TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH QUẢN TRỊ KINH DOANH KHOA: KẾ TOÁN - KIỂM TOÁN LỚP: KD1D HỌC PHẦN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chủ đề: Phân tích cấu biến động nguồn vốn công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Hạnh ♣ Sinh viên thực hiện: Mai Ngọc Anh Nguyễn Hương Giang Cao Thu Hòa Vũ Thi Ngọc Mai Nguyễn Thị Quỳnh Phương Tháng năm 2016 MỤC LỤC MỤC LỤC PHẦN I : PHẦN II : PHẦN I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG_ HALONG CANFOCO LỊCH SỬ HÌNH THÀNH LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH THỊ TRƯỜNG VÀ CẠNH TRANH 3.1 Về thị trường : .4 3.2 Các dòng sản phẩm Công ty: 3.3 Về sức cạnh tranh : .5 THÀNH TỰU CỦA CÔNG TY PHẦN III : PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2013 .5 Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2014 .8 Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2015 11 PHẦN IV : TỔNG HỢP VỀ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN NĂM CỦA CANFOCO VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 14 Tổng hợp 17 Một số kiến nghị: 18 PHẦN I : PHẦN II : PHẦN I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG_ HALONG CANFOCO LỊCH SỬ HÌNH THÀNH Hạ Long Canfoco thành lập vào năm 1957 Hải Phòng Công ty sở tiên phong ngành công nghiệp chế biến thực phẩm Việt Nam Hiện Công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Mã cổ phiếu CAN), có đội ngũ cán bộ, công nhân viên 850 người Nổi tiếng với thương hiệu “Halong Canfoco” Việt Nam, công ty cung cấp loại thực phẩm ngon, bổ dưỡng tiện lợi cho gia đình khắp đất nước Với 50 năm xây dựng phát triển khoảng thời gian Công ty đồ hộp Hạ Long tổ chức nghiên cứu công nghệ, phát triển mặt hàng Ngoài sản phẩm thịt cá, rau, cần phải kể đến loại sản phẩm gắn liền với lịch sử phát triển Nhà máy cá hộp Hạ Long sản phẩm Agar (sản phẩm chiết xuất từ rau câu nhiều nước giới sử dụng lĩnh vực công, nông nghiệp, y học thực phẩm) Nhà máy nơi tổ chức nghiên cứu, hinh thành phát triển liên tục hệ thống Agar từ buổi sơ khai Năm 1996 sản lượng Agar công ty đạt gần 100 lên đến gần 200 tấn/năm, góp phần xếp Việt Nam vào danh sách nước sản xuất Agar giới Halong Canfoco đầu tư nhiều công nghệ thiết bị tiên tiến máy xay, máy băm, máy đảo trộn gia vị, máy nhồi xúc xích nhằm đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng quốc tế Kết mang lại thành tựu lĩnh vực: công nghệ sản xuất đồ hộp, công nghệ rau quả, chế biến đông lạnh, công nghệ agar, công nghệ dầu cá bột cá chăn nuôi Công ty có gần 100 sản phẩm chế biến công nghệ truyền thống lẫn tiên tiến giới với thiết bị Đức, Na Uy, Đan Mạch, Nhật, Triều Tiên, Thái Lan Với nhiều sản phẩm thành công thị trường, Halong Canfoco liên tục gặt hái nhiều giải thưởng hàng tiêu dùng Việt Nam quốc tế Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long số công ty Việt Nam phép xuất trực tiếp thực phẩm chế biến sang thị trường EU Bên cạnh Halong Canfoco có mối quan hệ bạn hàng chặt chẽ lâu đời với nhiều đối tác khu vực giới Hồng Kông, Singapore, Nhật Bản, Tây Âu Công ty đồ hộp Hạ Long có xưởng, ngành sản xuất, phòng ban nghiệp vụ, có chi nhánh trung tâm văn hóa, thương mại lớn nước gồm Tp.HCM, Hà Nội, Đà Nẵng Tp Hạ Long hàng trăm đại lí buôn bán lẻ Hàng năm công ty sản xuất từ 5.000 đến 6.000 thực phẩm, giá trị sản lượng 100 tỷ đồng, chi phí đầu tư bản, đổi trang thiết bị đạt tỷ đồng/ năm LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH - Sản xuất chế biến mặt hàng thuỷ sản sản phẩm thực phẩm khác; - Đóng hộp, chế biến tổng hợp mặt hàng thuỷ sản, đặc sản, bột cá thức ăn chăn nuôi; - Xuất mặt hàng thuỷ, hải sản, súc sản đông lạnh - Nhập thiết bị, công nghệ, nguyên vật