BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU ỰNG ĐỨC LONG SINH VIÊN THỰC HIỆN NGU ỄN TRUNG HI U MÃ SINH VIÊN : A19331 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU ỰNG ĐỨC LONG Giáo viên hƣớng dẫn Th S Ph Sinh viên thực N Th O nh ễn T n Hi Mã sinh viên : A19331 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đặc biệt Th.s Phạm Thị Bảo Oanh bác, cô anh chị Công Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức Long tận tình giúp đỡ em hồn thành khố luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khố luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân cịn nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy giáo để khố luận em hoàn thiện Hà Nội, ngày 22 tháng 03 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Trung Hiếu LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Trung Hiếu Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổn n ốn ƣ n 1.1.1 1.1.2 Đặc ểm v ng .2 củ 1.1.3 1.1.4 Phân loại v ng .3 b n v hiệu qu sử dụng vốn ƣ 1.2 M t số vấn ề 1.2.1 p 1.2.2 Sự cần thiết ph i nâng cao hi u qu s d ng v 1.2.3 Phân tích hi u qu s d ng v 1.2.4 Các nhân t ng ng ng doanh nghi p .8 ến hi u qu s d ng v ng 27 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ ỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI C NG T CỔ PHẦN VẬT LIỆU ỰNG ĐỨC LONG 29 2.1 h i 2.1.1 Lịch s C n Cổ hần Vậ Liệ ựn Đức L n 29 ời phát triển .29 2.1.2 c hoạ ng củ ầ ự Đ c Long 30 2.1.3 Khái quát ngành nghề kinh doanh 32 2.1.4 Thực trạng hoạ Xây Dự Đ c ng s n xu t kinh doanh Công ty C phần V t Li u ă 2011 - 2013 .34 2.2 Thực n hiệu qu sử dụn ốn ƣ n củ c n Cổ hần Vậ Liệ ựn Đức L n n 11 - 2013 .43 2.2.1 ực c c uv c ầ ự Đ c 43 2.2.2 ực ồn tài trợ v c ầ ự Đ c 46 2.2.3 Chính sách qu n lý v ầ ự Đ c 49 2.2.4 Phân tích ê 2.2.5 Đ ự Đ c ị ợng hi u qu s d ng v ng 52 u qu s d ng v ng tạ c ầ 65 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU XÂY DỰNG ĐỨC LONG 67 3.1 Phƣơn hƣớng ho ng Công ty Cổ Phần Vật Liệu Xây Dựn Đức Long thời gian tới 67 3.1.1 Những m c tiêu Công ty cầ 3.1.2 P ớng hoạ ợc 67 ng 68 3.2 M t số gi i pháp nâng cao hiệu qu sử dụng vốn ƣ ng t i Công ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựn Đức Long 68 3.2.1 Hồn thi n sách qu n lý kho n ph i thu 69 3.2.2 Chú trọng phát huy nhân t c ờ, ạo bồ 3.2.3 Qu n lý t t chi phí giá v n hàng bán chi phí hoạ ỡng cán b 72 ng 73 3.3 Ki n ngh 74 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 74 3.3.2 Kiến nghị với B Xây dựng .76 3.3.3 Kiến nghị vớ c c ại 76 Thang Long University Library DANH MỤC VI T TẮT Ký hiệu vi t tắt NVDH NVNH Tên ầ ủ Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn NXB SXKD Nhà xuất Sản xuất kinh doanh TSCĐ TSNH TSDH Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Bảng phân nhóm rủi ro khách hàng 17 Bảng 2.1 Bảng phân tích tình hình tài sản giai đoạn năm 2011 - 2013 36 Bảng 2.2 Bảng phân tích tình hình nguồn vốn giai đoạn 2011 - 2013 38 Bảng 2.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Vật iệu Xây dựng Đức ong 39 Bảng 2.4 Quy mô cấu vốn lưu động Công ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011 – 2013 44 Bảng 2.5 Nguồn tài trợ vốn lưu động Công ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011 – 2013 47 Bảng 2.6 Tình hình quản lý vốn lưu động Công ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011 – 2013 49 Bảng 2.7 Khả tốn Cơng ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011-2013 55 Bảng 2.8 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011 – 2013 57 Bảng 2.9 Hiệu sử dụng phận vốn lưu động 60 Bảng 2.10 Các tiêu tổng quát hiệu sử dụng vốn lưu động 63 Bảng 3.1 Đánh giá điểm tín dụng Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển nhà