BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SỸ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA NGUYỄN TUẤN DŨNG CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 60340102 Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Thị Thu Phong HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Được phân công Khoa sau đại học – Viện Đại học Mở Hà Nội đồng ý giáo viên hướng dẫn TS Trần Thị Thu Phong thực đề tài “Giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phát triển đô thị Lilama” cho luận văn Để hoàn thành luận văn này, xin chân thành cảm ơn tới Ban lãnh đạo nhà trường, Khoa Sau đại học Viện Đại học Mở Hà Nội Thầy, Cô giáo tận tình hướng dẫn, giảng dạy suốt trình học tập, nghiên cứu rèn luyện Viện Đại học Mở Hà Nội Đặc biệt xin gửi lời cảm ơn chân thành biết ơn sâu sắc tới Cô giáo hướng dẫn khoa học TS Trần Thị Thu Phong tận tình, chu đáo hướng dẫn bảo thực luận văn Cảm ơn Ban lãnh đạo công ty, cán bộ, công nhân viên Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phát triển đô thị Lilama giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi để thực luận văn Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài cho luận văn cách hoàn chỉnh nhất, song hạn chế mặt kiến thức thực tiễn nên tránh khỏi thiếu sót định mà thân chưa thấy Tôi mong góp ý Thầy, Cô giáo bạn để luận văn hoàn chỉnh Tôi xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày 18 tháng 12 năm 2014 Học viên Nguyễn Tuấn Dũng i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn với đề tài “Giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama” công trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm phát sai phạm Hà Nội, ngày 18 tháng 12 năm 2014 Học viên Nguyễn Tuấn Dũng ii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ viii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Bản chất vai trò tài doanh nghiệp 1.2 NĂNG LỰC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa việc đánh giá lực tài 1.2.2 Nội dung đánh giá lực tài 10 1.2.3 Phương pháp sử dụng đánh giá lực tài 27 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài doanh nghiệp 30 1.3 CÁC BIỆN PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 34 1.3.1 Chủ động huy động vốn sản xuất kinh doanh 34 1.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, tổ chức sử dụng vốn lưu động hợp lý, tăng nhanh vòng quay vốn lưu động 34 1.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 35 1.3.4 Phấn đấu sử dụng tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp 36 1.3.5 Thúc đẩy tăng tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp 36 1.3.6 Thường xuyên xem xét khả toán doanh nghiệp 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 39 iii CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 40 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 40 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 40 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty 40 2.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý công ty 42 2.2 THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 43 2.2.1 Thực trạng cấu trúc tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 43 2.2 Đánh giá tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 49 2.2.3 Thực trạng công nợ khả toán 53 2.2 Thực trạng hiệu kinh doanh 58 2.2.5 Thực trạng rủi ro tài tài 61 2.3 ĐÁNH GIÁ NHỮNG ƯU ĐIỂM, NHƯỢC ĐIỂM, VÀ NGUYÊN NHÂN TỒN TẠI VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 62 2.3.1 Những ưu điểm 62 2.3.2 Những nhược điểm 62 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế lực tài công ty 64 KẾT LUẬN CHƯƠNG 66 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 67 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN 2015-2020 67 3.1.1 Phương hướng phát triển 67 3.1.2 Mục tiêu phát triển Công ty Lilama UDC 69 3.1.3 Kế hoạch phát triển công ty nhu cầu tài giai đoạn 2015-2020 69 iv 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA TRONG GIAI ĐOẠN 2015-2020 71 3.2.1 Xác định cấu nguồn vốn hợp lý 71 3.2.2 Giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn thay nợ dài hạn 72 3.2.3 Nâng cao khả toán 75 3.2.4 Sử dụng tiết kiệm chi phí 75 3.2.5 Giải pháp nhằm giảm rủi ro tài 76 3.2.6 Các giải pháp quản lý khác 78 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỂ THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 79 3.3.1 Về phía nhà nước 79 3.3.2 Về phía công ty 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG 81 KẾT LUẬN CHUNG 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO 84 v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Nguyên nghĩa DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu TSCĐ Tài sản cố định TSCĐBQ Tài sản cố định bình quân TSLĐ Tài sản lưu động UDC Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động VNĐ Việt Nam đồng vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Các dự án Công ty thực 41 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản công ty 44 Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn công ty 47 Bảng 2.4 Các số đánh giá cấu trúc nguồn vốn 48 Bảng 2.5: Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 50 Bảng 2.6: Các tiêu cân tài 52 Bảng 2.7: Thực trạng công nợ công ty 53 Bảng 2.8: Các tiêu khả toán 56 Bảng 2.9: Các tiêu hiệu sử dụng tài sản 58 Bảng 2.10: Các tiêu hiệu sử dụng TSCĐ 58 Bảng 2.11: Các tiêu hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển TSNH 59 Bảng 2.12: Các tiêu hiệu sử dụng vốn 60 Bảng 2.13: Các tiêu sức sinh lời doanh thu 61 Bảng 2.14: Các tiêu rủi ro tài 61 Bảng 3.1: Các dự án Công ty Lilama UDC triển khai dự án triển khai tương lai 69 Bảng 3.2 : Dự án chuẩn bị thực 70 Bảng 3.3: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Lilama UDC qua năm 71 vii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Danh mục biểu đồ: Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản Công ty 45 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn 48 Danh mục sơ đồ: Sơ đồ 1.1: Sơ đồ cân tài doanh nghiệp 14 Sơ đồ 2.1: Nguồn tài trợ tài sản Công ty UDC năm 2013 51 viii PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân Có thể nói ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy công nghiệp hoá - đại hoá đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao, doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất thoát sản xuất Quá trình xây dựng bao gồm nhiều khâu ( thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ) địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên công tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường nhà nước trao quyền tự chủ cho đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng nghĩa với việc họ phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch toán lỗ lãi Đánh giá lực tài nhằm mục đích cung cấp thông tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn… Đánh giá lực tài trở thành công cụ quan trọng quản lý kinh tế, nguyên nhân đánh giá lực tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Trong điều kiện kinh tế mở, đặc biệt trình hội nhập, muốn khẳng định vị trí thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh doanh đánh giá qua phân tích tài chính, tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hướng đắn, có chiến lược định kịp thời nhằm đạt hiệu kinh doanh cao công nhân viên, cho khoản khác, tiềm lực cho dự án triển khai thời gian tới Triển khai công tác bán hàng sau hoàn thành dự án, triển khai dịch vụ sau bán hàng, làm tảng tạo uy tín thị trường 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA TRONG GIAI ĐOẠN 2015-2020 Như nội dung tác giả trình bày phần Chương 2, Công ty Lilama UDC triển khai nhiều dự án với quy mô lớn, đem lại lợi nhuận doanh thu cho công ty chưa hiệu chưa cao Sau tác giả xin đưa vài điểm hạn chế phương hướng nâng cao hiệu lực tài cho công ty, nhằm giúp cho công ty mang