từ năm 2011 - 2015 49 3.2 Thực trạng chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân 51 3.2.1 Quy trình thẩm định dự án Vietinbank Thanh Xuân 51 3.2.2 Phƣơng pháp thẩm định dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân 55 3.2.3 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân: Trƣờng hợp dự án nhà máy nhựa Phúc Hà 56 3.2.4 Chất lƣợng thẩm định tài dự án Vietinbank Thanh Xuân 74 3.2.5 Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng Công ThƣơngViệt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân 79 3.3 Đánh giá chất lƣợng thẩm định tài chình dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân 91 3.3.1 Kết đạt đƣợc 91 3.3.2 Hạn chế 93 3.3.3 Nguyên nhân 94 KẾT LUẬN CHƢƠNG 97 4.1 Định hƣớng phát triển Vietinbank Thanh Xuân thời gian tới 98 4.1.1 Cơ hội thách thức 98 4.1.2 Định hƣớng phát triển chung 100 4.2 Giải pháp nâng cao chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam - chi nhánh Thanh xuân 102 4.2.1 Nhóm giải pháp đội ngũ cán thẩm định 102 4.2.3 Nhóm giải pháp hoàn thiện phƣơng pháp thẩm định 106 4.2.4 Nhóm giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định tài dự án 106 4.2.5 Tăng cƣờng biện pháp đảm bảo tiền vay 107 4.3 Kiến nghị 107 4.3.1 Đối với Chính phủ 108 4.3.2 Đối với cán bộ, ngành đơn vị có liên quan 109 4.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Công Thƣơng Việt Nam 109 4.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tƣ .110 KẾT LUẬN CHƢƠNG 112 KẾT LUẬN .113 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 115 DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT STT Ký hiệu Nguyên Nghĩa BCTC Báo cáo tài CBNV Tập thể cán nhân viên CBTĐ Cán thẩm định CLTĐTC Chất lƣợng thẩm định tài CNH - HĐH Công nghiệp hóa - Hiện đại hóa CPBH Chi phí bán hàng CPQL Chi phí quản lý CSH Chủ sở hữu DAĐT Dự án đầu tƣ 10 DN Doanh nghiệp 11 DTT Doanh thu 12 EFA Phƣơng pháp phân tích nhân tố khám phá 13 GVHB Giá vốn hàng bán 14 LNST Lợi nhuận sau thuế 15 NH Ngân hàng 16 NHTM Ngân hàng thƣơng mại 17 OLS Phƣơng pháp bình phƣơng nhỏ 18 TCTD Tổ chức tín dụng 19 TPP Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dƣơng 20 VCSH Vốn chủ sở hữu 21 Vietinbank 22 Vietinbank Thanh Xuân 23 VIF Hệ số phóng đại phƣơng sai 24 WB Ngân hàng giới 25 WTO Tổ chức thƣơng mại giới Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Bảng 2.1 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Nội dung Mã hóa yếu tố Trang 44 Mức độ tăng trƣởng tiêu Vietinbank Thanh Xuân qua năm 2012 - 2015 Chỉ tiêu cân đối kế toán Công ty Phúc Hà 2012 - 2014 Vốn lƣu động ròng Công ty Phúc Hà từ năm 20122014 Báo cáo kết kinh doanh DN năm 20122014 55 63 65 65 Nhóm tiêu phản ảnh mức độ sử dụng chi phí, kết Bảng 3.5 kinh doanh khả sinh lời tài DN từ 67 năm 2012-2014 Bảng hệ số toán Doanh nghiệp từ 2012 - Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 10 Bảng 3.9 11 Bảng 3.10 Sản lƣợng dự tính tiêu thụ 10 năm đầu dự án 72 12 Bảng 3.11 Giá bán dự kiến năm đầu dự án 73 13 Bảng 3.12 Dự tính