Đang tải... (xem toàn văn)
Tùy theo mức độ, tính chất của từng hành vi vi phạm mà có thể phải chịu các loại chế tài pháp luật khác nhau. Hệ thống luật Việt Nam công nhận các hình thức xử lý-chế tài áp dụng : dân sự, hình sự, hành chính đối với các loại vi phạm trong lĩnh vực này nhằm đảm bảo cho các chủ thể an toàn, yên tâm khi tham gia quan hệ chứng khoán. Bài tiểu luận dưới đây tìm hiểu về các chế tài, các quy định pháp lý về xử phạt vi phạm trong hoạt động kinh doanh chứng khoán. Bài làm gồm có các nội dung lớn sau: Chương I : Lý luận chung về vai trò của luật đối với thị trường chứng khoán Chương II: Vi phạm và chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán Chương III: Đề xuất giải pháp
MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam thức đời vào năm 2000, đánh dấu đời Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Sự đời thức thị trường chứng khoán Việt Nam nhờ có nỗ lực từ phía Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, vừa quan quản lý, vừa điều hành giám sát cấp Nhà nước Mặc dù đời, thị trường chứng khoán Việt Nam thật sôi động Đặc biệt vào cuối năm 2006, đầu năm 2007 chơi chứng khoán trở thành "mốt", "hiện tượng", "nhà nhà chơi chứng khoán, người người chơi chứng khoán" Hàng loạt cổ phiếu lên sàn giao dịch, hàng loạt nhà đầu tư vào cuộc, số chứng khoán VN – Index có thời gian vượt 1000 điểm Thị trường chứng khoán kênh huy động vốn đầu tư lưu thông nguồn vốn đầu tư, tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh kích thích doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, công cụ hữu hiệu giúp Nhà nước thực sách kinh tế - xã hội Bên cạnh ưu điểm, yếu tố tiêu cực tiềm ẩn thị trường kìm hãm phát triển thị trường Các chủ thể tham gia thị trường đa dạng, có hội tiếp cận thông tin, phân tích thông tin phân tích đầu tư không giống Khi thực hành vi nhằm đạt lợi ích không tuân thử quy tắc thị trường, quy định pháp luật chứng khoán áp dụng cho loại hành vi làm tổn hại đến lợi ích chủ thể khác mà lợi ích lại cần bảo vệ Những hành vi gọi vi phạm pháp luật chứng khoán Tùy theo mức độ, tính chất hành vi vi phạm mà phải chịu loại chế tài pháp luật khác Hệ thống luật Việt Nam công nhận hình thức xử lý-chế tài áp dụng : dân sự, hình sự, hành loại vi phạm lĩnh vực nhằm đảm bảo cho chủ thể an toàn, yên tâm tham gia quan hệ chứng khoán Bài tiểu luận tìm hiểu chế tài, quy định pháp lý xử phạt vi phạm hoạt động kinh doanh chứng khoán Bài làm gồm có nội dung lớn sau: Chương I : Lý luận chung vai trò luật thị trường chứng khoán Chương II: Vi phạm chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán Chương III: Đề xuất giải pháp Do chưa có nhiều kinh nghiệm chuyên môn hạn hẹp kiến thức luật nên làm tránh khỏi có sai xót Kính mong nhận sựu góp ý, nhận xét từ phía cô giáo để kiến thức em ngày hoàn thiện làm nhóm tốt Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VAI TRÒ CỦA LUẬT ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 SỰ RA ĐỜI CỦA LUẬT CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Nguyên nhân Báo cáo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cho biết, thị trường chứng khoán Việt Nam có 28.000 tài khoản chứng khoán, tăng lần so với năm đầu mở cửa thị trường, có 246 nhà đầu tư có tổ chức 251 nhà đầu tư nước Bên cạnh yếu tố tích cực, hoạt động thị trường chứng khoán chứa đựng nhiều rủi ro Nguyên nhân văn pháp luật hành dừng lại Nghị định, chưa điều chỉnh toàn diện hoạt động thị trường chứng khoán Vì vậy, thiết phải có văn pháp lý cao để tạo sở pháp lý cho thị trường chứng khoán phát triển 1.1.2 Sự đời Theo Chủ nhiệm Uỷ ban Kinh tế Ngân sách Quốc hội Nguyễn Đức Kiên, mục đích ban hành Luật Chứng khoán để tạo kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng cho kinh tế, với việc tạo khung pháp lý đầy đủ chứng khoán thị trường chứng khoán Tuy nhiên, phải bảo đảm đồng bộ, phù hợp với văn quy phạm pháp luật khác có liên quan, đặc biệt Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Các tổ chức tín dụng, Luật Kinh doanh bảo hiểm Mặt khác, xây dựng Luật Chứng khoán tạo sở cho thị trường chứng khoán phát triển nhanh ổn định, tạo tâm lý yên tâm cho tổ chức, cá nhân tham gia kinh doanh, đầu tư vào thị trường chứng khoán bảo đảm lợi ích hợp pháp nhà đầu tư; giúp công chúng dễ dàng hiểu biết chứng khoán, thị trường chứng khoán có sở pháp lý để công chúng tham gia thị trường có điều kiện Đồng thời, giúp việc phân định rõ vai trò thị trường vốn trung hạn, dài hạn ngắn hạn cấu thị trường tài chính; bảo đảm phát huy quyền tự chủ doanh nghiệp huy động vốn thị trường chứng khoán, giảm gánh nặng việc dùng vốn ngắn hạn cho vay dài hạn hệ thống ngân hàng góp phần tăng cường tính công khai, minh bạch cộng đồng doanh nghiệp kinh tế Đáp ứng yêu cầu cam kết quốc tế trình hội nhập, đặc biệt cam kết hệ thống pháp luật phục vụ trình đàm phán gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) Uỷ ban Kinh tế ngân sách cho rằng, hoạt động chứng khoán hoạt động kinh doanh có điều kiện; sở Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán phải quy định cụ thể điều kiện để cấp phép hoạt động Các điều kiện phải có gồm: sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán; có vốn pháp định; người hoạt động kinh doanh chứng khoán phải có chứng hành nghề Về thủ tục thành lập mới, nội dung giấy phép, nội dung điều lệ cần dẫn chiếu Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán nên quy định đặc thù riêng hoạt động chứng khoán Các cụm từ sử dụng dự thảo Luật Chứng khoán như: đăng ký, chấp thuận, xin phép thành lập cần thể rõ ràng hình thức văn phải có thời hạn, quy định rõ thời hạn tối đa phải trả lời Trường hợp kéo dài cần quy định không thời gian định Cần rà soát lại quy định theo nguyên tắc; phải cải cách hành mạnh mẽ lĩnh vực mới, hoạt động kinh doanh có điều kiện lĩnh vực chứng khoán phải bảo đảm yêu cầu kiểm soát Nhà nước Để thị trường chứng khoán hoạt động nề nếp, quy cũ thiết phải xác định cụ thể địa vị pháp lý Uỷ ban Chứng khoán Luật Việc xác định rõ mô hình tổ chức Uỷ ban Chứng khoán quan trọng, chi phối nhiều quy định Luật Có thể tóm gọn loại mô hình quan quản lý chứng khoán Thứ nhất, Uỷ ban Chứng khoán quan Chính phủ hay tổ chức dạng Hội đồng trực tiếp báo cáo lên Thủ tướng, hoàn toàn độc lập đạo, điều hành hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán, có quyền tra, giám sát thị trường, điều tra xử lý vi phạm Thứ hai, Uỷ ban Chứng khoán tổ chức Hội đồng, có số thành viên gồm Bộ trưởng Bộ Tài chính, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, Thứ trưởng Bộ Thương mại số chuyên gia kinh tế, tài Giúp việc cho Hội đồng Văn phòng Uỷ ban Chứng khoán Thứ ba, Uỷ ban Chứng khoán trực thuộc Bộ Tài Bộ Nhìn từ thực tiễn, mô hình tổ chức, hoạt động Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam chia làm giai đoạn: từ 1997 đến tháng 3/2004, Uỷ ban chứng khoán nhà nước quan thuộc Chính phủ; từ tháng 3/2004 đến nay, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước vào Bộ Tài Được hỗ trợ trực tiếp, thường xuyên Bộ Tài chính, với việc kết hợp thực sách cổ phần hoá, kế toán, kiểm toán, sách thuế nên từ năm 2005 trở lại đây, thị trường chứng khoán có xu hướng phát triển mạnh hơn, tạo tin