Tr-ờng đại học ngoại th-ơng Khoa kinh tế kinh doanh quốc tế CHUYÊN ngành KINH tế đối ngoại *** - KhóA LUậN TốT NGHIệP Đề tài: Quản lý nhà n-ớc hoạt động kinh doanh vàng VIệT NAM Sinh viên thực : Vũ Thị Thúy Nga Lớp : Anh 15 Khóa : 45E Giáo viên h-ớng dẫn : TS Lê Thị Thu Thủy Hà Nội, tháng năm 2010 MC LC LI M U CHNG 1: TNG QUAN V TH TRNG VNG V QUN Lí NH NC I VI HOT NG KINH DOANH VNG TI VIT NAM Khỏi quỏt chung v vng v th trng vng 1.1 Gii thiu v kim loi vng, c im v giỏ tr ca vng 1.1.1 Khỏi nim v vng 1.1.2 c im ca vng 1.1.3 Mt s ng dng ca vng 1.2 S lc v th trng vng th gii 1.2.1 S hỡnh thnh th trng vng th gii 1.2.2 Túm tt bin ng ca th trng vng th gii qua cỏc thi kỡ 11 1.2.3 C cu th trng vng th gii: 12 1.3 Cỏc nhõn t nh hng ti giỏ vng th gii 19 1.3.1 Cung v cu v vng 19 1.3.2 Do nh hng ca giỏ du: 20 1.3.3 Do nh hng ca cỏc ngoi t mnh 21 1.3.4 Lm phỏt 22 1.3.5 Chớnh sỏch ti chớnh, tin t ca cỏc quc gia 22 Qun lý nh nc i vi hot ng kinh doanh vng trờn th gii 23 2.1 Khỏi nim v chc nng ca qun lý nh nc i vi th trng vng 23 2.1.1 Khỏi nim v qun lý 23 2.1.2 Khỏi nim v qun lý Nh nc i vi th trng vng 23 2.1.3 Chc nng ca qun lý Nh nc i vi th trng vng v hot ng kinh doanh vng 24 2.2 C quan qun lý 25 2.3 H thng phỏp lý v chớnh sỏch qun lý 26 2.3.1 i vi hot ng ct tr v kinh doanh vng 27 2.3.2 i vi ch thu khoỏ vi cỏc giao dch v vng 29 2.3.3 i vi hot ng d tr vng v doanh s bỏn ca cỏc NHTW 30 2.4 Kinh nghim qun lý hot ng kinh doanh vng ti mt s nc 32 CHNG 2: THC TRNG TH TRNG VNG V QUN Lí NH NC VI HOT NG KINH DOANH VNG TI VIT NAM 34 Quỏ trỡnh phỏt trin ca th trng vng Vit Nam di tỏc ng ca qun lý Nh nc 34 1.1 Giai on t nm 1993 tr v trc 34 1.1.1 Th trng vng Vit Nam giai on 1954-1975 (trc gii phúng) 34 1.1.2 Th trng vng Vit Nam giai on sau gii phúng Nam: 35 1.2 Giai on 1993 2000 36 1.3 Giai on t nm 2000 n 38 Thc trng th trng vng ti Vit Nam nhng nm gn õy 41 2.1 c im ca th trng vng ti Vit Nam 41 2.1.1 Cỏc c im chung 41 2.1.2 Ch th ca th trng vng Vit Nam 42 2.1.3 Mng li kinh doanh vng ti Vit Nam hin 43 2.2 Cỏc hỡnh thc kinh doanh vng ti Vit Nam 44 2.2.1 Kinh doanh vng qua ti khon (sn giao dch vng): 44 2.2.2 Nghip v mua bỏn giao (Spot) 45 2.2.3 Nghip v k hn (Forward) 45 2.2.4 Nghip v quyn chn (Option): 45 2.2.5 Tớn dng vng 46 2.2.6 Mua bỏn trc tip mụi gii 47 2.2.7 Mua bỏn trng thỏi 47 2.2.8 Cht ngui, mua h vng cho khỏch hng 47 2.2.9 Kinh doanh phi hp 47 Thc trng qun lý nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam t nm 2000 tr li õy 48 3.1 C quan qun lý 48 3.2 H thng phỏp lý 49 3.2.1 Cỏc bn phỏp lý iu chnh hot ng kinh doanh vng 50 3.2.2 Trỏch nhim ca t chc, cỏ nhõn kinh doanh vng 53 3.2.3 iu kin v phm vi hot ng kinh doanh vng: 54 3.3 Qun lý nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam 55 3.3.1 Qun lý nh nc v hot ng xut nhp khu vng 55 3.3.2 Qun lý nh nc v hot ng kinh doanh vng trờn ti khon 59 Thc trng hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam di tỏc ng ca qun lý Nh nc t nm 2000 tr li õy 63 4.1 Thc trng hot ng tớch tr v tiờu th vng ti Vit Nam thi gian qua 63 4.1.1 Thc trng hot ng ct gi vng ti Vit Nam thi gian qua 63 4.1.2 Thc trng hot ng tiờu th vng n trang ti Vit Nam thi gian qua 65 4.2 Thc trng hot ng kinh doanh sn vng ti Vit Nam thi gian qua 65 4.3 Thc trng hot ng xut nhp khu vng ti Vit Nam thi gian qua 68 4.3.1 Thc trng hot ng nhp khu vng ti Vit Nam 68 4.3.2 Thc trng hot ng xut khu vng ti Vit Nam 69 4.4 ỏnh giỏ chung v thc trng hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam thi gian qua 70 4.4.1 ỏnh giỏ v hot ng kinh doanh sn giao dch vng 70 