chi phí nguyên vật liệu Dự án 73 14 Bảng 3.13 Bảng doanh thu dự tính dự án qua năm 75 15 Bảng 3.14 Bảng chi phí dự tính dự án qua năm 76 16 Bảng 3.15 Bảng dự trù lỗ lãi dự án qua năm 77 17 Bảng 3.16 Bảng tính NPV, IRR cho dự án 78 2014 Cơ cấu tài Doanh nghiệp 2012 - 2104 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn Doanh nghiệp 2012 2014 Chi tiết nguồn vốn đầu tƣ Dự án nhà máy nhựa Phúc Hà ii 68 69 69 70 Tỷ lệ dự án triên khai thành công giai đoạn 2011 - 18 Bảng 3.17 19 Bảng 3.18 20 Bảng 3.19 21 Bảng 3.20 Tỷ lệ nợ hạn 2011 - 2014 82 22 Bảng 3.21 Vòng quay vốn trung dài hạn 2011 - 2014 83 23 Bảng 3.22 Tỷ suất lợi nhuận 2011 - 2014 83 24 Bảng 3.23 Tỷ lệ lợi nhuận tín dụng trung dài hạn 2011 - 2014 84 25 Bảng 3.24 Bảng thang đo Descriptive Statistics 85 26 Bảng 3.25 27 Bảng 3.26 28 Bảng 3.27 2014 Tỷ lệ số dự án phải điều chỉnh lại tiêu giai đoạn 2011 - 2014 Tỷ lệ dƣ nợ tín dụng trung dài hạn giai đoạn 2011 2014 Kiểm định độ tin cậy thang đo hệ số Cronnach’s Alpha Bảng Kiểm định KMO Kiểm định mức độ giải thích ý nghĩa biến quan sát 81 81 82 87 89 90 Phân tích hồi quy nhân tố ảnh hƣởng đến Chất 29 Bảng 3.28 lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ 92 VietinbankThanh Xuân 30 Bảng 3.29 Bảng phân tích ANOVA 92 31 Bảng 3.30 Bảng kết hồi quy 93 iii mục đích Hơn nữa, tính chi phí lãi vay cần tính theo dự nợ giảm dần, đảm bảo chi phí xác - Việc xác định chi phí cần tính đến yếu tố rủi ro lạm phát Bởi lạm phát làm cho giá biến động thƣờng xuyên từ ảnh hƣởng đến chi phí, giá thành sản phẩm doanh thu dự án Ngoài lạm phát ảnh hƣởng đến lãi suất chiết khấu gây việc tính toán tiêu NPV, IRR không xác - CBTĐ cần tính toán số hiệu tài cách xác, cần kết hợp tiêu để đánh giá đƣa kết luận đắn - Cần trọng việc xác định thời hạn vay vốn dự án đƣợc xác, tránh tình trạng tự định thời gian vay vốn theo chủ quan cán thẩm định tâm lý muốn thu hồi vốn nhanh mà không dựa vào thực trạng dự án: nhƣ việc định thời hạn trả nợ gốc lãi ngắn dẫn đến phải gia hạn nợ phản ánh nợ hạn không xác, nhƣng không định kỳ hạn trả nợ dài để khách hàng thu hồi vốn quay vòng sang phƣơng án kinh doanh khác mà ngân hàng cho vay không quản lý đƣợc - Khi phân tích rủi ro phƣơng pháp phân tích độ nhạy cần lựa chọn biến có khả ảnh hƣởng lớn đến kết dự án nhƣ giá bán, sản lƣợng để đƣa vào phân tích Ngoài ra, cán cần phân tích biến động thị trƣờng ảnh hƣởng đến dự án, rủi ro xảy dự án có rủi ro cao 4.2.5 Tăng cường biện pháp đảm bảo tiền vay - Nâng dần tỷ lệ cho vay có bảo đảm bẳng tài sản - Thực nghiêm túc quy định pháp luật quy định thực biện pháp đảm bảo tiền vay khách hàng hệ thống ngân hàng Vietinbank Thanh Xuân Vietinbank nói chung - Ƣu tiên dự án có tài sản chấp có giá trị lớn, dễ chuyển nhƣợng - Điều kiện tài sản chấp ngày chặt chẽ 4.3 Kiến nghị Do Ngân hàng đơn vị trung gian thành phần kinh tế phủ nên ngân hàng có vai trò quan trọng việc thực chiến lƣợc phát triển kinh tế đất nƣớc, giúp kinh tế phát triển Chính phủ Ngân hàng có quan hệ mật thiết với Ngân hàng