TÀI LIỆU ĐÀO TẠO SẢN PHẨM HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT 2015 BAN KINH DOANH VỐN & TIỀN TỆ Giới thiệu sản phẩm mô hình chiến lược phòng ngừa rủi ro Phòng ngừa toàn rủi ro Chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả? IRS Rủi ro Lãi suất CCS Khoản nợ; Khoản đầu tư Không phòng ngừa rủi ro Phòng ngừa toàn rủi ro Rủi ro tỷ giá Giới thiệu sản phẩm HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ CHÉO (CROSS CURRENCY SWAP) Chiến lược phòng ngừa rủi ro hối đoái, rủi ro lãi suất Giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) Giới thiệu giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo hay giao dịch hoán đổi lãi suất hai đồng tiền (Cross currency swap - CCS) •Khái niệm: Là giao dịch hoán đổi lãi suất với việc trao đổi dòng tiền tương lai hai loại tiền tệ khác hai bên đối tác giao dịch •Cơ chế sản phẩm: Trong giao dịch Hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) thường có việc trao đổi lãi (theo lãi suất cố định thả nổi) đồng tiền sang lãi (theo lãi suất cố định thả nổi) đồng tiền khác Số tiền gốc giao dịch hoán đổi vào đầu kỳ (nếu có), và/hoặc giảm dần/tăng dần kỳ, vào cuối kỳ theo tỷ giá ngoại hối giao thống thời điểm ban đầu thực giao dịch Giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) • CCS thường người vay sử dụng để tiếp cận thị trường nợ nước phòng ngừa khoản vay sang đồng tiền nội địa • Đặc điểm quan trọng CCS việc trao đổi tiền gốc (cả ban đầu lúc kết thúc) tiến hành theo tỷ giá ngoại hối giao thời điểm ban đầu thực giao dịch Giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) Thông lệ thị trường: Ngày cố định lãi suất: Ngày bắt đầu kỳ tính lãi Kỳ trả lãi Ngày kết thúc kỳ tính lãi Ngày cố định lãi suất kỳ ngày Thông lệ ngày làm việc làm việc Cơ sở tính lãi: Kiểu thị trường tiền tệ, kiểu trái phiếu… Thủ tục giấy tờ Giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) Lợi ích khách hàng:  Công cụ phòng chống rủi ro lãi suất tỷ giá hiệu quả, đặc biệt dự án lớn, kỳ hạn dài  Tạo linh hoạt cân đối nguồn vốn, giúp cho khách hàng chuyển đổi nguồn vốn từ đồng tiền sang đồng tiền khác, đáp ứng nhu cầu kinh doanh  Giúp giảm bớt chi phí vốn chuyển từ đồng tiền lãi suất cao sang đồng tiền lãi suất thấp giảm chi phí vốn có nhận định thị trường Ví dụ 1a: CCS xuất * Công ty A1 doanh nghiệp xuất có khoản vay VND BIDV với chi tiết sau: •Số tiền •Ngày nhận nợ •Ngày đáo hạn •Lãi suất cố định •Thanh toán lãi : 21.000.000.000 VND : 04/01/2015 : 04/04/2015 : 8%/năm : Cuối kỳ, vào ngày đáo hạn Hợp đồng tín dụng Sau nhận nợ, công ty sử dụng khoản tiền vay vốn vào hoạt động kinh doanh Là doanh nghiệp xuất khẩu, Công ty có nguồn thu USD, công ty dự định bán USD để trả nợ VND Rủi ro Công ty A1 Rủi ro tỷ giá: Việc vay nguồn vốn VND, có nguồn