BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - Đề tài môn Nghiệp Vụ Ngân hàng Thương Mại TÁI CẤU TRÚC TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI HIỆU QUẢ NGHIÊN CỨU QUÁ TRÌNH TÁI CƠ CẤU TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM GV: Thực hiện: Cơ Trần Thị Xn Hương Nhóm Thành viên: Bùi Thị Thủy Dương Lê Thị Khá Lê Mi Na Đào Mỹ Loan Trương Nhân Nghĩa TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 I LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thông thường được đo lường bằng khả sinh lợi Các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động hay khả sinh lợi của ngân hàng bản dựa hai lý thuyết: lý thuyết quyền lực thị trường (MP – Market power) và lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES – Efficient Structure) Lý thuyết MP có hai hướng tiếp cận chính: lý thuyết Cấu trúc – Hành vi- Hiệu quả (SCP – Structure –Conduct- performance) và lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (RMP – Relative Market Power) Lý thuyết SCP cho rằng, cấu trúc của thị trường quyết định hành vi của công ty, và rằng hành vi quyết định kết quả thị trường, chẳng hạn khả sinh lợi, tiến bộ về kỹ thuật và tăng trưởng Đặc biệt nhiều ngành có sự tập trung cao tạo những hành vi dẫn đến kết quả kinh tế nghèo nàn, đặc biệt là làm giảm sản lượng và hình thành giá cả độc quyền (Bain, 1951) Lập luận theo lý thuyết SCB, thị trường ngân hàng càng tập trung thì lãi suất cho vay càng cao và lãi suất huy động càng thấp vì mức độ cạnh tranh bị giảm đi.Trong đó, lý thuyết RMP gợi ý rằng, các công ty có thị phần lớn và các sản phẩm khác biệt có thể thực hiện quyền lực thị trường và kiểm lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995a).Chẳng hạn một số ngân hàng lớn với ưu thế thương hiệu và chất lượng sản phẩm của mình có thể tăng giá sản phẩm, dịch vụ và thu được nhiều lợi nhuận Ngược lại lý thuyết ES cho rằng, mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu suất công ty, hay nói cách khác, hiệu suất của công ty tạo nên cấu trúc thị trường Theo đó các ngân hàng đạt lợi nhuận cao là chúng hoạt động hiệu quả (Olweny và Shipho, 2011) Lý thuyết ES thường được đề suất theo hai hướng tiếp cận khác nhau, tùy thuộc vào loại hiệu suất được xem xét Ở hướng tiếp cận theo hiệu quả X (X – Efficiency), các công ty hiệu quả thường đạt được lợi nhuận cao và thị phần lớn hơn, bởi vì họ có khả giảm thiểu chi phí sản xuất ở bất kỳ sản lượng đầu nào Đối với hướng tiếp cận hiệu quả theo quy mô, mối quan hệ được mô tả ở được giải thích dựa quy mô Các ngân hàng lớn có chi phí sản xuất thấp hơn, nhờ đó lợi nhuận cao là nhờ vào tính kinh tế theo quy mô Bên cạnh lý thuyết trên, lý thuyết về danh mục đầu từ cân bằng cũng đã được sử dụng để cung cấp cái nhìn sâu sắc việc nghiên cứu về khả sinh lợi của ngân hàng (Nzogang và Atemnkeng, 2006) Lý thuyết này cho rằng, nhà đầu tư có thể tối thiểu hóa rủi ro thị trường cho một mức lợi nhuận kỳ vọng thông qua việc tạo danh mục đầu tư đa dạng hóa Theo đó, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và các thành phần danh mục đầu tư mong muốn của các NHTM là kết quả của các quyết định của ban quản trị ngân hàng Như vậy có thể thấy lý thuyết MP cho rằng , khả sinh lợi của ngân hàng là một hàm theo các yếu tố thị trường , lý thuyết ES và lý thuyết danh mục đầu tư lại cho rằng hiệu quả của ngân hàng chịu ảnh hưởng của hiệu quả nội bộ, và các quyết định quản trị, tức các yếu tố bên trong.Như vậy hiệu kinh doanh ngân hàng chịu tác động nhiều yếu tố bên bên ngồi Và thực tế có nhiều nhà nghiên cứu sử dụng lý thuyết để đo lường yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh ngân hàng.Tuy nhiên, khơng có lý thuyết liệt kê đầy đủ yếu tố bên bên ngồi để giải thích cho thay đổi hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Các yếu tố bên dựa nền tảng khung phân tích CAMELS và bộ chỉ số lành mạnh tài chính theo mẫu IMF • Khung phân tích CAMELS: Hiện việc phân tích tình hình hoạt động và rủi ro của một ngân hàng thường được thực hiện bằng khung phân tích CAMELS CAMELS đã được áp dụng từ những năm 1970, là hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng của Mỹ bao gồm yếu tố: Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy), Chất lượng tài sản có (Asset Quality), Quản lý (Management), khả sinh lợi (Earning), khoản (Liquidity), mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to Market risk) CAMELS được Ủy ban giám sát ngân hàng BASEL và Qũy tiền tệ quốc tế (IMF) đề x́t sử dụng • Bợ Chỉ sớ lành mạnh tài chính theo chuẩn IMF (FSIs): Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam bộ Chỉ số lành mạnh tài chính IMF xây