lại hiệu kinh doanh đem lại lợi nhuận cao cho công ty 3.2.1 Xác định cấu nguồn vốn hợp lý Thực tế Công ty Lilama UDC, cấu nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu có chênh lệch lớn Theo số liệu tác giả tính toán bảng đây: Bảng 3.3: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Lilama UDC qua năm Cuối năm 2011 Chỉ tiêu 2012 2013 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Số tiền Tỷ trọng Số tiền (VNĐ) (%) (VNĐ) (VNĐ) (%) (VNĐ) A Nợ phải trả 204.335.135.763 80,62 205.904.149.849 80,34 238.807.188.240 82,6 B Vốn chủ sở hữu 49.126.363.718 19,38 50.396.696.912 19,66 50.308.358.882 17,4 256.300.846.761 289.115.547.122 Tổng số nguồn vốn 253.461.499.481 (Nguồn : Tác giả tính toán dựa số liệu Phòng tài – kế toán công ty) Qua bảng 3.3, qua phân tích thực trạng chương Tác giả nhận thấy rằng, nguồn vốn nông ty chủ yếu nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao 71 tổng nguồn vốn Nguồn vốn công ty bị chiếm dụng nhiều, dẫn đến thiếu vốn để triển khai thực dự án, chi phí phát sinh trình thực không đáp ứng Như dự án khu nhà Nam Đồng Mạ, dự án Trầm Sào, công ty chưa thu hồi hết nguồn vốn thực hiện, dẫn đến khả thiếu vốn, khả sinh lợi hạn chế Qua tác giả đề xuất số giải pháp để cải thiện nguồn vốn cho Công ty Tỷ trọng Nợ/ Vốn chủ sở hữu của công ty không nên vượt 0,55, tỷ trọng Nợ/ Vốn chủ sở hữu Công ty 0,8 Vì Công ty cần phải điều chỉnh lại cấu trúc vốn tỷ lệ phù hợp Công ty cần thực số biện pháp như: Hiện nguồn vốn công ty ít, vốn chủ sở hữu công ty không đủ để đáp ứng toàn nhu cầu vốn kinh doanh Công ty cần tăng bổ sung thêm nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt theo nguyên tắc hiệu kinh tế tránh tình trạng chiếm dụng vốn nhều Nhu cầu bổ sung vốn lưu động cao, trước mắt công ty nên sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập theo mục đích chưa sử dụng, lợi nhuận chưa phân phối, khoản phải trả chưa đến hạn trả… Mặt khác công ty cần trọng để thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ công trình hạch toán xong Để thu hồi triệt để nợ phòng tài cần tăng cường bố trí cán giám sát, mở sổ theo dõi cho khách hàng, đốc thúc thu hồi khoản phải thu Bên cạnh công ty cần tăng cường khả toán thực tốt kỷ luật toán Công ty cần nhanh chóng toán khoản nợ đến hạn, công ty cần lập kế hoạch cho khoản phải trả 3.2.2 Giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn thay nợ dài hạn Qua Báo cáo tài công ty ta thấy khoản nợ có tổng trị giá 238 tỷ đồng, khoản nợ ngắn hạn chiếm tới 209 tỷ đồng, số lớn công ty Điều làm tăng chi phí nợ vay mà tạo áp lực lớn lên khả toán công ty Vì vậy, công ty nên chủ động giảm khoản nợ ngắn hạn thay vào khoản nợ dài hạn 72 Do doanh nghiệp xây dựng nên nguồn vốn mà công ty cần sử dụng hoạt động chủ yếu vốn lưu động nên việc vay dài hạn ngân hàng ngân hàng không cho phép vay dài hạn vốn lưu động Tuy nhiên công ty vay vốn dài hạn từ số nguồn sau: * Huy động vốn từ cán công nhân viên Là công ty lớn công ty có số lượng cán công nhân viên gần 1000 người chưa kể số lượng không nhỏ lao động làm hợp đồng, qua 11 năm hoạt động có hiệu nên đội ngũ cán công nhân viên công ty điều người gắn bó với công ty thời gian dài thu nhập họ cao so với mức chung, đồng thời họ có lượng tài sản tích luỹ tương đối lớn, huy động vốn từ cán công nhân viên thuận lợi đồng thời biện pháp phát huy nguồn vốn nội lực, giảm thiểu rủi ro tăng sức mạnh tài cho công ty góp phần tăng thu nhập cho cán công nhân viên chức công ty Tuy nhiên, biện pháp mẻ chưa số đông lãnh đạo công ty nghĩ tới xa lạ Ngoài với phương thức huy động vốn thường số vốn huy động không nhiều dễ gặp khó khăn khác vấn đề sở pháp lý vấn đề thời hạn cho vay cách hoàn trả… Song nhìn chung nguồn vốn dài hạn có triển vọng công ty nên xem xét cách thức huy động để huy động môt lượng vốn khoảng 10 tỷ thời gian tới Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama doanh nghiệp với số lượng cán