Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com MỤC LỤC Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 2: Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK i Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK : Công ty chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán NHTM : Ngân hàng thương mại TCBL : Tổ chức bảo lãnh TCPH: Tổ chức phát hành ii Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com PHẦN MỞ ĐẦU  Lý chọn đề tài Thị trường chứng khoán(TTCK) phận thị trường vốn dài hạn, thực chế chuyển vốn trực tiếp từ nhà đầu tư sang nhà phát hành qua thực chức thị trường tài cung ứng nguồn vốn trung dài hạn M i ho t n g mua bán ch ng khoán TTCK t p trung u ph i thông qua t ch c trung gian, ó công ty ch ng khoán S phát tri n c a TTCK ti n cho công ty ch ng khoán ho t n g phát tri n mang l i nh ng d ch v thi t y u ho t n g mua bán ch ng khoán h tr nhà u t góp ph n i u ti t n n kinh t Trong b i c nh Vi t Nam gia nh p T ch c Th ng m i Th gi i(WTO), công ty ch ng khoán Vi t Nam ph i n g tr c áp l c c nh tranh gay g t không ch gi a công ty ch ng khoán n c mà c công ty n c Vì th ò i h i công ty ch ng khoán Vi t Nam ph i n l c phát tri n ho t n g , nâng cao v th th tr ng ch ng khoán c nh tranh tr c ti p v i t ch c tài n c Nh ng n m v a qua TTCK tr i qua nhi u bi n ch ng khoán c ng g p nhi u khó kh n, song v n m n g th i c ng có nh ng thay i lu t công ty ch ng khoán góp ph n n nh th tr ng nhà u t khách hàng n g, ho t n g c a công ty c ph c h i phát tri n m nh pháp,c c u ho t n g c a tài chính, m b o an toàn cho T nh ng th c t thu hút s quan tâm c a em th c tài “ Tình hình ho t n g c a công ty ch ng khoán t i qua ti u lu n s th hi n c nh ng n i dung c b n v ho t n g c a công ty ch ng khoán Vi t Nam giai o hi n ti u lu n v i Vi t Nam” Hy v ng nhìn t ng quát n hi n Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống lại lý luận công ty chứng khoán Phân tích, đánh giá tình hình hoạt động công ty chứng khoán Đề xuất giải pháp thúc đẩy phát triển hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam Đối tượng nghiên cứu Đề tài nghiên cứu vấn đề liên quan tới luật pháp Việt Nam hoạt động công ty chứng khoán, hoạt động công ty chứng khoán số công ty chứng khoán hoạt động TTCK Việt Nam Phương pháp nghiên cứu Bài tiểu luận chủ yếu dùng phương pháp thu thập thông tin từ báo chí,internet , sách,… miêu tả đưa số liệu cho tình hình hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK, thực trung gian tài thông qua một, số toàn hoạt động sau: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bão lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán số nghiệp vụ phụ trợ 1.2 Chức vai trò công ty chứng khoán CTCK tổ chức trung gian tài quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế , bật TTCK Nhờ CTCK mà chứng khoán lưu thông từ nhà phát hành tới người đầu tư có tính khoản, qua huy động nguồn vốn trung dài hạn từ nơi nhàn rỗi đến nơi cần sử dụng vốn có hiệu Chức CTCK :  Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người cần sử dụng vốn  Cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư  Tạo tính khoản cho chứng khoán  Góp phần điều tiết bình ổn thị trường Vai trò CTCK : Với chức trên, CTCK có vai trò quan trọng chủ thể khác thị trường chứng khoán Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com  Đối với tổ chức phát hành Mục tiêu tham gia vào TTCK tổ chức phát hành huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Vì