4.4.2 ỏnh giỏ v hot ng xut nhp khu vng 72 ỏnh giỏ v chớnh sỏch qun lý ca Nh nc i vi hot ng kinh doanh vng thi gian qua 74 5.1 Nhng thnh tu v kt qu t c 75 5.2 Nhng hn ch cũn tn ti 75 CHNG 3: MT S GII PHP NHM TNG CNG QUN Lí NH NC I VI HOT NG KINH DOANH VNG TI VIT NAM 77 D bỏo v giỏ vng thi gian ti 77 Mc tiờu i mi c ch hot ng kinh doanh vng 78 2.1 Tng bc t hoỏ th trng vng 79 2.2 Phỏt trin sn xut vng trang sc m ngh, hng ti xut khu 79 2.3 Huy ng s dng ngun di dng vng cú hiu qu phỏt trin nn kinh t 80 Mt s xut nhm i mi c ch qun lý hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam 80 3.1 xut vi chớnh sỏch qun lý xut nhp khu vng 80 3.2 xut v chớnh sỏch t giỏ 81 3.3 Cỏc xut liờn quan n th trng vng ni a 82 3.3.1 Ban hnh h thng tiờu chun cht lng vng n trang 82 3.3.2 Phỏt trin vng tin t v sn xut vng theo tiờu chun quc t 82 3.3.3 Qun lý hot ng kinh doanh vng v tng cng hot ng ca Hip hi kinh doanh Vng Vit Nam 83 3.3.4 Mt s gii phỏp vi hỡnh thc kinh doanh sn giao dch vng 84 KT LUN 88 TI LIU THAM KHO 89 DANH MC VIT TT ACB Ngõn hng Chõu CGA Hip hi Vng trung Quc CP Chớnh ph CSTT Chớnh sỏch tin t FED Cc d tr Liờn bang M ICBC Ngõn hng Thng mi v cụng nghip Trung Hoa IMF Qu tin t quc t N Ngh nh NHNN Ngõn hng Nh nc NHTM Ngõn hng thng mi NHTW Ngõn hng Trung ng OPEC T chc cỏc nc xut khu du la ( Organization of Petroleum Exporting Countries) PNJ Cụng ty C phn Vng bc ỏ quý Phỳ Nhun SACOM Ngõn hng thng mi c phn Si Gũn Thng Tớn SCB Ngõn hng thng mi c phn Si Gũn SDGV Sn giao dch vng SDR Quyn rỳt c bit SJC Cụng ty vng bc ỏ quý Si Gũn TP HCM Thnh ph H Chớ Minh VN Vit Nam VBQ Vng bc ỏ quý DANH MC BNG BIU S DANH SCH BIU Trang Biu 1.1: Bin ng giỏ vng th gii giai on 2000-2010 11 Biu 1.2: C cu lng vng trờn th gii tớnh n ht nm 2008 (ch tớnh lng vng ó c khai thỏc) 13 Biu 1.3: C cu v cu vng trờn th gii (2004-2008) 13 Biu 1.4: C cu v ngun cung vng trờn th gii (2004-2008) 16 Biu 1.5: Mc bin ng vng khai thỏc nm 2009 so vi nm 1999 ti mt s quc gia 17 Biu 1.6: Danh sỏch cỏc nc cú sn lng vng tỏi ch ln nht th gii 17 Biu 1.7: Phõn loi lng cung vng theo quc gia (2009) 18 Biu 1.8: Mi quan h gia giỏ vng v giỏ du 20 Biu 1.9: C cu d tr ngoi hi ca mt s quc gia ng u v lng vng d tr 30 Biu 1.10: Top 20 quc gia cú lng d tr vng ln nht th gii (1/2010) 31 Biu 1.11: Khi lng rũng bỏn ca cỏc NHTW v nh ch ti chớnh (2006-2009) 32 Biu 2.1: Cỏc quc gia cú nhu cu u t vng ln nht th gii 64 Biu 2.2: Danh sỏch cỏc nc cú mc tiờu th vng n trang ln nht th gii 65 DANH SCH BNG S LIU Trang Bng 1.1: Cỏc quy nh v ct gi v kinh doanh vng 28 Bng 1.2: So sỏnh cỏc mc thu v giao dch vng 29 Bng 3.1: Cỏc kch bn ca giỏ vng nm 2010 v 2011 77 LI M U Lý la chn ti: Trong lch s xó hi loi ngi, vng gn vi quỏ trỡnh hỡnh thnh cỏc hỡnh thỏi tin t v tr thnh vt ngang giỏ thc o giỏ tr, thay th tin mt nhiu giao dch toỏn v l tin d tr quc t Mt khỏc, nh c tớnh lý hoỏ ca nú, vng c s dng mt s ngnh cụng nghip v tr thnh trang sc v trang trớ sang trng Mc dự, giỏ tr ca vng tng dn theo thi gian v ngun cung vng ngy cng cn dn, nhng giỏ vng tng chm v cú th coi l n nh Tuy nhiờn, nhng nm gn õy, xu th ton cu húa ó gõy nhiu xung t tụn giỏo phc v khụng cú hi kt, vng c coi l ni n nỏu an ton ca nhiu Ngõn hng Trung ng (NHTW) v nh u t, nờn giỏ vng bin ng theo chiu hng tng mnh Ti Vit Nam, thi gian di, hot ng kinh doanh vng nh mua bỏn vng trang sc m ngh, vng ming c coi l hot ng kinh doanh bỡnh thng ging nh cỏc loi hng húa khỏc, phn ln doanh nghip kinh doanh vng l mua bỏn vng trang sc, m ngh ỏp ng nhu cu tiờu dựng ca xó hi Nhỡn chung, hot ng kinh doanh vng din khỏ n nh v