Đang tải... (xem toàn văn)
báo cáo tình hình tài chính tổng công ty gas Petrolimexctcpgiai đoạn 2011201Hiện nay, nước ta đang trong thời kỳ hội nhập nền kinh tế đang từng bước chuyển biến mẽ, các doanh nghiệp đều cố gắng để đạt được mục đích cuối cùng là tối đa hoá lợi nhuận. Vì vậy không chỉ là chỉ tiêu chất lượng, hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong suốt một kỳ hoạt động mà còn là chỉ tiêu đánh giá sự tồn tại của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Những thông tin mà bất kỳ một nhà quản trị nào cũng cần biết đều nằm trong báo cáo tài chính. Việc phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính, đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, hiệu quả sử dụng vố và tài sản hiện có, tìm ra tồn tại và nguyên nhân của sự tồn tại đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ tiếp theo .Phân tích tình hình tài chính giúp cho ta thấy được tình hình sử dụng vốn,hiệu quả sử dụng vốn đầu tư,tạo điều kiên cho doanh nghiệp chủ động vốn và thuận lợi hơn trong việc cần thiết cho sản xuất cũng như tiêu thụ sản phẩm.5 .
LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, nước ta thời kỳ hội nhập kinh tế bước chuyển biến mẽ, doanh nghiệp cố gắng để đạt mục đích cuối tối đa hoá lợi nhuận Vì không tiêu chất lượng, hiệu hoạt động doanh nghiệp suốt kỳ hoạt động mà tiêu đánh giá tồn doanh nghiệp kinh tế thị trường Những thông tin mà nhà quản trị cần biết nằm báo cáo tài Việc phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp đầy đủ, kịp thời trung thực thông tin tài chính, đánh giá thực trạng công ty kỳ báo cáo vốn, tài sản, hiệu sử dụng vố tài sản có, tìm tồn nguyên nhân tồn để có biện pháp phù hợp kỳ Phân tích tình hình tài giúp cho ta thấy tình hình sử dụng vốn,hiệu sử dụng vốn đầu tư,tạo điều kiên cho doanh nghiệp chủ động vốn thuận lợi việc cần thiết cho sản xuất tiêu thụ sản phẩm Như việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp cần thiết trình kinh doanh hiên Đánh giá đầy đủ ,chính xác tình hình tổ chức,phân phối ,sử dụng quản lý loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp ,vạch rõ khả tiềm tàng xu hướng phát triển công ty tương lai Kết việc phân tích tình hình tài cho biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh cua doanh nghiệp thời điểm phân tích Để làm rõ vấn đề nêu ta vào phân tích tình hình tài Tổng công ty Gas Petrolimex (PGC) Để hoàn thành tiểu luận em xin chân thành cảm on thầy Hồ Đăng Huy người trực tiếp hướng dẫn, dìu dắt em suốt thời gian vừa qua tất lòng chân tình tinh thần trách nhiệm mình.Trong trình làm tiểu luận trình độ lý luận kinh nghiệm hạn chế nên báo cáo tài tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp Thầy cô bạn để em có thêm kinh nghiệm tiểu luận hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY GAS PETROLIMEX 1.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG TY 1.1.1 Lịch sử hình thành 1.1.2 Đặc điểm tổ chức máy tổng công ty gas petrolimex 1.1.3 Các kiện khác 1.2 VỊ THẾ CỦA CÔNG TY 1.3 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH 1.4 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN VÀ ĐẦU TƯ 1.4.1 Chiến lược thị trường 1.4.2 Chiến lược phân phối 1.4.3 Chiến lược giá 1.4.4 Chiến lược nguồn nhân lực 1.5 THUẬN LỢI –KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY 1.5.1 Thuận lợi 1.5.2 Khó khăn 1.6 ĐỐI THỦ CẠNH TRANH CHƯƠNG 2:TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX (2011-2015) 2.1 PHÂN TÍCH NGÀNH 2.1.1 Tổng quan gas 2.1.2 Thuận lợi 2.1.3 Khó khăn 2.2 PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY GAS PETROLIMEX-CTCP 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 2.2.2 Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn công ty 2.2.2.1 Phân tích xu hướng tài sản nguồn vốn công ty 2.2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn công ty 2.2.3 Phân tích khái quát kết hoạt động kinh doanh 2.2.3.1 Phân tích xu hướng kết hoạt động kinh doanh công ty 2.2.3.2 Phân tích kế cấu kết hoạt động kinh doanh công ty 2.3 PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH 2.3.1 Các tỷ số khả toán 2.3.1.1 Khả toán hành 2.3.1.2 Khả toán nhanh 2.3.2 Các tỷ số cấu tài 2.3.2.1 Tỷ số nợ 2.3.2.2 Khả toán lãi vay 2.3.3 Các tỷ số hoạt động 2.3.3.1 Vòng quay hàng tồn kho 2.3.3.2 Kỳ thu tiền bình quân 2.3.3.3 Vòng quay tổng tài sản 2.3.4 Các tỷ số sinh lời 2.3.4.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản(ROA) 2.3.4.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu(ROE) 2.3.4.3 Tỷ suất sinh lời doanh thu(ROS) 2.3.4.4 Phân tích phương trình dupont 2.3.5 Phân tích nguồn sử dụng nguồn CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX (2011-2015) 3.1 NHẬN XÉT 3.1.1 Ưu điểm 3.1.2 Nhược điểm 3.2 KIẾN NGHỊ PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX Địa : số 229 Tây Sơn - tòa nhà MIPEC, quận Đống Đa, Hà Nội Điện thoại : (04) 3864-2243 - Fax: (04) 3864-2249 Website : www.pgas.com.vn CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY GAS PETROLIMEX 1.