Đang tải... (xem toàn văn)
1.1 Giới thiệu chung về công ty chứng khoán. 1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh chứng khoán bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán. 1.1.2 Hình thức hoạt động của công ty chứng khoán. Công ty chứng khoán có nhiều loại hình tổ chức như công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh nghiệp nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh.Nhưng nhìn chung có ba loại hình tổ chức công ty chứng khoán cơ bản: công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần. + Công ty hợp danh: Khả năng huy động vốn góp của công ty hợp danh không lớn, nó chỉ giới hạn trong số vốn mà các thành viên đóng góp. + Công ty trách nhiệm hữu hạn: Về phương diện huy động vố nó đơn giản và linh hoạt hơn so với công ty hợp danh. Đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lý cũng năng động hơn , không bị bó hẹp trong một số đối tác như công ty hợp danh. Nhờ những ưu thế đó hiện nay rất nhiều công ty chứng khoán hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn. + Công ty cổ phần: Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập với chủ sở hữu là các cổ đông. Đại hội đồng cổ đông có quyền bầu ra hội đồng quản trị.Hội đồng này sẽ định ra các chính sách của công ty và chỉ định giám đốc và các chức vụ quản lý khác để điều hành công ty.Giấy chứng nhận cổ phiếu không thể hiện món nợ của công ty mà thể hiện quyền lợi của chủ sở hữu đối với các tài sản của công ty.
MỤC LỤC MỤC LỤC .1 LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Giới thiệu chung công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Hình thức hoạt động công ty chứng khoán 1.1.3Các chức công ty chứng khoán 1.2 Cơ sở pháp lý thành lập công ty chứng khoán 12 1.2.1 Điều kiện sở vật chất: 12 2.1Đánh giá chung hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam .15 2.2.Hoạt động hai công ty chứng khoán:công ty chứng khoán dầu khí (PSI)và công ty cổ phần chứng khoán FPTS 17 2.2.1 Công ty chứng khoán dầu khí (PSI) .17 2.2.2.Công ty cổ phần chứng khoán FPT(FPTS) 26 Phần 3: Những bất cập công ty chứng khoán .36 Phần 4: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động công ty chứng khoán 37 4.1 Giải pháp từ phía Nhà nước 37 4.2 Giải pháp từ công ty chứng khoán 38 KẾT LUẬN 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO .40 LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển mạnh mẽ kinh tế xã hội năm qua Việt Nam, thị trường chứng khoán chuyển có bước phát triển vược bậc kênh cung cấp vốn cho kinh tế.Sự lớn mạnh thị trường chứng khoán gắn liền với hoạt động công ty chứng khoán mang lại dịch vụ thiết yếu hỗ trợ nhà đầu tư góp phần không nhỏ vào việc điều tiết kinh tế Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, điều đồng nghĩa với việc công ty chứng khoán cải cách để phát triển mặt nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển để cạnh tranh trực tiếp với tổ chức tài quốc tế Bài tiểu luận đề tài “ tìm hiểu nghiệp vụ vủa công ty chứng khoán” giúp có nhìn tổng quan nghiệp vụ đó.Nội dung tiểu luận gồm phần: Phần 1: Những vấn đề chung công ty chứng khoán Phần 2: Hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam Phần 3: Những bất cập công ty chứng khoán Phần 4: Giải pháp để công ty chứng khoán hoạt động hiệu Trong trình tìm hiểu hoàn thành tiểu luận, không tránh khỏi sai sót, chúng em mong nhận ý kiến bổ sung, đóng góp cô giáo để tiểu luận hoàn thiện tốt Chúng em xin chân thành cảm ơn cô ! Phần :Những vấn đề chung công ty chứng khoán 1.1 Giới thiệu chung công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh chứng khoán bao gồm một, số toàn hoạt động môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.2 Hình thức hoạt động công ty chứng khoán - Công ty chứng khoán có nhiều loại hình tổ chức công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh nghiệp nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh.Nhưng nhìn chung có ba loại hình tổ chức công ty chứng khoán bản: công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần + Công ty hợp danh: Khả huy động vốn góp công ty hợp danh không lớn, giới hạn số vốn mà thành viên đóng góp + Công ty trách nhiệm hữu hạn: Về phương diện huy động vố đơn giản linh hoạt so với công ty hợp danh Đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lý động , không bị bó hẹp số đối tác công ty hợp danh Nhờ ưu nhiều công ty chứng khoán hoạt động hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn + Công ty cổ phần: Công ty cổ phần pháp nhân độc lập với chủ sở hữu cổ đông Đại hội đồng cổ đông có quyền bầu hội đồng quản trị.Hội đồng định sách công ty định giám đốc chức vụ quản lý khác để điều hành công ty.Giấy chứng nhận cổ phiếu nợ công ty mà thể quyền lợi chủ sở hữu tài sản công ty Công ty cổ phần có ưu điểm: • Công ty cổ phần phép phát hành chứng khoán • Số lượng thành viên không bị giới hạn • Vốn điều lệ cổ đông góp lại mà công ty chứng khoán muốn tham gia thị trường cần khoản vốn lớn, lượng cổ đông nhiều dễ dàng có đủ vốn để tham gia thị trường • Nó tồn liên tục không phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông cổ đông nghỉ hưu hay qua đời • Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu giới hạn mức định Nếu công ty thua lỗ, phá sản cổ đông chịu thiệt hại mức vốn đóng góp • Quyền sở hữu chuyển đổi dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếu • Ngoài công ty chứng khoán tổ chức theo hình thức công ty cổ phần niêm yết sở giao dịch coi họ quảng cáo miễn phí • Hình thức tổ chức, quản lý, chế độ báo cáo thông tin tốt hai loại hình hợp danh trách nhiệm hữu hạn Do ưu điểm ngày công ty chứng khoán tồn hình thức công ty cổ phần chí số nước ( Hàn Quốc) bắt buộc công ty chứng khoán phải công ty cổ phần Ở Việt Nam công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp số công ty chứng khoán lớn tồn hình thức Việt Nam như: • • • • Công ty TNHH Chứng khoán ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt Công ty TNHH chứng khoán ngân hàng ngoại thương Việt Nam Công ty cổ phần chứng khoán Mê kông 1.1.3Các chức công ty chứng khoán 1.1.3.1 Chức môi giới chứng khoán a Khái niệm Môi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm với hậu kinh tế giao dịch b Chức năng: + Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư + Kết nối người bán người mua + Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng: động viên, khuyến khích, tư vấn giúp khách hàng đưa định kịp thời, hợp lý c Quy trình nghiệp vụ môi giới Công ty chứng khoán tiến hành nghiệp vụ môi giới đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC Qui trình giao dịch Quá trình môi giới công ty chứng khoán thường qua bước chủ yếu thể sơ đồ sau: Bước 1: Mở tài khoản (1) Bước 2: Nhận lệnh (2) Bước 3: Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực lệnh (3) Bước 4: Xác nhận kết thực lệnh cho khách hàng (4) Bước 5: Thanh toán giao hàng Bước 1: Mở tài khoản Công ty chứng khoán yêu cầu khách hàng mở tài khoản giao dịch (tài khoản tiền mặt tài khoản kí quĩ).Tài khoản kí quĩ dùng cho giao dịch kí quĩ tài khoản giao dịch dùng cho giao dịch thông thường Bước 2: Nhận đơn đặt hàng Khách hàng lệnh mua, bán cho công ty chứng khoán nhiều hình thức: Điện thoại, telex, phiếu lệnh Nếu lệnh bán, công ty chứng khoán yêu cầu khách hàng xuất