Học viện ngân hàng Thảo luận Đề tài: Trái phiếu tập đoàn điện lực Việt Nam thị trường chứng khoán Việt Nam Các thành viên tham gia: Nguyễn Viết Thắng Nguyễn Hoàng Trần Văn Tuấn Lê Minh Tuấn Lời nói đầu Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam đạt nhiều thành tựu khả quan Tốc độ phát triển mức cao, cấu kinh tế tổ chức hợp lý…điều đạt nhờ phần đóng góp ngành điện Tuy nhiên, vớI tốc độ phát triển nay, đất nước ta đứng trước nguy thiếu hụt sản lượng điện Vì lí đó, nhu cầu huy động thêm vốn việc phát hành trái phiếu tập đoàn điện lực nhu cầu không tránh khỏi Thực trạng ngành điện Việt Nam năm 2006 Thành tích đáng tự hào năm 2006 EVN đáp ứng đủ điện cho kinh tế quốc dân, với tốc độ tăng trưởng điện 13,86% Tổng sản lượng điện thương phẩm năm 2006 đạt 51,2 tỷ kWh Chủ trương đưa điện đến miền đất nước, đặc biệt vùng sâu, vùng xa thực thành công Đến EVN cấp điện đến 91,53% số hộ nông thôn, vượt 1,53% trước năm so với tiêu đề Quốc hội Chính phủ Tổng số khách hàng trực tiếp ký hợp đồng mua điện với EVN 9,5 triệu tăng lần so với năm 1995 (1,9 triệu) Các hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ khách hàng ngành diễn sôi động, hàng loạt dịch vụ đa tiện ích triển khai rộng khắp khiến cho khách hàng ngày hài lòng Nhìn nhận từ thực tế, với quan hệ cung cầu điện cân đối, với sở vật chất kỹ thuật trải rộng địa bàn toàn quốc, vừa khai thác, vừa hoàn thiện, vừa phải phát triển với tốc độ nhanh chóng, nói thành tích nói thành nỗ lực bền bỉ, đầy nhiệt huyết sáng tạo tập thể CBCNV toàn Tập đoàn Năm 2006 ghi nhận quan tâm đặc biệt dư luận xã hội vấn đề nhạy cảm, là: thiếu điện giá điện Đồng cảm với ngành điện, ngày khô hạn, báo giới cập nhật hàng ngày cm mực nước hồ chứa Vấn đề giá điện bàn thảo sâu rộng đến người dân Lợi ích ngành lợi ích người dùng điện cân nhắc thận trọng, vấn đề minh bạch công khai hoạt động SXKD điện đề cập quan tâm toàn XH Qua công tác tuyên truyền, người dùng điện thêm hiểu thông cảm với khó khăn ngành điện Sự chia sẻ đồng tình dư luận xã hội nguồn động lực mạnh mẽ để CBCNV toàn ngành nỗ lực, chủ động đề thực nhiều giải pháp đồng sản xuất kinh doanh, đáp ứng đủ điện cho kinh tế phát triển Vấn đề đa dạng nguồn vốn đầu tư xây dựng công trình điện thu hút quan tâm nhiều nhà đầu tư lớn nước Đến nay, tổng công suất nguồn IPP, BOT điện nhập đạt 3.049 MW, chiếm 24,8 % tổng công suất toàn hệ thống 12.298 MW Thị trường điện cạnh tranh tích cực chuẩn bị để thức bắt đầu vào vận hành thử nghiệm từ 1/1/2007 Việc cổ phần hóa EVN quan tâm đẩy mạnh, đến thực CPH 21 đơn vị đưa công ty lên niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Trở thành Tập đoàn kinh tế mạnh, việc đa dạng ngành nghề quan tâm triển khai mạnh mẽ theo mô hình liên kết “Điện lực Viễn thông- Ngân hàng Tài chính" Về viễn thông điện lực, dịch vụ viễn thông công cộng triển khai đồng loạt 64 tỉnh thành, với việc ứng dụng công nghệ CDMA tiên tiến, có nhiều dịch vụ gia tăng, gói dịch vụ viễn thông nhận đón nhận nồng nhiệt nhiều tầng lớp dân cư, đặc biệt dịch vụ cố định không dây, INTERNET qua mạng truyền hình cáp, Các hoạt động tài chính, ngân hàng khởi động bước ban đầu Chính phủ chấp nhận việc thành lập Công ty Tài Điện lực EVN tham gia góp vốn vào Ngân hàng An Bình, Công ty chứng khoán An Bình Công ty CP Bảo hiểm toàn cầu Ngân hàng An Bình thực thành công việc phát hành trái phiếu điện lực, đồng thời phối hợp tốt với đơn vị ngành thực dịch vụ: thu hộ tiền toán tiền điện, cước phí viễn thông thành công lĩnh vực tao tiền đề mạnh mẽ cho phát triển bền vững Tập đoàn điện lực tương lai Trong năm tới, nhiệm vụ Tổng công ty Điện lực Việt Nam nặng nề Truớc hết, hoàn thành mục tiêu theo Tổng sơ đồ “Quy hoạch phát triển điện lực Việt Nam giai đoạn 2006-2015, có xét triển vọng đến năm 2025" Theo đó, để đáp ứng đủ nhu cầu điện cho kinh tế, nhu cầu đầu tư ngành Điện bình quân năm lên tới khoảng tỷ USD để đến 2015 có thêm 15000 MW công suất nguồn hệ thống lưới điện tương ứng Bên cạnh đó, cần tiếp tục mở rộng phát triển dịch vụ Viễn thông; Cơ khí điện lực, Ngân hàng tài chính; Nâng cao lực tư vấn thiết kế, giám sát xây dựng nhà máy điện, đường