quan tham mƣu cho Chính phủ, UBND tỉnh, thành phố việc tham gia phê duyệt dự án đầu tƣ Ngân hàng giúp loại bỏ đƣợc dự án đầu tƣ hiệu Tuy nhiên để ngân hàng phát huy rõ vai trò vai trò Chính phủ, Bộ ngành đơn vị có liên quan quan trọng tổ chức hoạch định sách, sở pháp lý hoạt động ngân hàng nói chung hỗ trợ cho công tác thẩm định tài dự án nói riêng đƣợc xác đạt hiệu cao Dƣới dây, tác giả xin đƣa số kiến nghị nhằm tạo điều kiện hoàn thiện hoạt động thẩm định dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân nói riêng Vietinbank nói chung 4.3.1 Đối với Chính phủ - Hoàn thiện hệ thống pháp luật tiền tệ ngân hàng với yêu cầu chuẩn mực nhằm đáp ứng yêu cầu đổi hoạt động ngân hàng điều kiện hội nhập quốc tế - Cơ cấu lại tổ chức, máy nâng cao hiệu hoạt động tra, giám sát ngân hàng, tiếp tục đẩy mạnh tiến trình cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng - Đề nghị Chính phủ cắt giảm dự án đầu tƣ không hiệu việc xây dựng tiêu chí xếp loại dự án - Đƣa chiến lƣợc phát triển kinh tế cho vùng, ngành giai đoạn, công bố rộng rãi quy hoạch ngành, vùng, chƣơng trình kinh tế ƣu tiên trọng điểm, có hiệu nhằm định hƣớng doanh nghiệp lựa chọn đầu tƣ dự án có hiệu quả, phù hợp với chiến lƣợc phát triển kinh tế đất nƣớc - Hoàn thiện hệ thống kế toán, yêu cầu 100% doanh nghiệp phải thực chế độ kế toán thống nhất, thực chế độ kiểm toán độc lập Kiểm toán phải đƣợc tiến hành thƣờng xuyên theo quý để nắm bắt đƣợc tình hình tài doanh nghiệp cập nhật Đồng thời, Chính phủ đạo Bộ tài thực công khai báo cáo toán tất doanh nghiệp trang điện tử thống 4.3.2 Đối với cán bộ, ngành đơn vị có liên quan - Các bộ, ngành cần phối hợp chặt chẽ việc thẩm định phê duyệt dự án đầu tƣ, đồng thời nâng cao chất lƣợng thẩm định dự án thuộc lĩnh vực ngành mà họ quản lý Kết thẩm định dự án sở quan trọng để ngân hàng sử dụng trình thẩm định dự án - Các bộ, ngành cần cải cách thủ tục hành việc cấp phép phê duyệt dự án đầu tƣ, giảm thời gian phê duyệt dự án, tránh phiền toái cho doanh nghiệp việc xin phê duyệt dự án - Từng ngành cần đƣa tiêu chuẩn trung bình ngành phải đƣợc thƣờng xuyên tính toán lại theo thời kỳ định có biến động lớn thị trƣờng - Ngân hàng nhà nƣớc cần tăng cƣờng nâng cao chất lƣợng hoạt động giám sát, tra NHTM đặc biệt công tác tín dụng - NHNN nên xây dựng quy trình thẩm định dự án chung hƣớng dẫn thẩm định dự án đầu tƣ thống toàn hệ thống ngân hàng Từ NHTM hoàn thiện quy trình sở quy trình chung NHNN - NHNN giữ vai trò đơn vị hỗ trợ cung cấp thông tin cho NHTM qua Trung tâm thông tin tín dụng NHNN (CIC) Tuy nhiên, thông tin trung tâm chủ yếu đƣợc cung cấp từ NHTM không thƣờng xuyên cập nhật Chất lƣợng thông tin sơ sài, chậm, ảnh hƣởng đến tiến độ thẩm định ngân hàng Vì đề nghị NHNN cần thƣờng xuyên cập nhật thông tin, phát triển trung tâm thông tin tín dụng thành quan cung cấp thông tin chuyên nghiệp, nhanh chóng, đáng tin cậy cho NHTM Việt Nam 4.