Đang tải... (xem toàn văn)
1. Thực trạng lãi suất Việt Nam năm 2011. Bước sang năm 2011 lãi suất tiếp tục lên ở mức rất cao, lãi suất cho vay tiêu dùng đã lên tới 2530%, còn lãi suất cho vay sản xuất cũng quanh mức 20% trong 2 tháng đầu năm. Mặc dù lãi suất cao như vậy nhưng dưới sức ép của lạm phát cao Ngân hàng nhà nước (NHNN) vẫn buộc phải tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. NHNN đã hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ mức 23% xuống còn dưới 20%, tăng trưởng cung tiền cũng được điều chỉnh giảm 1516%. Để thực hiện mục tiêu trên ngày 08032011, NHNH ban hành quyết định tăng lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn và lãi suất cho vay qua đêm lên 12%. Mức lãi suất tái chiết khấu chỉ còn kém 1% so với mức đỉnh 13% của thời kỳ ”siêu lạm phát” năm 2009. Cùng với việc nâng lãi suất chính sách, chỉ trong vòng tháng 2 và tháng 3 vừa qua NHNN đã hút về gần 80 nghìn tỷ đồng trên thị trường mở.
Thực trạng, nguyên nhân giải pháp Biến động lãi suất năm 2011 Thực trạng lãi suất Việt Nam năm 2011 Bước sang năm 2011 lãi suất tiếp tục lên mức cao, lãi suất cho vay tiêu dùng lên tới 25-30%, lãi suất cho vay sản xuất quanh mức 20% tháng đầu năm Mặc dù lãi suất cao sức ép lạm phát cao Ngân hàng nhà nước (NHNN) buộc phải tiếp tục thắt chặt sách tiền tệ NHNN hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ mức 23% xuống 20%, tăng trưởng cung tiền điều chỉnh giảm 15-16% Để thực mục tiêu ngày 08/03/2011, NHNH ban hành định tăng lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn lãi suất cho vay qua đêm lên 12% Mức lãi suất tái chiết khấu 1% so với mức đỉnh 13% thời kỳ ”siêu lạm phát” năm 2009 Cùng với việc nâng lãi suất sách, vòng tháng tháng vừa qua NHNN hút gần 80 nghìn tỷ đồng thị trường mở Ngoài ra, NHNN vừa ban hành Thông tư 02 luật hóa trần huy động lãi suất 14% Điều gây khó khăn cho nhiều ngân hàng nhỏ huy động vốn thị trường Thực tế thể qua việc ngân hàng lại ”chạy đua” tăng lãi suất không kỳ hạn lãi suất ngắn hạn 1-2 tuần lên gần mức trần Lãi suất thị trường liên ngân hàng lên sốt Lãi suất qua đêm cao kỳ hạn dài có giao dịch lãi suất vượt mức 20% Bất chấp lãi suất cao căng thẳng thị trường tiền tệ NHNN cân nhắc định tăng dự trữ bắt buộc Hiện tỷ lệ dự trữ bắt buộc đồng nội tệ 3%, với mức kỳ hạn 12 tháng, mức thấp so với khoảng thời gian trước Đối với ngoại tệ, ngày 09/03/2011, NHNN vừa định nâng dự trữ bắt kỳ hạn 12 tháng từ 4% lên 6% kỳ hạn 12 tháng từ 2% lên 4% Tuy nhiên, cần lưu ý với quy định Thông tư 13, tổ chức tín dụng sử dụng không 80% số vốn huy động tỷ lệ dự trữ bắt buộc thực tế cao nhiều so với số thức Theo Reuters, 372,000 tỷ đồng tổng số tiền huy động toàn hệ thống ngân hàng đến tháng 7/2011, huy động tháng năm 2011 35,600 tỷ đồng Tuy nhiên 80% nguồn vốn huy động cho vay áp dụng nguồn vốn từ thị trường (huy động từ dân cư), NHTM lách quy định cách tăng cường vay nợ thị trường lien ngân hàng với kỳ hận tháng để bổ sung 20% nguồn vốn này, hay nói cách khác nguồn vốn huy động từ thị trường không bị trích dự phòng 20% Do vậy, bị giới hạn mức tỷ lệ 25% từ nguồn vốn từ Tổ chức tín dụng thấp với lãi suất thấp hơn, NHTM đẩy mạnh sử dụng vốn liên ngân hàng để thay thực tế tỷ lệ cho vay/ nguồn vốn huy động từ dân cư NHTM 100% Đồ thị tỷ lệ huy động vốn ngân hàng Qua đồ thị thể tỷ lệ huy động vốn ngân hàng, thấy thượng phong thuộc ngân hàng lớn, có uy tín hoạt động nhiều năm, coi “đại gia” ngành ngân hàng Việt Nam Chỉ riêng ngân hàng chiếm 77,61% tỷ lệ vốn huy động năm qua Theo số liệu cập nhật đến cuối năm 2011, Việt Nam có tất 62 ngân hàng tất hình thức Như 55 ngân hàng lại chiếm tỷ lệ huy động vốn 22,39%, chưa ngân hàng có