dựng và ban hành nhằm giúp lành mạnh hóa hệ thống tài chính, cũng cảnh báo sớm những nguy cơ, rủi ro có thể xảy cho hệ thông tài chính của các quốc gia thành viên II CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Khái niệm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Theo Ngân hàng Thế giới (WB, 1998), tái cấu trúc ngân hàng bao gồm loạt biện pháp phối hợp chặt chẽ nhằm trì hệ thống tốn quốc gia khả tiếp cận dịch vụ tín dụng, đồng thời xử lý vấn đề cịn tồn hệ thống tài nguyên nhân gây khủng hoảng Theo Claudia Dziobek Ceyla Pazarbasioglu, tái cấu trúc ngân hàng biện pháp hướng tới mục tiêu nâng cao hiệu suất hoạt động ngân hàng, bao gồm phục hồi khả toán khả sinh lời, cải thiện lực hoạt động tồn hệ thống ngân hàng để làm trịn trách nhiệm trung gian tài khơi phục lịng tin cơng chúng Theo quan điểm tái cấu trúc ngân hàng bao gồm tái cấu trúc tài (financial restructuring), tái cấu trúc hoạt động (operational restructuring) giám sát an tồn Trong đó, tái cấu trúc tài hướng đến việc phục hồi khả khoản cách cải thiện bảng cân đối ngân hàng thông qua biện pháp tăng vốn, giảm nợ, nâng giá trị tài sản Tái cấu trúc hoạt động hướng đến mục tiêu nâng mức lợi nhuận cách trọng đến chiến lược hoạt động, cải thiện hiệu lực quản lý hệ thống kế toán, nâng cao lực thẩm định tín dụng Việc giám sát quy tắc an toàn đặt nhằm mục tiêu cải thiện lực hoạt động toàn hệ thống ngân hàng vai trị trung gian tài Từ khái niệm trên, khái quát, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại thực biện pháp nhằm khắc phục khiếm khuyết hệ thống ngân hàng thương mại nhằm mục đích trì phát triển ổn định (bền vững, an tồn) hiệu chức trung gian tài hệ thống ngân hàng thương mại kinh tế, đặc biệt chức toán trung gian tín dụng, đồng thời nâng cao hiệu hoạt động NHTM 2.2 Đặc điểm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Một là, tính liệt công tái cấu: Hoạt động NHTM có tầm ảnh hưởng rộng khắp lan truyền, hệ thống ngân hàng yếu kéo theo suy yếu tất lĩnh vực khác Chỉ cần ngân hàng đổ vỡ, nguy đổ vỡ toàn hệ thống lớn, lan truyền rộng khắp gọi tượng Domino Chính tái cấu hệ thống NHTM địi hỏi phải thực cách liệt Hai là, tái cấu hệ thống NHTM chương trình mang tầm cỡ quốc gia: Như đề cập tầm ảnh hưởng hệ hống NHTM kinh tế xã hội quốc gia, tái cấu hệ thống ngân hàng không liên quan đến riêng ngành ngân hàng mà liên quan đến nhiều lĩnh vực khác Nếu để riêng hệ thống ngân hàng tái cấu trúc khơng đạt mục tiêu đề Như vậy, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng phải đảm bảo có tham gia, phối hợp tích cực, hiệu nhiều quan quản lý nhà nước 2.3 Lý tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Lý thứ để thực tái cấu trúc hệ thống NHTM hệ thống ngân hàng phát sinh vấn đề bất ổn có nguy đẩy hệ thống NHTM rơi vào khủng hoảng kéo theo nguy khủng hoảng kinh tế - xã hội ngân hàng lớn bị rơi vào khủng hoảng có nguy lan rộng toàn hệ thống Trong trường hợp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nhằm hồi sinh hệ thống NHTM Những dấu hiệu cho thấy hệ thống NHTM có bất ổn trầm trọng cần phải thực tái cấu trúc nhằm hồi sinh: + Khủng hoảng kinh tế kéo dài, môi trường kinh doanh ngân hàng xấu dẫn đến mặt hoạt động ngân hàng hiệu quả, nợ xấu gia tăng, tỷ lệ an toàn vốn giảm sút Khi nợ xấu hệ thống ngân hàng tăng cao, nguy vốn ngân hàng ngày lớn Hệ thống NHTM có nguy khoản, rủi ro vỡ nợ ngày lớn, hệ thống ngân hàng suy yếu, đe dọa bất ổn cho kinh tế, xã hội quốc gia, chí khu vực.Trong bối cảnh niềm tin chủ thể kinh tế xã hội hệ thống ngân hàng giảm sút ảnh hưởng ngược lại cho ngân hàng Vịng xốy ngày lan rộng, hướng giải tái cấu trúc hệ thống NHTM + Khuôn khổ giám sát quản lý yếu: Khi khuôn khổ giám sát phủ, ngân hàng trung ương chưa hồn thiện, nhiều khe hở Khuôn khổ giám sát cộng thêm với cạnh tranh gay gắt NHTM quản lý yếu NHTM dẫn đến bùng phát bất ổn hệ thống Đây lý để tái cấu trúc hệ thống NHTM Lý thứ hai để thực tái cấu trúc hệ thống NHTM nhằm mục đích trì phát triển ổn định, hiệu chức trung gian tài hệ thống NHTM + Khi kinh tế phát triển đòi hỏi hệ thống NHTM phải thay đổi để thích ứng, đảm bảo mặt hoạt động có hiệu Sự thay đổi điều kiện phải theo nguyên lý vòng xoáy ốc dẫn đến, cần thiết phải tái cấu trúc hệ thống NHTM cho mục tiêu phát triển +Việc tái cấu trúc không thực hệ thống NHTM tình trạng khủng hoảng với mục tiêu hồi sinh, mà việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng cịn cơng việc thường xun hệ thống NHTM hoạt động bình thường hay hoạt động tốt hướng tới mục tiêu phát triển Tái cấu trúc hệ thống NHTM xem công việc thường xuyên tránh gây hậu xấu cho hệ thống ngân hàng kinh tế, giảm thiểu chi phí cho