BÀI TẬP CÁ NHÂN - KẾ TOÁN TÀI CHÍNH SỐ Câu hỏi: Dựa vào báo cáo tài VINAMILK công bố năm 2008 2009 cho biết số nội dung sau: Quy mô hoạt động tập đoàn năm 2009 so với 2008 có thay đổi không? sao? Tính vốn hoạt động tập đoàn năm 2008 2009, ước tính số cổ phiếu bình quân lưu hành tập đoàn? Biết mệnh giá cổ phiếu 10.000 VND/cổ phiếu Hãy cho nhận xét kết tính toán? Tình hình tài tập đoàn năm 2009 có tốt 2008 không? Giải thích? Bài làm: Quy mô hoạt động tập đoàn năm 2009 so với năm 2008 có thay đổi: Một số tiêu bản: Đơn vị tính: Triệu đồng STT - Chỉ tiêu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Năm 2005 Năm 2004 Chênh lệch TT(%) 8.531.061 6.638.038 10.821.195 2.375.991 5.966.958 4.761.912 8.380.562 1.250.119 2.564.103 1.876.126 2.440.633 1.125.872 42.97 39.40 29.12 90.06 Ghi Căn theo số liệu báo cáo tài năm 2009 năm 2008 tập đoàn ta nhận thấy quy mô hoạt động tập đoàn năm 2009 có thay đổi so với năm 2008 Điều thể số tiêu sau: + Thứ nhất: tăng trưởng quy mô tổng tài sản năm 2009 so với năm 2008; Tổng tài sản tập đoàn năm 2009 tăng 42.97% so với năm 2008 từ mức 5.966.958 triệu đồng năm 2008 lên 8.531.061 triệu đồng năm 2009 Trong tăng chủ yếu khoản mục đầu tư tài ngắn hạn tài sản cố định hữu hình + Thứ hai: tăng trưởng doanh thu năm 2009 so với năm 2008; Doanh thu tập đoàn năm 2009 tăng 29% so với năm 2008 từ mức 8.380.562 triệu đồng năm 2008 lên 10.821.195 năm 2009 + Thứ ba: vốn chủ sở hữu tập đoàn năm 2009 tăng 39.40% so với năm 2008, từ mức 4.761.912 triệu đồng năm 2008 lên đến 6.638.038 triệu đồng năm Bài tập cá nhận – Kế toán tài Nguyễn Trọng Tĩnh 2009 Việc tăng vốn chủ hữu chủ yếu năm 2009 tập đoàn kinh doanh có lãi, lợi nhuận sau thuế năm 2009 2.375.991 triệu đồng, tăng 90.06% so với năm 2008 Tính vốn hoạt động năm 2008 năm 2009 tập đoàn ước tính số cổ phiếu bình quân lưu hành tập đoàn: • Vốn hoạt động năm 2008 năm 2009 tập đoàn: - Vốn hoạt động tập đoàn bao gồm vốn góp cổ đông (gồm vốn đầu tư chủ sở hữu thăng dư vốn cổ phần), lợi nhuận chưa phân phối quỹ tập đoàn => Như ta xác định vốn hoạt động tập đoàn theo năm sau - Vốn hoạt động năm 2008 tập đoàn là: 4.761.912 triệu đồng - Vốn hoạt động năm 2009 tập đoàn là: 6.638.038 triệu đồng • Ước tính số cổ phiếu bình quân lưu hành tập đoàn biết mệnh giá 10.000 VND/cổ phiếu: - Theo số liệu báo cáo tài tập đoàn thời điểm 01/01/2009 vốn đầu tư chủ sở hữu là: 1.752.756 triệu đồng, ta tính số cổ phiếu lưu hành đầu năm là: 175.275.670 cổ phiếu (1); Vào ngày 10/06/2009 tập đoàn phát hành thêm 204.798 cổ phiếu phổ thông (2); Vào ngày 03/09/2009 tập đoàn mua 5.037 cổ phiếu phổ thông làm cổ phiếu quỹ (3); Và vào ngày 18/09/2009 tập đoàn phát hành 175.475.431 cổ phiếu phổ thông thưởng (4) - Số lượng vốn đầu tư chủ sở hữu thời điểm 31/12/2009 là: 3.512.653 triệu đồng, ta tính số cổ phiếu lưu hành đầu năm là: 351.265.300 cổ phiếu => Như số cổ phiếu bình quân