CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ tài biểu qua trình huy động sử dụng vốn để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Hai yếu tố gắn liền với qua hoạt động đầu tư đầu tu tạo điều kiện cho vận động quỹ tiền tệ toàn xã hội Tài ch nh xem hệ thống thị trường tài chính, trung tâm trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Hoạt động ngân sách nhà nước, tài doanh nghiệp, bảo hiểm tổ chức tín dụng xoay quanh thị trường tài Tài doanh nghiệp có hai chức huy động sử dụng vốn, nói đến tài nhấn mạnh đến dòng tiền Chức huy động gọi chức tài trợ, ám trình tạo quỹ tiền tệ từ nguồn lực bên bên để doanh nghiệp hoạt động với chi phí thấp Chức sử dụng vốn hay gọi đầu tư, liên quan đến việc phân bổ vốn đâu, lúc vốn sử dụng cho có hiệu cao (Nguồn: Trang 3, Chương 1, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp PGS.TS Trương Bá Thanh) Phân tích tài việc sử dụng ký thuật phân tích thích hợp để xử lý số liệu từ báo cáo tài tài liệu khác, hình thành hệ thống tiêu tài nh m đánh gia thực trạng tào tiềm lực tài ch nh tương lai Như vậy,phân t ch tài ch nh trước hết việc chuyển liệu tài báo tài thành thông tin hữu ích Quá trình thực theo nhiều cách khác tùy vào mục tiêu nhà phân t ch Phân t ch tài ch nh sử dụng công cụ khảo sát lựa chọn định đầu tư Nó sử dụng công cụ dự đoán điều kiện kết tài ch nh tương lai, công cụ đánh giá nhà quản trị doanh nghiệp Phân tích tài tạo chứng có tính hệ thống khoa học nhà quản trị (Nguồn: Trang 4, Chương 1, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp PGS.TS Trương Bá Thanh) Qua việc phân tích tài đánh giá cách đầy đủ xác việc sử dụng, quản lý tài sản nguồn vốn doanh nghiệp, vạch r hội nguy xảy ra, sở nhà quản lý đưa định cách đắn phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò việc phân tích tài doanh nghiệp Phân t ch tài ch nh có nghĩa vô quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Vì vậy, tài doanh nghiệp công cụ đắc lực giúp điều tiết hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp, từ việc phân tích số liệu cụ thể giúp định hướng cho chủ thể kinh tế, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Đối với nhà quản lý doanh nghiệp Nhà quản lý doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm việc điều hành hoạt động tài phát sinh doanh nghiệp, từ đưa đường lối, sách nh m tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động hiệu Phân t ch tài ch nh giúp cho doanh nghiệp tìm cấu vốn phù hợp với quy mô đường lối hoạt động mình, tạo điều kiện cho nhà quản lý nắm rõ tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận, khả toán nh m hướng tới mục đ ch tối thiểu hóa chi phí tối đa hóa lợi nhuận Cuối phân tích tài công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý Đối với nhà đầu tƣ Trước đưa định đầu tư vào doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu nhà đầu tư mức độ rủi ro, thời gian thu hồi vốn khả sinh lời Sử dụng công cụ phân t ch tài ch nh phân t ch lợi nhuận ròng hay thu nhập cố phiếu (EPS) với tiêu tài khác giúp nhà đầu tư đánh giá cách khách quan tình hình tài doanh nghiệp, giảm thiểu rủi ro tìm kiếm nơi đầu tư hiệu Các cổ đông quan tâm nhiều đến yêu tố tổng số lợi nhuận ròng kỳ dùng để trả lợi tức cổ phần, mức chia lãi cổ phiếu năm trước, xếp hạng cổ phiếu thị trường tính ổn định thị giá cổ phiếu doanh nghiệp nh m đảm bảo quyền lợi họ Từ đó, nhà đầu tư đến định cuối có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không Vì vậy, việc phân tích tài vô quan trọng nhà đầu tư Đối với chủ nợ Nếu việc phân tích tài ảnh hường đến điịnh đầu tư nhà đầu tư phân t ch tài ch nh lại giúp ngân hàng nguồn cung cấp tín dụng thương mại nắm khả chi trả khoản nợ doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp xem xét dựa khoản vay ngắn hạn dài hạn Nếu khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp, nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp nợ đến hạn trả Còn khoản cho Thang Long University Library vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi tuỳ thuộc vào khả sinh lời Các ngân hàng nhà cho vay tín dụng, học đặc biệt quan tâm đến khả trả nợ doanh nghiệp, vậy, họ đến số lượng tiền tài sản khác chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Ngoài ra, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm đến nguồn vốn chủ sở hữu số vốn nguồn đảm bảo cho họ trường hợp hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp gặp phải rủi ro Như vậy, kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản nợ, cho dù cho vay dài hạn hay ngắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Đối với nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải định xem có nên cho phép khách hàng tới mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết khả toán doanh nghiệp thời gian tới Đối với ngƣời ao động Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ doanh nghiệp, người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thông tin tài doanh nghiệp Điều dễ hiểu kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động Ngoài số doanh nghiệp, người lao động tham gia góp vốn mua lượng cổ phần định Như vậy, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp Đối với quan quản nhà nƣớc Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp, quan quản lý Nhà nước thực phân t ch tài ch nh để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tuân thủ theo ch nh sách, chế độ luật pháp quy định không, đảm bảo tính minh bạch, công b ng nghĩa vụ nộp thuế doanh nghiệp giúp nhà nước điều