BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SỸ ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM VƯƠNG THỊ HIỀN CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 60340102 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS ĐỖ HOÀNG TOÀN HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng Các số liệu nêu Luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Tác giả luận văn Vương Thị Hiền MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1.TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1.1.Tài phái sinh gì? 1.1.2.Thị trường tài phái sinh 17 1.2 CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 21 1.2.1 Khái niệm 21 1.2.2 Đặc điểm 22 1.2.3 Lợi ích việc ứng dụng công cụ tài phái sinh lĩnh vực NH 22 1.3 ĐIỀU KIỆN ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG LĨNH VỰC NH 24 1.3.1 Điều kiện pháp lý 24 1.3.2 Điều kiện tầm nhìn chiến lược 25 1.3.3 Điều kiện sở vật chất, kỹ thuật 25 1.3.4 Điều kiện cấu tổ chức máy quy trình hoạt động 25 1.3.5.Điều kiện sách khách hàng 26 1.3.6 Điều kiện nhân lực 26 1.3.7 Các điều kiện khác 26 1.4.CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ CỦA VIỆC SỬ DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 28 1.5.KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ PHÁT TRIỂN CÔNG CỤ PHÁI SINH VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM ĐỐI VỚI VIỆT NAM 29 1.5.1 Kinh nghiệm quốc tế phát triển công cụ phái sinh 29 1.5.2 Bài học kinh nghiệm 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG I 38 Chương 2: THỰC TRẠNG ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI BIDV 39 2.1 TỔNG QUAN VỀ BIDV 39 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển BIDV 39 2.1.2 Một số kết hoạt động kinh doanh chủ yếu BIDV 41 2.2 THỰC TRẠNG ỨNG DỤNG CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI BIDV 46 2.2.1 Ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV 47 2.2.2 Ứng dụng công cụ phái sinh kỳ hạn hợp đồng tương lai 50 2.2.3 Ứng dụng hợp đồng quyền chọn 57 2.2.4 Ứng dụng hợp đồng hoán đổi 61 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG ỨNG DỤNG CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI BIDV 65 2.3.1.Kết đạt 65 2.3.2.Một số hạn chế nguyên nhân 67 KẾT LUẬN CHƯƠNG 72 Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI BIDV 73 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT TĂNG CƯỜNG ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH CỦA BIDV 73 3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh 73 3.1.2 Sự cần thiết ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV 76 3.2.GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI BIDV 78 3.2.1.Các giải pháp 78 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ 88 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 90 3.3.1.Đối với Quốc hội 90 3.3.2 Đối với Chính phủ 91 3.3.3 Đối với NHNN 91 3.3.4 Đối với Các Bộ, ngành 93 KẾT LUẬN 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký tự viết tắt Nguyên văn ALCO Hội đồng Quản lý Tài sản Nợ - Tài sản có BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CCS Sản phẩm phái sinh hoán đổi tiền tệ chéo ECB Ngân hàng Trung ương Châu Âu IRS Sản phẩm phái sinh hoán đổi lãi suất đồng tiền ISDA Hiệp hội Hoán đổi Phái sinh quốc tế LIFFE Trung tâm giao dịch tương lai quyền chọn quốc tế LOT Lô, đơn vị đo hàng hóa NH Ngân hàng NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước OTC Phi tập trung USD Đô la Mỹ TA2 Sự trợ giúp kỹ thuật nghiệp vụ giai đoạn VND Việt Nam Đồng WTO Tổ chức thương mại quốc tế DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 1.1: Tổng giá trị hợp đồng tài UOB 32 Bảng 2.1 Mạng lưới Chi nhánh Sở giao dịch BIDV 41 Bảng 2.2 Một số tiêu hoạt động BIDV giai đoạn 2010-2013 42 Bảng 2.3: Kết hoạt động tài phái sinh kỳ hạn 51 Bảng 2.4: Kết hoạt động phái sinh hợp đồng tương lai 53 Bảng 2.5 Doanh số công cụ phái sinh hợp đồng tương lai 55 Bảng 2.6 Số lượng hợp đồng tương lai cà phê 56 Bảng 2.7 Doanh số mua bán quyền chọn 58 Bảng 2.8 Số lượng hợp đồng mua bán quyền chọn 58 Bảng 2.9 Thu nhập