thu USD, Công ty đối mặt với biến động rủi ro tỷ giá USD/VND Trong trường hợp VND lên giá so với USD, thời điểm bán USD để lấy VND trả nợ, công ty gặp bất lợi Cơ hội tiết kiệm chi phí bị bỏ lỡ: Đặc biệt, công ty tận dụng hội chênh lệch lãi suất để giảm chi phí vay vốn chênh lệch lãi suất USD VND Đề xuất giải pháp cho Công ty A1 Giao dịch Hoán đổi tiền tệ chéo (Có trao đổi gốc ban đầu) SƠ ĐỒ A1 Trao đổi gốc ban đầu: Cty A chuyển 21 tỷ VND cho BIDV Tỷ giá hoán đổi USD/VND: 21000 Trao đổi gốc định kỳ / cuối cùng: BIDV chuyển phần / toàn số tiền gốc 21 tỷ VND cho Cty B Lãi suất USD (6%/năm) Hợp đồng vay vốn VND (20,81 tỷ VND) CTY A Lãi suất VND (8%/năm)    Lãi suất VND (8%/năm) Trao đổi gốc định kỳ / cuối cùng: Cty B chuyển phần / toàn số tiền gốc triệu USD cho BIDV Trao đổi gốc ban đầu: BIDV chuyển tiền gốc triệu USD cho Cty A Cty A bán lại USD cho BIDV theo tỷ giá tỷ giá hoán đổi 210 Trao đổi gốc ban đầu: Vào ngày hiệu lực giao dịch, Cty chuyển cho BIDV số tiền VND vay Hợp đồng vay tín dụng; BIDV chuyển cho Cty số tiền gốc tương đương USD theo tỷ giá hoán đổi thoả thuận vào ngày giao dịch; Mua bán ngoại tệ: Sau nhận tiền gốc USD ban đầu hợp đồng CCS, Cty bán lại cho BIDV theo tỷ giá hoán đổi để lấy VND sử dụng cho hoạt động sxkd Trao đổi gốc cuối cùng: Vào đáo hạn giao dịch, Cty chuyển cho BIDV số tiền USD vay Hợp đồng vay tín dụng; BIDV chuyển cho Cty số tiền gốc tương đương VND theo tỷ giá hoán đổi thoả thuận vào ngày giao dịch; 10 Lưu ý giao dịch Hoán đổi Lãi suất BIDV Lưu ý: * Hợp đồng Hoán đổi lãi suất Hợp đồng độc lập, ký kết hai bên để giúp khách hàng phòng ngừa rủi ro tỷ giá, lãi suất phát sinh từ Hợp đồng tín dụng khách hàng * Khách hàng có nghĩa vụ thực đầy đủ trách nhiệm liên quan Hợp đồng tín dụng Hợp đồng Hoán đổi lãi suất - hình thức bù trừ toán hai hợp đồng * Khách hàng có nghĩa vụ thực đầy đủ trách nhiệm liên quan (gồm định kỳ trả nợ gốc, lãi ngoại tệ nhận nợ gốc, lãi VND) Hợp đồng Hoán đổi lãi suất, dù Hợp đồng tín dụng gia hạn nợ trả nợ trước hạn 33 Nội dung Quy trình giao dịch Hoán đổi lãi suất BIDV 34 Quy trình Hoán đổi Lãi suất & Văn pháp lý liên quan   Văn Pháp lý Ngân hàng Nhà nước: Thông tư 01/2015/TT-NHNN ban hành ngày06/01/2015 quy định hoạt động kinh doanh, cung ứng sản phẩm phái sinh lãi suất ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước Quy trình Hoán đổi lãi suất BIDV : + Quy định Hoán đổi lãi suất theo Quyết định số 3964/QĐKDV&TT ngày 08/07/2013 Tổng giám đốc BIDV; + Quyết định số 7668/BIDV-KDV-TT ngày 26/11/2014 sửa đổi bổ sung Quy định Hoán đổi lãi suất Tổng giám đốc BIDV 35 Quy trình Hoán đổi Lãi suất BIDV Nguyên tắc phòng ngừa rủi ro giao dịch hoán đổi lãi suất    Tất giao dịch hoán đổi lãi suất HSC thực với Chi nhánh và/hoặc khách hàng trực tiếp bảo hiểm