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG TY 1.1.1 Lịch sử hình thành • Giai đoạn từ năm 1998 trở trước ,các công ty xăng dầu trực thuộc Tổng công ty xăng dầu Việt Nam hoạt động kinh doanh gas thông qua xí nghiệp gas trực thuộc Từ năm 1998 trở ,nền kinh tế phát triện mạnh,nhu cầu sử dụng gas công nghiệp dân dụng tăng mạnh thị trường hình thành ngành kinh doanh gas độc lập với tốc độ tăng trưởng kinh doanh cao.Trước tình hình Tổng công ty xăng dầu Việt Nam định tách phận kinh doanh gas thành đơn vị kinh doanh gas độc lập để chuyên doanh mặt hàng nhằm nâng cao hiệu kinh doanh toàn công ty • Ngày 25/12/1998, Bộ trưởng Bộ Thương mại ký định số 1653/QĐBTM thành lập Công ty Gas trực thuộc Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam Công ty Gas doanh nghiệp Nhà nước có tư cách pháp nhân, thực hạch toán kinh • tế độc lập, có dấu riêng, mở tài khoản tiền Việt ngoại tệ ngân hàng Ngày 3/12/2003, Bộ trưởng Bộ Thương mại ký định số 1669/2003/QĐ- BTM chuyển Công ty Gas thành Công ty Cổ phần Gas Petrolimex (PGC) • Giấy phép kinh doanh số 0103003549 đăng ký lần đầu ngày 14/01/2004 Sở kế hoạch đầu tư Thành phố Hà Nội cấp với vốn điều lệ ban đầu là: 150.000.000.000 đồng • Ngày 24/11/2006, Công ty thức niêm yết cổ phiếu Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM (nay sở giao dịch chứng khoán TP.HCM ) theo định số 65/GPNY-UBCK ngày 20/10/2006 Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp, mã chứng khoán PGC với 20.000.000 cổ phần mệnh giá 10.000 đ/CP niêm yết GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX • Năm 2007, Công ty phát hành niêm yết thành công 5.000.000 cổ phần • tương ứng với 50 tỷ đồng mệnh giá cổ phiếu 10.000 đ/CP Năm 2009, Công ty phát hành tăng vốn niêm yết thành công 1.499.823 cổ phần tương ứng với 14.998.230.000 đồng • Tại thời điểm 31/12/2010, vốn điều lệ công ty 264.998.230.000 đồng • Năm 2011, Công ty phát hành tăng vốn niêm yết thành công 9.746.876 cổ phần tương ứng với 97.468.760.000 đồng Tại thời điểm 31/12/2011 Công ty • 344.466.990.000 đồng Ngày 05/02/2013: thực đề án tái cấu trúc, công ty đổi tên thành Tổng công ty gas Petrolimex - CTCP • Năm 2013 tổng công ty hoàn thành việc tăng vốn điều lệ từ 344,446 tỷ đồng lên 502,875 tỷ 1.1.2 Đặc điểm tổ chức máy tổng công ty gas petrolimex Do địa bàn trải rộng khắp nước với nhiều chi nhánh lớn, nhỏ nên để phù hợp với đặc điểm kinh doanh công ty chọn cấu tổ chức quản lí theo mô hình trực tuyến- chức năng.Theo hệ thống huy trực tuyến Tổng giám đốc đến chi nhánh,các cửa hàng kho Hà Nội.Tại chi nhánh việc phân cấp tiến hành cách triệt để,hoàn toàn chủ động sách phát triển thị trường, tổ chức bán hàng… GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY: ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT BAN TỔNG GIÁM ĐỐC PHÒN G TỔ CHỨC HÀNH CHÍNH PHÒNG KINH DOAN H CÔNG TY TNHH GAS HẢI PHÒNG PHÒNG XNK TỔNG HỢP PHÒNG CÔNG NGHỆ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH GAS ĐÀ NẴNG CÔNG TY TNHH GAS SÀI GÒN PHÒNG QUẢN LÝ KỸ THUẬT PHÒNG KẾ TOÁN TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH GAS CẦN THƠ HỆ THỐNG CỬA HÀNG BÁN LẺ HÀ NỘI KHO GAS ĐỨC GIANG HÀ NỘI 1.1.3 Các kiên khác Năm 2000-2001:xây dựng hệ thống kho tồn chứa,cung cấp LPG với sức chứa bồn cầu:1000 hệ thống công nghệ nhà đóng bình gas,hệ thống PCCC tự động…với vốn đầu tư:80 tỷ đồng kho gas Nhà Bè-Tổng kho xăng dầu Nhà Bè TP.HCM GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Năm 2001-2002:Đầu tư mở rộng xây dựng hệ thống kho tồn chứa,cung cấp LPG với sức chứa bồn cầu 1000 hệ thống công nghệ với vốn đầu tư 23 tỷ đồng kho gas Nhà Bè-Tổng kho xăng dầu Nhà Bè TP.HCM Năm 2005:Tái cấu trúc chi nhánh gas trực thuộc Hải Phòng,Đà Nẵng,Sài Gòng,Cần Thơ thành công ty TNHH thành viên.Công ty góp vốn thành lập công ty TNHH Gas PMG(2 thành viên góp vốn)với vốn điều lê 22 tỷ đồng Năm 2006:Tiếp nhận bàn giao Trạm chiết nạp Gas trực thuộc công ty xăng dầu:B12 Quàng Ninh,Phú Thọ,Hà Nam Ninh,Quảng Bình ,Nghệ Tĩnh,Thừa Thiên Huế,Phú Khánh,Vũng Tày để công ty trực tiếp kinh doanh mở rộng kênh phân phối.Đồng thời công ty lập dự án để triển khai đầu tư hệ thống kho LPG khu công nghiêp Đinh Vũ-Hải Phòng dư án kho LPG Đà Nẵng với tổng dự toán hai dự án 200 triệu đồng Năm 2007:thực triển khai thi công hệ thống LPG khu công nghiêp Đinh Vũ-Hải Phòng với vốn đầu tư 115 tỷ đồng,công trình dự kiến quý 3/2008 nghiệm thu đưa vào sử dụng.Qúy 4/2007,công ty phối hợp với công ty thành viên đạo triện khai việc tái cấu trúc công ty TNHH Taxi Gas Sài Gòn Petrolimex chuyển sang công ty cổ phần,vốn góp công ty đến thời điểm 31/12/2007 :20,28 tỷ đồng chiếm 23% vốn điều lệ Tháng 10 năm 2008 công trình kho gas Đình Vũ hoàn thành đưa vào sử dụng với tổng sức chứa 3000 gas Từ 1/1/2009,ban lãnh đạo công ty đạo triển khai việc tái cấu trúc chuyển kho đầu mối Gas trực thuộc công ty TNHH Gas Petrolimex Sài Gòn(trước đây) công ty trực tiếp quản lý điều hành Từ 01/04/2009,Công ty chuyển kho đầu mối từ công ty TNHH Gas công ty quản lý :kho gas Thượng lý ,kho gas Nại Hiên(Đà Nẵng),kho gas Trà Nóc(Cần Thơ) kho gas Nhà Bè Từ 01/09/2009 công ty đầu tư mua 1900 m2 cao ốc văn phòng mặt đường Tây Sơn,Hà Nội GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Từ 01/11/2009 công ty thành lập chi nhánh gas Petrolimex Hà Nội chuyển cửa hàng trực thuộc công ty Hà Nội sang chi nhánh gas Petrolimex Hà Nội 1.2 VỊ THẾ CỦA CÔNG TY Một mục tiêu quan trọng Công ty chiếm lĩnh thị trường, tạo ảnh hưởng thị trường Công ty thực loạt giải pháp sản phẩm, đa dạng hóa phương thức bán hàng, tăng cường quảng cáo nhãn hiệu để đưa sản phẩm Gas Petrolimex trở thành sản phẩm hàng đầu thị trường Với sản lượng bán hàng năm chiếm gần 17% tổng nhu cầu LPG thị trường nước có tốc độ tăng trưởng cao, thương hiệu Gas Petrolimex khẳng định thị trường trở nên quen thuộc với nhiều doanh nghiệp, nhiều hộ gia đình Công ty doanh nghiệp kinh doanh