liệu, hoá chất phục vụ cho sản xuất mặt hàng Công ty; - Sản xuất dầu gan cá chế phẩm nang mềm Sản xuất chế phẩm từ rong biển: Agar-Alginat; THỊ TRƯỜNG VÀ CẠNH TRANH 3.1 Về thị trường : • Trong nước: Halong Canfoco có độ bao phủ thị trường nước; nhiên sản phẩm chủ lực tập trung chủ yếu miền Bắc • Nước : Công ty có thị trường truyền thống Hồng Kông, Áo, Đức, đồng thời hướng tới thị trường tiềm Mỹ, Đông Âu, Trung đông… Công ty có hai code xuất cá đóng hộp vào thị trường EU (DH40 DH203) 3.2 Các dòng sản phẩm Công ty: Với hướng dẫn chuyên gia Liên Xô, từ ngày đầu năm 1958, 1959 Nhà máy cá hộp Hạ Long, công ty đóng hộp cho đời loại sản phẩm cá tẩm bột rán sốt cà chua, cá hồng sấy khói ngâm dầu, lươn sấy khói ngâm dầu đến sản xuất cá kho sốt tương, sốt mắm Ngoài sản xuất thêm loại chả cá rán từ cá dưa, cá mối, cá nhám pha với mực tạo hình khuôn gỗ trộn phương pháp nặn thủ công Nhiều sản phẩm đồ hộp thịt, cá, rau, hoa quả, loại sản phẩm thủy sản đông lạnh, chế phẩm từ rong biển Agar, algenat natri nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường nước chen chân thị trường nước Trong có không sản phẩm huy chương vàng pate gan lợn, cá thu Philê sốt cà chua, thịt gà hầm nguyên xương, cá ngừ ngâm dầu thực vật, Agar, bột cá chăn nuôi hạng 1, thịt lợn hấp 3.3 Về sức cạnh tranh : Trong năm vừa qua, số lượng sở kinh doanh thực phẩm chế biến tăng mạnh, làm tăng thêm tính cạnh tranh nhà cung cấp thực phẩm chế biến thị trường CANFOCO xác định mở rộng thêm thị trường để tăng thị phần, đầu tư mạnh công nghệ R&D để đa dạng mặt hàng, gia tăng doanh số, tham gia cạnh tranh bình đẳng với doanh nghiệp thời kỳ hội nhập, đảm bảo phát triển bền vững cho công ty Một số đối thủ cạnh tranh: • Công ty TNHH thành viên Vissan • Công ty TNHH thực phẩm Ngôi Sao (Starfood) THÀNH TỰU CỦA CÔNG TY - Giải thưởng “Sao Vàng Đất Việt” năm 2005 - năm liền người tiêu dùng binh chọn “Hàng Việt Nam chất lượng cao” - Sản phẩm “Tin Dùng” Việt Nam năm 2006 - Thương hiệu “Hạ Long- Canfoco” đứng tốp 100 thương hiệu mạnh nước - Top 500 doanh nghiệp Việt Nam lớn Việt Nam năm 2012 bầu chọn VNR (Vietnam Report) PHẦN III : PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2013 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2013 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2013 31/12/2012 So sánh Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%) (Trđ) (%) (Trđ) (%) (Trđ) (%) A NỢ PHẢI TRẢ 72582 40.47 126280 55.29 -53698 -42.52 -14.82 I.Nợ ngắn hạn 72311 99.63 123237 97.59 -50926 -41.32 2.04 1.Vay nợ ngắn hạn 11282 15.60 63615 51.62 -52333 -82.27 -36.02 Phải trả người bán 24083 33.30 15679 24.65 8404 53.60 8.66 Người mua tra tiền trước 2210 3.06 1894 12.08 316 16.68 -9.02 Thuế khoản phải nộp nhà nước 8673 11.99 14559 768.69 -5886 -40.43 -756.70 Phải trả người lao động 11381 15.74 9755 67.00 1626 16.67 -51.26 Chi phí phải trả 6100 8.44 6114 62.68 -14 -0.23 -54.24 Các khoản phải trả, phải nộp khác 854 1.18 3142 51.39 -2288 -72.82 -50.21 Dự phòng phải trả 5458 7.55 5458 173.71 0.00 -166.16 10 Quỹ khen thưởng phúc lợi 2279 3.15 3020 55.33 -741 -24.54 -52.18 II Vay nợ dài hạn 271 0.37 3043 2.41 -2772 -91.09 -2.04 Phải trả dài hạn khác 271 100.00 271 8.91 0.00 91.09 Vay dài hạn 2772 91.09 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 106754 59.53 102114 44.71 4640 4.54 14.82 I.Vốn chủ sở hữu 106754 100.00 102114 100.00 4640 4.54 0.00 Vốn cổ phần 50000 46.84 50000 48.96 0.00 -2.13 Thặng dư vốn cổ phần 15753 14.76 15753 15.43 0.00 -0.67 3.Quỹ đầu tư phát triển 12233 11.46 11302 11.07 931 8.24 0.39 Quỹ dự phòng tài 10856 10.17 10674 10.45 182 1.71 -0.28 Lợi nhuận chưa phân phối 17911 16.78 14384 14.09 3527 24.52 2.69 