tiết hoạt động kinh tế thị trường Việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài ch nh đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân t ch, giúp người sử dụng thông tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.1.3 Nhiệm vụ mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Với nghĩa quan trọng trên, nhiệm vụ việc phân tích tình hình tài việc cung cấp thông tin xác mặt tài doanh nghiệp, bao gồm: Đánh giá cách khách quan nguồn lực doanh nghiệp để đảm bảo hoạt động sản xuất, kinh doanh, nắm rõ tình hình nguồn vốn, quản lý phân phối nguồn vốn cách hợp lý doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp phân tích hiệu sử dụng loại nguồn vốn trình kinh doanh kết tài doanh nghiệp, tình hình toán khả toán doanh nghiệp Từ t nh toán xác định mức độ lượng hoá nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa biện pháp có hiệu để khắc phục yếu khai thác triệt để lực tiềm tàng doanh nghiệp để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Mục tiêu phân t ch tài ch nh đưa công cụ thông qua số liệu thực tế bác cáo tài ch nh để doanh nghiệp nắm rõ quản lý hiệu hoạt động sản xuất sinh doanh Là cầu nối doanh nghiệp với nhà đầu tư quan quản l nhà nước Thông qua việc phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà nước đưa định quản lý kinh tế tầm vĩ mô nh m phát triển kinh tế đất nước qua thời kỳ khác 1.2 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài nh m xác định xu hướng biên độ, mức độ biến động tiêu cần phân tích Vì để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài ch nh Như thống không gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị t nh toán Đồng thời theo mục đ ch phân t ch mà xác định gốc so sánh Khi nghiên nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu gốc để so sánh trị số tương đối tuyệt đối kỳ trước so với kỳ Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch Trên sở đó, nội dung phương pháp so sánh bao gồm: Thang Long University Library + So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp từ có nhận xét xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp + So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp hay chưa + So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian 1.2.2 Phương pháp phân tích tỉ số Phân tích tỉ số kỹ thuật phân t ch đóng vai trò quan trọng việc phân tích tài Phân tích tỷ số tài ch nh liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài ch nh để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Theo phương pháp này, tỷ lệ tài ch nh chia thành nhóm đặc trưng, phản ánh nội dung hoạt động doanh nghiệp + Dựa vào báo cáo tài ta có nhiều tỷ số khác nhau; dựa vào nguồn số liệu để xác định tỷ số ta có tỷ số sau: tỷ số xác định từ bảng cân đối kế toán, tỷ số xác định từ báo cáo kết kinh doanh, tỷ số xác định từ số liệu hai bảng + Dựa vào mục tiêu phân tích chia thành tỷ số sau: Các tỷ số thể khả toán, tỷ số cấu tài sản đòn bẩy tài chính, tỷ số khả hoạt động, tỷ số khả sinh lợi tỷ số giá thị trường 1.2.3 Phương pháp Dupont Phương pháp Dupont phương pháp đơn giản sử dụng nhiều phân tích tài chính,, cho phép nhà quản lý doanh nghiệp có nhìn khái quát tình hình tài công ty Phân t ch Dupont sử dụng nh m phân tích khả sinh lời doanh nghiệp b ng cách kết hợp nhiều thông tin báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán Trong phân tích tài ch nh, phương pháp coi cầu nối tiêu tài chính, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu kinh doanh cách sâu sắc toàn diện dựa đầy đủ yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Tạo gia tiền đề để doanh nghiệp thực giải pháp nh m nâng cao hiệu kinh doanh 1.2.4 Một số phương pháp khác Phương pháp cân đối: Là phương pháp mô tả phân tích tượng kinh tế mà chúng tồn mối quan hệ cân b ng phải tồn cân b ng mối quan hệ tài sản nguồn vốn hay doanh thu với chi phí lợi nhuận Nhờ cân b ng lượng dẫn đến cân b ng sức biến động lượng yếu tố trình kinh doanh Nếu tiêu thay đổi dẫn đến thay đổi tiêu khác, phân t ch tài ch nh phương pháp cân đối thường sử dụng nh m xem xét ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu cần xem xét Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân t ch có đánh giá toàn diện tình hình tài Phương pháp liên hệ tương quan: Là phương pháp phân t ch tương quan nh m xác định tồn dạng mối liên hệ đại lượng ngẫu nhiên cho phép đánh giá mức độ chặt chẽ mối quan hệ Trình tự tiến hành: Đầu tiên ta cần phân tích lý luận để giải thích tồn chất mối liên hệ.Tiếp theo cần thăm dò mối quan hệ Sau lập phương trình hồi quy vào số tiêu thức, số lần quan sát Rồi đến bước tính toán tham số chương trình Cuối ta giải th ch nghĩa kinh tế tham số Phương pháp thay liên hoàn: Là phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố b ng cách thay liên tiếp nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân t ch để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Sau so sánh trị số tiêu vừa t nh với trị số tiêu chưa có biến đổi cuả nhân tố cần xác định t nh mức độ ảnh hưởng nhân tố Phương pháp liên hệ đối chiếu: Liên hệ, đối chiếu phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu, xem xét mối liên hệ kiện kinh tế tượng kinh tế, đồng thời xem t nh cân đối chủa tiêu kinh tế trình hoạt động Sử dụng phương pháp cần ý đến mối liên hệ mang tính nội ổn định, chung lặp lặp lại, liên hệ ngược, t nh cân đối tổng thể, cân đối phần Vì , cần thu thập xem xét thông tin cách kỹ càng, có chọn lọc có liên hệ với nguồn chuyển dịch giá trị vận động nguồn lực doanh