Đang tải... (xem toàn văn)
Bài viết sau giới thiệu một số chiến thuật của những nhà kinh doanh cổ phiếu lớn tại thị trường Mỹ. Những chiến thuật này được đúc kết trong cuốn “Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time” tạm dịch “Những bài học từ những nhà kinh doanh cổ phiếu thành công nhất” của John Boik, và cuốn “The 21 Irrefutable Truths of Trading”, tạm dịch “21 sự thật về kinh doanh cổ phiếu” của John Hayden.
Bài viết sau giới thiệu số chiến thuật nhà kinh doanh cổ phiếu lớn thị trường Mỹ Những chiến thuật đúc kết “Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time” - tạm dịch “Những học từ nhà kinh doanh cổ phiếu thành công nhất” John Boik, “The 21 Irrefutable Truths of Trading”, tạm dịch “21 thật kinh doanh cổ phiếu” John Hayden Chiến thuật kinh doanh “không cảm xúc” “phân tích bản” Bernard Baruh Bernard Baruh, xuất thân nhân viên văn phòng công ty môi giới chứng khoán, nhà kinh doanh cổ phiếu thành công Ông kiếm bộn tiền nhờ vào dự đoán sụp đổ thị trường chứng khoán Mỹ vào năm 1907 1929 Không nhà kinh doanh cổ phiếu thành công, ông làm việc cho phủ Tổng thống Woodrow Wilson Bernard Baruh quan niệm thị trường chứng khoán phản ảnh tình hình kinh tế, thị trường chứng khoán không định kinh tế Và ông tin tưởng mãnh liệt rằng, kết kinh doanh định tâm lý người kinh doanh cổ phiếu Ông sử dụng đầu “lạnh”, không để cảm xúc len vào kinh doanh chứng khoán Ông người đưa chiến lược phân tích kinh doanh Trong ông nhấn mạnh đến ba yếu tố: độ lớn tài sản công ty, giá trị sản phẩm người mua, lực ban lãnh đạo, việc chọn cổ phiếu Chiến thuật “Kim tự tháp” “Thăm dò” Jess Livermore Jess Livermore, xuất thân từ nhân viên công ty chứng khoán, người có chuỗi thành công thất bại lớn thị trường kinh doanh chứng khoán Ông kiếm núi tiền nhờ vào việc tiên đoán sụp đổ thị trường vào năm 1907 1929 Tuy vậy, năm 1940, sau ông viết sách tiếng “How to Trade in Stocks”, ông bị thất bại, phá sản tự tử Chiến thuật “Kim tự tháp” ông phát triển: mua vào nhiều cổ phiếu tăng giá bán cổ phiếu rớt giá, chiến thuật nhà kinh doanh cổ phiếu áp dụng Chiến thuật thứ hai chiến thuật “Thăm dò” Trong chiến thuật ông thực việc mua có tính cách thăm dò số cổ phiếu Sau thời gian ngắn, dựa vào hiệu lợi nhuận cố phiếu thăm dò này, ông bán hẳn; không mua thật nhiều để đưa vào kim tự tháp Jess Livermore, giống phần lớn nhà kinh doanh cổ phiếu lớn khác, định dựa vào nghiên cứu phân tích thân, dựa vào tư vấn chuyên gia, hay công ty tư vấn Chiến thuật “kinh doanh tập trung” “hành động nhanh” Gerald M Loeb Thừa hưởng lượng tài sản lớn, Gerald Loeb có nhiều thuận lợi nhà kinh doanh, đầu tư khác Một điều lý thú vào năm Benjamin Graham - “ông tổ” đầu tư, viết “Phân tích chứng khoán”, kêu gọi nhà đầu tư mua cổ phiếu giữ lại để nhận giá trị thật cổ phiếu tương lai, Gerald M Loeb viết “Chiến đấu cho tồn trị trường chứng khoán” với quan điểm hoàn toàn đối nghịch Ông quan niệm rằng, nhà kinh doanh phải động việc mua bán, thị trường chiến trường Trái với quan điểm truyền thống đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư, chiến thuật ông “kinh doanh tập trung”, tức mua số loại cổ phiếu sau lựa chọn kỹ chấp nhận rủi ro cổ phiếu Chiến thuật thành công thứ hai ông “hành động nhanh” Ông định mua bán thật nhanh trước