Đang tải... (xem toàn văn)
5. Kết cấu luận văn gồm 3 chương: Chương I: Tổng quan về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Chương III: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng
HỌC VIỆN CÔNG NGHỆ BƢU CHÍNH VIỄN THÔNG NGÔ THỊ THU HÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SÔNG HỒNG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60.34.01.02 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội – 2013 Luận văn đƣợc hoàn thành tại: HỌC VIỆN CÔNG NGHỆ BƢU CHÍNH VIỄN THÔNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: GS TS Nguyễn Kế Tuấn Phản biện 1: PGS TS Bùi Văn Hƣng Phản biện 2: PGS TS Đỗ Minh Cƣơng Luận văn đƣợc bảo vệ trƣớc Hội đồng chấm luận văn thạc sỹ Học viện Công nghệ Bƣu Chính Viễn Thông Vào lúc:…………giờ………ngày…… tháng………năm…… Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Thƣ viện Học viện Công nghệ Bƣu Chính Viễn Thông MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Việt Nam kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Các doanh nghiệp hoạt động môi trường cạnh tranh ngày gay gắt Để đảm bảo tồn phát triển môi trường cạnh tranh, doanh nghiệp phải quan tâm đến nâng cao hiệu kinh doanh, có hiệu sử dụng vốn kinh doanh Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn đóng vai trò quan trọng, vốn yếu tố thiếu trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, huy động vốn điều kiện cần cho hoạt động sản xuất kinh doanh, điều kiện đủ phải quản lý sử dụng có hiệu đồng vốn Để thực nhiệm vụ phức tạp này, đòi hỏi doanh nghiệp phải thường xuyên đổi toàn diện hoạt động quản lý sản xuất kinh doanh, bảo đảm hoạt động doanh nghiệp thích ứng với biến động môi trường kinh doanh Trong năm gần đây, đặc biệt năm 2011-2013, hoạt động kinh doanh tất doanh nghiệp gặp khó khăn biến động bất lợi môi trường kinh doanh vĩ mô nước Sản xuất kinh doanh nhiều doanh nghiệp bị thu hẹp, số lượn tăng cao…Trong điều kiện nguồn vốn tự có hạn hẹp, phần lớn doanh nghiệp gặp khó khăn việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng lượng hàng tồn kho nợ xấu cao, lãi suất tín dụng vượt khả bảo đảm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Trong bối cảnh ấy, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh trở thành ấp bách với doanh nghiệp Việt Nam Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng đơn vị hoạt động chủ yếu lĩnh vực đầu tư xây dựng, kinh doanh bất động sản Đây lĩnh vực chịu tác động nặng nề trực tiếp biến động kinh doanh vĩ mô năm qua Mặc dù có nhiều nỗ lực vượt qua khó khăn để trì phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, hiệu sản xuất kinh doanh, có hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty bị suy giảm Tình trạng ảnh hưởng đến hoạt động Công ty ngắn hạn, mà triển vọng phát triển dài hạn Công ty Xuất phát từ tình hình thực tiễn đó, tác giả chọn đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng” với mục đích sâu phân tích thực trạng, hiệu sử dụng vốn, khẳng định kết đạt tìm số hạn chế cần tiếp tục hoàn thiện Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu chung vận dụng lý luận hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp để phân tích, đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng, xác định kết tích cực, hạn chế tồn nguyên nhân Từ đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Để thực mục tiêu đó, luận văn thực nhiệm vụ cụ thể sau: Hệ thống hóa vấn đề lý thuyết vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng; Thời gian nghiên cứu: Số liệu tình hình năm 2010 -2012 Phƣơng pháp nghiên cứu: Trên tảng phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử, để thực đề tài này, sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu khác Trong đó, phương pháp sử dụng nhiều phương pháp phương pháp thống kê, phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp …để phân tích, đánh giá xác đầy đủ phản ánh tình hình sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, đồng thời nghiên cứu hoạt động kinh doanh công ty thời kỳ Từ phân tích, tổng hợp đưa nguyên nhân giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Kết cấu luận văn gồm chƣơng: Chƣơng I: Tổng quan vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chƣơng II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Chƣơng III: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, vai trò vốn kinh doanh Khái niệm vốn kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vai trò vốn kinh doanh Thứ nhất, vốn điều kiện tiên cho tồn phát triển DN: Thứ hai, vốn có vai trò quan trọng định hướng sản xuất kinh doanh DN: Thứ ba, vốn có vai trò định hiệu sản xuất kinh doanh, khả cạnh tranh DN 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh * Vốn cố định (VCĐ) Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu tư ứng trước tài sản cố định Đặc điểm luân chuyển giá trị phần nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển tái sản xuất tài sản cố định mặt giá trị Vốn lưu động (VLĐ) Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp * Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Theo tiêu thức này, Nguồn VKD DN hình thành từ hai nguồn: Nguồn vốn chủ sở hữu (Nguồn vốn CSH) Nợ phải trả - Nguồn vốn CSH nguồn vốn CSH đầu tư, doanh nghiệp toàn quyền sử dụng mà cam kết toán Vốn chủ sở hữu bao gồm nguồn vốn đầu tư ban đầu, nguồn vốn tự bổ sung - Nợ phải trả khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh, DN phải có trách nhiệm toán lãi nợ gốc thời hạn cam kết Nguồn vốn bao gồm: nguồn vốn tín dụng nguồn vốn chiếm dụng Sự kết hợp hai nguồn vốn CSH Nợ phải trả tạo nên cấu nguồn vốn DN DN thành công hay thất bại tùy vào việc lựa chọn cấu nguồn vốn có phù hợp hay không Cách phân loại nhằm tạo khả xem xét có phương án tối ưu để huy động nguồn vốn cho tạo cấu nguồn vốn hợp lý để đảm bảo an toàn cho DN tăng hiệu hoạt động kinh doanh tăng giá trị DN * Phân loại theo phạm vi huy động vốn Theo tiêu thức này, VKD DN hình thành từ hai nguồn: nguồn vốn bên nguồn vốn bên - Nguồn vốn bên DN: nguồn vốn huy động từ thân DN, bao gồm: vốn đầu tư CSH, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế, loại quỹ (quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính…), từ nguồn vốn khấu hao TSCĐ Đây nguồn vốn có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, thể khả chủ động mức độ độc lập tài DN trình huy động vốn - Nguồn vốn bên DN: nguồn vốn mà DN huy động từ bên để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm: vốn vay tín dụng, vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp, vốn phát hành chứng khoán, vốn góp liên doanh… Đây phận vốn thiếu DN trình sản xuất kinh doanh, nhằm tạo cấu vốn linh hoạt góp phần gia tăng tỷ suất lợi nhuận vốn CSH Việc phân loại nguồn vốn theo phạm vi huy động vốn giúp DN thiết lập cấu tài trợ hợp lý, dựa nguyên tắc: huy động trước nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn thấp, sau huy động tới nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn cao * Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo tiêu thức chia nguồn vốn DN thành hai loại là: Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời - Nguồn vốn thường xuyên: nguồn vốn mà DN sử dụng có tính chất ổn định lâu dài sản xuất kinh doanh bao gồm: vốn CSH khoản vay dài hạn Đây nguồn vốn lâu dài, dùng để đầu tư, mua sắm TSCĐ phận TSLĐ tối thiểu thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh DN - Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) mà DN sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời như: Các khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng khác, khoản phải trả chưa đến hạn trả Việc phân loại nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời giúp cho nhà quản lý DN xem xét huy động nguồn vốn cho phù hợp với thời gian sử dụng vốn, đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.2 Khái niệm tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn DN vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi tối đa với chi phí thấp Nâng cao hiệu sử dụng vốn quan trọng vì: - Đảm bảo an toàn tài cho doanh nghiệp - Là điều kiện để DN tham gia vào trình cạnh tranh thị trường - Giúp DN đạt mục tiêu kinh doanh, mở rộng hoạt động SXKD, tăng lợi nhuận nâng cao uy tín DN thương trường 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2.1 Các tiêu hiệu sử dụng tổng vốn - Hiệu suất sử dụng vốn: Doanh thu kỳ Hiệu suất sử dụng vốn = Vốn kinh doanh bình quân kỳ - Tỷ suất lợi nhuận VKD: Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) 100% VKD x = VKD bình quân sử dụng kỳ Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh ROA (hay tỷ suất sinh lời tài sản) Tỷ suất LN trước Lợi nhuận trước lãi vay thuế lãi vay thuế 100% x = VKD VKD bình quân sử dụng kỳ - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế doanh thu: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế = doanh thu * Tỷ suất lợi nhuận VCS(ROE): Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận trước thuế Doanh thu Lợi nhuận sau thuế VCSH bình quân sử dụng kỳ x 100% x 100% 1.2.2.