dây trạm biến áp đến cấp điện áp 500 kV Phấn đấu nâng doanh thu dịch vụ khác sản xuất điện để bảo đảm lực tài hùng mạnh cho phát triển bền vững Tập đoàn NGHỊ ĐỊNH CỦA CHÍNH PHỦ SỐ 52/2006/NĐ-CP NGÀY 19 THÁNG NĂM 2006 VỀ PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP CHÍNH PHỦ Căn Luật Tổ chức Chính phủ ngày 25 tháng 12 năm 2001; Căn Luật Doanh nghiệp ngày 29 tháng 11 năm 2005; Căn Luật Dầu tư ngày 29 tháng 11 năm 2005; Căn Luật Tổ chức tín dụng ngày 12 tháng 12 năm 1997; Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Tổ chức tín dụng ngày 15 tháng năm 2004; Theo đề nghị Bộ trưởng Bộ Tài chính, NGHỊ ĐỊNH : Chương I QUY ĐỊNH CHUNG Điều Phạm vi điều chỉnh Nghị định quy định việc phát hành trái phiếu riêng lẻ loại hình doanh nghiệp bao gồm: công ty cổ phần, công ty nhà nước thời gian chuyển đổi thành công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp doanh nghiệp có vốn đầu tư nước phạm vi lãnh thổ nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam Phát hành trái phiếu bổ sung vốn tự có tổ chức tín dụng thuộc sở hữu Nhà nước thực theo quy định khoản Diều 19, khoản Điều 46, khoản Điều 47 Nghị định Phát hành trái phiếu doanh nghiệp Chính phủ bảo lãnh, phát hành trái phiếu công chúng không thuộc phạm vi điều chỉnh Nghị định Điều Giải thích từ ngữ Trong Nghị định này, từ ngữ sau hiểu sau: Trái phiếu doanh nghiệp (sau gọi tắt trái phiếu) loại chứng khoán nợ doanh nghiệp phát hành, xác nhận nghĩa vụ trả gốc lãi doanh nghiệp phát hành người sở hữu trái phiếu Trái phiếu chuyển đổi loại trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông tổ chức phát hành theo điều kiện xác định phương án phát hành Trái phiếu không chuyển đổi loại trái phiếu khả chuyên đối thành cổ phiếu Trái phiếu có bảo đảm loại trái phiếu bảo đảm toán toàn một.phần gốc, lãi đến hạn tài sản tổ chức phát hành bên thứ ba bảo lãnh toán tổ chức tài chính, tín dụng Trái phiếu bảo đảm loại trái phiếu không bảo đảm toán toàn phần gốc, lãi tài sản tổ chức phát hành bên thứ ba bảo lãnh toán tổ chức tài tín dụng Phát hành trái phiếu việc bán trái phiếu lần đầu cho đối tượng mua Phát hành trái phiếu riêng lẻ trường hợp phát hành trái phiếu phát hành công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Tổ chức phát hành doanh nghiệp thực phát hành trái phiếu theo quy định Nghị định Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành việc thực thủ tục trước phát hành trái phiếu, phân phối trái phiếu cho nhà đầu tư, nhận mua trái phiếu để bán lại mua số trái phiếu lại chưa phân phối hết 10 Đại lý phát hành tổ chức thực việc bán trái phiếu cho nhà đầu tư theo uỷ quyền tổ chức phát hành 11 Đại lý toán tổ chức thực toán gốc, lãi trái phiếu đến hạn theo uỷ quyền tổ chức phát hành 12 Đấu thầu trái phiếu việc lựa chọn tổ chức, cá nhân tham gia dự thầu, đáp ứng đủ yêu cầu tổ chức phát hành 13 Đấu thầu cạnh tranh lãi suất việc tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu đưa mức lãi suất dự thầu để tổ chức phát hành tổ chức uỷ quyền lựa chọn mức lãi suất trúng thầu 14 Đấu thầu không cạnh tranh lãi suất việc tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu không đưa mức lãi suất dự thầu mà đăng ký mua trái phiếu theo mức lãi suất trúng thầu xác định theo kết đấu thầu cạnh tranh lãi suất 15 Chứng quyền loại chứng khoán phát hành kèm theo trái phiếu, xác nhận quyền người sở hữu trái phiếu mua khối lượng cổ phiếu phổ thông định theo điều kiện xác định 16 Tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu số lượng cổ phiếu phổ thông mà chủ sở hữu trái phiếu nhận thực chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu 17 Thời hạn chuyển đổi trái phiếu khoảng thời gian kể từ tổ chức phát hành bắt đầu thực việc chuyển đổi trái phiếu đến kết thúc việc chuyển đổi trái phiếu 18 Cầm cố trái phiếu việc chủ sở hữu trái phiếu giao trái phiếu cho tổ chức, cá nhân khác nắm giữ để bảo đảm thực nghĩa vụ dân 19 Tổ chức định mức tín nhiệm pháp nhân có chức đánh giá mức độ uy tín doanh nghiệp khả toán gốc, lãi trái phiếu tổ chức phát hành suốt kỳ hạn trái phiếu 20 Lưu ký trái phiếu việc người sở hữu trái phiếu thực ký gửi