hu nh khụng nh hng n vic iu hnh chớnh sỏch tin t ca Ngõn hng Nh nc (NHNN) Tuy nhiờn, t nm 2006 n nay, giỏ vng th gii bin ng theo xu hng ngy cng tng v vng tr thnh hng húa c bit, thu hỳt s quan tõm ca nhiu i tng v hp th mt lng tin khng l, nh hng tiờu cc n hot ng kinh t v hiu qu iu hnh chớnh sỏch tin t (CSTT) Ngoi hot ng kinh doanh truyn thng, giỏ vng tng mnh ó thỳc y s hỡnh thnh cỏc loi hỡnh kinh doanh vng vi qui mụ ngy cng ln, in hỡnh l cỏc sn giao dch vng Cựng vi s phỏt trin v bin i khụng ngng ca th trng vng, thc tin quỏ trỡnh hot ng kinh doanh ca th trng vng hin ti Vit Nam ũi hi phi cú mt c ch qun lý ng b, nht quỏn v y t phớa Nh nc õy l mt khỏ mi m v cha c nghiờn cu y , cú h thng Chớnh vỡ vy, em ó quyt nh chn ti Qun lý nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam lm ti khoỏ lun ca mỡnh Mc ớch nghiờn cu ca ti: Mc ớch nghiờn cu ca ti l nhm h thng hoỏ li cỏc quy nh v chớnh sỏch qun lý ca Nh nc Vit Nam i vi th trng vng thi gian va qua, ng thi nờu lờn thc trng ca hot ng kinh doanh vng di tỏc ng ca nhng chớnh sỏch ny, t ú xut nhng gii phỏp cho cụng tỏc qun lý v mụ nhm phỏt trin bn vng th trng vng Vit Nam ang quỏ trỡnh phỏt trin, ng thi theo kp tin trỡnh hi nhp kinh t quc t vi cỏc nc phỏt trin i tng v phm vi nghiờn cu ca ti: Bi khoỏ lun nghiờn cu chi tit v cụng tỏc qun lý ca Nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam bao gm h thng phỏp lý v c ch qun lý, t ú nờu lờn tỏc ng ca h thng chớnh sỏch ny i vi th trng vng Vit Nam t nhng nm 2000 tr li õy S liu bi c trớch dn t cỏc bỏo cỏo tng kt theo quý ca Hip hi vng th gii, NHNN Vit Nam, mt s bỏo v v ngoi nc Phng phỏp nghiờn cu: Bi khoỏ lun cú s dng cỏc phng phỏp x lý s liu, phõn tớch i chiu, so sỏnh, kt hp lý lun vi thc tin nhm rỳt nhng cú tớnh khỏi quỏt v ph bin Kt cu ti: Ngoi Li m u, Danh mc vit tt, Danh mc bng biu s , Kt lun, Mc lc v Danh mc ti liu tham kho, Khúa lun gm chng chớnh sau: Chng 1: Tng quan v th trng vng v qun lý Nh nc i vi hot ng kinh doanh vng trờn th gii Chng 2: Thc trng qun lý Nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit Nam Chng 3: Mt s gii phỏp nhm tng cng qun lý Nh nc i vi hot ng kinh doanh vng ti Vit nam ti l mt mi, phc c bit vi mt sinh viờn nh em, vỡ trỡnh hiu bit cũn hn ch, kinh nghim bn thõn cha cú, vic thu thp v x lớ thụng tin gp v gp nhiu khú khn Chớnh vỡ vy, ni dung bi vit cũn nhiu cha c cp nht y v cũn nhiu thiu sút Em rt mong nhn c s úng gúp ý kin, ch bo ca thy cụ v cỏc bn v ni dung cng nh cỏch trỡnh by Cui cựng em xin by t lũng bit n sõu sc ti cụ giỏo, Tin s Lờ Th Thu Thu ó dnh thi gian úng gúp nhiu ý kin quý bỏu, cng nh chnh lý ni dung v hỡnh thc giỳp em hon thnh khoỏ lun CHNG 1: TNG QUAN V TH TRNG VNG V QUN Lí NH NC I VI HOT NG KINH DOANH VNG TI VIT NAM Khỏi quỏt chung v vng v th trng vng 1.1 Gii thiu v kim loi vng, c im v giỏ tr ca vng 1.1.1 Khỏi nim v vng Theo bỏch khoa ton th m: Vng l tờn mt nguyờn t hoỏ hc cú kớ hiu Au v s nguyờn t 79 bng h thng tun hon cỏc nguyờn t hoỏ hc Vng l mt kim loi quớ c tỡm kim trờn din rng dựng h thng tin t, lm trang sc hoc cỏc lnh vc ngh thut khỏc t nhng k nguyờn u tiờn ca nhõn loi Kim loi ny xut hin di dng qung, ht ỏ v cỏc m bi tớch v l mt s cỏc kim loi ỳc tin Vng c loi ngi tỡm thy thiờn nhiờn ó t rt lõu Trong t v n c t 6.000 nm trc õy ó cú ghi t vng Vng tn ti t nhiờn nh mt thnh phn cu to nờn v Trỏi t chim t l 4,3 x 10-7% [29], nc bin cng cha mt lng vng trung bỡnh khong 0,05mg/m3 Ngi ta khai thỏc vng ch yu t cỏc m di dng vng gc v vng sa khoỏng (tc l o t ỏ, cỏt si) Vng l nhng kim loi chuyn tip (cú hoỏ tr v 1) d un, d