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Để đánh giá hiệu tổ chức sử dụng VCĐ cần xác định đắn hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng VCĐ TSCĐ DN Thông thường bao gồm tiêu chủ yếu sau: - Hiệu suất sử dụng VCĐ - Hàm lượng VCĐ - Chỉ tiêu hiệu sử dụng VCĐ - Tỷ suất lợi nhuận VCĐ - Hiệu suất sử dụng VCĐ 1.2.2.3 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ, người ta thường sử dụng tiêu sau: - Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi: Hệ số sinh lời; Hệ số đảm nhiệm VLĐ - Nhóm tiêu tốc độ luân chuyển VLĐ: + Tốc độ luân chuyển vốn: đánh giá xác định qua tiêu: Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ); Kỳ luân chuyển vốn lưu động (số ngày vòng quay VLĐ); + Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển vốn - Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng phần cấu thành vốn lưu động: Vòng quay khoản phải thu; Kỳ thu tiền bình quân; Thời gian quay vòng hàng tồn kho; Số ngày vòng quay hàng tồn kho 1.2.2.4 Nhóm tiêu phản ánh khả toán: Hệ số toán thời; Hệ số toán nhanh Như vậy, nói, việc phân tích đánh giá hiệu sử dụng VLĐ nhiệm vụ quan trọng công tác tài Doanh nghiệp Bởi không ảnh hưởng đến lợi nhuận mà liên quan đến việc thu hút nguồn lực cho DN 1.2.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp: Hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN kết tổng thể hàng loạt biện pháp tổ chức kinh tế kỹ thuật tài Việc tổ chức đảm bảo kịp thời, đầy đủ vốn nâng cao hiệu sử dụng VKD mục tiêu yêu cầu khách quan tất DN tiến hành sản xuất kinh doanh Vậy phải nâng cao hiệu sử dụng VKD? Đó xuất phát từ nguyên nhân sau: Thứ nhất, xuất phát từ mục đích kinh doanh DN Thứ hai, xuất phát từ vị trí, vai trò VKD Thứ ba, xuất phát từ thực trạng quản lý hiệu sử dụng VKD DN 1.3 Những nhân tố chủ yếu ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 1.3.1 Những nhân tố khách quan - Chính sách kinh tế Đảng Nhà nước - Tác động thị trường - Tác động tiến khoa học kỹ thuật - Tác động môi trường tự nhiên 1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan - Tác động chu kỳ sản xuất kinh doanh - Tác động Công nghệ sản phẩm - Trình độ đội ngũ cán công nhân viên -Trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh: Từ khâu cung ứng, khâu sản xuất khâu tiêu thụ sản phẩm -Việc xác định cấu vốn nhu cầu vốn: -Lựa chọn phương án đầu tư - Các mối quan hệ doanh nghiệp CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SÔNG HỒNG 2.1 Khái quát Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 2.1.1.1 Thông tin doanh nghiệp Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng Tên giao dịch quốc tế: Song Hong Construction JSC Tên viết tắt: INCOMEX Địa chỉ: Số 164 Lò Đúc – Hai Bà Trưng – Thành phố Hà nội Điện thoại: 04 3972 7296 Fax: : 04 3972 7295 Website: http://www.incomex.com.vn Công ty cổ phần Xây dựng Sông Hồng doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Tổng công ty Sông Hồng, Công ty cổ phần hóa theo Quyết định số 257/QĐ-BXD ngày 21 tháng 02 năm 2006 Quyết định số 747/QĐ-BXD ngày 09 tháng 05 năm 2006 (sửa đổi Quyết định 257/QĐBXD) Bộ trưởng Bộ Xây dựng Nay công ty công ty liên kết Tổng công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam 2.1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Theo Giấy đăng ký doanh nghiệp số 0100107042 ngày 17 tháng 04 năm 2006 (đăng ký lại lần thứ ngày 17.09.2012) Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp, lĩnh vực hoạt động kinh doanh Công ty là: Thiết kế kết cấu công trình dân dụng, công nghiệp; Thiết kế kiến trúc tổng mặt nội, ngoại thất: công trình dân dụng công nghiệp; Thiết kế quy hoạch chung; quy hoạch tổng thể, chi tiết khu đô thị, khu dân cư; Thiết kế san hệ thống thoát nước, đường nội vào khu đô thị, khu dân cư, khu công nghiệp; Thiết kế quy hoạch điện đô thị, nông nghiệp, xí nghiệp; Thiết kế cấp điện, chống sét công trình xây dựng, dân dụng công nghiệp; Giám sát thi công xây dựng công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp; Khảo sát địa chất công trình xây dựng Tư vấn thẩm tra, thẩm định, quy hoạch dự án đầu tư, kỹ thuật, vẽ thi công tổng dự toán công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, kỹ thuật hạ tầng đô thị nội, ngoại thất; Kiểm định chất lượng công trình, thí nghiệm xây dựng; Thi công xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, hạ tầng kỹ thuật, công trình ngầm, công trình hệ thống điện, viễn thông công trình kỹ thuật khác, hoàn thiện công trình xây dựng; Đầu tư kinh doanh dịch vụ khách sạn, nhà hàng Kinh doanh ăn uống Kinh doanh lữ hành dịch vụ phục vụ khách du lịch (không bao gồm kinh doanh vũ trường, quán bar, phòng hát karaoke); Kinh doanh thiết bị dân dụng, công nghiệp, y tế, nguyên liệu, than, chất đốt; Sản xuất kinh doanh sản phẩm gốm sứ, vật liệu xây dựng, sắt thép; Kinh doanh vận tải đường sắt, đường bộ, đường thủy, hoạt động hỗ trợ cho vận tải; Cho thuê phương tiện vận tải, cho thuê thiết bị xây dựng thiết bị phá dỡ có kèm người điều khiển; Sữa chữa lắp đặt, bảo trì, bảo dưỡng, cung cấp phụ tùng thay máy móc, thiết bị phục vụ ngành công, nông nghiệp, giao thông, vận tải, khai thác mỏ, khí, thủy lợi, thủy điện, tự động hóa; Khai thác chế biến khoáng sản, nông, lâm sản, thực phẩm, đồ gỗ dân dụng công nghiệp, khai thác quặng kim loại đen phục vụ luyện gang thép, khai thác đá, cát, sỏi, đất sét cao lanh (trừ loại khoáng sản Nhà nước cấm); Kinh doanh nhập loại hàng hóa, thiết bị vật tư, vật liệu 10 2.1 Những kết kinh doanh chủ yếu Bảng 2-1 Kết kinh doanh năm 2010- 2012 Năm 2010 (tỷ đồng) KHOẢN MỤC Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2011 Giá Tỷ lệ trị tăng (tỷ (%) đồng) Năm 2012 Giá trị (tỷ đồng) Tỷ lệ tăng (%) 113 84 -25% 81 -4% 10 -50% -20% Doanh thu hoạt động tài 13 14 8% 16 14% Chi phí tài 11 -27% -25% Chi phí quản lý doanh nghiệp -67% -33% Lợi nhuận hoạt động SXKD 100% -50% Lợi nhuận kế toán trước thuế 12 -25% -33% Thuế thu nhập doanh nghiệp - -50% Lợi nhuận sau thuế 12 -42% -29% Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng 2.2.1 Khái quát vốn kinh doanh Công ty Bảng 2-2 Bảng phân tích tăng trƣởng tài Đơn vị: Triệu đồng 31/12/2011 31/12/ Tăng so với 2010 Số Giá trị tuyệt đối Tài sản ngắn hạn Tăng so với 31/12/2011 31/12/2010 Chỉ tiêu Giá trị 31/12/ 2012 Số tƣơng Giá trị đối Tăng so với 31/12/2010 Số tuyệt Số tƣơng Số tuyệt đối đối đối Số tƣơng đối 236.547 246.528 9.981 4% 279.475 32.947 13% 42.928 18% 2.473 1.560 (913) -36% 1.806 246 15,7% (667) -27% 20.951 7.580 (13.371) -63% 5.500 (2.080) -27% (15.451) -74% 116.481 125.151 8.670 8% 268.028 12.878 10,2% 151.547 130% Tiền khoản tương đương tiền Các ĐTTC khoản ngắn hạn Các phải thu khoản 11 Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định Các đầu 86.543 101.191 14.648 17% - (101.191) -100% (86.543) -100% 10.099 11.046 947 9% 4.141 (6.905) -63% (5.958) -59% 135.740 138.561 2.821 2% 148.710 70.149 50% 12.970 10% 32.927 33.000 73 0,2% 22.704 (10.296) -31% 10.223 31% 101.124 102.000 876 0,8% 125.391 23.391 23% 24.267 24% 2.319 3.561 1.242 0,04% 615 (2.946) -83% (1.704) -73% 372.287 385.089 12.802 3,4% 428.185 43.096 11% 55.898 15% khoản tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Nhìn vào bảng phân tích tăng trưởng tài sản Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng từ năm 2010 - 2012 ta thấy tình hình vốn công ty có biến động lớn Nhìn vào trình tăng trưởng vốn Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng Tốc độ tăng tổng tài sản tương đối nhanh mạnh cho thấy doanh nghiệp có sách bước đắn việc kinh doanh quản lý kinh doanh Trong loại tài sản doanh nghiệp, nhóm tài sản có tốc độ tăng trưởng nhanh gồm Tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu, tài sản cố định khoản đầu tư tài dài hạn Bảng 2-3 Cơ cấu tài sản Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 31/12/2010 Giá trị Tỷ (tr trọng đồng) (%) 31/12/2011 Giá trị Tỷ (tr trọng đồng) (%) 31/12/2012 Giá trị Tỷ (tr trọng đồng) (%) 236.547 2.473 20.951 116.481 86.543 10.099 135.740 32.927 101.124 2.319 372.287 246.528 1.560 7.580 125.151 101.191 11.046 138.561 33.000 102.000 3.561 385.089 279.475 1.806 5.500 268.028 4.141 148.710 22.704 125.391 615 428.185 63,5 0,6 5,6 31,2 23,2 2,7 36,5 8,8 27,1 62 100 64 0,4 0,86 2,0 26,3 3,0 36 8,6 26,5 0,92 100,00 65,3 0,4 1,3 62,5 0,9 34,7 5,3 29,2 0,1 100,00 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) 12 Xét cấu vốn (Bảng 2-3), vốn ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng Vốn dài hạn nhìn chung chiếm tỷ trọng thấp so với vốn ngắn hạn công ty, nhiên tăng dần từ năm 2010 tới năm 2012 Sự tăng lên nhanh chóng phần tài sản dài hạn, việc đầu tư mở rộng công ty gây sức ép lên việc huy động nguồn tài trợ đảm bảo tính khoản công ty Trong loại vốn dài hạn, khoản đầu tư tài dài hạn chiếm tỷ trọng lớn so với tài sản cố định Năm 2010, tổng tỷ trọng tài sản dài hạn 36,5% khoản đầu tư tài dài hạn chiếm tới 27,1% Tương tự với năm 2011 2012 Kết chiến lược chuyên môn hóa loại hình đầu tư kinh doanh chuyển việc đầu tư qua công ty khác Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng Bảng 2-4 Bảng phân tích tăng trƣởng nguồn vốn Đơn vị:triệu đồng 31/12/ 2010 Nợ phải trả 31/12/2011 31/12/ 2012 Tăng so với Tăng so với Tăng so với 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Giá trị Giá trị Số Số Số Số Số Số Giá trị tuyệt tƣơng tuyệt tƣơng tuyệt tƣơng đối đối đối đối đối đối 255.163 251.171 3.992 1,6% 278.993 27.822 11,0% 23.830 9,3% Nợ ngắn hạn 244.844 234.992 9.852 4,0% 232.546 (2.446) Nợ dài hạn 10.319 5.860 56,7% 46.447 Chỉ tiêu 16.179 -1,0% 30.268 187,0% (12.298) -5,0% 36.128 350% Nguồn vốn chủ sở hữu 117.124 133.918 16.794 14,3% 149.192 15.274 11,4% 32.068 27,4% Vốn chủ sở hữu 116.602 133.275 16.673 14,3% 147.798 14.523 10,9% 31.196 26,8% 116,7% 872 