vậy, CTCK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, Một nguyên tắc hoạt động TTCKlà nguyên tắc trung gian Nguyên tắc yêu cầu nhà đầu tư nhà phát hành không mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua trung gian mua bán Các CTCK thực vai trò trung gian cho người đầu tư nhà phát hành Và thực công việc này, CTCK tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua thị trường chứng khoán  Đối với nhà đầu tư Thông qua hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, CTCK có vai trò làm giảm chi phí thời gian giao dịch, nâng cao hiệu khoản đầu tư Đối với thị trường chứng khoán, biến động thường xuyên giá chứng khoán mức độ rủi ro cao làm cho nhà đầu tư tốn chi phí, công sức thời gian tìm hiểu thông tin trước định đầu tư Nhưng thông qua CTCK, với trình độ chuyên môn cao uy tín nghề nghiệp giúp nhà đầu tư thực khoản đầu tư cách hiệu Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com  Đối với thị trường chứng khoán Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường : Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối cùng, người mua người bán phải thông qua CTCK họ không tham gia trực tiếp vào trình mua bán Các CTCK thành viên thị trường, họ góp phần tạo lập giá thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, CTCK với nhà phát hành đưa mức giá Chính vậy, giá loại chứng khoán giao dịch có tham gia định giá công ty chứng khoán Các CTCK thể vai trò lớn tham gia điều tiết thị trường Để bảo vệ khoản đầu tưcủa khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều CTCK giành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trò bình ổn thị trường Góp phần làm tăng tính khoản tài sản tài Trên thị trường cấp 1: qua hoạt động bảo lãnh phát hành, chứng khoán hoá, CTCK huy động lượng vốn lớn đưa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành mà làm tăng tính khoản tài sản tài đầu tư chứng khoán qua đợt phát hành dược mua bán giao dịch thị trường cấp Điều làm giảm rủi ro, tạo tâm lý yên tâm cho người đầu tư Trên thị trường cấp 2, qua giao dịch mua bán chứng khoán CTCK giúp người đầu tư chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngược lại Những hoạt động làm tăng tính khoản tài sản tài Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com  Đối với quan quản lý thị trường Một yêu cầu TTCK thông tin cần phải công khai hoá giám sát quan quản lý thị trường Việc cung cấp thông tin vừa quy định hệ thống luật pháp, vừa nguyên tắc nghề nghiệp CTCK, CTCK cần phải minh bạch công khai hoạt động Các thông tin CTCK cung cấp bao gồm thông tin giao dịch mua, bán thị trường, thông tin cổ phiếu trái phiếu tổ chức phát hành, thông tin nhà đầu tư v.v .Nhờ thông tin này, quan quản lý thị trường kiểm soát chống tượng thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường 1.3 Mô hình hoạt động công ty chứng khoán Mỗi quốc gia có mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán riêng, phù hợp với đặc điểm hệ thống tài Căn vào đặc điểm, tính chất hình thức pháp lý phân mô hình công ty chứng khoán sau:  Căn vào đặc điểm tính chất : có hai mô hình phổ biến giới Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán Hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCK độc lập chuyên môn hóa lĩnh vực chứng khoán đảm nhiệm, ngân hàng không tham gia vào kinh doanh chứng khoán Áp dụng phổ biến nước Canada, Mỹ, Ưu điểm : hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho TTCK phát triển chuyên môn hóa cao