dỏt mng, mm, mu vng v chiu sỏng, vng khụng phn ng vi hu ht cỏc cht nhng li chu tỏc dng ca nc cng toan (aqua regia) to thnh axit cloroauric cng nh chu tỏc ng ca dung dch cyanua ca cỏc kim loi kim 1.1.2 c im ca vng Vng luụn l mt kim loi ph bin v rt cú giỏ tr i sng hng ngy ca chỳng ta Trong quỏ kh, vng luụn c coi l kim loi vua v vua ca cỏc kim loi bi nú biu trng cho s giu cú, quyn uy v cú giỏ tr lõu di Nhng ming vng u tiờn c tỡm thy bi ngi cỏch õy vi nghỡn nm Vo thi im ú, vng thng c dựng lm trang sc hoc xõy dng cỏc lng m hong gia, vớ d nh lng m ca Pharaoh Tutankhamen th k 19 trc Cụng nguyờn vi 110kg vng, vic xõy chựa vng ca Thỏi Lan cỏch õy 50 nm tn n 5,5 tn vng Cựng vi s phỏt trin thng mi gia cỏc nc v cỏc khu vc, nhng ng tin vng u tiờn dó c to ti Lydia cỏch õy 2000 nm lm phng tin trao i Sau ú, chỳng tr nờn ph bin hn cỏc nc Trung ụng Ti thi im ú, nhng ngi Chõu thng s dng vng thi trao i v mua bỏn thng mi 1.1.2.1 Vng l kim loi quý Vng l nguyờn t kim loi cú mu vng thnh khi, nhng cú th cú mu en, hng ngc hay tớa c ct nhuyn v l kim loi d un dỏt nht trờn thc t: 1g vng cú th c dp thnh tm 1m2, hoc ounce thnh 300 feet2 [29] Vi c tớnh l mt kim loi mm, vng thng to hp kim vi cỏc kim loi khỏc lm tng cng kt cu: hp kim vi ng cho mu hn, hp kim vi st to mu xanh lỏ, hp kim vi nhụm cho mu tớa, vi bch kim cho mu trng, bismuth t nhiờn vi hp kim bc cho mu en trang sc c lm bng cỏc kt hp vng nhiu mu bỏn cho du khỏch Tõy nc M c gi l vng Black Hills Vng cú tớnh dn in, dn nhit tt, khụng b tỏc ng bi khụng khớ v phn ln hoỏ cht (ch cú bc v ng l nhng cht dn in tt hn) Nú khụng b nh hng v mt hoỏ hc bi nhit, m, ụxy v hu ht cht n mũn; vỡ vy nú thớch hp to tin v kim loi trang sc Cỏc halogen cú tỏc dng hoỏ hc vi vng cũn nc cng toan thỡ ho tan nú Trong i sng, t xa xa, vng ó l mt kim loi cao giỏ, c nhiu ngi hõm m, c m Nguyờn nhõn ch yu, cú l vng l mt kim loi khan him, li cú nhiu thuc tớnh lý hoỏ v ngy cng nhiu cụng dng mi c phỏt hin Ai cng bit rng t xa xa, vng ó c s dng ch to cỏc loi vt dng, trang sc, trang trớ sang trng Mu vng tng trng cho s phn thnh, cao sang Ti cỏc nc Chõu nh Trung Quc, n v c Vit Nam, vng li cng c a chung hn T nhng c im trờn ta cú th nhn thy rng vng l mt kim loi quý vi rt nhiu ng dng thc t 1.1.2.2 Vng l mt kim loi tng i him T thu xa xa, ngi phỏt hin s cú mt ca vng t nhiờn, ngi ta ó tỡm mi cỏch nhm khai thỏc c vng V c bn tt c vng lch s u tn ti trờn mt t nhiờn vng rt him Ton b lng vng ny c lng khong 155.000 tn Nu em tt c b vo cựng mt chic thựng ln thỡ kớch thc ca nú s khong 8.000 m3, lng ny tng ng 1/5 ỏy ca tng i Washington hay 3,25 ln kớch thc ca mt h bi Olympic Do ú, cú th núi vng l kim loi him Vng l mt loi hng hoỏ c bit vỡ nú c sn xut tớch lu cỏc loi hng hoỏ khỏc c sn xut tiờu dựng Vng khỏc vi cỏc kim loi quý him khỏc nh bch kim, plai, bc bi vỡ nhu cu vi kim loi quý him ny tng lờn ch yu cỏc ng dng cụng nghip Tuy nhiờn giỏ tr ca vng khụng sinh tớnh hu dng ca nú cụng nghip hay tiờu dựng, m nú sinh t vic c th gii chp nhn giỏ tr ca nú Vỡ vy, vng chớnh l tin Vỡ vng c tớch lu v khụng c tiờu dựng nờn ngun cung ca vng l ngun cung t phớa trờn mt t Thc t ny ó lm thay i mi thut ng vic phõn tớch vng Giỏ vng hot ng thụng qua cung cu nhng ngun cung thi li khụng ch l nhng gỡ c khai thỏc hng nm m cũn cú c s gia tng ngun hng phớa trờn mt t, trung bỡnh hng nm xp x 1,7% Ngun cung vng ngn hn v c bn l khụng i vỡ sn lng khai thỏc mi khụng th thay i nhanh c Do ú, giỏ vng hin c xỏc nh ch yu da trờn lng cu, iu ny cng lm tng c tớnh kim loi him ca vng 1.1.3 Mt s ng dng ca vng u tiờn cựng vi s phỏt