Vài nét khủng hoảng tài giới 2007 - 2010 Lời nói đầu Cả giới vừa trải qua khủng hoảng tài chưa có lịch sử mà hậu ảnh hưởng đến hôm Xuất phát từ yêu cầu làm tập môn NLCB CN Mac LeNin mong muốn có thêm tài liệu tham khảo vấn đề khủng hoảng kinh tế giới nay, với kiến thức tham khảo thêm tài liệu mạng làm tập san Vì lần đầu làm tập san nên không tránh khỏi sai sót Em mong nhận đóng góp ý kiến từ bạn đọc, ý kiến đóng góp xin gửi lớp TH16.01 Xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC I Tổng quan khủng hoảng tài toàn cầu 2007 – 2010 1.Thế khủng hoảng kinh tế? II NGUYÊN NHÂN CỦA KHỦNG HOẢNG 1.Chứng khoán hóa 2.Bong bóng thị trường nhà 3.Diễn biến khủng hoảng? III Tác động khủng hoảng tài giới 1.Đối với Mĩ 2.Đối với giới I.TỔNG QUAN VỀ CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2007-2010 Thế khủng hoảng kinh tế? Khủng hoảng kinh tế: suy giảm hoạt động kinh tế kéo dài trầm trọng suy thoái chu kỳ kinh tế.( bao gồm pha: suy thoái, phục hồi,hưng thịnh) Theo học thuyết Kinh tế trị Mác-Lênin , Khủng hoảng kinh tế khoảng thời gian biến chuyển nhanh sang giai đoạn suy thoái kinh tế, bệnh kinh niên chủ nghĩa tư diễn có tính chất chu kì, trải qua giai đoạn có liên quan nhau: khủng hoảng - tiêu điều - phục hồi - hưng thịnh Bao gồm xu hướng: • Xu hướng suy giảm tỷ suất lợi nhuận: Tích tụ tư gắn liền xu hướng chung mức độ tập trung tư Điều tự làm giảm tỷ suất lợi nhuận kìm hãm chủ nghĩa tư đưa đến khủng hoảng • Tiêu thụ mức: Nếu giai cấp tư sản thắng đấu tranh giai cấp với mục đích cắt giảm tiền lương bóc lột thêm lao động, nhờ tăng tỷ suất giá trị thặng dư, kinh tế tư đối mặt với vấn đề thường xuyên nhu cầu tiêu dùng không tương xứng với quy mô sản xuất tổng cầu không tương xứng với tổng cung • Sức ép lợi nhuận từ lao động: Tích tụ tư đẩy nhu cầu thuê mướn tăng lên làm tăng tiền lương Nếu tiền lương tăng cao ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận đạt đến mức độ định gây suy thoái kinh tế II NGUYÊN NHÂN CỦA KHỦNG HOẢNG Cuộc khủng hoảng kinh tài giới 2007 – 2010 xảy chủ yếu nguyên nhân việc chứng khoán hóa không lành mạnh vỡ bong bóng nhà đất 1.Chứng khoán hóa • Chứng khoán hóa phát minh lớn công cụ tài bao gồm sản phẩm chứng khoán đảm bảo tài sản chấp (MBS), giấy nợ đảm bảo tài sản (CDO) loại tương tự • Những rủi ro tồn cộng với cố bong bóng thị trường tài sản xảy rủi ro làm lòng tin bên liên quan Thêm vào đó, việc cho vay liên ngân hàng làm cho tổn thất tín dụng lây lan toàn hệ thống ngân hàng (một ngân hàng phá sản kéo theo nhiều ngân hàng khác phá sản) • Thực tế, thị trường nhà bắt đầu tự điều chỉnh từ năm 2005 khiến cho giá nhà đất giảm chất lượng tài sản đảm bảo cho MBS CDO giảm theo Bong bóng thị trường nhà đất Diễn biến thay đổi giá nhà thời kỳ bong bóng thị trường nhà • Từ lâu đa số người Mĩ vay tiền từ ngân hàng để mua nhà, với thời hạn hợp đồng từ 10 năm đến 30 năm (đó việc bình thường) Tài sản ngân hàng trước sau vỡ bong bóng nhà đất • Đối với khu vực, lĩnh vực, tác động khác