LPG thị trường Việt Nam doanh nghiệp đầu việc nghiên cứu, ứng dụng thành công mô hình cung cấp LPG Công ty đơn vị tiên phong nghiên cứu ứng dụng LPG Hiện Công ty giai đoạn phát triển ứng dụng sử dụng LPG nhằm mở rộng thị trường bên cạnh khu vực thị trường truyền thống thị trường dân dụng, thương mại khu công nghiệp Gas chất đốt sạch, cho nhiệt độ cao suất tỏa nhiệt lớn, không gây ô nhiễm môi trường, độ an toàn cao hóa lỏng áp suất thấp, không ăn mòn tiện lợi vận chuyển, tồn trữ Trong thời gian gần đây, phát triển không ngừng khoa học kỹ thuật, gas sử dụng ngành giao thông vận tải, thay nhiên liệu truyền thống xăng, dầu…Mặt khác, kinh tế Việt Nam tăng trưởng với tốc độc cao làm cho thu nhập quốc dân tăng lên, nhu cầu tiêu thụ gas ngày gia tăng Bên cạnh đó, chưa có sản phẩm thay có ưu so với sản phẩm gas nên nhu cầu tiêu thụ gas năm tới lớn Do đó, đơn vị dẫn đầu ngành gas Việt Nam với sách hợp lý, Gas Petrolimex tận dụng hội ưu để phát triển mở rộng hoạt động kinh doanh tương lai 1.3 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Kinh doanh gas hoá lỏng Kinh doanh kho bãi Kinh doanh vận tải hàng hoá ô tô đường thuỷ nội địa Mua bán vật tư, thiết bị, phụ kiện ngành gas Tư vấn đầu tư (trừ tư vấn tài chính, kế toán), tư vấn chuyểngiao công nghệ Bảo dưỡng, sửa chữa, lắp đặt máy móc – thiết bị ngành gas Dịch vụ thương mại Kinh doanh nhà Môi giới bất động sản Hoạt động kinh doanh Gas hoạt động chủ yếu công ty.Doanh thu từ hoạt động chiếm 90% doanh thu công ty.Công ty cung cấp thị trường thiết bị phụ kiên sử dụng với LPG bình Gas ,van bình ,bồn chứa Gas 1.4 CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN VÀ ĐẦU TƯ Mục tiêu: Phấn đấu tốc độ tăng trưởng sản lượng gas bình quân hàng năm từ 5-7 phần trăm cao có hội Lợi nhuận tăng trưởng cách bền vững đảm bảo mức chi trả cổ tức cho Cổ đông có lợi nhuận tích lũy để tái đầu tư phát triển Tiếp tục củng cố nâng cao hiệu kinh doanh tái cấu trúc lại công ty đơn vị mà tổng công ty đầu tư liên doanh, liên kết.Tìm kiếm lợi nhuận sẵn sàng phát triển loại hình kinh doanh mà trước mắt tận dụng lợi sẵn có Tổng công ty để phát triển loại hình kinh doanh Phấn đấu xây dựng cấu tài hợp lý,an toàn hiệu 4.1 Chiến lược thị trường Trong bối cảnh nước ta,việc hội nhâp với giới ngày cần thiết ,đa dạng tất yếu,chính công ty nhận định việc mở rộng thị trường điều kiện càn thiết để phát triển doanh nghiệp.Trong năm tới công ty tiếp tục nâng cao lực sạn xuất,đầu tư hệ thống kho tốn chứa phân phối cảng,kho đầu mối,nâng cao lực quản trị hàng dự trữ,củng cố khách hàng truyền thống phát triển khách hàng mới,phân tích tìm kiếm vùng thị trường trống.Duy trì hướng phát triển công ty theo hướng đa ngành nghề va trục kinh doanh Gas để tạo tiền đề cho phát triển mạnh công ty sau 1.4.2 Chiến lược phân phối Đặc thù kinh doanh công ty chủ yếu lĩnh vực thương mại nên việc tiếp tục hoàn thiện phát triển đa dạng kênh phân phối vùng thị trường trọng GVHD: HỒ ĐĂNG HUY PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX điểm kênh phân phối thiết lập hầu hết Tỉnh ,Thành pho61trong nước.Công ty xác định Gas sản phẩm đặc thù cần đảm bảo an toàn khai thác ,vân chuyển sử dụng.Chính ,ngoài việc bán hàng đơn ,công ty gắn công tác dịch vụ kỹ thuật công tác dịch vụ sau bán hàng để khẳng định Petrolimex lựa chọn khách hàng 1.4.3 Chiến lược giá Thị trường Gas Việt Nam vài năm trở lại lĩnh vực cạnh tranh gay gắt bao gồm cạnh tranh giá.Mặc dù vậy,chiến lược giá công ty luông xác định mức giá phù hợp với thị trường sở khả tài công ty để số hãng Gas lớn khác bình ổn thị trường Gas nhằm đảm bảo hài hòa lợi ích nhà tiêu dùng nhà phân phối 1.4.4 Chiến lược nguồn nhân lực Nhân tố người nguồn lực tài vô hình góp phần quan trọng việc định thành công ,phát triển doanh nghiệp.Do công tác quản trị nguồn nhân lực công ty tập trung vào: Phát triển nguồn nhân lực trẻ thông qua kế hoạch tuyển dụng đào tạo nhằm tạo động lực phát triển ,từng bước kế thừa tiếp thu kinh nghiệm từ đội ngũ cán công nhân viên giàu kinh nghiệm Thường xuyên đào tạo để nâng cao tay nghề,trình độ đội ngũ nhân viên ,cán bộ,kỹ thuật,cán quản lỳ Từng bước cải tiến cấu tổ chức,tiền lương ,tiền thưởng hợp lý nhằm khuyến khích tăng suất lao động tạo môi trường thuận lợi để cán công nhân viên tự khẳng định Tạo điều kiện để lao động công ty có hội sở hữu cổ phần công ty nhằm phát huy tinh thần làm chủ,gắn bó lâu dài với công ty 1.5 THUẬN LỢI –KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY 1.5.1 Thuận lợi Thương hiệu Gas Petrolimex có uy tín vị vững thị trường Gas Việt Nam.Công ty chiếm thị phần lớn toàn quốc (khoảng 17%-20%)trong tổng số 100 đơn vị kinh doanh Gas,công ty có tốc độ tăng trưởng ồn định Công ty có uy tín cao chất lượng ,có mạng lưới công ty ,các chi nhánh ,cửa hàng,các đại lý phân phối Gas lớn toàn quốc Đội ngũ quản lý có trình độ kinh nghiệm động Là đơn vị ngành kinh doanh Gas tham gia cố tổ chức như:Hiệp hội Gas giới,Hiệp hội gốm sứ Việt Nam… GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 10 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Dựa vào bảng (2.14)ta có nhận xét sau: - Từ năm 2011 đến năm 2014 tỷ số nợ công ty gas Petrolimex có xu hướng tăng dần ,năm 2011 49% lên 69% năm 2014 đến năm 2015 tỷ số nợ giảm xuống 1% so với kỳ năm 2014.Do nợ ngắn hạn nợ dài hạn tăng dẫn tới nợ phải trả tăng ,năm 2011 558.225 triệu đồng đến năm 2014 1412.016 triêu đồng.Tổng tài sản tăng năm 2011 1142.145 triệu đồng lên 2040.732 