tỷ lệ huy động vốn lớn Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn (26, 09%) Các ngân hàng có tỷ lệ huy động vốn lớn Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam BIDV (14,21%), Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam VCB (13,66%), Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Vietinbank (10,58%), Ngân hàng thương mại cổ phần Á châu ACB (5,59%), Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín Sacombank (4,01%) Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Techcombank (3,47%) Nguyên nhân: Trên góc độ khác có nhiều cách giải thích cho diễn biến tăng lãi suất gần khu vực ngân hàng Các cách giải thích khác dẫn đến sách khác cách ứng xử khác vĩ mô vi mô a Trong nước: • Cơ cấu tiền gửi ngân hàng thương mại chưa vững Phần lớn vốn sử dụng vay ngân hàng từ nguồn tiền gửi tổ chức tiền tiết kiệm dân cư Tiền gửi tiết kiệm phải trả lãi suất cao có ưu điểm nguồn có tính ổn định, vững Bên cạnh đó, tiền gửi doanh nghiệp, đặc biệt Tổng công ty lớn (từ hàng chục đến hàng ngàn tỷ đồng) nguồn vốn không kỳ hạn ngắn hạn, lúc bị rút đột ngột Một chi nhánh ngân hàng Công thương địa bàn Hà Nội có 3.000 tỷ vốn huy động, 1.000 tỷ tiền gửi ngắn hạn Tổng công ty nhà nước Ngân hàng nơm nớp lo lí Tổng công ty rút số tiền nguồn vốn huy động chi nhánh giảm 1/3 hậu việc cân đối vốn rõ Chất lượng khoản hệ thống ngân hàng mối quan ngại thường trực bối cảnh tín dụng tăng trưởng bất thường năm qua chức quản lí rủi ro tương đối yếu • Thu hút kiều hối nước Bên cạnh đó, để thu hút nguồn kiều hối nước, ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất ngoại tệ Với khoảng tỷ USD kiều hối chuyển năm 2011, Việt Nam 10 quốc gia nhận nhiều kiều hối nhiều giới • Sức ép cạnh tranh mở rộng kinh doanh Chúng ta biết tiền gửi đầu vào sống cho ngân hàng Trong giới ngân hàng có câu: “Ai có nguồn vốn lớn, người chiếm lĩnh thị trường” Sức ép cạnh tranh để giữ phát triển nguồn vốn gay gắt Một số ngân hàng thương mại cổ phần Hà Nội cho biết thời điểm không thiếu vốn họ phải tăng lãi suất huy động sợ khách hàng rút tiền sang ngân hàng khác có lãi suất cao Phó Tổng giám đốc ngân hàng thương mại cổ phần nói: “Qua theo dõi tình hình nay, thấy chi nhánh có nguồn tiền gửi từ tổ chức kinh tế xã hội dân cư lớn chi nhánh đỗ lãi lãi suất huy động cao, cho vay lại khó khăn, vốn thừa phải trả lãi cho tiền gửi Nhưng tính chung hệ thống phải tăng lãi suất sụt giảm tiền gửi hoạt động tín dụng trở nên bấp bênh mà khách hàng với nhu cầu sử dụng dịch vụ khác ngân hàng Quan sát hành vi đầu tư cho thấy, người dân Việt Nam nhạy cảm với lạm phát Nếu có dấu hiệu lạm phát, nhiều người rút tiền ngân hàng mua vàng, mua USD Ngân hàng thương mại tham chiếu số lạm phát dự tính để định mức lãi suất cho vay Khi lạm phát dự tính (hoặc khuynh hướng lạm phát) định lãi suất khu vực ngân hàng Tính toán gần số chuyên gia cho lạm phát năm 2010 - 9% lãi suất huy động phải 12% lãi suất cho vay khoảng từ 15% trở lên chưa tính đến yếu tố rủi ro khác • Bù đắp rủi ro cho hoạt động tín dụng Trong bối cảnh kinh tế tiến trình hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới, rủi ro tín dụng ngày tăng Tỷ lệ nợ từ nhóm đến nhóm thể bảng cân đối ngân hàng thương mại phần lớn mức 5%/tổng dư nợ, khoản nợ nhóm (các khoản nợ hạn 90 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ thời hạn nợ cấu lại…) có xu hướng tăng Một vài ngân hàng thương mại Nhà nước tỷ lệ nợ nhóm đến nhóm mức 20% tổng dư nợ cho vay Theo phản ánh số ngân hàng, khoản cho vay doanh nghiệp nhà nước có dấu hiệu tiếp tục tăng khối xây dựng, giao thông hết thời hạn cấu lại nợ không toán nợ Nợ xấu xuất số doanh nghiệp xuất nhạy cảm với biến động thị