ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT HỒ ANH KHOA CẦM CỐ TÀI SẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT HỒ ANH KHOA CẦM CỐ TÀI SẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Luật dân tố tụng dân Mã số: 60 38 01 03 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS Vũ Đức Long HÀ NỘI - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu riêng Các kết nêu Luận văn chưa công bố công trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn bảo đảm tính xác, tin cậy trung thực Tôi hoàn thành tất môn học toán tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật - Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để bảo vệ Luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! NGƯỜI CAM ĐOAN Hồ Anh Khoa MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục MỞ ĐẦU CHƢƠNG CÁC VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CẦM CỐ TÀI SẢN 1.1 Khái niệm, đặc điểm giao dịch bảo đảm 1.1.1 Khái niệm giao dịch bảo đảm 1.1.2 Đặc điểm giao dịch bảo đảm 10 1.2 Phân loại giao dịch bảo đảm 13 1.2.1 Bảo đảm đối nhân bảo đảm đối vật 14 1.2.2 Bảo đảm tiền vay tài sản bảo lãnh 14 1.3 Cầm cố tài sản 15 1.3.1 Khái niệm cầm cố tài sản 15 1.3.2 Tài sản cầm cố 17 1.3.3 Nội dung cầm cố tài sản 17 1.4 Vai trò cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng 22 1.5 Vai trò cầm cố tài sản hoạt động công ty chứng khoán 23 CHƢƠNG QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ CẦM CỐ TÀI SẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 24 2.1 Một số quy định chung pháp luật cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán 24 2.1.1 Tài sản cầm cố 24 2.1.2 Hình thức pháp lý giao dịch cầm cố 27 2.1.3 Một số hạn chế việc nhận cầm cố tài sản tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán 27 2.1.4 Thời điểm có hiệu lực giao dịch cầm cố hiệu lực bên thứ ba 28 2.1.5 Xử lý tài sản cầm cố 30 2.2 Cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng 34 2.2.1 Cầm cố thẻ tiết kiệm 34 2.2.2 Cầm cố giấy tờ có giá 37 2.2.3 Cầm cố vận đơn 48 2.2.4 Cầm cố quyền tài sản 51 2.2.5 Cầm cố tàu bay 59 2.2.6 Cầm cố động sản khác 60 2.3 Cầm cố tài sản hoạt động công ty chứng khoán 61 2.3.1 Cầm cố tiền gửi 61 2.3.2 Cầm cố chứng khoán 65 CHƢƠNG RỦI RO CẦM CỐ TÀI SẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC 73 3.1 Hoạt động tổ chức tín dụng 73 3.1.1 Cầm cố thẻ tiết kiệm 73 3.1.2 Cầm cố vận đơn 79 3.1.3 Cầm cố giấy tờ có giá 82 3.1.4 Cầm cố quyền tài sản 88 3.1.5 Cầm cố tàu bay 94 3.1.6 Cầm cố động sản khác 94 3.2 Hoạt động công ty chứng khoán 95 3.2.1 Cầm cố tiền gửi 95 3.2.2 Cầm cố chứng khoán 96 KẾT LUẬN 101 TÀI LIỆU THAM KHẢO 103 MỞ ĐẦU Đặt vấn đề 1.1 Tính cấp thiết đề tài Tổ chức tín dụng nói chung Ngân hàng thương mại nói riêng có vai trò đặc biệt quan trọng với kinh tế quốc gia Phát triển dần theo thời gian, tổ chức tín dụng không hoạt động sơ khai thời kỳ đầu mà mở rộng với nhiều loại hình dịch vụ tài chính, phục vụ đa dạng nhu cầu Khách hàng Nhưng dù nghiệp vụ cho vay (nói rộng cấp tín dụng) với tổ chức tín dụng Cho vay ra, đương nhiên mục tiêu tổ chức tín dụng phải thu nợ (nợ gốc, lãi) Thông thường, cho vay, tổ chức tín dụng phải trải qua công đoạn đánh giá khả tài Khách hàng vay cặn kẽ, theo định chế nội chặt chẽ tổ chức tín dụng Khả tài định đến khả trả nợ vay Khách hàng Nhưng trình sử dụng vốn vay, lúc Khách hàng trì khả trả nợ Khi Khách hàng vi phạm nghĩa vụ trả nợ, thông thường, tổ chức tín dụng lúc phải xử lý tài sản bảo đảm để thu hồi nợ Vai trò bảo đảm tiền vay thể rõ nhất; đặc biệt Khách hàng nguồn trả nợ khác Trong bảy biện pháp bảo đảm thực nghĩa vụ dân theo quy định pháp luật, tổ chức tín dụng thường sử dụng biện pháp: Cầm cố, Thế chấp, Kỹ quỹ Bảo lãnh Trong đó, với ưu điểm mình, biện pháp cầm cố tài sản ưu tiên áp dụng (nếu có thể) Tổ chức tín dụng không xử lý tài sản bảo đảm, không thu hồi nợ chắn khoản nợ gọi “nợ xấu” Và tình trạng “nợ xấu” xảy rộng khắp ngành ngân hàng mức độ ảnh hưởng tới kinh tế nói chung điều khó tránh khỏi Thực tế thị trường thời gian qua phần cho thấy điều Theo nhiều chuyên gia, chuyên nhân dẫn tới tình trạng nợ xấu ngành ngân hàng tăng mạnh việc xử lý tài sản bảo đảm tổ chức tín dụng đình trệ, vướng mắc, nhiều thời gian Công ty chứng khoán doanh nghiệp đặc biệt, hoạt động cung cấp dịch vụ đặc thù lĩnh vực tài Vai trò công ty chứng khoán thiếu thị trường chứng khoán sơ cấp thị trường chứng khoán thứ cấp Việc công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tốt, hấp dẫn nhà đầu tư thực giao dịch, qua thị trường lên cần thiết Mặt khác, để công ty chứng khoán trì trạng thái tài lành mạnh, khai thác vốn hiệu quả, tránh hiệu ứng có hại ảnh hưởng theo tính dây chuyền yêu cầu công tác quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán nói chung, hệ thống công ty chứng khoán nói riêng Hiện nay, công ty chứng khoán pháp luật cho phép cho nhà đầu tư vay tiền để đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ đặc thù nghiệp vụ giao dịch ký quỹ chứng khoán Và để bảo đảm cho việc thu hồi nợ vay mình, công ty chứng khoán sử dụng giao dịch bảo đảm để ràng buộc nghĩa vụ trả nợ nhà đầu tư thông qua việc nhận bảo đảm tài sản tài khoản giao dịch chứng khoán khách hàng Nhưng thực tế việc cung cấp dịch vụ công ty chứng khoán không bất cập, gây khó khăn, rủi ro cho công ty chứng khoán lẫn nhà đầu tư Trước thực tế này, việc đánh giá cách chọn lọc, có định hướng giao dịch bảo đảm đặc thù, điển hình liên quan đến hoạt động tổ chức tín dụng công ty chứng khoán; để từ đó, có phương hướng sửa đổi, bổ sung, điều chỉnh quy phạm pháp luật, điều chỉnh ứng xử nghiệp vụ nội tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán theo hướng hợp lý, hiệu cần thiết 1.2 Mục tiêu phạm vi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu - Làm rõ tầm quan trọng giao dịch bảo đảm nói chung giao dịch cầm cố tài sản nói riêng hoạt động nghiệp vụ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán - Làm rõ mối liên hệ quy định pháp luật cầm cố tài sản - Nhận định vấn đề rủi ro pháp lý từ góc độ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán tham gia giao dịch bảo đảm hoạt động nghiệp vụ; sở việc xem xét, đánh giá thực tế giao dịch bảo đảm điển hình hoạt động nghiệp vụ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán - Đưa kiến nghị, giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật phương thức ứng xử nghiệp vụ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán vấn đề Hiện tại, Việt Nam có nhiều công trình nghiên cứu (theo nhiều cấp độ, mức độ, loại hình, ) giao dịch bảo đảm nói chung cầm cố tài sản nói riêng hoạt động tổ chức tín dụng Nhưng nghiên cứu góc độ hoạt động công ty chứng khoán thực chưa nhiều, phần giao dịch ký quỹ chứng khoán công ty chứng khoán có liên quan đến giao dịch bảo đảm mẻ 1.2.2 Phạm vi nghiên cứu đề tài Việc nghiên cứu tiến hành hoạt động nghiệp vụ thực tế số tổ chức tín dụng (ngân hàng thương mại cổ phần, công ty tài chính), công ty chứng khoán sở quy phạm pháp luật hành 1.3 Tính đóng góp đề tài Giao dịch bảo đảm nói chung cầm cố tài sản nói riêng nhiều viết, phân tích, đánh giá, luận văn, luận án đề cập tới với nhiều góc độ Nhưng nhìn nhận, phân tích, đánh giá góc độ hoạt động doanh nghiệp đặc thù có cấu tổ chức hoạt động phức tạp tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán thực chưa nhiều Từ thực tế hoạt động nghiệp vụ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán, tác giả cố gắng chọn lọc, đưa vấn đề giao dịch bảo đảm điển hình để nghiên cứu, đánh giá phân tích Với tiếp thu ý kiến từ cán nghiệp vụ hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán lớn, có tầm ảnh hưởng thị trường, luận văn hy vọng mang tới góc nhìn mới, sâu sắc thiết thực giao dịch bảo đảm hoạt động doanh nghiệp đặc thù này; đặc biệt vấn đề rủi ro pháp lý liên quan đến giao dịch bảo đảm Từ đó, nhận định bất cập hệ thống quy phạm pháp luật điều chỉnh giao dịch bảo đảm đặc thù Qua mạnh dạn đề xuất số giải pháp hoàn thiện pháp luật cầm cố tài sản Cơ sở phƣơng pháp luận phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp phân tích, so sánh quy định pháp luật Việt Nam, bình luận điểm phù hợp chưa phù hợp Ngoài ra, Luận văn sử dụng phương pháp tổng hợp quy định pháp luật, thống kê thực tiễn áp dụng quy phạm pháp luật cầm cố tài sản tổ chức tín dụng để đánh giá khái quát, rủi ro mà tổ chức tín dụng gặp phải thực giao dịch Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, phần kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm ba chương sau: Chương 1: Các vấn đề lý luận cầm cố tài sản Chương tác giả trình bày khái quát khái niệm, đặc điểm giao dịch bảo đảm tài sản bảo đảm nói chung cầm cố tài sản nói riêng; vai trò giao dịch cầm cố tài sản hoạt động tín dụng, công ty chứng khoán Chương 2: Quy định pháp luật cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán Chương tác giả nêu phân tích làm rõ quy định pháp luật cầm cố tài sản theo loại tài sản nhận cầm cố; tập trung vào ba nội dung: Bản chất giao dịch; Hiệu lực giao dịch Xử lý tài sản cầm cố Chương 3: Rủi ro cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán giải pháp Trên sở phân tích quy định pháp luật chấp tài sản bảo đảm thực tiễn áp dụng hoạt động cấp tín dụng, tác giả tổng hợp, đưa dạng rủi ro giao dịch cầm cố tài sản hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán Từ đó, đề xuất giải pháp hạn chế rủi ro Cũng theo logic pháp lý thực định pháp luật Việt Nam biện pháp cầm cố, bên cầm cố trực tiếp khai thác, sử dụng tài sản sau chuyển giao cho bên nhận cầm cố Nhưng tài sản vô hình, bên chuyển giao cho giấy tờ chứng minh quyền sở hữu, nên thực tế việc không cho phép bên cầm cố không sử dụng, khai thác tài sản nhằm tránh việc sụt giảm giá trị khó khăn, đồng thời khó có sở pháp lý để thực Ở góc độ đó, với tài sản quyền sở hữu công nghiệp hay quyền khai thác khoáng sản, việc không đưa tài sản vào khai thác lại làm cho tài sản bị ảnh hưởng tới giá trị, làm cho tài sản điều kiện gia tăng giá trị vốn có Có thể thấy rõ hai mặt vấn đề qua phân tích ví dụ sau: Công ty TNHH Bình Minh chủ sở hữu nhãn hiệu dầu gội đầu SOAPER thị trường Việt Nam Công ty Bình Minh nhận chuyển nhượng nhãn hiệu từ doanh nghiệp Lào Trước đó, SOAPER có chỗ đứng định thị trường Lào, với thị trường Việt Nam, nhãn hiệu mới, chưa có tên tuổi Để có vốn đầu tư nhà máy sản xuất, đầu tư phát triển thương hiệu SOAPER, Công ty Bình Minh đề nghị chấp thuận vay 10 tỷ đồng thời hạn năm Ngân hàng TMCP Phương Bắc Tài sản bảo đảm số linh kiện, dây chuyền máy móc nhãn hiệu SOAPER; tổng giá trị tài sản bảo đảm định giá 15 tỷ đồng, nhãn hiệu SOAPER định giá tỷ đồng Dự kiến thị trường sản phẩm thị trường truyền thống Lào thị trường tiềm Việt Nam Trong ví dụ này, nhận cầm cố nhãn hiệu SOAPER không để Công ty Bình Minh tiếp tục sử dụng nhãn hiệu mâu thuẫn với mục đích sử dụng vốn vay Trong khi, để Công ty Bình Minh sử dụng nhãn hiệu để kinh doanh sản phẩm vừa đáp ứng nhu cầu vốn, vừa có điều kiện để tăng giá trị tài sản bảo đảm Nhưng có rủi ro hoạt động xây dựng nhãn hiệu không tốt, không phù hợp nhãn hiệu bị sụt giảm giá trị với 92 nguyên nhân gây hàng đầu hàng hoá mang nhãn hiệu không người tiêu dùng đón nhận - Khó khăn lựa chọn phương thức xử lý quyền sở hữu công nghiệp: Tương tự với quyền khai thác khoáng sản, việc tổ chức tín dụng nhận quyền sở hữu công nghiệp để thay cho phần toàn nghĩa vụ trả nợ không dễ dàng Trước hết hạn chế ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh; sau yếu tố kinh nghiệm, kỹ quản lý khai thác đối tượng,… Phương thức xử lý khả thi trường hợp tìm kiếm đối tác để chuyển nhượng quyền sở hữu công nghiệp Nhưng đặc thù nên để tìm đối tác phù hợp điều không dễ dàng 3.1.4.4 Rủi ro khó ưu tiên xử lý tài sản Các dạng quyền tài sản đặc thù nêu quyền khai thác khoáng sản, quyền sở hữu công nghiệp, quyền đòi nợ mang đặc tính cố định, không bị chuyển hoá sang (hoặc hình thành) dạng tài sản khác Nhưng số loại quyền tài sản có tính chất tiền thân tài sản hữu hình thành tương lai đối tượng nhận bảo đảm nhiều giao dịch bảo đảm hoạt động nghiệp vụ tín dụng tổ chức tín dụng Có thể kể số loại quyền tài sản như: Quyền khai thác, sử dụng sân gôn, quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng mua bán hộ chung cư,… Những trường hợp này, tài sản hữu hình thành, tài sản hữu sử dụng để bảo đảm tổ chức tín dụng khác xử lý tài sản bảo đảm, đương nhiên tổ chức tín dụng có sở thực tế để xử lý tài sản bảo đảm tổ chức tín dụng nhận bảo đảm dạng quyền tài sản Đây dạng rủi ro mà tổ chức tín dụng nhận bảo đảm số loại quyền tài sản tiền thân tài sản hữu hình thành tương lai phải lưu ý 3.1.4.5 Rủi ro tranh chấp điều kiện xử lý tài sản cầm cố Tương tự mục 3.1.1.2 93 3.1.4.6 Giải pháp Với dạng quyền tài sản đặc thù quyền khai thác khoáng sản, quyền sở hữu công nghiệp, quyền đòi nợ, để hạn chế rủi ro, trước hết, tổ chức tín dụng nhận bảo đảm cần có phương án nhận, quản lý, xử lý tài sản bảo đảm cách có hệ thống, bản, chủ động xuyên suốt trình quản lý nợ vay Bên cạnh đó, việc bổ sung chế xác định giá xử lý tài sản cầm cố nêu mục điều cần thiết Nhằm tạo chủ động cao cho tổ chức tín dụng nhận bảo đảm cần xử lý tài sản, với loại tài sản có độ rủi ro cao quyền tài sản Ở góc độ đó, pháp luật nên tạo pháp lý cho phép bên thoả thuận việc bên cầm cố quyền khai thác, sử dụng tài sản quyền khai thác khoáng sản, quyền sở hữu công nghiệp dựa quyền quản lý bên nhận cầm cố tài sản cầm cố 3.1.5 Cầm cố tàu bay Thực tế, tác giả chưa ghi nhận trường hợp cầm cố tài sản tàu bay Xét nguyên nhân thực tế dễ dàng thấy giao dịch cầm cố tàu bay khó để giải thích mặt lợi ích kinh tế Các tàu bay dân thông thường tài sản có giá trị lớn, tính kỹ thuật vận hành phức tạp, vậy, chuyển giao hoàn toàn cho bên nhận cầm cố gặp nhiều hạn chế Thứ nhất, hạn chế mặt khai thác tài sản bên cầm cố Thứ hai, hạn chế khả bảo quản, bảo trì, tránh sụt giảm giá trị từ phía bên nhận cầm cố Thứ ba, hạn chế khả xử lý tài sản cầm cố tính không đa dạng chủ thể có khả năng, nhu cầu khai thác tài sản cầm cố Theo logic thông thường, bên lựa chọn cầm cố tài sản động hay phận khác máy bay 3.1.6 Cầm cố động sản khác Với động sản thông thường, rủi ro xảy nhận cầm cố một, số rủi ro với loại tài sản đặc thù nêu 94 Với riêng loại động sản cầm cố sim-thẻ điện thoại, thẻ game, dạng rủi ro nằm chủ yếu việc sụt giảm giá trị tài sản qua ảnh hưởng tới khả xử lý tài sản cầm cố Có thể nêu số rủi ro sau: - Sim-thẻ điện thoại, thẻ game bị sử dụng trái phép trình bảo quản Dạng rủi ro dễ xảy Do chất, cách thức sử dụng sim-thẻ điện thoại, thẻ game dễ dàng Chỉ cần cào lớp tráng, thấy đoạn mã số sử dụng - Sim-thẻ điện thoại, thẻ game bị hết thời hạn sử dụng Rủi ro dễ dàng nhận thấy dễ xảy tổ chức tín dụng nhận cầm cố trường hợp bên cầm cố đại lý cấp 1, cấp nhà mạng (chứ nhà mạng) Nếu sim-thẻ điện thoại, thẻ game nhận cầm cố bị hạn sử dụng, đương nhiên giá trị lợi ích vật chất từ sim, thẻ hình thành, đây, nhà mạng (hoặc nhà phát hành game) bên có quyền hạn định việc sim, thẻ sử dụng - Thẻ game không giá trị sử dụng game bị đình chấm dứt khai thác Theo quy định pháp luật lĩnh vực công nghệ thông tin, game (trực tuyến) muốn phát hành cần phải chấp thuận quan nhà nước có thẩm quyền Trong trình khai thác, có cố xảy ra, game hoàn toàn bị thu hồi giấy phép đình khai thác Hay nhiều lý mà nhà phát hành định không khai thác game Trong trường hợp kể trên, thẻ game trở nên vô giá trị ảnh hưởng nghiêm trọng tới quyền lợi hợp pháp tổ chức tín dụng nhận cầm cố 3.2 Hoạt động công ty chứng khoán 3.2.1 Cầm cố tiền gửi Về bản, việc cầm cố tiền gửi an toàn công ty chứng khoán 95 Đối với tiền tài khoản giao dịch chứng khoán, khách hàng lựa chọn: Rút tiền mặt (hoặc chuyển sang tài khoản khác theo dịch vụ tiện ích chuyển tiền công ty chứng khoán) sử dụng để mua chứng khoán Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK 3.2.2 Cầm cố chứng khoán 3.2.2.1 Rủi ro xác định sai giao dịch bảo đảm Hiện tại, theo thực tế quy định Nghị định số 163/2006/NĐ-CP Giao dịch bảo đảm, Thông tư số 74/2011/TT-BTC Giao dịch chứng khoán, chứng khoán, biện pháp bảo đảm áp dụng cầm cố Nhưng theo quy định Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK, biện pháp bảo đảm áp dụng với chứng khoán ký quỹ xác định chấp Về mặt hiệu lực pháp lý, theo quy định Điều “Hệ thống văn quy phạm pháp luật”, Luật Ban hành văn quy phạm pháp luật năm 2008, định Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước không xác định văn quy phạm pháp luật (hiện tại, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quan trực thuộc Bộ Tài theo Nghị định số 66/2004/NĐ-CP ngày 19-02-2004 Chính phủ việc chuyển Uỷ ban Chứng khoán vào Bộ Tài chính) Do vậy, đương nhiên Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK có giá trị hiệu lực pháp lý thấp Nghị định số 163/2006/NĐ-CP, Thông tư số 74/2011/TT-BTC Nếu hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ mà bên xác định biện pháp bảo đảm áp dụng với chứng khoán kỹ quỹ chấp dẫn tới rủi ro bị quy kết xác định sai chất, hình thức giao dịch bảo đảm Điều ảnh hưởng tới hiệu lực giao dịch bảo đảm 3.2.2.2 Rủi ro không công nhận phần chứng khoán làm tài sản bảo đảm 96 Điểm c, khoản 3, Điều “Tài khoản giao dịch ký quỹ”, Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK quy định: “Khách hàng sử dụng tiền mặt, chứng khoán phép giao dịch ký quỹ quyền liên quan đến chứng khoán để làm tài sản chấp cho khoản vay để thực giao dịch ký quỹ “ [39, khoản 3, Điều 8] Trong đó, chứng khoán phép giao dịch kỹ quỹ chứng khoán đáp ứng điều kiện theo quy định, công ty chứng khoán công bố dựa danh sách mã chứng khoán không phép giao dịch kỹ quỹ Sở giao dịch chứng khoán lựa chọn Khoản 2, Điều 12 “Hạn chế giao dịch ký quỹ”, Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK quy định việc không sử dụng chứng khoán không cho vay ký quỹ làm tài sản bảo đảm sau: Trường hợp chứng khoán không nằm danh sách chứng khoán phép giao dịch ký quỹ, công ty chứng khoán không thực cho vay chứng khoán không tính chứng khoán làm tài sản đảm bảo tài khoản giao dịch ký quỹ cho khoản vay [39, khoản 2, Điều 12] Thông thường, hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ, khách hàng công ty chứng khoán thoả thuận toàn tài sản tài khoản giao dịch chứng khoán (tài khoản giao dịch thông thường, tài khoản giao dịch ký quỹ) sử dụng làm tài sản bảo đảm Theo đó, hiểu, công ty chứng khoán khách hàng thoả thuận sử dụng loại chứng khoán khác chứng khoán phép ký quỹ thuộc sở hữu khách hàng tài khoản để làm tài sản bảo đảm Nhưng thoả thuận vậy, dẫn quy định Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 97 637/QĐ-UBCK quy kết thoả thuận loại chứng khoán làm tài sản bảo đảm công ty chứng khoán khách hàng trái quy định pháp luật Điều gây rủi ro vô hiệu giao dịch bảo đảm với lý vi phạm điều cấm pháp luật theo quy định Điều 122 “Điều kiện có hiệu lực giao dịch dân sự” Điều 127 “Giao dịch dân vô hiệu”, Bộ luật Dân năm 2005 3.2.2.3 Rủi ro xác định giá bán chứng khoán xử lý tài sản cầm cố Như nêu phần trên, phương thức xử lý chứng khoán cầm cố để thu hồi nợ vay công ty chứng khoán thực tế hay áp dung, ghi nhận Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK phương thức bán chứng khoán Trên sở nhận uỷ quyền khách hàng, đủ điều kiện xử lý tài sản cầm cố, công ty chứng khoán đặt lệnh bán chứng khoán cầm cố, tiền thu khấu trừ nợ vay Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK không quy định giá bán chứng khoán trường hợp công ty chứng khoán xử lý tài sản cầm cố Do đó, để chủ động, công ty chứng khoán khách hàng thoả thuận việc xác định giá bán chứng khoán Điều tiềm ẩn rủi ro cho công ty chứng khoán điều khoản thoả thuận không đủ rõ ràng, chặt chẽ, khách hàng có quan điểm cho giá bán chứng khoán công ty chứng khoán không phù hợp, ảnh hưởng tới lợi ích hợp pháp khách hàng Trường hợp tiền bán chứng khoán không đủ toán dư nợ ký quỹ, khách hàng không thực toán toán theo thoả thuận với công ty chứng khoán, Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK quy định cho phép công ty chứng khoán thực việc thu hồi nợ theo phương thức thỏa thuận Hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ (khoản 3, Điều 19 “Xử lý tài sản chấp”) Quy định gợi mở quyền chủ động thoả thuận phương thức thu hồi nợ với khách 98 hàng côn ty chứng khoán hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ; chưa đủ rõ ràng để công ty chứng khoán áp dụng thực tế 3.2.2.4 Giải pháp Điều cần làm trước hết cần sửa đổi, bổ sung, thay số quy định Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 637/QĐ-UBCK theo hướng đồng bộ, thống cách hiểu với văn quy phạm có giá trị hiệu lực cao giao dịch bảo đảm áp dụng với chứng khoán cổ phần, cổ phiếu nói chung, cổ phần, cổ phiếu đăng ký lưu ký nói riêng Điều giúp loại trừ rủi ro liên quan đến hiệu lực giao dịch nhận cầm cố chứng khoán công ty chứng khoán; đồng thời tạo sở pháp lý tăng cường khả thu hồi nợ vay thực tế công ty chứng khoán Do đó, toàn chứng khoán tài khoản khách hàng sử dụng làm tài sản cầm cố, khả khoản đa dạng hơn, công ty chứng khoán có nhiều hội để thu hồi nợ vay khách hàng Bên cạnh đó, nên xem xét đưa vào quy định mở rộng dạng tài sản bảo đảm mà công ty chứng khoán phép nhận bảo đảm để bảo đảm cho khoản vay ký quỹ Điều giúp công ty chứng khoán chủ động nhiều việc xử lý tài sản bảo đảm thu hồi nợ vay, thay băng việc nhận tài sản bảo đảm tiền chứng khoán Đương nhiên, việc quy định cần phải có lộ trình hệ thống để bảo đảm công ty chứng khoán có thời gian chuẩn bị mặt nhân sự, quy trình nghiệp vụ Đối với rủi ro xác định giá bán tài sản bảo đảm, nêu, Thông tư liên tịch số 16/2014/TTLT-BTP-BTNMT-NHNN quy định trường hợp xử lý bán tài sản bảo đảm không qua đấu giá chưa hoàn toàn tạo chủ động xác định giá bán tài sản cho bên nhận bảo đảm Sau lần hạ giá bán cuối cùng, bên nhận bảo đảm lại dụng phương thức nhận tài sản bảo đảm để thay cho nghĩa vụ trả nợ Với công ty chứng khoán thực nghiệp vụ giao 99 dịch ký quỹ, việc nhận chứng khoán cầm cố điều khó khăn, thiếu sở pháp lý thực tế 100 KẾT LUẬN Vai trò giao dịch bảo đảm hoạt động nghiệp vụ tổ chức tín dụng hay công ty chứng khoán quan trọng Nếu có phép so sánh tương đối, hệ thống quy phạm pháp luật điều chỉnh giao dịch bảo đảm hoạt động tổ chức tín dụng đa dạng, phong phú nhiều so với hoạt động công ty chứng khoán Điều lý giải phạm vi sử dụng giao dịch bảo đảm công ty chứng khoán hẹp, pháp luật thừa nhận sử dụng giao dịch bảo đảm để bảo đảm cho nghĩa vụ trả nợ vay giao dịch ký quỹ chứng khoán Mặc dù giữ vai trò quan trọng, thực sự, hành lang pháp lý cho giao dịch bảo đảm nói chung cầm cố tài sản nói riêng chưa thực hoàn thiện Một số yếu tố cần thiết để xác định nội hàm khái niệm nhằm phân biệt giao dịch, biện pháp bảo đảm thực nghĩa vụ dân (điển hình cầm cố tài sản - chấp tài sản) chưa quy định cách thống Đặc biệt, chế định xử lý tài sản bảo đảm ccòn nhiều bất cập, hiệu nên chưa thực hỗ trợ bên nhận bảo đảm xử lý tài sản bảo đảm để thu hồi nợ Hệ thống quy phạm pháp luật hướng dẫn có phần rời rạc, thiếu hệ thống, dẫn tới chưa có phối hợp đồng thống cách hiểu, cách thực thủ tục quan có thẩm quyền; điều làm cho trình giải kéo dài, ảnh hưởng tới quyền lợi ích hợp pháp bên bảo đảm Để mô tả trình cấp tín dụng đến thu hồi nợ, có chuyên gia ngành ngân hàng kết luận: Ngân hàng đứng cho vay quỳ đòi nợ Trong lĩnh vực chứng khoán, điều nhận thấy hệ thống quy phạm pháp luật quy định nghiệp vụ giao dịch ký quỹ công ty chứng khoán nhiều bất cập, hạn chế, gây khó khăn, rủi ro cho công ty chứng khoán trình thực nghiệp vụ Trước thực tế đó, nhu cầu phải có thay đổi từ hệ thống quy phạm pháp luật điều chỉnh giao dịch bảo đảm hoạt động tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán trở nên thiết Trong chờ hoạt động sửa đổi, bổ 101 sung pháp luật, tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán phải tự chủ động nhận diện rõ ràng rủi ro (trong có rủi ro pháp lý) thực nghiệp vụ kinh doanh, nghiệp vụ rủi ro cấp tín dụng, cho vay giao dịch ký quỹ Trong phạm vi luận văn này, hiểu biết tác giả nhiều hạn chế, kinh nghiệm thực tế chưa nhiều, nên không nhận định, đánh giá mang tính võ đoán Nhưng hy vọng, góc độ đó, ý kiến quy phạm thực định pháp luật Việt Nam giao dịch bảo đảm, cầm cố tài sản, với thông tin rủi ro pháp lý xảy tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán phần có giá trị áp dụng thực tế Từ đó, mặt đóng góp ý kiến hoàn thiện pháp luật, mặt khác hỗ trợ tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán xử lý số vấn đề rủi ro pháp lý hoạt động nghiệp vụ cấp tín dụng, cho vay 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Bộ Tài (2007), Quyết định số 87/2007/QĐ-BTC ngày 22-10-2007 Bộ trưởng Bộ Tài Ban hành Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán, Hà Nội Bộ Tài (2010), Thông tư số 43/2010/TT-BTC ngày 25-3-2010 Bộ trưởng Bộ Tài Sửa đổi, bổ sung sửa đổi Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán kèm theo Quyết định 87/2007/QĐBTC ngày 22-10-2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính, Hà Nội Bộ Tài (2011), Thông tư số 74/2011/TT-BTC ngày 01-6-2011 Bộ trưởng Bộ Tài Hướng dẫn giao dịch chứng khoán, Hà Nội Bộ Tài (2012), Thông tư số 210/2012/TT-BTC ngày 30-11-2012 Bộ trưởng Bộ Tài Hướng dẫn thành lập hoạt động công ty chứng khoán, Hà Nội Bộ Tài (2015), Thông tư số 05/2015/TT-BTC ngày 15-01-2015 Bộ trưởng Bộ Tài Hướng dẫn hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán giao dịch chứng khoán, Hà Nội Bộ Tư pháp (2011), Thông tư số 05/2011/TT-BTP ngày 16-02-2011 Bộ trưởng Bộ Tư pháp hướng dẫn đăng ký, cung cấp thông tin giao dịch bảo đảm, hợp đồng, thông báo việc kê biên tài sản thi hành án theo phương thức trực tiếp, bưu điện, fax, thư điện tử Trung tâm Đăng ký giao dịch, tài sản Cục Đăng ký Quốc gia Giao dịch bảo đảm, Hà Nội Bộ Tư pháp - Cục Đăng ký quốc gia giao dịch bảo đảm – USAID (2012), “Tài liệu tập huấn Pháp luật Giao dịch bảo đảm Đăng ký giao dịch bảo đảm”, Hà Nội Bộ Tư pháp – Quỹ Hợp tác quốc tế Đức pháp luật (IRZ) (2012), “Tài liệu tọa đàm Chế định giao dịch bảo đảm Bộ luật Dân Việt Nam năm 2005 kinh nghiệm Cộng hòa Liên bang Đức”, Hà Nội 103 Bộ Tư pháp – IFC (2012), “Tài liệu tọa đàm Góp ý Dự thảo Thông tư liên tịch hướng dẫn số điều xử lý tài sản bảo đảm”¸Hà Nội 10 Bộ Tư pháp – IFC (2013), “Tài liệu Hội thảo Thực trạng Việt Nam kinh nghiệm quốc tế việc nhận tài sản bảo đảm động sản”, Hà Nội 11 Bộ Tư pháp - Bộ Tài nguyên Môi trường - Ngân hàng Nhà nước (2014), Thông tư liên tịch số 16/2014/TTLT-BTP-BTNMT-NHNN ngày 066-2014 Bộ trưởng Bộ Tư pháp, Bộ trưởng Bộ Tài nguyên Môi trường, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Xử lý tài sản bảo đảm, Hà Nội 12 Chính phủ (2000), Nghị định số 178/1999/NĐ-CP ngày 29-12-1999 Chính phủ Việc bảo đảm tiền vay tổ chức tín dụng, Hà Nội 13 Chính phủ (2006), Nghị định số 163/2006/NĐ-CP ngày 29-12-2006 Chính phủ Về giao dịch bảo đảm, Hà Nội 14 Chính phủ (2010), Nghị định số 83/2010/NĐ-CP ngày 23-7-2010 Chính phủ Đăng ký giao dịch bảo đảm, Hà Nội 15 Chính phủ (2012), Nghị định số 15/2012/NĐ-CP ngày 09-3-2012 Chính phủ Quy định chi tiết thi hành số điều Luật Khoáng sản, Hà Nội 16 Ngân hàng Nhà nước (2004), Quyết định số 1160/2004/QĐ-NHNN ngày 13-9-2004 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Ban hành Quy chế tiền gửi tiết kiệm, Hà Nội 17 Ngân hàng Nhà nước (2006), Quyết định số 47/2006/QĐ-NHNN ngày 259-2006 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việc sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế Tiền gửi tiết kiệm ban hành kèm theo Quyết định số 1160/2004/QĐ-NHNN ngày 13-9-2004, Hà Nội 18 Ngân hàng Nhà nước (2011), Thông tư số 17/2011/TT-NHNN ngày 18-82011 Ngân hàng Nhà nước quy định cho vay có bảo đảm cầm cố giấy tờ có giá Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hà Nội 104 19 Nguyễn Quang Hương Trà, Cục Đăng ký quốc gia giao dịch bảo đảm, (2010), “Bàn khái niệm giao dịch bảo đảm theo quy định pháp luật Việt Nam, nhìn từ giác độ đối tượng hoạt động đăng ký giao dịch bảo đảm” 20 Hội đồng Bộ trưởng (1990), Nghị định số 17-HĐBT ngày 16-01-1990 Hội đồng Bộ trưởng quy định chi tiết thi hành Pháp lệnh Hợp đồng kinh tế, Hà Nội 21 Trương Thanh Đức (2012), “Bình luận Chế định bảo đảm tiền vay hoạt động tín dụng ngân hàng - Chuyên đề số thuộc Đề tài khoa học cấp Bộ năm 2012 Pháp luật bảo đảm thực nghĩa vụ dân kinh doanh ngân hàng – thực trạng giải pháp”, Hà Nội 22 Trương Thanh Đức (2013), “Bình luận pháp luật đăng ký tài sản nhìn từ góc độ tổ chức tín dụng”, Hà Nội 23 Trương Thanh Đức (2013), “Bình luận bất cập pháp luật giao dịch bảo đảm”, Hà Nội 24 Trường Đại học Luật Hà Nội (2010), Giáo trình Luật Dân Việt Nam, Nhà xuất Công an nhân dân, Hà Nội 25 Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (2012), Quyết định số 38/QĐVSD ngày 25-4-2012 Tổng Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam Việc ban hành Quy chế Hoạt động lưu ký chứng khoán, Hà Nội 26 Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (2015), Quyết định số 26/QĐVSD ngày 13-3-2015 Tổng Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam Việc ban hành Quy chế hoạt động lưu ký chứng khoán, Hà Nội 27 Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (2015), Quyết định số 22/QĐVSD ngày 13-3-2015 Tổng Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam Việc ban hành Quy chế hoạt động lưu ký chứng khoán, Hà Nội 105 28 Vũ Đức Long (2010), Hỏi đáp xử lý tình pháp lý đăng ký giao dịch bảo đảm, Nhà xuất Tư pháp, Hà Nội 29 Quốc hội (1995), Bộ Luật Dân sự, Hà Nội 30 Quốc hội (2005), Bộ Luật Dân sự, Hà Nội 31 Quốc hội (2005), Luật Doanh nghiệp, Hà Nội 32 Quốc hội (2006), Luật Hàng không dân dụng Việt Nam, Hà Nội 33 Quốc hội (2005), Bộ luật Hàng hải, Hà Nội 34 Quốc hội (2010), Luật Khoáng sản, Hà Nội 35 Quốc hội (2010), Luật Ngân hàng Nhà nước, Hà Nội 36 Quốc hội (2010), Luật Các tổ chức tín dụng, Hà Nội 37 Quốc hội (2014), Luật Doanh nghiệp, Hà Nội 38 Toà án nhân dân tối cao (2011), Công văn số 141/TANDTC-KHXX ngày 21/9/2011 Thẩm quyền giải yêu cầu trả lại giấy chứng nhận quyền sở hữu tài sản, Hà Nội 39 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (2011), Quyết định số 637/QĐ-UBCK ngày 30/8/2011 Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch chứng khoán, Hà Nội 40 Dự thảo Bộ luật Dân sửa đổi trình Quốc hội (Dự thảo Bộ luật Dân sửa đổi) cho ý kiến 41 Quy định số QĐ.TD.011 ngày 16-02-2011 Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Maritime Bank) Cho vay cấp bảo lãnh kinh doanh sim thẻ đại lý cấp 1, cấp hàng viễn thông Việt Nam TRANG WEB 42 http://www.basico.com.vn/ 43 http://www.vsd.vn/ 44 http://thongtinphapluatdansu.edu.vn/ 106 [...]... dịch cầm cố chứng khoán có ý nghĩa cực kỳ quan trọng trong hoạt động của công ty chứng khoán Nếu không sử dụng biện pháp bảo đảm, sẽ rất rủi ro cho công ty chứng khoán trong trường hợp khách hàng không trả được nợ vay 23 CHƢƠNG 2 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ CẦM CỐ TÀI SẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÍN DỤNG, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 2.1 Một số quy định chung của pháp luật về cầm cố tài sản trong hoạt động của. .. giao tài sản cầm cố từ bên cầm cố 16 sang bên nhận cầm cố; mặc dù Bộ luật Dân sự năm 1995 thừa nhận cả trường hợp tài sản cầm cố không được chuyển giao cho bên nhận cầm cố nếu tài sản đó là tài sản phải đăng ký sở hữu 1.3.2 Tài sản được cầm cố Trình bày tại mục 2.1, Chương 2 1.3.3 Nội dung của cầm cố tài sản 1.3.3.1 Quyền của bên cầm cố Theo quy định tại Điều 331 về “Quyền của bên cầm cố tài sản , Bộ luật... vô hiệu theo quy định của pháp luật 2.1.3 Một số hạn chế trong việc nhận cầm cố tài sản của tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán 2.1.3.1 Đối với tổ chức tín dụng: Xuất phát từ những quy định đặc thù trong hoạt động cấp tín dụng của tổ chức tín dụng mà dẫn theo đó là những hạn chế về việc nhận cầm cố tài sản nói riêng, nhận bảo đảm nói chung của tổ chức tín dụng 27 Theo quy định tại Điều 126 về “Những... cầm cố, nếu được bên nhận cầm cố đồng ý Theo nguyên tắc mặc dù là tài sản sử dụng để cầm cố, nhưng bên cầm cố vẫn là chủ sở hữu của tài sản nên quyền định đoạt đối với tài sản vẫn thuộc về bên cầm cố (ngoại trừ trường hợp xử lý tài sản cầm cố của bên nhận cầm cố dựa trên các quy định của pháp luật) Nhưng do bên nhận cầm cố cũng đã xác lập quyền của mình đối với tài sản cầm cố, nên tuân theo nguyên tắc... hữu công nghiệp, quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng, Trong từng trường hợp mà mỗi loại tài sản đều phải đáp ứng thêm các điều kiện được pháp luật quy định thì mới có thể trở thành tài sản cầm cố trong các giao dịch cầm cố tài sản Về khả năng tham gia giao dịch cầm cố tài sản của loại tài sản hữu hình và tài sản vô hình, theo cách hiểu nguyên tắc chuyển giao tài sản (gắn với tính dịch chuyển của tài sản) ... đảm, trong trường hợp bên cầm cố không có quyền đòi lại lại tài sản cầm cố thì bên nhận cầm cố vẫn có nghĩa vụ bồi thường thiệt hại cho bên cầm cố 21 - Trả lại tài sản cầm cố khi nghĩa vụ được bảo đảm bằng cầm cố chấm dứt hoặc được thay thế bằng biện pháp bảo đảm khác Đây là nghĩa vụ đương nhiên của bên nhận cầm cố nhằm bảo đảm quyền sở hữu của bên cầm cố đối với tài sản cầm cố khi giao dịch cầm cố tài. .. cố tài sản chấm dứt hoặc được thay thế bằng biện pháp bảo đảm khác 1.4 Vai trò của cầm cố tài sản trong hoạt động của tổ chức tín dụng Như đã nêu, hoạt động cấp tín dụng là hoạt động nghiệp vụ cốt lõi và cơ bản của tổ chức tín dụng nói chung và các ngân hàng nói riêng Khoản 14, Điều 4 về “Giải thích từ ngữ”, Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010 quy định: “Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá... lợi tức từ tài sản cầm cố nếu các bên có thoả thuận Nhưng để bảo đảm quyền của chủ sở hữu đối với tài sản cầm cố, pháp luật quy định ngay cả trong trường hợp có thoả thuận, nếu việc sử dụng, khai thác tài sản của bên nhận cầm cố có nguy cơ bị mất giá trị hoặc giảm sút giá trị, bên cầm cố vẫn có quyền yêu cầu bên nhận cầm cố dừng việc sử dụng, khai thác tài sản cầm cố - Được bán tài sản cầm cố, nếu được... hiệu lực của giao dịch cầm cố và hiệu lực đối với bên thứ ba 2.1.4.1 Thời điểm giao dịch cầm cố có hiệu lực: Điều 328 về “Hiệu lực của cầm cố tài sản , Bộ luật Dân sự năm 2005 quy định cầm cố tài sản có hiệu lực kể từ thời điểm chuyển giao tài sản cho bên nhận cầm cố Với mỗi loại tài sản thì việc áp dụng nguyên tắc chuyển giao tài sản trong giao dịch cầm cố tài sản là khác nhau Với những tài sản hữu... chức tín dụng có quyền xử lý tài sản bảo đảm trước khi đến hạn thực hiện nghĩa vụ, tuỳ từng trường hợp mà căn cứ để xử lý tài sản có thể là khác nhau; ví dụ trường hợp cầm cố chứng khoán, tổ chức tín dụng có thể chủ động xử lý tài sản cầm cố nếu tự đánh giá thấy giá trị tài sản cầm cố giảm quá một tỷ lệ nào đó 2.1.5.2 Nguyên tắc xử lý tài sản cầm cố Khi xảy ra các trường hợp xử lý tài sản cầm cố, việc