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Công Thương Việt Nam Hội Sở có biện pháp tăng cƣờng vai trò hệ thống thu thập, phân loại, xử lý thông tin để cung cấp cho chi nhánh Đồng thời nhanh chóng nắm bắt thay đổi hệ thống pháp luật, sách Nhà nƣớc phổ biến cho đơn vị để đơn vị có điều chỉnh hoạt động hợp lý, nâng cao hiệu kinh doanh tránh tình trạng bị thụ động làm trái với quy định Quy trình, nội dung, phƣơng pháp thẩm định mà Vietinbank Thanh Xuân áp dụng quy định chung đƣợc áp dụng cho toàn hệ thống Vietinbank nƣớc Tuy nhiên nhiều nội dung tình trạng chung chung, chƣa cụ thể rõ ràng chƣa sát thực trạng chi nhánh Với nội dung thẩm định tài cần nêu rõ: áp dụng phƣơng pháp nào, vai trò nhiệm vụ cụ thể phòng Khách hàng quản lý rủi ro, kết cần đạt đƣợc từ hai phòng này… Ngân hàng Vietinbank cần có kế hoạch thanh, kiểm tra định kỳ, tổng kết hoạt động đơn vị: mặt đƣợc, mặt hạn chế để đƣa báo cáo tổng kết toàn ngân hàng để chi nhánh rút kinh nghiệm từ hoạt động hay vận dụng học vào chi nhánh Tổ chức hoạt động tập thể: hội thảo chuyên môn, buổi nói chuyện nội ngân hàng…nhằm tăng cƣờng tính đoàn kết nhƣ tích cực phấn đấu đơn vị thành viên Tiếp thu kiến nghị từ chi nhánh để hoàn thiện quy trình thẩm định, nội dung thẩm định (đặc biệt chuyên đề khía cạnh tài chính), phƣơng pháp thẩm định nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tƣ 4.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tƣ Là tài liệu ban đầu dự án, hồ sơ vay vốn khách hàng cung cấp nguồn thông tin quan trọng cho CBTĐ dự án Tuy thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhƣng CBTĐ dựa chủ yếu vào nguồn thông tin mà chủ đầu tƣ cung cấp để tiến hành thẩm định dự án Vậy nên nói, công tác thẩm định có nhanh chóng, xác hay phần lớn nghĩa vụ, trách nhiệm chủ đầu tƣ Do vậy, đề nghị chủ đầu tƣ phối hợp chặt chẽ với chi nhánh nhằm mang lại hiệu tốt cho công tác thẩm định nhƣ lợi ích hai bên Yêu cầu chủ đầu tƣ tự lập thuê tƣ vấn lập dự án có kinh nghiệm lĩnh vực dự án hoạt động chuyên sâu Các dự án đƣợc lập gửi tới chi nhánh có đầy đủ nội dung, xác, hợp lý, tạo điều kiện để CBTĐ chi nhánh xem xét hồ sơ vay vốn thẩm định cách nhanh chóng, dễ dàng Khi tiến hành lập dự án cần áp dụng quy định kế toán, kiểm toán Nhà nƣớc, công bố thông tin đầy đủ, xác, thời gian Tránh mục đích vay vốn mà cung cấp thông tin sai lệch, ảnh hƣởng tới công tác thẩm định nhƣ uy tín chủ đầu tƣ, tốn thời gian chi phí hai bên Chủ đầu tƣ cần nhận biết rõ tầm quan trọng công tác thẩm định, nhằm đánh giá lại tính khả thi dự án, sở cho việc định cho vay tín dụng thực dự án Vậy nên, chủ đầu tƣ cần trọng công tác lập dự án, xác định rõ pháp lý, thị trƣờng…các yếu tố ảnh hƣởng đến dự án, tính khả thi độ an toàn dự án Xem xét khả trả nợ dự án tƣơng lai Chủ đầu tƣ phải phối hợp chặt chẽ với CBTĐ Ngân hàng sau tiến hành giải ngân, thực hợp đồng vay vốn nhằm phát giải kịp thời rủi ro xảy từ đảm bảo cho tổn thất từ rủi ro KẾT LUẬN CHƢƠNG Thông qua chƣơng tác giả đƣa đƣợc giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động thẩm định tài cho vay dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân phải tập trung vào phát triển nâng cao chất lƣợng cán thẩm định dự án đầu tƣ, sau nhóm giải pháp phƣơng pháp, nội dung thẩm định…Bên cạnh đó, tác giả đƣa số kiến nghị cán bán ngành, Ngân hàng Nhà nƣớc, Ngân hàng Vietinbank chủ đầu tƣ dự án KẾT LUẬN Việc nâng cao chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân vấn đề vô quan trọng cấp thiết, đặc biệt bối cảnh Việt Nam gia nhập tổ chức thƣơng mại giới nhƣ WTO, TPP Cho vay dự án đầu tƣ thị trƣờng tiềm năng, hứa hẹn mang lại tăng trƣởng hoạt động kinh doanh Ngân hàng lẫn khách hàng Trong thời gian qua, Vietinbank Thanh Xuân có nhiều nỗ lực việc xây dựng sách nhằm khai thác cho vay dự án tốt với khách hàng vay vốn địa bàn Tuy nhiên, thời gian tới, chi nhánh cần tích cực việc nâng cao chất lƣợng tín dụng Hoạt động cho vay dự án gặp nhiều khó khăn hạn chế xuất phát từ phía Ngân hàng, phía khách hàng nhƣ từ môi trƣờng pháp lý Việt Nam Để tháo gỡ khó khăn cần có phối hợp đồng Ngân hàng, khách hàng quan quản lý Nhà nƣớc Có nhƣ vậy, hoạt động tín dụng nói chung hoạt động cho vay dự án nói riêng đạt đƣợc hiệu cao, khuyến khích chi nhánh phát triển thực mục tiêu tăng trƣởng Sau hoàn thành luận văn có đƣợc kết luận sau: (1) Luận văn khái quát đƣợc sở lý luận thẩm định thẩm định tài dự án đầu tƣ, tiêu đánh giá chất lƣợng thẩm định tài dự án, đƣa nhân tố ảnh hƣởng tới chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ NHTM (2) Qua điều tra, khảo sát, thu thập số liệu từ đối tƣợng có liên quan đến chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân, luận văn phản ảnh đƣợc thực trạng chất lƣợng thẩm định tài dự án chi nhánh sở nhân tố ảnh hƣởng tác giả xây dựng mô hình hồi quy đánh giá nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ chi nhánh (3) Trên sở mô hình hồi quy phân tích thực trạng chất lƣợng thẩm định tín dụng Vietinbank Thanh Xuân, luận văn đánh giá đƣợc chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ chi nhánh, đƣa thành công nhƣ hạn chế, phát nguyên nhân hạn chế Từ làm để đƣa giải pháp hoàn thiện chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ Vietinbank Thanh Xuân Mặc dù có nhiều cố gắng nghiên cứu, nhiên luận văn khó tránh khỏi hạn chế định Bởi vậy, tác giả mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp thầy cô bạn đọc quan tâm Chính góp ý Quý thầy cô Quý bạn đọc giúp tác giả hoàn thiện xây dựng nội dung luận văn có ý nghĩa thiết thực DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Phùng Chu Cƣờng, 2006 Nâng cao chất lượng phân tích hiệu tài dự án đầu tư - trường hợp dự án khách sạn Đà Lạt Luận văn Thạc sĩ, Trƣờng Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh Phan Thị Thu Hà, 2006 Ngân hàng thương mại Hà Nội: NXB Đại học kinh tế Quốc dân Hà Thị Thu Hằng, 2015 Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam - Chi nhánh Đông Đô Luận văn thạc sĩ, Trƣờng Đại Học Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội Đinh Thế Hiển, 2008 Lập thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Viện nghiên