Nhược điểm: san rủi ro thấp, nước áp dụng giảm dần ngân hàng thương mại chứng khoán Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Mô hình ngân hàng đa Mô hình đa toàn phần: ngân hàng tham gia tất hoạt động kinh doanh tiền tệ, chứng khoán mà thông qua pháp nhân riêng Mô hình đa phần: Một ngân hàng muốn tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán phải thông qua công ty pháp nhân riêng biệt Ưu điểm: Ngân hàng đa dạng hóa, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm bớt rủi ro kinh doanh Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khoán Nhược điểm: thị trường cổ phiếu không phát triển ngân hàng có xu hướng bảo thủ, chuyên hoạt động tín dụng bảo lãnh phát hành trái phiếu, cổ phiếu Ngoài ra, có biến động TTCK ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dẫn đến khủng hoảng tài Hiện nước chủ yếu áp dụng mô hình chuyên doanh chứng khoán, có Đức trì đến ngày Tại Việt Nam, quy mô NHTM nhỏ bé, chủ yếu lĩnh vực vốn ngắn hạn, hoạt động TTCK thuộc vốn dài hạn Do đó, để đảm bảo an toàn cho ngân hàng, Nghị định 144/CP chứng khoán TTCK quy định NHTM muốn kinh doanh chứng khoán phải tách phần vốn tự có để thành lập CTCK chuyên doanh trực thuộc, hoạch toán độc lập với ngân hàng  Căn vào hình thức pháp lý: có ba loại hình tổ chức : công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Công ty hợp danh 10 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định loại hình • Điều kiện nhân : người quản lý hay nhân viên giao dịch CTCK phải đáp ứng yêu cầu kiến thức, trình độ chuyên môn kinh nghiệm, Hầu yêu cầu nhân viên CTCK phải có giấy phép hành nghề Những người quản lý đòi hỏi phải có giấy phép đại diện ( Khoản 1,điều 62) • Điều kiện sở vật chất: Các tổ chức cá nhân sáng lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu sở vật chất tối thiểu cho công ty.( khoản điều 62) Bên cạnh yêu cầu vốn pháp định, CTCK muốn cấp phép phải đáp ứng điều kiện sau : Điều 62 Điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khoán Điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khoán bao gồm: a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khoán đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị; 17 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com b) Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ; c) Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán quy định khoản Điều 60 khoản Điều 61 Luật phải có Chứng hành nghề chứng khoán Sau đáp ứng điều kiện, nhà sang lập CTCK phải lập hồ sơ xin cấp phép lên Ủy ban chứng khoán nhà nước Hồ sơ quy định điều 63 sau: Điều 63 Hồ sơ đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ Bản thuyết minh sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Xác nhận ngân hàng mức vốn pháp định gửi tài khoản phong toả mở ngân hàng Danh sách dự kiến Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo Chứng hành nghề chứng khoán Danh sách cổ đông sáng lập thành viên sáng lập kèm theo Giấy chứng minh nhân dân Hộ chiếu cá nhân Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân Bản báo cáo tài năm gần có xác nhận tổ chức kiểm toán độc lập cổ đông sáng lập thành viên sáng lập pháp nhân tham gia 18 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com góp vốn từ mười phần trăm trở lên vốn điều lệ góp tổ chức đề nghị cấp giấy phép Dự thảo Điều lệ công ty Dự kiến phương án hoạt động kinh doanh ba năm đầu phù hợp với nghiệp vụ kinh doanh đề nghị cấp phép kèm theo quy trình nghiệp vụ, quy