NGUỒN VỐN 179336 100.00 228394 100.00 -49058 -21.48 0.00 Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát: Tổng nguồn vốn công ty cuối năm 2013 179336 triệu đồng, giảm 49058 triệu đồng( 21,48%) quy mô vốn công ty lớn Việc giảm nguồn vốn ảnh hưởng sách tài trợ vốn công ty, vốn chủ sở hữu tăng 4640 triệu đồng với tỷ lệ tăng nhẹ 4.54%, Nợ phải trả giảm sâu 53698 triệu đồng ( 42,52%) Chính sách cho thấy khả tự chủ tài doanh nghiệp tăng, rủi ro tài giảm nhưng khả sinh lời doanh nghiệp đạt mức cao so với chi phí phí sử dụng vốn vay doanh nghiệp không tận dụng hội từ đòn bảy tài nhằm khéch đại ROE Cụ thể: Nợ phải trả: Nợ phải trả cuối năm 2013 72000 triệu đồng giảm 53698 triệu đồng (42,52%) so với đầu năm Trong tổng nợ chủ yếu nợ ngắn hạn chiếm 99,63% tỉ trọng nợ ngăn hạn tăng không đáng kể 2,04% số lớn cấu nợ phải trả cho thấy ấp lực trả nợ doanh nghiệp cao giá trị giảm tới 50926 triệu đồng ( 41,32%) Việc giảm chủ yếu vay nợ ngắn hạn giảm 52333 triệu đồng (82,27%) không khoản vay lớn chấp từ hàng tồn kho ngân hàng khoản phải nộp nhà nước giảm 5886 triệu đồng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế nhà đất giảm Các khoản dự phòng không đổi giữ nguyên 5458 triệu đồng khoản dự phòng thuế GTGT phải nộp nhà nước theo phúc thẩm số 03/ HSPT ngày 12/1/2005 công ty phải nộp khoản thuế cho nhà nước thu từ cá nhân ngày lập báo cáo tài công ty khả thu khoản Quỹ khen thưởng phúc lợi giảm 741 triệu đồng ( 24,34%) tình hình kinh doanh doanh nghiệp ty có lãi không hiệu không năm 2012 nên việc trích lập quỹ từ lợi nhuận chưa phân phối bị giảm đáng kể Vay nợ dài hạn giảm nhiều 2772 triệu đồng (91,09%) khoản vay dài hạn công ty toán vào năm 3013 Nếu khoản toán hạn điều cho thấy công ty chấp hành tốt kỷ luật toán tín dụng,quan tâm tới việc giữ gìn uy tín Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cuối năm cuối năm 2013 106754 triệu đồng tăng 4640 triệu đồng (4,54 %) mức tăng nhỏ xét tổng biến đổi tỷ trọng tăng vốn chủ sở hữu 14,82% cho thấy khả tự chủ tài doanh nghiệp Việc tăng vốn chủ sở hữu chủ yếu quỹ thuộc vốn chủ sở hữu tăng Quỹ đầu tư phát triển 12233 triệu dồng (8,24%) Quỹ dự phòng tài 10856 triệu đồng (1.71%) Các quỹ bổ sung từ lợi nhuận sau thuế dựa định công ty Vốn cổ phẩn 50000 triệu đồng thặng dư vốn cổ phẩn 15753 không đổi công ty không phát hành thêm cổ phiếu Kết luận Quy mô vốn cuả doanh nghiệp giảm doanh nghiệp có khoản vốn vay dài hạn tới kỳ đáo hạn doanh nghiệp khoản vay lớn từ ngân hàng giúp giảm chi phí vốn vay giảm áp lực với khả sinh lời , hệ số nợ giảm tăng khả vay nợ khoản nợ tương lai điều làm cho công ty không lãi suất lợi ích sách thuế đem lại lãi vay tính vào chi phí hợp lý xác định thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2014 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VÔN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2014 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2014 31/12/2013 So sánh Số tiền (trđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ) Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Chỉ tiêu 80589 41.07 8007 A NỢ PHẢI TRẢ 72,582 40.47 11.03 0.60 80317 99.66 8006 I Nợ ngắn hạn 72,311 99.63 11.07 0.04 5916 7.37 -5365 Vay nợ ngắn hạn 11,281 15.60 -4756 -8.23 Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế CKPNNN Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản PTPNK Dự phòng phải trả Quỹ khen thưởng phúc lợi II Vay nợ dài hạn 1.Phải trả dài hạn khác B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển 4.Dự phòng quỹ tài 5.Lợi nhuận chưa phân phối NGUỒN VỐN 41158 51.24 3099 4256 12102 5311 457 5458 2560 271 271 115633 115533 50000 15573 25000 11493 24880 196221 3.86 5.30 15.07 