167,0% 11,2% 55.898 15,0% Quỹ khen thưởng phúc lợi Tổng nguồn vốn 522 643 121 372.287 385.089 12.802 23,2% 3,4% 1.394 751 428.185 43.096 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Tương ứng với tăng trưởng mạnh vốn kinh doanh tăng trưởng mạnh nguồn vốn kinh doanh So với năm 2010, năm 2011, năm 2012 tỷ lệ tăng trưởng nguồn vốn mạnh, tập trung chủ yếu vào nguồn vốn chiếm dụng Điều cho thấy doanh nghiệp có cách nhìn phương hướng đầu tư dự án Việc tăng cường sử dụng nguồn vốn nợ mặt giúp công ty tận dụng chắn thuế, giảm chi phí vay 13 Tuy nhiên, mặt khác điều dẫn tới khó khăn định khả toán công ty Bảng 2-5 Bảng phân tích tăng trƣởng nguồn vốn Đơn vị:triệu đồng 31/12/ 2010 31/12/2011 31/12/2012 Giá trị Tỷ Giá trị Tỷ Giá trị Tỷ (tr trọng (tr trọng (tr trọng đồng) (%) đồng) (%) đồng) (%) Nợ phải trả 255.163 68,5 251.171 65,2 278.993 65,2 Nợ ngắn hạn 244.844 65,8 234.992 61,0 232.546 54,3 Nợ dài hạn 10.319 2,8 16.179 4,2 46.447 10,8 Nguồn vốn chủ sở hữu 117.124 31,5 133.918 34,8 149.192 34,8 Vốn chủ sở hữu 116.602 31,3 133.275 34,65 147.798 34,5 522 0,2 643 0,2 1.394 0.3 Chỉ tiêu Quỹ khen thưởng phúc lợi Tổng nguồn vốn 372.287 100,00 385.089 100,00 428.185 100,00 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Khi phân tích cấu vốn kinh doanh công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng tương ứng với tăng trưởng mạnh vốn kinh doanh tăng trưởng mạnh nguồn vốn kinh doanh So với năm 2010, năm 2011, năm 2012 tỷ lệ tăng trưởng nguồn vốn mạnh, tập trung chủ yếu vào nguồn vốn chiếm dụng Tốc độ tăng trưởng tổng số tiền nợ phải trả năm 2012 tăng so với năm 2011 27.822 triệu đồng tương ứng 11%; năm 2012 so với năm 2010 số tiền 23.830 triệu đồng với số tương ứng 9,3% Như năm 2012 nợ phải trả tăng so với năm 2010 số tiền 23,3 triệu đồng tức 9,3% Điều cho thấy doanh nghiệp có cách nhìn phương hướng đầu tư dự án Việc tăng cường sử dụng nguồn vốn nợ mặt giúp công ty tận dụng chắn thuế, giảm chi phí vay Tuy nhiên, mặt khác điều dẫn tới khó khăn định khả toán công ty 14 2.2.2 Hiệu sử dụng tổng vốn Bảng 2.6;2.7;2.8: Phân tích hiệu sử dụng vốn (Đơn vị tính: triệu đồng) STT Chỉ tiêu DTT VKD bình quân Lợi nhuận ST VCSH bình quân Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 113.116 281.939 12.724 152.896 84.678 253.449 7.185 153.225 81.767 238.871 5.389 151.067 HS sử dụng vốn (1/2) 0,40 0,33 0,34 TSLNST VKD(ROA) (3/2) 0.05 0.03 0.02 TSLNVCSH (ROE) (3/4) 0.08 0.05 0,04 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (20102012) Qua bảng phân tích trên, ta thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty chưa hiệu dẫn đến doanh thu, lợi nhuận giảm dần Do đó, dẫn đến tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tiêu hiệu suất sử dụng vốn Công ty bị giảm theo 2.2.3 Hiệu sử dụng vốn cố định Bang 2-9 Các tiêu hiệu sử dụng vốn cố định Hệ số phân tích tổng hợp Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Hiệu suất sử dụng VCĐ 2,15 1,55 1,54 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 2,72 4,63 8,31 Hàm lượng vốn cố định 0,46 0,64 0,64 Hệ số hao mòn TSCĐ 0,72 0,58 0,39 Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ 0,04 0,06 0,03 Tỷ suất lợi nhuận VCĐ 0,12 0,08 0,06 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Như vậy, nhìn vào bảng phân tích tiêu tổng hợp vốn cố định từ năm 2010 đến năm 2012, với việc đánh giá nhận định tiêu mối liên hệ với so sánh thời kỳ, với giả định doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ loại trừ yếu tố trượt giá, cấu vốn Công ty cổ phần Xây dựng Sông Hồng có chuyển 15 dịch dần để phù hợp với hướng phát triển thị trường 2.2.4 Hiệu sử dụng vốn lưu động 2.2.4.1 Kết cấu vốn lưu động Bảng 2-10 Các tiêu hiệu khoản phải thu khách hàng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Vòng quay khoản phải thu bình 18,2 9,5 11,4 quân 20 38 11 Kỳ thu tiền bình quân Vòng quay khoản phải trả bình 14,7 6,7 14,8 quân Kỳ toán bình quân 25 55 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Năm 2012 năm 2011 khoản phải thu tập trung chủ yếu cho việc trả trước cho người bán đến năm 2012 giá trị khoản phải thu lại tập trung chủ yếu khoản phải thu khách hàng, cụ thể phải thu từ đơn vị nội Công ty Tuy nhiên, để đánh giá chi tiết khoản phải thu, Công ty để số khoản phải thu nợ đọng kéo dài chưa xử lý được, số tiền không lớn tổng giá trị tài sản công ty cần có biện pháp để xử lý dứt điểm tăng hiệu sử dụng vốn, mở rộng lĩnh vực hoạt động cho phù hợp với định hướng phát triển chung 2.2.4.2 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời VLĐ Bảng 2-11: Phân tích hệ số sinh lời vốn lƣu động Chỉ tiêu STT VLĐ bình quân LNST Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 CL 11-10 (29.716 