phụ thuộc vào mối quan hệ kinh tế thực tế lĩnh vực vay trả nợ, xuất nhập khẩu, đầu tư kỹ thuật, công nghệ, nước khu vực phụ thuộc hoàn toàn vào Mỹ chịu ảnh hưởng lớn bị tác động trực tiếp Còn nước mà quan hệ kinh tế chưa chặt chẽ với Mỹ tác động mức độ • Có nhiều ngân hàng từ châu Á sang châu Âu cho Lehman Brothers ngân hàng Mỹ bờ phá sản vay số tiền lớn.Ngoài ra, có nhiều ngân hàng quốc tế bị “nhiễm độc” với trái phiếu MBS hợp đồng CDS 3.Diễn tiến khủng hoảng Tình hình phá sản 2007-2008 Mĩ điểm xuất phát trung tâm khủng hoảng Ngay sau nhanh chóng lan Châu Âu, Châu Á toàn giới Nếu khủng hoảng thập niên 70 kỉ XIX đổ lỗi cho nguyên nhân chiến tranh Iran, cách mạng số quốc gia khủng hoảng liên quan đến suy giảm GDP Còn khủng hoảng lần tồi tệ nhất, tác động đồng lên kinh tế toàn cầu Khủng hoảng lần yếu kém, kinh tế thị trường, kinh tế bị lạm phát lớn… Mĩ: • Cuối 2005 Ngay bong bóng nhà vỡ kinh tế Mĩ bắt đầu tăng trưởng chậm lại, dẫn tới khoảng vay không trả người đầu tư nhà tổ chức tài nước Giữa 2007, tổ chức Mĩ liên quan đến tín dụng nhà bị phá sản Giá chứng khoán Mĩ bắt đầu giảm dần • 10/2008 đổ vỡ tài lên đến cực điểm ngân hàng khổng lồ lâu đời sống sót qua khủng hoảng tài kinh tế trước Lemah Brothers, Morgan Stanley, Citigroups, AIG,… lâm nạn, tình trạng đói tín dụng xuất làm cho khu vực kinh tế thực Mĩ rơi vào tình khó khăn, điển hình khủng hoảng chế tạo ô tô Mĩ Về bất động sản: “ Khi bong bóng nhà đất bùng nổ vào thập niên đầu kỉ XXI, hệ thống tài Mĩ trở nên dễ tổn thương quốc gia phát triển lần khủng hoảng trước đây” • Theo Krugman thất bại qui định quản lí tài nhanh chóng thoát khỏi vòng cương tỏa nhà nước, đẩy nước Mĩ giới vào khủng hoảng tồi tệ kể từ năm 1930 trở lại Và nhà nước Mĩ kiểm soát tình hình kinh tế hết khủng hoảng : “ Chúng ta chạm đáy khủng hoảng nằm ịch chưa bật dậy được” • Báo cáo trưởng thương mại Mĩ cho biết, tháng 1/2008 số đơn đặt hàng mua sản phẩm nhà máy Mĩ giảm 2,5% so với mức giảm 2% tháng 12/2007,đây mức giảm lớn tháng qua Chỉ số hoạt động dịch vụ tháng 49,3 điểm tháng 44,6 điểm Hai nguyên nhân dẫn đến tình trạng làm ăn ế ẩm hai khủng hoảng lĩnh vực đĩa ốc thị trường tài ứng dụng • Theo thống kê Bộ Thương mại Mĩ cho thấy, theo đà suy giảm kinh tế, suất lao động công nhân Mĩ tháng cuối năm 2007 bị giảm trông thấy, tăng với tốc độ 1,9% so với mức tăng kỉ lục 6,3% quý 3/2007 Mức độ thuê mướn tư nhân khu vục kinh tế tư nhân Mĩ hai năm thấp năm qua • Trong đó, số lượng nhà tịch thu gán nợ tiếp tục đà gia tăng tơi mức kỉ lục 22 năm qua tất bang địa phương Mĩ Theo đó, thị trường chứng khoáng Mĩ ngày qua điêu đứng giới đầu tư bán đổ bán tháo cổ phiếu • Theo kết khảo sát hiệp hội nhà kinh tế kinh doanh toàn quốc( Mĩ ) công bố tuần trước cho biết 45% nhà kinh tế tiên đoán suy thoái kinh tế Mĩ năm 2008 Sự khủng hoảng suy thoái Mĩ mở cho hàng loạt khủng hoảng suy thoái nước khác giới đặc biệt hệ thống tín dụng ngân hàng Hệ thống ngân hàng Nhiều tổ chức tài nước phát triển, nước Châu Âu, tham