6.61 0.57 6.80 3.19 0.34 100.00 58.93 99.91 43.28 13.48 21.64 9.95 21.52 100.00 24,082 2,209 8,673 11,381 6,090 854 5,458 2,278 271 271 106,753 106,753 50,000 15,753 12,232 10,856 17,911 179,335 33.30 3.05 11.99 15.74 8.42 1.18 7.55 3.15 0.37 100.00 59.53 100.00 46.84 14.76 11.46 10.17 16.78 100.00 17076 890 -4417 721 -779 -397 282 0 8880 8780 -180 12768 637 6969 16886 70.91 40.29 -50.93 6.34 -12.79 -46.49 0.00 12.38 0.00 0.00 8.32 8.22 0.00 -1.14 104.38 5.87 38.91 9.42 17.94 0.80 -6.70 0.67 -1.81 -0.61 -0.75 0.04 -0.04 0.00 -0.60 -0.09 -3.56 -1.28 10.18 -0.22 4.74 0.00 Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát: Tổng nguồn vốn năm 2014 196.221(triệu đồng),tăng so với năm trước 16886(triệu đồng),tương ứng mức tỷ lệ 9,42% Điều cho thấy công ty có xu hướng tăng nguồn vốn.Nhìn chung tăng giảm khoản mục bất thường qua hai năm 2013,2014 Sự tăng giảm tiêu sách công ty để đẩy mạnh sản xuất, tăng quy mô doanh nghiệp Cụ thể Nợ phải trả: Vay ngắn hạn:có biến động mạnh, qua hai năm số vay ngắn hạn doanh nghiệp giảm 5.365(triêu đồng) tương ứng với tỷ lệ 47,56%, khoản vay ngắn hạn doanh nghiệp giảm nhiều cho thấy sách nguồn vốn doanh nghiệp có thay đổi mạnh, giảm khoản vay doanh nghiệp vơi ngân hàng,đây chiến lược doanh nghiệp, giảm khoản lãi trả cho vay ngắn hạn, tăng khả khoản cho doanh nghiệp Cơ cấu nợ phải trả cho người bán tăng cao, qua hai năm 2013,2014 tăng 17.076 triệu đồng, tương ứng tỷ lệ 70,91%,khoản mục tăng cho thấy doanh nghiệp có khả chiếm dụng vốn cao, doanh nghiệp phát triển, nhiều hàng hóa, tăng nguyên vật liệu đầu vào, sách người bán thay đổi, cho doanh nghiệp nợ nhiều ban đầu Điều giúp doanh nghiệp sử dụng vốn vào công việc khác, khoản mục lớn gây khó khăn cho doanh nghiệp hội đầu tư đối tác với doanh nghiệp Cơ cấu người mua trả tiền trước doanh nghiệp hai năm qua tăng 890 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 40,29%,có biến động doanh nghiệp có thêm lượng khách hàng mới, chiến lược thay đổi sách bán hàng doanh nghiệp Cùng với giảm mạnh vay ngắn hạn, thuế khoản phải nộp nhà nước giảm mạnh, điều đương nhiên đúng,thể khả chiếm dụng vốn nhà nước doanh nghiệp thấp, đáng mừng doanh nghiệp, thể doanh nghiệp có tính khoản cao, tạo hội cho doanh nghiệp có nhà đầu tư họ nhìn vào khoản mục Các khoản mục chi phí phải trả, khoản phải trả phai nộp khác qua năm có biến động, năm sau thấp năm trước, khoản trích trước tiền lương, sửa chữa máy móc thiết bị giảm, chứng tỏ đời sống người lao động đáp ứng đầy đủ Quỹ khen thưởng phúc lợi hai năm vừa qua tăng 282(triệu đồng),cho thấy doanh nghiệp quan tâm tới đời sống người lao động, để có lực lượng lao động tận tụy,gắn bó lâu dài với doanh nghiệp coi sách hữu hiệu mà doanh nghiệp cần ápdụng phát huy Vốn chủ sở hữu: Quỹ đầu tư phát triển cuối năm 25000 triệu đồng tăng 12.768 triệu đồng tương ứng 4,38% Bên cạnh quỹ dự phòng tài lợi nhuận sau thuế để lại tăng so với năm trước,cho thấy doanh nghiệp tiếp tục trọng đến việc tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại,điều tạo sở nâng cao lực kinh tế cho doanh nghiệp Kết luận: Qua việc phân tích cấu nguồn vốn doanh nghiệp cho thấy, quy mô nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên, doanh nghiệp tập trung vào việc đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại doanh nghiệp, bên cạnh việc xử lý khoản nợ ngắn hạn, tạo cho doanh nghiệp có tính khoản cao,quy mô vốn chủ tăng nhẹ,nhưng thể ảnh hưởng tích cực từ kết sản xuất biến động có lợi khoản người mua trả trước tiền hàng việc tiêu thụ doanh nghiệp Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2015 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VÔN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2015 