trình số chứng khoán muốn bán trước thực đơn hàng đề nghị phải kí quĩ phần số chứng khoán cần bán theo tỉ lệ uỷ ban chứng khoán qui định Nếu lệnh mua, công ty đề nghị khách hàng mức tiền kí quĩ định tài khoản kí quĩ khách hàng công ty Khoản tiền thường 40% trị giá mua theo lệnh Bước 3: Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực Trước đây, người đại diện công ty gửi tất lệnh mua, bán khách hàng tới phận thực lệnh phòng kinh doanh giao dịch công ty Ở đây, người thư kí kiểm tra xem chứng khoán mua bán thị trường (tập trung, phi tập trung ) Sau đó, người thư kí gửi lệnh đến thị trường để thực Ngày nay, công ty chứng khoán có mạng lưới thông tin trực tiếp từ trụ sở tới phòng giao dịch Do vậy, lệnh mua, bán chuyển trực tiếp tới phòng giao dịch Sở giao dịch chứng khoán mà không cần chuyển qua phòng thực lệnh Bước 4: Xác nhận cho khách hàng Sau thực lệnh xong, công ty chứng khoán gửi cho khách hàng phiếu xác nhận thi hành xong lệnh Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch Hoạt động bao gồm việc đối chiếu giao dịch bù trừ kết giao dịch Hiện nước áp dụng việc đối chiếu cố định: Sở giao dịch chứng khoán tiến hành bù trừ sở nội dung lệnh công ty chứng khoán chuyển vào hệ thống Những sai sót công ty chứng khoán công ty chứng khoán tự sửa chữa Việc bù trừ kết giao dịch kết thúc việc in chứng từ toán.Chứng từ gửi cho công ty chứng khoán.Nó sở để thực toán giao chứng khoán Bước 6: Thanh toán giao hàng Đến ngày toán, người mua giao tiền thông qua ngân hàng định toán; người bán giao chứng khoán thông qua hình thức chuyển khoản trung tâm lưu kí chứng khoán.Sau hoàn tất thủ tục Sở, công ty toán tiền chứng khoán cho khách hàng thông qua hệ thống tài khoản khách hàng mở công ty chứng khoán 1.1.3.2 Chức tự doanh chứng khoán a.Khái niệm - Tự doanh việc công ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho b Đặc điểm - Nhà giao dịch chịu lãi hay lỗ tùy thuộc vào chênh lệch giá mua bán chứng khoán Hoạt động buôn bán chứng khoán là: + Giao dịch gián tiếp: công ty chứng khoán đặt lệnh mua bán sở giao dịch, lệnh họ xác định với khách hàng không xác định trước + Giao dịch trực tiếp: giao dịch giữ hai công ty chứng khoán hay công ty chứng khoán với khách hàng thông qua thương lượng Đối tượng giao dịch trực tiếp thường trái phiếu cổ phiếu giao dịch thị trường OTC c Mục đích: - Kiếm lợi nhuận cho chình mình, điều tiết giá cả, bình ổn thị trường d Quy trình nghiệp vụ tự doanh - Mỗi công ty chứng khoán có chiến lược kinh doanh riêng nhằm mục đích thu lợi nhuận phù hợp cới cấu tổ chức riêng Nhìn trình nghiệp vụ tự doanh công ty chứng khoán có giai đoạn sau: • Giai đoạn 1: xây dựng chiến lược đầu tư • Giai đoạn 2: khai thác, tìm kiếm hội đầu tư • Giai đoạn 3: phân tích đánh giá chất lượng hội đầu tư Thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác : báo cáo tài doanh nghiệp từ 25 năm, xét đến yếu tố kinh tế như: lạm phát, biến động tỷ giá hối đoái… Phân tích đánh giá từ thông tin thu thập , nhân viên tự doanh phải phân tích xem chứng khoán tốt, có khả thu lợi nhuân cao • Giai đoạn 4: Thực đầu tư • Giai đoạn 5: Quản lý đầu tư thu hồi vốn Bộ phận kinh doanh có trách nhiệm theo dõi, đánh giá tình hình thực nghiệp vụ cần thiết để quản lý danh mục đầu tư tìm kiếm hội đầu tư 1.1.3.3.Chức bảo lãnh phát hành chứng khoán a Khái niệm: - Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán trước tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khoán giai đoạn sau phát hành b Đặc điểm: - Tổ chức bảo lãnh chịu trách nhiệm mua chào bán chứng khoán tổ chức phát hành nhằm thực việc phân phối chứng khoán để hưởng hoa hồng - Thông thường để