B GIÁO D O IH -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N VÀ GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU S D NG V N TRONG CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VI SINH VIÊN TH C HI N : TH CH DI U LINH MÃ SINH VIÊN : A16921 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I 2014 B GIÁO D O IH C -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N VÀ GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU S D NG V N TRONG CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VI ng d n : Th.s Chu Th Thu Th y Sinh viên th c hi n : Th ch Di u Linh Mã sinh viên : A16921 Chuyên ngành : Tài HÀ N I 2014 Thang Long University Library L IC t Cô giáo Th.s bác, cô anh ông ty TNHH Công ty CPTM DVKT Vi gày 02 tháng 07 Sinh viên L Sinh viên Thang Long University Library M CL C LÝ LU N CHUNG V HI U QU S D NG V N VÀ PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.1 T NG QUAN CHUNG V V N TRONG DOANH NGHI P 1.1.1 Khái ni a v n doanh nghi p 1.1.1.1 Khái ni m n c a v n 1.1.1.3 Vai trò c a v n doanh nghi p 1.1.2 Phân lo i v n doanh nghi p 1.1.2.1 Phân lo i v n theo ngu n hình thành 1.1.2.2 Phân lo i theo t luân chuy n 1.1.2.3 Phân lo i theo th i gian s d ng v n 1.2 T NG QUAN CHUNG V HI U QU S D NG V N VÀ PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.2.1 Khái ni m v hi u qu hi u qu s d ng v n .5 1.2.2 Khái ni m, m c tiêu, vai trò c a phân tích hi u qu s d ng v n 1.2.3 Thông tin s d ng phân tích hi u qu s d ng v n u qu s d ng v n doanh nghi p 1.3 N I DUNG PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P .9 u v n 1.3.2 Phân tích tình hình bi 1.3.3 Chi ng v n 10 c qu n lý v n doanh nghi p 10 1.3.4 Các ch tiêu phân tích hi u qu s d ng v n doanh nghi p 12 1.3.4.1 Hi u qu s d ng v n theo t luân chuy n 12 1.3.4.2 Hi u qu s d ng v n theo ngu n hình thành 19 1.3.5 ng d phân tích hi u qu s d ng v n .21 1.4 CÁC NHÂN T NH N HI U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 23 1.4.1 Nhóm nhân t khách quan 23 1.4.1.1 Nhân t kinh t 23 1.4.1.2 Nhân t pháp lý 24 1.4.1.3 Nhân t công ngh .24 1.4.1.4 Nhân t khách hàng .24 1.4.1.5 Nhân t giá c .24 1.4.2 Nhóm nhân t ch quan .24 1.4.2.1 Nhân t i .24 1.4.2.2 Kh 25 trang b k thu t 25 m c a s n ph m 26 1.4.2.5 Công tác qu n lý, t ch c ho ng kinh doanh 26 C TR NG HI U QU CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VI S D NG V N T I .27 2.1 T ng quan v Công ty CPTM DVKT Vi .27 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a Công ty 27 2.1.2 B máy t ch c phòng ban 28 iH 2.1.2.2 H ng c 28 ng qu n tr 28 2.1.2.3 Ban ki m soát 28 2.1.2.4 Ban T c .28 2.1.2.5 Các phòng ban ch trung tâm d ch v b ph n khách hàng 29 2.1.3 Tình hình kinh doanh c a Công ty 29 2.2 Th c tr ng s d ng v n t i Công ty CPTM DVKT Vi 2.2.1 Phân tích tình hình bi 31 ng v n t i Công ty 31 2.2.1.1 Phân tích tình hình bi ng v n theo ngu n hình thành 31 2.2.1.2 Phân tích tình hình bi ng v n theo t luân chuy n .34 u v n t i Công ty 38 u v n theo ngu n hình thành 38 u v n theo t 2.2.3 Chi luân chuy n 39 c qu n lý v n t i Công ty 41 2.3 Phân tích hi u qu s d ng v n c a Công ty CPTM DVKT Vi thông qua m t s ch tiêu tài 42 2.3.1 Hi u qu qu n lý v n