hin vng, ngi ó thụng qua lao ng lm cho vng tr thnh hu ớch di dng cỏc trang sc cho bn thõn Ngoi vng cũn c s dng rng rói lm cỏc t t, ỳc cỏc bc tng thn linh Dn dn, ngh th cụng m ngh kim hon ó hỡnh thnh v phỏt trin, phc v cho nhu cu lm p, tụn giỏo v biu th quyn lc ca ngi nh dựng hng ngy, trang sc, cỏc cụng trỡnh m thut, iờu khc, kin trỳc Bờn cnh nhng ng dng ngnh trang sc, tin kim loi v l mt chun cho trao i tin t nhiu nc , vng cũn ni bt vo cui th k 20 nh l mt kim loi cụng nghip thit yu bi tớnh dn in tuyt vi, tớnh khỏng n mũn v cỏc kt hp lớ tớnh v húa tớnh mong mun khỏc Mt s ng dng khỏc cú th k n l: +Vng cú th c lm thnh si v dựng ngnh thờu +Vng thc hin cỏc chc nng quan trng mỏy tớnh, thit b thụng tin liờn lc, u mỏy mỏy bay phn lc, tu khụng gian v nhiu sn phm khỏc +Tớnh dn in cao v khỏng vi ụxi hoỏ ca vng khin nú c s dng rng rói m b mt cỏc u ni in, bo m tip xỳc tt v tr khỏng thp +Vng c dựng nha khoa phc hi, c bit phc hi rng nh thõn rng v cu rng gi +Vng keo (ht nano vng) l dung dch m mu hin ang c nghiờn cu nhiu phũng thớ nghim y hc, sinh hc, v.v Nú cng l dng c dựng lm nc sn vng lờn ceramic trc nung +Chlorauric acid c dựng chp nh x lớ nh bc +Disodium aurothiomalate dựng iu tr viờm khp dng thp +ng v vng Au-198, (bỏn hu: 2,7 ngy) c dựng iu tr ung th v mt s bnh khỏc +Vng c dựng to lp ỏo ph, giỳp cho cỏc vt cht sinh hc cú th xem c di kớnh hin vi in t quột 1.2 S lc v th trng vng th gii Trong nn kinh t, vng l mt loi hng hoỏ c bit nờn th trng vng cng l mt th trng c bit Nú mang mt sc thỏi riờng bit, chu tỏc ng ca nhiu nhõn t v ngc li nú cng tỏc ng sõu rng ti cỏc lnh vc hot ng kinh t khỏc Giỏ vng th gii cng nh giỏ vng nc thng c xem nh mt loi phong v biu kinh t Nhng phc xung quanh giỏ vng luụn l mt n s vi nhng ngi ó tng cú mi quan tõm n nú Vỡ th, cú mt nhn thc ỳng n v vng l cn thit thc hin bt kỡ mt hnh vi kinh t no 1.2.1 S hỡnh thnh th trng vng th gii 1.2.1.1 Bn v vng Núi n s hỡnh thnh ca th trng vng chỳng ta cú th bt u t ch bn v vng Ch bn v vng l ch tin t m phỏp lut quy nh dựng vng ỳc tin vng Trong quỏ trỡnh phỏt trin, ch ny tin trin di hỡnh thc ca ch khỏc nhau: bn v tin vng, bn v vng thoi v hi oỏi vng Di ch bn v vng, t chc phỏt hnh tin mt ( dng giy bc hay tin xu) cam kt sn sng nhn li tin mt v tr vng nu c yờu cu Cỏc Chớnh ph s dng thc o giỏ tr c nh ny nu chp nhn toỏn c tin mt ca chớnh ph nc khỏc bng vng s cú liờn h tin t n nh (lng tin mt lu hnh, t giỏ quy i ) Nhng ngi ng h ch bn v vng cho rng h thng ny khỏng c s bnh trng tớn dng v n nn Khỏc vi ch tin lut nh (khụng cú vng m bo), ng tin c bo m bng vng s khụng cho phộp chớnh ph tu tin in tin giy Cn tr ny ngn hin tng lm phỏt ỏnh tt giỏ tin t Nú c tin rng giỳp loi b c s bt n h thng tin t, m bo s tớn nhim ca t chc phỏt hnh tin tin v khuyn khớch hot ng cho vay nhng nc khụng ỏp dng bn v vng mt cỏch trit nh tuyờn b bo m hm lng vng nhng phỏt hnh tin giy nhiu hn, hu nh u tri qua cỏc cuc khng hong tớn dng v trỡ tr kinh t in hỡnh l s hoang mang Hoa K nm 1819 sau Ngõn hng quc gia th hai i nm 1816 Ngy khụng mt quc gia no trờn th gii cũn ỏp dng bn v vng Thay vo ú, tin lut nh c ỏp dng, cú ngha l Nh nc ỏp t s dng ng tin h phỏt hnh, yờu cu np thu, nhn tr cp, toỏn ca Chớnh ph bng ng tin ú mt s nh ch ti chớnh t nhõn, bn v vng c ỏp dng 1.2.1.2 Bn v vng thoi Ch bn v vng thoi cũn c gi l ch kim nh bn v (gold bullion standard), theo ch ny tin giy khụng c t i tin vng m phi cú mt lng tin giy nht nh mi i c mt thoi vng Ch bn v vng thoi thi hnh Anh nm 1925, mun i tin giy ly vng phi i ớt nht 1500 Bng Anh, Phỏp nm 1928 s ti thiu ny l 225.000 Franc 