cứu tin học kinh tế ứng dụng: NXB Thống kê Trần Thị Mai Hƣơng, 2006 Các yếu tố ảnh hƣởng đến thẩm định dự án đầu tƣ Tạp chí xây dựng, số 11, trang 11-12 Trần Thị Mai Hƣơng, 2007 Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư thuộc thổng công ty xây dựng điều kiện phân cấp quản lý đầu tư Luận án tiến sĩ, Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Lƣu Thị Hƣơng, 2004 Thẩm định tài dự án Hà Nội : NXB Tài Nguyễn Minh Kiều, 2009 Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Thống kê Nguyễn Minh Kiều, 2008 Tín dụng thẩm định tín dụng ngân hàng NXB Tài 10 Nguyễn Thanh Liêm, 2014 Quản trị tài Hà Nội: NXB Tài 11 Nguyễn Hòa Nhân, 2002 Hoàn thiện phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam điều kiện Luận văn tiến sĩ kinh tế, Học Viện Tài Chính 12 Nguyễn Năng Phúc, 2013 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Đại học kinh tế Quốc dân 13 Trần Thị Phƣợng, 2008 Ảnh hưởng thẩm định dự án đầu tư trung dài hạn tới hoạt động tín dụng ngân hàng công thương Việt Nam Luận văn thạc sĩ, Đại học Ngoại Thƣơng 14 Peter S.Rose, 1998 dịch sang tiếng việt 2004 Quản trị ngân hàng thương mại Hà Nội: NXB Tài Đại học kinh tế Quốc dân 15 Nguyễn Hải Sản, 2007 Quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài 16 Nguyễn Phi Sơn, 2013 Hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Kontum Luận văn thạc sĩ, trƣờng Đại Học Đà Nẵng 17 Nguyễn Hữu Tài, 2007 Lý thuyết tài - tiền tệ Hà Nội: NXB Đại học kinh tế Quốc dân 18 Nguyễn Đức Thắng, 2007 Nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Luận văn Tiến sĩ, Trƣờng Học Viện Ngân Hàng 19 Phạm Thanh Tuấn, 2012 Thẩm định tài dự án cho vay trung dài hạn Ngân hàng Nông ngccchiệp phát triển nông thôn Hà Nội Luận văn thạc sĩ, Đại Học Kinh Tế 20 Vũ Công Tuấn, 2007 Phân tích kinh tế dự án đầu tư Hà Nội: NXB Tài 21 Đặng Anh Vinh, 2015 Hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án đầu tư dài hạn Tổng công ty Sông Đà Luận văn tiến sĩ, Trƣờng Học Viện Tài Chính 22 Lê Yến Xuân, 2007 Thẩm định định cho vay dự án xây dựng nhà máy chế biến thủy sản xuất Huỳnh Mai Luận văn tốt nghiệp, Trƣờng Đại Học Cần Thơ PHỤ LỤC PHIẾU ĐÁNH GIÁ CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN Kính chào Anh/Chị Tôi thực đề tài “Thẩm định dự án đầu tư ngân hàng công thương Việt Nam - chi nhánh Thanh xuân, trường hợp Dự án đầu tư nhà máy nhựa Phúc Hà” Tôi thực đánh giá Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Công thương Việt Nam - chi nhánh Thanh Xuân Bảng khảo sát phần quan trọng hoàn thành đề tài Sự hợp tác Anh/Chị vô quý báu cho đề tài nghiên cứu Do đó, mong anh/chị dành phần thời gian quý báu để trả lời cách chân thành bảng câu hỏi sau cách “khoanh tròn” vào ý kiến chọn Tôi xin cam đoan tất thông tin tuyệt đối bảo mật Phần I : THÔNG TIN CÁ NHÂN Anh (chị) vui lòng điền thông tin cá nhân bên dƣới đây: Giới tính: Tuổi: Tình trạng hôn nhân: Trình độ: Kỹ năng: Vị trí công tác Thâm niên công tác Nghề nghiệp khác (nếu có): Chức danh khác (nếu có): PHẦN II : NỘI