trình kiểm soát nội bộ, quy trình quản lý rủi ro Hình thức hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam theo điều 59 Điều 59 Thành lập hoạt động công ty chứng khoán Công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động cho công ty chứng khoán Giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Để cấp giấy phép hoạt động, CTCK phải hội đủ yếu tố: người môi giới, vốn, văn phòng giao dịch Về nghiệp vụ kinh doanh CTCK quy định điều 60 : Điều 60 Nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khoán Công ty chứng khoán thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh sau đây: a) Môi giới chứng khoán; b) Tự doanh chứng khoán; 19 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán; d) Tư vấn đầu tư chứng khoán Trên số quy định điều kiện thành lập hoạt động CTCK đáp ứng yêu cầu cần thiết cho hoạt động CTCK diễn thị trường 2.2 Giới thiệu số CTCK Việt Nam Năm 2000, thị trường chứng khoán Việt Nam thức vào hoạt động với công ty chứng khoán làm “nòng cốt” BVSC, BSC, SSI, FSI, TLS, ACBS Đến cuối 2006, đầu 2007, với tăng trưởng mạnh thị trường chứng khoán theo kỳ vọng WTO, dòng vốn đầu tư gián tiếp nước đổ vào nhiều, doanh nghiệp đăng ký lên sàn hàng loạt, số lượng công ty chứng khoán tăng lên đột biến đến thời điểm nay, tổng số công ty chứng khoán cấp phép hoạt động Việt Nam lên tới 100 công ty Sau số CTCK tiêu biểu hoạt động thị trường Việt Nam: CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI TP.HCM - Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Tên tiếng Anh: HoChiMinh City Securities Corporation Tên viết tắt: HSC - Địa chỉ: Lầu 5,6 số 76 Lê Lai, Quận 1, Tp HCM Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn Tên tiếng Anh: Saigon Securities Incorporation 20 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Tên viết tắt: SSI - Địa chỉ: Số 72 Nguyễn Huệ, Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp HCM Công ty TNHH Chứng khoán ACB Tên tiếng Anh: ACB Securities Company Tên viết tắt: ACBS Địa chỉ: Số 107N Trương Định, Phường 6, Quận 3, Thành phố Hồ Chí - Minh Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Sài gòn Thương Tín Tên tiếng Anh: SACOMBANK SECURITIES COMPANY LIMITED - Tên viết tắt: Sacombank-SBS Công ty Cổ phần Chứng khoán Maybank Kim Eng Tên tiếng Anh: MAYBANK KIM ENG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: MBKE Địa chỉ: Số 255 Trần Hưng Đạo, Phường Cầu Kho, Quận 1, Thành phố - Hồ Chí Minh Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt Tên tiếng Anh: VIET CAPITAL SECURITIES JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: VCSC Địa chỉ: Tầng 15 Tháp Tài Bitexco số Hải Triều, Quận 1, Tp - HCM số 136 Hàm Nghi, Quận 1, Tp HCM Công ty Cổ phần Chứng khoán BETA Tên tiếng Anh: BETA SECURITIES INCORPORATION Tên viết tắt: BSI Địa chỉ: Số 16 Nguyễn Trường Tộ, Phường 12, Quận 4, Thành phố Hồ Chí Minh CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI HÀ NỘI VÀ CÁC TỈNH THÀNH KHÁC - Công ty Cổ phần Chứng khoán Hà Nội Tên tiếng Anh: HA NOI SECURITIES CORPORATION 21 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Tên viết tắt: HSSC Địa chỉ: Tầng 3, Toà nhà Trung tâm Thương mại Opera, Số 60 Lý Thái - Tổ - Quận Hoàn Kiếm- Tp Hà Nội Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội Tên tiếng Anh: SAI GON – HA NOI SECURITIES JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: SHS Địa chỉ: Tầng 3, Tòa nhà Trung tâm Hội nghị Công đoàn, Số Yết Kiêu, - Quận Hoàn Kiếm, Tp