236.386 206.670 196.947 ) 12.724 7.185 5.389 (5.539) CL 12-11 (9.723) (1.796) HS sinh lời VLĐ (2/1) 0,05 0,03 0,03 (0,02) Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Qua bảng phân tích trên, ta thấy hệ số sinh lời vốn lưu động Công ty tương đối thấp Trong năm nghiên cứu, tiêu thấp 0,1; nghĩa đồng vốn lưu động tạo chưa 0,1 đồng lợi nhuận Nguyên nhân năm doanh nghiệp, thị trường giảm đầu tư vào mảng xây dựng Ngoài ra, ảnh hưởng tiêu cực 16 suy thoái kinh tế nên gây khó khăn cho hoạt động SXKD Công ty nên lợi nhuận bị giảm sút hệ số sinh lời bị giảm theo - Hệ số đảm nhiệm VLĐ Bảng 2-12: Phân tích hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động (Đơn vị tính: triệu đồng) Năm Năm STT Chỉ tiêu Năm 2010 2011 2012 DTT 113.116 84.678 81.767 VLĐ bình quân 236.386 206.670 196.947 HS đảm nhiệm VLĐ 2,09 2,44 2,41 (2/1) Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Rõ ràng hiệu sử dụng VLĐ Công ty thấp, với đồng VLĐ Công ty bỏ thu khoảng 0,5 đồng doanh thu chưa đến 0,1 đồng lợi nhuận năm nghiên cứu, hệ số đảm nhiệm Công ty có xu hướng tăng 2011nhưng lại giảm năm 2012 Điều đó, Công ty cần xem xét, ý quản lý sử dụng thật hiệu VLĐ VLĐ vốn ví “mạch máu” nuôi sống cho hoạt động SXKD Công ty - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Bảng 2-13: Phân tích tốc độ luân chuyển VLĐ (Đơn vị tính: triệu đồng) Năm Năm Năm STT Chỉ tiêu 2010 2011 2012 DTT 113.116 84.678 81.767 VLĐ bình quân 236.386 206.670 196.947 Số lần luân chuyển VLĐ (1/2) 0,48 0,41 0,42 Kỳ luân chuyển VLĐ (360 752 879 867 ngày/(3)) Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Chỉ tiêu thấp có xu hướng giảm dần Trong năm, không năm VLĐ luân chuyển đạt vòng năm Qua phân tích công tác quản lý VLĐ chương này, khoản phải thu HTK Công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng số VLĐ, điều ảnh hưởng lớn đến DT hiệu sử dụng VLĐ công ty 17 tỷ trọng khoản phải thu HTK công ty không giảm đi, ảnh hưởng đến DT ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ công ty - Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Mức tiết kiệm vốn lưu động năm 2011 so với năm 2012: 84.678 84.678 VTK = = 30.119 0,41 0,48 Do số lần luân chuyển VLĐ công ty năm 2011 giảm 0,07 khiến cho VLĐ bị lãng phí 30.119 triệu đồng so với năm 2012 Mức tiết kiệm vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011: 81.767 81.767 VTK = = -18.271 0,42 0,41 Như vậy, năm 2012, Công ty sử dụng tiết kiệm VLĐ so với năm 2011 18.271 (triệu đồng) Do số lần luân chuyển VLĐ công ty năm 2012 tăng lên 0,01 giúp tiết kiệm lượng VLĐ 18.271 triệu đồng so với năm 2011 * Nhóm tiêu phản ánh khả toán Bảng 2-14 Các số khả toán Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Khả toán hành 1,4 0,9 0,9 Khả toán nhanh 0,8 0,6 0,8 Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng (2010-2012) Như dấu hiệu đáp ứng khả toán hành công ty ngưỡng an toàn ngày rơi vào tình khó khăn, khả toán công ty yếu Điều có nghĩa công ty có sẵn sàng chuyển đổi toàn số tài sản ngắn hạn công ty sang chưa đủ toán cho khoản nợ ngắn hạn 2.3 Đánh giá tổng quan hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Xây dựng Sông Hồng 2.3.1 Những kết đạt * Về vốn cố định Công ty tiến hành lập khấu hao tài sản cố định cho năm * Về vốn lưu động - Về khả toán, Công ty trì mức độ hợp lý khả toán Công ty chiếm dụng vốn đơn vị khác thông qua việc vay nợ để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo khả toán, không để rơi vào tình trạng khả 18 toán yếu khả toán - Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng giảm dần tỷ lệ tiền mặt quỹ Công ty, tăng lượng tiền gửi ngân hàng khoản tương đương tiền (tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở xuống) Đây chiến lược hợp lý công tác quản lý vốn tiền Công ty, trì lượng tiền mặt để phục vụ giải vấn đề phát sinh đột xuất, lại gửi ngân hàng để tránh tình trạng tiền mặt tồn quỹ không tạo lợi nhuận - Công ty thực chế hạch toán kinh doanh độc lập tới đơn vị thành viên, giúp đơn vị có trách nhiệm việc sử dụng quản lý vốn giao, giảm mát tài sản trước 2.3.2 Những tồn - Công tác tổ chức hoạt động tài yếu - Công tác xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn công ty yếu - Công tác quản lý chi phí: Ngoài chi phí quản lý doanh nghiệp, hệ thống thủ tục, đầu mục chi phí Công ty cổ phần Sông Hồng nhiều, chi phí quản lý vốn đa dạng - Công tác quản lý vốn lưu động yếu gồm vấn đề như: Vấn đề thu hồi công nợ chưa thực hiệu yếu tố khách quan lẫn chủ quan doanh nghiệp Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng lượng vốn lưu động Công ty, chủ yếu khoản phải thu phải thu khách hàng Hàng tồn kho: Như nêu trên, khối lượng công trình xây dựng Công ty nhiều, gối đầu qua năm, có nhiều công trình dở dang thời điểm cuối năm, toán ngay, khiến cho chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cao Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn tổng lượng hàng tồn kho Các khoản phải trả công ty chưa quản lý, cán nguồn nhân lực công ty làm việc chưa tốt, nên chưa tận dụng tối đa khoản phải trả công ty - Công tác quản lý tài sản cố định lỏng lẻo, dẫn đến việc khấu hao, hao mòn nhanh, việc mua sắm thiết bị chưa công ty quan tâm mức 2.3.3 Nguyên nhân - Việc bố trí cấu vốn doanh nghiệp chưa phù hợp, chủ yếu vốn lưu động vốn cố định chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn 19 công ty - Chi phí quản lý vốn doanh nghiệp cao làm giá thành sản phẩm công ty cao lên, khó khăn lĩnh vực cạnh tranh - Trình độ cán quản lý công ty nhìn chung nhiều hạn chế, máy quản lý nhiều cồng kềnh, hiệu quản lý thấp - Phân tích tài chính: thời gian nộp báo cáo Công ty chậm Vì vậy, làm hạn chế việc điều chỉnh sách tài cho phù hợp, nhiều bỏ lỡ hội kinh doanh Ngoài nguyên nhân nhiều nguyên nhân khác ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn công ty hành lang pháp luật, định hướng phát triển kinh tế đất nước nhiều nhân tố khác CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SÔNG HỒNG 3.1 Phƣơng hƣớng hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng đến 2020 3.1.1 Định hướng Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng đến năm 2020 - Phát triển công ty công ty thành doanh nghiệp vững mạnh, nghiên cứu phương hướng phát triển tương lai, tập trung chuyên sâu vào ngành nghề truyền thống lấy xây dựng hệ thống công trình giao thông, kinh doanh bất động sản làm lĩnh vực trọng tâm - Đảm bảo kinh doanh hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động, đóng góp tích cực cho cộng đồng xã hội - Nâng cao thương hiệu uy tín công ty thị trường chất lượng công trình kết tinh trí tuệ sản phẩm, dự án - Đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao Trong đặc biệt trọng việc đẩy nhanh khai thác tiến độ số dự án lớn năm 2011-2015 - Thực tốt công tác quản lý mặt hoạt động, đặc biệt kinh tế, không để xảy sai sót, vi phạm pháp luật, thực minh bạch công tác kế toán, thống kê tài - Tăng cường hài hòa mối quan hệ lợi ích: Bên cạnh mục tiêu lợi nhuận công ty, INCOMEX xác định phải quan tâm đến hài hòa quan hệ lợi ích Nhà nước, doanh nghiệp người lao động - Chú trọng đầu tư vào yếu tố người: Chất xám coi 20 tài sản quý giá quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Trong phạm vi doanh nghiệp, nguồn lực người yếu tố cối lõi tạo nên thành công doanh nghiệp Đầu tư vào nguồn nhân lực hoạt động đầu tư hiệu vỡ định việc sử dụng, khai thác nguồn lực khác 3.1.2 Phương hướng phát triển kinh doanh Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng giai đoạn 2010 – 2015 - Xây dựng phát triển công ty theo hướng đa ngành nghề Từng bước mở rộng địa bàn hoạt động sang địa bàn, khu vực khác - Thực đầu tư mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh, tăng cường liên doanh, liên kết với đơn vị Tổng công ty - Tiếp tục tập trung phát triển sản phẩm mà Công ty mạnh Đa dạng hoá mặt hàng, nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng yêu cầu ngày cao thị trường - Tổ chức thực cải tiến công tác quản lý kinh doanh, xây dựng chế kinh doanh bán hàng linh hoạt để mở rộng mạng lưới tiêu thụ nước - Xây dựng củng cố mối quan hệ lâu dài với đối tác có nước để đảm bảo đầu cho sản phẩm - Tăng cường hoạt động quảng bá thương hiệu qua phương tiện thông tin đại chúng, chương trình hội chợ nước Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch đến 2015 STT Nội dung ĐVT Kế hoạch năm 2013 Tổng doanh thu Triệu đồng 352.155 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 89.525 Thuế TNDN Triệu đồng 2.750 Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 48.275 Tỷ lệ chia cổ tức % 6% Lao động bình quân Người 123 Thu nhập bình Triệu đồng 12.8 quân/tháng Nguồn: Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng 3.1.3 Định hướng yêu cầu nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Xây dựng Sông Hồng Nhìn chung công ty kinh doanh chủ yêu lĩnh vực Bất động sản thường bị cân đối nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu, 21 để nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng cần đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn, giải dứt điểm tình trạng nợ đọng sản xuất kinh doanh áp dụng mức khấu hao, đơn giá ca máy hợp lý, đảm bảo tiến độ công trình, thống chế quản lý, đảm bảo lợi nhuận, đổi cấu tổ chức, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực hiệu đầu tư, huy động vốn với nhiều hình thức, giảm tỷ lệ lợi nhuận cho cổ đông, gia tăng nợ vay thuê tài sản, máy móc