triệu đồng năm 2014 Năm 2015 nợ phải trả tồng tài sản giảm nên tỷ số nợ giảm xuống 1% - Tỷ số nợ tăng mạnh từ năm 2011 49% lên 59% năm 2012 lúc tổng tài sản nợ phải trả tăng mạnh Cho thấy giai đoạn công ty mạnh dạn đầu tư ,mở rộng sản xuất ,cộng với thời điểm lượng hàng tồn kho nhiều công ty khó huy động vốn cách vay 2.3.2.2 Khả toán lãi vay Hệ số khả toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi Nếu công ty yếu mặt này, chủ nợ đến gây sức ép lên công ty, chí dẫn tới phá sản công ty Hệ số khả toán lãi vay tính tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) lãi vay: Quan sát biểu đồ phân tích tỷ số toán lãi vay ta thấy: - Tỷ số toán lãi vay năm 2012 tăng 6,97 lần so với năm 2011 3,56 lần Do lợi nhuận trước thuế công ty tăng cao năm 2011 49.198 triệu đồng ,năm 2012 99.952 triệu đồng lãi vay giảm 2.464 triêu đồng Công ty có sách hợp lý tăng mức lợi nhuận trước thuế lên giảm chi phí tài ,đạt mức tỷ số toán lãi vay cao năm - Đến năm 2013 lợi nhuận trước thuế tăng có 6.821 triệu đồng lãi vay tăng tới 14,95 triệu đồng dẫn tới tỷ số toán lãi vay công tỷ giảm xuống 4,37 lần GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 31 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Năm 2014 ,2015 tỷ số toán lãi vay 4,04 lần,4,35 lần ,công ty co dấu hiệu xấu 2.3.3 Các tỷ số hoạt động Các tỷ số dùng để đo lường khả tổ chức điều hành doanh nghiệp đồng thời cho thấy tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp tốt hay xấu.Chỉ tiêu doanh thu sử dụng chủ yếu tỷ số để đo lường khả hoạt động doanh nghiệp Bảng 2.15 : Phân tích tỷ số hoạt động công ty gas Petrolimex (2011-2015) Đvt:Triệu đồng Chỉ tiêu 1.Doanh thu 1.Các khoản phải thu ngắn hạn 3.Hàng tồn kho 4.Tài sản cố định 5.Tổng tài sản -Vòng quay khoản phải thu(vòng) -Kỳ thu tiền bình quân(ngày) -Vòng quay hàng tồn kho(vòng) -Số quay hàng tồn kho(ngày) -Vòng quay tài sản cố định(vòng) -Vòng quay tổng tài sản(vòng) 2011 2,807,462 309,020 129,487 258,595 1,142,145 9.09 39.63 21.68 16.60 10.86 2.46 2012 3,264,969 314,222 180,311 296,211 1,508,559 10.39 34.65 18.11 19.88 11.02 2.16 2013 3,125,939 297,301 145,931 301,571 2,039,218 10.51 34.24 21.42 16.81 10.37 1.53 2014 3,018,093 271,997 109,930 356,316 2,040,732 11.10 32.44 27.45 13.11 8.47 1.48 2015 2,577,928 263,878 126,887 401,628 2,034,561 9.77 36.85 20.32 17.72 6.42 1.27 2.3.3.1 Vòng quay hàng tồn kho Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Dựa vào bảng phân tích(2.15) ta thấy : - Vòng quay hàng tồn kho công ty gas Petrolimex năm 2011 21,68(vòng) giảm xuống 18,11 vòng năm 2012 Do doanh thu tăng 457.507 triệu đồng ứng với tỷ lệ 10,30% hàng tồn kho tăng 50.824 triệu đồng với tỷ lệ 39,25%.Vòng quay hàng tồn kho giảm chứng tỏ công tác bán hàng nhanh,đây đặc trưng công ty gas - Từ năm 2012 đến năm 2014 vòng quay hàng tồn kho tăng từ 18,11 vòng lên 27,45 vòng Vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 32 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều Có nghĩa doanh nghiệp rủi ro doanh thu ngày tăng khoản mục hàng tồn kho giảm dần qua năm - Năm 2015 doanh thu giảm 440.165 triệu đồng hàng tồn kho tăng lên 9.957 triêu đồng dẫn tới vòng quay hàng tồn kho năm 2015 20,32 vòng.Đây dấu hiệu xấu vòng quay hàng tồn kho cao không tốt, có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột có khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vì vậy, hệ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Số quay hàng tồn kho tỷ lê nghịch với vòng quay hàng tồn kho,vòng quay hàng tồn kho lớn số quay hàng tồn kho nhỏ.Năm 2011 vòng quay hàng tồn kho 21 vòng số quay hàng tồn kho 16 ngày ,đến năm 2012 vòng quay hàng tồn kho 18 vòng số quay hàng tồn kho 19 ngày 2.3.3.2 Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân cho thấy khoảng thời gian trung bình cần thiết để công ty thu hồi khoản nợ từ khách hàng Các khoản phải thu chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng sách bán chịu doanh nghiêp khác Biểu đồ kỳ thu tiền bình quân công ty gas Petrolimex (2011-2015) Từ bảng (2.15)vả quan sát biểu đồ ta thấy: GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 33 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX - Kỳ thu tiền bình quân từ năm 2011 đến năm 2014 giảm dần ,cụ thể kỳ thu tiền bình quân năm 2011 39 ngày ,năm 2012,2013 34 ngày đến năm 2014 32 ngày.Do doanh thu năm 2012 tăng 457.507 triệu đồng so với năm 2011 khoản phải thu tăng 5.202 triệu đồng làm cho vòng quay khoản phải thu tăng lên Vòng quay khoản phải thu tăng kỳ thu tiền bình quân giảm,khả thu nợ tiến triển tốt - Năm 2013 doanh thu giảm 139.03 triệu đồng ứng với tỷ lê 4,26% khoản phải thu giảm 16.921 triệu đồng tương đương với tỷ lê 5,39% nên kỳ thu tiền bình quân giảm uống 34 ngày.Tương tự năm 2014 tỷ lệ giảm doanh thu nhỏ tỷ lệ giảm khoản phải thu nên kỳ thu tiền bình quân giảm xuống 32 ngày so với năm 2013 - Kỳ thu tiền bình quân giảm vốn công ty bị ứ đọng vốn khâu toán Vòng quay khoản phải thu tằng từ năm 2011 đến năm 2014 cho thấy khả yếu việc quản lý công nợ công ty - Đến năm 2015 kỳ thu tiền bình quân tăng lên 36 ngày ,do doanh thu giảm 440.105 triệu đồng với tỷ lệ 14,58% khoản phải thu giảm 8.119 triệu đồng với tỷ lệ 2,98% dẫn tới vòng quay khoản phải thu giảm xuống 9,77 vòng Đây xem dấu hiệu tốt cho công ty 2.3.3.3 Vòng quay tài sản Hệ số vòng quay tổng tài sản dùng để đánh giá hiệu việc sử dụng tài sản công ty Thông qua hệ số biết với đồng tài sản có đồng doanh thu tạo