Hà Nội Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Tên tiếng Anh: AGRIBANK SECURITIES JOINT-STOCK CORPORATION - Tên viết tắt: AGRISECO Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Tên tiếng Anh: BIDV Securities Joint Stock Company Tên viết tắt: BSC - Địa chỉ: Tầng - 10 - 11, tháp BIDV, 35 Hàng Vôi, Hoàn Kiếm, Hà Nội Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT Tên tiếng Anh: FPT SECURITIES JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: FPTS Địa chỉ: Tầng 2, Toà nhà 71 Nguyễn Chí Thanh, Phường Láng Hạ, Quận Đống Đa, Thành phố Hà Nội 22 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com 2.3 Tình hình hoạt động chung CTCK Việt Nam Thị trường chứng khoán Việt Nam 2013 có năm hồi phục mạnh Theo số liệu từ Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, số giá chứng khoán hai sàn niêm yết có mức tăng mạnh so với cuối năm 2012 Cụ thể, VN-Index tăng 22%, HNX-Index tăng 13% Với gia tăng số chứng khoán năm 2013, Việt Nam trở thành nước có mức độ phục hồi mạnh giới 46 công ty chứng khoán (CTCK) công bố báo cáo kết kinh doanh quý tháng đầu năm 2013 tổng hợp biểu đồ sau: Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK Kết kinh doanh CTCK, đại diện tổng 46 công ty cho thấy doanh thu giảm nhiều so với năm 2012 tình hình kinh tế gặp khó khăn xảy nhiều biến động 23 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Doanh thu tháng đầu năm 2013 đạt 1,972 tỷ đồng giảm 30.1% so với năm 2012 ( 2,816 tỷ đồng) Về lợi nhuận sau thuế quý ( 2013) giảm đáng kể đạt 306 tỷ đồng, vào năm 2012 lợi nhuận đạt 917 tỷ đồng,gấp gần lần Nhưng tháng số thu hẹp lại năm 2013 đạt 637 tỷ đồng  Tăng trưởng quy mô số lượng Song song với phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng, CTCK không ngừng tăng trưởng quy mô số lượng , chất lượng cung cấp dịch vụ cho khách hàng Vào năm 2000 có CTCK thức hoạt động, đến năm 2007 số nhảy vọt lên tới 69 CTCK tới năm 2013 số nằm mức 100 CTCK Việc đẩy mạnh tăng trưởng quy mô CTCK với việc mở chi nhánh, phòng giao dịch hoàn thiện máy tổ chức, nhiều CTCK thực tăng trưởng vốn điều lệ nhằm nâng cao lực tài đáp ứng quy định vốn pháp định Tổng số 104 công ty chứng khoán có vốn chủ sở hữu thời điểm 31-122013 khoảng 36.910 tỷ đồng, mạng lưới hoạt động công ty chứng khoán bao gồm 114 chi nhánh, 41 phòng giao dịch, văn phòng đại diện Số lượng tài khoản nhà đầu tư mở công ty chứng khoán đạt 1,28 triệu tài khoản với 1,27 triệu tài khoản nhà đầu tư nước 15.000 tài khoản nhà đầu tư nước ngoà - HSC- công ty chứng khoán có tình hình tài tốt Việt Nam với vốn điều lệ 1.008 tỷ đồng tổng vốn chủ sở hữu 2.163 tỷ - đồng Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt ( TVSI) thành lập 28/12/2006 với vốn điều lệ ban đầu 55 tỷ đồng, đến tháng 4/2009 TVSI tăng vốn thành công lên 350 tỷ đồng 24 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com  Hoạt động môi giới Hiện có 92 CTCK tham gia thị trường chứng khoán hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung CTCK lớn, có nhiều khách hàng, CTCK nhỏ phát sinh giao dịch thấp Theo thống kê HNX, 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết lớn quý III năm 2013 gồm (HSC, MBS,VND, SSI,ACBS, FPTS,BSC,BVS,MBKE,SHS) Top 10 CTCK chiếm đến 58.21% thị phần giao dịch, CTCK lại chia thị phần 41,79% Còn phía thị phần môi giới trái phiếu, top 10 CTCK chiếm tới 95.88% thị phần, số lớn Riêng HSC BVS cộng lại chiếm gần 50% thị phần, công ty mạnh môi giới trái