tưởng cho nhà đầu tư Mặc dù trực thuộc Bộ Tài chính, chức năng, nhiệm vụ Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quy định tương đối rõ ràng, nhằm bảo đảm tính độc lập cần thiết việc thực thi công tác quản lý Theo Uỷ ban Kinh tế Ngân sách, trước mắt, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quan Bộ Tài chính, Luật cần giao cho Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước số chức thẩm quyền, bảo đảm tính độc lập cần thiết thực quyền Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước việc xử lý vấn đề nghiệp vụ chứng khoán Về lâu dài, thị trường chứng khoán phát triển ổn định xếp lại cho phù hợp với yêu cầu kinh tế thị trường Tuy nhiên, hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán cần loại bỏ thủ tục hành chính, loại giấy phép không cần thiết, phải bảo đảm yêu cầu quản lý nhà nước để thị trường phát triển an toàn, ổn định Các nội dung liên quan đến việc cấp loại Giấy phép cần phải quy định rõ ràng, chi tiết, đặc biệt quy định cụ thể điều kiện, thủ tục, thời hạn cấp giấy phép Nói tóm lại, hoạt động chứng khoán lĩnh vực kinh doanh có điều kiện, mới, nhiều rủi ro Vì vậy, áp dụng Luật Chứng khoán Việt Nam phải phù hợp với điều kiện đặc thù thể chế Việt Nam, cần chọn bước cởi mở, thận trọng 1.2 VAI TRÒ CỦA LUẬT ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Luật Chứng khoán đời góp phần hoàn chỉnh thể chế kinh tế thị trường nước ta, quán triệt tinh thần đổi Đảng Nhà nước thể Nghị Đại hội Đảng Cộng sản Việt Nam lần thứ IX lần thứ X Luật Chứng khoán đời khắc phục khiếm khuyết, bất cập khuôn khổ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán (Nghị định 144), đồng hoá với Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư mà Quốc hội thông qua Điều quan trọng tạo môi trường pháp luật ổn định cho nhà đầu tư Luật Chứng khoán đời tạo điều kiện hình thành khuôn khổ pháp luật việc quản lý, giám sát thị trường, đảm bảo nguyên tắc hoạt động thị trường: công khai, công bằng, minh bạch bảo vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Luật Chứng khoán đời tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển nhanh bền vững; tăng cường khả huy động vốn Chính phủ, doanh nghiệp thị trường chứng khoán cho đầu tư phát triển; tạo hội đầu tư cho công chúng nhằm tăng nhanh luồng luân chuẩn vốn đầu tư Thị trường chứng khoán phát triển làm cho doanh nghiệp minh bạch Điều góp phần làm cho kinh tế minh bạch Luật Chứng khoán tạo điều kiện thị trường chứng khoán Việt Nam hội nhập với thị trường chứng khoán khu vực quốc tế Thông qua hoạt động đầu tư gián tiếp có khả khơi thông nguồn vốn nước vào Việt Nam, đồng thời tạo hội để nhà đầu tư Việt Nam đầu tư nước CHƯƠNG II: VI PHẠM VÀ CHẾ TÀI ÁP DỤNG XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN 2.1 TÌM HIỂU CHUNG VỀ VI PHẠM VÀ CHẾ TÀI ÁP DỤNG XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN 2.1.1 Tìm hiểu chung vi phạm pháp luật chứng khoán Khái niệm : Vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán hành vi trái pháp luật tổ chức, cá nhân, xân hại tới xã hội pháp luật chứng khoán xác lập bảo vệ, theo đó, phải chịu trách nhiệm pháp lý theo quy định pháp luật chứng khoán Vi phạm pháp luật chứng khoán có đặc điểm sau: - Thứ nhất, chủ thể thực hành vi vi phạm tổ chức, cá nhân trực tiếp liên quan đến hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán, phát sinh tất phận thị trường - Thứ hai, hành vi vi phạm thường xuất phát từ động vụ lợi vật chất - Thứ ba, phần lớn vi phạm hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán thực lỗi cố ý - Thứ tư, phần xác định xác hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thường phức tạp - Thứ năm, hành vi vi phạm thường đặc thù, phát sinh nhanh Các chủ thể tham gia TTCK a Nhà phát hành - Chính phủ quyền địa phương nhà phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu địa phương - Công ty nhà phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty Các tổ chức tài nhà phát hành công cụ tài trái phiếu, chứng thụ hưởng phục vụ cho hoạt động họ b Nhà đầu tư - Các nhà đầu tư cá nhân - Các nhà đầu tư có tổ chức c Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khoán - Công ty chứng khoán - Quỹ đầu tư chứng khoán - Các trung gian tài d Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán - Cơ quan quản lý Nhà nước - Sở giao dịch chứng khoán - Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán - Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khoán - Công ty dịch vụ máy tính chứng khoán - Các tổ chức tài trợ chứng khoán - Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm Các văn pháp luât - Căn Luật chứng khoán ngày 29 tháng năm 2006 - Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán ngày 24 tháng 11 năm 2010 - Luật xử lý vi phạm hành ngày 20 tháng năm 2012 Nghị định số 36/2007/NĐ-CP ngày 08/3/2007 Chính phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Nghị định 01/2010/NĐ-CP ngày 04/01/2010 Chính phủ chào bán cổ phần - riêng lẻ - Nghị định 85/2010 NĐ-CP Nghị định 108/2013 NĐ-CP ngày 23/9/2013 Chính phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 2.1.2 Chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán a) Chế tài gì? Một ba phận cấu thành quy phạm pháp luật (giả định, quy định chế tài), chế tài phận xác định hình thức trách nhiệm pháp lý có hành vi trái ngược với quy tắc xử ghi phần quy định giả định Căn vào tính chất nhóm quan hệ xã hội pháp luật điều chỉnh, chế tài phân làm nhiều loại: Chế tài hành chính; Chế tài dân sự; Chế tài dân sự;… Việc áp dụng chế tài phụ thuộc vào đặc điểm lợi ích mà pháp luật cần bảo vệ, vào tính chất hành vi phạm pháp, mức độ thiệt hại hành vi phạm pháp gây Chế tài gồm có hình thức: Chế tài trừng trị, Chế tài khôi phục trạng thái pháp lý ban đầu, Chế tài bảo vệ Chế tài bảo đảm, Chế tài vô hiệu hóa Chế tài pháp luật đảm bảo tính nghiêm minh pháp luật, bảo đảm trật tự pháp luật trật tự xã hội Chế tài thể thái độ nhà nước hành vi phạm pháp có tác dụng phòng ngừa, giáo dục để bảo đảm việc tuân thủ pháp luật, góp phần thực pháp chế dân chủ b) Chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán Hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán nhìn nhận khía cạnh, mục tiêu khác Nếu vào mức độ vi phạm, lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thường tồn phổ biến loại vi phạm: vi phạm hành chính, vi phạm dân vi phạm pháp luật hình Cách phân loại có ý nghĩa pháp lý việc xác định chế tài áp dụng co chủ thể thực hành vi vi phạm Chính vậy, pháp luật chứng khoán nói riêng văn pháp luật điều chỉnh liên quan có quy định cụ thể hình thức hay chế tài xử lý vi phạm luật chứng khoán bao gồm: chế tài hành chính, chế tài dân chế tài hình 2.2 CÁC CHẾ TÀI ÁP DỤNG KHI XỬ PHẠT VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN 2.2.1 Chế tài hành Những chủ thể phải chịu chế tài hành theo quy định pháp luật cá nhân, tổ chức cố ý vô ý vi phạm quy định quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán mà chưa đến mức bị truy cứu trách nhiệm hình Cũng lĩnh vực hoạt động xã hội, quy định pháp luật xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán phải dựa sở pháp lệnh xử lý vi phạm hành Ngày 2/8/2010 phủ ban hành nghị định số 85/2010/ NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Đây văn pháp lý chuyên ngành xử lý vi phạm thị trường chứng khoán đáp ứng yêu cầu hoạt động thị trường đảm bảo thuộc tính văn pháp quy Chế tài hành đa số nước quy định phạt tiền cảnh cáo hai hình phạt áp dụng hành vi vi phạm hành thị trường chứng khoán Phù hợp với thông lệ quốc tế, Việt Nam khoản điều nghị định số 85/2010/NĐCP quy định phạt cảnh cáo phạt tiền hai hình thức xử phạt mà cá nhân, tổ chức vi phạm phải gánh chịu Cảnh cáo hình thức xử phạt áp dụng chủ yếu với hành vi vi phạm lần đầu, nhỏ, nghiêm trọng, có nhiều tình tiết giảm nhẹ gây thiệt hại không lớn cho chủ thể khác Nhằm xử lý triệt để vi phạm, nhằm mục đích phòng ngừa, răn đe loại trừ nguyên nhân, điều kiện tiếp tục vi phạm đến mức thấp hậu xảy hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán ảnh hưởng đến chủ thể khác gây ổn định thị trường chứng khoán, pháp luật nước quy định hình phạt bổ sung số biện pháp khác với việc quy định hình phạt Theo quy định pháp luật, hình phạt tùy theo tính chất, mức độ vi phạm chủ thể có hành vi vi phạm bị áp dụng nhiều hình thức xử phạt bổ sung kèm theo hình phạt Điều đặc biệt lưu ý hình phạt hình phạt có tính độc lập nghĩa người phải chịu hình phạt đầy đủ, hình phạt bổ sung xuất với tính chất kèm theo hình phạt tức hình phạt bổ sung chủ thể không bị hình phạt Các hình thức xử phạt bổ sung thường áp dụng là: tước có thời hạn thời hạn quyền sử dụng loại giấy phép liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khoán như: giấy phép phát hành chứng khoán, giấy phép niêm yết chứng khoán, giấy phép đăng kí hoạt động kinh doanh chứng khoán, giấy phép quản lý quỹ, chứng hành nghề kinh doanh chứng khoán chứng hành nghề quản lý quỹ…Biện pháp áp dụng với chủ thể vi phạm nghiệm trọng quy định sử dụng giấy phép, chứng hành nghề kinh doanh chứng khoán Việc tước giấy phép tạm thời không thời hạn Trong thời gian bị tước quyền sử dụng giấy phép, chứng hành nghề, chủ thể không phép tiến hành hoạt động ghi giấy tờ bị tước, tịch thu toàn khoản thu từ việc thực hành vi vi phạm mà có số chứng khoán sử dụng để vi phạm hành Ngoài áp dụng hình thức xử phạt bổ sung, chủ thể vi phạm bị áp dụng biện pháp khắc phục hậu định Các biện pháp khắc phục hậu bao gồm: buộc hủy bỏ, cải thông tin sai lệch không thật, buộc bồi thường thiệt hại vi phạm hành gây ra, buộc tổ chức phát hành phải thu hồi chứng khoán phát hành, hoàn trả tiền đặt cọc tiền mua chứng khoán cho người đầu tư Chủ thể có thẩm quyền thực chế tài hành Việt Nam khoản 1, khoản điều 37 Nghị định phủ số 85/2010/NĐ-CP quy định thẩm quyền xử phạt hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thuộc thẩm quyền chánh tra UBCKNN, chủ tịch UBCKNN Việc quy định quan xử phạt mặt phải tính đến tính đặc thù lĩnh vực chứng khoán đồng thời đảm bảo hiệu áp dụng chế tài xử phạt thực phát huy hiệu thực tế Về mức độ xử phạt Theo quy định hành, mức xử phạt hành tối đa với vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán 500 triệu đồng Ngoài ra, quy định hình thức xử phạt bổ sung việc áp dụng biện pháp khác đặt hoạt động chứng khoán như: tước quyền sử dụng giấy phép, tịch thu khoản thu từ việc thực hành vi vi phạm hành chính, buộc khôi phục lại trạng thái ban đầu, buộc bồi thường thiệt hại Theo báo cáo năm 2011 xử phạt vi phạm chứng khoán 10 tỷ đồng Đây số kỷ lục giá trị xử phạt mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) ký kể từ TTCK vào hoạt động Đã có cá nhân bị xử phạt có hành vi thao túng giá với mã cổ phiếu MKV, HTV, V15, VIC, AAA Theo Vụ trưởng Vụ Thanh tra, UBCK số lượt vi phạm lĩnh vực thao túng giá chứng khoán năm sụt giảm, mức xử phạt tăng lên đáng kể, làm tăng tính răn đe pháp luật Cụ thể, với trường hợp vi phạm thao túng giá, theo Nghị định 36/2007/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán TTCK, bị xử phạt từ 30 - 50 triệu đồng, từ Nghị định 85/2010/NĐCP thay Nghị định 36 có hiệu lực (20/9/2010), mức xử phạt tăng lên đến 300 triệu đồng, tức gấp đến 10 lần so với quy định cũ Năm 2011 năm trọng điểm hướng kiểm tra, giám sát quan quản lý vào nhóm tổ chức trung gian cung cấp dịch vụ chứng khoán Trong năm 2011, có 11 trường hợp CTCK, công ty quản lý quỹ bị xử phạt vi phạm quy định phát luật chứng khoán Đối với tổ chức trung gian cung cấp dịch vụ chứng khoán, CTCK, 11 trường hợp bị xử phạt hành bề Thời gian gần đây, liên tiếp vụ khiếu kiện liên quan đến nhóm này, không trường hợp CTCK bị đơn, mà nguyên nhân xuất phát từ tình trạng cạnh tranh bất chấp khuôn khổ pháp lý Cũng năm qua, UBCK thực xử phạt 47 trường hợp vi phạm công bố thông tin (CBTT) giao dịch cổ đông nội công ty niêm yết, 63 trường hợp vi phạm quy định công ty đại chúng, chào bán chứng khoán công chúng công bố thông tin công ty đại chúng, công ty niêm yết.Năm 2011 năm có trường hợp công ty bị hủy niêm yết liên tiếp vi phạm quy định công bố thông tin, công ty bị cảnh báo vi phạm CBTT 575 công ty niêm yết bị nhắc nhở văn công bố vi phạm website UBCK vi phạm quy định CBTT Qua ta thấy ưu điểm hình thức xử phạt hành là: - Đã hạn chế hành vi vi phạm hành pháp luật chứng khoán thông qua việc xử lý kịp thời nghiêm khắc hành vi vi phạm - Đã phần xử phạt (quy định khung phạt mức phạt tiền, hình thức phạt bổ sung) minh bạch, công bằng, hợp lý vào tính chất, mức độ vi phạm hậu hành vi vi phạm - Đã quy định rõ ràng, minh bạch để quan có thẩm quyền xử phạt người tội, hành vi vi phạm, tổ chức cá nhân có sở rõ ràng để thực Hình thức xử phạt hành góp phần đáng kể việc xử lý nghiêm minh kịp thời hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán, qua nâng cao ý thức chấp hành pháp luật tổ chức cá nhân tham gia thị trường.Tuy nhiên số khuyết điểm sau: - Việc xử phạt vi phạm hành vi phạm công bố thông tin DN chưa mang tính răn đe, số tiền xử phạt không nhiều - Chế tài xử phạt cụ thể cá nhân vi phạm 2.2.2 Chế tài hình Hiện nay, tình hình kinh tế đất nước phát triển, xã hội có nhiều đổi thay, đặc biệt từ gia nhập WTO tội phạm kinh tế ngày nhiều phức tạp Chứng khoán lĩnh vực đầu tư mới, thực tế phát sinh nhiều hành vi vi phạm lĩnh vực Những chủ thể chịu chế tài hình chủ thể thực hành vi nguy hiểm cho xã hội quy định luật hình người có lực trách nhiệm hình gây cách cố ý vô ý, xâm hại đến hoạt động thị trường chứng khoán, quyền, lợi ích chủ thể khác Nếu nước vi phạm hình lĩnh vực chuyên ngành quy định văn pháp luật lĩnh vực Việt Nam Bộ luật hình coi văn pháp luật quy định xử lý hình áp dụng để xử lý vi phạm gây nguy hiểm cho xã hội Việc quy định chế tài hình tội phạm chứng khoán không nằm thông lệ Luật hình nước ta vẩn chưa quy định cách đầy đủ tội danh loại tội phạm chứng khoán Hơn tội danh mà Luật hình quy định chưa xác định cấu thành tội phạm cụ thể Do việc nghiên cứu làm rõ hành vi cấu thành loại tội phạm để tìm biện pháp nhằm hạn chế hành vi phạm tội bổ sung thêm số tội danh loại tội phạm vào luật hình cần thiết cấp bách Các tội phạm chứng khoán bị xử lý hình tội quy định Bộ luật hình Bộ luật hình Việt Nam chưa quy định tội danh lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Tuy nhiên, để đảm bảo nguyên tắc hành vi vi phạm có đủ yếu tố cấu thành tội phạm bị áp dụng hình phạt hình pháp luật quy định, việc