việc tái cấu trúc Như lý để tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là: (i) Hồi sinh hệ thống NHTM yếu kém; (ii) Duy trì phát triển ổn định hiệu hệ thống 2.4 Nội dung tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại 2.4.1 Tái cấu trúc tài Nội dung trọng tâm tái cấu trúc tài NHTM xử lý nợ xấu, tăng quy mơ chất lượng vốn tự có cho NHTM + Xử lý nợ xấu Một nội dung cần thiết tiến trình tái cấu trúc tài NHTM phải xác định, nắm xác số nợ tồn đọng ngân hàng tái cấu trúc bao nhiêu, cơsở để có bước xử lý có hiệu Để xử lý nợ xấu áp dụng biện pháp như: cấu trúc lại nợ, xử lý tài sản đảm bảo, bán cho công ty mua bán nợ, chuyển nợ thành vốn góp, + Tăng quy mơ chất lượng vốn tự có NHTM Ngân hàng loại hình kinh doanh đặc biệt – kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, vốn tự có chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn kinh doanh vốn tự có có ý nghĩa lớn tồn phát triển NHTM khơng yếu tố tạo tảng cho hoạt động ngân hàng, bảo bảo đảm an toàn cho ngân hàng trước rủi ro không lường trước mà cịn trì niềm tin với khách hàng điều chỉnh hoạt động ngân hàng, cụ thể: o Tạo tảng cho hoạt động NHTM: Vốn tự có nguồn vốn dài hạn để đầu tư cho văn phịng, thiết bị, cơng nghệ Mặt khác cịn nguồn vốn để góp vốn, mua cổ phần công ty khác thành lập công ty trực thuộc (cho th tài chính, bảo hiểm, cơng ty chứng khốn, …) o Bảo đảm an tồn cho NHTM: Vốn tự có nguồn bù đắp tổn thất có rủi ro cho vay đầu tư; kinh doanh ngoại tệ, chứng khoán; rủi ro hoạt động,… mà khơng có nguồn bù đắp Vì vậy, thay cho việc quản trị điều hành hiệu vốn tự có ngân hàng cần thiết “tấm đệm”, tăng khả ngân hàng việc chống đỡ rủi ro không dự tính trước o Duy trì niềm tin điều chỉnh hoạt động NHTM: Vốn tự có mặt tạo niềm tin khách hàng, mặt khác yếu tố điều chỉnh sách ngân hàng cho vay, đầu tư, trạng thái kinh doanh ngân hàng 2.4.2 Tái cấu trúc hoạt động kinh doanh: Cùng với việc làm tái cấu trúc Bảng cân đối kếtoán theo hướng lành mạnh, NHTM cần phải triển khai giải pháp củng cố, chấn chỉnh lại hoạt động nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng đáp ứng chuẩn mực theo thông lệquốc tế Tái cấu trúc hoạt động NHTM bao gồm nội dung chính: + Thứ nhất, tái cấu trúc sản phẩm, dịch vụ NHTM: Sản phẩm dịch vụ ngân hàng bao hàm toàn hoạt động mà ngân hàng cung ứng cho khách hàng liên quan đến hoạt động tiền tệ, tín dụng, tốn,… thơng qua kênh phân phối khác nhằm thỏa mãn nhu cầu dịch vụ tài khách hàng mà pháp luật cho phép Danh mục sản phẩm dịch vụ ngân hàng đa dạng, thỏa mãn nhiều nhu cầu khách hàng, dễdàng thu hút khách hàng, tăng doanh thu, giúp ngân hàng phát triển ổn định, bền vững Chính vậy, NHTM cần phải: - Tập trung củng cố, phát triển hoạt động kinh doanh chính, loại bỏ lĩnh vực kinh doanh rủi ro, hiệu quảvà bước chuyển dịch mơ hình kinh doanh NHTM theo hướng giảm bớt sựphụthuộc vào hoạt động tín dụng tăng nguồn thu nhập từ hoạt động dịch vụphi tín dụng - Tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng truyền thống nghiên cứu, triển khai, phát triển nhanh dịch vụngân hàng đại (dịch vụthanh toán điện tử, ngoại hối, đầu tư, quản lý tài sản, quản lý rủi ro cho khách hàng,…), đáp ứng nhu cầu khác khách hàng - Mở rộng phạm vi quy mô hoạt động ngân hàng khu vực có tiềm phát triển giảm chi nhánh, điểm giao dịch hoạt động hiệu + Thứ hai, tái cấu trúc nhân Nguồn nhân lực ngân hàng lợi so sánh quan trọng người yếu tố“động nhất” trình sản xuất Nguồn nhân lực NHTM đánh giá thông qua hai tiêu số lượng lao động chất lượng nguồn nhân lực - Số lượng lao động: tiêu tuyệt đối phản ánh nguồn nhân lực NHTM Nếu số lượng lao động hợp lý chi nhánh, điểm giao dịch tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng hoạt động kinh doanh cho chi nhánh toàn hệ thống NHTM - Chất lượng nguồn nhân lực: chất lượng nguồn nhân lực ngân hàng đánh giá qua tiêu: trình độ học vấn; trình độ ngoại ngữ; trình độ tin học; kỹ mềm giao tiếp, thuyết trình, lực giải vấn đề phát sinh, tinh thần trách nhiệm, nhiệt tình, đạo đức nghề nghiệp, kinh nghiệm chuyên môn Chất lượng nguồn nhân lực yếu tố quan trọng góp phần q trình chực việc nâng cao lực tài NHTM Nguồn nhân lực đồng chất lượng sẽgiúp triển khai hoạt động kinh doanh nhanh chóng hiệu quả, ngăn ngừa, hạn chế rủi ro hoạt động quy trình, nghiệp vụ pháp lý Vì vậy, khơng lĩnh vực tài mà hầu hết lĩnh vực kinh tế xem chất lượng nhân yếu tố định Đặc biệt, máy quản trị ngân hàng cấp cao lại phải có chất lượng phận “đầu não” việc xây dựng, hoạch định giám sát thực thi chiến lược hệ thống NHTM + Thứ ba, tái cấu trúc công nghệ Cơng nghệ đóng vai trị quan trọng giai đoạn Đặc biệt thời kỳ hội nhập, cạnh tranh