từ giao dịch quyền chọn 59 Bảng 2.10 Doanh số công cụ phái sinh hoán đổi 61 Bảng 2.11 Số lượng giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) 62 Bảng 2.12: Số lượng khách hàng giao dịch công cụ phái sinh hoán đổi 65 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Tổng giá trị hợp đồng tài phái sinh NHTM Mỹ nắm giữ 30 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu thu nhập từ hoạt động BIDV năm 2013 44 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu thu phí dịch vụ BIDV năm 2013 45 Biểu đồ 2.3: Lợi nhuận trước thuế BIDV 45 Biểu đồ 2.4: Các số ROA, ROE BIDV 46 Biểu đồ 2.5: Doanh số giao dịch kỳ hạn 51 Biểu đồ 2.6: Lợi nhuận ròng từ hoạt động phái sinh hợp đồng tương lai 53 Biểu đồ 2.7: Số lượng khách hàng giao dịch hợp đồng tương lai 54 Biểu đồ 2.8 Doanh số giao dịch hợp đồng tương lai Cà phê 56 Biểu đồ 2.9 Số lượng hợp đồng tương lai Cà phê 57 Biểu đồ 2.10: Doanh số mua bán quyền chọn 58 Biểu đồ 2.11 Số lượng hợp đồng mua bán quyền chọn 59 Biểu đồ 2.12 Thu nhập từ giao dịch quyền chọn 60 Biểu đồ 2.13 Thu nhập từ giao dịch hoán đổi 62 Biểu đồ 2.14: Số lượng giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) 63 Biểu đồ 2.15: Doanh số hoạt động giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo (CCS) 64 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Hợp đồng kỳ hạn Sơ đồ 1.2: Giao dịch hợp đồng tương lai qua Sàn giao dịch hợp đồng tương lai 10 Sơ đồ 1.3: Hợp đồng hoán đổi 12 Sơ đồ 1.4: Loại hợp đồng hoán đổi thứ 13 Sơ đồ 1.5: Loại hợp đồng hoán đổi thứ hai 14 Sơ đồ 1.6: Loại hợp đồng hoán đổi thứ ba 14 Sơ đồ 1.7: Hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âu 15 Sơ đồ 1.8: Hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ 16 Sơ đồ 1.9: Thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung 19 Sơ đồ 1.10: Thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung 20 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Với phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trường biến động khó lường giá hàng hóa, lãi suất, tỷ giá , rủi ro nhà đầu tư hoạt động kinh tế, tài ngày gia tăng Để hạn chế thấp rủi ro, thua lỗ xảy ra, nghiệp vụ tài phái sinh hình thành, trở thành sản phẩm tất yếu thị trường tài Hình thành với tư cách công cụ phòng chống rủi ro, với phát triển mạnh mẽ phức tạp thị trường tài chính, nghiệp vụ tài phái sinh trở thành công cụ sử dụng nhiều để tìm kiếm lợi nhuận thực hoạt động đầu Điều khiến thị trường phái sinh trở thành thị trường vô phát triển giữ vai trò quan trọng hệ thống tài toàn cầu Tại NH nhiều nước giới, bên cạnh nghiệp vụ mang tính truyền thống, công cụ tài phái sinh không ngừng ứng dụng nhằm đạt nhiều mục tiêu khác phân tán rủi ro, bảo vệ tạo lợi nhuận Tại Việt Nam, với trình mở cửa, hội nhập kinh tế phát triển thị trường tài năm 1997-1998, việc phát triển ứng dụng sản phẩm tài phái sinh NHTM trở thành nhu cầu khách quan cần thiết Tuy nhiên hoạt động hạn chế, số lượng giao dịch chủ yếu nhằm giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá cho doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xuất, nhập cho thân NHTM tham gia toán quốc tế Đến nay, sản phẩm phái sinh NHTM Việt Nam chưa tận dụng lợi công cụ tài phái sinh việc phòng ngừa, phân tán rủi ro, chia sẻ lợi nhuận cho bên tham gia vào hợp đồng kinh tế Sự phát triển thị trường phái sinh thách thức không nhỏ trình hội nhập, mở cửa phát triển thị trường tài Việt nam Khi mà rủi ro bạn đường của nhà đầu tư ngày gia tăng trình hội nhập phát triển thị trường nghiệp vụ tài phái sinh xem chắn quan trọng để hạn chế rủi ro thị trường nhà đầu tư Việc tăng cường ứng dụng công cụ tài phái sinh NHTM nói chung BIDV nói riêng, qua phát triển thị trường tài phái sinh cần thiết giai đoạn Chính định chọn đề tài : “Ứng dụng công cụ tài phái sinh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sỹ Công tác Phòng giao dịch khách hàng doanh nghiệp – Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Đông Hà Nội, đơn vị trực tiếp tác nghiệp giao dịch với khách hàng tổ chức, nhận thấy công cụ tài phái sinh hữu ích việc bảo