phiếu Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK  Hoạt động tự doanh chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Năm năm 2013 có tăng trưởng vượt bậc Tuy nhiên, theo số liệu Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) tự doanh CTCK lại bán ròng 11,52 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị bán ròng đạt 381,34 tỷ đồng 25 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Trong năm 2013, tự doanh CTCK mua ròng tháng bán ròng tháng lại Ngay tháng 1, họ đẩy mạnh bán ròng lên tới 540,47 tỷ đồng, tương đương khối lượng bán ròng 22,99 tỷ đồng Tuy nhiên, diễn biến tiêu cực tự doanh CTCK không ảnh hưởng lớn đến số VN-Index tháng mà dòng tiền khối ngoại ạt chảy vào thị trường Trong tháng 1, khối nhà đầu tư nước HOSE mua ròng tới 2.532,6 tỷ đồng Kết thúc phiên giao dịch cuối tháng 1, số VNIndex đứng mức 479,79 điểm, tức tăng 15,96% so với mức 413,73 điểm cuối năm 2012 Đáng ý, thời điểm từ tháng đến hết tháng 8, khối ngoại HOSE bất ngờ bán ròng liên tiếp, với tổng giá trị bán ròng 2.874,78 tỷ đồng Những diễn biến tiêu cực khối ngoại ảnh hưởng lớn đến số VN-Index Tính đến phiên cuối tháng 8, số VN-Index dừng mức 472,7 điểm, tức giảm tới 9,37% so với mức 517,03 điểm hồi đầu tháng Trái ngược với diễn biến khối ngoại, tự doanh CTCK tháng tranh thủ mua mạnh để tích lũy cổ phiếu, với tổng giá trị mua ròng đạt 26 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com 165,37 tỷ đồng Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK  Hoạt động tư vấn Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán đem lại nguồn doanh thu cao cho CTCK, CTCK dần mở rộng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn niêm yết số hoạt động tư vấn khác nhằm mở rộng quy mô loại hình hoạt động phục vụ tốt chất lượng dịch vụ cho khách hàng 27 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Tuy nhiên, có tăng giảm khồn đồng CTCK, doanh thu tư vấn công ty SSI vào năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012, giảm đến 29% đạt 196,3 tỷ đồng Ngược lại, Công ty HSC có doanh thu đầu tư đạt 153 tỷ đồng, tăng 413%, chi phí có 10,3 tỷ đồng, tức HSC lãi từ đầu tư (không tính chi phí phân bổ) 142,7 tỷ đồng ( Trích số liệu từ tinnhanhchungkhoang.vn) Biểu đồ 2.1 Báo cáo kết kinh doanh CTCK Qua biểu đồ trên, ta thấy doanh thu tư vấn năm 2013 số công ty TCBS, VPBS, VCSC tăng trưởng mạnh so với năm 2012, nhiều công ty tăng 50% so với 2012, cho thấy hoạt động tư vấn có bước tốt hơn, CTCK đẩy mạnh mảng nghiệp vụ nhằm mục đích đồng nghiệp vụ chứng khoán, hoạt động CTCK TTCK suôn sẻ  Hoạt động bảo lãnh phát hành Hoạt động bão lãnh phát hành CTCK chủ yếu phát hành trái phiếu phủ, trái phiếu ngân hàng, trái phiếu đô thị 28 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com Mảng nghiệp vụ chiếm tỷ trọng nhỏ hoạt động CCTCK, CTCK chưa tập trung xây dựng chiến lược, đào tạo nhân sự, chưa chư trọng đến tìm kiếm khách hàng để phát triển nghiệp vụ Ngoài tình hình hoạt động CTCK trên, năm 2013 có nhiều kiện xảy như:  Lần hai công ty chứng khoán thực hợp Ngày 9/12/2013, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán trao Giấy phép thành lập hoạt động cho Công ty Chứng khoán MB (MBS) sở Hợp hai Công ty Chứng khoán MB (MBS) Công ty Chứng khoán VIT (VITSE) Sự kiện ghi dấu ấn quan trọng trình thực tái cấu trúc mạnh mẽ công ty chứng khoán năm 2013, đồng thời MBS giảm vốn điều lệ từ 1.200 tỷ xuống 621 tỷ để xóa lỗ lũy kế  Số lượng doanh nghiệp hủy niêm yết cao