phát hành chứng khoán công chúng, tổ chức phát hành cần có bảo lãnh công ty nhỏ số lượng phát hành không lớn cần có tổ chức bảo lãnh phát hành.Nếu công ty lớn số lượng phát hành vượt khả tổ chức bảo lãnh cần phải có tổ hợp bảo lãnh phát hành - Các tổ chức bảo lãnh phát hành hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu từ đợt phát hành - Phí bảo lãnh phát hành mức chênh lệch giá bán cho nhà đầu tư số tiền tổ chức phát hành nhận c Một số phương thức bảo lãnh - Bảo lãnh cam kết chắn: phương thức bảo lãnh mà theo công ty chứng khoán cam kết mua toàn chứng khoán phát hành, dù có phân phối hết hay không - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: phương thức bảo lãnh mà theo công ty chứng khoán thỏa thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành không cam kết bán toàn chứng khoán.Mà công ty chứng khoán cam kết cố gắng hết mức để bán chứng khoán thị trường, phần không phân phối hết trả lại cho tổ chức phát hành - Bảo lãnh theo phương thức bán tất không bán gì: tổ chức phát hành thị cho công ty chứng khoán không bán hết số chứng khoán hủy bỏ toàn đợt phát hành - Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu- tối đa: tổ chức phát hành thị cho công ty chứng khoán phải bán tối thiểu tỷ lệ định chứng khoán phát hành Nếu thấp tỷ lệ yêu cầu toàn đợt phát hành bị hủy bỏ d Điều kiện để bảo lãnh phát hành - Công ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh , vốn pháp định để thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 165 tỷ đồng - Không vi phạm luật chứng khoán tháng liên tục liền trước thời điểm bảo lãnh - Tổng giá trị phát hành không lớn 50% vốn chủ sở hữu công ty chứng khoán - Có tỷ lệ vốn khả dụng nợ điều chỉnh 6% tháng liền trước thời điểm nhận bảo lãnh e Một số khâu quan trọng trình bảo lãnh - Lập nghiệp đoàn bảo lãnh: + Khi số chứng khoán phát hành vượt khả bảo lãnh công ty chứng khoán nghiệp đoàn bao gồm số công ty chứng khoán tổ chức tài thành lập Nghiệp đoàn có ý nghĩa phân tán rủi ro hình thức bảo lãnh chắn - Phân tích, định giá chứng khoán: + Việc đinh giá cổ phiếu vào nhiều yếu tố: lợi nhuận công ty, dự kiến lợi tức cổ phần, số lượng cổ phiếu chào bán, tỷ lệ giá cả- lợi tức so với công ty tương tự… + Đối với trái phiếu việc định giá đơn giản thị trường có sẵn lãi suất chuẩn yết giá người mua, bán chứng khoán cho loại trái phiếu tương tự - Ký hợp đồng bảo lãnh + Sau thành lập nghiệp đoàn tiến hành số công việc phân tích đinh giá chứng khoán, chuẩn bị cho đợt phân phối chứng khoán… Nghiệp đoàn bảo lãnh ký số hợp đồng với công ty chứng khoán xác định: • Phương thức bảo lãnh • Phương thức toán • Khối lương bảo lãnh phát hành - Đăng ký phát hành chứng khoán: + Sau ký hợp đồng bảo lãnh, nghiệp đoàn bảo lãnh phải trình lên quan quản lý dơn xin đăng ký phát hành cáo bạch thị trường có đầy đủ chữ ký công ty phát hành, công ty luật, công ty chứng khoán Bản cáo bạch công ty phát hành trình bày tình hình tìa chính, hoạt động kinh doanh kế hoạch sử dụng tiền thu từ việc phát hành nhằm giúp công chúng đánh gía đưa định mua chứng khoán - Phân phối chưng khoán cở sở phiếu đăng ký: + Sau tiến hành thủ tục cần thiết phân phát cáo bạch phiếu đăng ký mua chứng khoán đợi đăng ký phát hành chứng khoán có hiệu lực, công ty chứng khoán nghiệp đoàn bảo lãnh tiến hành phân phối chứng khoán Phân phối chứng khoán công chúng thực theo hình thức: • Bán riêng cho tổ chức đầu tư tập thể ( quỹ đầu tư, quỹ bảo hiểm, quỹ hưu trí….) • Bán trực tiếp cho cổ đông thời hay nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức phát hành • Bán công chúng - Thanh toán: + Đến ngày theo hợp đồng, công ty bảo lãnh phát