1.2.1.3 Bn v hi oỏi Ch bn v vng hi oỏi hay cũn gi l ch kim hon bn v (gold exchange standard) õy l ch m tin giy khụng c i trc tip vng, mun chuyn i vng phi thụng qua mt ng tin trung gian khỏc Thụng thng ng tin trung gian l ng tin cú quan h chuyn i vng, thng l Bng Anh hoc Dollar M Vỡ õy l ch khụng cho phộp i trc tip tin giy sang vng nờn nú cng cú tờn gi l ch Bn v vng giỏn tip Theo cỏc nh nghiờn cu thỡ õy l bc lựi ca h thng tin t t bn ch ngha: s liờn kt gia vng v tin giy ó tr nờn lng lo, ch bn v vng giỏn tip ó bt u cú s xut hin ca hin tng lm phỏt 1.2.1.4 Bn v Dollar M Ch bn v Dollar M c thit lp sau Chin tranh th gii ln th II Bretton Wood Ti hi ngh thỏng 7/1944, 44 nc tham d (cú c Liờn Xụ c) ó thng nht thụng qua h thng tin t Bretton Wood dựng ng Dollar M lm tiờu chun tin t ca th gii Cng ti hi ngh nyQu tin t quc t (IMF) v Ngõn hng th gii (WB) ó c thnh lp T ú tr i ng USD c coi l cu ni gia vng v ton b h thng tin t th gii Trờn thc t, ch Bn v Dollar M thc cht cng l bn v vng giỏn tip, vỡ ch cú cỏc ngõn hng trung ng ca cỏc nc mi cú quyn i trc tip t tin giy sang vng, v ch cho phộp i tin thuc lnh vc ngoi thng Tuy nhiờn vỡ cng cú bn cht l bn v vng giỏn tip nờn hin tng lm phỏt ch ny ó bt u xut hin, ú, gi giỏ vng n nh M ó n lc rt nhiu nhng cui cựng phi chp nhn phỏ giỏ ng Dollar vo thỏng nm 1971 v ngng khụng cho quy i trc tip sang vng na T ú, h thng tin t Bretton Wood ó sp 1.2.1.5 Bn v SDR (tin vng) Ch bn v SDR l sỏng kin c bit ca t chc IMF vo nm 1970 gi l quyn rỳt c bit (Special Drawing Right) nhm giỳp cỏc nc hi viờn ca IMF cú thờm mt phng tin toỏn quc t m khụng cn dựng n d tr vng hay ngoi hi SDR khụng phi l tin mt m thc cht l s k toỏn ghi cỏc khon n cú ca mi quc gia hi viờn 1SDR 0,8888671g vng nhng ch tn ti trờn s sỏch nờn gi l bn v tin vng C nm IMF li hp mt ln quyt nh phn trm úng gúp qu ca cỏc nc hi viờn Nguyờn tc hot ng ca s SDR: Mt quc gia A thõm ht cỏn cõn thng mi vi quc gia B Nu A v B u l thnh viờn ca IMF thỡ A khụng phi tr tin trc tip cho B m ti khon SDR ca A s b tr i khon thõm ht ú (ghi bờn cú) v s chuyn sang s SDR ca B (ghi bờn n) ti IMF Cỏc nc hi viờn toỏn trờn s sỏch ca IMF Thờm vo ú, IMF ngoi vai trũ l trung tõm toỏn quc t cũn úng vai trũ l trung tõm tớn dng quc t bng cỏch lm ch n ca nhng nc thiu ht v lm n ca nhng nc d tha cỏn cõn toỏn 1.2.1.6 Bn v tin giy Hin hu ht cỏc quc gia trờn th gii u dựng ch bn v tin giy (bao gm c Vit Nam), õy l ch phỏt hnh v lu thụng tin giy theo Phỏp lut ca mi nc (tin giy õy bao hm tin lm bng kim loi v tin lm bng giy) Trong ch bn v tin giy, tin khụng i trc tip vng c nờn cú th núi tin giy v vng khụng cú mi quan h gỡ, tin t khụng cũn l du hiu ca vng na Trong trng hp ny vng ch cũn l mt loi hng hoỏ t tin 10 1.2.2 Túm tt bin ng ca th trng vng th gii qua cỏc thi kỡ Biu 1.1: Bin ng giỏ vng th gii giai on 2000-2010 n v: USD/Ounce Ngun: www.kitco.com Trong vũng 10 nm t nm 2000, giỏ vng trờn th gii ó cú nhng bin ng mnh m vi nhng phiờn tng gim t ngt, ch yu nm tr li õy: 2008, 2009 v u 2010 Xột v tng quỏt, giỏ vng th gii ó tng t bin t khong 300 USD/Ounce giai on thỏng nm 2000 n 1150 USD/Ounce vo thỏng 4/2010 (mc tng gn ln) C th tỡnh hỡnh bin ng th gii cú th chia lm giai on: Giai on 1: t thỏng 4/2000 n thỏng 4/2005 Trong giai on ny giỏ vng th gii dch chuyn theo xu hng tng u v ớt bin ng qua cỏc nm Trong nm u giỏ vng n nh mc khong 300 USD/Ounce, giai on nm tip theo giỏ vng ó bt u cú nhiu bin ng hn vi xu hng tng dn u ti mc quanh 400 USD/Ounce Giai on 2: t thỏng 4/2005 n thỏng 4/2008 Thi kỡ ny giỏ vng ó bt u th hin nhng bin ng tht thng, tng gim bt