công nhân viên không nhỏ Do việc huy động vốn từ cán công nhân viên cách nhằm phát huy nội lực, giảm thiểu rủi ro tăng sức mạnh tài công ty Tuy nhiên, phương thức gọi vốn gặp nhiều khó khăn sở pháp lý, vấn đề kỹ thuật khác thời hạn, cách hoàn trả Hiện nay, hoạt động kinh doanh công ty chưa thực có hiệu cao Muốn huy động vốn 73 hình thức này, tương lai công ty phải kinh doanh có lãi cao, tăng thu nhập cán công nhân viên Tạo lòng tin hình ảnh công ty *Sử dụng nguồn vốn có cách có hiệu Bên cạnh huy động nguồn vốn dài hạn công ty cần sử dụng nguồn vốn có cách tiết kiệm hiệu quan trọng sử dụng vốn lưu động cách tiết kiệm triệt để điều giúp công ty làm giảm khoản nợ ngắn hạn Tuy ba năm qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động ngày tăng song hệ số luân chuyển vốn lưu động lại bé thấp so với yêu cầu chung để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần thực biện pháp đồng nhằm tăng nhanh tốc độ lưu chuyển vốn lưu động tiết kiệm số vốn lưu động ngày lớn Thực điều công ty giảm áp lực vay vốn qua giảm khoản nợ đặc biệt nợ ngắn hạn Ngoài ra, công ty cần quan tâm đến vấn đề tiết kiệm loại chi phí phát sinh trình hoạt động chi phí tiếp khách, chi phí mua hàng, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp… - Tăng cường quản lý tài Sự cân đối nguồn vốn, mà hệ chưa khai thác, chưa huy động hiệu nguồn vốn kết phần công tác quản lý tài Tăng cường công tác quản lý tài đòi hỏi nhà quản trị cấp cao xí nghiệp phải nắm vững hoạt động kinh doanh toàn xí nghiệp từ đầu vào đến đầu ra, nắm vững phương án - dự án kinh doanh xây dựng, tính hiệu dự án đó, xác định tốc độ luân chuyển vốn hiệu sử dụng vốn công trình Để từ định quản trị tài ngắn, trung dài hạn cách hợp lý Công tác quản lý tài công tác vô quan trọng, công tác doanh nghiệp, tập trung chủ yếu vào phòng kế hoạch giám sát giám đốc Tuy nhiên công ty cổ phần công tác lập kế hoạch tài chưa sát tính hiệu thấp 74 3.2.3 Nâng cao khả toán Như ta thấy phần thực trạng khả toán công ty thời không lành mạnh ngày có xu hướng yếu khả toán nhanh tức thời thực vấn đề cần đặt trước mắt tăng khả toán công ty lên nhanh chóng để tránh rơi vào tình trạng khả toán trước mắt công ty phải đối mặt với nhu cầu toán lớn phát sinh từ khoản nợ ngắn hạn trị giá 209 tỷ đồng đến hạn toán Để giải vấn đề có biện pháp tức thời sau: - Nhanh chóng thu hồi khoản phải thu đồng thời tăng lượng tiền mặt Công ty phải tiến hành biện pháp thu hồi nợ để thu hồi khoản phải thu trị giá 111 tỷ, tránh tình trạng khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn gây ứ đọng vốn Việc thu hồi nợ cần khoản có giá trị lớn trước sau đến khoản nhỏ sau cần đặc biệt lưu ý đến khoản hạn hay có thời hạn lâu ngày cần có biện pháp đôn đúc thu hồi nợ thường xuyên tránh trường hợp chây ỳ dây dưa khiến tình hình trở nên phức tạp Thêm vào để nâng cao hiệu việc thu hồi nợ công ty nên áp dụng mức lãi phạt nặng tuỳ theo thời gian hạn khoản nợ, điều khiến khách hàng tích cực việc trả nợ cho công ty Việc thu hồi nợ tiến hành hiệu tăng lượng tiền công ty lên, lượng tiền tăng thêm công ty phải dùng phần hay toàn để gửi ngân hàng hay giữ quỹ công ty nhằm nâng cao khả toán tức thời cho công ty làm điều công ty ứng phó tốt với khoản nợ đến hạn Với khoản nợ đọng lâu, hạn công ty cần trích lập dự phòng để giảm tổn thất bị xảy ra, đồng thời dự phòng đến phương án bán nợ thuê bên thứ ba thu hồi công nợ 3.2.4 Sử dụng tiết kiệm chi phí Bên cạnh mục tiêu huy động đủ vốn cần cho hoạt động, công ty cần sử dụng nguồn vốn có cách tiết kiệm hiệu Mặc dù ba 75 năm vừa qua công ty tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động, song để tiếp tục trì nâng cao hiệu sử dụng vốn, làm lượng vốn tăng lên, công ty cần tiếp tục thực biện pháp như: tổ chức tốt tiêu thụ sản phẩm để giảm số lượng hàng tồn kho, nhanh chóng thu hồi khoản phải thu khách hàng Ngoài công ty cần quan tâm đến vấn đề tiết kiệm loại chi phí phát sinh