nghiệp Thang Long University Library Kết luận: Tùy theo mục đ ch nghiên cứu, kết hợp, ứng dụng phương pháp khác để xem xét tình hình cụ thể doanh nghiệp đưa định đắn ngắn hạn dại hạn 1.3 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1.1 Phân tích tình hình tài thông qua bảng cân đối kế toán Những số liệu biến động tài sản nguồn vốn doanh nghiệp trình hoạt động sản xuất kinh doanh thể rõ ràng thông qua bảng cân đối kế toán Khi phân tích biến động cấu doanh nghiệp đánh giá cách tổng quan tình hình đầu tư hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp a) Phân tích biến động tài sản nguồn vốn Biến động tài sản Tình hình biến động tài sản phụ thuộc vào biến động phận cấu thành nên tổng tài sản doanh nghiệp vào khoảng thời gian định, từ đánh giá mức độ hợp lý cấu tài sản doanh nghiệp, tạo điều kiện cho nhà quản l đưa biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Để phân tích biến động tiêu tài sản qua năm số tuyệt đối số tương đối bảng cân đối kế toán Ngoài ta cần phải xem xét biến động tiêu nguyên nhân nào, thông qua việc phân tích nhận thức tác động loại tài sản trình kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, để phân tích biến động tổng tài sản ta xem xét cấu vốn có hợp lý hay không, nghiên cứu tác động cấu vốn đến trình kinh doanh Để làm điều cần tiến hành phân tính tỷ trọng tiêu tổng tài sản, tỷ trọng tiêu thuộc tài sản ngắn hạn tổng tài sản ngắn hạn, tương tự cho tài sản dài hạn Sau so sánh chúng qua nhiều thời kỳ khác để thấy biến động cấu vốn, đánh giá việc phân bổ vốn có hợp lý hay không ta nên xem xét đặc điểm ngành nghề kết kinh doanh doanh nghiệp Biến động nguồn vốn Trong trình hoạt động sản xuất, kinh doanh mình, doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều nguồn khác Yếu tố định doanh nghiệp cần phải kết hợp nguồn vốn để đưa cấu vốn hợp lý, mang lại lợi ích tối đa đảm bảo an toàn khả toán cho doanh nghiệp Qua việc phân tích biến động nguồn vốn cho thấy tính chủ động sách tài hay bị động hoạt động sản xuất kinh doanh gây B ng việc so sánh biến động số tuyệt đối tương đối chi tiêu phần nguồn vốn, tính tỷ trọng tiêu tổng nguồn vốn, tỷ trọng tiêu thuộc nợ phải trả tổng nợ phải trả, tương tự cho vốn chủ sở hữu; sau so sánh chúng qua nhiều năm khác để thấy cấu biến động nguồn vốn doanh nghiệp b) Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Bảng 1.1 Mối liên hệ vốn chủ sở hữu với tài sản Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Tài sản (không bao gồm khoản bị chiếm dụng) I.Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ch nh ngắn hạn Hàng tồn kho Chi ph trả trước ngắn hạn Tài sản ngắn hạn khác II Tài sản dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài ch nh dài hạn Chi ph trả trước dài hạn Tài sản dài hạn khác (Nguồn: Ths Vũ Quang Kết - TS Nguyễn Văn Tấn) Mối quan hệ tài sản nguồn vốn cho thấy doanh nghiệp sử dụng chiến lược quản lý nhờ vào so sánh cấu tài sản- nguồn vốn đối tượng bên tác động đến tài sản- nguồn vốn Từ đặc điểm đó, doanh nghiệp lựa chọn chiến lược quản lý vốn sau: Chiến lược quản lý vốn thận trọng: Là chiến lược dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Khi áp dụng chiến lược quản lý vốn doanh nghiệp đảm bảo khả toán Tuy nhiên hiệu từ chiến lược sử dụng vốn đem lại không cao chi ph huy động vốn dài hạn cao so với ngắn hạn, khiến cho lợi nhuận giảm Chiên lược quản lý vốn mạo hiểm: Là doanh nghiệp dùng phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Chiến lược giúp cho doanh nghiệp giảm bớt chi ph huy động vốn, tăng khả sinh lời cho chủ sở hữu Đi Thang Long University Library với điều rủi ro khả toán tăng lên, doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ tình hình tài trước định sử dụng chiến lược Chiến lược quản lý vốn dung hòa: Là chiến lược sử dụng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn Đảm bảo lợi nhuận t nh an toàn, dung hòa hai chiến lược quản lý vốn thận trọng mạo hiểm 1.3.1.2 Phân tích tình hình tài thông qua báo cáo kết kinh doanh Là phần quan trọng báo cáo tài doanh nghiệp, báo cáo kết kinh doanh cho biết chi tiết tình hình doanh thu, chi phí cho hoạt động sản suất kinh doanh doanh nghiệp kỳ kế toán Ngoài ra, số liệu báo cáo kết kinh doanh cho nghĩa vụ nộp thuế doanh nghiệp Từ báo cáo kết kinh doanh thấy nhìn quát hoạt động doanh nghiệp có hiệu hay không tình hình lãi lỗ ký doanh nghiệp Để có phân tích cách chi tiết số liệu báo cáo kết kinh doanh ta phải so sánh biến động tiêu qua nhiều kỳ khác nhau; tính tỷ trọng số tiêu doanh thu hoạt động bán hàng, đồng thời so sánh chúng qua năm từ đưa giải pháp cụ thể để cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nội dung nghiên cứu từ số liệu tỏng báo cáo kết kinh doanh tượng kinh tế, trình kinh tế xảy sở hạch toán kinh tế độc lập tác động nhân tố chủ quan khách quan khác Điều thể qua tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận Phân t ch tình hình tài ch nh thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tê Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bốn báo cáo tài bắt buộc mà doanh nghiệp phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết nguồn lực mối quan hệ tài sản – nguồn vốn doanh nghiệp, báo cáo kết kinh doanh cho biết thu nhập chi ph phát sinh để t nh kết lãi, lỗ kỳ kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập để trả lời vấn đề liên quan đến luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp Những luồng vào tiền khoản coi tiền tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài ch nh lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động bất thường Để phân t ch báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhà phân tích sử dụng phương pháp trực tiếp gián tiếp: Phương pháp trực tiếp: Các dòng tiền liệt kê theo khoản thu chi trả Từ ta t nh lưu chuyển thuẩn dòng tiền nhờ vào chênh lệch dòng tiền vào dòng tiền doanh nghiệp Phương pháp gián tiếp: Là phương pháp sử dụng khoản mục phi tiền tệ luồng tiền từ hoạt động kinh doanh tìm mối liên hệ khoản mục với thông tin liên quan luồng tiền từ hoạt động, từ đưa các tỷ số, tỷ lệ đánh giá chi tiết ảnh hưởng dòng tiền tới hoạt động doanh nghiệp 1.3.2 Phân tích tình hình tài thông qua tiêu tài 1.3.2.1 Chỉ tiêu khả toán Khả toán khả thực nghĩa vụ tài ch nh thời hạn, doanh nghiệp không chi trả cho khoản nợ tới hạn doanh nghiệp khả toán Khả toán đo lường b ng mức độ khoản, tức mức độ dể dàng nhanh chóng để chuyển tài sản thành tiền mà không làm giảm đáng kể giá trị tài sản Những số liệu từ việc phân tích khả toán cho ta thấy thực trạng tình hình tài doanh nghiệp Khi doanh nghiệp làm ăn có lãi gặp phải vấn đề liên quan đến khả toán ch nh sách quản lý quản phải trả không hợp lý.Vì tiêu khả toán tiêu vô quan trọng việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn Hệ số toán nợ ngắn hạn = = Tổng nợ ngắn hạn Hệ số toán nợ ngắn hạn dùng để đánh giá khả chi trả khoản nợ ngắn hạn đến hạn Hệ số cho biết bình quân đồng nợ ngắn hạn đảm bảo b ng đồng tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn khoản nợ mà doanh nghiệp có nghĩa vụ toán thời gian năm chu kỳ kinh doanh Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, khoản đầu tư tài ch nh ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác Hệ số cao đánh giá khả toán nợ ngắn hạn cao, nhiên cần tìm hiểu rõ nguyên nhân dẫn đến tăng cao hệ số đưa nhận xét, đánh giá ch nh xác, hệ số toán nợ ngắn hạn cao bắt nguồn từ việc doanh nghiệp có nhiều khoản phải thu mà khả thu hồi, doanh nghiệp dự trữ lượng hàng tồn kho nhiều , Tuy nhiên, hệ số nhỏ chứng tỏ khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp kém, nợ ngắn hạn nhiều so với tài sản ngắn hạn, muốn đảm bảo toán doanh 10 Thang Long University Library Khả sinh ời ROA, ROE, ROS thấp Nguyên nhân doanh thu chi ph chưa có phù hợp với tiềm lực doanh nghiệp tạo số lợi nhuận sau thuế chưa đạt mong đợi Vì vậy, tiết kiệm chi ph gia tăng doanh thu yêu cầu cấp thiết công ty TNHH TatHong Qua việc nghiên cứu thực trạng phân tích tài công ty TNHH TatHong Việt nam, từ đưa đánh giá khách quan, trung thực kết đạt tồn nguyên nhân, tác giả xin đề xuất giải pháp nh m hoàn thiện tình hình tài 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG Qua việc xem xét chương ta thấy cách tổng quát thông tin công ty như: tên công ty, địa trụ sở chính, ngành nghề kinh doanh sơ đồ máy hoạt động công ty Hơn nữa, ta đánh giá sơ tình hình hoạt động kinh doanh, biến động tài sản, nguồn vốn thực trạng tình hình tài công ty TNHH TatHong Việt Nam Về tình hình hoạt động kinh doanh: doanh thu lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp giảm liên tiếp ba năm 2012 - 2014 Có hai nguyên nhân chủ yếu dẫn đến việc doanh thu lợi nhuận sau thuế gia tăng số lượng hợp đồng ký kết với doanh nghiệp quan nhà nước gia tăng Nguyên nhân thứ hai đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho cũ, tiết kiệm chi phí nhập hàng đầu vào mới, từ làm chi ph giá vốn tăng chậm doanh thu Doanh thu tăng chi phí tăng với tốc độ chậm khiến cho lợi nhuận sau thuế công ty tăng giai đoạn 2013-2014 Về tình hình biến động cấu tài sản: nhìn chung, cấu tài sản công ty biến động nhiều qua năm, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Trong tài sản ngắn hạn, biến động đáng năm 2014, tỷ trọng mức dự trữ tiền công ty tăng lên đến 10,62% năm 2013 chiếm 2,39% tổng tài sản ngắn hạn Đồng thời, hàng tồn kho giảm dần tỷ trọng giúp công ty giảm bớt vốn ứ đọng Năm 2014, tác động việc thắt chặt sách tín dụng, khoản phải thu ngắn hạn giảm rõ rệt chiếm 26,83% tài sản ngắn hạn công ty Sự thay đổi khoản mục ảnh hưởng nhiều đến khả toán tốc độ luân chuyển kho công ty 72 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TAT HONG VIỆT NAM Tat Hong Việt Nam mong muốn trở thành nhà cung cấp máy xây dựng, thiết bị nặng hùng mạnh, b ng nỗ lực xây dựng đội ngũ cán lực công nghệ, mang lại sản phẩm dịch vụ chất lượng cao cho khách hàng sống đầy đủ vật chất, phong phú tinh thần cho thành viên 3.1 Định hƣớng phát triển Với sứ mệnh đồng hành khách hàng, đối tác để đem tới giá trị thành công thực sự, Công ty tiếp tục định hướng phát triển thời gian tới cụ thể sau:  Cung cấp máy móc thiết bị nhà sản xuất danh tiếng với thương hiệu đánh giá cao giới  Cung cấp phụ tùng ch nh hãng với chất lượng vượt trội, đảm bảo tuổi thọ thiết bị  Dịch vụ kĩ thuật, bảo hành bảo trì theo tiêu chuẩn nhà sản xuất  Năng lực tài ch nh vững mạnh tập đoàn với khả quản trị hiệu nguồn lực  Đào tạo đội ngũ nhân viên, nâng cao nghiệp vụ để đảm bảo chất lượng dịch vụ Mục tiêu chiến ƣợc  Luôn cung cấp thiết bị chất lượng, không ngừng cải tiến dịch vụ với phong cách phục vụ tận tụy trách nhiệm nh m mang đến giá trị tốt cho khách hàng  Quản l sử dụng hiệu nguồn lực, giảm thiểu chi ch , hạn chế rủi ro, tận dụng tiềm để hoạt động hiệu nh m tối đa hóa lợi nhuận  Nâng cao lực quản trị nguồn nhân lực, trọng yếu tố phát triển người nh m thu hút giữ chân nhân tài  Ý thức cam kết trách nhiệm với cộng đồng nh m góp phần củng cố danh tiếng công ty  Nâng cao danh tiếng thúc đẩy thương hiệu sản