trái phiếu tổ chức phép lưu giữ, bảo quản trái phiếu đê tổ chức thực quyền trái phiếu cho người sở hữu Điều Nguyên tắc phát bành trái phiếu Doanh nghiệp phát hành trái phiếu theo nguyên tắc tự vay, tự trả tự chịu trách nhiệm hiệu sử dụng vốn vay Các hoạt động phát hành trái phiếu phải đảm bảo công khai, minh bạch, công bằng, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Việc phát hành trái phiếu phải tuân thủ quy định Nghị định quy định khác pháp luật liên quan Điều Mục đích sử dụng tiền thu từ phát hành trái phiếu: Thực dự án đầu tư Cơ cấu lại khoản vay trung dài hạn Tăng quy mô vốn hoạt động Điều Đồng tiền phát hành, toán Trái phiếu doanh nghiệp phát hành toán đồng Việt Nam Đối với trái phiếu tổ chức tín dụng, đồng tiền phát hành, toán đồng Việt Nam ngoại tệ thực theo quy định Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Điều Hình thức trái phiếu Trái phiếu phát hành hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ liệu điện tử Điều Mệnh giá trái phiếu Trái phiếu doanh nghiệp có mệnh giá tối thiểu 100.000 đồng (một trăm ngàn đồng) Các mệnh giá khác bội số 100.000 đồng Các loại mệnh giá trái phiếu doanh nghiệp phát hành định cho đợt phát hành Điều Đối tượng mua trái phiếu doanh nghiệp Đối tượng mua trái phiếu doanh nghiệp tổ chức, cá nhân Việt Nam; người Việt Nam định cư nước ngoài; tổ chức cá nhân nước Các đối tượng tổ chức Việt Nam không sử dụng kinh phí ngân sách nhà nước cấp để mua trái phiếu doanh nghiệp Điều Lãi suất trái phiếu Căn mức độ uy tín doanh nghiệp, hiệu dự án đầu tư tình hình thị trường tài chính, tiền tệ doanh nghiệp phát hành trái phiếu định lãi suất trái phiếu cho đợt phát hành Lãi suất trái phiếu xác định cố định cho kỳ hạn trái phiếu thả thị trường Trường hợp phát hành trái phiếu với lãi suất thả nổi, tổ chức phát hành công bố mức lãi suất tham chiếu để làm xác định lãi suất phải trả cho người sở hữu trái phiếu Trái phiếu toán lãi theo phương thức: a) Thanh toán lãi định kỳ; b) Thanh toán lãi phát hành; c) Thanh toán lần với tiền gốc đến hạn Điều 10 Phạm vi giao dịch trái phiếu Trái phiếu doanh nghiệp tự chuyển nhượng, cho, tặng, để lại thừa kế sử dụng để chiết khấu, chấp, cầm cố quan hệ tín dụng theo quy định hành pháp luật 10 ngành điện lực nói chung Tổng công ty điện lực Việt Nam nói riêng Các đợt phát hành trái phiếu: Đợt 1: Phát hành 350 tỷ đồng trái phiếu điện lực Lượng trái phiếu Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) phát hành thời gian từ 20 đến 24/3, thông qua bảo lãnh Ngân hàng Công thương Trái phiếu có thời hạn năm, đáo hạn vào 24/3/2011, lãi suất năm 9,6% Lãi suất năm sau cao 1,2 điểm phần trăm so với mức bình quân lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng trả sau ngân hàng quốc doanh Công thương, Ngoại thương, Đầu tư Phát triển Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam (công bố sở giao dịch địa bàn Hà Nội vào ngày xác định lãi suất trái phiếu hàng năm) Năm ngoái, EVN phát hành 200 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn năm, lãi suất năm đầu 8,8% Theo kế hoạch, để đảm bảo đủ điện cung cấp cho kinh tế với tốc độ tăng nhu cầu điện 16%-17% năm có dự phòng cho giai đoạn sau, giai đoạn 2006-2010, ngành điện phải gấp rút đầu tư đưa vào vận hành thêm 68 dự án nguồn điện, với tổng công suất 30 16.805 MW Trong có tới 36 dự án phải kêu gọi vốn đầu tư từ bên ngoài, với công suất 5.329 MW Tổng nhu cầu vốn đầu tư riêng dự án EVN đầu tư liên doanh giai đoạn 2006-2010 250.000 tỷ đồng Cho đến nay, EVN cân đối 234.000 tỷ đồng Để thu xếp đủ số vốn đầu tư lại, ngành điện dự kiến tăng giá điện theo bước, từ đến 2010 Số tiền thu từ tăng giá điện vào khoảng 14.464 tỷ đồng Ngoài ra, ngành điện bổ sung nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu nước, dự kiến khoảng 3.000 tỷ đồng Đ ợt 2:TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC VIỆT NAM THÔNG BÁO PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP Được chấp thuận Bộ Tài văn số 6961/BTCTCNH ngày 06/6/2006, Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) thông báo phát hành trái phiếu doanh nghiệp đợt II/2006 sau: Tổ chức phát hành: TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC VIỆT NAM Tổng giá trị phát hành: 500 tỷ đồng (Năm trăm tỷ đồng) Thời gian phát hành: 15/6/2006 Ngày trả lãi hàng năm: 15/6 Kỳ hạn: năm Ngày đáo hạn: 15/6/2011 Lãi suất: Năm đầu: 9,6%/năm Các năm sau: bình quân lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng trả sau 04 Ngân hàng: Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Ngoại 31 thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam công bố Sở Giao dịch địa bàn Hà Nội vào ngày xác định lãi suất Trái phiếu hàng năm + 1,2% Hình thức: Trái phiếu ghi sổ Tổ chức bảo lãnh phát hành đại lý phát hành: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ACB (ACBS) Đ ợt 3: Công ty Chứng khoán Sài Gòn SSI vừa cho biết, đến trưa 20/7 ngày phát hành trái phiếu EVN, số lượng bán đạt 720 tỷ đồng Trái phiếu Tổng công ty Điện lực Việt Nam phát hành có thời hạn năm, 20/7/2006 Mệnh giá 100.000 đồng/TP, giá bán 100.000 đồng Đợt phát hành nhằm để đầu tư vào dự án thủy điện gồm thủy điện Bản Vẽ Nghệ An, thủy điện Sê San thủy điện An Khê - Kanak Gia Lai Hiện ngành điện đường cổ phần hóa mạnh mẽ Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại cổ phần hóa, bán cổ phần 728,965 tỷ đồng (chiếm 23,46% vốn điều lệ), 18/7, Thuỷ điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh lên sàn chứng khoán TP.HCM với 1.250 tỷ đồng Đ ợt 5: Sáng ngày 11/9, Ngân hàng Quốc tế (VIB Bank) cho biết, sau gần hai tuần phát hành, 600 tỷ đồng trái phiếu Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) bán hết 32 VIB Bank Công ty Chứng khoán Bảo Việt liên danh bảo lãnh đợt phát hành trái phiếu Trong số 600 tỷ đồng trái phiếu phát hành có tới 50% lượng đặt mua từ ngân hàng thương mại, 35% từ công ty bảo hiểm 15% lại từ quỹ đầu tư cá nhân Trái phiếu EVN có mệnh giá 100.000 đồng/1 trái phiếu, có kỳ hạn năm, phát hành vào ngày 1/9/2006; lãi suất trái phiếu cố định năm 9,6%/năm, trả sau hàng năm vào ngày phát hành Trái phiếu đăng ký giao dịch Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội trái chủ chuyển quyền sở hữu cách thuận lợi Đây đợt phát hành trái phiếu lần thứ năm EVN với mục đích huy động vốn đầu tư xây dựng công trình dự án thuỷ điện Sơn La, thủy điện Tuyên Quang, thủy điện Sông Tranh 2, Nhà máy nhiệt điện Phú Mỹ – Trung tâm sửa chữa Phú Mỹ Dự án đường dây Quảng Ninh - Thường Tín Đ ợt 6: Ng ày 20/10, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp để huy động vốn xây dựng dự án nguồn lưới điện Trái phiếu điện lực phát hành đợt có mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, kỳ hạn năm, hình thức phát hành trái phiếu ghi sổ Trái phiếu có lãi suất năm đầu 9,6%/năm Lãi suất năm bình quân lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng trả sau Ngân hàng thương mại quốc doanh: Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt 33 Nam, Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam công bố Sở Giao dịch địa bàn Hà Nội vào ngày xác định lãi suất trái phiếu hàng năm + 1,2% Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) đơn vị bảo lãnh phát hành trái phiếu Khi trái phiếu giao dịch thị trường chứng khoán, việc toán gốc, lãi thực theo quy định thị trường chứng khoán Như vậy, lần thứ năm 2006, EVN phát hành trái phiếu doanh nghiệp với tổng vốn huy động lên tới 4.000 tỷ đồng Đặc biệt, việc phát hành trái phiếu, EVN tiết kiệm khoảng 1,55% tổng giá trị trái phiếu phát hành năm so với việc vay vốn ngân hàng./ Đ ợt 7: Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu điện lực Thông tin vừa Ban cổ phần hoá Chứng khoán thuộc EVN xác nhận cho biết, đơn vị bảo lãnh cho đợt phát hành Ngân hàng An Bình Ngày 17/11 tới, EVN thức phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu điện lực Trái phiếu điện lực có mệnh giá 100.000 đồng, kỳ hạn 10 năm, lãi suất năm đầu 9,6%/năm, từ năm thứ 9,95% năm Đây lần phát hành thứ năm 2006, nâng tổng vốn EVN huy động lên tới 5.000 tỷ đồng Theo đơn vị bảo lãnh phát hành Ngân hàng An Bình, khác với lần trước, lần phát hành trái phiếu EVN dành chủ yếu 34 bán cho nhà đầu tư nước Từ đến cuối năm 2006, EVN phát hành thông qua Ngân hàng An Bình thêm 