CHƢƠNG CƠ SỞ L LUẬN CHUNG VỀ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 K qu t t sản doanh nghiệp Theo Tiêu chuẩn Thẩm định giá Việt Nam số 12: Tài sản bao gồm vật, tiền, giấy tờ có giá quyền tài sản Theo quy định Điều 163, Bộ luật Dân năm 2005: tài sản bao gồm vật, tiền, giấy tờ có giá (như trái phiếu, cổ phiếu, kỳ phiếu ) quyền tài sản (như quyền tác giả, quyền sở hữu công nghiệp, quyền giống trồng, quyền đòi nợ, quyền nhận số tiền bảo hiểm vật bảo đảm, quyền tài sản phần vốn góp doanh nghiệp, quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng ) Tài sản doanh nghiệp biểu hình thái vật chất nhà xưởng, máy móc, thiết bị, vật tư hàng hóa hình thái vật chất quyền, sáng chế… Tài sản doanh nghiệp bao gồm tài sản doanh nghiệp không nắm giữ kiểm soát thu lợi ích kinh tế tương lai, tài sản thuê tài chính, có tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp không kiểm soát mặt pháp lý, bí kỹ thuật thu từ hoạt động triển khai thỏa mãn điều kiện định nghĩa tài sản bí giữ bí mật doanh nghiệp thu lợi ích kinh tế Tài sản doanh nghiệp hình thành từ giao dịch kiện qua, góp vốn, mua sắm, tự sản xuất, cấp, biếu tặng… 1.2 T sản ngắn hạn doanh nghiệp TSNH có ảnh hưởng lớn đến hoạt động công ty nên cần quản lý sử dụng cách hiệu quả, để làm điều nhà quản trị cần có nhìn TSNH 1.2.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, việc quản lý tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng đến việc tồn phát triển doanh nghiệp Để đưa khái niệm “Tài sản ngắn hạn” có nhiều giáo trình định nghĩa: Theo PGS.TS.Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, năm 2003: “Tài sản ngắn hạn tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn, khoảng thời gian 12 tháng chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm: Tiền khoản tương đương tiền tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, chứng khoán dễ khoản Các khoản đầu tư tài ngắn hạn cổ phiếu, trái phiếu Các khoản phải thu việc trả trước cho người bán, phải thu nội Hàng tồn kho bao gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng gửi bán, hàng mua đường Các tài sản ngắn hạn thường tham gia thu hồi vốn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh” Theo PGS.TS.Trần Ngọc Thơ, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất thống kê, năm 2009 tài sản ngắn hạn hiểu: “Tài sản ngắn hạn hay gọi tài sản lưu động khoản mục bảng cân đối kế toán bao gồm tất loại tài sản dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt vòng năm hay chu kỳ sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, khoản đầu tư tài ngắn hạn, hàng tồn kho tài sản có tính khoản khác” Tóm lại, có nhiều quan niệm tài sản ngắn hạn, nhiên ta hiểu cách khái quát tài sản ngắn hạn sau: Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thái tiền, vật (vật tư, hàng hoá), dạng đầu tư ngắn hạn khoản nợ phải thu Cũng tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn phận thiếu doanh nghiệp Trong lĩnh vực sản xuất tài sản ngắn hạn thể hình thái nguyên vật liệu, vật đóng gói, phụ tùng thay Trong lĩnh vực lưu thông tồn thay luân phiên cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tiến hành liên tục 1.2.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn phần thiếu luân chuyển thường xuyên trình sản xuất kinh doanh, góp phần trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, không bị gián đoạn Chính mà tài sản ngắn hạn có đặc điểm sau: Được hình thành từ nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn kinh doanh điều kiện mà doanh nghiệp phải có để bắt đầu trình hoạt động kinh doanh Trong trình kinh doanh doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn để mua sắm hàng hóa, sản phẩm Vì vậy, TSNH hình thành từ nguồn vốn ngắn hạn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh Thang Long University Library Có thời gian quay vòng ngắn Không đầu tư tài sản cố định, khoản đầu tư cho tài sản ngắn hạn thường hủy bỏ thời điểm mà chịu chi phí tốn Điều có tài sản ngắn hạn phải đáp ứng nhanh biến động doanh số sản xuất Nhưng ngược lại tài sản ngắn hạn chịu phụ thuộc vào dao động mang tính mùa vụ chu kỳ Toàn giá trị chuyển lần vào thành phẩm thu hồi thông qua doanh thu bán hàng Do TSNH hình thành từ nguồn vốn doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên, liên tục, toàn giá trị TSNH chuyển vào lưu thông từ lưu thông toàn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh Tài sản ngắn hạn tồn nhi u hình thái biểu