Hệ số vòng quay tổng tài sản cao đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Chỉ số giúp đánh giá hiệu sử dụng Tài sản cố định(TSCĐ) doanh nghiệp, cho thấy đồng TSCĐ tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 34 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Biểu đồ vòng quay tài sản công ty gas Petrolimex(2011-2015) Nhận xét: - Vòng quay tổng tài sản công ty giảm dần từ năm 2011 2,46 vòng xuống 1,27 vòng năm 2015.Năm 2012 doanh thu tăng 457.507 triệu đồng với tỷ lệ 16,30 % tổng tài sản tăng 366.414 triệu đồng tương ứng với tỷ lê 32,08%.Các năm lại giảm doanh thu giảm tổng tài sản lại tăng Vòng quay tổng tài sản ngày giảm đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản - công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty gas Petrolimex năm 2011 10,86 vòng lên 11,02 vòng năm 2012.Từ sau năm 2012 vòng quay tài sản cố định giảm dần ,giảm xuống 10,37 vòng năm 2013,và 8,47 vòng năm 2014 ,năm 2012 6,42 vòng - Vòng quay tài sản cố định năm 2012 tăng lên doanh thu tăng 457.507 triệu đồng tài sản cố định tăng 37.616 triệu đồng.Các năm lại giảm doanh thu giảm tài sản cố định tăng lên Vòng quay tài sản cố định ngày giảm nên hiệu sử dụng tài sản cố định ngày 2.3.4 Các tỷ số sinh lời Bảng 2.16: phân tích tỷ số sinh lời tổng công ty gas Petrolimex (2011-2015) Đvt:triệu đồng Chỉ tiêu 1.Lợi nhuận sau thuế 2011 31,256 2012 76,072 2013 77,803 2014 83,509 3,018,09 2015 88,576 2.Doanh thu 2,807,462 3,264,969 3,125,939 2,040,73 2,577,928 3.Tổng tài sản 1,142,145 1,508,559 2,039,218 2,034,561 GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 35 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX 4.Vốn chủ sở hữu -Tỷ số ROA(%) -Tỷ số ROS(%) -Tỷ số ROE(%) 583,920 2.74% 1.11% 5.35% 619,301 5.04% 2.33% 12.28% 677,123 3.82% 2.49% 11.49% 628,716 4.09% 2.77% 13.28% 648,969 4.35% 3.44% 13.65% 2.3.4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời tài sản phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh,phản ánh hiệu tài sản đầu tư ,hay gọi khả sinh lời đầu tư Chỉ số cho biết công ty tạo đồng lợi nhuận từ đồng tài sản Qua kết phân tích bảng(2.16) ta thấy: - Năm 2012 ,cứ 100 đồng tài sản công ty tạo 5,04 đồng lợi nhuận cao năm 2011 100 đồng tài sản thìn công ty tạo 2,74 đồng lợi nhuận.Do lợi nhuận sau thuế tăng 44.816 triệu đồng với tỷ lệ tương ứng 143,38% tổng - tài sản tăng 366.414 triệu đồng với tỷ lệ 32,08% nên tỷ suất sinh lời tài sản tăng Năm 2013 tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm xuống 3,82% so với năm 2012.Lợi nhuận sau thuế công ty tăng 1.37 triệu đồng với tỷ lệ tương ứng 2,28% tổng tài sản tăng 530.659 triệu đồng với tỷ lê 35,18%.Cứ 100 đồng - tài sản công ty tạo đươc 3,82 đồng lợi nhuận Đến năm 2014 tổng tài sản tăng 1.514 triệu đồng lợi nhuận sau thuế tăng 5.706 triệu đồng nên doanh lợi tài sản công ty tăng lên 4,09% vào năm - 2014 Năm 2015 doanh lợi tài sản công ty tăng lên 4,35% tổng tài sản công ty giảm 6.171 triêu đồng lợi nhuận sau thuế tăng 5.667 triệu đồng 2.3.4.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Chỉ tiêu ROE cho biết số lợi nhuận thu cho chủ sở hữu doanh nghiệp sau họ đầu tư đồng vốn vào sản xuất kinh doanh Biểu đồ tỷ số sinh lời công ty Gas Petrolimex (2011-2015) GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 36 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX - Dựa vào bảng (2.16) biểu đồ tỷ số sinh lời công ty Gas Petrolimex thì: Doanh lợi vốn chủ sở hữu công ty tăng từ năm 2011 đến năm 2015.Cụ thể năm 2012 doanh lợi vốn công ty 12,28% tăng gấp lần so với năm 2011 5,35% Năm 2012 100 đồng vốn bỏ công ty thu 12,28 đồng lợi nhuận năm 2011 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ công ty thu 5,35 đồng lợi nhuận.Do lợi nhuận sau thuế tăng 44.816 triệu đồng với tỷ lệ 143,38% vốn - chủ sở hữu tăng 35.381 triệu đồng với tỷ lệ 6,06% Đến năm 2013 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm 11,49% lợi nhuận sau thuế tăng 1.371 triệu đồng vốn chủ sở hữu tăng 57.822 triệu đồng - Sau năm 2013 doanh lợi vốn tăng lên 13,28% năm 2014,năm 2015 13,65% lợi nhuận sau thuế tăng mà vốn chủ sở hữu lại giảm.Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao năm.Cứ 100 đồng vốn bỏ công ty thu 13,65 đồng lợi nhuận Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng dần chứng tỏ công ty sử dụng nguồn vốn có hiệu 2.3.4.3 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu tỷ số tài dùng để theo dõi tình hình sinh lợi công ty cổ phần.Nó phản ánh quan hệ lợi nhuận ròng dành cho cổ động doanh thu công ty Tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty gas Petrolimex từ năm 2011 đến năm 2015 tăng Năm 2012 lợi nhuận sau thuế tăng 44.816 triệu đồng với tỷ lệ 143,38% doanh thu tăng 457.507 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 16,30% nên tỷ suất lợi nhuận tăng lên 2,33 % Các năm lại doanh thu giảm lợi nhuận sau thuế tăng nên ty suất lợi nhuận doanh thu tăng Cứ 100 đồng doanh thu công ty bỏ thu 2,49 đồng năm 2013,năm 2014 2,77 đồng ,năm 2015 3,44 đồng 2.3.4.4 Phân tích phương trình dupont Phương pháp cho thấy tác động tương hỗ tỷ số tài ,nghĩa phản ánh mối quan hệ tỷ số tài với nhau.