xử lý hình chủ thể thực hành vi vi phạm nghiêm trọng quy định pháp luật lĩnh vực chứng khoán sở số tội danh có yếu tố cấu thành mang tính tương đồng Năm 2009, Bộ luật hình sửa đổi, bổ sung quy định ba tội danh từ Điều 181a – 181c liên quan hoạt động chứng khoán: Tội cố ý công bố thông tin sai lệch che giấu thật hoạt động chứng khoán; Tội sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán; Tội thao túng giá chứng khoán góp phần làm rõ chế tài xử lý hình lĩnh vực Việc áp dụng tội danh để xử lý vi phạm hình lĩnh vực phát hành, kinh doanh, giao dịch chứng khoán, công bố thông tin… có nhiều vấn đề nảy sinh Thực tế xét xử thời gian qua vụ án liên quan trực tiếp đến chứng khoán thị trường chứng khoán Giải pháp hoàn thiện: Ở nước ta nay, hệ thống pháp luật quan thực thi pháp luật chưa đủ mạnh để đấu tranh có hiệu với vi phạm lĩnh vựa chứng khoán Vì vậy, theo giải pháp trước mắt cần phải thực Một là: Trước hết, cần nhanh chóng làm rõ dấu hiệu cấu thành tội phạm tội danh lĩnh vực chứng khoán mà BLHS sửa đổi, bổ sung vừa đưa vào Đồng thời nên bổ sung thêm số hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khóan tội phạm để có chế xử lý hành vi thực 10 Hai là, xây dựng ban hành nghị định xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán nhằm cụ thể hóa hành vi vi phạm chưa đến mức phải truy cứu TNHS lĩnh vực cách đầy đủ hơn, cần tăng nặng chế tài xử lý, phạt tiền, để nâng cao mức độ răn đe ngăn chặn loại tội phạm Ba là, nâng cao hiệu hoạt động quan bảo vệ pháp luật, đặc biệt đội ngũ cán quan bảo vệ pháp luật, cụ thể: - Nâng cao lực đội ngũ cán quan bảo vệ pháp luật Nâng cao hiệu biện pháp xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Bốn là, tăng cường công tác tuyên truyền, giáo dục ý thức pháp luật Năm là, tăng cường phối hợp quan chuyên ngành với quan thực thi pháp luật hợp tác quốc tế phòng, chống tội phạm lĩnh vực chứng khoán 2.2.3 Chế tài dân Hoạt động thị trường chứng khoán có nhiều vấn đề liên quan đến pháp luật dân sự, áp dụng thường xuyên chế định hợp đồng dân việc kí kết hợp đồng bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành, hợp đồng mở tài khoản kí kết công ty chứng khoán với khách hàng, hợp đồng mở tài khoản thành viên lưu kí ngân hàng khách hàng… Vậy chế tài dân lĩnh vực chứng khoán việc cá nhân, tổ chức tham gia hoạt động lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán phải gánh chịu trách nhiệm pháp luật dân có hành vi trái pháp luật, có lỗi, xâm hại tới quan hệ tài sản chủ thể Để đảm bảo thực nghĩa vụ hợp đồng, pháp luật dân quy định nhiều biện pháp cầm cố tài sản, chấp tài sản, bảo lãnh, đặt cọc, kí cược, kí quỹ, phạt vi phạm….Hiện nay, số biện pháp áp dụng hoạt động chứng khoán như: cầm cố chứng khoán vay tiền ngân hàng thương mại, kí quỹ giao dịch chứng khoán Theo đó, Bộ Tài giao cho ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Bộ Công an giao cho quan Cảnh sát điều tra (Cục Cảnh sát điều tra tội phạm trật tự quản lý kinh tế chức vụ) phối hợp thực Bộ Tài Bộ Công an có trách nhiệm phối hợp chặt chẽ với công tác phòng ngừa, phát hiện, làm rõ xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán TTCK Khi xem xét vụ việc vi phạm pháp luật lĩnh vực quan có thẩm quyền phải xác định rõ tính chất vụ việc dân sự, kinh tế, hành hay hình để xác định thẩm quyền, áp dụng quy định pháp luật, tránh gây phiền hà, thiệt hại cho tổ chức, cá nhân tham gia TTCK Trong trường hợp trước hành vi phạm tội bị phát giác, người phạm tội tự nguyện, kịp thời bồi thường thiệt hại, khắc phục hậu thực hành vi vi phạm pháp luật, kịp thời 11 khai báo việc, góp phần vào việc tra, điều tra vụ việc, cố gắng hạn chế đến mức thấp hậu hành vi phạm tội, miễn trách nhiệm hình Các quan thực phải đánh giá khách quan, toàn diện, đầy đủ nguyên nhân, tính chất, mức độ hậu hành vi vi phạm pháp luật, trường hợp cần thiết phải tiến hành trưng cầu giám định quan chuyên môn theo quy định pháp luật Những vi phạm sau tổ chức, cá nhân gây hậu nghiêm trọng (gây thiệt hại lớn tài sản hậu phi vật chất gây ảnh hưởng xấu đến việc thực đường lối Đảng, sách Nhà nước; gây ảnh hưởng xấu đến công bằng, công khai, minh bạch an toàn thị trường chứng khoán) bị xử lý: - Lập hồ sơ đăng ký giả mạo để chào bán chứng khoán thị trường - Lập hồ sơ giả mạo để niêm yết chứng khoán thị trường - Tổ chức thị trường chứng khoán trái pháp luật gây ổn định cho TTCK - Hoạt động kinh doanh chứng khoán lợi dụng chức trách, nhiệm vụ sử dụng tiền, chứng khoán tài khoản khách hàng chưa khách hàng ủy thác Lập quỹ đầu tư chứng khoán mà không đăng ký báo cáo với ủy ban Chứng khoán Nhà nước sử dụng quỹ - Vi phạm quy định giao dịch chứng khoán: + Cung cấp, tiết lộ, sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán đề nghị người khác mua, bán chứng khoán + Thực hành vi gian lận, lừa đảo, cung cấp tài liệu giả, làm giả, làm sai lệch tiêu hủy tài liệu giao dịch để lừa đảo, dụ dỗ khách hàng mua, bán chứng khoán gây hậu nghiêm trọng; làm giả chứng khoán, lưu hành chứng khoán giả + Thực hành vi bị cấm để thao túng giỏ chứng khoán, tạo giỏ chứng khoán giả tạo, giao dịch giả tạo Tổ chức, cá nhân cố ý công bố thông tin sai lệch tạo dựng, tuyên truyền thông tin sai thật để trục lợi gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, gây lũng đoạn TTCK - Các vi phạm pháp luật khác lĩnh vực chứng khoán TTCK Vì cho vay đầu tư chứng khoán rủi ro, nên ngân hàng tham gia cách thận trọng Theo đó, ngân hàng liên kết với công ty chứng khoán lập danh mục mã chấp nhận cầm cố cổ phiếu có khoản cao DPM, FPT, STB, SSI, HPG, KDC có hoạt động kinh doanh tốt chấp nhận Mức cho vay tài sản cầm cố chứng khoán không cao, khoảng từ 30% 40% thị giá chứng khoán đó, tùy loại Nếu vi phạm bị xử phạt theo pháp luật dân 2.3 CỤ THỂ 2.3.2 Các quy định nhà đầu tư vi phạm kinh doanh chứng khoán Căn Điều 28 Nghị định 108/2013/NĐ-CP có mức phạt cụ thể cho hành vi sau: Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng hành vi vi phạm sau: 12 a) Vi phạm tỷ lệ nắm giữ chứng khoán nhà đầu tư nước ngoài; vi phạm quy định hoạt động nhà đầu tư nước thị trường chứng khoán Việt Nam; b) Vi phạm quy định tỷ lệ sở hữu vốn cổ phần phần vốn góp công ty chứng khoán công ty quản lý quỹ; c) Vi phạm quy định mở tài khoản giao dịch chứng khoán, giao dịch ký quỹ chứng khoán, tài khoản giao dịch ủy quyền; d) Vi phạm quy định giao dịch ngày giao dịch Phạt tiền từ 100.000.000 đồng đến 150.000.000 đồng hành vi thực giao dịch nhằm che giấu quyền sở hữu thực chứng khoán để trốn tránh nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định 2.3.2 Các quy định xử phạt doanh nghiệp niêm yết vi phạm Căn vào Điều 14 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP có mức phạt cho hành vi sau: Hành vi Mức phạt - Không làm thủ tục thay đổi đăng ký niêm yết CK, đăng 50.000.000 đồng -70.000.000 đồng ký GDCK thực niêm yết CK , đăng ký GDCK bổ sung không thời hạn theo quy định pháp luật - Không sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký niêm yết CK 80.000.000 đồng - 120.000.000 đồng đăng ký GDCK phát thông tin không xác hay bỏ sót nội dung quan trọng theo quy định phải có hồ sơ phát sinh thông tin quan trọng liên quan đến hồ sơ nộp Lập, xác nhận hồ sơ đăng ký niêm yết CK đăng ký 300.000.000 đồng - 400.000.000 đồng GDCK có thông tin sai thật che giấu thật sai lệch nghiêm trọng Lập, xác nhận hồ sơ giả mạo để niêm yết chứng khoán 1.800.000.000 đồng - 2.000.000.000 đồng đăng ký giao dịch chứng khoán 13 Hình thức xử phạt bổ sung: Đình hoạt động niêm yết chứng khoán đăng ký giao dịch chứng khoán thời hạn từ 01 tháng đến 03 tháng hành vi vi phạm quy định Khoản Khoản Điều 2.3.3 Các quy định xử lý vi phạm với chủ thể khác tham gia thị trường Đối với chủ thể khác tham gia thị trường chứng khoán có chủ thể tiêu biểu : - Ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát - Sở giao dịch chứng khoán a) Ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát MUC 7: HÀNH VI QUY ĐỊNH VI PHẠM VỀ ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ, BÙ TRỪ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG GIÁM SÁT, NGÂN HÀNG LƯU KÝ.( NGHỊ ĐỊNH 85/2010 NĐ-CP) Điều 30 Vi phạm quy định đăng ký hoạt động lưu ký (1) Phạt tiền 30.000.000 đồng công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại không thực đăng ký thành viên lưu ký, chi nhánh thành viên lưu ký hoạt động lưu ký chứng khoán thời hạn quy định (2) Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại thực hành vi vi phạm sau: - Lập hồ sơ đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán, chi nhánh hoạt động lưu ký có thông tin sai lệch; - Thực hoạt động lưu ký chứng khoán chưa đáp ứng đầy đủ điều kiện theo quy định; hoạt động lưu ký chứng khoán chưa cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán chưa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận Hình thức xử phạt bổ sung: - Đình hoạt động lưu ký thời hạn tối đa 90 ngày trường hợp vi phạm quy định khoản Điều này; - Thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán sau thời hạn đình quy định điểm a khoản mà không khắc phục vi phạm; - Tịch thu toàn khoản thu trái pháp luật thực hành vi vi phạm quy định điểm b khoản Điều 14 Điều 31 Vi phạm quy định đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán (1) Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký chứng khoán, ngân hàng toán thực hành vi vi phạm sau: - Tổ chức thực đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán chưa đáp ứng điều kiện sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ, toán chứng khoán theo quy định; - Chưa xây dựng đầy đủ quy trình hoạt động quản lý rủi ro cho nghiệp vụ theo quy định; - Không cung cấp đầy đủ, kịp thời, xác danh sách người sở hữu, cổ đông tài liệu liên quan theo yêu cầu hợp lệ phù hợp với quy định pháp luật hành công ty đại chúng; không thông báo kịp thời, đầy đủ quyền lợi phát sinh liên quan đến chứng khoán lưu ký khách hàng (2) Phạt tiền từ 70.000.000 đồng đến 90.000.000 đồng Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký chứng khoán nhân viên tổ chức thực hành vi vi phạm sau: - Chấp thuận hủy bỏ tư cách thành viên lưu ký không quy định; Vi phạm chế độ bảo quản, lưu giữ chứng khoán, chế độ đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán; Không quản lý tách biệt chứng khoán khách hàng lưu ký Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký với tài sản Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký; không mở tài khoản lưu ký chứng khoán chi tiết cho khách hàng quản lý tách biệt tài sản cho khách hàng (3) Phạt tiền từ 100.000.000 đồng đến 120.000.000 đồng Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký chứng khoán nhân viên tổ chức thực hành vi vi phạm sau: - Vi phạm quy định hạch toán tài khoản lưu ký chứng khoán, thời gian toán, chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán sửa chữa, thất lạc, giả mạo chứng từ toán, chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán; 15 - Sử dụng chứng khoán khách hàng lợi ích tổ chức, cá nhân khác lợi ích Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký; - Thực giao dịch chứng khoán chưa Trung tâm lưu ký chứng khoán hạch toán vào tài khoản chứng khoán giao dịch thành viên, trừ trường hợp pháp luật quy định khác; - Chưa có biện pháp bảo vệ sở liệu lưu giữ chứng từ gốc đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán theo quy định; - Vi phạm chế độ bảo mật tài khoản lưu ký khách hàng Hình thức xử phạt bổ sung: - Đình hoạt động lưu ký thời hạn tối đa 90 ngày thành viên lưu ký vi phạm quy định điểm a, b, d đ khoản Điều này; - Thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán sau thời hạn đình hoạt động quy định điểm a khoản mà không khắc phục vi phạm; - Tịch thu toàn khoản thu trái pháp luật thực hành vi vi phạm quy định khoản Điều Điều 32 Vi phạm quy định trách nhiệm ngân hàng giám sát, ngân hàng lưu ký (1) Phạt tiền từ 30.000.000 đồng đến 50.000.000 đồng ngân hàng giám sát, ngân hàng lưu ký thực hành vi vi phạm sau: - Không thực việc lưu ký, tách biệt tài sản quỹ, khách hàng ủy thác tài sản ngân hàng theo quy định; - Không thực đầy đủ nghĩa vụ ngân hàng giám sát, ngân hàng lưu ký theo quy định hợp đồng giám sát, hợp đồng lưu ký, điều lệ quỹ quy định pháp luật; - Không lập, lưu trữ hồ sơ, chứng từ theo quy định; không phản ánh xác, chi tiết giao dịch công ty, quỹ đầu tư, nhà đầu tư ủy thác, công ty đầu tư chứng khoán theo quy định; - Không tuân thủ chế độ báo cáo, công bố thông tin theo quy định pháp luật thực báo cáo kịp thời vấn đề bất thường hoạt động lưu ký, giám sát; không cung cấp kịp thời, đầy đủ xác thông tin cho công ty quản lý quỹ, tổ chức kiểm toán, quan quản lý chức theo quy định pháp luật; 16 - Không báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thành viên Ban giám đốc phân công phụ trách hoạt động lưu ký, đăng ký, toán bù trừ chứng khoán nhân viên nghiệp vụ; không đảm bảo phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản có nhân viên có chứng hành nghề kiểm toán kế toán theo quy định (2) Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng ngân hàng lưu ký thực hành vi vi phạm sau: - Thực lưu ký điều kiện chưa bảo đảm sở vật chất, kỹ thuật, chưa xây dựng quy trình hoạt động, quản lý rủi ro để đảm bảo thực đầy đủ nghĩa vụ theo quy định pháp luật; - Thực hoạt động thu, chi, toán chuyển giao tiền, chứng khoán không kịp thời, xác theo quy định; - Sử dụng tiền tài sản quỹ, nhà đầu tư ủy thác sai mục đích không quy định điều lệ quỹ, hợp đồng lưu ký quy định hành; - Thực việc toán cho giao dịch không phù hợp với điều lệ quỹ, hợp đồng ủy thác hợp đồng lưu ký; - Không thực đúng, đầy đủ kịp thời lệnh thị hợp pháp khác công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát quyền phát sinh việc thực quyền nghĩa vụ liên quan đến quyền sở hữu tài sản quỹ, nhà đầu tư ủy thác; Không thực đầy đủ, xác, kịp thời quy định việc lý tài sản, phương án xử lý tài sản lại; không thực báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông tin cần thiết có liên quan đến việc giải thể quỹ; - Vi phạm quy định nghĩa vụ thành viên lưu ký (3) Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng ngân hàng giám sát, thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó giám đốc Tổng giám đốc, Phó Tổng giám đốc nhân viên nghiệp vụ thực hành vi vi phạm sau: - Là người có liên quan tham gia điều hành, quản trị công ty quản lý quỹ có quan hệ sở hữu, tham gia góp vốn, nắm