khốc liệt ngân hàng mạnh giới Theo quy luật, ngân hàng yếu bị thất bại, ngân hàng mạnh giành chủ động thịtrường Hiện đại hố cơng nghệ ngân hàng bao gồm: - Hiện đại trang thiết bị, máy móc - Đây yếu tố cốt lõi để tạo sản phẩm, dịch vụ ngân hàng tiện ích an tồn - Hiện bên cạnh nghiệp vụ truyển thống ngân hàng muốn thu hút khách hàng cần phải đa dạng hoá loại hình dịch vụ Dịch vụ ngân hàng giai đoạn chủ yếu dịch vụ ứng dụng công nghệ Nếu khơng đại hố cơng nghệ chắn sản phẩm, dịch vụ ngân hàng không nâng cấp rơi vào tình trạng lạc hậu Chẳng hạn, loại thẻ tốn phải có tính đa năng, tiện ích an tồn Đểcó tính quan trọng địi hỏi NHTM phải đầu tư vào cơng nghệ - Hiện đại hố cơng nghệ cịn thể quy trình làm việc hệ thống ngân hàng Giao dịch cửa; máy làm việc tách rời hệ thống, … Tạo phối hợp nhịp nhàng, giảm chi phí nhân lực cho ngân hàng - Hệ thống kiểm tra, giám sát, theo dõi thông tin khách hàng, hệ thống kế tốn, … NHTM địi hỏi phải có sựchuẩn xác hợp lý Giúp cho NHTM chủ động việc dự báo, phòng ngừa hạn chế rủi ro Ngân hàng thuộc lĩnh vực cung ứng dịch vụtài chính, hầu hết mảng hoạt động khu vực ngân hàng gắn liền với việc tiếp nhận xử lý thông tin Việc ứng dụng công nghệ thông tin có ý nghĩa quan trọng phát triển bền vững có hiệu ngân hàng nói riêng hệ thống ngân hàng nói chung Do đó, đại hố cơng nghệ ngân hàng nội dung tất yếu lộ trình tái cấu trúc NHTM tách rời cấu nội dung khác với công nghệ ngân hàng + Thứ tư, hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động Thơng thường cơcấu tổchức hoạt động NHTM trước tái cấu trúc thường mang tính chồng chéo thiếu khoa học dẫn đến việc điều hành thực hoạt động hệ thống ngân hàng khơng có hiệu Bởi vậy, tái cấu trúc NHTM, nội dung hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động ngân hàng xem tất yếu Các nội dung tiến hành tái cấu trúc tổ chức quản lý NHTM: - Rà soát tái cấu trúc máy tổ chức cho vừa tinh gọn vừa đảm bảo thực hoạt động ngân hàng tiến hành thơng suốt, hiệu quả, phịng ngừa rủi ro hữu hiệu - Phân tách chức điều hành chức giám sát để đảm bảo kiểm tra toàn diện cân nguồn lực 2.4.3 Tái cấu trúc hệ thống quản trị: Các NHTM doanh nghiệp đặc biệt với đặc thù tổchức kinh doanh “tiền” nên có độrủi ro cao mức độ ảnh hưởng lớn hệthống tài tốn kinh tế Chính vậy, quản trị cơng ty NHTM có ý nghĩa đặc biệt quan trọng Vấn đề quản trị công ty hoạt động NHTM Ủy ban Basel ban hành năm 1999, sửa đổi năm 2006, bao gồm 14 nguyên tắc chia thành sáu nhóm: + Bốn nguyên tắc quy định rõ trách nhiệm chung, trình độnăng lực, thơng lệ cấu riêng Hội đồng quản trị cấu trúc công ty + Nguyên tắc thứ quy định ban điều hành phải đảm bảo tất hoạt động công ty phải phù hợp với chiến lược kinh doanh, mức độ chấp nhận sách rủi ro Hội đồng quản trị phê duyệt + Các nguyên tắc từ đến yêu cầu doanh nghiệp phải thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộvà quản trị rủi ro hiệu Các rủi ro cần phải phát hiện, theo dõi phạm vi toàn hệ thống, cụ thể cho phận kinh doanh Doanh nghiệp cần có mạnh lưới truyền thông nội rủi ro, Hội đồng quản trị ban điều hành phải sử dụng kết làm việc phận kiểm toán nội kiểm tốn bên ngồi cách có hiệu + Nguyên tắc 10 11 quy định chế độ đãi ngộ Hội đồng quản trị phải chủ động giám sát việc thiết lập thực thi chế độ đãi ngộ, sách đãi ngộphải gắn liền với quan điểm chấp nhận rủi ro cách thận trọng + Nguyên tắc 12 13 quy định Hội đồng quản trị Ban điều hành công ty có cấu phức tạp phải nắm vững cơcấu hoạt động rủi ro mà công ty phải đối mặt, phải hiểu rõ tìm biện pháp phân tán rủi ro phát sinh + Nguyên tắc 14 quy định quản trịngân hàng phải đảm bảo tính cơng khai minh bạch cổ đông bên liên quan đến ngân hàng Trong điều kiện kinh tế giới ln biến động khó lường quản trị cơng ty nói chung quản trị NHTM có ý nghĩa hết Chính vậy, trọng tâm trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam nâng cao lực quản trị công ty ngân hàng, cải thiện hướng tới chuẩn mực quốc tế quản trị cơng ty, đảm bảo an tồn, tăng cường tính minh bạch, từ nâng cao lực cạnh tranh phát triển bền vững 2.4.4 Tái cấu trúc sở hữu Sở hữu quan hệ bản, quan hệ xuất phát quan hệ sản xuất Khi phân tích đặc trưng phương thức sản xuất người ta phải chỉrõ vai trò quy định quan hệ sở hữu với quan hệ sản xuất tồn mặt xã hội nói chung Bản chất sở hữu lợi ích, trước hết lợi ích kinh tế Nếu khơng có lợi ích thân sở hữu khơng có ý nghĩa Sở hữu khơng có ý nghĩa tựthân mà phương tiện đểcon người thơng qua mà thực lợi ích Với tư cách quan hệ chi phối lao động, sở hữu đồng thời quy định phương thức hoạt động chủ thể lĩnh vực sản xuất, trao đổi, phân phối tiêu dùng Trong lĩnh vực ngân hàng, sở hữu định chức năng, nhiệm