Đang tải... (xem toàn văn)
huong dan dau tu va khai thac thong tin tren TTCK
1 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-1 Đại học KTQD Ths. Nguyễn Đức Hiển Bộ môn TCQT&TTCK Chuyên đề 03 Hớng dẫn đầu t và khai thác thông tin trong phân tích và Đầu t trên TTCK việt nam (cập nhật cơ chế giao dịch mới trên TTGDCK TP.HCM) â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-2 Giảng viên Ths. Nguyễn Đức Hiển, Bộ môn TTCK Khoa Ngân hàng Tài chính, Đại học KTQD Tel: 8692857 PGĐ Trung tâm Đào tạo và T vấn về Ngân hàng, Tài chính và Chứng khoán, Đại học KTQD Tel: 8698209 Email: nguyenduchien@neu.edu.vn; nguyenhienfbf@yahoo.com DĐ: 0912722202 NR: 8585809 2 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-3 Nội dung Giao dịch mua bán chứng khoán Giao dịch mua bán chứng khoán trên Sở giao dịch Giao dịch mua bán chứng khoán trên thị trờng OTC Giao dịch mua bán chứng khoán ngoài thị trờng tự do Các chỉ số giá trên TTCK Hớng dẫn đọc và phân tích thông tin trên TTCK â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-4 Giao dịch chứng khoán 3 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-5 Nhà đầu t Mở tài khoản Đặt lệnh Nộp tiền ký quỹ Lu ký Trụ sở chính, chi nhánh hoặc đại lý nhận lệnh Truyền lệnh ơ đại diện giao dịch tại sàn Nhập lệnh Máy chủ của TTGDCK Nhà môi giới chứng khoán Quy trình giao dịch â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-6 Hệ thống giao dịch chứng khoán Hệ thống giao dịch đấu giá theo lệnh (Order-driven system) Lệnh giao dịch của ngời đầu t đợc khớp trực tiếp với nhau không có sự tham gia của ngời tạo lập thị trờng. Mức giá thực hiện là mức giá thoả mãn cả bên mua và bên bán. Giá thực hiện đợc xác định trên cơ sở cạnh tranh (đấu giá) giữa những ngời đầu t. Hệ thống giao dịch đấu giá theo giá (Price-driven system) Hệ thống giao dịch có sự xuất hiện của những nhà tạo lập thị trờng (market markers/dealers) cho một số loại chứng khoán nào đó. Những nhà tạo lập thị trờng có nghĩa vụ chào các mức giá mua và bán tốt nhất. Giao dịch đợc thực hiện giữa một bên là ngời đầu t và một bên là nhà tạo lập thị trờng. Giá thực hiện đợc xác định trên cơ sở cạnh tranh giữa những ngời tạo thị trờng. Những ngời tạo thị trờng đợc hởng phần chênh lệch (spread) giữa giá mua và giá bán trong các giao dịch. 4 © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-7 Ph−¬ng thøc giao dÞch • Phương thức giao dịch khớp lệnh • Phương thức giao dịch thỏa thuận © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-8 Thêi gian giao dÞch TTGDCK TP.HCM • Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ: ¾8:30 đến 9:00 - Khớp lệnh định kỳ (xác định giá mở cửa) ¾9:00 đến 10:00 - Khớp lệnh liên tục ¾10:00 đến 10:30 - Khớp lệnh định kỳ (xác định giá đóng cửa) ¾10:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận ¾11:00 - Đóng cửa • Trái phiếu: ¾8:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận 5 © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-9 Thờigianápdụng cơ chế giao dịch mới trên TTGDCK TP.HCM • 07/05 đốivới: • Khớplệnh liên tục • Đơnvị giao dịch lô lớn (20.000) • Đơnvị giao dịch lô chẵn: 10 cp, CCQ • 07/06 đơnvị giao dịch lô chẵn - 100 cổ phiếu, CCQ © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-10 Thêi gian giao dÞch t¹i TTGDCK Hµ Néi Thời gian giao dịch: Từ 9h00-11h00 sáng vào tất cả các làm việc trong tuần, trừ các ngày lễ tết. Phương thức giao dịch: khớp lệnh liên tục 8h00 9h00 11h00 6 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-11 Khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục Khớp lệnh liên tục (continuous auction) Là phơng thức giao dịch đợc thực hiện liên tục khi có các lệnh đối ứng đợc nhập vào hệ thống. Khớp lệnh định kỳ (call auction) Là phơng thức giao dịch dựa trên cơ sở tập hợp tất cả các lệnh mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định, sau đó khi đến giờ chốt giá giao dịch, giá chứng khoán đợc khớp tại mức giá đảm bảo thực hiện đợc khối lợng giao dịch là lớn nhất (khối lợng mua và bán nhiều nhất). â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-12 Phng thc giao dch khp lnh Khp lnh nh k So khp cỏc lnh ti mt thi im xỏc nh (9:00; 10:30) Khp lnh liờn tc So khp cỏc lnh ngay khi lnh c nhp vo h thng giao dch (9:00 10:00) 7 © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-13 Nguyªn t¾c khíp lÖnh vµ nguyªn t¾c −u tiªn trong khíp lÖnh © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-14 Nguyên tắc xác định giá khớp trªn TTGDCK HCM • Khớp lệnh định kỳ Mức giá cho khối lượng giao dịch c ủa thị trường l à lớn nhất sẽ được chọn làm giá khớp lệnh (9:00; 10:30 ) • Khớp lệnh liên tục Khi có sự phù hợp về giá giữa lệnh mua và lệnh bán nhập vào hệ thống thì sẽ so khớp ngay (9:00 – 10:00) 8 © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-15 Nguyên tắckhớplệnh • Ưutiênvề giá • Lệnh mua có mức giá cao hơn • Lệnhbáncómứcgiáthấphơn • Ưutiênvề thờigian Lệnh mua/bán cùng mứcgiá-lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước được ưutiên thựchiệntrước © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-16 LÖnh giao dÞch 9 © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-17 Các loạilệnh • Lệnh giớihạn(LO) • Lệnh giao dịch tạimứcgiákhớplệnh xác định giá mở cửa(ATO) • Lệnh thị trường (MP) • Lệnh giao dịch tạimứcgiákhớplệnh xác định giá đóng cửa (ATC) © Bé m«n TCQT&TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, MBA 14-18 Thờigiannhậplệnh 9 ATC 9 MP 999 LO 9 ATO 10:30 – 11:00 10:00 – 10:309:00 – 10:00 8:30 - 9:00 Lệnh 10 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-19 1. Lệnh gii hn (LO) Lệnh giới hạn Là loại lệnh giao dịch trong đó ngời đặt lệnh đa ra mức giá mua hay bán có thể chấp nhận đợc. Lệnh giới hạn mua chỉ ra mức giá cao nhất mà ngời mua chấp nhận thực hiện giao dịch; lệnh giới hạn bán chỉ ra mức giá bán thấp nhất mà ngời chấp nhận giao dịch. Đặc điểm: Một lệnh giới hạn thông thờng không thể thực hiện ngay, do đó nhà đầu t phải xác định thời gian cho phép đến khi có lệnh huỷ bỏ. Trong khoảng thời gian lệnh giới hạn cha đợc thực hiện, khách hàng có thể thay đổi mức giá giới hạn. Khi hết thời gian đã định, lệnh cha đợc thực hiện hoặc thực hiện cha đủ mặc nhiên sẽ hết giá trị. â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển, MBA 14-20 Lnh giihn L lnh mua/bỏn ti mt mc giỏ xỏc nh hoc tt hn Lnh cú ghi giỏ V D: Mua REE 1.000cp @254 Bỏn SAM 500cp @206 Giỏ thchin(nulnh cthchin) bng hoctthn giỏ ban u Hiulccalnh: nlỳcktthỳcngygiao dch hocchonkhilnh b hyb (tr lnh mua canhut nc ngoi) . thác thông tin trong phân t ch và Đầu t trên TTCK vi t nam (cập nh t cơ chế giao dịch mới trên TTGDCK TP.HCM) â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn. chứng khoán ngoài thị trờng t do Các chỉ số giá trên TTCK Hớng dẫn đọc và phân t ch thông tin trên TTCK â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC Nguyễn Đức Hiển,