trình hoạt động chi phí mua hàng, chi phí dự trữ, chi phí quản lý xây dựng tổ, đội chi phí quản lý doanh nghiệp Chẳng hạn, vật tư phải tham khảo toàn diện điều kiện mua hàng từ nhiều nhà cung cấp khác để chọn nhà cung cấp nhiều ưu đãi Công ty cần cố gắng giao dịch với nhà sản xuất trực tiếp để tiết kiệm chi phí cho người trung gian vay vốn huy động từ nguồn tự có tín dụng thương mại Ngoài cần tránh tình trạng để vốn chết không sử dụng, phải chịu lãi vay 3.2.5 Giải pháp nhằm giảm rủi ro tài Hiện nay, hệ số có khả toán nợ đến hạn hạn thấp, dẫn đến khả không toán nợ, đồng nghĩa với việc khoản nợ phải trả tăng lên uy tín doanh nghiệp giảm Vì vậy, biện pháp nhằm giảm rủi ro tài doanh nghiệp cần phải xác định tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm khoản nợ phải trả Để làm điều này, Công ty cần xây dựng chương trình quản trị rủi ro Một chương trình quản trị rủi ro thường bao gồm bước sau: - Bước 1: Nhận diện rủi ro Đây bước nhằm tìm hiểu cặn kẽ chất rủi ro Cách làm rõ chất rủi ro là: + Nhận dạng tác nhân kinh tế gây rủi ro, ví dụ: yếu tố lãi suất, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tăng trưởng kinh tế… + Tìm hiểu xem chiều hướng gây rủi ro + Kiểm tra lại xem biểu rủi ro phân tích có phụ thuộc vào biến cố khác không - Bước 2: Ước tính, định lượng rủi ro Bước đo lường mức độ phản ứng Công ty nguồn gốc rủi ro xác định Cụ thể, dùng phương pháp giả định rủi ro xảy Công ty 76 - Bước 3: Đánh giá tác động rủi ro Để đánh giá rủi ro, ta làm toán chi phí lợi ích Đôi việc quản trị rủi ro tiêu tốn nhiều nguồn nhân lực Công ty tiền bạc, thời gian Do đó, cần phải cân nhắc xem liệu việc quản lý rủi ro có thực đem lại lợi ích lớn chi phí bỏ để thực hay không - Bước 4: Đánh giá lực người thực chương trình bảo hiểm rủi ro Để quản lý rủi ro có chiến lược: + Thứ nhất: Dựa vào tổ chức tài chuyên nghiệp, thuê họ thiết kế giải pháp quản lý rủi ro cụ thể, thích hợp với chiến lược quản lý Công ty + Thứ hai; Tự Công ty đứng thực phòng chống rủi ro cách sử dụng công cụ Chứng khoán phát sinh chứng quyền, quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai…đồng thời xây dựng đội ngũ nhân viên Công ty có khả thực hàng rào chống rủi ro Vấn đề đòi hỏi nhân viên Công ty vừa phải thiết kế lại vừa phải thực tốt chương trình phòng chống rủi ro quản lý rủi ro cần phải theo dõi thường xuyên điều chỉnh kịp thời với biến đổi thời gian - Bước 5: Lựa chọn công vụ quản lý rủi ro thích hợp Đây bước mấu chốt cuối việc xây dựng chiến lược quản lý rủi ro Trong bước Ban lãnh đạo Công ty phải chọn giải pháp cụ thể Chẳng hạn, công cụ thị trường hối đoái, người ta sử dụng hợp đồng tương lại, hợp đồng quyền chọn, swap…làm công cụ phòng chống rủi ro, công cụ có ưu điểm có tính khoản cao có hiệu giá Thường xuyên đánh giá hiệu công tác quản trị rủi ro để không ngừng hoàn thiện lực quản trị rủi ro Công ty - Công ty cần phải có phương án thích hợp để toán khoản nợ phải trả, toán khoản nợ hạn, ưu tiên trả trước cho khách hàng quen, xin gia hạn nợ khoản nợ khả toán - Phân loại đối tượng nợ sau tổ chức phận chuyên trách làm nhiệm vụ thu hồi nợ, phận theo dõi chặt chẽ khoản nợ Đối với khoản nợ cũ cần thu hồi tiến hành dứt điểm Cụ thể, tình trạng nợ hạn 77 diễn thường xuyên đơn vị mắc nợ không chịu trả nợ cho Công ty theo hạn Công ty kiên không ký hợp đồng bán hàng với đơn vị - Ngoài khoản nợ hạn Công ty nên tìm hiểu nguyên nhân để có biện pháp xử lý cho gia hạn nợ, thoả ước xử lý nợ, xoá phần nợ cho khách hàng yêu cầu án giải quyết… Với khoản nợ hạn khó có khả thu hồi Công ty nên lập quỹ dự phòng khoản nợ khó đòi - Tăng cường biện pháp thu hồi nợ không để vốn bị khách hàng chiếm dụng lâu Bởi mặt Công ty phải vay nợ để tài trợ cho nhu cầu vốn kinh doanh mặt khác Công ty lại để khách hàng chiếm dụng nhiều Vì giảm bớt khoản phải thu giải phóng lượng vốn cho Công ty để tài trợ cho nhu cầu vốn có tiền để trả khoản nợ đến hạn 3.2.6 Các giải pháp quản lý khác 3.2.6.1 Sắp xếp lại công ty nhằm nâng cao hiệu hoạt động thị trường Trong công ty có tách rời lợi ích người quản lý với lợi ích kinh doanh Không phải trường hợp, công ty làm ăn có hiệu tự động tăng lợi ích tối đa người quản lý Trái lại nhiều trường hợp lợi ích người quản lý thoả mãn tốt công ty từ bỏ phương thức làm ăn có hiệu Xây dựng, hoàn thiện chế quản lý tài theo hệ thống ngành dọc từ công ty đến xí nghiệp, tổ đội Tổ chức công tác thống kê, kế toán, hạch toán từ hạng mục công trình từ cấp đội, chủ nhiệm công trình để bước vào nề nếp, hạch toán lỗ, lãi công trình, bước hoàn chỉnh cấu quản lý doanh nghiệp, chống thất thoát, thâm hụt công tác tài Bảo toàn vốn, quản lý cách chặt chẽ, khoa học xử lý vốn hợp lý, tối ưu Cần kiện toàn công tác tài quản lý doanh nghiệp theo luật định.Tăng cường công tác kiểm toán nội để ngăn chặn kịp thời sai sót, uốn nắn xử lý nhanh, gọn không để gây hậu 3.2.6.3 Trẻ hoá đội ngũ cán công nhân viên, nâng cao tay nghề chuyên môn Trẻ hoá đội ngũ cán công nhân viên việc làm cần thiết quan trọng Hiện nay, đội ngũ công nhân, tri thức trẻ lực lượng động, sáng tạo, đầu việc tiếp thu thành tựu kỹ thuật nước giới 78 Việc giảm biên chế người nhiều tuổi, tăng cường tầng lớp tri thức trẻ tài sản vô giá, tăng thêm uy công ty thị trường nước quốc tế 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỂ THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 3.3.1 Về phía nhà nước 3.3.1.1 Xây dựng hoàn thiện hệ thống pháp lý Việc nhanh chóng hoàn thiện hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý vững cho doanh nghiệp cần thiết Đồng thời Nhà nước cần đổi sách kinh tế vĩ mô, hướng vào ổn định phát triển kinh tế, tạo môi trường hấp dẫn cạnh tranh bình đẳng cho nhà đầu tư - Cải cách thủ tục hành - Bộ tài cần thống thu thuế VAT theo phương pháp khấu trừ, nên thu thuế VAT theo địa bàn kinh doanh - Khuyến khích kinh doanh thông qua tái đầu tư với đơn vị làm ăn có lãi - Khuyến khích phát triển tổ chức tư vấn đầu tư công nghệ để mua công nghệ - Hoàn thiện hoạt động thị trường chứng khoán; cho phép công ty phát hành trái phiếu để huy động vốn… 3.3.1.2 Chính sách Nhà nước việc hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận mở rộng nguồn vốn - Cải thiện thủ tục vay vốn để DNV&N dễ dàng tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng - Nhà nước nên sửa đổi hình thức bảo đảm vay vốn thời hạn vay vốn - Khuyến khích doanh nghiệp phát hành cổ phiếu, trái phiếu, đẩy mạnh tiến trình cổ phần hóa DNNN nhằm tăng cờng thu hút nguồn vốn đầu tư gián tiếp từ nước 3.3.2 Về phía công ty 3.3.2.1 Nâng cao thực dự án đầu tư xây dựng Thực việc đầu tư xây dựng theo kế hoạch, quy trình trình tự đầu tư; đầu tư có trọng tâm, trọng điểm tránh tình trạng đầu tư dàn trải Bên cạnh 79 phải giám sát chặt chẽ dự án qua giai đoạn thực công trình để đảm bảo chất lượng công trình xây dựng tốt 3.3.2.2 Trích lập khoản dự phòng để xử lý rủi ro Các khoản dự phòng nguồn để công ty chủ động bù đắp phần thiếu hụt vốn gặp rủi ro Trong kinh doanh rủi ro tiềm ẩn tình hình kinh tế rủi ro hoạt động khác xảy lúc Do cần thiết phải xây dựng kế hoạch dự phòng, đối phó với khó khăn 3.3.2.3 Chứng khoán hóa nguồn vốn công ty Chứng khoán hóa nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu Công ty cần tạo tin cậy từ phía tổ chức tín dụng, từ cổ đông cách minh bạch hoá tài chính; thực lành mạnh hóa công khai hóa tài Công ty cần chủ động thiết lập, tăng cờng, phát triển mối quan hệ với ngân hàng; nghiên cứu thâm nhập thị trờng chứng khoán nớc 80 KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương khóa luận đưa số giải pháp cụ thể nhằm khắc phục điểm hạn chế, góp phần nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama Những giải pháp đưa dựa phân tích rõ ràng, cụ thể thực trạng lực tài Công ty chương vào định hướng phát triển Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama thời gian