kỷ lục Trong năm 2013, thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến sóng doanh nghiệp huỷ niêm yết lớn từ trước đến Trong số lượng công ty niêm yết năm tăng 13 công ty, có tới 37 công ty hủy niêm yết không bảo đảm điều kiện niêm yết, vi phạm chế độ công bố thông tin, thực tái cấu trúc công ty, ) Đây chứng cho thấy trình tái cấu trúc cấu hàng hóa diễn thị trường, theo tính chất đào thải mạnh mẽ  Năm 2013, CTCK thông qua việc giải thể Sao Việt, Chợ Lớn, Âu Việt Sen Vàng SVS UBCK thức cấp giấy chấp thuận giải thể theo Luật Doanh nghiệp Cổ phiếu CTCK Sao Việt, SBS, GBS, Tràng An bị hủy niêm yết hai Sở giao dịch Hai công ty GBS, SME bị UBCK yêu cầu tạm ngừng hoạt động, công ty Delta, Hà Nội, Trường Sơn bị chấm dứt hoạt động kinh doanh  Số công ty chứng khoán lỗ năm 2013 63% (58/94 công ty chứng khoán có lỗ lũy kế với số lỗ (-5.267) tỷ đồng, giảm so với số 70% công ty lỗ năm 2012 Một số CTCK vượt kế hoạch năm Bảo Việt, VNDS, VCBS, công ty lãi lớn có HSC, SSI, VPBS, TechcomSC, KLS 29 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com 2.4 Những kết đạt hạn chế hoạt động CTCK  Kết đạt : - Nhìn chung hoạt động CTCK Việt Nam 2013 tăng trưởng - mức ổn định Hoạt động tái cấu lần diễn suôn sẻ, giảm bớt rủi ro kinh doanh chứng khoán, tạo nên CTCK vững mạnh - để đủ sức cạnh tranh thị trường Hoạt động môi giới tự doanh chứng khoán phát triển, doanh thu cao, - mức trung bình tình hình kinh tế chưa ổn định Quy mô số lượng CTCK không tăng so với năm 2012, tình trạng vi phạp pháp luật công ty chứng khoán giảm thiểu nhiều nhờ điều luật ban hành chặt chẽ  Hạn chế: - Các CTCK tập trung nhiều vào hoạt động môi giới , tự doanh tư - vấn mà chưa trọng tới hoạt động bão lãnh phát hành chứng khoán Nguồn nhân lực cho TTCK ít, trình độ chuyên môn quản lý - chưa thật vững vàng Các công ty nước nhỏ, phải nỗ lực để cạnh tranh với công - ty đầu tư nước Vẫn tình trạng số CTCK vi phạm pháp luật hay lách luật để - kinh doanh thu lợi nhuận Luật pháp Việt Nam hoạt động CTCK nhiều hạn chế, nhiều lỗ hỏng 30 Kho tài liệu miễn phí Ket-noi.com CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TRONG TƯƠNG LAI  Hoàn thành chế pháp lý, thể chế sách, đẩy mạnh thực thi luật chứng khoán thông qua việc ban hành triển khai văn hướng dẫn hoàn thiện chế đấu giá ngày công khai, minh bạch, phù hợp với tình hình thực tế Việt Nam  Cổ phần hóa doanh ngiệp lớn, tổng công ty nhà nước NHTM Quốc Doanh Đẩy mạnh huy động vốn hình thức trái phiếu khuyến khích đẩy mạnh việc tham gia cua định chế  Tái cấu trúc phát triển thị trường đầu tư chuyên ngiệp TTCK  Nâng cấp công nghệ -kĩ thuật, thông tin: nâng cấp hệ thống thiết bị, tăng thêm trạm đầu cuối nhập lệnh Cải tiến phương thức giao dịch từ xa, chuyển từ phương thức giao dịch có sàn sang giao dịch sàn, kết nối thẳng với công ty chứng khoán  Nâng cao lực hoạt động tổ chức trung gian tài chính, thu hẹp thị trường tự  Nâng cao trình độ đội ngũ cán nhân viên, đôi ngũ quản lý Nâng cao chất lượng tác ngiệp, đạo đức nghề nghiệp, giám sát chặt chẽ hoạt động giao dịch chứng khoán sàn giao dịch 31 [...]