dự vào thị trường tín dụng nhà thứ cấp Mĩ, bong bóng nhà ở Mĩ bị vỡ làm tổ chức tài gặp nguy hiểm tương tự tổ chức tài Mĩ Những nước Châu Âu bị rối loạn tài nặng Anh, Iceland, Ireland, Bỉ Tây Ban Nha Anh • / 2007 Nothern Rock bị tình trạng đột biến rút tiền gửi hậu phải chịu quốc hữu hóa Đột biến rút tiền gửi làm căng thẳng ngân hàng khác nước • 2008 đến lượt Brandford & Bingley plc phải chịu chia nhỏ thành hai công ti riêng biệt Các ngân hàng khác phải chịu đổi chủ sỡ hữu bao gồm Catholic Building Society phải chịu giám sát đặc biệt phủ • Bỉ cuối năm 2008, Fortis bắt đầu bán dần, lại dịch vụ kinh doanh bảo hiểm Dexia chịu khoảng lỗ 3,3 tỉ Euro phải xin phủ Bỉ cho vay để củng cố • Hà Lan để đảm bảo hệ số an toàn vốn, ING Group phải xin phủ Hà Lan cho vay • Đức từ đầu năm 2008, người ta phát Bayern LB chịu khoảng lỗ lớn tham gia vào thi trường tín dụng nhà thứ cấp Mĩ Sau ngân hàng cầu xin giúp đỡ phủ LB Đức Thị trường chứng khoán Chỉ số bình quân công nghiệp Dow-Jones giảm liên tục từ cuối quý III năm 2007\ • 9/3/2009 số bình quân công nghiệp Dow Jones lúc đóng cửa 6.547,05 thấp kể từ tháng năm 1997 Chỉ tuần lễ số sụt tới 20% • Các thị trường chứng khoán lớn giới New York, London, Paris, Frankfurt, Tokyo có thời điểm sụt giá lớn lịch sử • Ở châu Âu, số FTSE 100 từ mức 4789,79 xuống 4699,82 • Chỉ số DAX hôm tháng năm 2009 3666,4099 điểm so với 8067,3198 hôm 27 tháng 12 năm 2007 • Chỉ số CAC 40 hôm tháng năm 2009 xuống mức thấp kỷ lục 2534,45 điểm • Nhật Bản có hệ thống tài tương đối vững vàng trải qua thời kỳ tái cấu sau khủng hoảng 1996-1997 Tuy nhiên, tác động tiêu cực từ khủng hoảng tài Mĩ khiến cho thị trường chứng khoán nước rối loạn Chỉ số giá cổ phiếu bình quân Nikkei xuống mức thấp lịch sử vào ngày 10 tháng 10 năm 2008 III.TÁC ĐỘNG CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH THẾ GIỚI Cuộc khủng hoảng tài toàn cầu dịu bớt, để lại nhiều điều nan giải hệ sâu xa Đối với Hoa Kỳ: • 14/9/2008 đáng ghi vào biên niên sử chủ nghĩa tư đại: Ngân hàng Lehman Brothers, “cây đại thụ” 158 năm tuổi cuả Mĩ, bị xóa đồ tài ngân hàng giới - vụ phá sản lớn lịch sử nước Mĩ, châm ngòi cho bùng nổ khủng hoảng tài chính, mở cho khủng hoảng kinh tế toàn cầu • Từ cuối quý III năm 2007: Chỉ số bình quân công nghiệp Dow-Jones giảm liên tục Hàng loạt tổ chức tài có tổ chức tài khổng lồ lâu đời bị phá sản nhà sản xuất ô tô hàng đầu Hoa Kỳ General Motors, Ford Motor Chrysler LLC đẩy kinh tế Hoa Kỳ vào tình trạng đói tín dụng ảnh hưởng đến khu vực sản xuất doanh nghiệp phải thu hẹp sản xuất, sa thải lao động,cắt giảm hợp đồng nhập đầu vào • Thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập qua tới tiêu dùng hộ gia đình lại làm cho doanh nghiệp khó bán hàng hóa Tạm thời đóng cửa 20 nhà máy hãng khu vực Bắc Mỹ Tiêu dùng giảm, hàng hóa ế thừa dẫn tới mức giá chung kinh tế giảm liên tục, đẩy kinh tế Hoa Kỳ tới nguy bị giảm phát • Cuộc khủng hoảng làm cho dollar Mỹ lên giá: 10 Do dollar Mỹ phương tiện toán phổ biến