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2015 31/12/2014 So sánh Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%) (trđ) (%) (trđ) (%) (trđ) (%) 113257 48.37 80589 41.07 32668 40.54 7.30 A NỢ PHẢI TRẢ 112985 99.76 80317 99.66 32668 40.67 0.10 I Nợ ngắn hạn 21780 19.28 5916 7.37 15864 268.15 11.91 Vay nợ ngắn hạn 59721 52.86 41158 51.24 18563 45.10 1.61 Phải trả cho người bán 2527 2.24 3099 3.86 -572 -18.46 -1.62 Người mua trả tiền trước 6977 6.18 4256 5.30 2721 63.93 0.88 Thuế CKPNNN 9825 8.70 12102 15.07 -2277 -18.82 -6.37 Phải trả người lao động 2829 2.50 5311 6.61 -2482 -46.73 -4.11 Chi phí phải trả 606 0.54 457 0.57 149 32.60 -0.03 Các khoản PTPNK 5458 4.83 5458 6.80 0.00 -1.96 Dự phòng phải trả 3261 2.89 2560 3.19 701 27.38 -0.30 Quỹ khen thưởng phúc lợi 271 0.24 271 0.34 0.00 -0.10 II Vay nợ dài hạn 271 100.00 271 100.00 0.00 0.00 1.Phải trả dài hạn khác 120872 51.63 115633 58.93 5239 4.53 -7.30 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 120872 100.00 115533 99.91 5339 4.62 0.09 I Vốn chủ sở hữu 50000 41.37 50000 43.28 0.00 -1.91 Vốn cổ phần 15573 12.88 15573 13.48 0.00 -0.60 Thặng dư vốn cổ phần 27648 22.87 25000 21.64 2648 10.59 1.23 Quỹ đầu tư phát triển 27471 22.73 24880 21.53 2591 10.41 1.19 4.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 13748 50.05 7224 29.04 6524 90.31 21.01 LNST chưa phân phối cuối kỳ trước 13722 49.95 17656 70.96 -3934 -22.28 -21.01 LNST chưa phân phối kỳ NGUỒN VỐN 234129 100.00 196221 100.00 37908 19.32 0.00 Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát Tổng nguồn vốn công ty cuối năm 2015 khoảng 234129 triệu đồng, tăng 37908 triệu đồng (chiếm 19,32%) chứng tỏ nguồn tài công ty có xu hướng tăng vào cuối năm 2015, sở để tài trợ mở rộng quy mô kinh doanh cho doanh nghiệp, công ty trọng đến việc đầu tư vào kinh doanh góp phần tăng khả tạo lợi nhuận, tăng hiệu sử dụng vốn Cơ cấu nguồn vốn trọng huy động nợ xu hướng tăng cuối năm 2015 nợ phải trả tăng 32668 triệu đồng chiếm tỉ lệ 40,54% tỉ trọng tăng 7,3% (từ 41,07% lên 48,37%), sách huy động vốn làm khả tự chủ tài giảm, rủi ro tài tăng Tuy nhiên, khả sinh lời doanh nghiệp đạt mức cao so với chi phí sử dụng vốn vay hội để tận dụng lợi ích từ đòn bẩy tài nhằm khuếch đại ROE Cụ thể Nợ phải trả Nợ phải trả cuối năm 2015 113257 triệu đồng, tăng 32668 triệu đồng (chiếm tỉ trọng 7,3%) so với đầu năm Trong chủ yếu nợ ngắn hạn tăng (chiếm tỉ lệ 40,67%), khoản phải trả người bán, vay nợ ngắn hạn tăng đáng kể so với đầu năm, điều cho thấy mức độ rủi ro mà công ty phải gánh chịu cao, công ty cần có giải pháp cần thiết để đối phó với khoản nợ để tránh khả toán , làm giảm uy tín công ty Các khoản người mua trả tiền trước cuối năm giảm 572 triệu đồng so với đầu năm với tỉ lệ giảm không lớn: 18,46% , điều cho thấy hàng hóa doanh nghiệp năm 2015 lưu thông gặp khó khăn không đáng kể Cơ cấu thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng 2721 triệu đồng chiếm 63,93% Đây số tăng lớn năm doanh thu doanh nghiệp ổn định, có lợi nhuận cao nên doanh nghiệp đóng góp vào khoản thu Nhà nước đầy đủ Cơ cấu khoản phải trả người lao động giảm 2277 triệu đồng chiếm tỉ lệ giảm 18,82% Có thể doanh nghiệp tiến hành toán tiền lương cho nhân viên, việc khuyến khích nhân viên làm việc tích cực họ nhận lương để chăm lo cho sống Khoản vay nợ dài hạn cuối năm đầu năm gần thay đổi Dù công ty cần theo dõi thường xuyên khoản công nợ để toán kịp thời đến hạn, đồng thời công ty cần có biện pháp quản lí sử dụng vốn lưu động tiết kiệm để giảm áp lực cho nguồn vốn tài trợ Nhìn chung tỉ trọng nợ phải trả đầu năm cuối năm cao có xu hướng tăng mạnh vào cuối năm Công ty cần thường xuyên theo dõi khoản công nợ để toán kịp thời đến hạn Mặt khác công ty cần có biện pháp quản lí sử dụng vốn lưu động tiết kiệm để giảm áp lực cho nguốn vốn tài trợ Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cuối năm 2015 1208720 triệu đồng tăng 5239 triệu đồng chiếm tỉ lệ 4,62% - mức tăng nhỏ xét tổng biến động Thặng dư vốn cổ phần vốn cổ phần biến động nhiều đầu năm cuối năm Quỹ đầu tư phát triển cuối năm 2015 27648 triệu đồng tăng 10,59% tỉ trọng tăng 1,23% so với đầu năm Bên cạnh lợi nhuận sau thuế cuối năm tăng so với đầu năm Điều cho thấy doanh nghiệp phải tiếp tục trọng đến việc tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại, điều tạo sở kinh doanh cho doanh nghiệp Kết luận Quy mô nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên điều làm giảm phần áp lực toán, trả nợ ngắn hạn xét dài hạn, gia tăng chi phí sử dụng vốn đặc biệt tạo áp lực khả sinh lời Quy mô vốn chủ tăng nhẹ thể ảnh hưởng tích cực từ kết sản xuất biến động có lợi tỷ giá thị trường chứng khoán việc huy động vốn chủ cho doanh nghiệp PHẦN IV : TỔNG HỢP VỀ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN NĂM CỦA CANFOCO VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ BẢNG TỔNG HỢP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG TRONG NĂM ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế CKPNNN Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản PTPNK Dự phòng phải trả Quỹ khen thưởng phúc lợi II Vay nợ dài hạn 1.Phải trả dài hạn khác 2.Vay dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển 31/12/2012 Tỷ trọng Số tiền (%) 31/12/2013 Tỷ Số tiền trọng(%) 31/12/2014 Tỷ Số tiền trọng(%) 126280 55.29 72582 40.47 80589 41.07 97.59 72311 99.63 80317 99.66 112985 99.76 51.62 12.72 1.54 11.81 7.91 4.96 2.55 4.43 2.45 2.41 8.91 91.09 11281 24082 2209 8673 11381 6090 854 5458 2278 271 271 10675 10675 50000 15753 12232 15.60 33.30 3.05 11.99 15.74 8.42 1.18 7.55 3.15 0.37 100.00 - 5916 41158 3099 4256 12102 5311 457 5458 2560 271 271 11563 11563 50000 15753 13506 7.37 51.24 3.86 5.30 15.07 6.61 0.57 6.80 3.19 0.34 100.00 - 21780 59721 2527 6977 9825 2829 606 5458 3261 271 271 - 19.28 52.86 2.24 6.18 8.70 2.50 0.54 4.83 2.89 0.24 100.00 - 58.93 120872 51.63 100.00 120872 100.00 43.24 13.62 11.68 50000 50000 15573 41.37 41.37 12.88 12323 63614 15679 1893 14559 9754 6113 3142 5458 3020 3043 271 2772 10211 10211 50000 15753 11301 44.71 100.00 48.97 15.43 11.07 59.53 100.00 46.84 14.76 11.46 31/12/2015 Tỷ Số tiền trọng(%) 11325 48.37 4.Quỹ dự phòng tài LNST chưa phân phối cuối kỳ trước NGUỒN VỐN 10674 14384 10.45 14.09 228393 100.00 10856 17911 17933 10.17 16.78 100.00 11493 24879 19621 9.94 21.52 27648 27471 22.87 22.73 100.00 234129 100.00 Tổng hợp Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát Tổng nguồn vồn công ty lớn ( cuối năm 2015 234129 triệu đồng), điều khẳng định quy mô kinh doanh doanh nghiệp rộng rãi Kể từ cuối năm 2012 đến cuối năm 2015, doanh nghiệp có thay đổi cấu nguồn vốn cách rõ rệt.Cụ thể: tỷ trọng (NPT:VCSH) qua năm sau: 31/12/2012: (55,29:44,71) ; 31/2/2013: ( 40,47:59,53) ; 31/12/2014 : (41,07:58,93) ; 31/12/2015 : (48,37:51,63) điều ảnh hưởng trực tiếp đến thay đổi tổng nguồn vốn Trực quan tăng lên nhanh chóng tổng nguồn vốn vào cuối năm 2015, dấu hiệu tốt để đánh giá lựa chọn thay đổi cấu doanh nghiệp Hiện tại, tỷ trọng NPT VCSH chênh lệch không đáng kể Tuy nhiên, danh nghiệp trọng đến việ huy động VCSH, điều giúp khả tự chủ tài tăng giảm rủi ro tài Cụ thể: Nợ phải trả Nợ phải trả sụt giảm chủ yếu sụt giảm nợ ngắn hạn ( cụ thể tỷ trọng giảm dần qua năm : 51,61%-15,6%-7,36%-19,27%) Đây dấu hiệu tốt cho thấy công ty trả bớt nợ vay ngắn hạn, làm