hiểm rủi ro cho ngân hàng khách hàng lại phát triển khiêm tốn BIDV nói riêng NHTM Việt Nam nói chung Vì vậy? Những giải pháp coi khả thi cho việc mở rộng ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV? Đề tài “Ứng dụng công cụ tài phái sinh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam” nhằm đánh giá thực trạng việc ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV đề xuất số giải pháp góp phần tăng cường việc ứng dụng công cụ tài phái sinh hoạt động BIDV, đồng thời góp phần vào phát triển hoàn thiện thị trường công cụ tài phái sinh Việt Nam sẵn sàng cho việc thực mở cửa hoàn toàn thị trường dịch vụ NH theo cam kết Chính phủ Việt Nam tham gia WTO Tổng quan nghiên cứu Các công trình nghiên cứu Việt Nam sản phẩm phái sinh số tác giả đề cập đến như: Học viện ngân hàng, Giáo trình công cụ phái sinh, Nguyễn Văn Tiến (2005), “Tài quốc tế đại kinh tế mở”, BIDV nên nhận tính tiên phong cung so với cầu thị trường công cụ phái sinh Việt Nam giai đoạn để từ thực marketing hiệu quả, chủ động tạo lập hội vị tốt thị trường phát triển, bùng nổ Hiện tại, khách hàng chưa có nhiều hiểu biết sản phẩm nên cầu Do đó, cần xác định marketing công cụ phái sinh không đơn quảng bá mà có tính truyền tải kiến thức cho khách hàng tiềm BIDV nên chủ động tổ chức hội thảo với khách hàng toàn quốc để phổ biến quảng cáo công cụ phái sinh; Chủ động làm đầu mối tổ chức lớp đào tạo miễn phí cho khách hàng tiềm toàn quốc; Cử nhóm cán chuyên công cụ phái sinh đến tư vấn, làm việc trực tiếp doanh nghiệp; Chủ động công tác bán chéo công cụ phái sinh, tư vấn để khách hàng chủ động sử dụng công cụ phái sinh từ phát sinh nhu cầu có khoản tiền vay hay tiền gửi lớn ngoại tệ hay có khoản vay dài hạn với lãi suất biến động cần hoán đổi lãi suất cố định để đảm bảo tính ổn định kết kinh doanh Chú trọng củng cố, nâng cao chất lượng công cụ phái sinh, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng có biện pháp tốt để khách hàng tự quảng bá sản phẩm, dịch vụ cho BIDV Ngoài thương hiệu chung hệ thống, BIDV nên xây dựng thương hiệu riêng cho sản phẩm mũi nhọn Là người tiên phong thị trường sản phẩm phái sinh, BIDV tạo vị thế, trở thành NH cung cấp công cụ tài phái sinh hàng đầu Việt Nam Khi marketing xây dựng thương hiệu thành công, BIDV đạt đạt hiệu quả: Tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận; Tăng sức cạnh tranh thị phần thị trường tài phái sinh; Duy trì khách hàng truyền thống thu hút thêm nhiều khách hàng mới, tiềm năng; Thuận lợi dễ dàng đưa công cụ tài chinh phái sinh thị trường; Giảm chi phí liên quan đến hoạt động marketing Do giải pháp thiết yếu, cho phát triển ứng dụng công cụ phái sinh BIDV tương lai 86 3.2.1.9 Hiện đại hóa công nghệ Các sản phẩm phái sinh hàm chứa yếu tố công nghệ cao, công nghệ thông tin thị trường công cụ tài phái sinh có bước phát triển Chính vai trò quan trọng công nghệ thông tin nên BIDVcần có quan tâm thích đáng đến đầu tư phát triển công nghệ thông tin phục vụ hoạt động lĩnh vực giao dịch phái sinh Một số giải pháp BIDV nên thực thời gian tới để đảm bảo tốt việc hỗ trợ Công nghệ thông tin hoạt động phái sinh là: ► Trong việc lựa chọn giải pháp ứng dụng hỗ trợ hoạt động phái sinh, BIDV nên lựa chọn giải pháp trọn gói đơn vị cung cấp có đủ lực nước để hạn chế rủi ro mặt kỹ thuật, thông qua tiếp thu quy trình nghiệp vụ, thông lệ trình quản lý hoạt động phái sinh ► Việc đầu tư phát triển công nghệ thông tin phải dựa yêu cầu nghiệp vụ hỗ trợ cho trình kinh doanh Do việc xác định rõ yêu cầu kinh doanh, yêu cầu quản lý lĩnh vực phái sinh công nghệ thông tin vấn đề quan trọng, định đến chất lượng hệ thống công nghệ thông tin đầu tư Đây vấn đề tương đối khó BIDV chưa có kế hoạch, chiến lược dài hạn chưa có kinh nghiệm việc xác định yêu cầu nghiệp vụ kỹ thuật cụ thể chương trình phần mềm phục vụ cho việc quản lý giao dịch phái sinh Để khắc phục hạn chế kinh nghiệm mình, BIDV nên thuê đơn vị tư vấn chuyên nghiệp, có uy tín để tư vấn thực xây dựng chiến lược ứng dụng phát triển công cụ tài phái sinh, tư vấn đầu tư mua sắm ứng dụng cần thiết ► Hiện nhóm chương trình phục vụ cho việc nhận thông tin phục vụ giao dịch BIDV sàn giao dịch quốc tế tốt mua hãing tiếng Reuters Tuy nhiên, BIDV nên đánh giá lại chương trình phục vụ cho việc quản lý giao dịch nội BIDV chương trình báo cáo phục vụ quản trị điều hành, quản lý rủi ro có để đề xuất đầu tư bổ sung 87 nâng cấp nhằm nâng cao tính khả linh hoạt việc đáp ứng tác nghiệp quản lý hoạt động thời gian trước mắt 3.2.1.10 Mở rộng quan hệ Ngân hàng đại lý Ký kết hợp đồng khung theo tiêu chuẩn hiệp hội sản phẩm hoán đổi phái sinh quốc tế - ISDA thông lệ giao dịch công cụ tài phái sinh việc làm cần thiết để đảm bảo bên tuân thủ thông lệ quy ước chung giao dịch bảo vệ cho bên có tranh chấp BIDV cần xúc tiến đẩy nhanh trình thương lượng để ký kết thỏa thuận khung ISDA với đối tác nước BIDV cần quan tâm đến công tác thẩm định lực đối tác để hạn chế rủi ro, rủi ro tín dụng Việc ký nhiều hợp đồng khung theo chuẩn ISDA đồng nghĩa với việc BIDVcó khả cung cấp sản phẩm phái sinh cách đa dạng linh hoạt Việc lựa chọn đối tác trước hết nên dựa ngân hàng đại lý truyền thống, có uy tín quan hệ với BIDV lĩnh vực toán trước sau mở rộng đối tác có đủ khả uy tín BIDVcũng cần trọng vào mối quan hệ đại lý, đối tác với tổ chức, ngân hàng nước để khai thác tốt sản phẩm phái sinh liên quan đến VNĐ nắm bắt hội dẫn đầu thị trường nước sản phẩm phái sinh 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ 3.2.2.1 Cần có quy định vốn chấp giao dịch tài phái sinh Kể từ vụ sụp đổ công ty Enron, nhà kinh tế bắt đầu thảo luận để đặt qui định chấp tài sản hợp đồng phái sinh Khi công ty có khó khăn mặt tài chí hoạt động tốt phải đưa khoản chấp hay mức trì đặt cọc cao để chắn công công ty tuân thủ hợp đồng có biến động cao giá 88 Trong điều kiện Việt Nam, mức tài khoản ký quỹ mức trì cao, lên tới 30% hợp đồng (so với mức 5% thị trường giới) Yêu cầu quy định vốn chấp giao dịch phái sinh quan trọng, chúng giúp cho hệ thống NH Việt Nam giảm bớt nguy động sẵn sàng chấp nhận rủi ro để tránh tình trạng khả toán nhà môi giới 3.2.2.2 Cần quy định bắt buộc tái phòng ngừa rủi ro thị trường quốc tế Yêu cầu nhằm khống chế bắt buộc hệ thống NHTM nước không gánh chịu rủi ro từ người mua hợp đồng quyền chọn kỳ hạn NH trung gian, đứng thu phí người mua nước sau đem bán lại thị trường Quy định áp dụng hầu phát triển, điều kiện Việt Nam chúng ta, bắt buộc NH giao dịch nhiều hạn chế Ngoài ra, Việt Nam cần xem xét khẩn trương tham gia vào thoả thuận giao dịch hoán đổi theo quy định quốc tế có đủ điều kiện tham gia ký hợp đồng tái bảo hiểm từ giao dịch phái sinh nước 3.2.2.3 Cần có quy định mở cửa thị trường tự cho tất định chế triển khai hợp đồng phái sinh Mở cửa thị trường công cụ tài phái sinh, để tránh tình trạng phổ biến phủ cho phép số ngân hàng làm thí điểm Có thể nói “thí điểm” bệnh quan hoạch định sách Trường hợp này, giá trị hợp lý hợp đồng phái sinh độc quyền số NH, chắn cao thị trường giới mà phía người mua phải gánh chịu Tác dụng ngược độc quyền không tồn công cụ phòng ngừa rủi ro thực tế, giá phí cao làm nản lòng nhà đầu tư, nhà đầu tư chấp nhận mạo hiểm tham gia canh bạc với giá phải trả cao Chính vậy, cần xem xét tạo thị trường tự do, để định chế tài có đủ điều kiện cung cấp sản phẩm phái sinh 89 3.2.2.4 Cần quy định đăng kỷ lập Báo cáo tài Đây chuẩn mực bắt buộc nhằm làm tăng tính minh bạch cho tất thành viên tham gia thị trường Tất thành viên tham gia thị trường phái sinh phải có thông tin lẫn nhau, nói cách khác, bên tham gia thị trường phải hiểu hết trước tiến hành giao dịch với nhằm tránh rủi gian lận tạo minh bạch, góp phần phát triển hoạt động thị trường tài phái sinh 3.2.2.5 Hoàn thiện quy định tài kế toán liên quan, nâng cao tính khoản sản phẩm phái sinh Để phát triển công cụ tài phái sinh việc triển khai giao dịch phái sinh phải sẵn sàng mặt bao gồm việc hạch toán kế toán ghi nhận lãi lỗ cho giao dịch Đây mảng nghiệp vụ phức tạp cần phải nghiên cứu kỹ để đảm bảo việc hướng dẫn hạch toán không bỏ sót trường hợp xảy phải kịp thời, nhanh chóng tránh làm chậm trễ trình triển khai sản phẩm phái sinh Đồng thời việc hạch toán kế toán phải phản ánh xác đầy đủ chất giao dịch tài phái sinh 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Đối với Quốc hội Ở Việt nam nay, việc ứng dụng công cụ tài phái sinh hay nghiệp vụ tài phái sinh hình thành phát triển, nghiệp vụ có nhiều tiện ích song mang lại nhiều rủi ro Do điều quan trọng cấp thiết cần phải xây dựng hành lang pháp lý cho hoạt động để qua thực cách thận trong, đảm bảo giám sát chặt chẽ để hoạt động an toàn Với quan điểm đó, Quốc hội xem xét ban hành ‘Luật giao dịch công cụ tài phái sinh” làm sở pháp lý cao quan trọng nhằm điều chỉnh thống tổ chức, hoạt động thị trường tài phái sinh hoạt động kinh doanh sản phẩm tài phái sinh thông lệ nhiều quốc gia giới khu vực Có thể nói điều kiện cần để thị trường tài phái sinh ổn định, an toàn phát triển bền vững 90 3.3.2 Đối với Chính phủ Trên sở ban hành ‘ Luật giao dịch công cụ tài phái sinh”, Chính phủ cần khẩn trương đạo, giao nhiệm vụ cho NHNN Bộ, ngành có liên quan hướng dẫn cụ thể quy định Luật Quy định cần đưa rõ điều kiện cụ thể để thực nghiệp vụ này, đồng thời quy định việc quản lý, tra giám sát hưỡng dẫn chi tiết nghiệp vụ ày doanh nghiệp tổ chức tài NHTM Bên cạnh đó, Chính phủ cần giao Bộ, ngành liên quan thực công tác, xây dựng chương trình chuẩn bị lâu dài để phát triển bền vững thị trường tài phái sinh sau thành lập Sở giao dịch phái sinh, Trung tâm toán phục vụ giao dịch phái sinh, Quy định thành viên tham gia Sở giao dịch thị trường giao dịch phái sinh 3.3.3 Đối với NHNN NHNN đơn vị chủ quản, trực tiếp điều hành giám sát hoạt động NHTM có hoạt động ứng dụng công cụ tài phái sinh Do tác động NHNN việc phát triển thị trường công cụ tài phái sinh vô quan trọng mang tính đinh Thứ nhất, NHNN cần nghiên cứu, soạn thảo ban hành sớm Quy chế kinh doanh công cụ tài phái sinh làm sở pháp lý cho hoạt động cấp phép, giám sát rủi ro kiểm tra, tra NHNN hoạt động kinh doanh công cụ tài phái sinh NHTM nên xem xét theo hướng : + Quy định cấp phép cho NH cung ứng công cụ phái sinh cung ứng nhóm sản phẩm phái sinh tránh việc phải xin cấp phép lần cho loại công cụ tài phái sinh, giảm bớt thủ tục giấy tờ hành chính, giúp NH chớp lấy hội thị trường phát sinh điều kiện thuận lợi để thực giao dịch với khách hàng + Quy định điều kiện cần đủ sở vật chất, người quản trị rủi ro, cac NHTM để cung cấp công cụ tài phái sinh, trình hoạt động vi phạm điều kiện bị thu hồi giấy phép 91 + Ban hành quy tắc giao dịch phái sinh, văn hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường Việt Nam nay, tránh để NHTM thực nghiệp vụ cách riêng lẻ theo hiểu biết NH, dẫn đến tình trạng không thống nhất, dễ gây tranh chấp có cố xảy Thứ hai, đưa biện pháp khuyến khích doanh nghiệp sử dụng công cụ tài phái sinh nhằm bảo hiểm, phòng tránh rủi ro hoạt động kinh doanh + Thực sách tiền tệ, tỷ giá linh hoạt tạo thị trường ngoại hối phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ từ tạo sức ép buộc doanh nghiệp phải chủ động ý đến phòng ngừa rủi ro tỷ giá lãi suất thông qua sử dụng công cụ phái sinh + Khống chế mức phí thực sản phẩm phái sinh Hiện rào cản hạn chế doanh nghiệp đến với công cụ phái sinh chi phí giao dịch có liên quan để mua/ bán/ giao dịch công cụ tài phái sinh cao Chi phí giao dịch gồm nhiều loại chi phí tìm kiếm, thương lượng với đối tác; chi phí để điều chỉnh trạng thái nhằm thích nghi với điều kiện thị truờng; chi phí phát sinh từ yếu tố bất định rủi ro thông tin, thể chế.; chi phí uỷ quyền tác nghiệp; chi phí thực giám sát Vì để khuyến khích doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh, Nhà nuớc cần phải giảm bớt phí thực giao dịch hay chí cho phép đua khoản phí giao dịch phái sinh đuợc khấu trừ truớc tính thuế thu nhập doanh nghiệp Thứ ba, hoàn thiện chế độ kế toán Việt Nam huớng theo thông lệ, chuẩn mực quốc tế công cụ tài phái sinh tuơng đồng với chuẩn mực kế toán quốc tế công cụ tài Việc thiếu vắng tiêu chuẩn kế toán chất luợng cao để ghi nhận, đánh giá giá trị công cụ tài nói chung công cụ tài phái sinh nói riêng ảnh huởng nghiêm trọng đến việc xác định kết tài chính, đến quản trị rủi ro tài doanh nghiệp Thứ tư, yêu cầu đăng ký lập báo cáo tài Đây chuẩn mực bắt buộc nhằm làm tăng tính minh bạch cho tất thành viên tham gia thị 92 truờng, đồng thời quan giám sát tài - ngân hàng - chứng khoán có đuợc thông tin đầy đủ, trung thực để giám sát thị truờng chung, giám sát an toàn hoạt động tổ chức tài Thứ năm, cung cấp thông tin đầy đủ, rộng rãi đào tạo kịp thời sản phẩm phái sinh cho đơn vị cung cấp nhu tham gia giao dịch phái sinh nhằm nâng cao, mở rộng hiểu biết thị truờng phái sinh, công cụ phái sinh làm sở cho phát triển thị truờng phái sinh nói chung cho NHTM nói riêng Thứ sáu, thành lập quan, tổ chức chuyên đánh giá xếp hạng chất luợng nhu hiệu cung cấp sản phẩm phái sinh NHTM Việt Nam Qua đó, ngân hàng có thêm động lực để phấn đấu cung cấp công cụ phái sinh có chất luợng tốt nhất, phù hợp với nhu cầu thị truờng Bên cạnh đó, tổ chức thực đánh giá luợng hoá rủi ro tiềm ẩn phát sinh từ doanh số, số du sản phẩm phái sinh NHTM để từ kịp thời giám sát thị truờng Thứ bảy, NHNN cần đặt trọng tâm vào việc phát triển hệ thống toán, hệ thống giao dịch theo huớng tự động hóa, trực tuyến cấp độ liên ngân hàng Xây dựng hệ thống sở liệu toàn ngành phục vụ cho việc quản lý điều hành cấp quốc gia 3.3.4 Đối với Các Bộ, ngành Các Bộ, ngành phối hợp với NHNN phổ biến chuyển tải kinh nghiệm, kiến thức nhu quy định, thông lệ kinh doanh giới công cụ tài phái sinh cho ngân hàng thuơng mại doanh nghiệp nuớc nuớc nhằm nâng cao tính hiệu việc ứng dụng công cụ tài mẻ Đồng thời với vai trò quản lý Nhà nuớc, NHNN Bộ, ngành nên phối hợp với doanh nghiệp tổ chức tài thực việc quảng bá, tuyên truyền rộng rãi công cụ tài phái sinh cho công chúng, doanh nghiệp thông qua buổi hội thảo, qua báo chí, qua tài liệu đào tạo nghiệp vụ ngân hàng, truờng đại học 93 Mục đính cao việc nhận thức đắn công chúng loại công cụ phòng ngừa rủi ro hữu hiệu công cụ có tính may rủi, cờ bạc; Các nhà quản lý hiểu mạnh dạn sử dụng công cụ phòng chống rủi ro mẻ Các Bộ, ngành phối hợp NHNN thực chương trình phát triển sở hạ tầng, đại hóa công nghệ, đặc biệt công nghệ thông tin, điện tử viễn thông Đồng thời tạo điều kiện tốt cho việc triển khai chương trình công nghệ thông tin đại gắn liền với quy trình nghiệp vụ, phương pháp quản lý nghiệp vụ tài phái sinh theo thông lệ quốc tế 3.3.5 Đối với doanh nghiệp Đây nghiệp vụ tài đại thực sở công cụ tài sẵn có với mục tiêu phục vụ cho đối tượng chủ yếu doanh nghiệp, quan trọng doanh nghiệp cần hiểu chất thực quy trình, nghiệp vụ nghiệp vụ tài phái sinh Đặc biệt cần hiểu đúng, hiểu đủ rủi ro cách phong ngừa rủi ro dịch vụ tài phái sinh mang lại Thực công tác đào tạo nâng cao trình độ hiểu biết cán doanh nghiệp, đặc biệt cán làm công tác tài để doanh nghiệp sử dụng tốt dịch vụ tài phát sinh tham gia thị trường công cụ tài phái sinh an toàn hiệu 94 KẾT LUẬN Trên sở phân tích định hướng hoạt động kinh doanh BIDVtrong khẳng định cần thiết tăng cường ứng dụng công cụ tài phái sinh thời gian tới, luận văn tập trung phân tích thực trạng việc ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV; nêu rõ tồn tại, thử thách phải đương đầu tương lai; đề xuất số giải pháp mang tính khả thi việc sử dụng công cụ tài phái sinh BIDV giai đoạn tới 2015-2020 Kết luận, sau trình nghiên cứu, luận văn hoàn thành nhiệm vụ sau: Thứ nhất: Hệ thống hoá số vấn đề lý luận thị trường công cụ tài phái sinh chất, nội dung kinh tế, quy trình thực hiện, lợi ích rủi ro mang lại công cụ tài phái sinh bản, qua hiểu rõ nghiệp vụ tài phái sinh Tìm hiểu kinh nghiệm ứng dụng công cụ tài phái sinh số nước khu vực, qua rút học kinh nghiệm NHTM Việt Nam việc ứng dụng công cụ tài phái sinh Thứ hai: Phân tích thực trạng ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV Từ thực trạng ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV nay, luận văn đưa đánh giá mặt (thành công) vấn đề tồn hạn chế việc ứng dụng công công cụ tài phái sinh BIDV công cụ tài phái sinh BIDV thời gian qua Mặc dù bước đầu việc ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV số hạn chế tiền đề vững để BIDVcó bước phát triển thời gian việc ứng dụng công cụ tài phái sinh Thứ ba: Đề xuất giải pháp nhằm tăng cường việc ứng dụng công cụ tài phái sinh BIDV Luận văn đưa giải pháp thể nhóm giải pháp bao gồm 10 giải pháp giải pháp hỗ trợ Từ giải pháp, luận văn đề xuất kiến nghị Quốc hội, Chính phủ, NHNN, Bộ, ngành có liên quan doanh nghiệp 95 Luận văn thực với mục đích góp phần nhỏ vào đẩy mạnh ứng dụng công cụ tài phái sinh NHTM Việt Nam nói chung BIDV nói riêng bối cảnh nay, giải pháp đuợc luận văn đề cập đến triển khai tiếp tục nghiên cứu sâu Với khả nguồn thông tin có hạn, luận văn tránh khỏi bất cập, thiếu sót Rất mong góp ý thầy, cô đồng nghiệp để cố gắng nghiên cứu hoàn thiện cấp độ cao để công cụ tài phái sinh đuợc ứng dụng khai thác tối đa chức kinh tế vốn có chúng thực tiễn triển khai phát triển thị truờng tài phái sinh Việt Nam./ Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới GS.TS Đỗ Hoàng Toàn, người tận tình hướng dẫn giúp đỡ trình nghiên cứu viết đề tài Xin cảm ơn đồng nghiệp giúp nhận định số vấn đề cần nghiên cứu đề tài cung cấp số liệu để hoàn thành đề tài 96 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Cao Cự Bội Hà Huy Thanh, 2012, Thúc đẩy hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh BIDV, Luận văn thạc sỹ Miskin Frederich S., 1994, Tiền tệ - Ngân hàng Thị trường tài chính, Nhà xuất Khoa học kỹ thuật, Hà Nội Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (2010-2013), Báo cáo thường niên từ 2010 đến 2013, Hà Nội Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (2010-2013), Báo cáo Ban lãnh đạo giao dịch phái sinh hoán đổi từ 2010 đến 2013, Hà Nội Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam(2010-2013), Báo cáo Ban Lãnh đạo giao dịch Phái sinh Hợp đồng tương lai từ 2010 đến 2013, Hà Nội Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (2010-2013), Số liệu kế toán năm 2010 – 2013, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2005), Cẩm nang thị trường ngoại hối giao dịch kinh doanh ngoại hối, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2005), Tài quốc tế đại kinh tế mở, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến, Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê, Hà Nội 10 PGS TS Phan Thị Thu Hà (2007), Giáo trình Ngân hàng Thương mại, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 11.PGS.TS Hoàng Trần Hậu Nguyễn Thu Hồng (2011), Hai nhóm giải pháp ứng dụng công cụ tài phái sinh Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam, Luận văn thạc sỹ 12 Peter S.Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, Hà Nội 97 13.Tạp chí thị trường Tài - Tiền tệ từ 2010-2013 14.Tạp chí Ngân hàng từ 2010 - 2013 15.Trang web tiếng việt Http://www cafef.vn Http://www.vneconomy.com.vn Http://www.taichinh24h.com Http://www bidv.com.vn Trang web nội kinh doanh tiền tệ BIDV 98 PHỤ LỤC 01: MÔ HÌNH TỔ CHỨC THEO TA2 CỦA BIDV HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ - Hội đồng quản lý rủi ro - Hội đồng xử lý rủi ro Ban Kiểm soát Ban Chuyên viên Các Uỷ Ban/Hội đồng theo quy định/yêu cầu quản trị BAN TỔNG GIÁM ĐỐC Hội đồng ALCO Hội đông tín dụng Hội đồng CNTT Khôi NH Khối bán lẻ Khối vốn Khối Quản lý Khối Tác nghiệp Khối T ài - Bán buôn mạng lưới Kinh doanh vốn rủi ro (Back Office) Kế T oán Một/các Ban quan hệ khách hàng Ban Đầu tư Ban Marketing Thương hiệu Ban sản phẩm bán lẻ Ban quản lý chi nhánh Trung tâm thẻ Ban NV KDTT (Có thể tách KDTT thành Ban/Trung tâm) Ban QLRR tín dụng Ban QLRR định chế tài Ban QLRR thị trường Trung tâm toán Trung tâm DVKH HO Trung tâm tác nghiệp TTTM Khối Hô trơ Ban Kế toán Văn phòng Ban tài Nhân Ban thông tin quản lý Ban QLRR tác nghiệp Ban Quản lý tín dụng Kiểm tra Nội Văn phòng đại diện Tp.HCM Quản lý TSNN Văn phòng đại diện Đà Nẵng Ban QL công trình địa bàn HN Ban công nghệ Trung tâm CNTT Văn phòng Công đoàn Văn phòng Đảng uỷ Trung tâm đào tạo 99 Chiến lược tổ chức Ban Pháp chế 100 [...]