theo t 2.3.1.1 Hi u qu s d ng v luân chuy n 42 ng 42 Thang Long University Library 1.3.4.2 Hi u qu s d ng v n theo ngu n hình thành 54 1.3.5 ng d phân tích hi u qu s d ng v n .55 1.3.5.1 ng d chung cho t ng v n (ROA) 55 1.3.5.2 ng d phân tích hi u qu s d ng v n theo ngu n hình thành (ROE) 56 1.3.5.3 ng d d ng v n theo t phân tích hi u qu s luân chuy n 58 u qu s d ng v n t i Công ty CPTM DVKT Vi TS GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU T I CÔNG TY CPTM VÀ DVKT VI S 61 D NG V N .66 ng phát tri n c a Công ty CPTM DVKT Vi 66 3.2 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty CPTM DVKT Vi .66 3.2.1 Nâng cao hi u qu s d ng v n c 3.2.2 Nâng cao hi u qu s d ng v nh 66 ng .68 ng công tác qu n lý kho n ph i thu .68 ng công tác qu n lý hàng t n kho 73 3.2.3 M t s gi i pháp khác 74 3.2.3.1 Hoàn thi u v n xây d ng ng v n dài h n 74 t ki m chi phí 75 3.2.3.3 Nâng cao uy tín tr ng m r ng th ng kinh doanh công ty 76 3.2.3.4 Gi i pháp v công tác qu .76 DANH M C VI T T T Ký hi u vi t t t CPTM C ph DVKT TSDH D ch v k thu t Tài s n dài h n i Tài s n c nh V nc nh V ng Thang Long University Library B B ng 2.1 Báo cáo k t qu n 2011 B ng 2.2 Tình hình bi DVKT Vi 2013 29 ng v n theo ngu n hình thành t i Công ty CPTM 32 B ng 2.3 Tình hình bi ng v n theo t luân chuy n t i Công ty CPTM DVKT Vi 35 B ng 2.4 u theo ngu n hình thành c a Công ty .38 B ng 2.5 c u v n theo t B ng 2.7 Ch tiêu kh B ng 2.6 Các ch n 2011 luân chuy n c a Công ty 39 42 u qu s d ng v ng t i Công ty giai 2013 44 B ng 2.8 Tình hình hàng t n kho 48 B ng 2.9 Ch n ph i thu 49 B ng 2.10 Các ch tiêu hi u qu s d ng v n c nh 50 B ng 2.11.T su t sinh l i v n ch s h u 54 B ng 2.12 Phân tích ROA theo mô hình Dupont 55 B ng 2.13 Phân tích ROE theo mô hình Dupont .57 B ng 2.14 ng c a ROS vòng quay v t su t sinh l i v B ng 2.15 ng .58 ng c a ROS vòng quay v n c t su t sinh l i v n c B ng 2.16 B ng lên 58 nh lên 60 nh 60 u qu s d ng v n 61 B ng 3.1 Danh sách nhóm r i ro 69 B B m tín d ng .70 m tín d ng c a Công ty C ph n qu c t 70 B ng 3.4 B ng theo dõi tu i kho n ph i thu c a Công ty CPTM DVKT Vi 72 B ng 3.5 i kho n ph i thu c a Công ty CPTM DVKT Vi t ng bi n pháp 72 B ng 3.6 B ng phân lo i t n kho công ty .73 B ng 3.7 K ho ch qu n lý hàng t n kho 74 DANH M , BI , HÌNH V 2.1 Mô hình t ch c b máy qu n lý hành c a Công ty 28 41 Bi 2.1 Hi u su t s d 51 Bi 2.2 H s hao mòn m Bi 2.3 S c sinh l i c Bi 3.1 Mô hình ABC 73 52 53 Thang Long University Library ph i t o l p qu n, qu kh u hao tài s n c v n t có c a doanh nghi p, có th coi chi phí s d ng v n b ng không i ngu n v n kh c c ch n tài s n ng cho có hi u qu cao nh t Do v y doanh nghi n t n d ng tri ngu n v n này, tính toán xác th i gian ngu n v n nhàn r i, th m phát sinh nhu c n xu t tài s n c s d ng ngu n v n kh u hao vào m m vi cho phép Tuy nhiên, kh n t có c a c a doanh nghi p có h n, nên doanh nghi p mu n m r ng s n su t vi ng ngu n v n t u không th tránh kh nghi m c a nh ng theo lý lu n c a nhà kinh t i qu m b o ngu n v ng xuyên lâu dài c a v n c nh, doanh nghi p nên vay dài h n l n d ng v n ng n h g b i c nh n n kinh t hi a ng N c kích c u khuy c nh tranh gi a ngân hàng, m t s nh s t p Phát