giữ cổ phần, vay cho vay với công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán ngược lại; - Là đối tác giao dịch tài sản quỹ, công ty đầu tư chứng khoán; 17 - Không thực việc giám sát hoạt động, hạn chế đầu tư quỹ công ty quản lý quỹ thực theo quy định pháp luật; - Không báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, báo cáo không kịp thời phát sai sót, vi phạm công ty quản lý quỹ; - Không thông báo kịp thời đến quan quản lý chức việc ngân hàng giám sát, thành viên Hội đồng quản trị, người điều hành nhân viên nghiệp vụ người có liên quan có quan hệ sở hữu, tham gia góp vốn, nắm giữ cổ phần, vay cho vay với công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán ngược lại; - Không tách biệt hoạt động, hệ thống công nghệ thông tin, hệ thống báo cáo phận cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng, phận thực chức giám sát, phận chịu trách nhiệm lập, lưu trữ cập nhật Sổ đăng ký nhà đầu tư; - Không thực đầy đủ trách nhiệm ngân hàng giám sát báo cáo liên quan đến tài sản hoạt động quỹ công ty quản lý quỹ lập; xác nhận báo cáo tài sản quỹ đại chúng, tài sản công ty đầu tư chứng khoán, báo cáo xác định giá trị tài sản ròng công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán lập không xác có sai lệch Hình thức xử phạt bổ sung: - Đình hoạt động lưu ký chứng khoán thời hạn tối đa 30 ngày trường hợp vi phạm quy định điểm c khoản Điều - Thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán sau thời hạn đình hoạt động quy định điểm a khoản mà không khắc phục vi phạm; - Tịch thu toàn khoản thu trái pháp luật thực hành vi vi phạm quy định điểm c khoản 2, điểm a b khoản Điều b) Sở giao dịch chứng khoán MỤC HÀNH VI VI PHẠM QUY ĐỊNH VỀ TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ( NGHỊ ĐỊNH 108/2013 NĐ-CP) Điều 16 Vi phạm quy định tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán (1) Phạt tiền từ 1.800.000.000 đồng đến 2.000.000.000 đồng tổ chức có hành vi tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán trái quy định pháp luật trường hợp khoản thu trái pháp luật (2) Phạt tiền từ 01 lần đến 05 lần khoản thu trái pháp luật theo quy định Khoản Điều 124 Luật chứng khoán tổ chức có hành vi tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán 18 trái quy định pháp luật trường hợp có khoản thu trái pháp luật mức phạt không thấp mức phạt tối đa quy định Khoản Điều Hình thức xử phạt bổ sung: Đình hoạt động kinh doanh, dịch vụ chứng khoán thời hạn từ 01 tháng đến 03 tháng hành vi vi phạm quy định tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán Điều 17 Vi phạm quy định quản lý niêm yết Sở giao dịch chứng khoán (1) Phạt tiền từ 200.000.000 đồng đến 300.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán không xử lý kịp thời trường hợp tổ chức niêm yết không trì đầy đủ điều kiện niêm yết theo quy định (2) Phạt tiền từ 300.000.000 đồng đến 400.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận hủy bỏ niêm yết không quy định Điều 18 Vi phạm quy định quản lý thành viên Sở giao dịch chứng khoán (1) Phạt tiền từ 200.000.000 đồng đến 300.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán không xử lý kịp thời trường hợp thành viên giao dịch không trì đầy đủ điều kiện thành viên không tuân thủ đầy đủ nghĩa vụ thành viên theo quy chế Sở giao dịch chứng khoán (2) Phạt tiền từ 300.000.000 đồng đến 400.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận hủy bỏ tư cách thành viên công ty chứng khoán không quy định Điều 19 Vi phạm quy định giao dịch giám sát Sở giao dịch chứng khoán (1) Phạt tiền từ 200.000.000 đồng đến 300.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán thực hành vi vi phạm sau: - Tổ chức giao dịch loại chứng khoán mới, thay đổi áp dụng phương thức giao dịch mới, đưa vào vận hành hệ thống giao dịch chưa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận; - Không xử lý kịp thời hành vi vi phạm quy chế giao dịch không chấp hành quy trình giám sát hoạt động giao dịch theo quy định để xảy vi phạm (2) Phạt tiền từ 300.000.000 đồng đến 400.000.000 đồng Sở giao dịch chứng khoán không tạm ngừng, đình hủy bỏ giao dịch chứng khoán theo quy chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư 2.4 VÍ DỤ VỀ VI PHẠM CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÍ DỤ 1: 19 - Ngày 17/3/2007, UBCKNN thực phạt hành cổ đông nội người có liên quan đến CTCP XNK lâm thuỷ sản Bến Tre (mã CK: FBT) hành động trục lợi nhờ biết trước thông tin nội - Khi UBCKNN công bố thông tin cụ thể thị trường rõ việc liên quan đến diễn biến tăng giá 100% CP FBT từ thời điểm tháng đến tháng 9.2008 - Ngày 22.9.2008 HOSE công bố thông tin khoản thặng dư 233 tỉ mà FBT hoàn trả, cao gấp nhiều lần lợi nhuận năm Cty Nhưng lúc đó, FBT có chu kỳ tăng từ tháng 8.2008 tới gần 59%, từ giá quanh mức 11.000đ/CP lên 17.000đ/CP - Sau thông tin công khai, FBT có sóng tăng thêm lên mức cao 24.000đ/CP FBT có diễn biến giá ngược lại thị trường chung vào thời điểm VN-Index giảm từ 561 điểm xuống 460 điểm - Theo thông tin từ UBCKNN, cá nhân có hành vi trục lợi nhờ thông tin gây sốc FBT đa dạng người có "điều kiện" tiếp xúc sớm với thông tin - Quyết định phạt UBCKNN gây bất ngờ cho thị trường mức phạt đồng loạt 30 triệu đồng Đây khung phạt thấp cá nhân vi phạm quy định giao dịch nội mà cụ thể sử dụng thông tin nội để mua/bán CK cho cho bên thứ VÍ DỤ 2: Ngày 06/11/2007, Thanh tra chứng khoán định ban hành định xử phạt, công ty đại chúng công ty chứng khoán - Đó Công ty Chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương Công ty Chứng khoán Hà Nội Cả hai công ty có thay đổi thành viên Hội đồng Quản trị không báo cáo theo thời hạn quy định Mỗi công ty bị phạt 20 triệu đồng, bốn công ty đại chúng khác Công ty Cổ phần Giấy Sài Gòn, Công ty Cổ phần Lilama, Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng Công ty Cổ phần Phát triển đô thị Từ Liêm - Mức phạt nhiều 70 triệu đồng thuộc Công ty Cổ phần Giấy Sài Gòn Trong thời gian Ủy ban Chứng khoán xem xét hồ sơ ký chào bán chứng khoán công chúng, công ty thực lần phát hành riêng lẻ mà không báo cáo Giấy Sài Gòn vi phạm quy định công bố thông báo phát hành, cụ thể : ngày 14/06/2007, Uỷ ban Chứng khoán cấp giấy chứng nhận chào bán chứng khoán công chúng cho đợt chào bán 3,2 triệu cổ phiếu Công ty - Tuy nhiên, công ty không thực công bố thông báo phát hành theo quy định Công ty Cổ phần Phát triển đô thị Từ Liêm bị phạt 70 triệu đồng phân phối hàng bán không nội dung đăng ký chào bán theo quy định, hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán công chúng có thông tin sai lệch, đầy đủ thông tin cần thiết theo quy định 20 - Đặc biệt, đợt phát hành cổ phiếu Công ty Cổ phần Phát triển đô thị Từ Liêm có nhiều điểm không rõ ràng, trái với quy định Luật Doanh nghiệp Điều lệ Công ty Trong trình phát hành, Hội đồng Quản trị không thực Nghị Đại hội cổ đông, có hành vi hợp pháp hóa việc làm sai - Hai trường hợp lại Công ty Cổ phần Lilama, Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng, bị phạt mức 30 triệu đồng thực phân phối chứng khoán không thời hạn phát hành theo quy định pháp luật VÍ DỤ 3: Xử phạt vi phạm hành Công ty Cổ phần Chứng khoán VSM Ngày 6/4/2015, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 322/QĐ-XPVPHC việc xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán VSM, địa chỉ: Tầng Tòa nhà Handico, Số 34 Hai Bà Trưng, Phường Tràng Tiền, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, cụ thể sau: - Phạt tiền 250.000.000 đồng (Hai trăm năm mươi triệu đồng) theo quy định Điểm a Khoản Điều 20 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán (Nghị định 108/2013/NĐ-CP) cung cấp dịch vụ tài chưa có quy định hướng dẫn quan nhà nước có thẩm quyền - Phạt tiền 70.000.000 đồng (Bảy mươi triệu đồng) theo quy định Điểm b Khoản Điều 34 Nghị định 108/2013/NĐ-CP báo cáo có nội dung không xác (Công ty khắc phục vi phạm) Tổng cộng mức phạt tiền Công ty 320.000.000 đồng * Xử phạt vi phạm hành Công ty Cổ phần Chứng khoán Phương Đông 350 triệu đồng NDĐT – Ngày 12-6, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước định xử phạt vi phạm hành lĩnh vựcchứng khoán thị trường chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Phương Đông, với tổng số tiền 350 triệu đồng Theo đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán Phương Đông, địa chỉ: số 194 Nguyễn Công Trứ, Phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, thành phố Hồ Chí Minh, bị phạt tiền tổng cộng 350 triệu đồng Cụ thể: - Phạt tiền 150 triệu đồng, theo quy định Điểm a Khoản Điều 21 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23-9-2013 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán (Nghị định số 108/2013/NĐ-CP), không quản lý tách bạch tiền khách hàng với tiền công ty chứng khoán - Phạt tiền 200 triệu đồng, theo quy định Điểm a Khoản Điều 20 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP, cung cấp dịch vụ tài chưa có quy định hướng dẫn quan nhà nước có thẩm quyền 21 Công ty Cổ phần Chứng khoán Phương Đông hưởng tình tiết giảm nhẹ: Theo quy định Điều Luật xử lý vi phạm hành ngày 20-6-2012 *Xử phạt vi phạm hành Công ty Cổ phần Chứng khoán với công ty Đầu tư phát triển lượng Việt Nam Ngày 21/8/2015, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 713/QĐ-XPVPHC xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán đối vớiCông ty Cổ phần Đầu tư phát triển lượng Việt Nam (Địa chỉ: Số nhà 36 nhà E3 nghách 3/18 đường Kim Giang, Phường Kim Giang, Quận Thanh Xuân, Tp Hà Nội), cụ thể sau: Phạt tiền 85.000.000 đồng (Tám mươi lăm triệu đồng) theo quy định Khoản Điều 11 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Vì có hành vi vi phạm hành chính: Vi phạm quy định pháp luật quản trị công ty tổ chức họp Đại hội đồng cổ đông (Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển lượng Việt Nam tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2015 hình thức lấy ý kiến cổ đông văn bản) VÍ DỤ 4: + ISC bị phạt 60.000.000 đồng vi phạm công bố thông tin , ủy ban chứng khoán nhà nước( UBCKNN) ban hành đinh số 543/QĐ-XPVPHC việc sử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán công nghiệp Việt Nam (ISC) + PAMCO bị phạt 235 triệu đồng mua cổ phần trái quy định vi phạm công bố thông tin Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành định việc xử phạt vi phạm hành CTCP Quản lý quỹ Thái Bình Dương (PAMCO) có hành vi vi phạm hành chính, cụ thể sau: (1) Đầu tư tài chính, mua cổ phần trái quy định pháp luật: Tại thời điểm 31/12/2014 đến thời điểm 31/3/2015 (theo Báo cáo tài kiểm toán năm 2014 Báo cáo tài quý 1/2015), khoản mục đầu tư ngắn hạn cho thấy Công ty thực mua 2,440,000 cổ phần CTCP Chứng khoán Đại Dương – OSC, giá trị 24.4 tỷ đồng Quy định tại: Điểm c Khoản Điều 22 Nghị định 108/2013/NĐ-CP PAMCO bị xử phạt 175 triệu đồng (2) Báo cáo không thời hạn, không đầy đủ nội dung theo quy định pháp luật, cụ thể: Công ty chậm nộp báo cáo tỷ lệ an toàn tài tháng 3/2015, tháng 4/2015; Công ty chưa gửi đầy đủ báo cáo Quản trị rủi ro năm 2014 cho UBCKNN Quy định tại: Khoản Điều 34 Nghị định 108/2013/NĐ-CP PAMCO bị xử phạt 60 triệu đồng Tổng mức phạt tiền PAMCO 235 triệu đồng 22 CHƯƠNG III ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 3.1 NHẬN XÉT CỦA NHÓM VỀ CHẾ TÀI ÁP DỤNG KHI XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN 3.1.1 Ưu điểm chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật luật chứng khoán Hệ thống văn pháp lý xử phạt vi phạm luật hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán dần hoàn thiện từ Nghị định 161/2004/NĐ_CP ngày 07/09/2004 Chính Phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, nghị định đời hoàn toàn phù hợp với hoạt động tổ chức cá nhân thị trường chứng khoán non trẻ lúc Tiếp theo đời Luật chứng khoán năm 2006 sửa đổi bổ sung năm 2010 quy định mục Chương IX xử phạt vi phạm quy định cụ thể chế tài áp dụng có hành vi vi phạm Rồi đến Nghị định 85/2010/NĐ_CP ngày 02/08/2010 Chính Phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Như với phát triển thị trường chứng khoán hệ thống văn quy phạm pháp luật xử lý vi phạm luật chứng khoán ngày hoàn thiện đáp ứng nhu cầu phát triển thị trường Hoạt động thị trường chứng khoán dần vào ổn định Thị trường chứng khoán Việt Nam thị trường vốn dài hạn, tập trung phân phối nguồn vốn cho đầu tư phát triển kinh tế, có tác dụng lớn đến môi trường đầu tư kinh tế Việc đặt quy định xử phạt vi phạm hành đảm bảo thực thi thực tế nhằm thiết lập trật tự cho thị trường chứng khoán, phòng chống hành vi lừa đảo, lũng đoạn thị trường hành vi khác gây thiệt hại cho nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, thiếu thông tin, bảo vệ quyền lợi đáng nhà đầu tư, dung hòa lợi ích tất người tham gia thị trường Hiện Luật Chứng khoán sửa đổi bổ sung năm 2010 có phân định rõ ràng chế tài xử lý vi phạm hành chế tài xử lý vi phạm hình tạo thuận lợi công tác xử lý vi phạm luật chứng khoán đảm bảo tính công bằng, ổn định thị trường Các chế tài xử lý vi phạm luật chứng khoán đa dạng phong phú, đồng thời có phối hợp linh hoạt chế tài với tạo thị trường phát triển ổn định, bền vững Hệ thống chế tài tạo hành lang pháp lý vững cho chủ thể tham gia thị trường này, góp phần lớn trấn áp, răn đe hành vi vi phạm luật chứng khoán 3.1.2 Bất cập chế tài áp dụng xử lý vi phạm pháp luật luật chứng khoán Hệ thống pháp luật Việt Nam ngày hoàn thiện bắt kịp phát triển thị trường chứng khoán, đặc biệt từ ban hành luật chứng khoán sửa đổi bổ sung năm 2010 khắc phục nhiều nhược điểm tồn trước Nhưng bên cạnh tồn vài bất cập gây cản trở cho phát triển thị trường chứng khoán 23 Xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán dân sự, theo quy định Điều 559 Bộ Luật Dân năm 2005 hợp đồng gửi giữ quy định “Hợp đồng gửi giữ tài sản thỏa thuận bên, theo bên giữ nhận tài sản bên gửi để bảo quản trả lại tài sản cho bên gửi hết thời hạn hợp đồng, bên gửi phải trả tiền công cho bên giữ, trừ trường hợp gửi giữ trả tiền công” Quy định áp dụng việc ký kết hợp đồng lưu ký chứng khoán khó thực Theo Khoản Điều 40 Nghị định 144/2003/NĐ_CP ngày 28/11/2003 Chính phủ chứng khoán thị trường chứng khoán quy định “Việc lưu ký chứng khoán thực theo hai cấp, người sở hữu chứng khoán phải lưu ký chứng khoán thành viên lưu ký; thành viên lưu ký tái lưu ký chứng khoán Trung tâm Giao dịch Chứng khoán, Trung tâm Lưu ký Chứng khoán” Như người đầu tư có nhu cầu rút chứng khoán lưu ký họ rút loại chứng khoán tương tự rút seri chứng khoán mà họ lưu ký (áp dụng với chứng khoán vật chất) 3.2 ĐỀ XUẤT CỦA NHÓM VỀ CÁC CHẾ TÀI ÁP DỤNG KHI XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN Thứ nhất: xác định hành vi vi phạm luật chứng khoán Cần phải mức độ vi phạm đối tượng chịu thiệt hại, mức độ vi phạm cần xác định dựa nhiều yếu tố nhằm đảm bảo xác, bao gồm yếu tố mức độ lợi nhuận thu được, mức độ tránh tổn thất, tình trạng tái phạm nhiều lần (khi vi phạm công bố thông tin)…Về đối tượng bị thiệt hại cần xác định thiệt hại xảy thị trường chứng khoán quốc gia đối tượng (tổ chức, cá nhân) cụ thể thiệt hại cho thị trường nói chung, thiệt hại mức độ lớn thiệt hại tính ổn định thị trường thiệt hại phi kinh tế khác…nên không coi đối tượng thiệt hại trực tiếp yếu tố xác định hành vi vi phạm Xác định xác hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán sở quan trọng, định chế tài hợp lý với vi phạm Thứ hai: xác định mối liên hệ hính phạt hình phạt bổ sung Để đảm bảo tính răn đe, xử lý thích đáng cần nhiều biện pháp khác tiến hành với hành vi vi phạm riêng biệt Bộ luật hình năm 1999 quy định Mục b Khoản Điều 28 Mục đ Khoản Điều 28 có tất bảy hình phạt có hình phạt tiền, hình phạt tù có thời hạn Nếu tội phạm bị xử phạt theo hình thức tù có thời hạn áp dụng hình phạt bổ sung phạt tiền không áp dụng hình phạt (Mục c Khoản Điều 28) Như để thực pháp luật cách nghiêm minh cần phối hợp linh hoạt nhiều hình thức phạt với loại hành vi vi phạm riêng biệt Sự phối hợp thu hiệu tốt nhằm đảm bảo phát triển lành mạnh thị trường chứng khoán nói chung kinh tế nói riêng Thứ ba: xác định trách nhiệm cá nhân cho người đứng đầu Nhằm xử lý nghiêm minh thích đáng hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán cần xác định trách nhiệm cách rõ ràng cụ thể Không xử phạt vật chất với tổ chức có hành vi vi phạm mà cần xử phạt hành với người đứng đầu tổ chức Vì họ người có trách nhiệm trực tiếp gián tiếp gây thiệt hại hành vi vi phạm 24 Thứ tư: hoàn thiện hệ thống pháp luật liên quan tới lĩnh vực chứng khoán Để tạo ta hành lang pháp lý vững tạo phối hợp nhịp nhàng luật chứng khoán ngành luật khác có liên quan cần hoàn thiện ngành luật chứng khoán nói riêng ngành luật khác Luật pháp phát huy hiệu có phối hợp đồng nhịp nhàng đòi hỏi hoàn thiện từ thân ngành luật có liên quan luật dân sự, luật hình sự,… Thứ năm: tăng cường công tác phổ biến, tuyên truyền pháp luật chứng khoán Việc tăng cường công tác tuyên truyền phổ biến kiến thức thị trường chứng khoán đặc biệt hệ thống pháp luật thị trường chứng khoán giúp cho chủ thể tham gia hiểu thị trường quy định thị trường chứng khoán để từ tuân thủ nghiêm chỉnh, đắn, tránh vi phạm quy định bị cấm quy định thực Để đảm bảo trật tự xã hội, thực nghiêm chỉnh pháp luật nói chung pháp luật chứng khoán nói riêng, đưa pháp luật đến với dân chúng Có thể liên kết, hợp tác với tổ chức đào tạo chuyên nghiệp để phổ biến kiến thức chứng khoán đến đối tượng khác với phương pháp cách thức phù hợp 25 [...]... giữa chế tài xử lý vi phạm hành chính và chế tài xử lý vi phạm hình sự tạo sự thuận lợi trong công tác xử lý vi phạm luật chứng khoán đảm bảo tính công bằng, ổn định trên thị trường Các chế tài xử lý vi phạm luật chứng khoán đa dạng và phong phú, đồng thời có sự phối hợp linh hoạt giữa các chế tài với nhau tạo ra thị trường phát triển ổn định, bền vững Hệ thống các chế tài này tạo ra hành lang pháp lý. .. PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN 3.1.1 Ưu điểm của các chế tài áp dụng khi xử lý vi phạm pháp luật luật chứng khoán Hệ thống các văn bản pháp lý về xử phạt vi phạm luật hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán dần được hoàn thiện từ Nghị định 161/2004/NĐ_CP ngày 07/09/2004 của Chính Phủ quy định về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, nghị định... lớn trấn áp, răn đe hành vi vi phạm luật chứng khoán 3.1.2 Bất cập của các chế tài áp dụng khi xử lý vi phạm pháp luật luật chứng khoán Hệ thống pháp luật Vi t Nam ngày càng hoàn thiện bắt kịp sự phát triển của thị trường chứng khoán, đặc biệt từ khi ban hành luật chứng khoán sửa đổi và bổ sung năm 2010 đã khắc phục được rất nhiều nhược điểm tồn tại trước đây Nhưng bên cạnh đó vẫn tồn tại một vài bất... Giao dịch Chứng khoán, Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Như vậy nếu người đầu tư có nhu cầu rút chứng khoán đã lưu ký thì họ chỉ có thể rút loại chứng khoán tương tự chứ không thể rút chính seri chứng khoán mà họ đã lưu ký (áp dụng với chứng khoán vật chất) 3.2 ĐỀ XUẤT CỦA NHÓM VỀ CÁC CHẾ TÀI ÁP DỤNG KHI XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN Thứ nhất: xác định đúng hành vi vi phạm luật chứng khoán Cần phải... vệ pháp luật, cụ thể: - Nâng cao năng lực của đội ngũ cán bộ trong cơ quan bảo vệ pháp luật Nâng cao hiệu quả các biện pháp xử lý vi phạm pháp luật trong lĩnh vực chứng khoán Bốn là, tăng cường công tác tuyên truyền, giáo dục ý thức pháp luật Năm là, tăng cường sự phối hợp giữa cơ quan chuyên ngành với cơ quan thực thi pháp luật và hợp tác quốc tế trong phòng, chống tội phạm trong lĩnh vực chứng khoán. .. vi n lưu ký không đúng quy định; Vi phạm chế độ bảo quản, lưu giữ chứng khoán, chế độ đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán; Không quản lý tách biệt chứng khoán của khách hàng lưu ký tại Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành vi n lưu ký với tài sản của Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành vi n lưu ký; không mở tài khoản lưu ký chứng khoán chi tiết cho từng khách hàng và quản lý tách biệt tài. .. Trung tâm lưu ký chứng khoán, thành vi n lưu ký; - Thực hiện giao dịch chứng khoán khi chưa được Trung tâm lưu ký chứng khoán hạch toán vào tài khoản chứng khoán giao dịch của thành vi n, trừ trường hợp pháp luật quy định khác; - Chưa có biện pháp bảo vệ cơ sở dữ liệu và lưu giữ các chứng từ gốc về đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán theo quy định; - Vi phạm chế độ bảo mật tài khoản lưu... hiện, làm rõ và xử lý vi phạm pháp luật trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK Khi xem xét vụ vi c vi phạm pháp luật trong lĩnh vực trên cơ quan có thẩm quyền phải xác định rõ tính chất vụ vi c là dân sự, kinh tế, hành chính hay hình sự để xác định đúng thẩm quyền, áp dụng đúng quy định pháp luật, tránh gây phiền hà, thiệt hại cho tổ chức, cá nhân tham gia TTCK Trong trường hợp trước khi hành vi phạm tội bị... về vi c sử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với công ty cổ phần chứng khoán công nghiệp Vi t Nam (ISC) + PAMCO bị phạt 235 triệu đồng do mua cổ phần trái quy định và vi phạm công bố thông tin Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành quyết định về vi c xử phạt vi phạm hành chính đối với CTCP Quản lý quỹ Thái Bình Dương (PAMCO) do đã có hành vi vi phạm. .. nhân trong thị trường chứng khoán còn rất non trẻ lúc bấy giờ Tiếp theo sự ra đời của Luật chứng khoán năm 2006 sửa đổi và bổ sung năm 2010 quy định mục 2 Chương IX về xử phạt vi phạm quy định cụ thể các chế tài áp dụng khi có hành vi vi phạm Rồi đến Nghị định 85/2010/NĐ_CP ngày 02/08/2010 của Chính Phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán Như vậy cùng với