rủi ro giao dịch phòng ngừa rủi ro với Ngân hàng đối tác Tất giao dịch hoán đổi lãi suất Chi nhánh / Công ty trực thuộc thực với khách hàng phải chuyển tiếp lên HSC để phòng chống rủi ro Tuỳ theo trường hợp cụ thể, thời điểm khách hàng toán cho HSC Chi nhánh phải trước tối thiểu 01 ngày làm việc so với ngày HSC phải toán khoản mục với Ngân hàng đối tác 36 Quy trình Hoán đổi Lãi suất BIDV Điều kiện giao dịch khách hàng Là tổ chức tín dụng, doanh nghiệp có lực pháp lý Có chứng từ đầy đủ chứng minh có giao dịch gốc hợp pháp nhu cầu phòng ngừa rủi ro sản phẩm hoán đổi lãi suất BIDV “Giao dịch gốc”: giao dịch tiền gửi, phát hành đầu tư giấy tờ có giá, vay vốn, cho thuê tài chính, mua hàng hoá trả chậm Có khả tài thực biện pháp bảo đảm rủi ro tín dụng việc ký quỹ hai bên thoả thuận để thực nghĩa vụ toán tiền gốc, tiền lãi định kỳ cho BIDV Đã ký Hợp đồng khung thực giao dịch hoán đổi lãi suất có văn uỷ quyền người đại diện theo pháp luật cho người trực tiếp giao dịch với BIDV 37 Quy trình Hoán đổi Lãi suất BIDV Nguyên tắc xác định, chào giá hoán đổi lãi suất Tại HSC: Sau tiến hành tính toán hệ thống tham khảo mức giá thị trường từ Ngân hàng đối tác, Giao dịch viên HSC thông báo điều kiện giao dịch cho Chi nhánh, Công ty trực thuộc khách hàng trực tiếp Căn vào mức lãi suất Ngân hàng đối tác chào đối ứng, giao dịch viên HSC chào giá cho Chi nhánh và/hoặc khách hàng trực tiếp với biên độ cộng phù hợp thời kỳ theo giao dịch cụ thể sau trừ chi phí giao dịch liên quan có Tại Chi nhánh: Sau nhận thông báo điều kiện giao dịch HSC, Chi nhánh thông báo lại cho khách hàng Mức lãi suất tỷ giá (nếu có) hoán đổi có giá trị ngày thông báo Nếu Chi nhánh khách hàng không xác nhận đồng ý giao dịch mức lãi suất chào thay đổi theo biến động thị trường (Trong điều kiện thị trường biến động, đặc biệt tỷ giá biến động, giá chào có giá trị thời điểm thông báo (trong khoảng phút) 38 Nội dung Một số câu hỏi thường gặp 39 Một số câu hỏi thường gặp CCS công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu cho khách hàng, nhiên khách hàng phải chịu chi phí hội phát sinh thực giao dịch CCS Đúng hay sai? Trả lời: Đúng Chi phí hội thực giao dịch CCS: Đối với khách hàng xuất có nguồn thu ngoại tệ tương lai: Khi tỷ giá tăng mạnh, khách hàng thực CCS hội thị trường hay thu nhập đem lại từ chênh lệch tỷ giá so với việc thực bán ngoại tệ giao tiền Tuy nhiên chi phí hội quan trọng, khách hàng thực tế tận dụng chênh lệch lãi suất thời điểm giao dịch để giảm thiểu chi phí trả lãi Đối với khách hàng nhập có nguồn thu ngoại tệ tương lai: Khi tỷ giá giảm khách hàng hội thị trường so với việc mua ngoại tệ giao thời điểm toán cho hợp đồng nhập Tuy nhiên, chi phí hội Điều quan trọng với khách hàng ổn định kế hoạch tài chính, tránh rủi ro giá tăng tương