vụ, phạm vi hoạt động việc tuân thủ quy định pháp luật loại hình NHTM Theo hình thức sở hữu, phân chia NHTM thành nhóm sau: + Ngân hàng thuộc sở hữu tư nhân Là ngân hàng cá thể thành lập vốn cá nhân Loại ngân hàng thường nhỏ, phạm vi hoạt động thường địa phương thường gắn liền với doanh nghiệp cá nhân địa phương + Ngân hàng thuộc sở hữu cổ đông (Ngân hàng thương mại cổ phần) Ngân hàng thành lập thông qua phát hành cổphiếu, việc nắm giữ cổphiếu cho phép người sở hữu có quyền tham gia định hoạt động ngân hàng, tham gia chia cổtức từthu nhập ngân hàng đồng thời phải chịu tổn thất có thểxảy Các ngân hàng cổphần có khảnăng huy động vốn nhanh, quy mơ lớn, NHTMCP thường ngân hàng lớn có phạm vi hoạt động rộng, đa năng, có nhiều chi nhánh công ty + Ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước Đây loại hình ngân hàng mà vốn sở hữu nhà nước cấp Các ngân hàng thường thành lập nhằm thực sốmục tiêu định phủ Các NHTM thuộc sở hữu cơng thường nhà nước hỗ trợ tài bảo lãnh phát hành giấy nợ, bịphá sản Tuy nhiên, nhiều trường hợp, ngân hàng phải thực sách nhà nước dẫn đến bất lợi hoạt động kinh doanh + Ngân hàng liên doanh Ngân hàng hình thành góp vốn hai hay nhiều bên, thường ngân hàng nước với ngân hàng nước để tận dụng lợi Hiện chuyển biến sở hữu ngành ngân hàng gắn chặt với trình cải cách hệ thống ngân hàng Ở hầu hết quốc gia, trình diễn theo hướng tư nhân hóa, quốc hữu hóa hay sáp nhập, mua lại cổ phần hóa Việc thay đổi cấu trúc sở hữu hỗ trợ nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, hoạt động kinh doanh, tạo điều kiện trao đổi kinh nghiệm, nguồn nhân lực, tài chính, cơng nghệ đối tác, giúp ngân hàng tăng vốn đáp ứng theo yêu cầu Chính phủ từ góp phần nâng cao khả cạnh tranh, thúc đẩy phát triển hiệu quả, bền vững cho hệ thống Xu hướng chung quốc gia, việc xếp lại hệ thống ngân hàng thương mại trình thay đổi cấu trúc sở hữu theo xu hướng giảm dần tỷ lệ sở hữu nhà nước, tăng dần tỷ lệ sở hữu lĩnh vực cho thành phần kinh tế khác Một chuyển biến tích cực quốc gia trọng thu hút vốn đầu tư nước thâm nhập vào lĩnh vực ngân hàng 2.5 Đề án tái cấu tổ chức tín dụng Đề án tái cấu trúc tổ chức tín dụng giai đoạn năm 2011 – 2015 (ban hành kèm theo định số 254/QĐ-TTG ngày 01/03/2012 Thủ tướng phủ 2.5.1 Mục tiêu: Trong giai đoạn 2011 - 2015, tập trung lành mạnh hóa tình trạng tài củng cố lực hoạt động tổ chức tín dụng; cải thiện mức độ an toàn hiệu hoạt động tổ chức tín dụng; nâng cao trật tự, kỷ cương nguyên tắc thị trường hoạt động ngân hàng Phấn đấu đến cuối năm 2015 hình thành 01 - 02 ngân hàng thương mại có quy mơ trình độ tương đương với ngân hàng khu vực 2.5.2 Quan điểm: Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng tổ chức tín dụng q trình thường xun, liên tục Củng cố, phát triển hệ thống tổ chức tín dụng đa dạng sở hữu, quy mơ loại hình phù hợp với đặc điểm trình độ phát triển kinh tế Việt Nam giai đoạn Khuyến khích việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng theo nguyên tắc tự nguyện, bảo đảm quyền lợi người gửi tiền quyền, nghĩa vụ kinh tế bên có liên quan theo quy định pháp luật Thực cấu lại tồn diện tài chính, hoạt động, quản trị tổ chức tín dụng theo hình thức, biện pháp lộ trình thích hợp Không để xảy đổ vỡ an tồn hoạt động ngân hàng ngồi tầm kiểm sốt Nhà nước 2.5.3 Giải pháp chung: Cơ cấu lại tài chính: • Xử lý nợ xấu: Bán nợ xấu có tài sản bảo đảm cho Công ty Mua bán nợ Tài sản tồn đọng doanh nghiệp (DATC) cho doanh nghiệp khơng phải tổ chức tín dụng, cơng ty mua bán nợ tư nhân công ty mua bán nợ ngân hàng thương mại + Xóa nợ nguồn dự phòng rủi ro; xử lý tài sản bảo đảm để thu hồi nợ Chuyển nợ thành vốn góp, cổ phần doanh nghiệp vay; xóa nợ nguồn vốn ngân sách nhà nước + Chính phủ xem xét mua lại bất động sản chấp vay ngân hàng hoàn thành hoàn thành chưa bán để phục vụ cho mục đích an sinh xã hội hoạt động quan nhà nước • Tăng quy mơ chất lượng vốn tự có NHTM: Bảo đảm mức vốn tự có khơng thấp mức theo quy định pháp luật đáp ứng đầy đủ tỷ lệ an toàn tối thiểu theo quy định pháp luật thông qua: + Tăng vốn điều lệ phát hành cổ phiếu bổ sung, tăng vốn góp từ cổ đơng, thành viên góp vốn hành nhà đầu tư nước, ngồi nước; + Chuyển nợ thành vốn góp, cổ phần TCTD cấu lại Đến cuối năm 2015, TCTD phải đạt mức vốn tự có đủ để bù đắp rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro tác nghiệp theo quy định Basel II Cơ cấu lại hoạt động: • Tập trung củng cố, phát triển hoạt động kinh doanh loại bỏ lĩnh vực kinh doanh rủi ro, hiệu • Tập trung tín dụng ngân hàng vào ngành, lĩnh vực thuộc khâu đột phá chiến lược Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội giai đoạn 2011 - 