thiết bị hoạt động sản xuất kinh doanh Trong định hướng yêu cầu nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng có số ý sau: Nguồn vốn tài sản: Tập trung phát triển nguồn vốn tài sản quy mô chất lượng - yếu tố thể tầm vóc doanh nghiệp Đảm bảo kinh doanh hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động, đóng góp tích cực cho cộng đồng xã hội Giữ vững quan hệ uy tín, tranh thủ tận dụng nguồn vốn cho vay ngắn hạn, dài hạn tổ chức tín dụng đối tác khác Phấn đấu nâng cao vòng quay vốn kinh doanh, đặc biệt ý đến hiệu khả thu hồi vốn nhanh Thu hút vốn từ cổ đông bên cần mở rộng quy mô hoạt động Xây dựng giao kế hoạch sản xuất, kế hoạch tài chính, vốn lưu động, kế hoạch vốn đặc biệt kế hoạch chi phí lợi nhuận cho đơn vị, hàng tháng kiểm điểm kế hoạch tìm nguyên nhân để đề biện pháp khắc phục kịp thời Phân cấp mặt quản lý cách triệt để nhằm tạo tính chủ động cho đơn vị trực thuộc phát huy quyền trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo mục tiêu cao lợi nhuận Hoàn thiện cấu vốn theo kết cấu tài sản Đối với tài sản ngắn hạn, DN phải lập kế hoạch vốn tiền cân đối tỷ trọng tiền DN 22 việc chi trả nguyên vật liệu, trả lương, tỷ trọng khoản phải trả khác tỷ trọng khoản dự trữ cho việc chi đột xuất Hoàn thiện cấu vốn theo nguồn hình thành bao gồm: Giảm khoản nợ phải trả, tăng vốn chủ sở hữu, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định phải xác định danh mục đầu tư, mua sắm máy móc thiết bị cho hợp lý, tính khấu hao cho cho đủ quản lý, sử dụng có hiệu quỹ khấu hao, lập kế hoạch sữa chữa sữa chữa tốt tài sản cố định Nâng cao hiệu sử dụng vốn, lưu động cần tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn tăng cường công tác thu hồi nợ, nâng cao hiệu sử dụng vốn khâu toán (chủ động thu hồi dứt điểm công nợ; Sử dụng nghiệp vụ bao toán, cố gắng không để phát sinh nợ mới), tham gia đấu thầu công trình có nguồn vốn rõ ràng, toán theo hạng mục công trình chủ động kiến nghị chủ đầu tư nghiệm thu công trình hoàn thành 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu vốn kinh doanh Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức hoạt động tài 3.2.2 Xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn 3.2.3 Xây dựng kế hoạch đào tạo, thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao 3.2.4 Quản lý chặt chẽ chi phí 3.2.5 Giải pháp vốn cấu vốn - Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động + Giảm thiếu vốn tồn kho dự trữ + Thúc đẩy công tác thu hồi nợ + Quản lý khoản phải trả - Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định + Tăng cường công tác quản lý TSCĐ + Quản lý việc đầu tư mua sắm thiết bị 3.3 Kiến nghị với Nhà nƣớc 3.3.1 Nhà nước cần hoàn thiện quy chế quản lý tài cho phù 23 hợp với đặc thù loại doanh nghiệp 3.3.2 Ổn đinh kinh tế vĩ mô 3.3.3 Nhà nước cần quản lý sâu lĩnh vực Bất động sản 3.3.4 Triển khai mạnh mẽ gói hỗ trợ 30.000 tỷ đồng cho dự án nhà xã hội 3.3.5 Hoàn thiện môi trường pháp lý 24 KẾT LUẬN Trong điều kiện kinh tế thị trường rơi vào tình trạng khủng hoảng nay, thay cạnh tranh khốc liệt, xu dần tiến tới hợp tác song phương, đa phương hóa Việc huy động vốn đảm bảo phát triển kinh doanh hiệu đồng vấn đề dễ khó Công ty muốn tồn phát triển bền vững cần chủ động, nhanh nhạy, sáng tạo đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn cách liên tục, đồng thời không ngừng tìm kiếm tận dụng hội phát triển Trong nhiều yếu tố vốn hiệu sử dụng vốn lần toán đặt nhà quản trị tài nói riêng hay nhà quản trị doanh nghiệp nói chung Từ nguồn số liệu tài đáng tin cậy, thông tin thực tế có được, luận văn phân tích đánh giá toàn diện công tác sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng việc sử dụng hệ thống tiêu mục tiêu thực tế Công ty đặt kế hoạch phát triển Tuy nhiên, trình phát triển Công ty gặp tồn khó khăn định, tảng lý luận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, qua khảo sát thực tiền thực trạng sử dụng vốn công ty, đề tài đề xuất số biện pháp giản lược nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty thời gian tới: Thứ nhất, giúp công ty có kế hoạch tài hợp lý sát với thực tiễn hơn; Thứ hai, nâng cao giá trị Công ty thị trường nước nước cách nâng cao quản trị vốn lưu động công ty Ngoài mục đích nghiên cứu luận văn sau thực thành công đề tài này, có mong muốn đóng góp phần nhỏ kiến thức Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn trước tình hình cạnh tranh doanh nghiệp xây lắp nói chung Hy vọng giải pháp mà Công ty sử dụng thời gian tới để cải thiện nâng cao hiệu sử dụng vốn Do hạn chế thời gian kiến thức nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đóng góp thầy cô, bạn bè, đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện