BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ SINH VIÊN THỰC HIỆN : HOÀNG PHƯƠNG LINH MÃ SINH VIÊN : A19777 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ Giáo viên hướng dẫn : Th.S Đỗ Trường Sơn Sinh viên thực : Hoàng Phương Linh Mã sinh viên : A19777 Chuyên ngành : Tài – Ngân Hàng HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình thu thập số liệu, sàng lọc thơng tin, phân tích đề tài đến hoàn thành em nhận hướng dẫn, giúp đỡ quý thầy cô trường Đại học Thăng Long ban lãnh đạo, cô chú, anh chị Công ty trách nhiệm hữu hạn dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành, sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn khóa luận tốt nghiệp – ThS Đỗ Trường Sơn Thầy trực tiếp hướng dẫn, định hướng cho em suốt trình nghiên cứu hồn thành khóa luận tốt nghiệp Ngồi ra, em muốn thơng qua khóa luận gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, thầy ln tâm huyết, nhiệt tình truyền đạt kiến thức cho em suốt trình học tập rèn luyện trường Bên cạnh đó, em xin gửi lời cảm ơn tới cô chú, anh chị Công ty trách nhiệm hữu hạn dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú, đặc biệt chị Đào Thu Hằng – Kế tốn trưởng tận tình giúp đỡ, cung cấp số liệu để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực hiện, có hỗ trợ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Hoàng Phương Linh Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU………………………………………………………………………… CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Bản chất chức tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.3.2 Phân tích tỷ số tài 11 1.3.3 Phân tích tài Dupont 18 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 20 1.4.1 Các nhân tố chủ quan 20 1.4.2 Các nhân tố khách quan 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ 23 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 23 2.1.1 Giới thiệu vầ Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 23 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 23 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 25 2.2.1 Phân tích báo cáo tài 25 2.2.2 Phân tích tiêu tài 41 2.2.3 Phân tích tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont 49 2.3 Nhận xét đánh giá chung tình hình tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 51 2.3.1 Kết đạt 51 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 51 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ 53 3.1 Một số thuận lợi khó khăn Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 53 3.1.1 Thuận lợi 53 3.1.2 Khó khăn 53 3.2 Định hướng phát triển công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 53 3.3 Một số biện pháp nhằm nâng cao tình hình tài cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 54 3.3.1 Quản trị tiền mặt 54 3.3.2 Tăng cường công tác thu hồi nợ 55 3.3.3 Xây dựng hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng 55 3.3.4 Một số biện pháp khác 56 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSDH TSNH TSCĐ Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Tài sản cố định LNST SXKD Lợi nhuận sau thuế Sản xuất kinh doanh VCSH VLĐR Vốn chủ sở hữu Vốn lưu động ròng DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 24 Bảng 2.1 Quy mô biến động khoản mục bảng Cân đối kế tốn 26 Bảng 2.2 Quy mơ cấu tài sản Công ty giai đoạn 2011 - 2013 28 Bảng 2.3 Quy mô cấu tổng nguồn vốn Công ty 31 Bảng 2.4.Quy mô biến động Doanh thu - Chi phí - Lợi nhuận 36 Bảng 2.5 Lưu chuyển tiền kì cuối k giai đoạn 11 – 2013 40 ảng Nhóm số khả toán 41 Bảng Nhóm tiêu khả uản hàng tồn kho 43 Bảng Nhóm tiêu khả uản khoản hải thu 44 Bảng Nhóm tiêu uản khoản hải trả 45 Bảng 2.10 Nhóm tiêu quản lý tài sản chung 45 Bảng 2.11 Nhóm tiêu khả uản lý nợ 47 Bảng 2.12 Nhóm tiêu khả sinh ời 48 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro 56 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty giai đoạn 2011 – 2013………………….… 28 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2011 – 2013……….…….… 32 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Phân tích tài doanh nghiệp khâu quan trọng quản lý doanh nghiệp Để kinh doanh hiệu quả, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp cần phải phân tích, đánh giá hoạt động tài thơng qua báo cáo tài chính, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh thời gian tới, vạch chiến lược phù hợp Việc thường xuyên phân tích tài giúp cho chủ doanh nghiệp thấy rõ tình hình tại, xác định đầy đủ nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài chính.Từ đề xuất biện pháp cần thiết để cải tiến hoạt động tài chính, tạo tiền đề tăng hiệu sản xuất kinh doanh Phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ quan trọng tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, quan kiểm toán, quan thuế,… Thơng tin từ kết phân tích sở khoa học để đưa định tối ưu cho đối tượng doanh nghiệp Trong thời gian thực tập tai Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú, hướng dẫn thầy Đỗ Trường Sơn giúp đỡ nhiệt tình phịng Tài – Kế tốn Cơng ty, bước làm quen với môi trường làm việc, vận dụng kiến thức tiếp thu nhà trường vào thực tế Cùng với việc nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp nên tơi mạnh dạn lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú” làm đề tài khóa luận Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích đánh giá thực trạng tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Đề xuất kiến nghị, giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú - Phạm vi nghiên cứu: + Phạm vi không gian: Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú số 39 Lê Lợi, phường Lê Lợi, thị xã Sơn Tây, Hà Nội + Phạm vi thời gian: năm 2011, năm 2012, năm 2013 Phương há nghiên cứu Khóa luận sử ụng sở l thuyết tài oanh nghiệp phân tích tài oanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu thực phương pháp quan sát thực tế thu thập, tổng hợp, phân tích thơng tin từ nguồn tài liệu Bố cục khóa luận tốt nghệp Ngoài lời mở đầu kết luận, bố cục khóa luận gồm chương: Chương Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2.Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Chương 3.Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Thang Long University Library Nhóm tiêu uản khoản hải trả Bảng 2.9.Nhóm tiêu uản Chỉ tiêu Đơn Công thức vị Năm Năm Năm 2011 2012 2013 Giá vốn hàng bán + Chi phí Số vịng quay khoản phải khoản hải trả Vòng trả bán hàng quản lí 1,69 1,51 2,85 213,01 238,41 126,31 Phải trả người bán + Lương, thưởng, thuế phải nộp Thời gian trả nợ trung bình 360 Ngày Số vịng quay khoản phải trả (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Số vịng quay khoản phải trả Trong giai đoạn 2011 - 2013, ta thấy xu hướng giảm nhẹ tiêu số vòng quay khoản phải trả vào năm 2012, giảm từ 1, vòng (2011) xuống 1, vòng Đây xu hướng biến động có lợi cho Cơng ty mức giảm có ngh a năm 2012 Công ty chiếm ụng vốn chủ thể khác (chủ yếu nhà cung cấp) khoảng thời gian ài so với năm 2011 Sang năm 2013, số vòng quay tăng lên mức 11, vòng Điều phản ánh Công ty cắt giảm điều khoản ưu đãi o sách Cơng ty khơng đem lại hiệu - Thời gian trả nợ trung bình Năm 2011, trung bình khoảng 213,01 ngày Cơng ty phải trả tiền cho nhà cung cấp Sang năm 2012, tăng lên 238, ngày Hệ số cao cho thấy Cơng ty có quan hệ tốt với nhà cung cấp nên có khẩ kéo ài thời gian trả tiền cho người bán Nhưng sang đến năm 2013, hệ số giảm xuống 126,31 ngày không ưu đãi điều khoản tốn  Nhóm tiêu uản tài sản chung Bảng 2.10 Nhóm tiêu quản lý tài sản chung Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng tài sản ài hạn Công thức Năm 11 Năm 12 Năm 13 oanh thu Tài sản ài hạn 5,12 5,63 45 Thang Long University Library 11,76 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu suất sử dụng tổng tài sản oanh thu Tài sản ngắn hạn oanh thu Tổng tài sản 1,39 1,39 2,15 1,09 1,11 1,82 (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Năm 2012, hiệu suất sử ụng tài sản ài hạn , lần, tức đồng tài sản ài hạn tham gia vào trình S K tạo , đồng oanh thu thuần, tăng 0, đồng so với năm 2011 ( , đồng) Năm 2013, tiêu tăng mạnh lên 11,7 lần Giai đoạn 2011 – 2013, sở đồng TS H tạo nhiều đồng oanh thu TS H chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tổng tài sản Công ty ức tăng tiêu o hai nhân tố oanh thu TS H giảm tốc độ giảm oanh thu nhỏ nhiều so với tốc độ giảm TS H Điều cho thấy Công ty sử ụng tiết kiệm hợp l TS H - Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu suất sử ụng tài sản ngắn hạn Công ty không đổi năm 2011và 2012, giảm mạnh năm 2013 Thật vậy, thay tạo 1,39 đồng oanh thu đồng TSNH năm 2011, 2012 số tăng lên 2,1 đồng (2013) Năm 2011 2012 khơng có thay đổi năm, hoạt động kinh doanh Cơng ty khơng có nhiều khởi sắc, nhiên giữ ổn định quản lý với việc bán hàng tốt dẫn đến việc oanh thu cao đem lại hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cao, luân chuyển tài sản ngắn hạn cao, tính khoản gia tăng Năm 2013 có tăng mạnh cho thấy cho thấy kỳ tài sản ngắn hạn luân chuyển nhanh chóng, hiệu mà tài sản ngắn hạn mang lại cao, doanh thu tạo nhiều ua ba năm, thấy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty tương đối tốt, hiệu sử dụng mà tài sản ngắn hạn đem lại cho Công ty khả quan - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử ụng tổng tài sản năm 2011 1,09 lần, tức đồng tài sản tham gia vào hoạt động sản xuất kinh oanh tạo 1,09 đồng tài sản Năm 2012, 2013, số tăng lên 1,11 lần 1,82 lần cho thấy hiệu tạo TT từ tài sản Công ty tăng Các số năm lớn 1cho thấy Công ty sử dụng vốn ccó hiệu quả.Ngồi ra, ba năm qua giá vốn hàng bán cao, khiến lợi nhuận gộp Cơng ty cịn thấp.Vì Cơng ty nên xem xét lại, cắt giảm 46 đầu tư ngành kinh doanh gây ứ đọng vốn, hiệu thấp phải o đó, Cơng ty cần đến quản lý giá vốn hàng bán, tìm thêm nhà cung cấp để cắt giảm chi phí tới mức tối thiểu  Nhóm tiêu khả uản lý nợ Bảng 2.11 Nhóm tiêu khả uản lý nợ Chỉ tiêu Tỷ số nợ Công thức Năm 11 Tổng nợ Tổng tài sản Tỷ số khả trả lãi Lợi nhuận (số lần thu nhập lãi trước thuế vay) Lãi vay Năm 12 Năm 13 0,85 0,87 0,87 0,23 0,26 0,83 : lý ố l ệ b ) - Tỷ số nợ Năm 2011, tỷ số nợ Công ty 0,8 , hàm đồng tài sản có Cơng ty tài trợ 0,8 đồng nợ phải trả Tỷ số nợ tiếp tục tăng, đạt mức 0,87% năm 2012 2013 Có thể thấy r chủ trương tích cực khai thác địn bẩy tài tận ụng triệt để lợi ích chắn thuế Cơng ty Bất chấp khả tự chủ tài chính, việc lợi nhuận sau thuế trở nên nhạy cảm trước biến động kinh tế Cơng ty sử ụng địn bẩy tài lớn Cả năm 2012 2013 khơng có biến động cho thấy chủ trương phù hợp với Công ty  Tỷ số khả trả lãi( Số lần thu nhập lãi vay) Số lần thu nhập lãi vay 0,23 vào năm 2011, cho biết đồng chi phí lãi vay Cơng ty đảm bảo toán 0,23 đồng thu nhập trước thuế lãi vay ( B T) Các giai đoạn tiếp theo, số đồng B T đảm bảo toán tăng ần lên 0,2 đồng (2012) 0,83 đồng (2013) Tỷ số nhỏ giai đoạn 2011 – 2013 chứng tỏ Công ty vay nhiều so với khả mình.Tuy nhiên, số lần thu nhập lãi vay cho biết khả trả phần lãi khoản vay, không cho biết khả trả phần gốc lẫn phần lãi Tỷ số Công ty thấp mức bảo vệ thích hợp mà cơng ty nên uy trì – lần, nên thấy Công ty chủ yếu huy động vốn nguồn vay nợ Công ty cần cân nhắc điều chỉnh quy mơ vay nợ ngắn hạn để chi phí lãi vay khơng cịn gánh nặng q lớn với Cơng ty  Nhóm tiêu khả sinh ời 47 Thang Long University Library Bảng 2.12 Nhóm tiêu khả sinh ời Chỉ tiêu Tỷ suất sinh Công thức Năm Năm 2011 2012 2013 Chênh lệch tuyệt đối 2012/2011 2013/2012 Lợi nhuận sau thuế lời doanh thu Năm 0, 34 0, 35 35 0,01 34,65 0, 37 0, 39 0, 65 0, 02 0, 26 0,02 0,03 0,05 0,01 0,02 oanh thu (ROS) Tỷ suất sinh Lợi nhuận sau thuế lời tổng tài sản Tổng tài sản (ROA) Tỷ suất Lợi nhuận sau thuế sinh lời vốn chủ sở VCSH hữu (ROE) (Nguồn: l số liệu từ báo cáo tài chính) - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): từ năm 2011 đến năm 2013 có xu hướng tăng lên Năm 2011 100 đồng doanh thu đem lại 0,3 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 tăng lên 0,3 đồng có ngh a tăng 0,01 đồng tương ứng tăng 1,03 so với năm 2011, năm 2013 tiếp tục tăng , đồng tương ứng 100% so với năm 2012 Năm 2013 tỷ suất sinh lời oanh thu tăng cao cho thấy công ty quản lý tốt khoản phải thu Bên cạnh đó, ta thấy khả cân đối hợp lý doanh thu chi phí kì làm khả sinh lời oanh thu tăng.Chỉ tiêu ROS công ty tăng giai đoạn 2011 – 2013 cho thấy công ty giai đoạn hoạt động kinh doanh sản xuất có hiệu Cơng ty có sách để nâng cao chất lượng dịch vụ Do Công ty nhận thêm khách hàng như: Cơng ty Cổ phần Cơng trình 207, Cơng ty TNHH Tâm Hùng,…… - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu tăng giai đoạn 2011 – 2013 Năm 2011 100 đồng tài sản tạo 0,37 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2012 tăng lên đến 0,39 đồng tương đương tăng 0,02 đồng so với năm 2011; năm 2013 tăng lên 0, đồng, ngh a tăng 0,2 đồng tương ứng so với năm 2012 Chỉ số R A năm 2012 năm 2013 có tăng mức 48 tăng khả sinh lợi chưa cao, chứng tỏ hiệu sử dụng tổng tài sản công ty chưa tốt, từ nhà quản lý nên cân nhắc định đầu tư theo chiều rộng mua thêm TSCĐ, mở rộng thị trường,… để tăng khả sinh lời vốn Bên cạnh thấy tỷ suất sinh lời công ty mức thấp với mặt chung doanh nghiệp kinh doanh ngành Như yêu cầu cấp thiết đặt cho cơng ty cần hồn thiện máy quản lý, máy nhân để quản lý tài sản, doanh thu, chi phí cách hiệu nhằm mang lại kết kinh doanh cao cho doanh nghiệp - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) R năm 2012 đạt mức 0,03 , tăng so với năm 2011 0,02 Có ngh a 100 đồng VCSH tạo 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế (2011) và0,03 đồng lợi nhuận sau thuế (2012) Năm 2013 R tiếp tục tăng 0,02 đồng so với năm 2012 lên tới 0,05 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu công ty cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tốt, góp phần nâng cao khả đầu tư chủ doanh nghiệp Đó nhân tố giúp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh 2.2.3 Phân tích tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont Để phân tích hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp mối quan hệ mật thiết yếu tố đầu vào kết đầu ra, ta sử ụng mơ hình phân tích upont sau: ợ ậ ế ầ ầ Tổ ả bì q â ăm = 0,34% 1,09 = 0,37% ăm =0,35% = 0,39% 1,11 = 0,36% 1,82 ăm = 0,65% 49 Thang Long University Library ệ ấ ụ , ổ , , ả , , , , Năm 2012, R A 0,39 , tăng 0,02 lần so với năm 2011 Năm 2013, R A tiếp tục gia tăng, tăng 0,2 lần lên thành 0,65% Dựa vào mơ hình phân tích tài Dupont chi tiết trên, ta xem xét tiêu thành phần ảnh hưởng tới tiêu tỷ suất sinh lời tổng tài sản (R A) giai đoạn Giai đoạn 2011- 2013, ROS liên tục gia tăng Điều cho thấy, trước thực trạng oanh số bán giảm sút, Công ty tăng cường tiết giảm chi phí để uy trì tiêu R A Nỗ lực bù đắp toàn lãng phí bất hợp l sử ụng tổng tài sản mà đặc biệt TSNH o sách nới lỏng tín ụng Cơng ty gây Như sách thắt lưng buộc bụng giai đoạn phát huy vai trò nâng cao R A Cơng ty ua mơ hình phân tích upont tiêu R A, nguyên nhân tăng, giảm R A phản ánh cụ thể qua biến động tiêu thành phần Từ vấn đề tồn Cơng ty sách quản l TSNH, đặc biệt khoản phải thu ngắn hạn không hiệu hay khả đàm phán với nhà cung cấp hạn chế r ràng ua đây, giúp nhà quản l có phương hướng để đề giải pháp thiết thực nhằm tháo gỡ khó khăn cho Cơng ty Ngồi ra, ta phân tích tiêu tỷ suất sinh lời vốn CSH ROE – phương trình Dupont mở rộng ợ ậ ế ầ ệ ầ Tổ ấ ụ ả bì ổ , q â ả , Tổ , Vố ệ ố ụ , ả bì bì q â q â ố , , , , , Như vậy, số R A R tính theo phương pháp upont với kết cách tính thơng thường ROA Cơng ty năm 2012 tăng lên o ROS hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng Để số R A tăng cao, Cơng ty tăng R S cách thực sách tiết kiệm chi phí tăng vịng quay tổng tài sản theo cách nâng hiệu đầu tư vốn vào loại tài sản Trong giai đoạn 2011 - 2013 số ROE Cơng ty tăng R S công ty tăng ba năm Để uy trì số R S tăng, Cơng ty phải giữ mức tăng tăng 50 lợi nhuận sau thuế tăng việc sử dụng nợ để đẩy hệ số địn bẩy tài tăng lên cần đảm bảo quản lý tốt khoản nợ vay để hạn chế rủi ro vay nợ 2.3 Nhận xét đánh giá chung t nh h nh tài Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 2.3.1 Kết đạt Giai đoạn 2011 - 2013, tỷ trọng TSNH lớn nhiều so với TS H Đây kết sách quản lý tài sản ngắn hạn theo trường phái thận trọng Cơng ty Theo đuổi sách giúp hệ số vốn lưu động ròng ương tăng ần qua năm, thể lực tài chính, khả tốn ngh a vụ nợ ngắn hạn Đồng thời giảm tần suất gặp rủi ro như: Cạn kiệt tiền, doanh thu thiếu hụt hàng hóa, giảm khả cạnh trạnh sách tín dụng thương mại so với cơng ty đối thủĐiều làm gia tăng chi phí chi phí quản lý cơng nợ, chi phí lưu kho, chi phí hội chu kì kinh doanh, thời gian vòng quay tiền bị kéo dài khiến lợi nhuận trước thuế lãi vay hiệu hoạt động bị suy giảm nghiêm trọng Giai đoạn 2011- 2013, Công ty phải đương đầu với nhiều biến động mặt thị trường, môi trường kinh oanh, khách hàng đối tác… Trong bối cảnh hậu khủng hoảng kinh tế cạnh tranh khốc liệt nước khiến cho hoạt động kinh oanh Cơng ty gặp nhiều khó khăn Ban Giám đốc tích cực đề biện pháp để làm cho oanh thu tăng Đồng thời tiến hành kiện toàn cấu máy tổ chức hợp l làm suất lao động bước cải thiện Cơng tác kiểm sốt nội thị tăng cường tần suất, toàn hoạt động S K Cơng ty kiểm tra, kiểm sốt nhằm ngăn chặn hạn chế sai sót thất thốt, góp phần tiết giảm chi phí hoạt động Cơng tác quản l chất lượng Giám đốc trọng thơng qua việc đạo rà sốt, đánh giá việc thực hiện, xây ựng cập nhật lại quy trình quản l Cơng ty Thường xun cho xe sửa chữa, bảo ưỡng để lúc hoạt động an toàn tránh cố đáng tiếc xảy 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân  Khả toán Khả toán nhanh khả tốn tức thời Cơng ty thấp có xu hướng giảm, ảnh hưởng tới khả tốn khoản nợ Cơng ty Khả tốn nhanh Cơng ty thấp giá trị hàng tồn kho cao Đặc biệt, khả toán tức thời mức báo động tiêu kéo dài khiến Cơng ty có nguy phá sản Chỉ tiêu mức thấp giảm tiền khoản tương đương tiền  Khả quản lý nợ 51 Thang Long University Library Tỷ nợ ngắn hạn cao tỷ trọng vốn VCSH tổng nguồn vốn Công ty Điều cho thấy Cơng ty bị phụ thuộc vào khoản nợ dẫn đến khả trả lãi vay khả trả nợ thấp.Mặc ù, Công ty giảm dần khoản nợ ngắn hạn giá trị cịn lớn chi phí cao nên lợi nhuận mang lại thấp Giá vốn hàng bán Cơng ty ln cao gần doanh thu Vì vậy, lợi nhuận gộp thấp thêm với khoản chi phí chiếm phần lớn nên lợi nhuận trước thuế lãi vay thấp.Đó nguyên nhân dẫn tới khả trả lãi vay trả nợ gốc Công ty thấp  Khả quản lý khoản phải thu Để tăng oanh số bán hàng mở rộng thi phần cho Công ty nhằm thu hút khách hàng làm ăn lâu ài Cơng ty có sách tín dụng thương mại tương đối thống, điều đem lại cho Công ty thuận lợi nhiên khơng khó khăn Thơng thường khách hàng muốn cấp tín dụng thương mại phải chấp giá trị ghi hóa đơn, khách hàng lớn Công ty chủ yếu cấp tín dụng thương mại dựa vào uy tín mà không cần phải đảm bảo tài sản thời hạn kéo ài Điều dẫn đến tình trạng số lượng cấp tín dụng thương mại chiếm tỷ trọng cao tổng vốn lưu động khách hàng thường xuyên trả q thời hạn, chí có cịn khơng có khả thu hồi nợ Chính Cơng ty gặp khó khăn việc địi nợ làm tăng chi phí địi nợ o đó, để giảm thiểu rủi ro tăng khả cạnh tranh cho công ty, nhà quản trị cần nỗ lực cơng tác quản lý nợ có chiến lược cụ thể sách tín dụng Cơng ty 52 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ VẬN TẢI THƯƠNG MẠI ANH TÚ 3.1 Một số thuận ợi khó khăn Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 3.1.1 Thuận lợi Nước ta có trị tương đối ổn định so với nước khu vực giớ.Điều mạnh giúp cho doanh nghiệp phát triển ổn định Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú có đội ngũ lãnh đạo nhạy bén, có lực quản lý, sáng suốt l nh vực kinh doanh Công ty ngày mở rộng l nh vực kinh oanh để đáp ứng nhu cầu đa dạng thị trường Cơng ty có thiết bị phục vụ kinh doanh tốt.Bên cạnh cịn liên tục đổi để phù hợp với giai đoạn phát triển Chất lượng dịch vụ công ty ngày cải thiện cao, để có uy tín lịng khách hàng Cơng ty có đội ngũ nhân viên động đầy nhiệt huyết với công việc 3.1.2 Khó khăn Bối cảnh kinh tế lạm phát có phần giảm mức cao Cơng ty phải đối mặt với khó khăn o biến giá hầu hết mặt hàng hóa Một yếu tố gây ảnh hưởng đến việc sản xuất kinh doanh giá xăng ầu giá nguyên vật liệu không ổn định Giá xăng ầu tăng gây ảnh hưởng đến chi phí chung Tuy cơng ty hoạt động có hiệu hạn chế khả sử dụng vốn quay vòng vốn Tài sản cố định tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản không cao cho thấy việc quản lí tài sản chưa hiệu 3.2 Định hướng phát triển công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú Bất Công ty hoạt động ngành nghề chịu ảnh hưởng môi trường v mô bao gồm: lạm phát, lãi suất cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế, thu nhập bình qn đầu người, yếu tố văn hố xã hội, mơi trường trị pháp luật yếu tố tồn cầu hố Trong mơi trường địi hỏi Công ty phải nhạy bén việc ứng biến với thay đổi xảy để giúp Công ty phát triển vững Không Công ty cịn phải chịu ảnh hưởng mơi trường ngành.Điều đặt yêu cầu cho Công ty phải phân tích phán đốn lực cạnh tranh môi 53 Thang Long University Library trường ngành để xác định hội de doạ doanh nghiệp Các đối thủ cạnh tranh mạnh hạn chế khả Công ty nâng cao lợi nhuận thu được.Mỗi Cơng ty có điểm mạnh điểm yếu phận chức Chính điều tạo sở cho việc hoạch định mục tiêu chiến lược Vì Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú có định hướng phát triển sau: Ban lãnh đạo Công ty cần phải xem xét lại việc quản lý phòng ban, thực biện pháp nhằm cấu trúc lại tổ chức, tối ưu hóa việc sản xuất kinh doanh theo hướng nâng cao chất lượng, chống lãng phí Và Cơng ty cần xây dựng chiến lược quảng bá hình ảnh Công ty tới khách hàng đối tác Cơng ty cần xây dựng sách lương chế độ phúc lợi phù hợp có điều kiện làm việc, chế độ quyền lợi, bảo hiểm đầy đủ cho người lao động nhằm thu hút người lao động giữ chân lao động cũ gắn bó với Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty cần xây dựng môi trường làm việc thoải mái để nhân viên có khả phát huy điểm mạnh thân để giúp Công ty đạt hiệu tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Tăng cường quy mô hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh biện pháp tối ưu, đại hóa sở vật chất k thuật, tăng hiệu sử dụng vốn, tìm biện pháp thúc đẩy thu hồi vốn Giữ vững, hợp tác phát triển với đối tác lớn, tối đa hóa hiệu hoạt động công ty Bảo đảm cân đối thu, chi, sử dụng đầu tư có hiệu quả.Từ tạo lập niềm tin cho khách hàng, cho đối tác tạo lợi việc huy động vốn phục vụ theo yêu cầu kinh doanh 3.3 Một số biện há nhằm nâng cao t nh h nh tài cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú 3.3.1 Quản trị tiền mặt - Công ty cần đẩy mạnh tốc độ thu hồi tiền mặt cách đem lại cho khách hàng khoản lợi để họ trả nợ Bên cạnh đó, áp ụng sách chiết khấu khoản tốn trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào trình sản xuất kinh doanh nhanh - Công ty nên xây dựng chế quản l điều hành nguồn vốn chi phí quản lí sản xuất kinh doanh hiệu theo hướng cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào - Cơng ty nên đàm phán để điều khoản toán ài với nhà cung cấp Thời gian toán lâu tốt nhằm giữ dfng tiền lại lâu với Cơng ty o tạo nên nguồn vốn đáng kể cho Công ty 54 - Công ty nên cân nhắc kỹ trước đưa định tài chính, đầu tư 3.3.2 Tăng cường cơng tác thu hồi nợ - Công ty cần lập bảng phân tuổi khoản phải thu để nắm rõ quy mô khoản phải thu, thời hạn khoản có biện pháp thu nợ đến hạn - Trong công tác thu hồi nợ, công ty nên áp dụng biện pháp khuyến khích khách hàng trả tiền trước thời hạn nhằm thu hồi nợ nhanh sử dụng hình thức triết khấu cho khách hàng trả nợ trước thời hạn - Khi khoản nợ chuẩn bị đến hạn trả công ty nên gửi giấy báo, gọi điện cho khách hàng biết để khách hàng chuẩn bị tiền trả nợ - Đối với khoản nợ hạn tốn cơng ty tuỳ vào tình hình thực tế khách hàng gia hạn nợ, phạt chậm trả theo quy định hợp đồng - Đối với khoản nợ khó địi: mặt cơng ty thực trích lập quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi đảm bảo ổn định mặt tài Mặt khác, cơng ty có biện pháp xử lý khoản nợ khó địi cách phù hợp như: gia hạn nợ, chí giảm nợ nhằm thu hồi khoản nợ phần coi bị 3.3.3 Xây dựng hệ thống thông tin tín dụng khách hàng Cơng ty sử ụng thơng tin tín ụng khách hàng từ số liệu họ phận kế toán phận kinh oanh Những thông tin cần thiết phải thu thập để lưu lại là: thời gian khách hàng giao ịch với cơng ty, tiêu chí thể lực tài khách hàng như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, oanh thu, lợi nhuận; thông tin thời hạn trả nợ hạn, hạn; oanh số nợ Hoặc cơng ty đánh giá tín ụng khách hàng theo năm tiêu chí áp ụng khách hàng ngân hàng thương mại như: lực, vốn, chấp hay bảo lãnh, điều kiện kinh tế tổng thể môi trường ảnh hưởng đến khả kinh oanh khách hàng Để đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không công ty phải dựa vào tiêu chí thu nhập tổng hợp lại hệ thống thông tin khách hàng Để thực điều này, cơng ty nên sử ụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo phương pháp khách hàng cơng ty chia thành nhóm sau: 55 Thang Long University Library Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi Tỷ ệ doanh thu không Tỷ ệ khách hàng ro thu hồi ước tính thuộc nhóm rủi ro ( 0-1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 : ả ệ –T ả: y ả ản) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín ụng mà khơng cần phải xem xét nhiều vị khách hàng xem xét năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín ụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, công ty xem xét đến nhóm 3, , Để giảm tổn thất xảy ra, cơng ty phải u cầu khách hàng nhóm tốn tiền nhận hàng cầu tín ụng khác khách hàng nhóm khác 3.3.4 Một số iện pháp khác Nhân tố người ln đóng vai trị định thành cơng tổ chức nào, đặc biệt tình hình thị trường cạnh tranh gay gắt Để khai thác tối đa nguồn nhân lực, công ty nên: Nâng cao trình độ cán quản lý người lao động có ngh a vơ quan trọng phát triển doanh nghiệp Trong chế thị trường nay, địi hỏi Cơng ty phải có đội ngũ cán có trình độ vững vàng hoạt động sản xuất kinh oanh, có Công ty đứng vững thị trường Công ty nên tổ chức đào tạo bồi ưỡng thêm trình độ cấp quản l người lao động mặt trị chun mơn, tăng cường khả lãnh đạo giỏi chuyên môn nâng cao trình độ nguời lao động góp phần tăng suất lao động, trình phân phối sử dụng vốn vào sản xuất kinh doanh hợp l đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Chế độ tuyển dụng thích hợp với việc đãi ngộ tốt điều thiếu Công ty muốn giữ chân người tài giỏi.Cơng ty nên xây ựng văn hóa oanh nghiệp riêng nhằm tạo niềm yêu thích tổ chức cho nhân viên Dựa đánh giá hiệu công việc cá nhân, công ty cần có động viên khen thưởng kịp thời, với biện pháp kỷ luật thích hợp cá nhân gây ảnh hưởng đến tính hiệu hoạt động tồn Cơng ty 56 KẾT LUẬN Từ sở l luận phân tích tài oanh nghiệp chương 1, chương làm r thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú, đồng thời đánh giá kết đạt mặt hạn chế nguyên nhân Chương hồn tất khóa luận với việc đề xuất giải pháp với ban lãnh đạo Công ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú với mong muốn cải thiện tốt tình hình tài tiến tới nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh oanh khả sinh lờicủa Công ty Trong thời gian thực tập Công ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú sâu nghiên cứu, phân tích tình hình tài Cơng ty, tơi nhận thức r tầm quan trọng phân tích tài oanh nghiệp việc điều hành hoạt động sản xuất kinh oanh, cân đối thu chi, cân đối nguồn tài trợ định hướng kế hoạch hoạt động tương lai Công ty o hạn chế thời gian nghiên cứu trình độ nên phân tích đánh giá khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, chí mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa thực tối ưu Vì vậy, tơi mong giúp đỡ góp , phê bình qu thầy bạn sinh viên để Khóa luận hồn thiện ột lần tơi xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế – uản l trường Đại học Thăng Long, đặc biệt giáo viên hướng ẫn Th.S Đỗ Trường Sơn, anh chị phịng Tài – Kế tốn Cơng ty TNHH ịch vụ vận tải thương mại Anh Tú tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm 201 Sinh viên Hoàng Phương Linh 57 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh Công ty Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012, 2013 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012,2013 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú năm 2011, 2012,2013 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Kim Phượng (2012), động, Thành phố Hồ Chí inh â ệ , Nhà xuất Lao Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2009) â yế ự , Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Ngọc uang (2011), â b ệ lý , Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản, Giáo trình Quản tr tài doanh nghiệp, N B Lao động Th.S Chu Thị Thu Thủy (2012), Bài giảng Quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long, Hà Nội 59 Thang Long University Library