ng, nhng xu hng chớnh ca thi im ny l tng t bin (t 400 USD/Ounce ti mc 1000 USD/Ounce, tng ng 1,5 ln) Giai on ny u vi mt phiờn tng mnh ca giỏ vng t mc 400 USD/Ounce ti xp x 700USD/Ounce ch khong thi gian l mt nm Thi im tip sau ú ghi nhn li khong thi gian bin ng mnh m nht ca giỏ vng Biờn dao ng 11 ca giỏ vng lỳc ny ch yu l t 590 USD/Ounce n 710 USD/Ounce, mt mc chờnh lch ỏng k so vi thi kỡ n nh ca giỏ vng giai on trc ú Kt thỳc giai on, giỏ vng c cht khong 1000 USD/Ounce, mt ct mc rt ỏng ghi nh v gõy sng st cho tt c nhng ngi quan tõm ti giỏ vng Lý ca nhng bin ng tht thng ny chớnh l cuc khng hong trm trng ca nn kinh t M, kốm theo s phỏ sn ca hng lot cỏc Ngõn hng v t chc tớn dng uy tớn, ng thi dn ti s mt giỏ ca ng ụ la M Giai on 3: t nm 2008 n Cú th nhn thy t biu trờn mt im rừ rt l giai on ny giỏ vng ó cú mt mc bin ng ln nht t trc ti th hin qua biờn dao ng gn 500 USD/Ounce (mc giỏ thp nht thi kỡ ny khong 720 USD/Ounce ú cú thi im mc giỏ cao nht lờn ti trờn 1200 USD/Ounce) Nm 2008 giỏ vng bin ng liờn tc vi chiu hng i xung (trỏi ngc li vi nhng phiờn tng mnh m trc ú) v t mc thp nht l 720 USD/Ounce vo khong cui nm, cú th núi õy l nm ghi nhn nhng bin i khc lit nht ca giỏ vng liờn tc v khú d oỏn Bc sang nm 2009, xu hng giỏ li l tng mnh v t cc im l trờn 1200 USD/Ounce vo u nm 2010 Nhỡn chung, vũng nm tr li õy, giỏ vng v nhng bin ng xung quanh nú ó tr thnh mt ti c bn lun sụi ni trờn khp cỏc mt bỏo cng nh cỏc phng tin thụng tin i chỳng Giỏ vng ó liờn tip lp nhng k lc mi cựng vi nhng t súng tng gim liờn tc v tht khú d oỏn c õu mi l mt ct mc cui cựng cho cỏc bin ng giỏ ny Hin vng ó tr thnh mt kờnh u t an ton v hp dn hn bao gi ht c bit l di hn Tuy nhiờn i vi nhng nh u t mo him ngn hn, nhng ri ro m bin ng giỏ vng em li cng ó tr nờn rt ph bin 1.2.3 C cu th trng vng th gii: Th trng vng th gii c c cu bi mt h thng cung v cu nhiu bin ng, v iu ny cng l mt nhõn t gúp phn cng c thờm cho sc hỳt ca kim loi quý ny, bao gm c c tớnh l phng tin ct tr giỏ tr 12 Biu 1.2: C cu lng vng trờn th gii tớnh n ht nm 2008 (ch tớnh lng vng ó c khai thỏc) 2% 18% Trang sc Cụng nghip 51% 17% u t D tr cỏc nc 12% Khỏc Ngun:Hip hi vng Th gii (WGC) - Trớch Gold Market Knowledge Theo thng kờ ca Hip hi Vng Th gii, trờn th gii hin cú 163.000 [28] tn vng d tr Trong ú, vng trang sc chim t trng ln nht, t 83.600 tn (chim 51%); xp sau ú l t trng d tr vng ca cỏc nc t 29.700 tn (tng ng 18%); t trng cỏ nhõn u t vng t 27.300 tn (chim 17%); vng s dng cụng nghip v cỏc lnh vc khỏc t 19.700 tn (t 12%) Hng ngn tn cũn li (chim 2%) khụng rừ tung tớch chng hn nh b chỡm xung ỏy bin cựng cỏc v chỡm tu Ngoi ra, th gii cũn khong 26.000 tn vng di t cha khai thỏc v vi tc khai thỏc vng nh hin nay, s vng trờn s c khai thỏc ht vũng 10 nm ti 1.2.3.1 C cu v cu vng trờn th gii Biu 1.3: C cu v cu vng trờn th gii (2004-2008) 18% (670T) 14% (493T) 68% (2.436T) Trang sc u t Cụng nghip Ngun:Hip hi vng Th gii (WGC) - Trớch Gold Market Knowledge 13 [...]... 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƢỜNG VÀNG VÀ QUẢN LÝ NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT NAM 1 Khái quát chung về vàng và thị trƣờng vàng 1.1 Giới thiệu về kim loại vàng, đặc điểm và giá trị của vàng 1.1.1 Khái niệm về vàng Theo bách khoa toàn thƣ mở: Vàng là tên một nguyên tố hoá học có kí hiệu Au và số nguyên tử 79 trong bảng hệ thống tuần hoàn các nguyên tố hoá học Vàng là một kim loại quí... cả Việt Nam, vàng lại càng đƣợc ƣa chuộng hơn Từ những đặc điểm trên ta có thể nhận thấy rằng vàng là một kim loại quý với rất nhiều ứng dụng thực tế 