2020 ưu tiên vốn tín dụng cho sản xuất, phục vụ phát triển nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp phụ trợ, sản xuất - chế biến, doanh nghiệp nhỏ vừa • Từng bước chuyển dịch mơ hình kinh doanh ngân hàng thương mại theo hướng giảm bớt phụ thuộc vào hoạt động tín dụng tăng nguồn thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng • Đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng, tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng truyền thống phát triển nhanh dịch vụ ngân hàng đại (dịch vụ toán, ngoại hối, đầu tư, quản lý tài sản, quản lý rủi ro cho khách hàng, …) • Phát triển nhanh dịch vụ tốn cách an tồn, hiệu quả, đặc biệt sản phẩm, dịch vụ thẻ toán sở đẩy mạnh đại hóa cơng nghệ, hệ thống tốn tăng tiện ích thẻ tốn, điểm chấp nhận thẻ • Mở rộng phạm vi quy mô hoạt động ngân hàng khu vực nông thôn; phát triển mạng lưới chi nhánh, điểm giao dịch khu vực nông thôn, vùng sâu, vùng xa; giảm chi nhánh, điểm giao dịch hoạt động hiệu quả; - vi phạm, rủi ro tổ chức tín dụng; Rà sốt, sửa đổi, bổ sung quy định sáp nhập, hợp nhất, mua lại, phá sản, giải thể biện pháp khác tổ chức lại tổ chức tín dụng, … Có sách như: miễn, giảm thuế, phí hợp lý liên quan đến mua bán nợ xấu tài sản bảo đảm tiền vay; miễn, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp vòng năm TCTD sau thực M&A Để cải thiện chất lượng quản trị rủi ro đảm bảo an toàn hoạt động NHTM, cần thay đổi cách tính tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu (CAR).Theo đó, Thơng tư 13/2010/TT-NHNN nên quy định lại phần tính mẫu số cơng thức tính CAR với việc cộng rủi ro thị trường rủi ro tác nghiệp; hệ số rủi ro tài sản có cơng thức tính CAR Điều 5, cần phân loại tài sản chi tiết tính đến khác biệt mức độ rủi ro riêng biệt.Đối với khoản phải thu, hệ số rủi ro xác định dựa loại hình tài sản đặc biệt (giấy tờ có giá, bất động sản…) đối tượng (chính quyền trung ương, địa phương; cơng ty trực thuộc…), đồng thời tiết cho rủi ro theo mức độ tín nhiệm đối tác theo đặc điểm khoản tín dụng Bổ sung quy định giới hạn liên quan đến đòn bẩy tài (vốn tự có/tổng tài sản) NHTM NHNN cần có lộ trình cụ thể việc áp dụng Basel II Basel III Tăng cường yêu cầu an tồn vốn với mơ hình tập đồn tài - ngân hàng Quản lý mơ hình tập đồn tài - ngân hàng dựa theo khuyến nghị Ủy ban Basel Điều chỉnh mạnh mẽ cấu trúc hệ thống TCTD - Điều chỉnh mạnh mẽ cấu trúc hệ thống TCTD theo hướng giảm dần số lượng, tăng quy mô vốn tương ứng với lực quản trị điều hành phạm vi hoạt động, đáp ứng đầy đủ quy định an toàn hoạt động NHNN quy định Tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho tổ chức tín dụng sáp nhập, hợp nhất, mua lại để xử lý tổ chức tín dụng yếu kém, tăng quy mô nâng cao lực cạnh tranh tổ chức tín dụng; Tăng cường lực tài tổ chức tín dụng, bảo đảm NHTM có đủ vốn tự có theo chuẩn mực vốn Basel II Tập trung xử lý dứt điểm TCTD yếu kém, cho phép áp dụng biện pháp mạnh bao gồm biện pháp can thiệp Nhà nước Tiếp tục khuyến khích, đẩy mạnh M&A theo nguyên tắc tự nguyện TCTD; khuyến khích, tạo điều kiện cho TCTD nước ngồi có lực tham gia cấu lại TCTD Việt Nam Với quy mô kinh tế Việt Nam cần 15-17 ngân hàng hoạt động vừa đủ Các ngân hàng yếu phải nhận diện cách minh bạch, tăng vốn M&A với ngân hàng mạnh Đặc biệt, việc trì ngân hàng nhỏ, ngân hàng yếu, ngân hàng “0 đồng” với chi phí lớn, hiệu mang lại khơng cao nên “thanh lý” bán phần, tồn phần cho ngân hàng khác Bổ sung quy định bảo vệ cổ đông thiểu số, quyền nghĩa vụ chủ thể gián tiếp tham gia hoạt động mua bán, sáp nhập (M&A) TCTD Xây dựng quy định định giá tài sản thực M&A, phản ánh đầy đủ giá trị hữu hình vơ hình TCTD Chuẩn hóa lại mẫu hợp đồng M&A, quy định cụ thể thời điểm cung cấp thông tin thực M&A Cho phép TCTD yếu kém, TCTD tham gia xử lý TCTD yếu trì có lộ trình xử lý số vi phạm phát sinh việc M&A như: sở hữu cổ phần, cấp tín dụng… vượt giới hạn, chưa đáp ứng đầy đủ tỷ lệ an toàn hoạt động Thực cho vay, hỗ trợ nguồn vốn với mức lãi suất hợp lý hình thức tái cấp vốn TCTD tham gia tái cấu TCTD yếu từ nguồn tiền cung ứng NHNN Cho phép TCTD yếu kém, TCTD tham gia xử lý TCTD yếu thực có lộ trình việc trích lập dự phịng rủi ro, nhằm hỗ trợ thời gian cho TCTD khắc phục tồn tài Lợi ích hạn chế việc M&A Ngân hàng: Lợi ích: + Quy mơ lớn hơn, mạnh hơn: Việc sáp nhập, hợp hai hay nhiều ngân hàng lại với tạo nên qui mô lớn vốn, người, số lượng chi nhánh… Từ tạo đươc khả cung ứng vốn cho dự án lớn hơn, đòi hỏi vốn nhiều kéo dài với lãi suất cạnh tranh Hơn nữa, với gia tăng số lượng chi nhánh, ngân hàng sau sáp nhập đáp ứng nhu cầu ngày gia tăng khách hàng cách tốt Và việc sáp nhập, hợp ngân hàng lại với