tri n Nông thôn ng i lãi su t cho vay ng n h n Chính m c lãi xu t cho vay dài h v y, doanh nghi n ph i bi t t n d ng nh ch n m t ngân hàng thích h p cho Trong qu n lý s d ng v n c s d ng có hi u qu v n c ho ng s n xu không ch b o toàn mà phát tri l a nh ng xuyên c n th c hi n bi c ngu n v n c nh c a doanh nghi p sau m i chu k kinh doanh Th c ch t doanh nghi p ph m b o trì m t ng v n c k t thúc m t vòng tu n hoàn, b ng ngu n v n doanh nghi p có th thu h i phát tri ng v n nh nh nh m có kh tài cho vi m trang thi t b m i dùng cho chu k kinh doanh sau Công ty c n ph n tính tr ng không b o toàn phát tri c th c c a ngu n v gi i quy t tình tr có th ng nêu m t s gi i pháp cho v n này: - Ph c a tài s n c nh, t ánh xác k p th i tình hình bi ng c a v n c u ch nh k p th t u ki n thu n l u ki n thu n l ph n nh, quy mô v n ph i b o chi phí kh u hao, không m tv nc - Có th khôi ph c ( nh c a doanh nghi p nc nh c a doanh nghi p theo nguyên giá, theo giá tr i có yêu c u c a N c ho c mang tài s n c a doanh nghi n liên doanh nc 67 nh theo gía tr l i: + Nâng C 3.2.2 Nâng cao hi u qu s d ng v ng ng công tác qu n lý kho n ph i thu công ty cao C 68 Thang Long University Library so D a vào tiêu chí thu th p t ng h p l i h th ng thông tin v tín d ng c nh có c p tín d ng hay sách i cho khách h th c hi u này, Công ty nên s d r i ro a Công ty có th Nhóm r i ro T l doanh thu không thu h c tính T l khách hàng thu c nhóm r i ro (%) 35 30 20 2,5 2,5 c chia thành >6 10 y, khách hàng thu c nhóm có th c m tín d ng mà không c n ph i xem xét nhi u, g ng v th c a khách hàng có th c xem xét l i m t l n Các khách hàng thu c nhóm có th c cung c p tín d ng m t th i h n nh nh v th c a khách hàng có th c xem xét l i m n Và c n nhóm khách gi m ti u t n th t có th x y ra, có th Công ty s ph i yêu c u khách hàng nhóm toán ti n nh n hàng hóa, d ch v Yêu c u tín d ng khác i v i khách hàng nh ng nhóm r i ro khác hoàn toàn h p lý Tuy 69 nhiên, ph i làm th phân nhóm vi c phân nhóm xác, không b nh m l n phân nhóm r i ro, doanh nghi p có th s d m tín d ng 40-47 32-39 24-31 47 m t nh ng khách hàng c a Công ty Công ty C cung c p, áp d ph n qu c t D a m tín d ng ta có b ng s li Công ty Ch tiêu Công th c Tr ng s Giá tr Tài s n ng n h n Tri ng 955.756 Hàng t n kho Tri ng 569.110 N ng n h n Tri ng 909.532 EBT Tri ng 10.344,21 Chi phí lãi vay Tri ng 83.603 EBIT Tri ng 93.728 Kh Kh nhanh S EBIT Chi phí lãi vay L n 1,12 TSNH - Hàng t n kho N ng n h n lãi L n 11 0,43 16 ng m tín d ng 25,21 Công ty 70 Thang Long University Library ) 25,21 cao C ác nh k ch tiêu sau: u qu qu n tr kho n ph i thu u qu qu n tr kho n ph i thu qua Doanh thu thu quân s c l y t báo cáo k t qu kinh doanh, kho n ph i thu bình u k cu i k cl yt b i k toán c a công ty K t qu là, s l nt ph i thu cao m ut i h n c a sách tín d ph i kho n ph i thu Vòng quay kho n c ng n i Tuy nhiên, n u vòng quay kho n i th t ch t (th i h n bán ch u ng n) không m r tín d n h p lý vòng quay kho n ph i thu c a qua vi c so sánh v i vòng quay kho n ph i thu c a công ty ngành ho c trung bình c a ngành K thu ti n bình quân cho bi t trung bình m m t kho n ph có th u qu thu ti n qua k thu ti n bình quân, công ty có th so