giảm áp lực toán cho cty khoản vay có tăng nhẹ vào cuối năm 2015 không đáng kể Bên cạnh phải trả người bán tăng lên nhanh ( cụ thể: 12,7%-33.3%-51,2%-52,8%) cho thấy nguồn vốn chiếm dụng doanh nghiệp tăng lên nhanh, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp mua thêm nguyên vật liệu đầu vào phục vụ sản xuất mở rộng quy mô Thuế khoản phải nộp giảm cho thấy khâu sử dụng vốn doanh nhiệp chưa đạt hiệu quả, dẫn đến hệ số sinh lời không cao nên khoản nghĩa vụ phải nộp thấp.Quỹ phúc lợi có tăng cao vào cuối năm 2015 nói lên doanh nghiệp có kế hoạch giữ chân nhân viên trước cám dỗ thị trường lao động bên sách phúc lợi, tạo môi trường thăng tiến, quan tâm dn với nhân viên.Vay nợ dài hạn không thay đổi chủ yếu doanh nghiệp không đầu tư TSCĐ hay thay đổi, nâng cấp máy móc thiết bị, công nghệ sản xuất Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm mức tăng nhỏ xét tổng biến động thay đổi cấu nguồn vốn doanh ngiệp ( cụ thể biến động tỷ trọng: 44,7%-59,5%-58,9%-51,6%) Dù khả tự chủ tài doanh nghiệp lớn, lợi lớn doanh nghiệp Vốn cổ phần doanh nghiệp không thay đổi , điều cho ta biết năm gần đây, doanh nghiệp không huy động thêm vốn từ việc phát hành thêm cổ phiếu Điều tốt, ổn định số cổ đông, ổn định quyền kiểm soát doanh nghiệp Thặng dư vốn cổ phần ko có biến động từ năm 2012-2014 lại tăng vọt nhanh chóng cuối năm 2015(cụ thể : 15753-50000 triệu đồng), yếu tố làm tăng vốn chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần tăng chứng tỏ tiềm huy động vốn dn từ thị trường thuận lợi.Quỹ đầu tư phát triển tăng ổn định với tăng nhẹ đặn quỹ dự phòng tài nói lên doanh nghiệp tiếp tục trọng tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại, tạo sở nâng cao lực kinh doanh cho doanh nghiệp Một số kiến nghị: Điều hướng: Quy mô lớn lợi doanh nghiệp,doanh nghiệp cần tận dụng lợi để đưa chiến lược tối ưu hơn.Thường xuyên theo dõi khoản công nợ để kịp thời toán đến hạn Đồng thời có phương án kinh doanh biện pháp nhanh tiến độ dự án để đảm bảo uy tín ngăn ngừa rủi ro tài cho thị trường chứng khoán Đầu tư thêm vào máy móc thiết bị nâng cấp dây chuyền đại hơn, mang lại tối ưu suất.Quản lý vốn hợp lý tránh độn chi phí gây giảm lợi nhuận Với phương châm người tiêu dùng trung tâm hoạt động tầm nhìn trở thành thương hiệu thực phẩm tiếng Châu Á với sứ mệnh cam kết cung cấp nguồn dinh dưỡng tốt góp phần xây dựng gia đình mạnh khỏe hạnh phúc doanh nghiệp hoàn toàn xây dựng doanh ngiệp thành công với hiệu “ TINH HOA HƯƠNG VỊ TRUYỀN THỐNG” Các tài liệu sử dụng tham khảo: • Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp TG Ngô Thế Chi nhà xuất tài năm 2015 Học viên tài • Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp nhà xuất Lao động xã hội trường đại học tài quản trị kinh doanh năm 2013 • Báo cáo tài năm 2013, 2014, 2015 công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long • Và tài liệu tham khảo Internet [...]... động vốn chủ cho doanh nghiệp PHẦN IV : TỔNG HỢP VỀ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN 3 NĂM CỦA CANFOCO VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ BẢNG TỔNG HỢP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG TRONG 3 NĂM ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn 1 Vay và nợ ngắn hạn 2 Phải trả cho người bán 3 Người mua trả tiền trước 4 Thuế và CKPNNN 5 Phải trả người lao động 6 Chi phí phải trả 7 Các... thụ của doanh nghiệp 3 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2015 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VÔN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2015 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2015 31/12/2014 So