... trạng ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại BIDV trong giai đoạn 2010 - 2013, doanh số, lợi nhuận đóng góp trong tổng thu nhập của NH Ba là, đề xuất những giải pháp ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại BIDV 4 Đối tư ng và phạm vi nghiên cứu - Đối tư ng nghiên cứu của đề tài: Công cụ tài chính phái sinh - Phạm vi nghiên cứu của đề tài: Tình hình ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại Ngân hàng TMCP. .. Giải pháp ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại BIDV 5 Chương 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ ỨNG DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1.1 Tài chính phái sinh là gì? 1.1.1.1 Khái niệm Sự ra đời của sản phẩm phái sinh là một tất yếu của sự phát triển ngày càng sâu rộng và đa dạng của thị trường tài chính Sự biến động... ích và rủi ro mang lại của các công cụ tài chính phái sinh cơ bản, qua đó hiểu rõ về các nghiệp vụ tài chính phái sinh Thứ hai: Qua nghiên cứu tìm hiểu kinh nghiệm ứng dụng công cụ tài chính phái sinh quốc tế và tại một số nước trong khu vực, rút ra các bài học kinh nghiệm đối với các NHTM Việt Nam trong việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh Thứ ba: Phân tích thực trạng ứng dụng các công cụ tài. .. trường tài chính phái sinh tại Việt Nam theo kịp sự phát triển chung của toàn thế giới trong quá trình hội nhập 7 Kết cấu của Luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo, luận văn dự kiến kết cấu 3 chương: Chương 1: Những vấn đề cơ bản về tài chính phái sinh và ứng dụng công cụ tài chính phái sinh Chương 2: Thực trạng ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại BIDV Chương 3: Giải pháp ứng dụng. .. tài chính phái sinh tại BIDV đưa ra những đánh giá về những mặt được (thành công) và những vấn đề còn tồn tại hạn chế trong việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại BIDV 4 Thứ tư: Đề xuất những giải pháp nhằm tăng cường việc ứng dụng và khai thác tối đa các chức năng kinh tế vốn có của công cụ tài chính phái sinh tại BIDV nói riêng và các NHTM tại Việt Nam nói chung, góp phần vào phát triển. .. Thanh Tú và Phạm Hồng Thịnh trong luận văn thạc sỹ (2011) Phát triển các sản phẩm hàng hóa phái sinh tại Ngân hàng TMCP ĐT và PT Việt Nam (BIDV)”, nghiên cứu hoạt động phát triển sản phẩm hàng hóa phái sinh tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BIDV) từ năm 2006 đến nay GS.TS Cao Cự Bội và Hà Huy Thanh trong luận văn thạc sỹ (2012) “Thúc đẩy hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh tại BIDV”,... thiện các công cụ tài chính phái sinh và phát triển thị trường công cụ tài chính phái sinh hiệu quả thể hiện mức độ phát triển cao và có chiều sâu của hệ thống tài chính, sẽ là điều kiện cần để phát triển kinh tế ở mức độ cao hơn: - Thị trường công cụ phái sinh đóng góp cho tăng trưởng kinh tế thông qua việc phát huy tốt các chức năng của hệ thống tài chính, đó là: Cầu nối giữa tiết kiệm và đầu tư; Sàng... tư ng lai Hợp đồng tài chính phái sinh có thể được đáo hạn vào ngày đáo hạn của tài sản cơ bản hoặc có thể chấm dứt trước hạn khi diễn biến thị trường bất lợi cho hợp đồng tài chính phái sinh [8] 1.2.3 Lợi ích của việc ứng dụng công cụ tài chính phái sinh trong lĩnh vực NH Xuất phát từ đặc điểm, tính chất và nội dung của các công cụ tài chính phái sinh, các công cụ tài chính phái sinh không chỉ mang... hợp đồng tài chính phái sinh giao dịch qua NHTM sẽ xác định được thị phần của NHTM trên thị trường sản phẩm tài chính phái sinh - Số lượng khách hàng sử dụng sản phẩm tài chính phái sinh Các khách hàng sử dụng sản phẩm tài chính phái sinh của NHTM có thể chia thành hai loại: + Khách hàng sử dụng sản phẩm tài chính phái sinh với mục đích bảo hiểm + Khách hàng sử dụng sản phẩm tài chính phái sinh với... độ và được cập nhật kiến thức quản lý hiện đại của các NH nước ngoài 1.3.7 Các điều kiện khác Sự phát triển của thị trường tài chính Để có thể thực hiện và tăng cường việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại các NHTM, điều quan trọng và trước hết là phải phát triển thị trường tài 26 chính nói chung, đây là điều kiện cần của việc ứng dụng công cụ tài chính phát sinh tại các NHTM Việc ứng dụng