trường Bên cạnh nợ đọng cho vay lĩnh vực bất động sản Tình hình nguyên nhân khiến ngân hàng tiếp tục tăng cường thu hút tiền gửi để bù đắp phần vốn nợ đọng đảm bảo khả khoản b Thế giới: Khu vực ngân hàng Việt Nam dễ bị tổn thương trước biến động thị trường tài toàn cầu, trực tiếp qua kênh khủng hoảng nợ số quốc gia châu Âu, trực tiếp thông qua kênh suy thoái kinh tế Nợ xấu khu vực ngân hàng châu Âu Trung Á gia tăng mạnh mẽ sau tốc độ phát triển kinh tế trở nên xấu năm 2008 2009 Ngoài việc tiếp cận nguồn vốn từ bên trở nên khó khăn hơn, lí khiến ngân hàng phải tìm cách để huy động nguồn tiền từ nước Và điều khiến họ phải đồng loạt gia tăng lãi suất huy động tiền gửi Giải pháp Việc áp dụng sách thắt chặt tiền tệ kéo dài cộng với biến động nước gần gây áp lực cho hệ thống ngân hàng Nhiều biện pháp hành tiếp tục sử dụng trình thực thi sách tiền tệ biện pháp hành lại gánh nặng cho hệ thống ngân hàng Nhiều ngân hàng tình trạng thiếu khoản, tình trạng thiếu vốn vấn đề cộm hệ thống ngân hàng Chất lượng tài sản danh mục đầu tư vấn mối quan ngại lớn tăng trưởng tín dụng cao bất thường năm qua, lãi suất cho vay tăng, lực quản lí rủi ro hệ thống ngân hàng tương đối yếu Một kế hoạch hành động nhằm tái cấu kiện toàn hệ thống ngân hàng soạn thảo Năng lực Cơ quan tra giám sát ngân hàng nâng lên đáng kể nhờ hoạt động hỗ trợ kĩ thuật Một bước quan quan trọng hướng tới hệ thống ngân hàng minh bạch ban hành thông tư tăng cường công bố thông tin nhằm cải thiện công tác phổ biến thông tin vầ sách tiền tệ ngân hàng nhà nước Việt Nam Vấn đề tái cấu kiện toàn khu vực ngân hàng tích cực thảo luận phủ xây dựng kế hoạch hành động nhằm giải thách thức kể Nhiều định chế tài có quy mô nhỏ, hoạt động thành thị có tốc độ tăng trưởng danh mục cho vay cao Mặc dù hỗ trợ cho ngân hàng yếu thông qua tăng thêm khoản, song Ngân hàng Nhà nước có ý cho biết phải có động thái kiện toàn lại ngân hàng yếu hoạt động không tuân thủ theo quy định hành Chính phủ nỗ lực củng cố khuôn khổ tra, giám sát thực thi tốt quy định ngành tài Công tác tra giám sát ngân hàng đối tác phát triển trọng hỗ trợ năm vừa qua, lực Cơ quan Thanh tra Giám sát Ngân hàng (BSA) cải thiện rõ rệt Tuy nhiên, việc thực thi giám sát yếu cần tiếp tục hoàn thiện cho phù hợp với Luật tổ chức tín dung (2010) Việc lệ thuộc vào biện pháp hành phổ biến phải giảm dần để nhường chỗ cho chế dựa vào thị trường Một bước quan trọng hướng đến môi trường minh bạch hệ thống ngân hàng đến việc công khai cung cấp thông tin ngân hàng trung ương Đó khởi đầu tốt cần phải làm nhiều để báo cáo quy trình công khai tiến gần tới chuẩn mực quốc tế Trong năm tới, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần tiếp tục tăng cường tính minh bạch thông qua việc công khai thêm số lành mạnh tài (FSIs) số liệu thống kê khác toàn ngành ngân hàng (và ngân hàng) nước láng giềng khu vực Chính sách tiền tệ Việt Nam cần bổ sung loạt biện pháp hành chính, hạn chế cho vay ngoại tệ, quy định trần lãi suất huy động, tiền đồng đô-la, kiểm soát việc mua bán ngoại tệ Các biện pháp giải số bất ổn vĩ mô trước mắt ... (3,47%) Nguyên nhân: Trên góc độ khác có nhiều cách giải thích cho diễn biến tăng lãi suất gần khu vực ngân hàng Các cách giải thích khác dẫn đến sách khác cách ứng xử khác vĩ mô vi mô a Trong. .. cư lớn chi nhánh đỗ lãi lãi suất huy động cao, cho vay lại khó khăn, vốn thừa phải trả lãi cho tiền gửi Nhưng tính chung hệ thống phải tăng lãi suất sụt giảm tiền gửi hoạt động tín dụng trở nên... chuyên gia cho lạm phát năm 2010 - 9% lãi suất huy động phải 12% lãi suất cho vay khoảng từ 15% trở lên chưa tính đến yếu tố rủi ro khác • Bù đắp rủi ro cho hoạt động tín dụng Trong bối cảnh kinh