thu giá trị lớn nhiều gia tăng giá trị doanh nghiệp tận dụng lực lượng nhân giỏi bổ sung cho nhiều lĩnh vực chuyên môn + Tận dụng tối đa hóa hệ thống khách hàng: Mỗi ngân hàng tạo đặc thù kinh doanh riêng có Do kết hợp lại có lợi riêng để khai thác bổ sung cho Ngân hàng sau sáp nhập kế thừa hệ thống khách hàng hai ngân hàng trước sáp nhập, từ khách hàng cung cấp sản phẩm dịch vụ mà trước ngân hàng khơng có, làm tăng gắn bó khách hàng với ngân hàng đồng thời tăng nguồn thu nhập cho ngân hàng Hạn chế: + Ảnh hưởng trực tiếp đến cổ đông: Dù cổ đông lớn hay nhỏ, có sáp nhập, hợp nhất, mua bán ngân hàng quyền lợi họ bị ảnh hưởng theo mức độ định Các cổ đông nhỏ yếu có hội việc thể ý kiến Đại hội cổ đơng hợp vốn điều lệ ngân hàng sau hợp vốn điều lệ ngân hàng trước hợp cộng lại, tỉ lệ số vốn góp họ so với vốn điều lệ lại nhỏ Do đó, cổ đơng có vốn góp dễ bị bỏ qua kỳ Đại hội cổ đơng Cịn cổ đơng lớn bị ảnh hưởng không nhỏ Các cổ công lớn Ngân hàng bị thâu tóm dễ bị quyền kiểm soát tỷ lệ quyền biểu tổng số cổ phần có quyền biểu giảm nhỏ trước Tình trạng xấu cổ đơng lớn có nguy trắng số tiền đầu tư tình trạng kinh doanh ngân hàng yếu bị mua lại với giá đồng trường hợp Oceanbank Ngân hàng xây dựng vừa diễn đầu tháng + Lợi nhuận hệ thống ngân hàng giảm: Theo Ủy ban giám sát tài quốc gia, q trình tái cấu mà lợi nhuận hệ thống ngân hàng có xu hướng giảm Số liệu tổng hợp từ ngân hàng cho thấy, năm 2014, lợi nhuận bình quân hệ thống giảm 25,8% so với kỳ năm 2013 Việc mua lại, sáp nhập, hợp ngân hàng để hình thành định chế tổ hợp tài lớn hơn, mạnh thông qua việc tăng cường hiệu kinh tế nhờ quy mô, đồng thời tạo lợi cạnh tranh nhờ gia tăng thị phần hoạt động xu phổ biến diễn mạnh mẽ giới, Việt Nam khơng nằm ngồi xu Việc tái cấu hệ thống ngân hàng thời gian qua triển khai liệt, lộ trình điểm sáng tái cấu tổng thể kinh tế Nhờ biện pháp cấu lại tổ chức tín dụng với điều hành linh hoạt sách tiền tệ, tăng cường quản lý thị trường tiền tệ, an tồn hệ thống tín dụng bảo đảm, nguy gây đổ vỡ, an toàn hệ thống đẩy lùi Khả chi trả tổng tín dụng cải thiện, tài sản Nhà nước tiền gửi nhân dân an tồn Xử lý tình trạng sở hữu chéo Xử lý tình trạng sở hữu chéo TCTD cách bổ sung quy định người có liên quan, người sở hữu cuối mở rộng đối tượng phải công bố thông tin tỷ lệ sở hữu NHNN cần quy định số lượng thành viên ban quản trị NHTM trường hợp điều lệ NHTM khơng có quy định Cần tách biệt rõ ràng quyền sở hữu quyền kiểm sốt, theo không cho phép thành viên HĐQT, HĐTV ngân hàng kiêm nhiệm chức vụ ban điều hành Cũng cần tách bạch chức ngân hàng đầu tư NHTM, nhằm tránh “lỗ hổng” tạo điều kiện cho sở hữu chéo, gây sai phạm đảm bảo an tồn hoạt động TCTD Pháp luật hành có quy định tỷ lệ sở hữu cổ phần tối đa cá nhân tổ chức NHTM, nhiên, nên bổ sung quy định mức sở hữu cổ phần tối đa với loại cổ đơng Ví dụ, với cổ đơng cá nhân, phân chi tiết như: cá nhân tham gia quản lý, cá nhân không tham gia quản lý… Nới room cho nhà đầu tư nước Theo quy định nay, nhà đầu tư nước ngồi khơng phép sở hữu 20% vốn điều lệ ngân hàng nước tổng tỉ lệ sở hữu nước ngồi ngân hàng nội khơng q 30% Đồng thời, theo quy định pháp luật hành, tổng mức sở hữu cổ phần tối đa nhà đầu tư nước ngồi phải ngân hàng uy tín, có kinh nghiệm hoạt động quốc tế lĩnh vực tài ngân hàng từ năm trở lên, có tổng tài sản tối thiếu 20 tỉ USD vào năm liền trước thời điểm mua cổ phần… Quy định tỉ lệ sở hữu tối đa 30% ngân hàng Việt Nam chưa hấp dẫn nhà đầu tư mong muốn nới room cho khối ngoại Tuy nhiên, so với lĩnh vực khác, nới room ngân hàng không dễ.Nới room cho nhà đầu tư ngoại xem cần thiết tất yếu xu hướng hội nhập ngày sâu Việt Nam vào giới Việc nới room tác động tích cực tới ngân hàng, thu hút thêm nhà đầu tư mới, thu hút thêm nguồn lực tài chính, nâng cao hợp tác đối tác NHTM Nhà nước đóng vai trò chủ lực Tiếp tục đẩy mạnh cấu lại phát triển NHTM Nhà nước đóng vai trị lực lượng chủ đạo, chủ lực bảo đảm ổn định thị trường tiền tệ an toàn hệ thống TCTD Tiếp tục triển khai cổ phần hoá NHTM Nhà nước giảm tỷ lệ sở hữu vốn Nhà nước số NHTM cổ phần theo quy định pháp luật; NHTM Nhà nước tích cực tham gia sáp nhập, hợp để tăng quy mô lực cạnh tranh Cơ cấu lại NHTM NHNN mua lại Tập trung triển khai cấu lại thành công NHTM NHNN mua lại thời gian qua theo phương án phê duyệt; xử lý dứt điểm NHTM, tổ chức tín dụng phi NH Quỹ tín dụng nhân dân yếu kém, khơng cấu lại thành cơng khơng có phương án cấu lại khả thi Áp dụng biện pháp phá sản TCTD yếu mà việc phá sản không ảnh hưởng lớn đến an toàn, ổn định hệ thống TCTD Xử lý nợ xấu kiểm sốt, nâng cao chất lượng tín dụng Tiếp tục triển khai đồng biện pháp xử lý nợ xấu kiểm