Đó mối quan hệ hàm số tỷ số :Vòng quay tài sản ,doanh lợi tiêu thụ ,tỷ số nợ,doanh lợi vốn tự có GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 37 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Phương trình Dupont: Bảng 2.17:Phân tích phương trình Dupont công ty gas Petrolimex (2011-2015) Đvt:triệu đồng Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản -ROS(%) -VQTTS(lần) -Đòn bẩy tài chính(lần) -ROE(%) - 2011 31,256 2,807,462 583,920 1,142,145 1.11% 2.46 1.96 5.35% 2012 76,072 3,264,969 619,301 1,508,559 2.33% 2.16 2.44 12.28% 2013 77,803 3,125,939 677,123 2,039,218 2.49% 1.53 3.01 11.49% 2014 83,509 3,018,093 628,716 2,040,732 2.77% 1.48 3.25 13.28% 2015 88,576 2,577,928 648,969 2,034,561 3.44% 1.27 3.14 13.65% Qua bảng phân tích (2.17) cho ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2012 12,28% tăng gấp lấn so với năm 2011là 5,35%.Nguyên nhân đòn bẩy - tài tăng 0,48 lần ,còn tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng 2,31% Đến năm 2013 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm 0,79% đòn bẩy tăng 0,58 lần tổng tài sản tăng nhiều lợi nhuận sau thuế dẫn tới tỷ suất - sinh lời tổng tài sản giảm 1,23% làm cho ROE giảm Năm 2014,2015 đòn bẩy tài tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng nên tỷ suất sinh lòi vốn chủ sở hữu tăng theo.Cụ thể năm 2014 tỷ lệ tổng tài sản tăng vốn chủ sở hữu giảm ,mặt khác lợi nhuận sau thuế tăng với tỷ lê 7,33% tổng tài sản tăng có 0.07% nên tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 1,79%.Năm 2015 đòn bẩ tài giảm doanh lợi tài sản tăng nên doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng Nhìn chung tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty từ năm 2011 đến năm 2015 tăng theo chiều hướng tốt công ty sử dụng có hiệu vốn chủ sở hữu để sinh lời 2.3.5 Phân tích nguồn sử dụng nguồn GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 38 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Mục đích phân tích nguồn sử dưng nguồn nhằm đánh giá xu hướng thay đổi cấu tài sản doanh nghiệp theo hướng tốt hay xấu hơn,nguồn vốn biến động theo hướng giảm hay gia tăng rủi ro,vốn vay ngân hàng tăng lên kỳ dùng vào mục đích doanh nghiệp trả nợ vay bắng nguồn Bảng 2.18: Báo cáo nguồn sử dụng nguồn công ty gas Petrolimex năm 2012 so với năm 2011 Đvt:triệu đồng Chỉ tiêu I.NGUỒN 1.Giảm bất động sản đầu tư 2.Giảm tài sản dở dang dài hạn 3.Giảm khoản đầu tư tài dài hạn 4.Tăng nợ ngắn hạn 5.Tăng nợ dài hạn 6.Tăng vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN II.SỬ DỤNG NGUỒN 1.Tăng tiền khoản tương đương tiền 2.Tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 3.Tăng khoản phải thu ngắn hạn 4.Tăng tổng hàng tồn kho 5.Tăng tài sản khác 5.Tăng tài sản cố định 6.Tăng tổng tài sản dài hạn khác TỔNG SỬ DỤNG NGUỒN - Số tiền Tỷ trọng 4,548 36,894 1,494 326,823 4,210 35,381 409,350 1.11% 9.01% 0.36% 79.84% 1.03% 8.64% 100% 43,011 226,873 5,202 50,824 14,961 37,616 30,863 409,350 10.51% 55.42% 1.27% 12.42% 3.65% 9.19% 7.54% 100% Qua bảng báo cáo nguồn sử dụng nguồn năm 2012 so với năm 2011 cho ta thấy : Công ty tìm nguồn vốn cách giảm bất động sản đầu tư ,giảm tài sản dở dang dài hạn ,giảm khoản đầu tư tài dài hạn tăng nợ phải trả ,tăng vốn chủ sở hữu.Vốn tổng công so với nguồn cung ứng tổng công 409.350 triệu đồng.Trong tăng nợ ngắn hạn đáng kể 326.823 triệu đồng với tỷ lệ 79,84%,vốn - chủ sở hữu tăng 35.381 triệu đồng với tỷ lệ 8,64% Tổng công nguồn vốn 409.350 triệu đồng ,vốn dùng để tài trợ gia tăng khoản tiền khoản tương đương tiền,các khoản đầu tư tài ngắn hạn,các khoản phải thu ngắn hạn ,tăng tổng hàng tồn kho,tăng tài sản cố định tài sản GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 39 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX khác.Bảng báo cáo cho biết tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 226873 triệu đồng phải tăng nợ ngắn hạn tăng lên 79,84% Bảng 2.19:Báo cáo nguồn sử dụng nguồn công ty gas Petrolimex năm 2013 so với năm 2012 Đvt:triệu đồng Chỉ tiêu I.NGUỒN 1.Giảm khoản phải thu ngắn hạn 2.Giảm tổng hàng tồn kho 3.Giảm bất động sản đầu tư 4.Tăng nợ ngắn hạn 5.Tăng nợ dài hạn 6.Tăng vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN II.SỬ DỤNG NGUỒN 1.Tăng tiền khoản tương đương tiền 2.Tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 3.Tăng tài sản ngắn hạn khác 4.Tăng tài sản cố định 5.Tăng tài sản dở dang dài hạn 6.Tăng khoản đầu tư tài dài hạn 7.Tăng tổng tài sản dài hạn khác TỔNG SỬ DỤNG NGUỒN Số tiền Tỷ trọng 16,921 34,380 9,468 470,773 2,064 57,822 591,428 2.86% 5.81% 1.60% 79.60% 0.35% 9.78% 100% 262,258 286,060 8,250 5,360 28,592 163 745 591,428 44.34% 48.37% 1.39% 0.91% 4.83% 0.03% 0.13% 100% Trong năm 2013 công ty gas Petrolimex sử dụng vốn cho mục đích chủ - yếu sau: Tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 286.606 triệu đồng chiếm 48,37% tổng vốn sử dụng kỳ,dự trữ thêm tiền khoản tương đương tiền 262.258 triêu đồng chiếm tỷ lệ 44,34% Công ty tăng tài sản ngắn hạn ,tài sản cố định tài sản dở - dang dài hạn,tài sản dài khác chiếm 7,29% lại tổng sử dụng vốn \Để tài trợ cho mục đích sử dụng vốn công ty gas Petrolimex phả sử dụng nguồn vốn sau:vay thêm nợ ngắn hạn 470.773 triệu đồng với tỷ lệ 79,605%,vay thêm nợ dài hạn 2.064 triệu đồng chiếm 0,35%.Ngoài công ty tăng thêm vốn chủ sở hữu 57.882 triệu đồng với tỷ lệ 9,78%.