số – Hà Nội 71 Thang Long University Library DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Đức Long 30 Sơ đồ 2.2 Quy trình phân phối xi măng Cơng ty cổ phần vật liệu xây dựng Đức Long 33 Sơ đồ 2.3 Chính sách quản lý vốn lưu động Công ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức Long .50 Biều đồ 2.1 Cơ cấu vốn lưu động Công ty giai đoạn năm 2011 - 2013 43 Biểu đồ 2.2 Hệ số toán .53 Biểu đồ 2.3 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 56 Biểu đồ 2.4 Vòng quay hàng tồn kho thời gian quay vòng hàng tồn kho 59 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn tài Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động nay, để doanh nghiệp tồn phát triển, cần thiết phải có sức mạnh tài chính, cụ thể vốn Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp nào, giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô chiều sâu chiều rộng Do vậy, doanh nghiệp phải đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mình, khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, từ doanh nghiệp tăng doanh thu, lợi nhuận, thúc đẩy doanh nghiệp phát triển Trong điều kiện nguồn vốn hạn chế nay, doanh nghiệp thương mại nói chung Công ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong nói riêng phải đối mặt với khó khăn việc huy động sử dụng đồng vốn cho hiệu đặc biệt vốn lưu động Trước khó khăn kinh tế, địi hỏi thân cần phải có biện pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động mình, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp việc huy động mở rộng quy mơ kinh doanh Và để đưa biện pháp phù hợp doanh nghiệp cần phải phân tích cách xác tình hình sử dụng hiệu sử dụng vốn mình.Trước u cầu cấp thiết đó, đồng thời với mong muốn cơng ty thấy hiệu sử dụng vốn lưu động năm qua, thời gian thực tập Công ty Cổ phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong em định thực đề tài: “Gi i pháp nâng cao hiệu qu sử dụng vốn ƣ ng t i Công ty cổ phần Vậ Liệ ựn Đức L n cho khóa luận tốt nghiệp Mục ích n hiên cứu Thơng qua q trình nghiên cứu khố luận tập trung làm rõ ba mục tiêu sau:  Hệ thống lại sở lý luận hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp  Phân tích, đánh giá làm rõ thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ Phần Vật iệu Xây Dựng Đức ong giai đoạn năm 2011 – 2013 từ tìm hạn chế cịn tồn nguyên nhân hạn chế  Từ hạn chế nguyên nhân hạn chế phát chương khoá luận s đưa số giải pháp nh m nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động đơn vị Đối ƣợng nghiên cứu ph m vi nghiên cứu Đ ợ doanh nghiệp ê c Vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Thang Long University Library Khả sinh lời doanh nghiệp năm gần biến động không đồng mức thấp so sánh với sức sinh lời doanh nghiệp nghành Điều gợi lên việc sử dụng vốn vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chưa đem lại hiệu cao chưa kiểm soát tốt chi phí chưa khai thác triệt để sức sinh lời vốn Khả tốn nói chung, đặc biệt khả toán nhanh khả tốn tức thời doanh nghiệp cịn thấp có xu hướng giảm dần 2.2.5.3 guyên nhân hạn chế Nguyên nhân chủ quan Vốn lưu động Công ty chiếm tỉ lệ thấp Công ty hoạt động từ nguồn khác vốn vay từ tổ chức ngân hàng tài chính… khả tài trợ cho vốn lưu động công ty thấp Vốn b ng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn lưu động nợ ngắn hạn chiếm lượng lớn Công tác quản lý chi phí giá vốn hang bán chi phí hoạt động doanh nghiệp gặp nhiều bất cập Doanh nghiệp phải bỏ khoản chi phí khơng đáng chi phí cho hàng tồn kho, chi phí quản lý khoản phải thu khách hàng Từ đấy, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Trình độ quản lý chưa tốt, chưa có sáng tạo mẻ để cải thiện tốc độ làm việc bị ảnh hưởng từ tâm lý thụ động qua nhiều năm Chính sách quản lý khoản phải thu doanh nghiệp chưa quan tâm, đặc biệt khoản phải thu khác hàng Doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn khoản vốn khách hàng trả chậm Việc cân nhắc nhóm khách hàng cịn chưa kĩ lưỡng, qui trình phân tích tín dụng Công ty chưa thật sát Điều dễ khiến cho việc lựa chọn cho vay nợ doanh nghiệp nhiều rủi ro Cơng tác tìm kiếm khách hàng, quảng cáo, marketing chưa tổ chức dẫn đến phát sinh chí phí, thời gian Nguyên nhân khách quan Các sách thuế tín dụng nhà nước có nhiều thay đổi thời gian ngắn khiến gây khó khăn cho Cơng ty việc nắm bắt áp dụng pháp luật Xuất nhiều đối thủ cạnh tranh ngành xây dựng nói chung vận tải xây dựng nói riêng khiến thị phần hoạt động kinh doanh công ty bị ảnh hưởng 66 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM N NG CAO HIỆU QUẢ SỬ ỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI C NG T CỔ PHẦN VẬT LIỆU ỰNG ĐỨC LONG 3.1 Phƣơn hƣớn h n củ C n Cổ Phần Vậ Liệ L n n hời i n ới 3.1.1 N ữ c ê cầ ợc 3.1.1.1 Tăng cường nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động ựn Đức Bảo tồn vốn lưu động b ng cách khơng ngừng nâng cao hiệu kinh doanh: Muốn tồn phát triển địi hỏi doanh nghiệp ngồi việc hồn thành kế hoạch với Nhà nước, phải đạt mức tăng trưởng định để có phần tích luỹ nâng cao đời sống cho cơng nhân viên chức Muốn có tích luỹ để tái sản xuất mở rộng phải tích cực nâng cao sản lượng hàng hoá, chất lượng dịch vụ, đẩy nhanh doanh thu tiêu thụ, giảm chi phí để đạt hiệu kinh doanh Trong thời gian tới Công ty định hướng s phấn đấu tăng sản lượng doanh thu hàng năm từ 15% đến 20%, giảm chi phí từ 10% đến 15%, tăng lợi nhuận từ 10% - 15% Bảo toàn phát triển vốn lưu động b ng cách cải tiến chế quản lý cho toàn Công ty Cụ thể là:  Xây dựng định mức chi phí cách hợp lý như: Chi phí bán hàng, chi phí vận chuyển, chi phí mơi giới hoa hồng  Quy định chế độ toán b ng tiền - hàng đơn vị nội Hàng tháng, sau tốn, phịng tài vụ tiến hàng kiểm tra, cân đối thực tế để xác định vốn thực tế đơn vị  Tiến hành bước cơng khai hố kết tài theo q tồn ngành để bước đưa cơng tác quản lý vào nề nếp có chất lượng Bảo tồn phát triển vốn lưu động sở huy động vốn chỗ: Công ty s tăng cường công tác toán nợ theo định kỳ để thu hồi vốn, cần quan tâm đến nghiệp vụ nợ bán chịu hàng hố cho đơn vị ngồi ngành Thu hồi vốn nhanh phương pháp tăng vòng quay tốt 3.1.1.2 Phát triển sản xuất inh doanh Trong họp định kỳ quý IV năm 2013 vừa qua, lãnh đạo Công ty nêu rõ mục tiêu hoạt động Công ty : Trong năm tới, Công ty cần tập trung đầu tư theo chiều sâu để phát triển kinh doanh, củng cố mạng lưới cung ứng nh m trì ổn định sản xuất, ổn định thị trường Đấu tư vốn để mua sắm thêm ô tô tải trọng lớn phục vụ cho dự án trọng điểm Tìm hiểu, nghiên cứu dự án xây dựng năm tới để chuẩn bị hồ sơ cung cấp vật liệu xây dựng, Công ty phấn đấu đạt mức tăng 67 Thang Long University Library trưởng hàng năm từ 10% - 20% tiêu như: doanh thu, sản lượng, nộp ngân sách, lợi nhuận thu nhập người lao động 3.1.2 P ng Giai đoạn 2011 – 2013 thời kì khó khăn doanh nghiệp xây dựng kinh doanh bất động sản Công ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức Long kinh doanh có lãi kết đáng mừng lợi nhuận năm 2012 có giảm so với năm 2011 2013 Công ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức Long không ngừng vươn lên phát huy nội lực tận dụng tiềm để đẩy mạnh trình kinh doanh Cụ thể năm tới, Công ty đề phương hướng tăng trưởng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ hàng hoá năm khoảng từ 10%-20% Ngồi ra, Cơng ty cịn tìm biện pháp tổ chức quản lý, kinh doanh, khai thác nhiều đơn đặt hàng trực tiếp để nâng cao tỉ lệ lợi nhuận, đầu tư cho phát