... lên sàn hàng loạt, số lượng công ty chứng khoán tăng lên đột biến và đến thời điểm hiện nay, tổng số công ty chứng khoán được cấp phép và hoạt động tại Việt Nam lên tới hơn 100 công ty Sau đây là một số CTCK tiêu biểu đang hoạt động tại thị trường Việt Nam: CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI TP.HCM - Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Tên tiếng Anh: HoChiMinh City Securities Corporation Tên... điều 59 Điều 59 Thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán 1 Công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp 2 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty chứng khoán Giấy phép này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Để được cấp giấy phép hoạt động, CTCK phải hội đủ 3 yếu... cử đại diện của mình để quản lý quỹ và sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào chứng khoán CTCK được thu phí dịch vụ quản lý quỹ đầu tư 15 Kho tài liệu miễn phí của Ket-noi.com CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 2.1 Luật pháp Việt Nam quy định về hoạt động của CTCK hiện nay Căn cứ theo luật Chứng khoán và Thị trường chứng khoán Việt Nam 2006 có... tại điều 63 như sau: Điều 63 Hồ sơ đề nghị cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ 1 Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ 2 Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán 3 Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp định gửi tại tài khoản phong toả mở tại. .. vốn pháp định, các CTCK muốn được cấp phép phải đáp ứng các điều kiện sau đây : Điều 62 Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán 1 Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán bao gồm: a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không... hình trên Do những ưu điểm này, ngày nay các CTCK tồn tại dưới hình thức công ty cổ phần, thậm chí một số nước như Hàn Quốc, bắt buộc CTCK phải là công ty cổ phần 1.3 Các nghiệp vụ hoạt động của công ty chứng khoán  Nghiệp vụ môi giới chứng khoán: 11 Kho tài liệu miễn phí của Ket-noi.com Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo... nghiệp vụ này hơn nữa Ngoài các tình hình hoạt động chính của CTCK trên, năm 2013 còn có nhiều sự kiện xảy ra như:  Lần đầu tiên hai công ty chứng khoán thực hiện hợp nhất Ngày 9/12/2013, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán đã trao Giấy phép thành lập và hoạt động cho Công ty Chứng khoán MB (MBS) trên cơ sở Hợp nhất hai Công ty Chứng khoán MB (MBS) và Công ty Chứng khoán VIT (VITSE) Sự kiện này ghi dấu ấn... miễn phí của Ket-noi.com 2.3 Tình hình hoạt động chung của các CTCK ở Việt Nam hiện nay Thị trường chứng khoán Việt Nam 2013 có một năm hồi phục mạnh Theo số liệu từ Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, các chỉ số giá chứng khoán trên hai sàn niêm yết đã có mức tăng mạnh so với cuối năm 2012 Cụ thể, VN-Index tăng trên 22%, HNX-Index tăng 13% Với sự gia tăng của các chỉ số chứng khoán trong năm 2013, Việt Nam trở... hai Sở giao dịch Hai công ty GBS, SME bị UBCK yêu cầu tạm ngừng hoạt động, 3 công ty Delta, Hà Nội, Trường Sơn bị chấm dứt hoạt động kinh doanh  Số công ty chứng khoán lỗ trong năm 2013 là 63% (58/94 công ty chứng khoán có lỗ lũy kế với số lỗ là (-5.267) tỷ đồng, giảm so với con số hơn 70% công ty lỗ năm 2012 Một số CTCK đã vượt kế hoạch năm như Bảo Việt, VNDS, VCBS, các công ty lãi lớn có HSC, SSI,... doanh của CTCK được quy định tại điều 60 : Điều 60 Nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán 1 Công ty chứng khoán được thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh sau đây: a) Môi giới chứng khoán; b) Tự doanh chứng khoán; 19 Kho tài liệu miễn phí của Ket-noi.com c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán; d) Tư vấn đầu tư chứng khoán Trên đây là một số quy định chính về điều kiện thành lập và hoạt