4.000 tỷ đồng Đợt 8: Trưởng ban cổ phần hoá chứng khoán Đặng Phan Tường (Tập đoàn Điện lực Việt Nam-EVN) cho biết, để huy động vốn tập trung cho đầu tư xây dựng nguồn điện mới, tháng cuối năm, EVN thực tiếp đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị 6.000 tỷ đồng Ông Tường cho biết, ngày 8/11 tới, EVN phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp với mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, kỳ hạn 10 năm, hình thức phát hành trái phiếu ghi sổ Trái phiếu có lãi suất năm đầu 9,6%/năm Lãi suất năm 9,95%/năm Lãi suất trả hàng năm vào ngày 8/11, năm 2007 Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình, Ngân hàng Deutsche Bank chi nhánh Xingapo Tập đoàn tài VinaCapital tổ chức tư vấn cho phát hành Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình đơn vị phát hành trái phiếu Khi trái phiếu giao dịch thị trường chứng khoán, việc toán gốc, lãi thực theo quy định thị trường chứng khoán Như vậy, theo kế hoạch năm 2006, EVN thực tổng cộng lần phát hành trái phiếu với tổng vốn huy động lên tới 10.000 tỷ đồng 35 Theo đánh giá chuyên gia chứng khoán, trái phiếu điện lực mặt hàng "sốt nóng" thị trường thu hút ý nhiều nhà đầu tư nước nước Đợt 9: EVN tổ chức họp báo công bố việc lần phát hành thành công trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 10 năm, huy động 1000 tỷ đồng (tương đương 62,2 triệu USD) cho đầu tư xây dựng công trình điện Ông Đinh Quang Tri, Phó Tổng Giám đốc EVN cho biết: Từ đầu năm tới nay, EVN phát hành thành công đợt trái phiếu nhằm huy động vốn với tổng trị giá 4000 tỷ đồng Đợt phát hành trái phiếu ngày 30/11 đợt phát hành thứ năm 2006, đợt phát hành trái phiếu kỳ hạn 10 năm EVN, bước khởi đầu chương trình trái phiếu dài hạn Trái phiếu kỳ hạn 10 năm EVN có giá trị ngang mệnh giá phát hành không bảo lãnh toán, mức lãi suất 9,60% cho năm đầu 9,95% cho năm (đây mức lãi suất cao mức lãi suất trái phiếu Chính phủ khoảng 1%) Đợt phát hành trái phiếu nhà đầu tư nước ngòai đón nhận nồng nhiệt, thể số lượng đăng ký gấp lần so với số lượng phát hành 75% trái phiếu phân phối cho nhà đầu tư Vina Capital Deutsche Bank nhà tư vấn phát hành trái phiếu, Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình đại lý thức cho đợt phát hành EVN 36 Nhận định số tổ chức trái phiếu EVN: Trái phiếu ngành điện thu hút đầu tư "Đến thời điểm này, xác nhận trái phiếu EVN đắt hàng", ông Nguyễn Hùng Mạnh, Phó chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình cho biết Được biết, trước Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) có dự định phát hành 5.000 tỷ đồng, sau kế hoạch thay đổi 1.000 tỷ, ông cho biết lý do? Theo kế hoạch dự kiến ban đầu EVN ABB tổng số lượng trái phiếu phát hành lên đến 5.000 tỷ đồng Tuy nhiên, sau bàn bạc, bên thống phát hành 1.000 tỷ đồng để thăm dò thị trường đánh giá hấp dẫn nhà đầu tư nhằm khơi thông kênh huy động vốn bên Kế hoạch phát hành trái phiếu lần EVN có điểm khác so với lần trước? Đây lần phát hành trái phiếu lần thứ EVN Trong lần phát hành trái phiếu trước đó, đơn vị tổ chức phát hành cho EVN ngân hàng quy mô lớn như: Vietcombank, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Incombank Riêng đợt phát hành 1.000 37 tỷ đồng trái phiếu lần này, EVN chọn Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình (ABB) làm đơn vị đại lý phát hành thức Điểm đáng ý đợt phát hành lớn từ trước đến không cần bảo lãnh Chính phủ trái phiếu EVN Một điều đáng ý khác 1.000 tỷ đồng trái phiếu EVN phát hành lần ưu tiên bán cho nhà đầu tư nước Việt Nam, trái phiếu phát hành tiền đồng nội tệ Trong đó, lần phát hành trước chủ yếu dành cho nhà đầu tư nước Và ABB phối hợp với Ngân hàng Deutsche Bank, chi nhánh Singapore VinaCapital thành lập tổ hợp phát hành trái phiếu đợt cho EVN Để bán 1.000 tỷ đồng trái phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài, hẳn ABB phải có chiến lược khai thác độc đáo Vậy EVN có đánh giá khả ABB thưa ông? Qua đợt phát hành trái phiếu lần này, EVN đánh giá cao khả tư vấn khai thác nguồn vốn nước ABB Vì thực tế nhu cầu vốn EVN lớn Nếu tiếp cận thu hút nguồn vốn nước e chưa đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho Tổng công ty Điện lực Việt Nam Do vậy, việc tìm kiếm nguồn vốn nước điều mà EVN mong muốn Riêng ABB xác định có trách nhiệm cao việc khai thác, tiếp cận thu hút nguồn vốn lớn cho EVN, EVN cổ đông chiến lược ABB tham gia góp vốn vào ngân hàng từ năm 2005 nắm giữ 30% cổ phần ABB 38 Không phát hành trái phiếu nước, nay, EVN lên kế hoạch xúc tiến cho việc phát hành trái phiếu nước Đánh giá ông qua đợt phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu EVN lần này? Đến thời điểm này, xác nhận trái phiếu EVN đắt hàng Nhu cầu nhà đầu tư lớn Chỉ sau vài ngày ABB thông báo phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp huy động vốn nhà đầu tư đăng ký hết Số lượng đăng ký mua chí cao gấp đôi so với kế hoạch EVN đề ra, lên gần 2.000 tỷ đồng Trong số nhà đầu tư đăng ký mua trái phiếu EVN lần có ngân hàng nước ngoài, công ty bảo hiểm tổ chức đầu tư nước Theo Deutsche Bank, nhà đầu tư đánh giá cao tiềm trái phiếu EVN Dự kiến, đợt phát hành lần sau EVN, ABB dành ngân sách khoảng 100 - 200 tỷ đồng để mua, lãi suất trái phiếu tương đối cao Chẳng hạn, đợt phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu thời hạn 10 năm EVN lần năm lãi suất lên đến 9,6%/năm năm 9,95%/năm Lãi suất hấp dẫn trái phiếu EVN có phải yếu tố thu hút quan tâm đông đảo nhà đầu tư nước ngoài? Thực ra, nhà đầu tư, điều quan trọng họ phải nhìn vào mua trái phiếu tiềm năng, chiến lược kết kinh doanh, sản 39 xuất công ty Trong mắt nhà đầu tư nước nay, ngành điện ngành phát triển với tốc độ cao, kết sản xuất kinh doanh khả quan, có tiềm đóng vai trò quan trọng kinh tế Trong trình phát triển, định hướng chiến lược EVN Chính phủ quan tâm Tuy nhiên, loại bỏ yếu tố lãi suất việc đầu tư vào trái phiếu Phải thừa nhận với lãi suất hấp dẫn trái phiếu EVN phát hành lần yếu tố quan trọng định việc mua nhà đầu tư, so với lãi suất loại trái phiếu khác có thị trường lãi suất trái phiếu doanh nghiệp EVN cao Với thành công đợt phát hành lần này, ông có hy vọng EVN tiếp tục chọn ABB làm đơn vị tổ chức phát hành trái phiếu cho Tổng công ty đợt phát hành tiếp theo? Có thể nói trước ABB chưa đủ mạnh lực quy mô nên e ngại vấn đề tư vấn, tổ chức phát hành Tuy nhiên, qua đợt phát hành trái phiếu lần này, ABB rút nhiều kinh nghiệm tốt, hoàn thiện quy trình xây dựng quan hệ hợp tác với nhà đầu tư nước nên chắn thực phát hành đợt nhanh chóng hiệu cho EVN nhà đầu tư Trong tương lai, tiếp tục quan tâm vào lĩnh vực tư vấn tài chính, phát hành trái phiếu, cổ phiếu cho doanh nghiệp Ông Michael Luk - Giám đốc thị trường vốn nợ nước khu vực châu Á, Ngân hàng Deutsche Bank: 40 Deutsche Bank có mặt thị trường Việt Nam 12 năm Việc Việt Nam phát hành trái phiếu nước năm 2005 tạo chuẩn mực kênh huy động nguồn vốn đồng thời nhận hưởng ứng ủng hộ gây dựng lòng tin từ nhà đầu tư nước Bản thân Deutsche Bank mong muốn ngày đưa nhiều nhà đầu tư tới Việt Nam Mới đây, tháng 11/2006, có giao dịch thành công với EVN việc phát hành trái phiếu công ty với tổng trị giá 1.000 tỷ VND, thời hạn 10 năm bán cho nhiều nhà đầu tư nước Đây lần nhà đầu tư hải ngoại tiếp cận với trái phiếu mệnh giá trái phiếu tiền VND Với kiện đó, trái phiếu EVN tạp chí AsiaMoney trao giải “Trái phiếu địa phương tốt năm 2006”, Deutsche Bank với tư cách nhà đồng tư vấn trái phiếu tạp chí Finance Asia trao giải Best Bond House Asia năm 2006 Bà Đàm Thuỷ, Tổng giám đốc Ngân hàng ANZ Việt Nam: Trái phiếu điện lực hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài: Tới 75% trái phiếu phát hành lần phân phối cho nhà đầu tư nước kết đáng khích lệ với trái phiếu ngành điện lực lần phát hành tiền đồng Việt Nam (VND) thị trường vốn quốc tế 41 Trước đợt phát hành trái phiếu Chính phủ huy động 750 triệu USD thị trường quốc tế cho ngành đóng tàu nhà quan tâm lớn giới đầu tư tài quốc tế, nhiên, khác với trá phiếu phủ, trái phiếu EVNBOND 0706 lần trái phiếu doanh nghiệp phát hành VND Chính vậy, quan tâm giới đầu tư quốc tế tới EVNBOND 0706 đánh dấu bước ngoặt cho phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam, mở đường cho phát triển thị trường trái phiếu VND, tạo điều kiện cho công ty Việt Nam huy động nguồn vốn dài hạn mà chịu rủi ro tỷ giá hối đoái ''Phát hành trái phiếu VND mang lại lợi ích cho hệ thống tài - tín dụng trứng nước, mở kênh huy động mới, thay phụ thuộc nhiều vào hệ thống ngân hàng thương mại nước'', ông Kelvin Lee, Giám đốc điều hành VinaCapital cho biết Trước đó, vào đầu năm nay, việc phát hành trái phiếu thông qua ngân hàng thương mại nước Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) gặp phải số khó khăn định hạn mức toán ngân hàng việc phát hành trái phiếu bị ''kịch trần'', không đảm bảo quy định bảo lãnh toán (không vượt qua 10% vốn tự có ngân hàng thương mại) ''Các nhà đầu tư quốc tế Đức, Pháp, Singapore, Bắc Âu, Hàn Quốc, Mỹ nồng nhiệt đón chào trái phiếu EVN Số lượng đăng ký mua gấp lần số lượng phát hành'', ông Michael Luck, Trưởng phận Thị trường nợ xuyên quốc gia Deutsche Bank tiết lộ Lẽ dĩ nhiên, mối quan tâm nhà đầu tư quốc tế EVNBOND 0706 có nhờ vào vị EVN thương trường dĩ 42 nhiên có so sánh với trái phiếu phủ phát hành trước Trái phiếu EVNBOND 0706 có mức lãi suất 9,6% cho năm đầu 9,95% cho năm Mức lãi suất đánh giá cao khoảng 100 điểm (tương đương 1%) so với mức lãi suất chuẩn trái phiếu phủ Bà Đàm Thuỷ, Tổng giám đốc Ngân hàng ANZ Việt Nam nhận xét, EVN nhà đầu tư đánh giá hoạt động tốt có lợi nhận quan tâm Chính phủ Việt Nam trình hoạt động Cũng với kết tốt lần phát hành trái phiếu này, nhà tư vấn phát hành trái phiếu cho EVN VinaCapital Deutsche Bang (Đức) có kế hoạch mở rộng việc phát hành trái phiếu lên tới 3.000 tỷ đồng ''Tháng vừa qua, ký biên ghi nhớ với EVN việc phát hành 5.000 tỷ đồng, nên việc mở rộng phát hành trái phiếu lên thêm 2.000 - 3.000 tỷ đồng nằm kế hoạch Với thực tế nhà đầu tư đăng ký mua gặp nhiều lần so với số lượng phát hành EVNBONĐ 0706, xem việc phát hành thêm chẳng có khó khăn Từ đầu năm tới nay, EVN phát hành đợt trái phiếu huy động vốn với tổng giá trị lên tới 4.000 tỷ đồng Tuy nhiên, đáp ứng nhu cầu điện kinh tế, trách nhiệm EVN nặng nề Ông Đào Văn Hưng, Chủ tịch Hội đồng quản trị EVN: Trong năm 2006 năm tiếp theo, EVN đứng trước thách thức lớn nhu cầu tiên thụ điện gia tăng cao Nhu cầu đầu tư ngành điện Việt Nam giai đoạn 2006-2015 có xét triển vọng đến năm 43 2025 khoảng 109 tỷ USD, riêng cho nguồn điện khoảng 72 tỷ USD Như vậy, bình quân năm ngành điện cần khoảng 4-5 tỷ USD cho công trình điện Tuy nhiên, theo chuyên gia, khả huy động vốn EVN tối đa 50% số Phần lại phải tìm kiếm từ nguồn khác Chính vậy, việc huy động vốn theo hình thức cung cấp thiết bị với tín dụng người bán, phát triển dự án theo hình thức xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT) liên doanh, bán cổ phần đơn vị cổ phần hoá, phát hành trái phiếu doanh nghiệp nước quốc tế triển khai mạnh EVN Nhận xét nhóm: Trái phiếu EVN xuất thị trường chứng khoán Việt nam góp phần đa dạng hóa danh mục đầu tư nhà đầu tư Được nhiều tổ chức tài quốc tế đánh giá cao, trái phiếu ngành điện mục tiêu săn lùng nhiều nhà đầu tư nước Mặt khác, việc phát hành trái phiếu kênh huy động vốn quan trọng giúp ngành điện Việt Nam có thêm nguồn tài lực để đầu tư nâng cao chất lượng phục vụ, đầu tư thêm cho công trình ngành điện, giải nhu cầu điện cho việc phát triển kinh tế đất nước 44 [...]... Công thương Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt 33 Nam, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam công bố tại Sở Giao dịch trên địa bàn Hà Nội vào ngày xác định lãi suất trái phiếu hàng năm + 1,2% Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) là đơn vị bảo lãnh và phát hành trái phiếu Khi trái phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán, việc... hành trái phiếu Khi trái phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán, việc thanh toán gốc, lãi được thực hiện theo quy định của thị trường chứng khoán Như vậy, theo đúng kế hoạch thì trong năm 2006, EVN thực hiện tổng cộng 9 lần phát hành trái phiếu với tổng vốn huy động lên tới 10.000 tỷ đồng 35 Theo đánh giá của các chuyên gia chứng khoán, trái phiếu điện lực hiện vẫn là mặt hàng "sốt nóng" trên. .. công trái phiếu EVN sẽ một lần nữa khẳng định sự tham