diễn biến lớn xảy Chiến thuật “Kỹ thuật bản” “lý thuyết hộp” Nicolar Darvas Nicolar Darvas nhà kinh doanh nghiệp dư Nghề nghiệp ông vũ công Thế nhưng, với tập trung cao độ vào kinh doanh, ông kiếm triệu đô la, số tiền lớn vào năm 50 kỷ trước Ông người phát triển lý thuyết hộp Theo lý thuyết này, giá cổ phiếu lên xuống giới hạn định, tạo “hộp” Đến thời điểm đó, giá cổ phiếu vượt qua hộp này, tạo “hộp” Mua vào cổ phiếu giai đoạn thoát ly hộp cũ tạo lợi nhuận cao Ông người đề phương pháp phân tích kỹ thuật - phối hợp với Tuy quan tâm hai, ông nghiêng yếu tố kỹ thuật - chuyển động giá, số lượng cổ phiếu mua bán - yếu tố - tình hình kinh doanh lực quản lý công ty Chiến lược CANSLIM William J O’Neil Xuất thân người môi giới chứng khoán, William O’Neil trở thành nhà kinh doanh thành công tiếp tục kinh doanh Ông người sáng lập tờ Investor’s Business Daily viết nhiều sách đầu tư kinh doanh cổ phiếu Ông người phát triển lý thuyết kinh doanh chứng khoán gọi CANSLIM Theo lý thuyết ông, giá cổ phiếu chuẩn bị tăng có hay nhiều đặc điểm sau đây: C - Current Quarter: Lợi nhuận quí tăng trưởng 25% A - Annual Earning: Lợi nhuận năm tăng trưởng so với ba năm trước 25% N - New Factors: Yếu tố mới, chẳng hạn sản phẩm mới, quản lý S - Supply and Demand: Khi lượng cổ phiếu giao dịch tăng cao L - Leader or Laggard: Giá cổ phiếu theo khuynh hướng cổ phiếu hàng đầu I - Institutional Sponsorship: Khi nhà đầu tư tổ chức mua sở hữu M - Market Direction: Khi có 75% số cổ phiếu thị trường theo xu hướng Những điểm quan trọng Mặc dù nhà kinh doanh thành công có chiến thuật, chiến lược khác họ chia sẻ điểm chung sau: - Cần có khoản tiền dự trữ đề phòng rủi ro Khoản dự trữ giúp nhà kinh doanh tiếp tục kinh doanh không thụ động phụ thuộc vào kết “phi vụ” trước - Cắt lỗ sớm tốt Khi lỡ mua cổ phiếu bị xuống giá, cắt Không giữ cố phiếu giảm giá chờ giá cao trở lại - Mua giá cao bán giá cao Để kinh doanh thành công, không mua thấp bán cao, mà mua giá cao bán cao - Đôi rút khỏi thị trường Không phải lúc nhà kinh doanh thành công, mà phải biết rút khỏi thị trường O’Neil, Darvas Loeb thường không thích tham gia thị trường xuống giá, Livermore lại không tham gia thị trường đặn, bình ổn - Mua tập trung không nên đa dạng hóa danh mục đầu tư - Quan tâm đặc biệt đến khối lượng giao dịch giá Đối với nhà kinh doanh cổ phiếu, hai số quan trọng số nào, kể P/E, loại tỷ suất lợi nhuận - Sau thực phi vụ, phải bỏ thời gian phân tích để rút kinh nghiệm, thua hay thắng phi vụ - Cống hiến toàn thời gian Để kinh doanh thành công, phải dành công sức, thời gian Ngay trường hợp Darvas vũ công dành thời gian lớn hàng ngày (trên tiếng) để theo dõi thực việc kinh doanh - Thực nghiên cứu phân tích độc lập, nhà kinh doanh cổ phiếu thành công phải biết tự nghiên cứu phân tích, không nên dựa vào ý kiến tư vấn người khác - Quyết định dựa vào kiện, không dựa vào cảm xúc Ví dụ nhà kinh doanh không tiếc phải bán cổ phiếu, không mừng rỡ mà bán lúa non giá cổ phiếu lên - Quan trọng phải chấp nhận rủi ro Một chiến lược đầu tư gọi hiệu giảm thiểu rủi ro tăng cao lợi nhuận Trong đó, chiến lược kinh doanh phải chấp nhận mức rủi ro cao rủi ro cao nguồn gốc lợi nhuận cao Nhà kinh doanh phải chấp nhận phi vụ thất bại, đừng nên kỳ vọng lúc họ thắng thị trường