tới triển vọng phát triển ngành xây dựng nói chung Ngoài ra, chương đề cập đến số kiến nghị với nhà nước với quan, ban ngành, hiệp hội liên quan nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển doanh nghiệp nói riêng công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng nói chung 81 KẾT LUẬN CHUNG Cùng với phát triển chế thị trường, vai trò hoạt động tài không ngừng phát triển khẳng định Nổi bật môi trường cạnh tranh thời đại hoạt động tài giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mô doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Qua phân tích thực trạng tài công ty thông qua số công cụ ta thấy vai trò tài Nếu phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích tài doanh nghiệp cần đạt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế- tài nhà nước Qua thời gian nghiên cứu lý luận tài phân tích tài với việc phân tích thực trạng tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama, tác giả hoàn thành luận văn Thạc sỹ kinh tế với đề tài “Giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama ” Với nỗ lực thân nghiên cứu vấn đề lý luận sâu tìm hiểu tình hình thực tế, cộng với giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn, TS Trần Thị Thu Phong, nội dung yêu cầu nghiên cứu thể đầy đủ luận văn Cụ thể, luận văn giải vấn đề sau: -Những vấn đề lý luận tài lực tài doanh nghiệp hệ thống hoá tương đối đầy đủ -Thực trạng lực tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama xem xét đánh giá xác thực -Trên sở nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tế, tác giả đưa phương hướng đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama 82 Một vài giải pháp luận văn đề cập tham khảo, chưa mang tính thực tiễn cao Nhưng qua tác giả mong Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama nói riêng công ty khác nói chung tìm giải pháp phù hợp nhằm thực tốt công tác tài điều kiện cụ thể doanh nghiệp mình, đủ sức đứng vững kinh tế thị trường ngaỳ phát triển xu hội nhập kinh tế quốc tế ngày mạnh mẽ Tuy nhiên , hạn chế trình thực nên kết nghiên cữu đạt bước đầu Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp Thầy Cô giáo để luận văn hoàn thiện 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Báo cáo Tài Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Phát triển đô thị Lilama Các tạp chí, báo chuyên ngành tư vấn đầu tư xây dựng Nguyễn Thị Diễm Châu, đồng (1999), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Tp Hồ Chí Minh Ngô Thế Chi (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội GS TS Ngô Thế Chi, PGS TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp , Nxb Tài PGS TS Dương Đăng Chinh (2005), Giáo trình Lý thuyết tài chính, Nxb Tài Nguyễn Văn Công (2010), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Giáo dục Việt Nam, Hà Nội Phan Đức Dũng (2009), Phân tích Báo cáo tài định giá trị doanh nghiệp, NXB Thống kê, Tp Hồ Chí Minh Nguyễn Ngọc Hà (2010) Giải pháp nâng cao lực tài công ty cổ phần Xây dựng Bắc Ninh Trường Học Viện Tài Chính 10 PGS TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển (2008), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nxb Tài 11 Phạm Thị Mong (2011) Giải pháp nâng cao lực tài Công ty cổ phần Quốc tế Nhật Nam Trường Học Viện Ngân Hàng 12 Phan Thị Hằng Nga (2013) Năng lực tài ngân hàng thương mại Việt Nam Trường Cao Đảng Tài chính-Hải quan – Tp Hồ Chí Minh 13 Nguyễn Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh – Lý thuyết thực hành, NXB Tài chính, Hà Nội 84 14 Nguyễn Năng Phúc (2014), Phân tích báo cáo tài , NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân 15 Đặng Thuý Phượng (2003), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội 16 Trương Bá Thanh, Trần Đình Khôi Nguyên (2001), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Giáo dục, Hà Nội 17 Nguyễn Quang Trung (2009), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 85 [...]... TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂU DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 4 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm Trên thực tế hiện nay có rất nhiều khái niệm về tài chính. .. Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama như thế nào? 3 - Giải pháp nào giúp nâng cao năng lực tài chính cho Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama? 5 Đối tư ng và phạm vi nghiên cứu 5.1 Đối tư ng nghiên cứu: - Nghiên cứu những vấn đề lý luận và thực trạng về năng lực tài chính 5.2 Phạm vi nghiên cứu: - Về nội dung: Luân văn nghiên cứu năng lực tài chính của Công. ..Xuất phát từ thực trạng trên, tôi đã chọn đề tài Giải pháp nâng cao năng lực tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama làm luận văn tốt nghiệp của mình 2 Tổng quan nghiên cứu Trong nước thời gian qua đã có một số công trình nghiên cứu về giải pháp nâng cao năng lực tài chính như: - Luận văn Thạc sỹ “ Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Quốc tế... năng lực tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama là vấn đề đánh giá báo cáo tài chính của công ty có hoạt chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng, vì vậy vấn đề quản lý nói chung và quản lý tài chính nói riêng cũng có nhiều điểm khác biệt so với những doanh nghiệp cổ phần khác Chính vì vậy việc nghiên cứu năng lực tài chính của công ty đặc thù như Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng. .. giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama 4 Câu hỏi nghiên cứu - Năng lực tài chính cuả doanh nghiệp được đánh giá thông qua những tiêu chí nào? - Có những nhân tố nào ảnh hưởng đến năng lực tài chính của các doanh nghiệp? - Có những biện pháp nào giúp nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp? - Thực trạng năng lực tài chính của Công. .. dựng và Phát triển đô thị Lilama là rất cần thiết 3 Mục đích nghiên cứu - Làm rõ cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp cũng như các biện pháp nâng cao năng lực tài chính; - Phân tích và đánh giá thực trạng năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị Lilama, chỉ ra những thành công cũng như hạn chế tồn tại và nguyên nhân của. .. Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị LILAMA - Về thời gian: Luân văn nghiên cứu năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng và Phát triển đô thị LILAMA trong thời gian từ năm 2011-2013 6 Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu - Luận văn nghiên cứu dựa trên phương pháp định tính, với các phương pháp thống kê, so sánh, tổng hợp số liệu - Nguồn số liệu: Thu thập các thông tin tài. .. [11] của tác giả Phạm Thị Mong, Học Viện Ngân Hàng Tác giả đã làm rõ những vấn đề lý luận cơ bản về năng lực tài chính của doanh nghiệp, các tiêu chí đánh giá, các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của doanh nghiệp, qua đó tác giả đã nêu ra được 10 giải pháp để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp; - Luận văn Thạc sỹ Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty cổ phần Xây dựng. .. Kinh tế Năng lực tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam” (2013) [12] của tác giả Phan Thị Hằng Nga, Trường Cao Đẳng Tài chính- Hải quan – Tp Hồ Chí Minh Trong luận án này, tác giả đã chỉ ra được sự khác biệt của tài chính ngân hàng với tài chính doanh nghiệp Chính vì vậy, việc nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng có phần đặc thù và chuyên môn hơn việc nâng cao năng lực tài chính tại các... cũng đã đưa ra 13 giải pháp mang tính khả thi để nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian tới Qua những công trình nghiên cứu chung tác giả nhận tấy: Nhìn chung, nội dung nghiên cứu của các tác giả đi trước đã đề cập đến các giải pháp nâng cao năng 2 lực tài chính nhằm làm rõ thêm những vấn đề lý luận và thực tiễn hoạt động nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp,