VỐN CHỦ SỞ HỮU Xóm liều Group © Contents Khái niệm Đặc điểm VCSH? Vốn chủ sở hữu (VCSH) Ngân hàng số vốn chủ sở hữu đóng góp ban đầu bổ sung trình kinh doanh  Đặc điểm VCSH Ngân hàng: • Chỉ chiếm 5% đến 10% tổng nguồn vốn • Ổn định bổ sung trình phát triển • Có thể sử dụng lâu dài có chi phí cao nguồn vốn Nợ • Chủ sở hữu nguồn vốn tham gia vào định Ngân hàng cách trực tiếp (thông qua HĐQT) hay gián tiếp (thông qua Đại hội đồng cổ đông) Các khoản mục VCSH?  Vốn ban đầu  VCSH hình thành trình hoạt động: • Cổ phần phát hành thêm, ngân sách cấp thêm • Lợi nhuận bổ sung VCSH • Các quỹ • Cổ phần ưu đãi có thời hạn Giấy nợ có khả Sách giáo trình trang 286 - 290 chuyển đổi thành cổ phiếu CÁC KHOẢN MỤC 2007 2008 2009 Vốn điều lệ 4,429,337 Vốn khác 1,258,266 63,615 45,160 Các quỹ 7,343,422 612,159 1,283,539 Chênh lệch tỉ giá hối đoái 106,418 145,867 167,838 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 9,756 8,873 8,873 Lợi nhuận chưa phân phối 404,347 1,014,455 3,104,063 Tổng VCSH 2010 12,100,860 12,100,860 17,587,681 13,551,546 13,945,829 16,710,333 Vốn điều lệ  Vốn điều lệ chiếm tỷ trọng lớn VCSH (75% - 85%)  Vốn điều lệ NHTM Nhà nước Bộ Tài cấp từ ngân sách Nhà nước  Vốn điều lệ NHTM cổ phần cổ đông, đại cổ đông góp vốn, thể sở hữu số lượng cổ phiếu theo luật định  Đối với Ngân hàng có vốn nước phần vốn liên doanh bên tham gia góp vốn Vốn điều lệ số quy định NHTM cổ phần: • Tổng giá trị mệnh giá cổ phần ưu đãi tối đa 20% vốn điều lệ • NHTM cổ phần phải có tối thiểu 100 cổ đông không hạn chế số lượng tối đa • Cổ đông cá nhân sở hữu tối đa 10% vốn điều lệ • Cổ đông tổ chức sở hữu tối đa 20% vốn điều lệ • Cổ đông người có liên quan cổ đông sở hữu tối đa 20% vốn điều lệ • Vốn điều lệ NHTM cổ phần sau trừ 70 tỷ đồng cho hiệu, hiệu số lại, 20 tỷ đồng vốn điều lệ, NHTM thành lập chi nhánh Tăng vốn từ nguồn bên  (3) Chuyển đổi chứng khoán nợ thành cổ phiếu • Củng cố vị trí vốn cổ phần tránh khỏi chi phí trả lãi phát sinh từ khoản nợ tương lai • Để toán chứng khoán nợ Ngân hàng phải lập quỹ chìm định kì trích tiền vào quỹ  không cần thiết Ngân hàng thực chuyển đổi chứng khoán nợ thành cổ phiếu Cơ cấu sở hữu • Từ cổ phần hóa tới nay, Nhà nước nắm 90% cổ phần VCB Cơ cấu sở hữu Vietcombank Số cổ phần nhà nước (Do SCIC nắm giữ) Số cổ phần 2009 Số cổ phiếu % 2008 Số cổ phiếu % 1,097,800,600 90.72% 1,097,800,600 90.72% 112,285,426 9.28% 112,285,426 9.28% Các tiêu khả an toàn vốn Các tiêu 2005 2006 2007 2008 2009 Nửa đầu 2010 VCSH/ Tổng TS 6.2% 6.7% 6.9% 6.2% 6.5% 6.9% Tổng TS/ VCSH 16.2 14.9 14.5 16.1 15.3 14.4 VCSH/ Tổng huy động 7.3% 7.8% 7.2% 7.3% Tỷ số đòn bẩy tài 14.9 14.5 15.8 15.2 11.9% 9.2% 9% 8.11% Hệ số an toàn vốn CAR 11.0% 8.17% Hệ số CAR NHTM • Xét năm gần đây, hệ số CAR VCB thấp số ngân hàng (nửa đầu năm 2010 không đạt tối thiểu 9% yêu cầu thông tư 13) Vietcombank 8.11% Nửa đầu 2010 8.17% Vietinbank 8.06% 9% ACB 9.97% 9% CAR 2009 Các tiêu hiệu sử dụng VCSH Lợi nhuận ròng/VCSH (ROE) • ROE cao 20% năm trở lại Vietcombank Lợi nhuận sau thuế (Triệu đồng) ROE Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 2006 2007 2008 2009 2,877,021 2,407,061 2,680,182 3,944,753 52% 42.3% 22% 32.5% 122.6% -16.3% 11.3% 47.2% So sánh LNST • Sau quãng thời gian khủng hoảng, VCB phục hồi nhanh với tốc độ tăng trưởng ấn tượng (đạt gần 50% vào năm 2009, CTG ACB lại có tốc độ tăng trưởng âm) Tăng trưởng LNST 2007 2008 2009 Vietcombank -16.3% 11.3% 47.2% Vietinbank 91.7% 57.0% -28.8% ACB 248.1% 25.6% -0.4% So sánh ROE NHTM • Trong năm trở lại đây, ROE VCB ổn định ngân hàng ROE 2007 2008 2009 Vietcombank 42.3% 22% 32.5% Vietinbank 14.4% 22.3% 11.3% ACB 66.9% 34.8% 28.2% Các tiêu phân phối lợi nhuận Cổ tức EPS hàng năm VCB • VCB chi trả cổ tức đặn tiền mặt 1200 VND/ cổ phiếu qua năm • EPS năm 2009 tăng gần 50% so với năm 2008 Vietcombank 2007 Tỉ lệ chi trả cổ tức EPS 5,434.4 2008 2009 12%/năm 12%/năm 2,214.9 3,259.9 2010 (dự kiến) 12%/năm So sánh EPS ngân hàng • VCB có tỉ lệ EPS hàng năm cao CTG, thấp ACB năm 07 – 08 kết thúc năm 2009 với tỉ lệ EPS cao số ngân hàng EPS 2007 2008 2009 Vietcombank 5,434.4 2,214.9 3,259.9 Vietinbank 1,510.7 2,338.2 1,353.4 ACB 7,997.9 6,207.2 3,118.8 Xóm liều Group ©