gia của Tổng công ty điện lực Việt Nam trên thị trường tài chính trong nước, tiến tới việc phát hành trái phiếu ra thị trường tài chính quốc tế Uy tín của Tổng công ty điện lực Việt Nam và những động thái tích cực từ thị trường tài chính sẽ giúp cho Tổng công ty có được một kênh huy động vốn chủ động và phù hợp với sự phát triển 29 của ngành điện lực. .. giám đốc, Giám đốc các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chịu trách nhiệm thi hành Nghị định này./ TM.CHÍNH PHỦ 25 THỦ TƯỚNG Phan Văn Khải Quyết định phát hành trái phiếu của tập đoàn điện lực Việt Nam: Trưởng ban cổ phần hóa và chứng khoán Đặng Phan Tường - Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) cho biết, từ nay đến cuối năm, EVN sẽ tổ chức 3 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị 6.000 tỷ... Nhà máy nhiệt điện Phú Mỹ 4 – Trung tâm sửa chữa Phú Mỹ 4 và Dự án đường dây Quảng Ninh - Thường Tín Đ ợt 6: Ng ày 20/10, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) đã phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp để huy động vốn xây dựng các dự án nguồn và lưới điện Trái phiếu điện lực phát hành đợt này có mệnh giá 100.000 đồng /trái phiếu, kỳ hạn 5 năm, hình thức phát hành là trái phiếu ghi sổ Trái phiếu có lãi... của thị trường chứng khoán Như vậy, đây là lần thứ 6 trong năm 2006, EVN phát hành trái phiếu doanh nghiệp với tổng vốn huy động lên tới 4.000 tỷ đồng Đặc biệt, bằng việc phát hành trái phiếu, EVN có thể tiết kiệm được khoảng 1,55% trên tổng giá trị trái phiếu phát hành mỗi năm so với việc đi vay vốn ngân hàng./ Đ ợt 7: Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) sắp phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu điện lực. .. Việt Nam công bố tại Sở Giao dịch trên địa bàn Hà Nội vào ngày xác định lãi suất Trái phiếu hàng năm + 1,2% Hình thức: Trái phiếu ghi sổ Tổ chức bảo lãnh phát hành và đại lý phát hành: CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ACB (ACBS) Đ ợt 3: Công ty Chứng khoán Sài Gòn SSI vừa cho biết, đến trưa 20/7 là ngày phát hành trái phiếu EVN, số lượng bán ra đã đạt được 720 tỷ đồng Trái phiếu của Tổng công ty Điện lực Việt Nam. .. hợp với sự phát triển 29 của ngành điện lực nói chung và Tổng công ty điện lực Việt Nam nói riêng Các đợt phát hành trái phiếu: Đợt 1: Phát hành 350 tỷ đồng trái phiếu điện lực Lượng trái phiếu này sẽ được Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) phát hành trong thời gian từ 20 đến 24/3, thông qua bảo lãnh của Ngân hàng Công thương Trái phiếu có thời hạn 5 năm, đáo hạn vào 24/3/2011, lãi suất năm đầu tiên... phát hành trái phiếu 1 Phí đại lý phát hành trái phiếu do tổ chức phát hành thoả thuận với đại lý phát hành trái phiếu 19 2 Phí đại lý phát hành trái phiếu được tính vào chi phí phát hành trái phiếu và hạch toán vào chi phí kinh doanh hoặc giá trị dự án, công trình sử dụng nguồn thu từ phát hành trái phiếu Mục III ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU Điều 36 Phương thức đấu thầu trái phiếu Tổ chức phát hành trái phiếu. .. đồng trái phiếu của Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) đã được bán hết 32 VIB Bank và Công ty Chứng khoán Bảo Việt là liên danh bảo lãnh đợt phát hành trái phiếu này Trong số 600 tỷ đồng trái phiếu đã phát hành có tới 50% lượng đặt mua là từ các ngân hàng thương mại, 35% là từ các công ty bảo hiểm và 15% còn lại là từ các quỹ đầu tư và cá nhân Trái phiếu EVN có mệnh giá 100.000 đồng/1 trái phiếu, ... trái phiếu thị trường tài quốc tế Việc phát hành thành công trái phiếu EVN lần khẳng định tham gia Tổng công ty điện lực Việt Nam thị trường tài nước, tiến tới việc phát hành trái phiếu thị trường. .. Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) đơn vị bảo lãnh phát hành trái phiếu Khi trái phiếu giao dịch thị trường chứng khoán, việc toán gốc, lãi thực theo quy định thị trường chứng khoán Như vậy, lần... đồng Việt Nam ngoại tệ thực theo quy định Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Điều Hình thức trái phiếu Trái phiếu phát hành hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ liệu điện tử Điều Mệnh giá trái phiếu Trái