lai 40 Một số câu hỏi thường gặp Khách hàng có hợp đồng gốc ngân hàng khác thực giao dịch hoán đổi lãi suất BIDV không? Có 41 Một số câu hỏi thường gặp Chỉ khách hàng có hợp đồng gốc hợp đồng tín dụng thực IRS, CCS? Trả lời: Sai Giao dịch gốc giao dịch: mua/bán hàng hóa xuất/nhập khẩu, giao dịch tiền gửi, phát hành đầu tư giấy tờ có giá, tín dụng, cho thuê tài chính, mua hàng hóa trả chậm 42 Một số câu hỏi thường gặp Các bước chi nhánh cần chuẩn bị trước bắt đầu triển khai giao dịch hoán đổi lãi suất cho khách hàng? - Đọc hiểu rõ quy định giao dịch hoán đổi lãi suất hành BIDV (Quy định hoán đổi lãi suất số 3964/QĐ-KDV&TT ngày 08/07/2013 Quy định chỉnh sửa, bổ sung giao dịch hoán đổi lãi suất số 7668/QĐ-KDV&TT ngày 26/11/2014) - Đăng ký danh sách giao dịch viên hoán đổi lãi suất theo mẫu Quy định - Đọc hiểu rõ công văn hướng dẫn HO chế giao dịch, giá chào (tỷ giá, lãi suất) chào khách hàng - Liên hệ cán bộ phận phái sinh tài chính- Ban KDV&TT- Hội sở để trao đổi (nếu cần) 43 Một số câu hỏi thường gặp Hạn mức hoán đổi lãi suất khách hàng trách nhiệm chi nhánh? Trả lời: Hạn mức giao dịch HĐLS cấp cho khách hàng sở nhu cầu giao dịch, mức độ rủi ro khách hàng tính vào hạn mức tín dụng khách hàng theo công thức sau: Hạn mức giao dịch HĐLS =Số tiền giao dịch*Trọng số rủi ro Số dư hạn mức tín dụng = Hạn mức tín dụng – số dư cho vay – số dư hạn mức giao dịch HĐLS Trong trọng số rủi ro phê duyệt sở đánh giá yếu tố rủi ro tác động đến sản phẩm Cụ thể, số rủi ro phê duyệt sản phẩm HĐLS sau: Hoán đổi lãi suất đồng tiền: 10% Hoán đổi tiền tệ chéo ngắn hạn (dưới 12 tháng): 20% Hoán đổi tiền tệ chéo dài hạn (trên 12 tháng): 30% (Hướng dẫn CV số 5461/KDV2 ngày 25/10/2010) 44 Một số câu hỏi thường gặp Ví dụ về cách tính hạn mức tín dụng: Khách hàng A Chi nhánh cấp hạn mức tín dụng ngắn hạn 100 tỷ VND Số dư cho vay (sử dụng hạn mức tín dụng) thời điểm khách hàng có nhu cầu thực giao dịch HĐLS 50 tỷ đồng Chi nhánh khách hàng A thực giao dịch CCS USD/VND kỳ hạn tháng với số tiền gốc 50 tỷ đồng Như hạn mức giao dịch quy đổi là: 50*20%= 10 tỷ đồng Tổng số dư sử dụng hạn mức tín dụng ngắn hạn khách hàng 60 tỷ đồng (gồm 50 tỷ đồng cho vay 10 tỷ đồng giao dịch) → Hạn mức tín dụng lại khách hàng: 100-60=40 tỷ đồng Trách nhiệm chi nhánh việc cấp quản lý hạn mức khách hàng: Chi nhánh có trách nhiệm theo dõi nhu cầu giao dịch tình hình tài doanh nghiệp để có đề xuất cấp hạn mức phù hợp cho khách hàng Chi nhánh chịu trách nhiệm đánh giá lực tài khách hàng đảm bảo khách hàng thực hiên hoán đổi lãi suất đầy đủ, hạn Chịu trách nhiệm quản lý việc sử dụng hạn mức khách hàng theo quy định 45 Địa liên hệ giao dịch Nhóm Phái sinh tài - Ban Kinh doanh vốn & tiền tệ Điện thoại: 04 22206825 04 22200422 ext 8270, 8271, 8272, 8284, 8288 46 47