triển doanh nghiệp, tạo điều kiện làm việc tốt cho cán cơng nhân viên, tăng đóng góp vào ngân sách Nhà nước tăng thu nhập bình quân hàng năm Về thị trường, năm tới, Công ty s tiếp tục nghiên cứu tìm phương án phát triển mở rộng thị trường không miền Bắc mà cịn tồn quốc Ngồi ra, Cơng ty trọng đến khách hàng thân thiết, đối tác làm ăn lâu năm với Công ty Tóm lại, năm tới, Cơng ty Cổ phần Vật Liệu Xây Dựng Đức Long s tiếp tục nỗ lực tìm kiếm khách hàng mới, trì mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng cũ mở rộng thêm thị trường toàn quốc Về quản lý nguồn lực tài chính, Cơng ty chủ trương phát huy tối đa nguồn lực để phát triển kinh doanh Trong đó, đặc biệt quan tâm đến phát huy nguồn nội lực Công ty, củng cố công tác quản lý vốn lưu động, tránh ứ đọng vốn, khâu tồn trữ giảm khoản chi phí 3.2 M số i i pháp n n c hiệ sử dụn phần Vậ Liệ Xây Dựn Đức Long ốn ƣ n iC n Cổ Qua xem xét tình hình tổ chức, huy động sử dụng vốn lưu động Công ty năm vừa qua cho thấy: Mặc dù hoạt động kinh doanh thương mại gặp nhiều khó khăn Song với lãnh đạo Giám đốc đoàn kết toàn thể cán công nhân viên Công ty chứng tỏ nỗ lực vươn lên, tâm phấn đấu hoàn thành kế hoạch đề Nhìn lại năm 2013 năm có nhiều khó khăn thử thách với Cơng ty: thị trường bất động sản đóng băng, cạnh tranh đơn vị ngành diễn cách gay gắt, giá nguyên vật liệu có nhiều biến động Điều tác động không 68 nhỏ tới trình kinh doanh, hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Ngày nhu cầu, thị hiếu khách hàng chất lượng sản phẩm dịch vụ ngày cao Để tồn phát triển bền vững, Cơng ty không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ mình, đầu tư đổi mới, đại hoá thiết bị phương tiên vận chuyển, đảm bảo chất lượng đơn hàng Nhờ ổn định kinh doanh, đáp ứng nhu cầu thị trường Tuy nhiên bên cạnh kết đạt được, Cơng ty cịn bộc lộ số tồn cần khắc phục trình kinh doanh, tổ chức sử dụng vốn lưu động Để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty nên thực số giải pháp sau 3.2.1 Hồn thi sách ýc ck Thực tế năm 2013 vừa qua, cơng tác tốn tiền hàng thu hồi cơng nợ Cơng ty cịn gặp nhiều khó khăn Để gia tăng doanh thu, Cơng ty chấp nhận bán chịu cho khách hàng, không khách hàng cũ mà khách hàng Công ty xuất nguyên vật liệu xây dựng cho khách hàng phải đến kì sau thu tiền Chính làm cho số vốn mà Công ty bị khách hàng chiếm dụng chiếm tỷ lệ đáng kể Kỳ thu tiền bình quân kéo dài ảnh hưởng tới khả tốn Cơng ty Để phát huy vai trị tự chủ tài chính, đảm bảo tăng nhanh vịng quay vốn lưu động, Cơng ty cần phải có biện pháp hữu hiệu nh m hạn chế tình trạng vốn bị chiếm dụng nhiều làm giảm thấp hiệu kinh doanh nói chung, hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty nói riêng Theo em để giải vấn đề thời gian tới Cơng ty áp dụng biện pháp sau: Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, cơng ty nên thực sách mua hàng trả tiền ngay, không để nợ cung cấp chiết khấu mức 0,1% với khách hàng nhỏ thường xuyên Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Cơng ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro 69 Thang Long University Library B ng 3.1 Phân nhóm khách hàng theo mức rủi ro Nhóm rủi Tỷ lệ doanh thu không thu hồi Tỷ lệ khách hàng thu c ro ƣợc ƣớc tính (%) nhóm rủi ro (%) 0–1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp đại – Tác giả Nguyễn Hải Sản) Để phân nhóm rủi ro, doanh nghiệp sử dụng mơ hình cho điểm tín dụng sau: Điể ín dụn = 4× h n n h nh n ãi + 11× + 1× Số n h h n n h nh n nh nh n Sau tính điểm tín dụng theo cơng thức trên, ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: B n M hình ính iểm tín dụng i n số T ọn số Điể ín dụn Nhó ủi Khả tốn lãi >47 Khả toán nhanh 11 40-47 Số năm hoạt động 32-39 24-31