sánh Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%) (trđ) (%) (trđ) (%) (trđ) (%) 113257 48.37 80589 41.07 32668 40.54 7.30 A NỢ PHẢI TRẢ 112985 99.76 80317 99.66 32668 40.67 0.10 I Nợ ngắn hạn... môi trường thăng tiến, sự quan tâm của dn với nhân viên.Vay và nợ dài hạn không thay đổi chủ yếu là do doanh nghiệp không đầu tư TSCĐ hay thay đổi, nâng cấp máy móc thiết bị, công nghệ sản xuất Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu tăng dần và khá đều qua các năm nhưng mức tăng này là nhỏ khi xét trong tổng biến động do sự thay đổi về cơ cấu nguồn vốn của doanh ngiệp ( cụ thể là sự biến động về tỷ trọng: 44,7%-59,5%-58,9%-51,6%)... việc tích cực hơn khi họ nhận được lương để chăm lo cho cuộc sống Khoản vay và nợ dài hạn cuối năm và đầu năm gần như không có sự thay đổi Dù vậy công ty cũng cần theo dõi thường xuyên các khoản công nợ để thanh toán kịp thời khi đến hạn, đồng thời công ty cần có các biện pháp quản lí và sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hơn để giảm áp lực cho nguồn vốn tài trợ Nhìn chung tỉ trọng nợ phải trả đầu năm và. .. cao và có xu hướng tăng mạnh vào cuối năm Công ty cần thường xuyên theo dõi các khoản công nợ để thanh toán kịp thời khi đến hạn Mặt khác công ty cần có các biện pháp quản lí và sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hơn để giảm áp lực cho nguốn vốn tài trợ Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cuối năm 2015 là 1208720 triệu đồng tăng 5239 triệu đồng chiếm tỉ lệ 4,62% - mức tăng này là nhỏ khi xét trong tổng biến động. .. có sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn một cách rõ rệt.Cụ thể: tỷ trọng của (NPT:VCSH) qua các năm như sau: 31/12/2012: (55,29:44,71) ; 31/2/2013: ( 40,47:59,53) ; 31/12/2014 : (41,07:58,93) ; 31/12/2015 : (48,37:51,63) và điều này ảnh hưởng trực tiếp đến sự thay đổi của tổng nguồn vốn Trực quan nhất chính là sự tăng lên nhanh chóng của tổng nguồn vốn vào cuối năm 2015, đây là dấu hiệu tốt để đánh giá sự. .. tự chủ về tài chính của doanh nghiệp là rất lớn, đây là lợi thế rất lớn của doanh nghiệp Vốn cổ phần của doanh nghiệp không thay đổi , điều này cho ta biết trong những năm gần đây, doanh nghiệp không huy động thêm vốn từ việc phát hành thêm cổ phiếu Điều này cũng khá tốt, do sự ổn định về số cổ đông, sẽ ổn định về quyền kiểm soát doanh nghiệp Thặng dư vốn cổ phần ko có sự biến động từ năm 2012-2014... Các tài liệu sử dụng tham khảo: • Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp TG Ngô Thế Chi nhà xuất bản tài chính năm 2015 của Học viên tài chính • Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp nhà xuất bản Lao động xã hội của trường đại học tài chính quản trị kinh doanh năm 2013 • Báo cáo tài chính năm 2013, 2014, 2015 của công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long • Và các tài liệu tham khảo trên Internet ... thuế chưa phân phối 13748 50.05 7224 29.04 6524 90.31 21.01 LNST chưa phân phối cuối kỳ trước 13722 49.95 17656 70.96 -3934 -22.28 -21.01 LNST chưa phân phối kỳ này NGUỒN VỐN 234129 100.00 196221 100.00 37908 19.32 0.00 Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát Tổng nguồn vốn của công ty cuối năm 2015 khoảng 234129 triệu đồng, tăng 37908 triệu đồng (chiếm 19,32%) chứng tỏ nguồn tài chính của công ty đang có... luận Quy mô nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên điều này làm giảm phần nào áp lực thanh toán, trả nợ trong ngắn hạn nhưng xét trong dài hạn, gia tăng chi phí sử dụng vốn và đặc biệt tạo áp lực đối với khả năng sinh lời Quy mô vốn chủ tăng nhẹ nhưng cũng thể hiện được ảnh hưởng tích cực từ kết quả sản xuất cũng như biến động có lợi của tỷ giá và thị trường chứng khoán đối với việc huy động vốn chủ cho doanh