phẩm công ty cung cấp 73 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Tat Hong Việt Nam 3.2.1 Tăng cường quản lý hàng tồn kho Thực trạng tài Công ty TNHH Tat Hong cho thấy hàng tồn kho Công ty chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng cấu tài sản Với lượng hàng tồn kho lớn, chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản dẫn đến Công ty bị ứ đọng vốn, nhu cầu vốn lưu động tăng cao lại vay bên chịu chi phí lãi vay cao Đây điều bất hợp lý khiến Công ty gia tăng chi phí năm qua Chính Công ty cần áp dụng biện pháp để giải phóng nhanh chóng lượng hàng tồn kho này, giúp cho lượng vốn nhanh chóng luân chuyển sau:  Củng cố địa vị thị trường sẵn có, tiếp tục quan hệ ưu đãi với bạn hàng lâu năm Đồng thời công vào thị trường tiềm năng, có nhu cầu gia tăng tương lai  Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng ch nh sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa  Đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống chi nhánh, đại l phân phối tiêu thụ diện rộng  hông ngừng nâng cao chất lượng, đa dạng hóa loại hình dịch vụ, đáp ứng thị hiếu ngày cao khách hàng  Đối với hàng tồn lâu phẩm chất nhanh chóng giải phóng, linh hoạt giá cả, giảm giá, ưu tiên khác để thu hồi vốn nhanh Tránh gia tăng chi ph liên quan lưu kho Bên cạnh Công ty cần phải:  iểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị nhà cung cấp đền bù tránh thiệt hại cho Công ty  Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng, mát để xử l khấu hao giá trị ch nh xác  Thường xuyên theo d i biến động thị trường dịch vụ Từ dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc mua, nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn Công ty  Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa n m kho Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, 74 Thang Long University Library chắn tin cậy kinh tế, giúp Công ty có điều kiện tài ch nh để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động 3.2.2 Nâng cao hiệu quản lý tiền mặt Vốn b ng tiền Công ty quan trọng, phương tiện toán có tốc độ chu chuyển nhanh Từ việc phân tích khoản tiền tương đương tiền nhìn vào tổng quát tình hình tài công ty thấy công ty có mức dự trữ tiền mặt chưa hợp l điều làm giảm khả toán, đặc biệt khả toán tức thời Công ty Do làm cho hiệu sử dụng vốn không cao Công ty cần xác định mức dự trữ vốn b ng tiền với mức hợp lý để đáp ứng tình hình toán ngắn hạn không gây ứ đọng vốn Biện pháp hữu hiệu Công ty phải tăng cường thu hồi khoản nợ phải thu, đặc biệt khách sử dụng dịch vụ giảm bớt mức dự trữ hàng tồn kho Ngoài ra, Công ty nên gia tăng lượng vốn chủ sở hữu b ng cách gia tăng lợi nhuận để lại góp vốn thêm Đối với nguồn vốn lưu động, Công ty cần quan tâm đến việc thu hồi, quản lý tiền mặt, khả thu hồi tiền mặt Công ty nên thực giảm tốc độ chi tiêu b ng cách trì hoãn việc toán thời gian cho phép để dùng tiền tạm thời nhàn rỗi để sinh lời tức đẩy mạnh chiếm dụng vốn nhà cung cấp thời gian tới Ngoài ra, công ty cần phải xác định mức dự trữ tiền mặt phù hợp với tình hình kinh doanh công ty b ng cách sử dụng mô hình Baumol Mô hình áp dụng công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội năm 2014 sau: Tại công ty TatHong, để xác định nhu cầu lượng tiền năm, kế hoạch dựa lượng tiền thực tế phát sinh năm báo cáo với tỷ lệ lạm phát mức 5% Từ đó, xác định nhu cầu tiền năm 2014 Công ty: Nhu cầu tiền năm 2014 = Lượng tiền phát sinh thực tế năm 2012 x Tỷ lệ lạm phát = 281.630.467 x (1 + 5%) = 295.711.990,35 VNĐ Năm 2014, lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường 7,5%/năm chi ph lần bán chứng khoán 500.000 VNĐ Theo mô hình Baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2013 Công ty là: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu = √ = 62.791.930,52 VNĐ 75 Tuy nhiên, năm 2014, mức dự trữ tiền mặt Công ty 1.174.189.843 VNĐ > 62.791.930,52 VNĐ Như vậy, công ty dư thừa lượng tiền mặt có giá trị là: 1.174.189.843 - 62.791.930,52 = 1.111.397.912,48 VNĐ Với số lượng tiền dư thừa Công ty nên đầu tư vào Trái phiếu kho bạc Nhà nước, thời hạn năm với lãi suất 5,64%, phát hành vào ngày 19/06/2014 Từ đó, Công ty thu khoản lợi ch đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn thay giữ tiền mặt là: Lợi ích = 1.111.397.912,48 x 5,64% x = 125.365.684,53 VNĐ Như vậy, Công ty sử dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi ph hội dự trữ tiền mặt Với lượng tiền mặt dư thừa, Công ty đầu tư chứng khoán toán bớt nợ, trả cho người bán để giảm chi phí vay kiếm thêm lợi nhuận 3.2.3 Tăng tỷ trọng VCSH, giảm tỷ trọng khoản nợ Trong ba năm qua nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng giảm dần tổng nguồn vốn Công ty năm 2012 đến 2014 65,47%, 63,8% 57,31% Đối ứng với biến động nợ phải trả, vốn CSH tăng lên 34,53%, 36,2% 42,69% Điều cho thấy công ty có xu hướng cân b ng hóa cấu nguồn vốn Công ty tiếp tục giữ lại lợi nhuận sau thuế đưa vào nguồn vốn để tiếp tục đầu tư Hoặc công ty huy động vốn đầu tư từ chủ sở hữu Do Công ty Tat Hong Công ty TNHH nên Công ty huy động vốn từ nhà đầu tư, chủ sở hữu công ty mà không phép phát hành cổ phiếu thị trường, từ làm tăng thêm vốn chủ sở hữu Công ty, từ làm giảm hệ số nợ tăng thêm mức độ vững tài Công ty, sở làm tăng thêm mức độ tín nhiệm cho Công ty Bên cạnh đó, công ty nên giảm khoản nợ vay tránh áp lực toán chi ph lãi vay Đồng thời công ty nâng cao khả tự chủ tài 3.2.4 Tiết kiệm tối đa chi phí sản uất kinh doanh Trong giai đoạn 2012 – 2014, giá vốn hàng bán ngày chiếm tỉ trọng cao so với doanh thu cho thấy việc quản l chi ph nguyên vật liệu nhân công Công ty chưa tốt, cần phải có ch nh sách phù hợp để tăng cường quản l chi ph Chi phí quản lý kinh doanh khoản chi phí phản ánh chi phí thực tế phát sinh trình quản lý doanh nghiệp, chi phí quan trọng làm ảnh hưởng đến tình hình lợi nhuận Công ty Vì Công ty cần giảm thiểu khoản chi phí không cần thiết đồng thời xây dựng ý thức tiết kiệm khuyến khích tất nhân viên Công ty có ý thức việc tiết kiệm sử dụng hợp lý tiết kiệm điện, nước, điện thoại công, dịch vụ internet Đối với 76 Thang Long University Library việc sử dụng điện thoại internet Công ty cần cử người giám sát tất gọi truy cập, cước ph điện thoại dịch vụ internet nước ta cao Hạn chế tiết kiệm khoản chi phí b ng tiền trực tiếp hội nghị khách hàng, tiếp khách b ng cách lên kế hoạch tài chi tiết, rõ ràng tiết kiệm Những khoản không cần thiết không chi Đối với khoản chi phí gián tiếp: công ty cần xây dựng định mức chi tiêu khoản chi phí này, cụ thể chi ph lại, chi phí ngoại giao, tiếp khách công ty không quản lý tốt làm giảm trực tiếp lợi nhuận công ty Như để quản lý tốt chi phí công ty nên kiểm tra định kỳ, đột xuất ràng buộc trách nhiệm vật chất ban huy đặc biệt huy trưởng công trường kho phát có gian lận 3.3 Lập báo cáo tài dự toán Sau áp dụng biện pháp trên, ta lập dự toán báo cáo tài cho công ty để xem xét tính hiệu biện pháp giúp công ty cải thiện tình hình tài 3.3.1 Dự báo tiêu báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH TatHong Việt Nam hoạt động ngành xây dựng dự báo doanh thu tiêu thụ tăng 6,5% năm Công ty tiến hành dự báo doanh thu, giá vốn, chi phí quản lý kinh doanh dựa vào giả thiết sau: Doanh thu bán hàng năm 2015 = 106,5% doanh thu năm 2014 Giá vốn hàng bán = 88% tổng doanh thu Do công ty thực tiết kiệm chi phí không cần thiết phí quản lý kinh doanh giả thiết r ng chiếm 3,5% tổng doanh thu năm 2014 chiếm 4,6% tổng doanh thu Chi phí quản lý kinh doanh = 3,5% tổng doanh thu hái quát bước lập dự báo BCKQKD dự báo sau Bước 1: Dự báo doanh thu Dự báo doanh thu bán hàng năm 2015 xây dựng dựa số liệu doanh thu bán hàng năm 2014 sau: Dự báo doanh thu nă N Doanh thu thực tế nă 2014 Dự báo doanh thu nă 18.396,47 2015 19.592,24 77 Nếu theo phương pháp phân t ch dãy số theo thời gian sử dụng để phân tích xu hướng biến động doanh thu khứ từ dự báo xu hướng biến động tương lai Dự báo thực dựa giả thiết doanh thu công tyy tiếp tục biến động theo xu hướng khứ Kỹ thuật phân tích dãy số theo thời gian có t nh đến ảnh hưởng nhân tố sử dụng để làm tăng độ tin cậy dự báo Nếu sử dụng phương pháp hồi quy để dự báo xu hướng biến động doanh thu, người ta phải thu thập số liệu doanh thu bán hàng doanh nghiệp khoảng thời gian dài từ đến 10 năm Bước 2: Dự báo giá vốn, chi phí bán hàng QLDN biến đổi Giá vốn hàng bán = 19.592,24 x 88% = 17.241,17 (triệu đồng) hi đó: Lợi nhuận gộp (lãi gộp) = Doanh thu – giá vốn hàng bán = 19.592,24 -17.241,17 = 2.351,07 (triệu đồng) Chi phí quản lý kinh doanh = 3,5% x 19.592,24 = 685,73 (triệu đồng) Bước 3: Lập báo cáo KQKD dự báo Từ kết trên, công ty tiến hành lập báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự báo sau: Bảng 3.1 Báo cáo kết kinh doanh dự báo nă 2015 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Nă Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2014 Nă 2015 18.396,47 19.592,24 - - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 18.396,47 19.592,24 Giá vốn hàng bán 16.209,05 17.241,17 2.187,41 2.351,07 0,92 0,98 413,81 440,71 Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài ch nh Chi phí tài Trong đó: Chi ph lãi vay 78 Thang Long University Library Chỉ tiêu Nă Chi ph quản l kinh doanh 2014 Nă 2015 854,7 685,73 919,82 1.225,61 10 Thu nhập khác - - 11 Chi phí khác - - 13 Tổng ợi nhuận kế toán trƣớc thuế 919,82 1.225,61 14 Chi ph thuế thu nhập doanh nghiệp 229,96 306,40 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 689,87 919,21 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (Nguồn: Tác giả tự tính toán) 3.3.2 Dự báo tiêu Bảng Cân đối kế toán Khi lập BCĐ T phải xác định tiêu dự báo xem xét mối quan hệ với doanh thu bán hàng dự báo Các tiêu chia làm nhóm nhóm có quan hệ trực tiếp với doanh thu nhóm có quan hệ gián tiếp với doanh thu Nhóm có quan hệ trực tiếp với doanh thu gồm tiêu thành phẩm, hàng hóa tồn kho, khoản phải thu khách hàng, số dư khoản mục tiền tệ lợi nhuận chưa phân phối Ví dụ: Doanh thu có mối quan hệ chặt chẽ với tiêu thành phẩm, hàng tồn kho Chỉ tiêu phụ thuộc vào lượng hàng hóa bán mua vào hàng hóa tồn đầu kỳ doanh nghiệp Hoặc tiêu phải thu khách hàng phụ thuộc vào doanh thu đạt kỳ sách tín dụng doanh nghiệp với khách hàng Một số tiêu thuộc nhóm có quan hệ gián tiếp trị giá vật liệu, công cụ dụng cụ, khoản phải trả nhà cung cấp, khoản vay, nguyên giá TSCĐ Dự báo tiêu BCĐ T, thực chất xác định tiêu để lập BCĐ T dự báo, báo cáo dự báo tài sản, công nợ nguồn vốn thời điểm cuối kỳ kỳ dự báo Báo cáo dựa mẫu BCĐ T thực tế có mối quan hệ chặt chẽ với BCKQKD dự báo BCLCTT dự báo Số dư khoản mục lợi nhuận BCĐ T dự báo vào lợi nhuận dự báo BCKQKD dự báo Số dư tiền dự báo dự báo vào số dư BCLCTT dự báo Tuy nhiên lập BCĐ T dự báo thường xảy tình trạng không cân b ng tài sản nguồn vốn Có trường hợp xảy dự báo BCĐ T sau:  Tổng tài sản lớn tổng nguồn vốn: hi BCĐ T dự báo thể nhu cầu cần có nguồn vốn bổ sung doanh nghiệp thực theo chiến lược tài sản 79  Tổng nguồn vốn lớn tổng tài sản: hi BCĐ T dự báo dư thừa nguồn vốn mà doanh nghiệp dùng đầu tư thêm bớt Để giải trường hợp người ta bổ sung thêm khoản mục Nhu cầu tài trợ vào BCĐ T dự báo Đây khoản mục có BCĐ T dự báo Nếu khoản mục dương có nghĩa nhu cầu tài sản lớn nguồn vốn doanh nghiệp cần phải tìm thêm nguồn tài trợ Ngược lại, khoản mục âm thể lượng vốn dư thừa mà doanh nghiệp sử dụng để đầu tư Tại công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội, ta lập bảng cân đối kế toán dự báo sau: Bảng 3.2 Bảng cân đối kế toán dự báo nă 2015 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Nă A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V TSNH khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế IV Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Nhu cầu tài trợ A - NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn 1.Vay ngắn hạn 2.Phải trả cho người bán 3.Người mua trả tiền trước II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn B - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN - 2014 Nă 2015 11.057,05 1.174,19 2.966,15 6.085,72 830,98 4.787,43 4.787,43 6.266,88 1.479,46 15.844,48 10.580,31 62,79 3.158,95 6.473,23 885,33 4.591,96 4.591,96 6.266,88 1.674,92 15.172,27 3.042,32 9.081,27 9.532,17 7.081,27 7.532,17 6.106,10 6.494,91 975,17 1.037,26 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 6.763,20 8.682,41 6.763,20 8.682,41 5.000,00 6.000,00 1.763,20 2.682,41 15.844,47 18.214,58 (Nguồn: Tác giả tự tính toán) 80 Thang Long University Library Cách tính tiêu BCĐ T sau:  Tiền mặt: Dựa vào dự báo ngân quỹ mức dự trữ tiền mặt tối ưu xác định dựa số liệu năm 2014 Theo đó, ngày 31/12/2015 công ty dự trữ mức tiền 62,79 triệu đồng  Phải thu khách hàng: T nh theo doanh thu bán chịu tháng cuối vào số dư phải thu báo cáo dự báo khoản phải thu năm 2015  Giá trị hàng tồn kho t nh: Giá trị hàng tồn kho = 37,5% giá vốn hàng bán  Nguyên giá TSCĐ: b ng nguyên giá TSCĐ đầu kỳ + Mua kỳ: không đổi công ty chưa có kế hoạch đầu tư  hoản phải trả người bán chiếm dụng nhiều theo giải pháp nêu  Vay ngắn hạn điều chỉnh giảm, vốn kinh doanh điều chỉnh tăng dựa theo giải pháp nêu  Lợi nhuận chưa phân phối = Lợi nhuận năm trựớc (Lỗ lũy kế năm trước) + Lợi nhuận dự báo năm  Nhu cầu tài trợ chênh lệch tổng tài sản dự báo nhỏ tổng nguồn vốn dự báo thể công ty đầu tư thừa vốn 3.042,32 triệu đồng Số vốn công ty dùng để đầu tư tài sản ngắn hạn khác trả phần nợ vay Tóm lại qui trình dự báo tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán tiến hành theo bước sau: Bước 1: Xác định mối quan hệ tiêu báo cáo với doanh thu thuần: Trong bước này, cần dựa vào tình hình cụ thể doanh nghiệp, sở xem xét số liệu nhiều năm để phân loại khoản mục Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán vào nhóm:  Nhóm tiêu thay đổi chiều với doanh thu thường chiếm tỷ lệ định so với doanh thu thuần: Đây tiêu có khả thay đổi doanh thu thay đổi thay đổi chiều với doanh thu Những tiêu thường chiếm tỷ lệ định so với doanh thu Có thể kể số tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh như: Tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, khoản ghi giảm doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng số tiêu Bảng cân đối kế toán như: Tiền tương đương tiền, khoản phải thu khách hàng, khoản trả trước cho người bán, thuế GTGT khấu trừ, hàng tồn kho, khoản 81 phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước; thuế khoản phải nộp nhà nước; khoản phải trả người lao động  Nhóm tiêu không thay đổi thay đổi không r ràng doanh thu thay đổi tiêu xác định sở tiêu nhóm 1: Khác với tiêu thuộc nhóm 1, tiêu nhóm không thay đổi thay đổi không theo qui luật doanh thu thay đổi Ngoài ra, số tiêu thuộc nhóm lại xác định sở tiêu nhóm Chẳng hạn: Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận hoạt động kinh doanh, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Bước 2: Xác định trị số dự báo tiêu thuộc nhóm 1: Trong bước này, nhà dự báo lấy trị số năm trước (với tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh) trị số cuối năm trước (với tiêu Bảng cân đối kế toán) tiêu thuộc nhóm so với doanh thu năm trước nh m xác định tỷ lệ tiêu so với doanh thu Tiếp đó, lấy doanh thu dự báo năm nhân (x) với tỷ lệ vừa xác định để tính trị số dự báo tiêu thuộc nhóm Bước 3: Lập báo cáo tài dự báo: Sau xác định trị số dự báo tiêu thuộc nhóm 1, nhà dự báo xác định trị số tiêu thuộc nhóm b ng cách bê nguyên giá trị kỳ trước tiêu không thay đổi thay đổi không rõ ràng doanh thu thay đổi Đối với tiêu có liên quan đến nhóm 1, nhà dự báo tiến hành xác định sở giá trị dự báo tiêu thuộc nhóm Bước 4: Xác định lượng vốn thừa (+) thiếu (-) ứng với mức doanh thu mới: Lượng vốn thừa (+) thiếu (-) ứng với mức doanh thu phần chênh lệch tổng nguồn vốn dự báo với tổng tài sản dự báo (ở Bảng cân đối kế toán dự báo) xác định sau: Số vốn thừa (+) thiếu (-) ứng với mức doanh thu = Tổng nguồn vốn dự báo - Tổng tài sản dự báo 82 Thang Long University Library LỜI KẾT Khóa luận thực với mục đ ch nâng cao hiệu phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội, việc nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp chủ đề xuyên suốt ba chương Chương lý luận chung tài doanh nghiệp hiểu biết chung vấn đề liên quan Trong chương này, thuộc nghiên cứu lý thuyết đề cập, tạo sở lý luận cho chương Chương chương nói thực trạng tình hình tài doanh nghiệp qua báo cáo tài công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội Từ thực trạng sử dụng kết hợp với lý luận chung tài doanh nghiệp chương để đưa giải pháp kiến nghị chương Chương chương