sánh v i k thu ti n bình quân c k thu ti n ph N u c chuy i thành ti n m c l i k thu ti th y hi u qu c a công tác qu n tr kho n ph ng gi m, cho c hi n kh quan Ngoài ra, n so sánh k thu ti n bình quân v i th i h n c a sách tin d i N u k thu ti n bình quân, ví d sách tín d ng c a công ty cho phép th i h n n u cho th y, công ty c n xem l i công tác qu n tr kho n ph i thu c a Nh l kho n ph ng chi t kh u toán, t l kho n tr n c a sách tín d ng t l kho n ph i thu tr ch m so v nh c a sách, công ty nên ti thu, t m b t nh ng thông tin tín d ng t ng quát v y u t c a sách tín d ng cho phù h p 71 i n c a kho n ph i u ch nh ng 3.4 áp d ng theo dõi tu i c a kho n ph i thu CPTM DVKT Vi 4: Công ty Công ty CPTM T l c a kho n ph i thu so v i Tu i c a kho n ph i thu (ngày) doanh thu bán ch u (%) N ph i thu h n 45% 30 45% N ph i thu h n 55% 30 23% 31 60 17% 61 90 9% > 90 6% T ng c ng 100% Sau l nh ng kho n n c b ng theo dõi tu i n c bi t quan tâm t i nh kho ng h n t Công ty c n theo dõi ch t ch m n 90 ngày, nh ng không th tr ti n xem xét thi t l p m t l ch trình toán t ng ph n hay không, b i nh c m t vài ph n ti n t i v i nh ng kho n n c h n lâu, 90 ngày, công ty c n xem có th thu h i b t c kho n ti ng h p khó có th thu h c, công ty nên cân nh c t i vi c thuê công ty thu h i n v i m c phí m t t l % c a hóa c s ti n thu h i c Khi công ty áp d ng nh ng bi kho n ph i thu, gi nh kho n ph 20% ch 80% Ta có b sau: nâng cao hi u qu s d ng c a công ty s gi m xu ng i kho n ph i thu c Công ty CPTM DVKT Ch tiêu Giá tr kho n ph i i d ki n VND 2.545.085.420 2.036.068.336 Vòng quay kho n ph i thu Vòng 2,49 3,11 K thu ti n bình quân Ngày 144,82 115,76 thu 72 Thang Long University Library y, áp d ng sách nâng cao hi u qu s d ng kho n ph i thu ng n h n, giá tr kho n ph i thuc m t 2.545.085.420 ng xu ng 2.036.068.336 ng, t c gi c 509.017.084 ng Vòng quay kho n ph n 3,11 vòng k thu ti n bình quân gi m xu ng t 144,82 ngày xu ng 115,76 ngày V i k t qu d ki ph n nâng cao hi u qu s d ng v ng c a công ty ph n góp ng công tác qu n lý hàng t n kho , làm mô hình - - - -50 - 30- 20 A 50 32 B 30 C 100 Bi 60 100 3.1 Mô hình ABC C 100% B 80% A 60% 40% 20% 0% 0% 20% 40% 73 60% 80% 100% hàn có 20.000 Nhóm hàng A 20.000 1000 /ngày nhóm hàng khác 3.2.3 M t s gi i pháp khác 3.2.3.1 Hoàn thi u v n xây d ng v n dài h n Công ty kinh doanh Công ty cho Công ty Công ty Công ty Công ty hành Công ty có Công ty C chi nhánh, showroom 74 Thang Long University Library ích cho C kinh doanh Công ty Công ty kinhd doanh t ki m chi phí tài , Nguyên nhân doanh doa Công ty , hay thang, chí phí g hàng hóa 75 hàng bán : n toàn cho C 3.2.3.3 Nâng cao uy tín tr ng m r ng th ng kinh doanh công ty kinh doanh, C C C gia C C 3.2.3.4 Gi i pháp v công tác qu công nhân viên 76 Thang Long University Library quan C thêm c g Công ty 77 35 Thang Long University Library - Công ty , g cô phòng Tài em khoa Th.s , em em em cô, Công ty Xin chúc Công ty ngày 02 tháng 07 2014 Công ty CPTM DVKT Vi Công ty CPTM DVKT Vi Thang Long University Library Giáo trình (2013) Giáo trình Phân tích báo cáo tài - Nhà 1) Giáo trình Phân tích báo cáo tài Nhà PGS Nhà (2012) Trang thông tin tài chín Cophieu68.vn