1.1.2.2 Vàng là một kim loại tương đối hiếm Từ khởi thuỷ xa xƣa, khi con ngƣời phát hiện ra sự có mặt của vàng trong tự nhiên, ngƣời ta đã tìm đủ mọi cách nhằm khai thác đƣợc vàng Về cơ bản tất cả vàng trong lịch sử đều tồn tại trên mặt đất tuy nhiên vàng. .. tác động sâu rộng tới các lĩnh vực hoạt động kinh tế khác Giá vàng thế giới cũng nhƣ giá vàng trong nƣớc thƣờng đƣợc xem nhƣ một loại phong vũ biểu kinh tế Những vấn đề phức tạp xung quanh giá vàng luôn là một ẩn số với những ngƣời đã từng có mối quan tâm đến nó Vì thế, có một nhận thức đúng đắn về vàng là cần thiết khi thực hiện bất kì một hành vi kinh tế nào 7 1.2.1 Sự hình thành thị trƣờng vàng. .. 1g vàng có thể đƣợc dập thành tấm 1m2, hoặc 1 ounce thành 300 feet2 [29] Với đặc tính là một kim loại mềm, vàng thƣờng tạo hợp kim với các kim loại khác để làm tăng độ cứng trong kết cấu: hợp kim với đồng cho màu đỏ hơn, hợp kim với sắt tạo ra màu xanh lá, hợp kim với nhôm cho màu tía, với bạch kim cho màu trắng, bismuth tự nhiên với hợp kim bạc cho màu đen Đồ trang sức đƣợc làm bằng các kết hợp vàng. .. trƣờng vàng thế giới 1.2.1.1 Bản vị vàng Nói đến sự hình thành của thị trƣờng vàng chúng ta có thể bắt đầu từ chế độ bản vị vàng Chế độ bản vị vàng là chế độ tiền tệ mà pháp luật quy định dùng vàng để đúc tiền vàng Trong quá trình phát triển, chế độ này tiến triển dƣới hình thức của 3 chế độ khác nhau: bản vị tiền vàng, bản vị vàng thoi và hối đoái vàng Dƣới chế độ bản vị vàng, tổ chức phát hành tiền mặt... cùng cho các biến động giá này Hiện nay vàng đã trở thành một kênh đầu tƣ an toàn và hấp dẫn hơn bao giờ hết đặc biệt là trong dài hạn Tuy nhiên đối với những nhà đầu tƣ mạo hiểm trong ngắn hạn, những rủi ro mà biến động giá vàng đem lại cũng đã trở nên rất phổ biến 1.2.3 Cơ cấu thị trƣờng vàng thế giới: Thị trƣờng vàng thế giới đƣợc cơ cấu bởi một hệ thống cung và cầu nhiều biến động, và điều này... trực tiếp ra vàng đƣợc nên có thể nói tiền giấy và vàng không có mối quan hệ gì, tiền tệ không còn là dấu hiệu của vàng nữa Trong trƣờng hợp này vàng chỉ còn là một loại hàng hoá đắt tiền 10 1.2.2 Tóm tắt biến động của thị trƣờng vàng thế giới qua các thời kì Biểu đồ 1.1: Biến động giá vàng thế giới giai đoạn 2000-2010 Đơn vị: USD/Ounce Nguồn: www.kitco.com Trong vòng 10 năm từ năm 2000, giá vàng trên... 5,5 tấn vàng Cùng với sự phát triển thƣơng mại giữa các nƣớc và các khu vực, những đồng tiền 4 vàng đầu tiên dã đƣợc tạo ra tại Lydia cách đây 2000 năm để làm phƣơng tiện trao đổi Sau đó, chúng trở nên phổ biến hơn ở các nƣớc Trung Đông Tại thời điểm đó, những ngƣời Châu Á thƣờng sử dụng vàng thỏi để trao đổi và mua bán thƣơng mại 1.1.2.1 Vàng là kim loại quý Vàng là nguyên tố kim loại có màu vàng khi... các kim loại đúc tiền Vàng đƣợc loài ngƣời tìm thấy trong thiên nhiên đã từ rất lâu Trong tự vị Ấn Độ cổ từ 6.000 năm trƣớc đây đã có ghi từ vàng Vàng tồn tại trong tự nhiên nhƣ một thành phần cấu tạo nên vỏ Trái đất chiếm tỷ lệ 4,3 x 10-7% [29], trong nƣớc biển cũng chứa một lƣợng vàng trung bình khoảng 0,05mg/m3 Ngƣời ta khai thác vàng chủ yếu từ các mỏ dƣới dạng vàng gốc và vàng sa khoáng (tức là... Trong giai đoạn này giá vàng thế giới dịch chuyển theo xu hƣớng tăng đều và ít biến động qua các năm Trong 2 năm đầu giá vàng ổn định ở mức khoảng 300 USD/Ounce, giai đoạn 3 năm tiếp theo giá vàng đã bắt đầu có nhiều biến động hơn với xu hƣớng tăng dần đều tới mức quanh 400 USD/Ounce  Giai đoạn 2: từ tháng 4/2005 đến tháng 4/2008 Thời kì này giá vàng đã bắt đầu thể hiện những biến động thất thƣờng, tăng