giới nay, nên nhà đầu tư toàn cầu mua dollar để nâng cao khả khoản mình, đẩy dollar Mỹ lên giá Điều làm cho xuất Hoa Kỳ bị thiệt hại Đối với Thế giới: Giá dầu (USD/thùng) giảm mạnh từ năm 2008\ • Mĩ thị trường nhập quan trọng nhiều nước, kinh tế Mĩ suy thoái, xuất nhiều nước bị thiệt hại, nước theo hướng xuất Đông Á Một số kinh tế Nhật Bản, Đài Loan, Singapore Hong Kong rơi vào suy thoái Các kinh tế khác tăng trưởng chậm lại • Châu Âu vốn có quan hệ kinh tế mật thiết với Hoa Kỳ chịu tác động nghiêm trọng tài lẫn kinh tế Nhiều tổ chức tài bị phá sản đến mức trở thành khủng hoảng tài số nước Iceland, Nga Các kinh tế lớn khu vực Đức Ý rơi vào suy thoái, Anh, Pháp, Tây Ban Nha giảm tăng trưởng Khu vực đồng Euro thức rơi vào suy thoái kinh tế kể từ ngày thành lập • Các kinh tế Mỹ Latinh có quan hệ mật thiết với kinh tế Hoa Kỳ, nên bị ảnh hưởng tiêu cực dòng vốn ngắn hạn rút khỏi khu vực giá dầu giảm mạnh Ecuador tiến đến bờ vực khủng hoảng nợ 11 • Kinh tế khu vực giới tăng chậm lại khiến lượng cầu dầu mỏ cho sản xuất tiêu dùng giảm giá dầu mỏ giảm Điều lại làm cho nước xuất dầu mỏ bị thiệt hại Đồng thời, lo ngại bất ổn định xảy làm cho nạn đầu lương thực nổ ra, góp phần dẫn tới giá lương thực tăng cao thời gian cuối năm 2007 đầu năm 2008, tạo thành khủng hoảng giá lương thực toàn cầu • Trong điều kiện nay, tất quốc gia hội nhập nên “nhất cử, động” kinh tế có ảnh hưởng định giới, chưa nói tới kinh tế lớn Mỹ 12 [...]... kinh tế mật thiết với Hoa Kỳ chịu tác động nghiêm trọng cả về tài chính lẫn kinh tế Nhiều tổ chức tài chính ở đây bị phá sản đến mức trở thành khủng hoảng tài chính ở một số nước như Iceland, Nga Các nền kinh tế lớn nhất khu vực là Đức và Ý rơi vào suy thoái, và Anh, Pháp, Tây Ban Nha cùng đều giảm tăng trưởng Khu vực đồng Euro chính thức rơi vào cuộc suy thoái kinh tế đầu tiên kể từ ngày thành lập • Các... một cuộc khủng hoảng nợ 11 • Kinh tế các khu vực trên thế giới tăng chậm lại khiến lượng cầu về dầu mỏ cho sản xuất và tiêu dùng giảm cũng như giá dầu mỏ giảm Điều này lại làm cho các nước xuất khẩu dầu mỏ bị thiệt hại Đồng thời, do lo ngại về bất ổn định xảy ra đã làm cho nạn đầu cơ lương thực nổ ra, góp phần dẫn tới giá lương thực tăng cao trong thời gian cuối năm 2007 đầu năm 2008, tạo thành một cuộc. ..Do dollar Mỹ là phương tiện thanh toán phổ biến nhất thế giới hiện nay, nên các nhà đầu tư toàn cầu đã mua dollar để nâng cao khả năng thanh khoản của mình, đẩy dollar Mỹ lên giá Điều này làm cho xuất khẩu của Hoa Kỳ bị thiệt hại Đối với Thế giới: Giá dầu (USD/thùng) giảm mạnh từ giữa năm 2008\ • Mĩ là thị trường nhập khẩu quan trọng của nhiều nước,... góp phần dẫn tới giá lương thực tăng cao trong thời gian cuối năm 2007 đầu năm 2008, tạo thành một cuộc khủng hoảng giá lương thực toàn cầu • Trong điều kiện hiện nay, tất cả các quốc gia đều đã hội nhập nên “nhất cử, nhất động” của một nền kinh tế nào đó cũng có ảnh hưởng nhất định đối với thế giới, chưa nói tới một nền kinh tế lớn như Mỹ 12