Đồng thời công ty giảm bớt dự trữ hàng tồn kho,giảm bớt khoản phải thu giảm bất động sản đầu tư Bảng 2.20: Báo cáo nguồn sử dụng nguồn công ty gas Petrolimex năm 2014 so với năm 2013 GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 40 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Đvt:triệu đồng Chỉ tiêu I.NGUỒN 1.Giảm tiền khoản tương đương tiền 2.Giảm khoản phải thu ngắn hạn 3.Giảm tổng hàng tồn kho 4.Giảm tài sản ngắn hạn khác 5.Giảm tài sản dở dang dài hạn 6.Giảm khoản đầu tư tài dài hạn 7.Tăng nợ ngắn hạn TỔNG NGUỒN II.SỬ DỤNG NGUỒN 1.Tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 2.Tăng tài sản cố định 3.Tăng bất động sản đầu tư 4.Tăng tổng tài sản dài hạn khác 5.Giảm nợ dài hạn 6.Giảm vốn chủ sở hữu TỔNG SỬ DỤNG NGUỒN Số tiền Tỷ trọng 192,474 25,304 36,001 991 49,594 4,927 53,880 363,171 53.00% 6.97% 9.91% 0.27% 13.66% 1.36% 14.84% 100% 242,763 54,745 397 12,900 3,959 48,407 363,171 66.85% 15.07% 0.11% 3.55% 1.09% 13.33% 100% Quan sát bảng phân tích cho thấy: - Năm 2014 so với năm 2013 công ty gas Petrolimex chủ yếu tăng khoản đầu tư tài ngắn hạn 242.763 triệu đồng chiếm 66,85% tồng sử dụng nguồn 363.171 triệu đồng.Ngoài công ty tăng thêm tài sản cố định 54.745 triệu đồng với tỷ lệ 15,07%,tăng bất động sản đầu tư ,tăng tổng tài sản dài hạn khác đồng thời công ty giảm bớt nợ dài hạn 3.959 triệu đồng,giảm vốn chủ sở hữu 48.407 triệu đồng - chiếm 13,33% Để tài trợ cho việc sử dụng nguồn vốn công ty gas Petrolimex vay nợ ngắn hạn 53.880 triệu đồng với tỷ lệ 14,84% tổng nguồn vốn 363.171 triệu đồng Công ty giảm tiền khoản tương đương tiền 192.474 triệu đồng chiếm tỷ lệ 53%,giảm khoản phải thu ngắn hạn 25.304 triệ đồng ,giảm bớt hàng tồn kho 36.001 triệu đồng ,giảm tài sản dở dang dài hạn 49.594 triệu đồng với tỷ lệ 13,66%,ngoài công ty giàm tài sản ngắn hạn khác giảm khoản đầu tư - tài dài hạn Như năm 2014 công ty gas Petrolimex trọng vốn để đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn ,đầu tư khác mở rông quy mô sản xuất ,tăng cường co sở vật chất kỹ thuật GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 41 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Bảng 2.21:Báo cáo nguồn sử dụng nguồn công ty gas Petrolimex năm 2015 so với năm 2014 Đvt:Triệu đồng Chỉ tiêu I.NGUỒN 1.Giảm tiền khoản tương đương tiền 2.Giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn 3.Giảm khoản phải thu ngắn hạn 4.Giảm tài sản ngắn hạn khác 5.Giảm bất động sản đầu tư 6.Tăng vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN II.SỬ DỤNG NGUỒN 1.Tăng tổng hàng tồn kho 2.Tăng khoản phải thu dài hạn 3.Tăng tài sản cố định 4.Tăng tài sản dở dang dài hạn 5.Tăng khoản đầu tư tài chình dài hạn 6.Tăng tổng tài sản dài hạn khác 7.Giảm nợ ngắn hạn 8.Giảm nợ dài hạn TỔNG SỬ DỤNG NGUỒN Số tiền Tỷ trọng 114,543 351,324 8,119 20,048 182 20,253 514,469 22.26% 68.29% 1.58% 3.90% 0.04% 3.94% 100% 16,957 948 45,312 6,733 395,999 22,096 25,760 664 514,469 3.30% 0.18% 8.81% 1.31% 76.97% 4.29% 5.01% 0.13% 100% Năm 2015 công ty gas Petrolimex đãn sử dụng vốn cho mục đích chủ yếu - sau: Công ty tăng khoản đầu tư tài dài hạn 395.999 triệu đồng chiếm tỷ lệ 76,97% tổng sử dụng vốn 514.469 triệu đồng ,dự trữ thêm hàng tồn kho 16.957 triệu đồng với tỷ lệ 3,30%,tăng đầu tư vào tài sản cố định 45.313 triệu đồng (8,81%),tăng tổ tài sản dài hạn 22.096 triệu đồng (4,29%) công ty tăng thêm tài sản dở dang dài hạn ,tăng khoản phải thu dài hạn.Đồng thời công ty trả bớt khoản nợ phải trả ,trả nợ ngắn hạn 25.760 triệu đồng chiếm tỷ lệ 5,01%,trả - nợ dài hạn 664 triệu đồng với tỷ lệ 0,13% Để tài trợ cho mụch đích sử dụng vố công ty sử dụng nguồn vốn sau:giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn 351.324 triệu đồng chiếm tỷ lệ 68,29% tồng công nguồn vốn 514.469 triệu đồng ,giảm tiền khoản tương đương tiền 114.543 triệu đồng với tỷ lệ 22,26%,tu hồi khoản phải thu ngắn hạn 8.119 triệu đồng (1,58%),giảm đầu tư vào tài sản ngắn hạn khác GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 42 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX 20.048 triệu đồng (3,90%).Trong trường hợp công ty tăng thêm vốn chủ sở hữu 20.253 triệu đồng chiếm tỷ lệ 3,94% CHƯƠNG :NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX (2011-2015) - 3.1 NHẬN XÉT 3.1.1 Ưu điểm Sau phân tích tình hình tài Tổng công ty Gas Petrolimex cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh công ty ngày phát triển ,lợi nhuận - công ty ngày tăng Kết hoạt động kinh doanh tăng trưởng dẫn đến tỷ suất sinh lời tổng tài sản,tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng lên.Hiêu suất sử dụng tài sản - nguồn vốn công ty hiệu Do áp lực môi trường khan nhiên liệu truyền thống nên tốc độ tăng trưởng tiêu dùng gas ngày tăng lên,cũng nhờ mà công ty - bán hàng nhanh hơn,hàng tồn kho ngày giảm Nợ phải trả công ty cao gần nửa tổng tài sản,tỷ số nợ năm 50% ,lợi nhuận hoạt động kinh doanh sau thuế tăng kết hợp với chi phí tài - ngày giảm nên công ty đảm bảo tỷ số toán lãi vay Kỳ thu tiền bình quân ngày rút ngắn thể hiên khả thu tiền công nợ - công ty cải thiên Công ty đầu tư vào tài sản cố định ,cơ sở vật chất kỹ thuật ,máy móc thiết bị - cải thiện giảm bớt chi phí nhân công ,tăng suất 3.1.2 Nhược điểm Bên cạnh ưu điểm công ty có số nhược điểm sau: Lợi nhuận hoạt động kinh doanh lại không tương đồng với doanh thu,năm 2011 đến năm 2012 doanh thu tăng 457.507 lợi nhuận hoạt động kinh doanh lại giảm 9.660 triệu đồng ,những năm trở vế sau tronh doanh thu - giảm lợi nhuận hoạt động kinh doanh lại tăng Mặc dù công ty đầu tư vào tài sản cố định tăng hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty lại giảm GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 43 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty không ồn định năm qua,năm 2012 tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng lên 5,04% so với năm 2011 đến năm 2013 lại giảm 3,82% sau năm lại tăng lên 3.2 KIẾN NGHỊ Hướng tới năm 2016 tương lai công ty cổ phần Gas Ptrolimex cần có nhiều chuyển đổi sách kinh doanh, sách tạo nguồn nhằm hạn chế tối đa tác động tiêu cực kinh tế, thực cấu nguồn hàng mềm dẻo, linh hoạt nhằm tạo lợi ổn định nguồn hàng, với nắm bắt kịp thời hội tiếp tục phát huy sáng tạo nỗ lực cố gắng tập thể Ban lãnh đạo toàn thể để cán công nhân viên thực kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 44 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Thạc sĩ Ngô Kim Phượng Giáo trình Quản trị tài TS Nguyễn Văn Thuận Bài giảng thực hành phân tích BCTC doanh nghiêp thầy Hồ Đăng Huy Báo cáo tài tổng công ty cổ phần gas Petrolimex-CTCP Các trang wed:www.cafef.vn,www.stocbiz.vn.google.vn,tailieu.vn,123.doc… GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 45 [...]... không sử dụng gas cách đây 1 năm nên nhu cầu tiêu thụ gas trên thị trường chưa tăng tương xứng do khách hàng đã trót đầu tư cơ sở vật chất để sử dụng nhiên liệu khác GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 14 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX 2.2 PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY GAS PETROLIMEX- CTCP 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng 2.1:Bảng cân đối kế toán rút gọn của công ty gas Petrolimex. .. TRANH CỦA CÔNG TY CTCP Dầu khí An Pha S.G Công ty cổ phần Kinh doanh khí hoá Lỏng Miền Bắc GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 11 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX CTCP MT Gas CTCP Nhiên liệu Sài Gòn CTCP Kinh doanh Khí hoá lỏng miền Nam CTCP Thương mại và Dịch vụ Dầu khí Vũng Tàu CHƯƠNG 2:TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY GAS PETROLIMEX- CTCP(PGC) 2.1 PHÂN TÍCH NGÀNH 2.1.1 Tổng quan về gas Nền kinh... của công ty 2.2.2.1 Phân tích xu hướng tài sản và nguồn vốn (theo chiều ngang) Bảng 2.2: Phân tích xu hướng tài sảnvà nguồn vốn của công ty Gas Petrolimex (2011-2015) Đvt:Triệu đồng Chỉ tiêu TÀI SẢN A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn I Tiền và các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Tổng hàng tồn kho V .Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản cố... CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX hoạt động tài chính tăng mà chí phí tài chính lại giảm nên lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 39,95% so với năm 2014 -Lợi nhuận khác ngày càng tăng do thu nhập khác của công ty tăng nhiều hơn chi phí khác Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng có tốc độ tăng của năm sau so với năm trước đó Bảng 2.6 :Phân tích chi tiết lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính của công ty Gas Ptrolimex(2011-2015)... cho công ty khi đã giảm được các khoản nợ phải trả và vốn đầu tư chủ sở hữu ,lợi nhuận của công ty cũng tăng lên.` 2.2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn (theo chiều dọc) Bảng 2.3: Phân tích dọc tài sản và nguồn vốn của công ty Gas Petrolimex (20112015) Đvt:Triệu đồng CHỈ TIÊU TÀI SẢN A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn I Tiền và các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài chính ngắn... hoạt độnh kinh doanh chính của công ty gas Petrolimex tăng 6.572 triệu đồng với tỷ lệ 6,58% do giá vốn hàng bán giảm mạnh 517.198 triệu đồng GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 23 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX tương ứng tỷ lệ giảm 20,06% ,các chi phí tăng còn doanh thu thuần giảm 440.165 triệu đồng với tỷ lệ giảm 14,58% Bảng 2.7: Phân tích chi tiết lợi nhuận hoạt động tài chính của công ty Gas Ptrolimex (2011-2015)... động tài chính giảm còn 0,16% so với năm 2013 do năm 2014 doanh thu thuần giảm 107.846 triệu đồng trong khi chi phí tài chính tăng 12.837 triệu đồng nên lợi nhuận hoạt động tài chính giảm còn 4.571 triệu - đồng Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận hoạt động tài chính đạt 0,26% tăng 0,10% so với năm 2014 do lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 6.649 triệu đồng Bảng 2.12: Phân tích kêt cấu lợi nhuận hoạt động tài chính. .. 30.81% 0.00% 100% 68.10% 60.42% 7.68% 31.90% 31.90% 0.00% 100% 19 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX Qua bảng phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn từ năm 2011 đến năm 2015 ta thấy cơ cấu tài sản của công ty thay đổi theo hướng giảm tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn , tăng tài sản cố định và đầu tư dài hạn.Tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2011 là 45,13%,đến cuối... 2013 thì lợi nhuận hoạt động tài chính của công - ty là 11.005 triệu đồng Năm 2015 lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 1,898 triệu đồng với tốc độ tăng 39,95% so với năm 2014.Trong đó doanh thu tài chính tăng 2.540 triệu đồng với tỷ lệ 5,48% ,chi phí tài chính tăng 642 triệu đồng 1,54% Bảng 2.8: Phân tích chi tiết lợi nhuận hoạt động tài chính của công ty Gas Ptrolimex (2011-2015) Đvt:Triệu đồng CHỈ TIÊU... thuần giảm 440.165 triệu đồng nên lợi GVHD: HỒ ĐĂNG HUY 26 PHÂN TÍCH BCTC CỦA TỔNG CTY GAS PETROLIMEX nhuận hoạt động kinh doanh tăng 5.572 triệu đồng làm cho tỷ suất lợi nhuận hoạt độnh kinh doanh chính trên doanh thu thuần đạt 4,13% năm 2015,tăng 0,82% so với năm 2014 Bảng 2.11: Phân tích kêt cấu lợi nhuận hoạt động tài chính của công ty gas Petrolimex (2011-2015) Đvt:Triệu đồng CHỈ TIÊU TỈ TRỌNG