BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐINH XUÂN PHÁP PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TAE YANG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐINH XUÂN PHÁP PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TAE YANG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN ÁI ĐOÀN HÀ NỘI - 2014 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG HỆ THỐNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận tài doanh nghiệp .6 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Nhiệm vụ tài doanh nghiệp .8 1.1.2.3 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 10 1.1.3.1 Những yếu tố bên 10 1.1.3.2 Những yếu tố bên 12 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.2 Mục tiêu, nhiệm vụ, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 13 1.3 Đối tượng phân tích tài doanh nghiệp .15 1.4 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp loại hình phân tích tài doanh nghiệp 17 1.4.1 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp .17 1.4.2 Các loại hình phân tích tài doanh nghiệp 18 1.5 Tài liệu sở phương pháp phân tích tài doanh nghiệp .19 1.5.1 Các tài liệu sở dùng phân tích tài doanh nghiệp 19 1.5.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 22 1.6 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .29 1.6.1 Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài 29 1.6.2 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp 32 1.6.3 Phân tích hiệu tài 35 1.6.4 Phân tích rủi ro tài 40 1.6.5 Phân tích tổng hợp tình hình tài 43 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TAE YANG VIỆT NAM 52 Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Tae Yang Việt Nam 52 2.1.1 Khái quát 52 2.1.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh 53 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 53 2.1.3.1 Sơ đồ cấu tổ chức quản lý 53 2.1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ phận .54 2.1.4 Một số tiêu kết hoạt động kinh doanh Công ty 58 2.1.5 Những thuận lợi, khó khăn phương hướng phát triển Công ty 59 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty TNHH TaeYang Việt Nam .60 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Công ty 60 2.2.1.1 Phân tích cân tài chủ yếu dựa vào bảng cân đối kế toán 60 2.2.1.2 Phân tích cấu biến động tài sản 62 2.2.1.3 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 70 2.2.1.4 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh .79 2.2.1.5 Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài 84 2.2.2 Phân tích hiệu tài 86 2.2.2.1 Phân tích mức độ sinh lợi .86 2.2.2.2 Phân tích tình hình quản lý tài sản 91 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 99 2.2.3.1 Phân tích khả khoản 99 2.2.3.2 Phân tích khả quản lý nợ 102 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 104 2.2.4.1 Phân tích tài theo đẳng thức Dupont 104 2.2.4.2 Phân tích đòn bẩy tài 111 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty 116 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH TAE YANG VIỆT NAM 119 3.1 Định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời gian tới 119 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam 120 3.2.1 Giải pháp 1: Tiết kiệm chi phí giá vốn chi phí bán hàng 120 3.2.1.1 Cơ sở thực giải pháp .120 Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý 3.2.1.2 Cách thức thực 121 3.2.1.3 Kết sau áp dụng giải pháp 122 3.2.2 Giải pháp 2: Giảm khoản phải thu 123 3.2.2.1 Cơ sở giải pháp .123 3.2.2.2 Cách thức thực 124 KẾT LUẬN .128 TÀI LIỆU THAM KHẢO .129 Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý PHẦN MỞ ĐẦU Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam giới gặp nhiều khó khăn, nguyên nhân ảnh hưởng tới doanh nghiệp Việt Nam việc nâng cao lực cạnh tranh thị trường nước, đặc biệt với doanh nghiệp sản xuất, xuất hàng hóa thị trường quốc tế Do vậy, để đứng vững thị trường, vượt qua khó khăn giai đoạn nay, đòi hỏi doanh nghiệp cần phải định kỳ phân tích, đánh giá lại toàn hoạt động kinh doanh để đưa giải pháp phù hợp khắc phục khó khăn xây dựng chiến lược để nâng cao hiệu kinh doanh Là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam lĩnh vực sản xuất dao, thìa, dĩa Inox với sản phẩm xuất đánh giá cao thị trường khó tính châu Âu Bắc Mỹ, Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam bước phát triển vững mạnh ngày tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, năm qua, với tình hình khó khăn chung kinh tế Việt Nam giới, Tae Yang Việt Nam không tránh khỏi việc gặp nhiều bất lợi hoạt động sản xuất, kinh doanh Khóa luận “Phân tích đề xuất số giải pháp củng cố tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam” thực tìm hiểu, phân tích đánh giá qua đề số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam Khóa luận gồm chương: Chương 1: Hệ thống sở lý luận tài phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Do kinh nghiệm thực tế không nhiều kiến thức lĩnh vực tài mang nặng tính lý thuyết nên Khóa luận không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô bạn để Khóa luận hoàn thiện Qua đây, xin chân thành gửi lời cảm ơn tới tập thể thầy cô giáo Viện Kinh tế Quản lý, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội đặc biệt thầy giáo, PGS.TS Nguyễn Ái Đoàn giúp đỡ hoàn thành Khóa luận Đồng thời, xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực Khóa luận Hà Nội, ngày tháng năm 2014 Học viên Đinh Xuân Pháp Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý CHƯƠNG HỆ THỐNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, yếu tố quan trọng tiền đề hoạt động doanh nghiệp Quá trình phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, luồng tiền tạo nên vận động luồng tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Tổng quát, tài doanh nghiệp mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền lòng doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập Giá trị doanh nghiệp hữu ích doanh nghiệp chủ sở hữu xã hội Các hoạt động doanh nghiệp để làm tăng giá trị bao gồm: - Tìm kiếm, lựa chon hội kinh doanh tổ chức huy động vốn - Quản lý chi phí trình sản xuất kinh doanh, hạch toán chi phí lợi nhuận - Tổ chức phân phối lợi nhuận cho chủ thể liên quan tái đầu tư Tài bao gồm ba lĩnh vực nhỏ có liên quan tới nhau: - Thị trường vốn tiền tệ hay gọi tài vĩ mô, lĩnh vực liên quan đến môi trường kinh tế vĩ mô - Các hoạt động đầu tư, lĩnh vực tập trung vào định cá nhân tổ chức tài họ chọn chứng khoán cho danh mục đầu tư - Quản lý tài hay tài doanh nghiệp, lĩnh vực bao gồm định doanh nghiệp Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế nhà nước, nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ thể doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ doanh nghiệp tìm kiếm hội đầu tư - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong trình hoạt động kinh doanh mình, doanh nghiệp phải tham gia vào thị trường hàng hóa, lao động, vật tư, bất động sản v.v doanh nghiệp phải để hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị cho thỏa mãn nhu cầu thị trường - Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây vấn đề phận sản xuất kinh doanh, cổ đông với người quản lý, cổ đông với chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể qua: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí Tổng quát, tài doanh nghiệp mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền lòng doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập Giá trị doanh nghiệp hữu ích doanh nghiệp chủ sở hữu xã hội Các hoạt động doanh nghiệp để làm tăng giá trị bao gồm: - Tìm kiếm, lựa chọn hội kinh doanh tổ chức huy động vốn - Quản lý chi phí trình sản xuất kinh doanh, hạch toán chi phí, lợi nhuận - Tổ chức phân phối lợi nhuận cho chủ thể liên quan tái đầu tư 1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có hai chức chủ yếu có tác động qua lại lẫn chức phân phối chức giám đốc: Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý + Chức phân phối việc phân phối nguồn tài để hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp có hoạt động hiệu hay không, sản xuất có trôi chảy hay không nhờ vào chức Ngoài chức phân phối việc sử dụng hiệu nguồn vốn huy động để tạo quỹ tiền tệ doanh nghiệp, mua tài sản doanh nghiệp hay sử dụng để đầu tư nhằm đem lại lợi ích Đồng thời đóng vai trò phân phối thu nhập tới chủ thể doanh nghiệp Tóm lại, chức phân phối chức chủ yếu tài doanh nghiệp, chức sở cho công tác tổ chức hoạch định tài nhà quản trị tài doanh nghiệp + Chức giám đốc khả sử dụng tài doanh nghiệp công cụ kiểm tra, giám đốc hiệu trình kênh phân phối nguồn tài để hình thành sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Mục tiêu cuối trình kinh doanh thu lợi nhuận, khả phân phối, tài doanh nghiệp có khả giám sát, dự báo hiệu trình phân phối Chức giám đốc tài chức mà nhờ vào việc kiểm tra đồng tiền thực với trình vận động nguồn tài để tạo lập quỹ tiền tệ hay sử dụng chúng theo mục đích định Chức giám đốc có khả phát khuyết tật khâu phân phối để từ điều chỉnh trình phân phối nhằm thực phương hướng, mục tiêu, chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, chức khách quan tài doanh nghiệp phát huy đến mức lại phụ thuộc vào nhận thức cách tự giác hoạt động chủ quan người quản lý sử dụng chức tài Đó vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Nhiệm vụ tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp giúp nhà quản trị nắm vững tình hình kiểm soát lượng vốn sản xuất kinh doanh có mặt vật giá trị, nắm vững luân chuyển vốn vốn khâu, thời gian trình sản xuất để có biện Đinh Xuân Pháp Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Bảng 2.39: Đòn bẩy tài DFL Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm Năm 2011 2012 Chênh lệch Tuyệt đối % Đòn bẩy định phí (DOL) 1,9 1,85 -0,05 -2,63% Đòn bẩy tài (DFL) 1,14 1,13 -0,01 -0,88% Đòn bẩy tổng DTL(3) =(1)*(2) 2,17 2,09 -0,08 -3,49% (Nguồn: Phòng Tài - Kế toán) Qua bảng ta thấy: + Hệ số đòn bẩy tổng năm 2011 2,17 lần, hệ số đòn bẩy tổng năm 2012 2,09 lần, giảm 0,08 lần so với năm 2011, tương ứng giảm 3,49% Nguyên nhân hệ số đòn bẩy định phí (DOL) giảm 2,63%, đòn bẩy tài DFL giảm 0,88% Như vậy, năm 2011 tăng giảm 1% doanh thu lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng giảm 2,17% Năm 2012 tăng giảm 1% doanh thu lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng giảm 2,09% + Đòn bẩy tổng kết tổng hợp đòn bẩy định phí đòn bẩy tài chính, công ty sử dụng đòn bẩy định phí đòn bẩy tài cao tác động nhỏ doanh thu gây tác động lớn lợi nhuận vốn chủ sở hữu Chính doanh nghiệp cần phải lựa chọn mức độ sử dụng hợp lý để đem lại hiệu cao Năm 2012 hệ số đòn bẩy tổng giảm so với năm 2011, nhiên mặt tích cực hạn chế rủi ro kinh doanh trường hợp doanh thu bị giảm sút + Nếu cộng ty có hệ số đòn bẩy định phí đòn bẩy tài cao gặp rủi ro lớn kinh doanh đầu tư kéo theo hệ số đòn bẩy tổng cao Điều tiềm ẩn rủi ro cho việc dự báo xác doanh thu tương lai Chỉ cần sai lệch nhỏ dự báo doanh thu so với thực tế diễn dẫn đến sai lệch lớn dòng tiền thực tế dòng tiền theo dự toán Doanh nghiệp gặp khó khăn lớn trường hợp tỷ suất sinh lợi tài sản lại Đinh Xuân Pháp 115 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý không cao mức lãi suất nợ vay, làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) lợi nhuận doanh nghiệp 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty Bảng 2.40: Đánh giá tóm tắt số tiêu tài Chỉ tiêu Chỉ số cấu - Tỷ suất cấu TS - Tỷ suất đầu tư tổng quát: - Tỷ suất đầu tư tài sản cố định - Tỷ suất tự tài trợ: Khả toán - Khả toán hành: - Khả toán nhanh: - Khả toán tức thời: Khả quản lý tài sản: - Vòng quay hàng tồn kho: - Kì thu nợ bán chịu (ngày) - Vòng quay TSCĐ - Vòng quay TSLĐ - Vòng quay tổng tài sản: Khả quản lý vốn vay - Chỉ số nợ - Khả toán lãi vay - Khả toán tổng quát Khả sinh lời - ROS - BEP - ROA - ROE ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Lần % % % 1,99 18,56% 10,45% 177,43% 1,98 22,64% 15,20% 222,30% -0,01 0,0408 0,0475 0,4487 Lần Lần Lần 1,11 0,36 0,02 1,15 0,65 0,01 0,04 0,29 -0,01 3,26 134,96 11,17 1,55 1,26 6,81 124,44 11,73 1,91 1,52 3,55 -10,52 0,56 0,36 0,26 0,73 8,05 1,37 0,67 8,68 1,49 -0,06 0,63 0,12 11,82% 12,57% 14,89% 56,73% 5,52% 8,65% 8,39% 28,02% -0,063 -0,0392 -0,065 -0,2871 Vòng Ngày Vòng Vòng Vòng % Lần Lần % % % % Chênh lệch Qua phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam hai năm 2011-2012 ta rút số nhận xét đánh giá sau: Đinh Xuân Pháp 116 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý + Chỉ tiêu cấu: Tài sản cố định ĐTDH chiếm 22,75% tổng TS, tài sản lưu động ĐTNH chiếm 77,25% phù hợp tương đối hợp lý với doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực sản xuất thuốc thú y Tuy nhiên với cấu tài sản cố định đầu tư dài hạn chiếm 22% cho thấy doanh nghiệp chưa thực quan tâm đầu tư mức vào hệ thống nhà xưởng, máy móc thiết bị đại Còn cấu TSLĐ đầu tư ngắn hạn chiếm 77% nhiều doanh nghiệp sản xuất Lý TSLĐ chiếm tỷ lệ cao năm vừa qua Khoản phải thu Công ty lớn + Cơ cấu vốn cân đối cụ thể nợ phải trả chiếm 67,32% tổng nguồn vốn, toàn số nợ nợ ngắn hạn Trong nợ dài hạn không có, có nghĩa phần tài sản cố định đầu tư dài hạn tài trợ nguồn vốn vay ngắn hạn nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 32,67% tổng nguồn vốn Trong hoàn cảnh Công ty sản xuất Tae Yang Việt Nam, tỷ số tiềm ẩn nhiều rủi ro - Về khả toán: Các số toán hành Công ty năm lớn 1, điều cho thấy nhìn chung Công ty không gặp phải vấn đề nghiêm trọng khả toán Chỉ số toán hành năm sau cao năm trước, thể sức khỏe tài Công ty cải thiện - Về khả quản lý tài sản: Khả quản lý tài sản năm 2012 tốt năm 2011, thể tiêu: vòng quay hàng tồn kho, vòng quay TSCĐ, vòng quay TSLĐ vòng quay tổng tài sản tốt - Khả quản lý vốn vay Công ty hai năm qua tương đối tốt chủ động việc huy động trả lãi vay Các số tăng năm 2012 dấu hiệu tích cực quản trị vốn vay Công ty - Khả sinh lợi: Nhìn tổng quát khả sinh lợi Công ty năm 2011 2012 tương đối tốt Tuy nhiên, khả sinh lợi Công ty năm 2012 thấp năm 2011 Muốn thúc đẩy lợi nhuận Doanh nghiệp phải tăng lợi nhuận biên ROS ROS Công ty nhỏ Để tăng ROS Đinh Xuân Pháp 117 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Công ty nên tăng tỷ trọng sản phẩm có hàm lượng công nghệ cao để có giá bán tốt Tóm lại tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam hai năm 2011-2012 nhìn chung tương đối tốt an toàn Tuy nhiên cấu vốn chưa hợp lý vốn vay Đinh Xuân Pháp 118 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH TAE YANG VIỆT NAM 3.1 Định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời gian tới Xây dựng Công ty trở thành công ty hàng đầu Việt Nam khu vực Đông Nam Á lĩnh vực sản xuất, kinh doanh xuất loại dao, dĩa, thìa Inox Để thực mục tiêu đó, ban lãnh đạo Công ty cần xây dựng chiến lược kế hoạch phát triển công ty giai đoạn 2013 - 2018 năm tiếp theo: - Phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao với cấu lao động hợp lý, có đủ trình độ, lực lãnh đạo quản lý giai đoạn mới, sách thu hút sử dụng hiệu người tài, đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ cho đội ngũ cán cấp để đáp ứng yêu cầu quản lý sản xuất kinh doanh giai đoạn - Nghiên cứu phát triển sản phẩm chất lượng cao theo tiêu chuẩn quốc tế, độc đáo, đa dạng chủng loại - Nâng cao lực cạnh tranh thị trường quốc tế Phát triển mạng lưới phân phối đại theo nhiều kênh khác Tập trung nhân lực nguồn lực cho phát triển thị trường xuất sang nước Mỹ, Cộng hòa Liên bang Đức, Vương quốc Anh, Cộng hòa Pháp, Canada - Thực hành tiết kiệm, chống lãng phí, giảm thiểu chi phí không cần thiết, áp dụng phương thức quản lý sản xuất đại Hàn Quốc, hợp tác chặt chẽ với nhà cung cấp nước nước nhằm cung cấp kịp thời đầy đủ nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh - Phấn đấu tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân năm đạt từ 25% - 30%, lợi nhuận đạt 20% - 25%, thu nhập bình quân đầu người đạt triệu/người năm 2013 cao năm tới - Để đạt mục tiêu đề bối cảnh kinh tế nước ta thời kỳ suy thoái, giảm phát giới bước thoát khỏi khủng hoảng tài toán khó ban lãnh đạo Công ty Trong bối Đinh Xuân Pháp 119 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý cảnh yếu tố định thành bại phát triển doanh nghiệp yếu tố người, vốn, công nghệ, thị trường Ở ta nên tập trung giải vấn đề nâng cao tiềm lực tài hoàn thiện hoạt động tài góp phần thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty có hiệu cao 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam Nâng cao hiệu tài mục tiêu chung cho tất doanh nghiệp chế kinh tế thị trường Để tiềm lực tài ngày lớn mạnh, doanh nghiệp tìm tòi khai thác biện pháp cải tiến trình sản xuất kinh doanh Có nhiều biện pháp để cải thiện tình hình tài chính, tuỳ doanh nghiệp, thời điểm điều kiện cụ thể mà ta đưa giải pháp thích hợp Qua việc phân tích thực trạng tình hình tài Công ty ta thấy Công ty phát triển tốt, nhiên, lợi nhuận sau thuế năm sau có xu hướng giảm so với năm trước Giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng khoản phải thu năm sau tăng cao nhiều so với năm trước dẫn tới chi phí Công ty có tăng lên đáng kể lợi nhuận bị giảm Độ an toàn tài tốt khả khoản Công ty thấp, làm ảnh hưởng tới hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Do vậy, để đạt hiệu cao trình hoạt động sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu tài công ty phải thực đồng giải pháp để đạt hiệu cao 3.2.1 Giải pháp 1: Tiết kiệm chi phí giá vốn chi phí bán hàng 3.2.1.1 Cơ sở thực giải pháp Muốn tăng doanh thu lợi nhuận cách giảm giá thành sản phẩm giảm chi phí sản xuất kinh doanh xuống mức thấp Căn vào phân tích kết sản xuất kinh doanh Công ty hai năm 2011-2012 ta thấy tốc độ tăng doanh thu năm 2012 57% tốc độ tăng giá vốn hàng bán 79%, tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 79%, cho Đinh Xuân Pháp 120 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý thấy tốc độ tăng chi phí quản lý cao nhiều so với tốc độ doanh thu Bảng 3.1: Tổng hợp chi phí sản xuất kinh doanh DN Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Năm Chênh 2011 2012 lệch Tổng chi phí 493.889 842.371 348.482 70,56% Giá vốn hàng bán 425.870 766.075 340.205 79,88% Chi phí bán hàng 6.861 13.575 6.714 97,86% Chi phí tài 23.999 21.757 -2.242 -9,34% Chi phí quản lý doanh nghiệp 37.159 40.964 3.805 10,24% 568.325 894.671 326.346 57,42% Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ % (Nguồn: Phòng Tài - Kế toán) Từ bảng phân tích ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Công ty năm 2012 tăng 57,42% so với năm 2011 tổng chi phí năm 2012 lại tăng lớn, lên mức 70,56% Nguyên nhân việc tăng tổng chi phí nguyên nhân sau: - Giá vốn hàng bán tăng 340.205 triệu đồng, tương ứng mức 79,88% - Chi phí bán hàng tăng 6.714 triệu đồng, tương ứng mức 97,86% Do vậy, để tăng lợi nhuận năm 2013 Công ty cần phải có sách tiết kiệm cắt giảm giá vốn hàng bán chi phí bán hàng Mục tiêu đề làm giảm 5% chi phí giá vốn 5% chi phí bán hàng Để thực mục tiêu ta phải thực số biện pháp sau: 3.2.1.2 Cách thức thực - Giảm 2% chi phí giá vốn biện pháp: + Giảm lượng hao hụt nguyên nhiên vật liệu xuống mức cho phép theo tiêu chuẩn ISO 9001 mà Công ty áp dụng + Giảm lượng sản phẩm hỏng, lỗi trình sản xuất lưu thông hàng hoá Đinh Xuân Pháp 121 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý + Nâng cao suất máy móc thiết bị suất lao động cách chuyên môn hoá sản xuất, áp dụng phương thức quản lý sản xuất tiên tiến + Tiết kiệm lượng điện, than - Giảm 5% chi phí bán hàng: Năm 2012 chi phí bán hàng tăng 6.714 triệu đồng tương đương 97,86% cao nhiều so với tốc độ tăng doanh thu Công ty cần xem xét giảm chi phí bán hàng mức độ hợp lý cách sau: + Phát triển thoả thuận toán với khách hàng công ty để giảm thiểu chi phí bổ sung phát sinh Việc công ty bán sản phẩm không ý nghĩa công ty chưa nhận tiền toán Mục đích nhiệm vụ đảm bảo thoả thuận chủ động qua có điều khoản toán rõ ràng công ty có khoản tiền nhanh chóng + Áp dụng phương thức khoán công việc kèm theo khoán lương thưởng cho phòng ban theo doanh thu + Xây dựng chế tiền công tác phí, tiếp khách xăng xe điện thoại internet cách hợp lý, việc khoán chi phí điện thoại, xăng xe, chi phí văn phòng phẩm, tiếp khách phòng ban theo công việc yêu cầu + Thiết lập hệ thống họp trực tuyến, gửi báo cáo qua email, giảm chi phí lại Họp tập chung tháng lần thay cho tháng lần trước + Phát động phong trào toàn công ty tiết kiệm điện năng, văn phòng phẩm thực hành chống lãng phí phòng ban + Xây dựng định mức mới, khoán chi phí xăng xe đội xe xe đưa đón công nhân viên, quản lý chặt chẽ hoạt động điều xe, tránh tình trạng lấy xe công sử dụng vào việc riêng 3.2.1.3 Kết sau áp dụng giải pháp Giả sử tiêu khác không đổi, sau thực giải pháp dự kiến tiết kiệm chi phí giá vốn hàng bán 2% chi phí bán hàng 5% ta có kết sau: Đinh Xuân Pháp 122 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Bảng 3.2: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Năm Chỉ tiêu 2012 Dự kiến 894.671 894.671 Giá vốn hàng bán 766.075 750.754 -15.322 -2,00% Lợi nhuận gộp BH c/c DV 128.595 143.917 15.322 11,91% Chi phí tài 21.757 21.757 Chi phí bán hàng 13.575 12.896 -679 -5,00% Chi phí quản lý doanh nghiệp 40.964 40.964 60.177 76.178 16.001 26,59% 53.241 69.242 16.001 3.780 4.916 49.461 64.326 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Lợi nhuận trước thuế Chi phí thuế TNDN hành 10 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN Tuyệt đối 14.865 % 30,05% (Nguồn: Phòng Tài - Kế toán) Sau thực giải pháp trên, dự kiến Công ty tiết kiệm 16 tỷ tiền chi phí doanh nghiệp giúp cho lợi nhuận sau thuế tăng gần 15 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 30,05% Rõ ràng giải pháp tiết kiệm chi phí giải pháp mang lại hiệu lớn Nâng cao sức cạnh tranh giá sản phẩm giá thành hạ xuống, từ có khả tăng doanh thu, thu hút thêm khách hàng giữ chân khách hàng quen thuộc 3.2.2 Giải pháp 2: Giảm khoản phải thu 3.2.2.1 Cơ sở giải pháp Từ phân tích Chương 2, thấy năm 2012, khoản phải thu ngắn hạn Công ty lớn, 388 tỷ đồng, chiếm 71,29% tài sản ngắn hạn Trong khoản phải thu từ khách hàng lên đến 264 tỷ đồng, tương ứng với 78% Đinh Xuân Pháp 123 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý khoản phải thu ngắn hạn Điều dẫn đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao, doanh nghiệp bị chiếm dụng số vốn lớn Thực chất khoản mà công ty bán hàng cho khách hàng chưa khách hàng toán Để quản lý sử dụng tốt tài sản ngắn hạn, tăng doanh thu có quan hệ tốt với khách hàng nhà cung cấp doanh nghiệp cần phải linh động phương thức toán, cho phép khách hàng nợ mức hợp lý khuyến khích khách hàng toán sớm tỉ lệ chiết khấu - Xây dựng sách nợ loại khách hàng: Phân loại khách hàng truyền thống khách hàng để xây dựng sách bán hàng phù hợp với đối tượng + Đối với khách hàng truyền thống: Trước ký hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ phòng Tài - kế toán để đảm bảo khách hàng lịch sử nợ xấu Đề nghị khách hàng toán dứt điểm giai đoạn để tránh tồn đọng sang giai đoạn sau hợp đồng có giá trị lớn yêu cầu phía khách hàng phải đặt cọc theo phần trăm giá trị hợp đồng + Đối với khách hàng mới: Trước ký hợp đồng cho khách hạng nợ, nhân viên kinh doanh nên trực tiếp đến thăm trụ sở công ty khách hàng văn phòng công ty để trao đổi thu thập thông tin, tiến hành đánh giá xem xét khách hàng có điều kiện nợ hay không sau đề xuất mức tín dụng cho khách hàng - Mục tiêu làm giảm tỉ trọng khoản phải thu khách hàng, giải phóng vốn chết hay quay vòng vốn nhanh để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu hút thêm khách hàng 3.2.2.2 Cách thức thực Sau phân tích khoản phải thu khách hàng Công ty ta phân khoản phải thu khách hàng thành loại sau: Đinh Xuân Pháp 124 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Bảng 3.3: Tổng hợp khoản phải thu Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng khoản phải thu 1 đến 100 ngày 75% 101 - 200 ngày 15% Trên 200 ngày 10% + Kì thu tiền bình quân Công ty năm 2012 124,44 ngày Việc phân tích đánh giá mức chiết khấu đưa để định có nên chấp nhận hay không dựa vào việc tính giá trị dòng tiền đơn kì thứ n (PV) tính giá trị tương lại sau n kì dòng tiền đơn (FV) Ta có công thức: FVn = PV(1+i)n PVn = FV /(1+i)n Trong đó: FVn :là giá trị tương lai sau n kỳ dòng tiền đơn PV: giá trị dòng tiền đơn kì thứ n i : Lãi suất tháng + Tae Yang Việt Nam thực chiết khấu hợp đồng toán vòng 200 ngày, 200 ngày không hưởng chiết khấu Tỉ lệ chiết khấu cao mà Công ty chấp nhận được: PV = M(1-r) - M/(1+i)n ≥ Trong đó: M: Khoản tiền Công ty cần khách hàng toán chưa có chiết khấu r: Tỉ lệ chiết khấu mà khách hàng hưởng trả sớm T: Khoảng thời gian toán kể từ khách hàng nhận dịch vụ M(1-r): khoản tiền mà khách hàng toán trừ chiết khấu i: lãi suất ngân hàng, lãi suất ngân hàng Sacombank tháng 12 năm 2012 1,08%/tháng (tương đương 13%/năm) + Trường hợp 1: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm 101 đến 200 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu Đinh Xuân Pháp 125 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý (1-r) ≥ 1/(1+1,08%)2 → r ≤ 2,13% + Trường hợp 2: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm từ 1-100 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+1,08)1 → r ≤ 1,07% Như sau tính toán ta có bảng tổng hợp lãi suất chiết khấu: Bảng 3.4: Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng Loại Thời gian trả chậm Tỉ lệ chiết khấu hưởng 1 đến 100 ngày 1,07% 101-200 ngày 2,13% Trên 200 ngày 0% Dự kiến sau áp dụng tỉ lệ chiết khấu Công ty thu khoảng 30% số khoản phải thu tại, khoản phải thu thu là: 30%* 264.368 triệu = 79.310,4 triệu đồng Bảng 3.5: Tổng hợp khoản phải thu dự tính Đơn vị tính: Triệu đồng Thời hạn trả Tỉ trọng Số tiền Tỉ lệ chiết theo tỉ lệ khấu Số tiền chiết khấu Số tiền thực thu 1-100 ngày 75% 59482,8 1,07% 636,47 58.846 101-200 ngày 15% 11896,56 2,13% 253,40 11.643 Trên 200 ngày 10% 7931,04 0% 0,00 7.931 100% 79.310,40 889,86 78.421 Tổng Kết giải pháp Đinh Xuân Pháp 126 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý Bảng 3.6: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Chỉ tiêu Dự kiến 2012 Doanh thu bán hàng cung cấp Chênh lệch Tuyệt đối % 894.671 973.092 78.421 9% Giá vốn hàng bán 766.075 835.022 68.947 9% Lợi nhuận gộp BH c/c DV 128.595 140.169 11.574 9% Chi phí tài 21.757 13.575 Chi phí bán hàng 13.575 14.797 1221,75 9% Chi phí quản lý doanh nghiệp 40.964 44.651 3686,76 9% Lợi nhuận trước lãi vay thuế 60.177 65.593 5415,93 9% Lợi nhuận trước thuế 53.241 58.657 5.416 10,17% 3.780 4.164 384,426 10,17% 49.461 54.493 5.032 10,17% 0,01 0,19 0,18 18 dịch vụ Chi phí thuế TNDN hành 10 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 11 Chỉ số toán tức thời Bảng cân đối kế toán dự kiến: Bảng 3.7: Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Tiền Năm 2012 Số tiền Dự kiến Tỉ trọng Số tiền Chênh lệch Tỉ trọng Số tiền % 4.315 0,70% 82.736 13,45% 78.421 1817,40% Phải thu 338.806 55,07% 417.227 67,82% 78.421 23,15% Tổng tài sản 615.236 100% 615.236 100% 0 Sau áp dụng giải pháp lượng tiền mặt tăng lên 78.421 triệu đồng giúp cải thiện số toán tức thời tăng lên 0,19 lợi nhuận sau thuế tăng 5.032 triệu đồng Đinh Xuân Pháp 127 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý KẾT LUẬN Trong tình hình kinh tế Việt Nam giới khó khăn nay, doanh nghiệp nói chung đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam, phân tích tài trở thành công cụ hữu ích cho việc quản lý tài Trong điều kiện hội nhập cạnh tranh mạnh mẽ, đòi hỏi doanh nghiệp phải nắm bắt nhận thức vấn đề tài phát sinh, phân tích tình hình tài công ty công tác vô quan trọng, tiền đề để xây dựng chiến lược phát triển công ty ngắn, trung dài hạn Để củng cố, cải thiện lành mạnh hoạt động tài Công ty thời gian tới Công ty cần có giải pháp để giảm chi phí giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng khoản phải thu Phân tích tài giải pháp hữu hiệu để khắc phục mặt hạn chế phát huy mạnh tài nói riêng hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung doanh nghiệp Qua đó, phân tích tài đóng vai trò vô quan trọng suốt trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ khâu chuẩn bị đầu vào việc phân phối lợi nhuận Qua số nhận xét phân tích tình hình tài công ty, với cố gắng nghiên cứu tham khảo, học tập, liên hệ từ lý thuyết với tình hình thực tiễn công ty đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam” đưa số nhận định tình hình tài chính, từ xây dựng giải pháp để cải thiện tồn khó khăn cần khắc phục công ty Tuy nhiên, giới hạn thời gian kiến thức chuyên môn kinh nghiệm thực tiễn thân nên kết nghiên cứu đạt bước đầu, không tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Em mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến thầy cô bạn Đinh Xuân Pháp 128 Lớp: CHQTKD - 2012A Luận văn thạc sĩ khoa học Viện Kinh tế quản lý TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty TNHH Tae Yang Việt Nam, Báo cáo tài năm 2011-2012 Bộ tài chính, Quyết định 15/2006/QĐ-BTC việc ban hành Chế độ Kế toán doanh nghiệp, 2006 Nguyễn Hải Sản (năm 2001), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê Hà Nội PGS.TS Phạm Thị Gái, Giáo trình Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà xuất thống kê, 2004 PGS TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, 2008 PSG.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2005 PGS TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hảo, Quản Trị Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Tài Chính Doanh Nghiệp, 2006 PGS.TS Nghiêm Sĩ Thương, Giáo trình sở quản lý tài (dành cho trường đại học, cao đẳng khối kinh tế), 2012 PGS TS Nghiêm Sĩ Thương, Tóm tắt nội dung giảng Cơ sở Quản Lý Tài Chính Doanh Nghiệp, Khoa Kinh Tế Quản Lý Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, 2011 10 GS.TS Đồng Thị Thanh Phương, Quản trị sản xuất dịch vụ (lý thuyết tập), Nhà Xuất Bản Thống Kê, 2004 11 Đỗ Văn Cầm, Phân tích tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài công ty NetNam - Viện Công Nghệ Thông Tin, 2005 12 Nguyễn Việt Phương, Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Cổ phần dược vật tư thú y, 2012 Đinh Xuân Pháp 129 Lớp: CHQTKD - 2012A