sốt, nâng cao chất lượng tín dụng theo Đề án phê duyệt Quyết định số 843/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 Thủ tướng Chính phủ, đẩy mạnh việc xử lý nợ xấu theo chế thị trường nợ xấu VAMC mua Nghiên cứu, hồn thiện mơ hình VAMC, đồng thời tăng cường lực nguồn lực cho VAMC việc xử lý nợ xấu Phấn đấu trì tỷ lệ nợ xấu mức 3% tổng dư nợ theo chuẩn mực phân loại nợ Việt Nam VAMC phải có quyền hạn đặc biệt có đạo luật riêng xử lý nợ xấu, giúp giảm thiểu vướng mắc xử lý nợ xấu đẩy nhanh tốc độ mua bán nợ Trước hết, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) ban hành hướng dẫn cụ thể việc ủy quyền VAMC cho NHTM xử lý nợ xấu Xây dựng sách thu hút NĐT nước tham gia, đồng thời xây dựng thị trường mua - bán nợ, phát triển thị trường trái phiếu tạo hành lang pháp lý cho chứng khốn hóa khoản nợ xấu Hình thành mạng an tồn tài Một vấn đề mà tái cấu hệ thống ngân hàng cần đảm bảo ổn định niềm tin cơng chúng Vai trị mạng lưới an tồn tài khơng vừa hướng tới giảm thiểu rủi ro khủng hoảng tài diễn tương lai mà giúp cho biện pháp tái cấu xếp lại hệ thống ngân hàng (đóng cửa, phá sản, M&A…) áp dụng mang tính thị trường Nghĩa là, giai đoạn đầu khủng hoảng với quy mô nhỏ, biện pháp cho đóng cửa hay phá sản ngân hàng sử dụng mà khơng làm ảnh hưởng tới niềm tin công chúng hệ thống tài có mạng lưới an tồn đủ mạnh Điều giúp chi phí tái cấu giảm xuống Chính phủ khơng cần phải sử dụng biện pháp bảo đảm toàn hay NHTW không vất vả để tái cấp vốn khẩn cấp cho ngân hàng thiếu hụt khoản Hơn nữa, tồn mạng lưới an tồn tài hạn chế vấn đề rủi ro đạo đức - vấn đề coi chi phí gián tiếp làm ảnh hưởng tới ổn định hệ thống tài nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng tương lai Nhờ đó, kỷ luật thị trường hệ thống tài đảm bảo, tức là, tổ chức hoạt động yếu bị phá sản bị sáp nhập/mua lại tổ chức khác có chất lượng hoạt động tốt Thanh tra, giám sát ngân hàng Thanh tra, giám sát ngân hàng cần tăng cường, phải có huấn luyện kỹ Đặc biệt, phương pháp tra, giám sát phải thay đổi, Việt Nam, việc tra dừng mức tra tuân thủ, Việt Nam cần đẩy mạnh mơ hình tra, giám sát theo mơ hình quốc tế (CAMELS) để giám sát từ vốn, khoản, chất lượng tài sản có, quản trị, lợi nhuận, độ rủi ro… Điều giúp xếp loại ngân hàng cụ thể, rõ ràng hơn, tăng tính minh bạch hệ thống ngân hàng Tài liệu tham khảo: Nakhun Thoraneenitiyan & Necmi K Avkiran (2009): Measuring the impact of restructuring and country-specific factors on the efficiency of post-crisis East Asian banking systems: Integrating DEA with SFA (Socio-Economic Planning Sciences, Volume 43, Issue 4, December 2009, Pages 240–252) IMF Working Paper No 01/157 (2001): Cost and Effectiveness of Banking Sector Restructuring in Transition Economies Jonathan Williams (2005): Financial liberalisation, crisis, and restructuring: A comparative study of bank performance and bank governance in South East Asia (Journal of Banking & Finance, Volume 29, Issues 8–9, August–September 2005, Pages 2119– 2154,) Sophocles N Brissimis & Manthos D Delis & Nikolaos I Papanikolaou (2008): Exploring the nexus between banking sector reform and performance: Evidence from newly acceded EU countries (Journal of Banking & Finance, Volume 32, Issue 12, December 2008, Pages 2674–2683,) Bain, J., S (1951): The relation of Profit Rate to Industry Concentration American Manufacturing, 1936-1940 Quaterly Journal of Economics 65 Berger, A., N (1995a): The Relationship between Capital And Earnings In Banking Journal of Money, Credit and Banking, vol.27, No.2, pages 432-456 Gwaya Ondiaki Joash, MBA Student, Kenyatta University, Kenya (07/2015): The effect of Mergers and Acquisition on Financial Performance of banks – A survey of commercial banks in Kenya Jens Hagendorff, Maria J Nieto, and Larry D Wall, Working: The safety and soundness Effects of bank M&A in the EU (Paper 2012-13, Federal Reserve bank of Atlanta) Paper 2012-13, Federal Reserve bank of Atlanta: The impact of mergers and acquisitions on the efficiency of GCC banks (Banks and Bank Systems, Volume 4, Issue 4, 2009) 10 Muhammad IrfanShakoor, Muhammad ZulqarnainAsab, Waseem Ahmed Khan: Do Mergers and Acquisitions Vacillate the Banks Performance?(Evidence from Pakistan Banking Sector) (Research Journal of Finance and Accounting, Vol.5, No.6, 2014) 11 Rajiv D Banker, Hsihui Chang, Seok-Young Lee: Differential impact of Korean banking system reforms on bank productivity 12 Differential impact of Korean banking system reforms on bank productivity: M&A and bank perfomance in Europe the role of strategic similarities (Proceedings of 5th Annual American Business Research Conference)