hác Vì TSNH tham gia vào tất khâu trình sản xuất kinh doanh Do TSNH cần tồn nhiều hình thức khác để đáp ứng cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục, thuận tiện TSNH biểu nhiều hình thái khác nhau: Tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho Được phân bổ tất hâu TSNH phục vụ cho toàn trình sản xuất kinh doanh Do đó, tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, TSNH phân bổ vào tất khâu vận hành, thay thế, chuyển hóa cho qua công đoạn trình sản xuất kinh doanh Có tính hoản cao TSNH có tính khoản cao chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng, thuận lợi cho việc chi tiêu hay toán Trong tiền mặt có tính khoản cao nhất, dùng để toán, lưu thông, tích trữ, đáp ứng khả toán tức thời doanh nghiệp 1.2.3 Phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Trong trình quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng, tuỳ theo yêu cầu quản lý dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, người ta phân loại tài sản ngắn hạn sau: 1.2.3.1 Phân loại theo vai trò tài sản ngắn hạn trình sản xuất kinh doanh Căn vào trình sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn chia thành: Tài sản ngắn hạn dự trữ: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu dự trữ doanh nghiệp mà không tính đến hình thái biểu chúng, bao gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, hàng mua đường, nguyên nhiên vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ kho, hàng gửi gia công, trả trước cho người bán Tài sản ngắn hạn sản xuất: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu sản xuất doanh nghiệp, bao gồm: giá trị bán thành phẩm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, khoản chi phí khác phục vụ cho trình sản xuất… Tài sản ngắn hạn lưu thông: toàn tài sản ngắn hạn tồn khâu lưu thông doanh nghiệp, bao gồm: thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, khoản nợ phải thu khách hàng Theo cách phân loại giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp xác định nhân tố ảnh hưởng đến trình luân chuyển tài sản ngắn hạn để đưa biện pháp quản lý thích hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng chúng cách cao 1.2.3.2 Phân loại theo hình thái biểu Theo hình thái biểu hiện, TSNH phân loại sau: Hàng hóa vật tư: bao gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm Tài sản ngắn hạn ti n: tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng khoản phải thu, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Phân loại theo cách giúp doanh nghiệp phân tích, đánh giá TSNH có mình, từ đưa định mức dự trữ khả toán doanh nghiệp 1.2.3.3 Phân loại theo khoản mục bảng cân đối kế toán Căn vào khoản mục bảng cân đối kế toán tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Ti n hoản tương đương ti n Là phận tài sản ngắn hạn tồn hình thái tiền tệ bao gồm: Tiền mặt quĩ: Là số tiền mà doanh nghiệp giữ quỹ bao gồm tiền Việt Nam, ngân phiếu, loại chứng từ, tín phiếu có giá trị tiền, vàng bạc, kim khí quí, đá quí giữ quỹ,… Thang Long University Library Tiền gửi ngân hàng: Là số tiền có tài khoản tiền gửi ngân hàng doanh nghiệp ngân hàng, kho bạc Nhà nước, công ty tài (nếu có) Bao gồm: tiền Việt Nam, ngoại tệ, vàng, bạc, kim khí quý, đá quý, Tiền chuyển: Là số tiền mà doanh nghiệp nộp vào ngân hàng hay gửi qua đường bưu điện, làm thủ tục trích chuyển tiền từ tài khoản tiền gửi doanh nghiệp sang tài khoản tiền gửi doanh nghiệp khác mà doanh nghiệp chưa nhận giấy báo có ngân hàng Đây tài sản có tính khoản cao doanh nghiệp, doanh nghiệp cần trì cách hợp lý, không nhỏ để đảm bảo khả toán không lớn dẫn đến lãng phí, ứ đọng vốn doanh nghiệp Các hoản đầu tư ngắn hạn Là khoản đầu tư doanh nghiệp bên thực hình thức cho vay, cho thuê, góp vốn liên doanh, mua bán chứng khoán (trái phiếu, cổ phiếu, tín phiếu,…) có thời gian sử dụng, thu hồi vốn không năm Đây loại tài sản vừa có tính khoản cao, vừa có khả sinh lời Khi có nhu cầu toán mà tiền không đáp ứng đủ doanh nghiệp chuyển đổi chứng khoán sang tiền mặt cách dễ dàng tốn chi phí Các hoản phải thu Là toàn khoản mà doanh nghiệp có nghĩa vụ phải thu từ đối tượng khác: Phải thu thu từ khách hàng, phải thu nội bộ, khoản chấp, cầm cố, ký quỹ, ký cược,… Các khoản phải thu doanh nghiệp hình thành từ việc doanh nghiệp cho khách hàng toán chậm khoảng thời gian hai bên thỏa thuận Đây hình thức tín dụng thương mại Hình thức giúp cho doanh nghiệp thu hút nhiều khách hàng không tránh khỏi rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nếu nhà quản lý không cân đối khoản phải thu doanh nghiệp gặp phải khó khăn chí dễ dẫn đến tình trạng khả toán Hàng tồn kho Hàng tồn kho doanh nghiệp tài sản hữu hình thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp sử dụng vào sản xuất kinh doanh thực lao vụ, dịch vụ, hàng hoá để gửi bán gửi bán kỳ kinh doanh Hàng tồn kho bao gồm: nguyên liệu, vật liệu chính, vật liệu phụ, công cụ lao động, vật liệu bao bì đóng gói, thành phẩm, sản phẩm dở dang,… Nguyên liệu, vật liệu gồm: giá trị loại nguyên vật liệu tham gia vào trình sản xuất phận cấu thành nên sản phẩm Vật liệu phụ: loại vật liệu tham gia vào trình sản xuất tác dụng phụ trình sản xuất chế tạo, làm tăng chất lượng nguyên vật liệu sản phẩm tạo Thành phẩm sản phẩm kết thúc qua trình chế biến phận sản xuất phụ doanh nghiệp sản xuất thuê gia công xong, kiểm nghiệm phù hợp với tiêu chuẩn kỹ thuật nhập kho để bán Sản phẩm dở dang: sản phẩm nằm dây chuyền sản xuất chưa hoàn thành, chưa bàn giao mà phải gia công chế biến tiếp trở thành sản phẩm Công cụ, dụng cụ lao động: tư liệu lao động mà doanh nghiệp sử dụng trình tiến hành sản xuất kinh doanh, chúng không đủ tiêu chuẩn tài sản lưu động giá trị nhỏ thời gian sử dụng tương đối ngắn Bao bì, vật liệu đóng gói: tư liệu lao động mà doanh nghiệp sử dụng trình sản xuất kinh doanh, với sản phẩm doanh nghiệp trình sản xuất tiêu thụ Để đảm bảo cho ổn định sản xuất, doanh nghiệp phải trì lượng hàng tồn kho dự trữ an toàn tuỳ thuộc vào loại hình doanh nghiệp mà mức dự trữ an toàn khác Tài sản ngắn hạn hác Tài sản ngắn hạn khác bao gồm khoản tạm ứng, chi phí trả trước khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn,… Các khoản tạm ứng: khoản tiền vật tư doanh nghiệp giao cho người nhận tạm ứng để thực hoạt động kinh doanh giải công việc phê duyệt Chi phí trả trước: khoản chi phí thực tế phát sinh có tác dụng đến kết hoạt động nhiều kỳ toán, chưa thể tính vào chi phí sản xuất kinh doanh kỳ mà tính cho hai hay nhiều kỳ hạch toán Qua cách phân loại ta thấy tình hình TSNH có doanh nghiệp hình thái vật chất đặc đ iểm loại TSNH, từ đánh giá việc sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có hợp lý hiệu không để có biện pháp tăng cường nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1.2.4 Vai trò tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Như nói trên, hoạt động doanh nghiệp tài sản ngắn hạn dù doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại dịch vụ Tài sản ngắn hạn điều kiện để doanh nghiệp Thang Long University Library vào hoạt động hay nói cách khác tài sản ngắn hạn điều kiện tiên cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp đảm bảo khả toán, trì mức độ hợp lý đem lại cho doanh nghiệp lợi định hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu toán… Từ giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí, làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Đồng thời, tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp tạo dựng mối quan hệ mật thiết với khách hàng, đặc biệt khách hàng lớn thân thuộc thông qua sách tín dụng thương mại Tài sản ngắn hạn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp, kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp cần phải có thêm lượng vật tư, hàng hoá, nguyên nhiên vật liệu để dự trữ đưa vào sản xuất Điều giúp trình sản xuất doanh nghiệp vận hành cách liên tục, không bị gián đoạn, đồng thời đáp ứng đơn đặt hàng khách nhu cầu tiêu thụ nhịp nhàng Ngoài ra, tài sản ngắn hạn công cụ phản ánh đánh giá trình vận động vật tư tức phản ánh kiểm tra trình mua sắm, dự trữ sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số vật tư tiết kiệm hay lãng phí, thời gian nằm khâu có hợp lý hay không hợp lý mức độ luân chuyển tài sản ngắn hạn đạt yêu cầu hay chưa Bởi thông qua vận động tài sản ngắn hạn đánh giá tình hình dự trữ tiêu thụ sản phẩm, tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Có thể nói tài sản ngắn hạn góp phần vô quan trọng giúp doanh nghiệp hoạt động bình thường đứng vững Tài sản ngắn hạn thay loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế Do việc sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu hay không ảnh hưởng lớn đến khả phát triển doanh nghiệp 1.3 Hiệu sử dụn t sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Theo nghĩa chung nhất, hiệu hiểu tiêu phản ánh trình độ sử dụng yếu tố cần thiết để tham gia vào hoạt động theo mục đích định người Về bản, vấn đề hiệu phản ánh hai mặt hiệu kinh tế (tối đa hóa lợi nhuận) hiệu xã hội (tăng ngân sách nhà nước, tạo việc làm cho người lao động, nâng cao đời sống người lao động, tái phân phối lợi tức xã hội) Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn phạm trù kinh tế phản ánh trình sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp cho đảm bảo mang lại kết sản xuất kinh doanh cao Hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng tài sản doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi ích cho công ty Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tìm biện pháp làm cho doanh thu cao Để làm điều doanh nghiệp phải tìm biện pháp làm cho chi phí tài sản ngắn hạn hoạt động sản xuất kinh doanh kết lại cao nhất, tăng khả tiêu thụ sản phẩm thị trường, tăng vòng quay tài sản ngắn hạn 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Bất kỳ doanh nghiệp quan tâm đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Sử dụng tài sản ngắn hạn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp lý sau đây: Thứ nhất, kinh tế thị trường, doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Do đó, sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn nội dung trọng tâm định tài ngắn hạn nội dung có ảnh hưởng lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng tài sản nói chung tài sản ngắn hạn nói riêng yêu cầu khách quan, gắn liền với chất doanh nghiệp Thứ hai, TSNH đảm bảo khả linh hoạt tài chính, nâng cao tính tự chủ, giảm bớt rủi ro kinh doanh cho doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu sử dụng TSNH làm cho TSNH quay vòng nhanh Điều giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí, đầu tư nhiều vốn cho kinh doanh, phụ thuộc vào nguồn lực bên Thứ ba, nâng cao hiệu sử dụng TSNH đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp đồng thời giúp cho hoạt động sản xuất – kinh doanh thông suốt, không bị đình trệ, giảm thiểu chi phí Thông qua việc thúc đẩy doanh nghiệp phát triển góp phần thúc đẩy phát triển chung kinh tế, mang lại lợi ích kinh tế cho toàn xã hội Thứ tư, vần động TSNH phản ánh tình hình mua sắm vật tư, tình hình sản xuất tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Thông qua doanh nghiệp điều chỉnh cấu tài sản ngắn hạn cho hợp lý nhằm sử dụng cách tiết kiệm hiệu Tóm lại, xét từ góc độ quản lý tài chính, yêu cầu cần phải nâng cao lực quản lý tài trọng nâng cao hiệu sử dụng TSNH nội dung quan trọng không đảm bảo lợi ích riêng doanh nghiệp mà có ý nghĩa chung kinh tế quốc dân Thang Long University Library 1.3.3 Các sách Quản lý TSNH 1.3.3.1 Quản lý vốn tiền Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền định Vốn tiền doanh nghiệp gồm tiền mặt quỹ tiền gửi ngân hàng Vốn tiền yếu tố trực tiếp định khả toán doanh nghiệp, tương ứng với quy mô kinh doanh định đòi hỏi thường xuyên phải có lượng tiền tương ứng đảm bảo cho tình hình tài doanh nghiệp trạng thái bình thường Vốn tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao dễ đối tượng hành vi tham ô, gian lận, lợi dụng Một yêu cầu công tác quản lý tài doanh nghiệp phải làm cho đồng vốn đầu tư vào kinh doanh không ngừng vận động sinh lời Chính việc quản lý vốn tiền vấn đề quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Nội dung chủ yếu việc quản lý vốn tiền bao gồm: - X c định số dƣ t ền mặt mục t u: Số dư tiền mặt mục tiêu bao gồm đánh đổi chi phí hội việc nắm giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch việc nắm giữ tiền mặt William Baumol người đưa mô hình quản lý tiền mặt thức liên kết chi phí hội chi phí giao dịch (C*) Mô hình ông dùng để tính toán mức số dư tiền mặt mục tiêu xác định công thức: 2*T*F C*O = K Trong đó: C*: Số dư tiền mặt mục tiêu T: Tổng nhu cầu tiền mặt chu kỳ F: Chi phí lần giao dịch K: Lãi suất thị trường Như vậy, doanh nghiệp giữ số tiền mặt mức thấp, doanh nghiệp gặp phải khó khăn việc toán, doanh nghiệp phải bán tài sản ngắn hạn có tính khoản cao thường xuyên giữ số tiền mặt cao hơn, điều làm cho chi phí giao dịch tăng lên Ngược lai, chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt tăng lên, số tiền mặt giữ lại tăng Do đó, nhiệm vụ doanh nghiệp phải xác định số dư tiền mặt mục tiêu hay nói cách khác cân đối chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt chi phí giao dịch cho tổng chi phí tối thiểu Hoạc địn n ân s c t ền mặt: kế hoạch ngắn hạn cho sử dụng tiền nguồn thu tiền mặt doanh nghiệp tính sở tuần, tháng, quý Dự đoán nhu cầu chi tiêu cho hoạt động sản xuất kinh doanh mua sắm tài sản, trả lương, hoạt động đầu tư tương lai Đồng thời xem xét nguồn thu tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, vay nguồn khác Dự đoán nguồn thu tiền mặt bao gồm thu nhập từ hoạt động kinh doanh, nguồn vay nguồn khác, nguồn thu kể trên, nguồn thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh coi quan trọng nhất, dự đoán dựa sở doanh số bán phần trăm doanh số toán tiền mặt dự kiến kỳ Dự đoán nhu cầu chi tiêu bao gồm khoản chi cho sản xuất kinh doanh mua sắm tài sản, trả lương, khoản chi cho hoạt động đầu tư theo kế hoạch doanh nghiệp, khoản chi trả lãi, nộp thuế khoản chi khác Trên sở so sánh nhu cầu chi tiêu, doanh nghiệp thấy mức thăng dư hay thâm hụt ngân quỹ Từ thực biện pháp cân thu chi ngân sách tăng tốc độ thu hồi công nợ giảm tốc độ xuất quỹ thực được, khéo néo sử dụng khoản nợ đến thời hạn toán Đầu tƣ t ền n n rỗi: doanh nghiệp có tiềm lực tài lớn quản lý tài ngắn hạn giao dịch thông qua ngân hàng trung gian Có loại chứng khoán có khả chuyển đổi, có tính khoản cao mua bán thị trường tiền tệ Doanh nghiệp có lượng tiền nhàn rỗi thời gian ngắn đầu tư nhằm tăng khả sinh lời không làm phát sinh chi phí hội Khi lượng tiền mặt doanh nghiệp giảm xuống thấp mức cho phép, doanh nghiệp chuyển đổi loại chứng khoán thành tiền mặt ngược lại Để thực nội dung quản lý tiền mặt nói doanh nghiệp sử dụng biện pháp như: - Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt - Giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt Trong tăng tốc độ thu hồi tiền mặt thực thông qua việc khuyến khích khách hàng toán sớm với việc áp dụng sách chiết khoản nợ toán trước hay hạn, quy định phương thức toán phù hợp với đối tượng khách hàng tổ chức theo dõi đôn đốc thu hồi công nợ 10 Thang Long University Library Trong hầu hết doanh nghiệp hàng tồn kho khoản phải thu thường chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn, đặc biệt Công ty, tỷ trọng khoản phải thu lớn khiến hiệu sử dụng TSNH bị ảnh hưởng đáng kể từ hiệu quản trị khoản phải thu Từ sở lý thuyết đánh giá hiệu quản lí khoản phải thu hàng tồn kho nghiên cứu chương 1, ta nhận định thực tế tiêu sau Hệ số thu nợ v t ời gian thu nợ trun bìn Hệ số thu nợ đánh giá tỷ số doanh thu khoản phải thu ngắn hạn bình quân Chỉ tiêu cao chứng tỏ công tác quản lý nợ doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp không bị ứ đọng vốn Tuy nhiên Công ty tiêu chưa cao, cụ thể: Trong năm 2012, hệ số thu nợ 1,11 vòng, năm 2013 3,69 vòng năm 2014 1,46 vòng Tương ứng với hệ số thu nợ thời gian thu nợ trung bình biến động từ năm 2012 đến năm 2014, cụ thể 324,32 ngày năm 2012, giảm xuống 97,56 ngày năm 2013 năm 2014 tăng trở lại 246,58 ngày Nguyên nhân năm 2013 Công ty quản lý tốt khoản phải thu Cụ thể doanh thu năm 2013 tăng 96,52% so với năm 2012 khoản phải thu giảm 40,66% Còn năm 2014 công ty sử dụng sách nới lỏng tín dụng nhằm thu hút khách hàng mở rộng thị trường khiến vốn công ty bị chiếm dụng nhiều nên khoản phải thu tăng 192,13% doanh thu tăng 15,16% dẫn đến hệ số thu nợ giảm thời gian thu nợ trung bình tăng lên Rõ ràng công ty cần có biện pháp để cải thiện thời gian thu nợ để đảm bảo nguồn tài sản mình, hạn chế rủi ro tình hình kinh tế biến động Hệ số lƣu k o v thờ an luân c u ển kho TB: Ta thấy năm 2013, hệ số lưu kho 12,32 vòng, tăng 2,67 vòng so với năm 2012 năm Công ty có doanh thu lớn, giá vốn hàng bán tăng mạnh tăng cao mức tăng hàng tồn kho Đến năm 2014 tình hình kinh doanh chững lại, giá vốn tăng 15,23% hàng tồn kho lại tăng 197,59% dẫn đến hệ số lưu kho năm 2014 giảm xuống 4,77 vòng Thời gian luân chuyển kho trung bình biến động tương ứng với hệ số lưu kho Năm 2012, thời gian luân chuyển kho trung bình 37,3 ngày, đến năm 2013 giảm xuống 29,22 ngày năm 2014 tăng lên 75,47 ngày Như hàng tồn kho có nguy bị ứ đọng, tiêu thụ chậm Tóm lại, tình hình quản lý khoản phải thu hàng tồn kho công ty nhiều vấn đề cần giải Công ty cần có biện pháp thúc đẩy kinh doanh, công tác thu hồi nợ hàng tồn kho giảm xuống 47 2.4 Đ n t c trạng hiệu sử dụn t sản ngắn hạn tạ Côn t Cổ phần Ô tô An Hƣn 2.4.1 Kết đạt Qua trình nghiên cứu phân tích liệu số tài nói chung vốn lưu động nói riêng, ta thấy công ty đạt thành tích sau: Trong giai đoạn 2012-2014, tình hình tài - kinh doanh công ty tương đối khả quan, doanh thu lợi nhuận sau thuế tăng qua năm cho thấy xu hướng phát triển ổn định bền vững Công ty Tổng tài sản nói chung tài sản ngắn hạn nói riêng tăng lên đáng kể Việc tăng lên tài sản tài sản ngắn hạn thể rõ rệt tăng lên quy mô Công ty đầu tư vào tài sản để mở rộng kinh doanh Các tiêu khả toán ngắn hạn khả toán nhanh Công ty lớn Điều cho thấy khả toán cho khoản nợ ngắn hạn Công ty TSNH mức an toàn Công ty chủ động việc hoàn trả số vốn vay chiếm dụng ngắn hạn Điều chắn tạo niềm tin lớn cho tổ chức tín dụng Công ty muốn vay tiền ngắn hạn Tài sản ngắn hạn công ty có hiệu việc tạo doanh thu với hiệu suất sử dụng TSNH năm 2012 – 2013 lớn Tuy số chưa phải cao công ty cần có nhiều biện pháp nâng cao hiệu 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Trong thời gian qua, Công ty đạt số thành tựu tốt Tuy nhiên bên cạnh thành tựu đạt Công ty mặt hạn chế cần khắc phục để đạt hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cao trình kinh doanh doanh nghiệp Thứ nhất, từ năm 2013 đến năm 2014 công ty tăng lượng tiền mặt lên nhiều nhằm đáp ứng khả toán ngắn hạn lượng tiền chưa đủ an toàn cho công ty Khả toán tức thời Công ty nhỏ 0,5 nhiều, điều ảnh hưởng đến khả toán khoản nợ phát sinh làm giảm uy tín Công ty nhà cung cấp Nguyên nhân Công ty chưa xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Vì công ty cần trọng đến việc nâng cao lượng tiền cho đạt mức tối ưu, vừa đảm bảo nhu cầu phát sinh ngắn hạn vừa tránh lãng phí, đảm bảo lợi ích đầu tư tối đa Thứ hai, công tác quản lý khoản phải thu Công ty chưa hiệu Trong vài năm qua, khoản phải thu khách hàng công ty chiếm tỷ trọng cao tổng TSNH Đây dấu hiệu không tốt, cho thấy Công ty gặp nhiều 48 Thang Long University Library khó khăn việc đòi nợ bị chiếm dụng nhiều vốn Mặt khác, việc áp dụng sách nới lỏng tín dụng thương mại nhằm tăng khả cạnh tranh, thu hút khách hàng địa phương khiến khoản phải thu khách hàng tăng cao Điều mang đến rủi ro không vốn Công ty gặp phải khách hàng không đủ khả toán Thứ ba, hàng tồn kho công ty có xu hướng gia tăng việc quản lý bị buông lỏng, chưa có sách quản trị hiệu Lượng hàng tồn kho công ty tăng lên nhiều từ năm 2012 đến năm 2014, đặc biệt lên tới 31.530.086.607 VNĐ năm 2014 Nguyên nhân nhà quản lý chưa dự tính nhu cầu tiêu dùng ô tô năm nên lượng hàng hóa tích trữ nhiều dẫn đến tồn đọng lượng lớn kho Việc gây lãng phí nguồn vốn mà gây tổn thất giảm giá hàng tồn kho hay tăng loại chi phí tồn trữ, bảo quản Thứ tư, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn công ty năm 2014 giảm mạnh dấu hiệu cảnh báo Công ty sử dụng tài sản ngắn hạn công ty ngày hiệu quả, nguyên nhân tài sản ngắn hạn công ty sử dụng cách không hợp lý, gây lãng phí giảm khả sinh lời cho công ty Bên cạnh đó, tỷ suất sinh lời TSNH công ty qua năm chưa cao Công ty kiểm soát chi phí chưa hợp lý, đồng thời việc nới lỏng sách tín dụng thương mại Công ty nói khiến lợi nhuận chưa mục tiêu đề Từ hạn chế nguyên nhân nói trên, Công ty cần phải nhìn nhận lại tình hình hoạt động kinh doanh nói chung tình hình sử dụng TSNH nói riêng để tìm biện pháp hữu hiệu nâng cao hiệu sử dụng TSNH để mang lại lợi nhuận ngày cao cho Công ty 49 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương khóa luận trình bày điểm mạnh điểm yếu công ty việc sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn với hạng mục chi tiết, đặc biệt vấn đề hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty qua tiêu toán, tiêu hoạt động khả sinh lời Từ sâu vào vấn đề tìm nguyên nhân cốt lõi để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn hay có nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn cho công ty, góp phần củng cố vị trí doanh nghiệp thị trường Sự kết hợp quản lý chặt chẽ chiến lược sử dụng tài sản hiệu giúp cho doanh nghiệp hoạt động tốt 50 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN Ô TÔ AN HƢNG 3.1 Địn ƣ n p t tr ển Côn t Cổ phần Ô tô An Hƣn a đoạn 2015 – 2016 Kể từ thành lập nay, Công ty Cổ phần Ô tô An Hưng đạt thành công định trinh phát triển Ý thức sâu sắc hội, thách thức giai đoạn nay, Công ty đề định hướng phát triển mục tiêu chiến lược thời gian tới sau: Công tác đổi doanh nghiệp Tiếp tục thực xếp, đổi doanh nghiệp, xây dựng phát triển thành Công ty mạnh lĩnh vực mua bán cho thuê ô tô, có tốc độ tăng trưởng nhanh có tính cạnh tranh cao Sự phát triển Công ty phải gắn liền với nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Lập phương án, chiến lược kinh doanh, mở rộng thị thêm nhiều cửa hàng miền Trung, miền Nam Công ty chủ trương kết hơp hài hòa tạo điều kiện hỗ trợ lẫn loại hình dịch vụ Song song với việc giữ thị trường có, Công ty không ngừng tìm biện pháp để mở rộng hoạt động dịch vụ làm tăng lợi nhuận Mở rộng đa dạng hóa quan hệ hợp tác kinh doanh với đối tác nước nước ngoài, tăng cường tìm kiếm nhà phân phối ô tô để chủ động nguồn hàng hóa mua với giá tốt Để phát triển bền vững ổn định, Công ty cần phải thiết lập mối quan hệ tốt với nhà cung cấp Tăng cường khẳng định vị trí , uy tín khách hàng, bạn hàng thông qua cải tiến chất lượng sản phẩm dịch vụ bảo hành Về vấn đề quay vòng vốn, Công ty cần phải quản lý tốt khoản phải thu khoản đến hạn hạn để kịp thời có biện pháp thích hợp, tránh tình trạng vốn Công ty bị chiếm dụng khách hàng lâu Công tác quản lý - Hoàn thiện chế quản lý, điều hành Công ty - Phân cấp giao quyền chủ động cho đơn vị trực thuộc, gắn trách nhiệm quyền lợi cán quản lý Công tác phát triền nguồn lực Tổ chức lớp đào hạn cho nhân viên Công ty để đáp ứng nhu cầu thị trường Trong trọng đào tạo luật pháp, kỹ bán hàng, kỹ giao tiếp, nâng cao trình độ ngoại ngữ cho nhân viên 51 Chăm lo đến đời sống cán công nhân viên để giữ chân người có lực, người gắn bó lâu năm đồng thời thu hút thêm nhiều nhân tài cho Công ty Mục tiêu chiến lược - Về sở vật chất: Phát triển đồng hệ thống sở hạ tầng, thiết bị, máy móc, phương tiện vận chuyển Về thị phần: Giữ vững phát triển thị phần có, tham gia thị trường - có điều kiện thuận lợi đạt hiệu Tiêp tục trì cải tiến hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO - 9001 – 2000 đơn vị phục vụ 3.2 Một số giả p p nân cao Cố phần Ô tô An Hƣn ệu sử dụn t sản ngắn hạn Côn t 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quản lý hoản phải thu Các khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản, khoản vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng Thời gian công ty phải vay vốn để trả nợ cho nhà cung cấp phải bỏ khoản chi phí lãi vay công ty lại có khoản nợ đọng kéo dài mà chưa thu hồi khoản nợ công ty trả lãi Nếu tình trạng tiếp tục kéo dài thời gian đến công ty chưa thu hồi hết khoản nợ Do Công ty cần cải thiện công tác thu hồi vốn từ khoản phải thu để lành mạnh hóa tình hình tài chính, tăng khả chủ động tài sản để đáp ứng nhu cầu Công ty, đảm bảo uy tín với nhà đầu tư, nhà cung cấp bên cho vay Để làm điều đó, Công ty cần có sách hiệu như:  Đánh giá lực khách hàng nhằm định có hay không cho khách hàng nợ Ở đây, Công ty cần có công khai, minh bạch khách hàng để tìm hiểu rõ tình hình tài khách hàng để định hạn mức tín dụng thời gian toán nợ cho phù hợp Nếu khách hàng có uy tín, có khả tài tốt doanh nghiệp cho nợ Nếu tình hình tài khách hàng không tốt Công ty không nên cho khách hàng nợ để tránh rủi ro không thu hồi nợ  Công ty nên xếp theo “tuổi” khoản phải thu Theo phương pháp nhà quản lý xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian, ví dụ chia thành nhóm từ đến 15 ngày, 16-30 ngày, 31-45 ngày, 46-60 ngày, 61-75 ngày, 76-90 ngày…sau tính tỷ lệ khoản phải thu nhóm so với tổng số cấp tín dụng để từ dễ theo dõi có biện pháp giải thu nợ đến hạn  Việc mở rộng thời hạn thu tiền hàng khách hàng, nhà thầu làm tăng 52 Thang Long University Library doanh thu tăng lợi nhuận, bên cạnh phát sinh thêm số khoản chi phí, phát sinh nợ khó đòi Do đó, để hạn chế bớt thời gian toán tiền hàng Công ty nên có sách khuyến khích việc toán tiền hàng nhanh cách tăng chiết khấu toán ví dụ Công ty sử dụng sách 1/10 net 30 Công ty nên thay đổi sách thành 2/10 net 30 có nghĩa khách hàng toán sớm vòng 10 ngày hưởng chiết khấu toán 2% không toán sớm khách hàng phải toán nợ vòng 30 ngày, Công ty sử dụng sách 3/5 net 25 có nghĩa khách hàng toán tiền hàng ngày đầu hưởng chiết khấu toán 3% không khách hàng có nghĩa vụ toán nợ vòng 25 ngày, việc tăng chiết khấu toán kích thích khách hàng toán nợ sớm Việc tăng chiết khấu thực mức vừa phải Công ty cần phải cân nhắc số tiền chiết khấu, với số tiền Công ty bị chiếm dụng vốn  Đối với khoản phải thu cần phân loại để kịp thời có biện pháp xử lý, hạn chế rủi ro tổn thất cho Công ty Công ty cần xây dựng cụ thể quy chế quản lý khoản phải thu, phân công giao trách nhiệm cho kế toán công nợ kịp thời đôn đốc thu hồi nợ Công ty nên thực phương pháp phân nhóm mức độ rủi ro cho khách hàng Vì để phân nhóm rủi ro Công ty áp dụng mô hình cho điểm tín dụng Ta có bảng phân chia rủi ro theo điểm tín dụng: Bảng 3.1 Mô hình cho điểm tín dụng Biến số Trọng số Đ ểm t n dụng N óm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả nhanh 11 40-47 32-39 24-31 [...]... khăn, nhưng tập thể cán bộ công nhân viên của Công ty Cổ phần Ô 29 tô An Hưng đã không ngừng cố gắng, phấn đấu để đem lại kết quả sản xuất kinh doanh có lãi 2.3 Hiệu quả sử dụn t sản ngắn hạn tạ Côn t Cổ phần Ô tô An Hƣn 2.3.1 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần An Hưng Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Ô tô An Hưng giai đoạn 2012 – 2014 (Đơn vị tính: NĐ) C Chỉ t u Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn. .. sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần Ô tô An Hưng, ta sẽ sử dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động, chỉ tiêu sinh lời và chỉ tiêu về khả năng thanh toán Nhưng trước khi đi vào đánh giá cụ thể, ta cần tìm hiểu các thành phần trong tài sản ngắn hạn của công ty và sự biến động của các thành phần này để làm rõ ảnh hưởng của sự biến động đó đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty. .. doanh nghiệp phải đối mặt trong nền kinh tế thị trường hiện nay Đây là căn cứ để từ đó phân tích, đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp cụ thể mà chúng ta sẽ tìm hiểu ở chương 2 22 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 TH C TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN Ô TÔ AN HƢNG 2.1 Gi i thiệu về Côn t Cổ phần Ô tô An Hƣn  Tên doanh nghiệp : CÔNG TY CỔ PHẦN Ô. .. 2014, Công ty quyết định tăng sử dụng nợ để khai thác đòn bảy tài chính Trong cơ cấu tổng nợ của Công ty, nợ ngắn hạn được ưu tiên sử dụng hơn và tăng mạnh vào năm 2014 do vay nợ ngắn hạn thường mất ít chi phí hơn so với vay nợ dài hạn 2.3.2 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Ô tô An Hưng Như đã trình bày trong chương 1 về cơ sở đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, để tìm hiểu thực trạng hiệu quả. .. sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng thay đổi theo Từ biểu đồ 2.2 cho thấy rõ tài sản ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng khá lớn và cả ba năm đều lớn hơn tài sản dài hạn Đây cũng là một đặc trưng của doanh nghiệp kinh doanh ô tô khi mà tài sản của công ty là những chiếc ô tô có giá trị khá lớn Do đó, việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu quả có vai trò rất quan trọng trong việc... này càng cao thì tài sản ngắn hạn được sử dụng càng hiệu quả 15 Thờ an qua vòn TSNH Thời gian quay vòng tài sản ngắn hạn 3 0 Hiệu suất sử dụng TSNH Chỉ tiêu này nói lên thời gian bình quân của một vòng quay tài sản ngắn hạn hay số ngày bình quân cần thiết để tài sản ngắn hạn thực hiện một vòng quay trong kỳ Ngược với chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn, thời gian quay vòng TSNH càng ngắn chứng... của Công ty 2.1.3 Ngành ngh sản uất inh doanh của Công ty cổ phần ô tô An Hưng  Kinh doanh các sản phẩm ô tô của Chevrolet  Kiểm tra và hướng dẫn sử dụng trước khi giao xe mới 25  Tư vấn dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng, bảo hiểm  Cung cấp phụ tùng chính hãng  Dịch vụ cứu hộ giao thông  Cho thuê ô tô Trong các mảng hoạt động trên, hoạt động kinh doanh mua bán ô tô là hoạt động chủ yếu của công ty, ... chiếm tới 70% doanh thu và hơn 60% lợi nhuận của công ty 2.2 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Côn t Cổ phần Ô tô An Hƣn a đoạn 2012-2014 Công ty Cổ phần Ô tô An Hưng là công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại và cụ thể là nhập khẩu, kinh doanh ô tô Do ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế thế giới từ năm 2008, tất cả các ngành nghề trong nền kinh tế Việt Nam nói chung và lĩnh vực ô tô nói chung... Ngược lại sử dụng máy móc không tốt sẽ không tận dụng được hết giá trị của nguyên vật liệu thậm chí còn sản xuất ra những sản phẩm kém chất lượng, như vậy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn không cao Trình độ cán bộ công nhân viên Để việc sử dụng tài sản ngắn hạn đạt hiệu quả đòi hỏi các doanh nghiệp phải có những cán bộ quản lý giỏi, công nhân viên có trình độ tay nghề cao Người quản lý 19 phải nắm bắt... thuê ô tô An Hưng Công ty ô tô An Hưng thay đổi địa chỉ hoạt động từ số 1 Lê Trọng Tấn về Km số 10.5 quốc lộ 32 Cầu Diễn Từ Liêm Hà Nội, xây dựng phòng trưng bày và xưởng dịch vụ theo tiêu chuẩn của GM Global, và đổi tên thành Công ty CP ô tô An Hưng, tên giao dịch là Chevrolet An Hưng 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty CP ô tô An Hưng Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty Hội đồng quản trị Giám