DUNG KHẢO SÁT Anh (Chị) vui lòng khoanh tròn đáp án từ đến câu hỏi dƣới Trong đó: 1- Hoàn toàn không đồng ý; 2- Không đồng ý lắm; 3-Bình thƣờng; 4Đồng ý; 5- Hoàn toàn đồng ý Hoàn STT YẾU TỐ Hoàn toàn Đồng đồng ý Bình Không thƣờng đồng ý ý I toàn không đồng ý Yếu tố cán thẩm định ( CB) Cán tín dụng có chuyên môn cao để xử lý nghiệp vụ nhƣ 5 5 5 câu hỏi từ phía khách hàng Cán tín dụng chuyên nghiệp, xử lý thông tin nhanh chóng, xác Cán tín dụng sát theo dõi đôn đốc khách hàng trả nợ vay Cán tín dụng ngân hàng chủ động hƣớng dẫn cách tận tình chu đáo II Yếu tố quy trình thẩm định ( QT) Quy trình thẩm định đƣợc xây dựng rõ ràng, minh bạch Quy trình thẩm định dự án nhanh chóng, chặt chẽ, xác III Thời gian thẩm định diễn nhanh chóng 5 5 5 5 5 Yếu tố tra giám sát (TG) Công tác giám sát tra Chi nhánh đảm bảo tính minh bạch 10 IV 11 12 13 V 14 15 16 VI 17 Cán tra có nghiệp vụ tốt Công tác tra nhanh gọn, hiệu Yếu tố công bố thông tin (TT) Thông tin đƣợc cung cấp nhanh chóng Mức độ xác thông tin đƣợc kiểm định tốt Chủ đầu tƣ cung cấp thông tin minh bạch Yếu tố lực tài (TC) Vốn điều lệ đảm bảo phù hợp với mức độ khoản vay Năng lực tài doanh nghiệp đảm bảo tốt Các dự án thực đem lại hiệu tốt Yếu tố sách (CS) Văn pháp luật nhà nƣớc rõ ràng, mạch lạc, dễ hiểu 18 Chính sách hỗ trợ Ngân hàng doanh nghiệp tốt 5 5 Chính sách hỗ trợ doanh nghiệp, 19 chủ đầu tƣ nhà nƣớc hiệu Chất lƣợng thẩm định tài VII dự án Ngân hàng (CLTĐ) Khách hàng tin tƣởng hài 20 lòng với hoạt động thẩm định tài dự án Khách hàng tiếp tục trì mối 21 quan hệ tín dụng với ngân hàng tƣơng lai Khách hàng giới thiệu bạn bè 22 đến giao dịch tín dụng ngân hàng PHẦN III: PHẦN Ý KIẾN ĐÓNG GÓP CỦA ĐỐI TƢỢNG ĐIỀU TRA Xin chân thành cảm ơn! [...]... nhận Dự án đầu tƣ từ Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Phúc Hà với dự án đầu tƣ có tên gọi : Dự án đầu tƣ nhà máy nhựa Phúc Hà - một trong những dự án nằm trong chi n lƣợc phát triển trọng điểm của hoạt động cho vay tại Ngân hàng Trƣớc những thực tiễn đó em đã chọn đề tài : Thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng công thương Việt Nam - chi nhánh Thanh xuân, trường hợp dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc Hà ... thẩm định dự án ? - Những giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao CLTĐTC dự án đầu tƣ ? 5 Kết cấu của luận văn Chƣơng 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về thẩm định tài chính dự án đầu tƣ tại Ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu Chƣơng 3: Thực trạng chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ tại Ngân hàng công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân, trƣờng hợp dự án đầu tƣ Nhà máy. .. lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ của các Ngân hàng còn chƣa đem lại hiệu quả, tồn tại nhiều bất cập trong thực tế Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam (Vietinbank) đƣợc biết đến là một Ngân hàng lớn, giữ vai trò quan trọng, là một trong những trụ cột của ngành Ngân hàng Việt Nam Trong thời gian vừa qua Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân (Vietinbank Thanh. .. đầu tƣ Nhà máy nhựa Phúc Hà Chƣơng 4: Giải pháp nâng cao chất lƣợng thẩm định tài chính dự án đầu tƣ tại Ngân hàng công thƣơng Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân 4 CHƢƠNG 1 : TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Nhìn chung, vấn đề thẩm định DAĐT là đối tƣợng nghiên cứu của nhiều nhà kinh tế trong... thẩm định dự án đầu tƣ 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án đầu tƣ tại NHTM là quá trình thẩm định DAĐT do khách hàng lập và nộp cho NH khi làm thủ tục vay vốn, dựa trên quan điểm của NH Nhiệm vụ của CBTĐ khi thẩm định dự án là phát hiện những điểm sai sót, những điểm đáng nghi ngờ hay những điểm chƣa rõ ràng của dự án và cùng với khách hàng thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá... của dự án Để có sự phối hợp tốt với khách hàng, CBTĐ cần nắm vững quy trình lập và thẩm định DAĐT của khách hàng Thẩm định dự án tạo cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tƣ có hiệu quả - Theo luật đầu tƣ của Nhà nƣớc: Thẩm định dự án đầu tƣ” có nghĩa là việc đánh giá về mặt phù hợp, kết quả, hiệu quả, tác động và bền vững của dự án trƣớc khi ghi dự án vào kế hoạch đầu tƣ của Nhà nƣớc - Theo mục tiêu đầu. .. - Hệ thống hóa lại lý thuyết và cơ sở lý luận về thẩm định dự án đầu tƣ trong đó nhấn mạnh nội dung thẩm định tài chính dự án và chất lƣợng thẩm định tài chính (CLTĐTC) đối với dự án đầu tƣ của NHTM - Phân tích và phản ánh thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Vietinbank Thanh Xuân nói chung và trƣờng hợp Dự án đầu tƣ Nhà máy nhựa Phúc Hà nói riêng - Sử dụng phƣơng pháp thống kê mô tả... động thẩm định tài chính của bản thân DAĐT: Bao gồm việc xem xét tất cả những nội dung tài chính có liên quan của dự án nhƣ: Thẩm định tổng dự toán vốn đầu tƣ và các nguồn tại trợ cũng nhƣ phƣơng thức tài trợ cho dự án, thẩm định chi phí và lợi ích của dự án từ đó xác định dòng tiền của dự án, thẩm định lãi suất chi t khấu, thẩm định các tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả tài chính dự án, thẩm định rủi ro dự. .. DN chủ dự án và các giả thiết về môi trƣờng trong đó dự án sẽ hoạt động 1.2.3 Yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra đối với thẩm định dự án đầu tư 1.2.3.1 Yêu cầu đối với thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại NHTM Thẩm định DAĐT đƣợc tiến hành đối với tất cả các dự án thuộc mọi nguồn vốn tùy theo quy mô và hình thức, khi dự án đó muốn vay vốn tại NH Tuy nhiên yêu cầu của công tác thẩm định đối với các dự án này... thu nhập từ dự án bằng với chi phí đầu tƣ cho dự án Do đó, dự án tạo ra đƣợc cho công ty tỷ suất sinh lợi bằng suất chi t khấu k, cho nên dự án cũng nên đƣợc chấp nhận đầu tƣ - Một dự án có NPV < 0 có nghĩa là, với suất chi t khấu xác định k, hiện giá của dòng tiền thu nhập từ dự án nhỏ hơn chi phí đầu tƣ cho dự án Do đó, không nên đầu tƣ vào dự án vì dự án không tạo ra giá trị cho chủ đầu tƣ - Với