kết hợp hai chương trước để có giải pháp kiến nghị, giải pháp tác giả đưa giải pháp tác giả cho r ng cần thiết phù hợp công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội Do trình độ thời gian hạn chế nên khóa luận tác giả nhiều sai sót, mong nhận bảo thầy cô Một lần tác giả xin đặc biệt cảm ơn bảo tận tình cô giáo Thạc sỹ Chu Thị Thu Thủy để tác giả hoàn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 29 tháng 10 năm 2015 Sinh viên Tạ Hoàng Lân PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội năm 2012 – 2014 Báo cáo kết kinh doanh công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội năm 2012 – 2014 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội năm 2012 – 2014 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Ngô Thế Chi PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008) Giáo trình Phân t ch tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài Nguyễn Hải Sản (2000), Quản trị tài ch nh doanh nghiệp, NXB Thống Kê, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài ch nh, Hà Nội Trương Bá Thanh, Trần Đình hôi Nguyên, Đại học kinh tế Hồ Ch Minh (2009) Phân tích hoạt động kinh doanh Nhà xuất Lao động, Thành phố Hồ Ch Minh/ Website Công ty TNHH TatHong Việt Nam: www.tathong.com.vn [...]... tích tình hình tài chính của công ty TNHH TatHong Việt Nam 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp 2.2.1.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán a) Phân tích biến động tài sản Nhìn vào bảng số liệu 2.1, có thể phần nào khái quát được về tình hình tài sản của công ty TNHH TatHong Việt Nam chi nhánh Hà Nội giai đoạn 2012-2014, trong cả 3 năm công ty đều sử dụng... Các chính sách vĩ mô của nhà nước: Những quy định chung của Nhà nước như các khoản nộp thuế, các khoản nộp Nhà nước hay các quy định về hạch toán kế toán, cách thức lập báo cáo tài ch nh hoăc các ch nh sách tài khóa, Sự thay đổi của hệ thống pháp lý này có thể kéo theo sự thay đổi của các số liệu sử dụng phân tích 25 CHƢƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN TATHONG VIỆT NAM. .. hoạch kinh doanh hàng năm của Công ty và nắm giữ giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị và công nghệ, thông qua hợp đồng mua, bán, vay, cho vay và hợp đồng khác có giá trị b ng hoặc lớn hơn 50% tổng giá trị tài sán được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của Công ty Quyết định trong việc tăng vốn điều lệ của công ty, chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ vốn điều lệ của công ty cho tổ chức, cá nhân... phân t ch biến động của TSNH Tài sản ngắn hạn Qua bảng số liệu bảng 2.2, cho thấy tình hình tài sản ngắn hạn của công ty TNHH TatHong Việt Nam, chi nhánh Hà Nội, giai đoạn 2012-2014 ta có thể đưa ra những nhận xét sau: Tiền và các khoản tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền tại công ty TNHH TatHong Việt Nam, chi nhánh Hà Nội năm 2013 có xu hướng giảm mạnh 316,1 triệu đồng, tương ứng với... công tác, tiếp khách hàng để thúc đẩy đà tăng trưởng của hoạt động kinh doanh phù hợp với sự phục hồi của nền kinh tế Tóm lại: Biến động về tài sản ngắn hạn của công ty TNHH TatHong Việt Nam trong thời kỳ từ 2012 đến 2014 có sự thay đổi khá rõ rệt, nguyên nhân chính tác động trực tiếp đến sự thay đổi của tài sản ngắn hạn của công ty là do sự chuyển dịch của tiền và các khoản tương đương tiền, tiếp theo... hồi nợ phải thu của khách hàng đồng thời giảm thiểu đầu tư hàng tồn kho Với những biến động đó, công ty vừa tạo được lợi thế song cũng gặp nhiều rủi ro Do vậy, công ty cần cân bằng các khoản mục trong tài 33 sản ngắn hạn nhằm tối ưu khả năng thanh toán, khả năng sẵn sàng cung ứng hàng hóa cũng như thu hút các khách hàng Bảng 2.2 Tình hình tài sản ngắn hạn của công ty TNHH TatHong Việt Nam giai đoạn 2012-2014... tình hình biến động của TSNH, khóa luận đi sâu vào phân tích biến động của TSDH Tài sản dài hạn Tài sản dài hạn là một trong những bộ phận cấu thành nên tổng tài sản trong doanh nghiệp Tài sản dài hạn trong doanh nghiệp bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình, các khoản đầu tư tài ch nh dài hạn, chi phí xây dựng dở dang Để có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài sản dài hạn của công. .. Mức giảm này của tài sản cố định là do sự giảm của hao mòn lũy kế tài sản cố định qua từng năm Trong khi đó nguyên giá tài sản cố định của công ty trong cả 3 năm đều không đổi, vẫn giữ ở mức 6266,88 triệu đồng, điều này chứng tỏ vào thời kỳ 2012-2014 công ty không đầu tư thêm bất kỳ khoản nào cho tài sản cố định Điều này dễ hiểu với một doanh nghiệp thương mại như công ty TNHH TatHong Việt Nam, tuy nhiên... suất của thiết bị + Cung cấp dịch vụ hậu mãi, bảo hành sửa chữa theo đúng tiêu chuẩn của hãng Hitachi Trong tương lai, công ty định hướng không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ, luôn cẩn trọng, giữ vững chứ t n và luôn thực hiên phương châm lấy sự hài lòng của khách hàng làm thước đo cho sự phát triển của công ty 27 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH TatHong Viet Nam Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công. .. sâu sắc hơn về tình hình tài sản dài hạn của công ty TNHH TatHong Việt Nam, ta có thể đến với những phân t ch dưới đây trong giai đoạn từ 2012 đến 2014 34 Thang Long University Library Tài sản dài hạn công ty có được tạo thành bởi tài sản cố định Tài sản cố định của công ty trong thời kỳ 2012 đến 2014 đều có xu hướng giảm, cụ thể trong năm 2013 và 2014 tài sản cố định đều giảm 195,46 triệu đồng tương