LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂN CAO TÍNH HỮU DỤNG CỦA THƠNG TIN KẾ TỐN ĐỐI VỚI Q TRÌNH RA QUYẾT ĐỊNH CỦA NHÀ ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VIỆT NAM Mã số: QTKDVT-03 VÕ THỊ LAN CHI Hà Nội - Năm 2013 Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu tơi có hỗ trợ từ thầy hướng dẫn TS Trần Việt Hà Tôi xin đảm bảo số liệu kết luận văn trung thực khách quan không chép công trình nghiên cứu người khác Các thơng tin thứ cấp sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tác giả hồn tồn chịu trách nhiệm vể tính xác thực ngun luận văn Tác giả Võ Thị Lan Chi HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân cịn có hướng dẫn nhiệt tình quý Thầy, Cô, động viên ủng hộ gia đình bạn bè suốt thời gian học tập nghiên cứu thực luận văn thạc sĩ Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến thầy Trần Việt Hà, người hết lòng giúp đỡ, tạo điều kiện tốt cho hoàn thành luận văn Xin gửi lời tri ân điều mà thầy dành cho tơi Xin chân thành bày tỏ lịng biết ơn đến tồn thể q Thầy Cơ viện Kinh tế quản lý, Viện đào tạo sau Đại học - Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội tận tình truyền đạt kiến thức quý báu tạo điều kiện thuận lợi cho suốt thời gian học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn Cuối xin bày tỏ lòng cảm ơn đến anh chị bạn đồng nghiệp hỗ trợ nhiều suốt trình học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh Hà Nội, tháng năm 2013 Học viên thực Võ Thị Lan Chi HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam PHỤ LỤC HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam MỤC LỤC Trang Mục lục Danh mục ký hiệu viết tắt Lời mở đầu Chương 1: Tổng quan tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư 1.1 Vai trị kế tốn hoạt động thị trường chứng khốn 1.1.1 Vai trị cung cấp thông tin 1.1.2 Giám sát hoạt động doanh nghiệp, tổ chức phát hành 1.1.3 Thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán 1.1.4 Góp phần tăng cường quản lý thị trường chứng khoán 1.2 Yêu cầu thị trường chứng khoán thơng tin kế tốn cung cấp 1.2.1 Tính thích hợp 1.2.2 Tính trọng yếu 1.2.3 Độ tin cậy 10 11 1.2.4 Tính so sánh 1.2.5 Tính kịp thời 1.2.6 Tính dễ hiểu 14 14 14 15 15 20 24 1.3 Các số tài 1.3.1 Đánh giá hiệu tài 1.3.2 Đánh giá rủi ro tài 1.4 Một số quan điểm truyền thống vai trị thơng tin kế tốn việc định nhà đầu tư 1.4.1 Các yếu tố định đến giá cổ phiếu 1.4.2 Vai trị thơng tin kế tốn việc định nhà đầu tư 12 13 13 1.5 Một số quan điểm tính hữu dụng thơng tin kế tốn 1.5.1 Quan điểm hội đồng chuẩn mực kế tốn tài Mỹ (FASB) 1.5.2 Quan điểm hội đồng chuẩn mực kế toán tài quốc tế (IASB) 1.5.3 Một số luận điểm khác liên quan đến tính hữu ích thơng tin kế tốn 24 27 36 36 39 40 1.5.4 Mơ hình đánh giá tính hữu dụng thơng tin kế tốn 42 1.6 Những tồn VAS ảnh hưởng đến nhà đầu tư 44 HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam 1.6.1 Cần có ngun tắc thực chất hình thức VAS 01 chuẩn mực chung 1.6.2 Cần sớm ban hành chuẩn mực giá trị tài sản 45 46 1.6.3 Lãi từ hoạt động kinh doanh không gồm khoản chi phí, thu nhập tài 1.6.4 Lãi để tính EPS khơng bao gồm khoản lãi không thuộc cổ đông công ty mẹ 47 48 Chương 2: Thực trạng thơng tin kế tốn cung cấp thị trường cổ phiếu công ty niêm yết 2.1 Hệ thống báo cáo công ty niêm yết theo quy định hành 2.1.1 Bảng cân đối kế toán 2.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 49 49 50 51 2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài 2.1.5 Bản cáo bạch 2.1.6 Báo cáo thường niên 52 54 56 58 2.2 Công bố thông tin thị trường chứng khốn cơng ty niêm yết 2.2.1 Yêu cầu thực công bố thông tin 2.2.2 Tổ chức niêm yết công bố thông tin định kỳ 58 59 2.2.3 Tổ chức niêm yết công bố thông tin bất thường 2.2.4 Công bố thông tin theo u cầu 2.3 Thực trạng thơng tin kế tốn cung cấp thị trường cổ phiếu doanh nghiệp niêm yết 2.3.1 Về nội dung thông tin theo quy định hành 2.3.2 Về nội dung chất lượng thông tin công bố thực tế 2.3.3 Về việc tuân thủ phương tiện, hình thức thời gian công bố thông tin 61 63 63 2.4 Khảo sát mức độ sử dụng thơng tin kế tốn nhà đầu tư 2.4.1 Mục tiêu nghiên cứu 2.4.2 Chọn đối tượng khảo sát 2.4.3 Thu thập phiếu khảo sát xử lý 2.4.4 Kết qủa khảo sát 2.4.5 Kết luận khảo sát 71 71 71 71 71 82 HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà 63 67 70 Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp để nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam 3.1 Quan điểm, định hướng hồn thiện hệ thống thơng tin kế tốn để nâng 86 cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư 3.1.1 Quan điểm 3.1.1.1 Phù hợp với môi trường pháp lý môi trường hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam 3.1.1.2 Phù hợp với yêu cầu hội nhập phát triển thị trường chứng khoán Việt 86 86 87 Nam 3.1.1.3 Phù hợp với khả yêu cầu sử dụng thông tin đối tượng có liên quan 3.1.2 Định hướng 3.1.2.1 Hồn thiện quy định pháp lý công bố thông tin 3.1.2.2 Hoàn thiện tổ chức định giá chất lượng thơng tin cơng bố 3.1.2.3 Hồn thiện hệ thống kế toán 3.2 Các giải pháp cụ thể nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn 3.2.1 Các giải pháp nội dung trình bày 3.2.1.1 Thơng tin kế tốn 3.2.1.2 Đối với việc cơng bố thông tin 3.2.1.3 Giải pháp công tác kiểm tốn 3.2.2 Giải pháp thơng tin hỗ trợ 3.3 Một số kiến nghị với tổ chức có liên quan 3.3.1 Bộ tài 3.3.2 Ủy ban chứng khốn nhà nước 3.3.3 Công ty niêm yết 3.3.4 Nhà đầu tư Kết luận Tài liệu tham khảo Phụ lục HV: Võ Thị Lan Chi 89 89 89 90 92 93 93 93 104 105 108 110 110 111 112 113 116 117 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT BTC: Bộ tài BCTC: Báo cáo tài CĐKT: Cân đối kế tốn CBTT: Cơng bố thơng tin CMKT: Chuẩn mực kế tốn CTCK: Cơng ty chứng khốn DN: Doanh nghiệp DNNY: Doanh nghiệp niêm yết H ĐQT: Hội đồng quản trị KSNB: Kiểm soát nội KTNB: Kiểm toán nội NĐT: Nhà đầu tư SGDCK: Sở giao dịch chứng khốn TTCK: Thị trường chứng khốn TTKT: Thơng tin kế toán UBCKNN: Ủy ban chứng khoán nhà nước VAS: Chuẩn mực kế toán Việt Nam HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết luận văn Báo cáo tài kết cơng tác kế tốn đơn vị kế tốn, nguồn thơng tin quan trọng, cần thiết cho định kinh tế nhiều đối tượng khác bên bên doanh nghiệp Do đó, thơng tin kế tốn có vai trị quan trọng công tác quản lý cấp độ vi mơ cấp độ vĩ mơ Có thể nói chất lượng thơng tin kế tốn ảnh hưởng trực tiếp có tính chất định thành bại định kinh doanh Nền kinh tế phát triển mức độ hội nhập sâu rộng vai trị kế tốn mở rộng, tác động trực tiếp đến nhiều đối tượng khác không phạm vi kinh tế quốc gia mà mang tính tồn cầu, kế tốn xem bầu khơng khí để thở cho kinh tế, điều đòi hỏi phải có bầu khơng khí đầy đủ tạo nên tồn phát triển bền vững Bất kỳ quốc gia muốn phát triển cần phải có thị trường chứng khốn Thị trường chứng khoán kênh thu hút vốn nhàn rỗi quan trọng có tính rộng khắp để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế Để phục vụ cho phát triển thị trường chứng khoán bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư thị trường chứng khốn, thơng tin kế tốn cần phải đảm bảo tính trung thực, minh bạch kịp thời Vấn đề quan tâm từ nhiều phía, từ quan quản lý nhà nước, cơng ty niêm yết, cơng ty chứng khốn nhà đầu tư Tuy nhiên kể từ TTCK Việt Nam thành lập nay, tượng bất cân xứng thông tin thường xuyên xảy ra, thực trạng thông tin báo cáo tài cung cấp thị trường nhiều bất cập Những nghiên cứu gần thông tin báo cáo tài thiếu minh bạch chưa thực có ích cho người sử dụng Điều làm giảm hiệu định kinh tế, giới hạn việc sử dụng nguồn lực hội đầu tư từ làm hạn chế hội thu hút nguồn vốn đầu tư nước nước Thơng tin khơng trung thực khách quan cịn HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam làm tăng rủi ro hoạt động kinh tế, gây tổn thất lãng phí nguồn lực chí cịn ngun nhân khủng hoảng kinh tế quốc gia khu vực Xuất phát từ vấn đề trên, kết hợp với việc tìm hiểu trình cơng bố thơng tin kế tốn nói riêng cơng bố thơng tin nói chung thị trường cổ phiếu chọn đề tài “ Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt nam” Nội dung chủ yếu luận văn khảo sát mức độ sử dụng thơng tin kế tốn việc định đầu tư, phân tích mặt hạn chế VAS ảnh hưởng đến định nhà đầu tư từ đưa giải pháp nhằm nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế toán việc định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu TTKT có ảnh hưởng đến định nhà đầu tư hay khơng? Luận văn nhằm mục đích xác định mức độ sử dụng TTKT để định đầu tư nhà đầu tư Đồng thời nghiên cứu thực trạng cơng bố thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết khía cạnh kịp thời, đầy đủ so sánh sở đối chiếu với quy định Việt Nam chuẩn mực kế tốn quốc tế Từ đưa giải pháp nhằm nâng cao chất lượng TTKT cho nhà đầu tư Đối tượng nghiên cứu Các thông tin kế tốn cung cấp báo cáo tài chính, báo cáo thường niên tổ chức niêm yết Phạm vi nghiên cứu Do hạn chế thời gian khả nghiên cứu số khó khăn khách quan khác, đề tài tập trung nghiên cứu thơng tin kế tốn cung cấp Các công ty niêm yết thị trường cổ phiếu Việt Nam Phương pháp nghiên cứu HV: Võ Thị Lan Chi Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam công bố BCTC; Công ty cần báo cáo đầy đủ giao dịch quan trọng với bên liên quan  Trình bày thơng tin phi tài bao gồm: mục tiêu hoạt động công ty, chủ sở hữu quyền lợi cổ đông, thay đổi quyền kiểm soát tài sản đầu tư giao dịch bất thường thù lao cho ban giám đốc, kế hoạch chuyển giao chức vụ kế nhiệm, xung đột lợi ích, thơng tin liên quan đến mơi trường, xã hội bên liên quan, yếu tố rủi ro bản, kiểm toán nội 3.2.1.2 Đối với việc cơng bố thơng tin - Phải có chế tài xử phạt nghiêm khắc với vi phạm công bố thông tin định kỳ BCTC công ty niêm yết Đối với vi phạm chậm công bố thơng tin cơng ty niêm yết, mà dẫn đến thiếu minh bạch thị trường, hay nguy hại sụt giảm niềm tin nhà đầu tư, chế tài xử phạt vi phạm cần phải nặng tay hơn, vừa mang tính cảnh báo, vừa mang tính răn đe nâng cao ý thức công ty niêm yết việc công bố thơng tin Cần có quy định, số trường hợp đặc biệt, lý khách quan, cơng ty niêm yết xin lùi thời hạn công bố thông tin BCTC quý năm quy định thời hạn tối đa không ngày BCTC quý 10 ngày BCTC năm, để đảm bảo khách quan công cơng ty tính kịp thời thơng tin cho nhà đầu tư Trong trường hợp chưa có quy định xử phạt hành trường hợp phải giải trình BCTC với sai sót nghiêm trọng, quan quản lý thị trường áp dụng biện pháp cơng bố rộng rãi danh sách cơng ty thường xun có tượng bất số liệu BCTC trước sau kiểm tốn, cơng ty thường xun lặp lại lỗi bị nhắc nhở Có vậy, nhà đầu tư tránh rơi vào “bẫy” có cơng ty, thân cơng ty ý thức hơn, cẩn trọng xây dựng cơng bố BCTC Bên cạnh việc hồn thiện hành lang pháp lý, tăng cường mức xử phạt triển khai thực cách đồng việc thực thi nghiêm minh xử lý vi HV: Võ Thị Lan Chi 104 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam phạm, xử lý người, tội vấn đề mà UBCKNN phải thực triệt để để trì kỹ cương cho hoạt động thị trường - Hồn thiện quy trình tiếp nhận, xử lý công bố thông tin SGDCK Để đảm bảo thông tin chuyển tải đến nhà đầu tư đầy đủ, kịp thời, SGDCK cần phải tiếp tục cải tiến quy trình tiếp nhận, xử lý công bố thông tin Việc sử dụng hệ thống công bố thông tin điện tử giải pháp hữu hiệu Theo đó, doanh nghiệp niêm yết cấp mã số để gửi thông tin BCTC cần công bố theo quy định đến Sở Giao dịch qua Internet Khi đó, Sở giao dịch kiểm tra mặt hình thức BCTC (về mẫu biểu, tiêu BCTC,…) gửi cho Công ty chứng khoán thành viên đưa lên website Sở Việc áp dụng hệ thống thông tin điện tử vừa đảm bảo tính bảo mật, tính pháp lý thông tin công bố, đồng thời rút ngắn thời gian công bố thông tin Song song với giải pháp nêu trên, số vấn đề liên quan đến việc minh bạch hóa thơng tin cơng bố TTCK Việt Nam cần xem xét cách nghiêm túc, như: tăng cường quản lý nâng cao hiệu quả, chất lượng kiểm toán độc lập; tiếp tục hồn thiện hệ thống kế tốn doanh nghiệp nói chung hệ thống BCTC nói riêng; nâng cao vai trị UBCKNN tham mưu cho Bộ Tài sửa đổi bổ sung văn pháp lý, giám sát, quản lý việc thực quy định lĩnh vực chứng khoán, đặc biệt việc phát hành chứng khốn cơng ty niêm yết; có phối hợp đồng chặt chẽ mối quan hệ quan điều hành tổ chức cung ứng dịch vụ công bố thông tin thị trường như: Hiệp hội kế toán, kiểm toán Việt Nam (VAA), Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam (VACPA), Hiệp hội chứng khoán Việt Nam 3.2.1.3 Giải pháp cơng tác kiểm tốn  Kiểm tốn nội a) Cơ sở giải pháp Đối với DN, vai trò cụ thể KTNB đánh giá rủi ro gian lận, điều tra ban đầu điều tra tồn diện trường hợp nghi ngờ có gian lận, khuyến nghị HV: Võ Thị Lan Chi 105 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam cải tiến biện pháp kiểm soát gian lận, theo dõi đường dây nóng tố giác/báo cáo gian lận tiến hành buổi đào tạo đạo đức DN Đây vấn đề mẻ DN Việt Nam nói chung DNNY nói riêng, theo mơ hình cơng ty cổ phần, công tác kiểm tra nội hiểu công cụ phục vụ cho Ban giám đốc công ty, có QĐ 12/2007/QĐ-BTC ban hành ngày 13/3/2007 BTC hướng dẫn DNNY thực xây dựng quy trình kiểm tra, kiểm sốt nội bộ, doanh nghiệp thực nghiêm túc quy chế Điều dẫn đến khó khăn cho kiểm toán viên độc lập thực kiểm toán doanh nghiệp b) Mục tiêu giải pháp KTNB coi tuyến phòng thủ hàng đầu nhằm chống gian lận nội DN Vì việc phát huy vai trò KTNB DNNY quan trọng c) Nội dung giải pháp Luật kiểm tốn độc lập năm 2011 (có hiệu lực thi hành từ ngày 1/1/2012) Nhằm hỗ trợ cho kiểm toán độc lập hoạt động hiệu quả, Điều 57 Luật quy định trách nhiệm đơn vị có lợi ích cơng chúng sau: - Xây dựng vận hành hệ thống kiểm soát nội phù hợp có hiệu -Tổ chức KTNB theo quy định pháp luật để bảo vệ an toàn tài sản; đánh giá chất lượng độ tin cậy thơng tin kinh tế, tài chính, việc chấp hành pháp luật, chế độ, sách Nhà nước quy định đơn vị” Tuy nhiên, quy định chưa đủ để DNNY có nhận thức đắn KTNB, chưa nói tới việc thực xây dựng, vận hành tổ chức cách nghiêm túc, chuyên nghiệp Xuất phát từ việc khuôn khổ pháp lý khơng quy định, nên nay, chưa có DNNY có uỷ ban kiểm tốn nghĩa, mà có phận KTNB lại thuộc ban kiểm sốt chủ tịch HĐQT hay tổng giám đốc Bộ phận KTNB có vài DN lớn, lại hầu hết DNNY xa lạ với khái niệm Đây lý khiến UBCK HV: Võ Thị Lan Chi 106 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam dự thảo thông tư Quản trị công ty (corporate governance) dự kiến có yêu cầu vấn đề d) Kết mong đợi Mong quy định pháp lý KTNB cần sớm Nhà nước ban hành yêu cầu bắt buộc DNNY nhằm góp phần minh bạch tình hình tài DN, hạn chế “góc khuất” vốn tồn khơng cơng tác tài DNNY  Kiểm toán độc lập a) Cơ sở giải pháp Những số liệu từ hội thảo kiểm toán gần cho thấy thực trạng: số lượng cơng ty kiểm tốn nhiều chất lượng hoạt động có nhiều điểm đáng lo ngại Nếu không tiến hành tái cấu khối công ty ảnh hưởng nhiều đến chất lượng báo cáo quyền lợi NĐT Nhiều ý kiến kiểm toán loại trừ giá trị lớn, đáng kể báo cáo tài liên quan đến việc khơng chấp hành chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán Bên cạnh đó, doanh nghiệp kiểm tốn độc lập chưa nhận thức rõ chưa thực trách nhiệm bồi thường thiệt hại gây có sai sót kiểm tốn Điều đáng nói dù nhiều lỗi vi phạm xem nghiêm trọng, không cơng ty kiểm tốn phải chịu trách nhiệm sai sót gây thiệt hại cho NĐT b) Mục tiêu giải pháp Nhằm nâng cao chất lượng kiểm tốn độc lập ngăn chặn thơng đồng cơng ty kiểm tốn DNNY, hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư c) Nội dung giải pháp Ở nước có TTCK phát triển, mức bù đắp thiệt hại lớn, tính răn đe cao đa dạng hơn, phải mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp Trong phần lớn doanh nghiệp kiểm toán Việt Nam chưa mua bảo hiểm, chắn có rủi ro cho nhà đầu tư chứng khốn HV: Võ Thị Lan Chi 107 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam Vì để nâng cao chất lượng kiểm toán độc lập, hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư, đồng thời ngăn ngừa thơng đồng cơng ty kiểm tốn doanh nghiệp niêm yết yêu cầu đặt là:  Phải khơng ngừng nâng cao trình độ chun mơn kiểm tốn viên; nâng cao đạo đức, phẩm chất nghề nghiệp Kiểm toán viên phải trung thực hoạt động kiểm tốn Ngồi ra, vấn đề kiểm sốt chất lượng kiểm toán quan trọng Việt Nam cần học hỏi mơ hình giới  Hiện giới có hai mơ hình kiểm tốn chất lượng từ hai phía  Thứ mơ hình Mỹ nước nói tiếng Anh, thực kiểm tra chéo Theo đó, hiệp hội phối hợp với nhà nước yêu cầu năm, cơng ty kiểm tốn phải kiểm tra lại chất lượng dịch vụ việc tuân thủ chuẩn mực kiểm tốn cơng ty khác  Mơ hình thứ hai Pháp nước Tây Âu sử dụng khoảng 1.000 kiểm toán viên lấy từ cơng ty kiểm tốn độc lập, sau có bồi dưỡng nghiệp vụ kiểm tra đề nghị họ tình nguyện năm làm cho hiệp hội 200 để soát xét lại hồ sơ chất lượng kiểm toán kiểm toán viên khác Theo quy định, kiểm toán viên độc lập năm phải bị sốt xét chất lượng hồ sơ kiểm toán theo phương pháp chọn lực ngẫu nhiên 3.2.2 Giải pháp thông tin hỗ trợ  Nâng cao chất lượng quản trị công ty a) Cơ sở giải pháp Các nghiên cứu giới cho thấy gốc rễ gian lận sai sót báo cáo tài phần lớn xuất phát từ quản trị công ty yếu Tại hầu hết doanh nghiệp Việt Nam, trách nhiệm hội đồng quản trị việc lập báo cáo tài chưa thể rõ nét Hội đồng quản trị chưa có định hướng việc xây dựng thủ tục nhằm ngăn ngừa gian lận sai sót q trình lập báo cáo tài Ban điều hành xem việc lập báo HV: Võ Thị Lan Chi 108 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam cáo tài chủ yếu để đối phó với quan nhà nước mà chưa xem phần quan trọng quản trị doanh nghiệp, thu hút vốn nâng cao giá trị doanh nghiệp Trong đó, hầu hết doanh nghiệp khơng có chức kiểm tốn nội có khơng hiệu quả, vai trị ban kiểm sốt q mờ nhạt, khơng có khả phát gian lận sai sót báo cáo tài Các quy định pháp luật vai trò quản trị công ty việc lập báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết chưa đề cập cách đầy đủ Mặc dù, Bộ Tài có Quyết định số 12/2007/QĐ-BTC ngày 13/03/2007 việc ban hành quy chế quản trị công ty, áp dụng cho công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán/ Trung tâm giao dịch chứng khoán quy chế chưa sâu vào việc lập báo cáo tài trước cơng bố doanh nghiệp b) Mục tiêu giải pháp Do vậy, để nâng cao tính hữu dụng vốn có báo cáo tài chính, đảm bảo minh bạch, khách quan, tạo dựng niềm tin cho công chúng vào chất lượng báo cáo tài chính, cần phải gốc rễ vấn đề, nâng cao chất lượng quản trị công ty c) Nội dung giải pháp Trong quy chế quản trị cơng ty Bộ Tài ban hành, có quy định thành viên hội đồng quản trị độc lập không điều hành, quy định mang tính chất hướng dẫn, chưa mang tính chất pháp lý để đảm bảo tính độc lập nhiệm vụ Về việc kiêm nhiệm hai chức danh chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc, quy định Bộ Tài lại ngoại trừ thông qua đại hội cổ đông Tuy nhiên, thực tế, cơng ty niêm yết có cổ đơng lớn Nhà nước nắm giữ, vậy, điều kiện dễ dàng thông qua cổ đông lớn định Nhằm tránh nguy tập trung quyền lực, quy chế quản trị công ty cần yêu cầu thực thi thêm nội dung: HV: Võ Thị Lan Chi 109 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam  Cần yêu cầu thành viên hội đồng quản trị độc lập, không điều hành phải chiếm hai phần ba tổng số thành viên hội đồng quản trị Vì phướng thức biểu hội đồng quản trị đối nhân Nếu yêu cầu phần ba số thành viên hội đồng đồng quản trị tham gia điều hành cấu kết phủ quyết định thành viên hội đồng quản trị độc lập không điều hành  Yêu cầu công ty niêm yết xây dựng chế độ công bố thông tin đầy đủ hoạt động kinh doanh công ty, thông tin tài chính, nhằm tránh tình trạng thơng tin bất cân xứng để giúp thành viên hội đồng quản trị khơng điều hành có đầy đủ thơng tin định Hội đồng quản trị phải thiết lập hệ thống báo cáo yêu cầu ban điều hành cung cấp thông tin phải ban kiểm sốt xác nhận tính trung thực kịp thời  Chủ tịch hội đồng quản trị cần phân công trách nhiệm rõ ràng cho thành viên hội đồng quản trị Đặc biệt, giám sát ban điều hành việc xây dựng thường xuyên cải tiến để nâng cao hiệu hệ thống kiểm soát nội bộ, hệ thống quản trị rủi ro, sách kế toán quy tắc đạo đức kinh doanh  Bắt buộc công ty niêm yết hai chức danh chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc phải hai người khác  Yêu cầu cuối hội động quản trị Về mặt thể chế độc lập hội đồng quản trị Nhà nước có quy định tương đối đầy đủ Tuy nhiên, vấn đề quan trọng việc thực thi quy định này, thành viên hội đồng quản trị định kỳ phải đánh giá nhiệm vụ mà thực hiện, việc đánh giá phải có tham gia thành viên ban kiểm sốt cơng bố đại hội cổ đông hàng năm 3.3 Một số kiến nghị với tổ chức có liên quan 3.3.1 Bộ tài - BTC cần tiếp tục hồn thiện hệ thống CMKT Việt Nam, xóa dần khác biệt CMKT Việt Nam so với CMKT quốc tế HV: Võ Thị Lan Chi 110 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam - Kiểm tra giám sát, công bố danh sách DN kiểm tốn có đủ lực đảm bảo chất lượng kiểm toán - Quy chế thưởng phạt DN niêm yết gian lận TTKT: phạt thật nặng nhằm răn đe ngăn ngừa hành vi vi phạm - BTC nên quy định việc công bố kế hoạch tài dài hạn - BTC cần có hướng dẫn rõ ràng cách tính EPS, phù hợp với chuẩn mực quốc tế - Thông tin báo cáo kế toán nên diễn đạt đơn giản đến mức người sử dụng (NĐT) có trình độ nhận thức khác Vì thế, BTC nên nghiên cứu hướng dẫn lập báo cáo giải thích biên soạn giúp NĐT hiểu thơng tin mà báo cáo cung cấp 3.3.2 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước - Chỉ đạo việc nâng cao chất lượng BCTC xử lý nghiêm minh DN có gian lận việc lập công bố TTKT Xử lý nghiêm DN niêm yết vi phạm giao dịch khơng phạt hành mà cịn rút giấy phép hoạt động DN - Trong thời gian vừa qua hàng loạt cơng ty chứng khốn khơng có khả khoản, vơ tư sử dụng tiền nhà đầu tư để sử dụng cho mục đích riêng Do UBCKNN cần phải đánh giá tồn diện tồn tình hình để đưa giải pháp có lợi cho thị trường, NĐT Chẳng hạn, CTCK khả tốn có phần trăm hội để phục hồi để phát triển Ở đây, UBCKNN cần có đánh giá cụ thể, chi tiết thay có trạng thái, kiểm sốt, hay kiểm soát đặc biệt cho thời hạn để xử lý, thực tế không xử lý Việc chần chừ xử lý tạo nhiều “thây ma” phải trì máy hành để theo dõi hoạt động CTCK Cần tìm áp dụng biện pháp mạnh dạn CTCK để thị trường sạch, lành mạnh - Thiết lập phận kiểm tra tính tuân thủ quy định CMKT DNNY trình lập cơng bố thơng tin kế tốn HV: Võ Thị Lan Chi 111 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam - Yêu cầu DNNY đánh giá hiệu sách kế tốn thiết yếu khai báo việc trình bày tài sản ngồi bảng - Thống kê tỷ số tài tất công ty niêm yết cung cấp miễn phí cho NĐT website, NĐT cần nhập vào mã chứng khốn truy xuất tất tỷ số DN, tỷ số đối thủ ngành để có sở so sánh đưa định đầu tư - Tăng cường tra, giám sát DNNY Tiến hành tra thường xuyên DN chứng khoán DNNY - Uỷ ban chứng khoán nhà nước quan chịu trách nhiệm trực tiếp quản lý nhà nước hoạt động thị trường chứng khốn nói chung việc minh bạch hố thơng tin cơng khai thị trường chứng khốn nói riêng Vấn đề then chốt mà quan quản lý nhà nước phải thực xây dựng ban hành đầy đủ đồng văn pháp quy để quản lý chặt chẽ việc minh bạch hố thơng tin công ty niêm yết thực quyền kiểm tra, giám sát chặt chẽ tính minh bạch thông tin, công ty niêm yết công khai xử lý tổ chức cá nhân vi phạm theo luật pháp Tuy nhiên, quan quản lý nhà nước khơng dùng biện pháp hành can thiệp thơ bạo vào việc cơng khai thơng tin, tính minh bạch thông tin công ty niêm yết Nếu quan quản lý nhà nước can thiệp trái pháp luật gây thiệt hại cho công ty niêm yết nhà đầu tư phải chịu bồi thường theo pháp luật 3.3.3 Công ty niêm yết - Các cơng ty cổ phần niêm yết cần phải rà sốt tối ưu hố quy trình khố sổ lập BCTC phải đảm bảo: tính minh bạch; tính trung thực;tính đáng tin cậy;thời hạn báo cáo - Cần hoàn thiện phương pháp kế toán khoản đầu tư tài Các cơng ty cổ phần niêm yết cần đào tạo đội ngũ nhân viên phương pháp hạch toán khoản đầu tư theo giá gốc phương pháp vốn chủ sở hữu Các công ty nộp BCTC hợp phải thực nghiêm túc quy định lập trình bày phương pháp vốn chủ sở hữu BCTC hợp HV: Võ Thị Lan Chi 112 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam - Đối với công ty niêm yết trường hợp, dù báo cáo tài kiểm tốn hay chưa kiểm tốn, họ ln phải chịu trách nhiệm tồn tính trung thực tính minh bạch việc lập trình bày báo cáo tài thơng tin liên quan cơng khai thị trường chứng khốn Theo Luật Kiểm tốn nay, cá nhân có trách nhiệm công ty niêm yết bao gồm Người lập báo cáo tài chính, Kế tốn trưởng, Giám đốc cơng ty có liên quan đến thơng tin tài cơng khai phải chịu trách nhiệm tính trung thực hợp lý thông tin Thời hạn chịu trách nhiệm thông tin sử dụng cho định quản trị kinh doanh tối thiểu năm, thông tin liên quan đến ghi sổ kiểm toán, lập báo cáo kế toán chịu trách nhiệm tối thiểu 10 năm, thơng tin cơng trình quan trọng liên quan đến lợi ích quốc gia có tính sử liệu chịu trách nhiệm vĩnh viễn Theo Luật Phòng chống tham nhũng, việc cung cấp thông tin không thật để trục lợi người, tổ chức cung cấp thông tin không trung thực, không hợp lý, mặt phải chịu trách nhiệm hình theo quy định pháp luật, mặt khác phải chịu trách nhiệm kinh tế hậu gây Như vậy, trường hợp thiệt hại nhà đầu tư, bên có liên quan đến tính minh bạch thơng tin tài cơng ty niêm yết cơng khai cơng ty niêm yết cá nhân có liên quan nói phải chịu trách nhiệm thiệt hại - Chú trọng công tác quản trị DN, phát triển hệ thống KSNB, kiểm toán nội đảm bảo cung cấp TTKT trung thực, minh bạch hợp lý - Trình bày kế hoạch tài tương lai dài hạn năm, 10 năm 3.3.4 Nhà đầu tư - NĐT ngồi việc phân tích số BCTC cung cấp DNNY cịn phải kết hợp với việc phân tích hoạt động kinh doanh DNNY DN ngành để đưa định phù hợp tránh sai sót khơng đáng có tâm lý đầu tư theo đám đông HV: Võ Thị Lan Chi 113 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam - NĐT cần xem xét khoản mục lợi nhuận trước khấu hao, trước lãi vay trước thuế lợi nhuận phản ánh thực kết kinh doanh kỳ - NĐT phân tích phải loại khỏi danh sách DN có dấu hiệu xấu thể hiện:  Né tránh nghĩa vụ công bố thơng tin: Các DN có vấn đề thường trì hỗn né tránh nghĩa vụ công bố thông tin bắt buộc Một năm trước đây, cổ phiếu DVD bị hủy niêm yết sau Dược Viễn Đông không công bố loạt thông tin theo yêu cầu quan quản lý Đây học lớn cho NĐT mạo hiểm đánh đu theo cổ phiếu cơng ty có dấu hiệu minh bạch Hiện SBS chưa công bố BCTC quý II/2012 cuối tháng bị UBCK phạt 30 triệu đồng chậm nộp BCTC kiểm toán năm 2011 BCTC quý I/2012  Mất khoản: Thanh khoản yếu tố cần quan tâm hàng đầu NĐT mua cổ phiếu Thời gian qua, số cổ phiếu DVD, VMG, DCC… bị hủy niêm yết đột ngột Cổ phiếu không giao dịch khiến NĐT trắng (DVD) cận kề với nguy trắng tay (VMG, DCC) Mọi rắc rối bắt đầu với việc lọt vào danh sách cổ phiếu bị cảnh báo Tuy nhiên, mải mê theo sóng nên tín hiệu thường không giới đầu tư quan tâm mức Từ ngày 19/7 vừa qua, cổ phiếu SBS rơi vào diện kiểm soát, giao dịch 15 phút khớp lệnh xác định giá đóng cửa  ĐHCĐ tổ chức muộn hoãn tổ chức nhiều lần: Đây tín hiệu cho thấy DN có nhiều vấn đề nội cần giải Cần nhắc lại năm 2008, Bông Bạch Tuyết tổ chức ĐHCĐ muộn sau vỡ nhiều ung nhọt Năm 2011, Descon tới cuối tháng tổ chức ĐHCĐ bị hủy niêm yết đột ngột vào tháng 10 ĐHCĐ SBS diễn vào trung tuần tháng vừa qua khuôn khổ luật định, SBS phải chốt lại danh sách dời ngày tổ chức tới lần HV: Võ Thị Lan Chi 114 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam  Tin xấu dồn dập tăng trần: Đây coi cú “úp sọt” cuối giới đầu giăng để thoát hàng Điều xảy với loạt cổ phiếu VKP, VSP… Số phận cổ phiếu sau nào, giới đầu tư biết!  Không trả cổ tức, khả tạo tiền mặt ít… - Với hầu hết DNNY TTCK Việt Nam đa phần DN huy động vốn đầu tư nhiều ngành Do đó, phải nghiên cứu phân tích hiệu hoạt động có hiệu hay khơng? Một DN mà lãi từ hoạt động không mà chủ yếu từ hoạt động khác khơng bền vững Tổng kết chương TTCK hoạt động hiệu hệ thống CBTT nói chung thơng tin kế tốn nói riêng vận hành hoạt động tốt Mỗi chủ thể có liên quan hoạt động CBTT TTCK cần tích cực ngày hồn thiện vai trị chức trình CBTT phát huy tác dụng nó, giúp nhà đầu tư yên tâm tham gia TTCK; nhân tố quan trọng giúp TTCK ngày phát triển bền vững Mục tiêu tăng cường tính hữu dụng thơng tin kế tốn cơng bố TTCK thực có đồng thuận nỗ lực tất chủ thể tham gia thị trường Đây tảng để TTCK phát triển bền vững ngày công chúng đầu tư quan tâm tin tưởng HV: Võ Thị Lan Chi 115 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam KẾT LUẬN Trong lĩnh vực kinh doanh, định quản trị, kinh doanh phải dựa sở thông tin minh bạch, đáng tin cậy hạn chế rủi ro mang lại hiệu đầu tư cao Trong kinh doanh chứng khốn vấn đề nhà đầu tư xem vô quan trọng, khơng nói mang tính định hiệu việc đầu tư chứng khốn Thiếu thơng tin, thông tin không đáng tin cậy công ty niêm yết độ rủi ro định nhà đầu tư lớn khơng nói bị thất bại phá sản Thơng tin tài báo cáo tài (BCTC) thực hữu ích BCTC lập quy định, chuẩn mực kế toán BCTC sử dụng để công bố hoạt động kinh doanh (HĐKD) doanh nghiệp (DN) khơng q khứ, mà cịn dự báo tương lai doanh nghiệp Muốn phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam cách lành mạnh, bền vững có hiệu vấn đề mấu chốt phải kiểm soát mức độ trung thực thơng tin tài cơng ty niêm yết từ phía nhà nước, nhà đầu tư, tổ chức kiểm toán độc lập Các tổ chức cá nhân có liên quan đến tính minh bạch thơng tin tài cơng ty niêm yết phải hiểu hết trách nhiệm cung cấp thơng tin, thực kiểm tốn sử dụng thơng tin để có định đầu tư Do hạn chế thời gian tầm hiểu biết tác giả hy vọng rằng, vấn đề nêu luận văn góp phần nâng cao chất lượng thơng tin kế tốn cơng bố đáp ứng kỳ vọng nhà đầu tư nhằm nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn việc định nhà đầu tư HV: Võ Thị Lan Chi 116 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] PGS.TS Nghiêm Sĩ Thương,(2011) Giáo trình sở quản lý tài chính, Nhà xuất giáo dục Việt Nam, [2] PGS.TS Võ Văn Nhị, TS Nguyễn Xuân Hưng, Th.S Lê Thị Thanh Xuân, (2010), Vai trị thơng tin kế tốn thị trường chứng khốn kế tốn cơng ty cổ phần, Nhà xuất tài [3] Bộ tài chính, Các chuẩn mực kế tốn Việt Nam thơng tư hướng dẫn, Các định 234/2003/QĐ-BTC (VAS 21, 25), 12/2005/QĐ-BTC (VAS 22,23,27,28,29), 100/2005/QĐ-BTC (VAS 30) [4] Bộ tài chính, Thơng tư 52/2012/TT-BTC ngày 5/4/2012 hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khoán [5] Quốc hội, luật chứng khoán số 70/2006/QH 11 Quốc hội thông qua ngày 29/6/2006 [6] Vũ Thị Kim Liên, (2000) Định giá cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam, Đề tài khoa học cấp Bộ, Hà Nội [7] Th.S Nguyễn Văn Hương, Thông tin báo cáo tài hợp hiểu biết người sử dụng ảnh hưởng đến định [8] TS Mai Thị Hoàng Minh, NCS Nguyễn Phúc Sinh, (2009), Tiếp cận luận điểm tính hữu ích Báo cáo tài [9] PGS., TS Hà Xuân Thạch - ThS Lê Ngọc Hiệp Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, “ Nâng cao chất lượng BCTC công ty niêm yết” [10] TS Lê Quang Bính, (2008), Bàn trách nhiệm tổ chức kiểm tốn bên liên quan đến tính minh bạch thơng tin tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam [11] Tạp chí kế toán năm 2011, 2012 [12] Các trang web: www.hose.com.vn; www.vse.org.vn; www.hastc.org.vn; www.reecopr.com.vn; www.ssi.com.vn [13] Nguyễn Thanh Khiết, (2012), Thực trạng giải pháp nâng cao chất lượng thông tin tài Cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam HV: Võ Thị Lan Chi 117 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà Một số giải pháp nâng cao tính hữu dụng thơng tin kế tốn q trình định nhà đầu tư thị trường cổ phiếu Việt Nam http://www.asco.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=3399:thctrng-va-gii-phap-nang-cao-cht-lng-thong-tin-tai-chinh-ca-cong-ty-niem-yt-tren-thtrng-chng-khoan-vit-nam&catid=30:kim-toan [14] Trần Xuân Nam, Báo cáo thường niên điều nên hoàn thiện ; http://ketoan.org/bao-cao-thuong-nien-va-nhung-dieu-nen-hoan-thien467.html [15] Trần Xuân Nam; Những tồn VAS ảnh hưởng đến nhà đầu tư; http://www.webketoan.vn/trangchu/vn/tin-tuc/ke-toan-tai-chinh/nhung-ton-tai-cuavas-va-anh-huong-den-nha-dau-tu/866/1 [16] Financial crisis advisory group, Report of financial crisis advisory group, July, 28, 2009 http://www.iasb.org/NR/rdonlyres/2D2862CC-BEFC-4A1E-8DDCF159B78C2AA6/0/FCAGReportJuly2009.pdf, 2011 [17] International Accounting Standards Board, IAS 1: Presentation of Financial Statements, 2007-revised version, effective date of January 2009, includes amendments resulting from IFRSs issued up to 31 December 2009 http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/ias1.pdf, 2011 ; HV: Võ Thị Lan Chi 118 Giảng viên hướng dẫn: TS Trần Việt Hà