lưu hành tập đoàn xác định công thức sau: (1) + (2) + (4) – (3); Số liệu cụ thể tính toán là: 350.950.862 cổ phiếu - Nhận xét cách tính: Việc xác định số lượng cổ phần dựa thay đổi số lượng cổ phần năm số cổ phiếu lưu hành vào thời điểm cuối năm Tuy nhiên cách tính cổ phiếu bình quân lưu hành chưa xét đến khoảng thời gian giao dịch cổ phiếu trường hợp thêm vốn từ việc phát hành cổ phiếu giao dịch mua lại cổ phiếu lưu hành Nhận xét tình hình tài tập đoàn năm 2009 so với năm 2008: Để đánh giá tình hình tài tập đoàn năm 2009 so với năm 2008 ta dựa số số tài sau: Bài tập cá nhận – Kế toán tài Nguyễn Trọng Tĩnh 3.1 Nhóm tỷ số khả sinh lời: - Đối với tập đoàn mục tiêu cuối lợi nhuận Lợi nhuận tiêu tài tổng hợp phản ánh hiệu toàn trình đầu tư, sản xuất, tiêu thụ giải pháp kĩ thuật, quản lý kinh tế tập đoàn Lợi nhuận biên MP (marginal proft) Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch (%) Lãi ròng 2.375.991 1.250.119 90,06 % Doanh thu 10.614.824 8.208.982 29,31 % Lợi nhuận biên 22,38 % 15,23 % 7,16 % Năm 2009 số lợi nhuận biên 22.38%, điều có nghĩa 100 đồng doanh thu đem lại 22.38 đồng lợi nhuận Một đồng doanh thu năm 2008 tạo 15.23 đồng lợi nhuận Vậy đồng doanh thu năm 2009 tạo nhiều lợi nhuận năm 2008, chứng tỏ công ty quản lý chí phí năm 2009 hiệu năm 2008 Tỷ suất sinh lời tài sản ROA (RETURN OF ASSET) Chỉ tiêu Năm 2009 Lãi ròng cổ đông đại chúng 2.375.991 Tổng tài sản 8.531.061 Tỷ suất sinh lời tài sản 27,85% Qua bảng phân tích cho thấy 100 đồng tài sản Năm 2008 Chênh lệch (%) 1.250.119 90,06% 5.966.959 42,97% 20,95% 6,90% năm 2009 tạo 27.85 đồng lợi nhuận ròng, đồng tài sản bỏ năm 2008 tạo 20.95 đồng lợi nhuận ròng, tức tăng 6.90 đồng Vậy đồng tài sản bỏ năm 2009 tạo nhiều đồng lợi nhuận năm 2008, chứng tỏ công ty năm 2009 làm ăn có hiệu năm 2008 Tỷ suất sinh lời vốn cổ phần ROE (RETUR OF EQUITY) Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch (%) Lãi ròng cô đông đại chúng 2.375.991 1.250.119 90,06% Vốn cổ phần đại chúng 3.512.499 1.752.757 100,40% Tỷ suất sinh lời vốn cổ phần 67,64% 71,32% (3,68)% Một trăm đồng vốn cổ đông phổ thông bỏ năm 2009 tạo 67.64 đồng lợi nhuận ròng, trăm đồng vốn phổ thông bỏ năm 2008 71.32 đồng lợi nhuận Một đồng vốn phổ thông bỏ năm 2008 tạo nhiều lợi nhuận năm 2009, nguyên nhân lợi nhuận ròng tăng chặm tốc độ tăng vốn cổ phần đại chúng 3.2 Nhóm tỷ số khả toán: Khả toán thời tập đoàn (CR) Chỉ tiêu Tài sản lưu động Năm 2009 5.118.618 Bài tập cá nhận – Kế toán tài Năm 2008 3.187.605 Chênh lệch (%) 60,58% Nguyễn Trọng Tĩnh Nợ ngắn hạn 1.601.363 972.502 64,66% Khả toán 319,64% 327,77% (8,13)% Năm 2009 khả toán nợ ngắn hạn tài sản lưu động tập đoàn so với năm 2008 chênh lệch không lớn Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng nhiều so với năm 2008 tài sản lưu động tập đoàn tăng đồng thời giúp tập đoàn đáp ứng khả trả nợ ngắn hạn với năm 2008 ta thấy tập đoàn hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Tỉ số nợ vốn: Chỉ tiêu Năm 2009 1.857.657 8.531.061 21,78% Tổng nợ Tổng vốn Tỉ số nợ vốn Nhận xét: Năm 2008 1.154.432 5.966.959 19,35% Chênh lệch (%) 60,92% 42,97% 2,43% Năm 2008 đồng vốn công ty có 0.2 178 đồng nợ Năm 2009 đồng vốn công ty có 0.1935 đồng nợ Chứng tỏ năm 2008 công ty nợ cao năm 2009.Qua bảng cân đối kế toán ta biết cấu nguồn vốn đầu tư huy động vào trình sản xuất kinh doanh công ty Vinamilk có độ chủ động tài cao 3.3 Chỉ số khả quản lý tài sản: Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu Năm 2009 Giá vốn hàng bán 6.736.215 Giá trị hàng tồn kho 1.311.885 Vòng quay hàng tồn kho 5,13 Ta thấy vòng quay hàng tồn kho năm 2009 cao Năm 2008 Chênh lệch (%) 5.610.969 20,05% 1.775.342 (26,11)% 3,16 nhiều so với năm 2008 chứng tỏ năm 2009 Vinamilk bán hàng nhanh, có hàng tồn kho Tuy nhiên nhu cầu thị trường sữa tăng đột biến tập đoàn đáp ứng cách nhanh chóng Vòng quay tài sản cố định: Chỉ tiêu Tổng doanh thu Tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định Năm 2009 10.821.195 2.524.530 4,29 Năm 2008 8.380.563 1.936.923 4,33 Chênh lệch (%) 29,12% 30,34% Ta thấy năm 2008 để có đồng doanh thu Vinamilk cần đầu tư vào tài sản cố định 4,33 đồng năm 2009 thấp 4,29 Cho thấy năm 2009 công ty đầu tư mở rộng quy mô sản xuất Vòng quay tổng vốn: Bài tập cá nhận – Kế toán tài Nguyễn Trọng Tĩnh Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch Tổng doanh thu 10.821.195 8380563 29,12 Tổng tài sản 8.531.061 5966959 42,97 Vòng quay tài sản cố định 1,27 1,40 Ta thấy năm 2008 vốn tập đoàn kỳ quay 1,40 vòng năm 2009 1,27 vòng Qua đó, chứng tỏ khả sử dụng tài sản tập đoàn năm 2009 hiệu năm 2008 Qua số khả quản lý tài sản Vinamilk cho thấy năm 2009 tập đoàn kinh doanh phát triển năm 2008, khả quản lý tài sản tập đoàn tăng cao, hàng tồn kho luân chuyển nhanh, khoản phải thu thu nhanh năm 2008, thuận lợi cho việc kinh doanh công ty nhiều, cho thấy việc công ty đẩy mạnh marketing đội ngũ bán hàng hoạt động có hiệu hơn, sản phẩm bán chạy có hàng tồn kho Tuy nhiên năm 2009 Vinamilk việc sử dụng đồng tài sản lại hiệu năm 2008, cho thấy việc mở rộng quy mô sản xuất chưa mang lại hiệu cho công ty -DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình môn học Kế toán tài – Global Advancsd Master of Business Administration Phân tích hoạt động kinh doanh – NXB Thống Kê 2006; Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 30: “Lãi cổ phiếu”; Thông tư 105/2003/TT-BTC ngày 04/11/2003 Bộ tài hướng dẫn sáu chuẩn mực kế toán ban hành theo định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31/12/2002; Các chuẩn mực kế toán quốc tế: 32 – IAS 32 “công cụ tài chính: trình bày”; – IFRS “công cụ tài chính: thuyết minh công bố thông tin”; 39 – IAS 39 “công cụ tài chính: ghi nhận đo lường” Bài tập cá nhận – Kế toán tài Nguyễn Trọng Tĩnh