hành phải giao tiền bán chứng khoán cho công ty phát hành Số tiền toán giá trị chứng khoán phát hành trừ thù lao công ty bảo lãnh + Thù lao cho công ty bảo lãnh khoản phí ( hình thức bảo lãnh chắn) hoa hồng ( hình thức bảo lãnh khác) 10 Công ty cải thiện chất lượng tài sản thoái vốn phần đáng kể danh mục đầu tư cổ phiếu chưa niêm yết thị trường gần đóng băng nay, tạo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Bên cạnh đó, PSI làm tốt công tác quản trị rủi ro, ban hành hệ thống quy trình quy chế đồng phù hợp với cấu tình hình kinh doanh Bước sang năm 2015, Ban lãnh đạo PSI đặt kế hoạch kinh doanh với mức doanh thu 88.8 tỷ đồng, 91.5% kết doanh thu năm 2014 Kế hoạch xây dựng dựa sở phân tích kỹ lưỡng biến động thị trường chứng khoán năm 2015 so sánh với năm 2014 Công ty dự kiến tiếp tục đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tài đáp ứng nhu cầu khách hàng, trọng vào việc tạo thêm nhiều sản phẩm liên kết với Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVcomBank) Ngoài ra, PSI kiên định mục tiêu tiếp tục giữ vững vị công ty tư vấn tài chính, tái cấu trúc doanh nghiệp số Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN), đồng thời chủ động phát triển, nắm bắt hội kinh doanh ngành dầu khí Công ty tiếp tục vận hành hiệu quả, quảng bá sâu rộng Bộ số PVN-Index, nâng cao chất lượng dịch vụ danh mục sản phẩm phục vụ khách hàng 2.2.2.Công ty cổ phần chứng khoán FPT(FPTS) 2.2.2.1.Lịch sử hình thành - Công ty cổ phần chứng khoán FPT (tên viết tắt: FPTS) – thành viên Tập đoàn FPT cấp phép thành lập hoạt động theo giấy phép ủy ban chứng khoán nhà nước cấp ngày 13/7/2007, với nghiệp vụ kinh doanh: môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; tư vấn đầu tư chứng khoán; lưu ký chứng khoán bảo lãnh phát hành chứng khoán - 04/12/2007, uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép số 90/UBCK-GPĐCCTCK điều chỉnh giấy phép thành lập hoạt động số 59/UBCK-GP Theo đó, vốn điều lệ công ty 440 tỷ đồng - 09/05/2008, ủy ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép số 127/UBCK-GP bổ sung nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành 26 - 13/04/2011, ủy ban chứng khoán nhà nước định số 26/UBCK-GP điều chỉnh Giấy phép thành lập hoạt động với nội dung tăng vốn điều lệ từ 440.000.000.000 đồng (Bốn trăm bốn mươi tỷ đồng) lên 550.000.000.000 đồng (Năm trăm năm mươi tỷ đồng) - 18/06/2012, ủy ban chứng khoán nhà nước định số 94/UBCK-GP cấp điều chỉnh Giấy phép thành lập hoạt động với nội dung tăng vốn điều lệ từ 550.000.000.000 đồng (Năm trăm năm mươi tỷ đồng) lên 733.323.900.000 đồng (Bảy trăm ba mươi ba tỷ ba trăm hai mươi ba triệu chín trăm nghìn đồng chẵn) - Từ năm 2014 đến vốn điều lệ công ty biến động hay thay đổi nhiều mà giữ mức : 733.323.900.000 đồng - Vốn chủ sở hữu ngày 31/12/2014: 1.258.806.016.867 đồng (Một nghìn hai trăm năm mươi tám tỷ tám trăm linh sáu triệu không trăm mười sáu nghìn tám trăm sáu bẩy đồng) - Tổng doanh thu năm 2014 tăng so với năm 2013 Cụ thể: năm 2014 doanh thu là: 255,27 tỷ đồng năm 2013 180,57 tỷ đồng - Theo lợi nhuận sau thuế năm 2014 tăng lên so với năm 2013 Cụ thể năm 2014 135,57 tỷ đồng; năm 2013 88,95 tỷ đồng - Tổng tài sản năm 2014 : 2.166,37 tỷ đồng tăng so với năm 2013 (1.796,48 tỷ đồng ) - Sơ đồ tổ chức: Đại hội đồng cổ đông 27 Ban kiểm soát Hội đồng quản trị Ban tổng giám đốc Trụ sở Hà Nội Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh Khối dịch vụ Khối tư vấn Khối đầu tư Chi nhánh Đà Nẵng Khối chức Hệ thống phòng giao dịch điểm giao dịch 2.2.2.2.Các nghiệp vụ kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán FPT a Nghiệp vụ môi giới Với chiến lược tập trung xây dựng sản phẩm giao dịch trực tuyến với nỗ lực việc phát triển dịch vụ, tiện ích ưu việt hướng đến quyền lợi nhà đầu tư năm 2009 kết nối không sàn với HOSE vào tháng 01 năm 2009 đầu tháng 02 năm 2010 kết nối không sàn với HNX thị phần FPTS cải thiện Về thị phần môi giới cổ phiếu chứng quĩ năm 2009 HOSE 3.84%, HNX 4.13% (thị phần môi giới năm 2008 tương ứng 2.86% 2.81%) Do trọng tập trung xây dựng sản phẩm giao dịch trực tuyến nên nửa cuối năm 2009 thị trường chứng khoán FPTS vinh dự đứng TOP 10 cuả HOSE TOP HNX thị phần môi giới Quy trình thực hoạt động môi giới: + Bước 1: Mở tài khoản 28 Trước nhận lệnh khách hàng, FPTS yêu cầu khách hàng mở tài khoản giao dịch Tài khoản tài khoản tiền mặt hay tài khoản ký quỹ + Bước 2: Nhận đơn đặt hàng Sau tài khoản mở, khách hàng lệnh mua, bán cho Công ty môi giới.Hình thức đặt lệnh điện thoại, telex hay phiếu lệnh Nếu lệnh bán Công ty đề nghị khách hàng xuất trình số chứng khoán muốn bán để kiểm tra trước thực đơn hàng đề nghị phải ký quỹ phần số chứng khoán theo tỷ lệ ủy ban chứng khoán nhà nước quy định + Bước 3: Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực Những người đại diện có giấy phép FPTS hoạt động với vai trò trung gian khách hàng với công ty.Tuy nhiên, ngày nhờ có mạng lưới thông tin trực tiếp từ trụ sở phòng giao dịch, nên lệnh mua bán chứng khoán không chuyển tới phòng thực lệnh + Bước 4: Xác nhận cho khách hàng Sau lệnh thực sau, công ty chứng khoán gửi cho khách hàng phiếu xác nhận thi hành xong lệnh Xác nhận giống hoá đơn hẹn ngày toán với khách hàng + Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch Hoạt động toán bù trừ giao dịch bao gồm việc đối chiếu giao dịch bù trừ kết giao dịch Sở giao dịch chứng khoán tiến hành bù trừ giao dịch sở nội dung lệnh công ty chứng khoán chuyển vào hệ thống, sai sót công ty chứng khoán tự sửa chữa Việc bù trừ kết giao dịch kết thúc việc in chứng từ toán.Các chứng từ gửi cho công ty chứng khoán sở để thực toán giao dịch chứng khoán + Bước 6: Thanh toán giao hàng 29 Đến ngày toán, người mua nhận giấy chứng nhận quyền sở hữu số chứng khoán công ty bảo quản chứng khoán xác nhận, số chứng khoán nằm tài khoản lưu trữ chứng khoán mà FPTS mở công ty bảo quản Đối với người bán chứng khoán nhận giấy báo cáo tài khoản ởcông ty chứng khoán thông qua Ngân hàng đại diện khách hàng MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT VÀ CHỨNG KHOÁN ĐĂNG KÍ GIAO DỊCH (UPCOM) - Phí môi giới chứng khoán niêm yết tính sở giá trị khớp lệnh giao dịch - Phí môi giới áp dụng thống cho tất phương thức giao dịch GIÁ TRỊ GIAO DỊCH MỨC PHÍ Dưới 50 triệu VND 0,30% Từ 50 triệu VND đến 100 triệu VND 0,28% Từ 100 triệu VND đến 300 triệu VND 0,26% Từ 300 triệu VND đến 500 triệu VND 0,24% Từ 500 triệu VND đến 700 triệu VND 0,22% Từ 700 triệu VND đến tỷ VND 0,15% Từ tỷ VND trở lên 0,10% MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CHƯA NIÊM YẾT GIÁ TRỊ GIAO DỊCH Cổ phiếu Dưới tỷ VND Từ tỷ VND đến tỷ VND Từ tỷ VND trở lên Phí giao dịch tối thiểu MỨC PHÍ 0,05% 0,04% 0,03% 50.000 VND/ giao dịch - Phí môi giới chứng khoán chưa niêm yết tính tổng giá trị giao dịch 30 - Phí môi giới áp dụng cho giao dịch mua bán qua FPTS ỨNG TRƯỚC TIỀN BÁN CHỨNG KHOÁN (EzAdvance) LOẠI PHÍ Phí ứng trước tiền bán chứng khoán Phí ứng trước tối thiểu MỨC PHÍ 0,045%/ngày/tổng số tiền ứng trước D/ hợp đồng - Số ngày tính phí tính số ngày thực tế kể từ ngày khách hàng nhận tiền ứng trước đến hết ngày toán (tức bao gồm ngày làm việc ngày nghỉ, có.) CHUYỂN TIỀN TRỰC TUYẾN (Ez Tranfer) HÌNH THỨC CHUYỂN KHOÁN MỨC PHÍ Chuyển khoản nội hệ Không phí (không giới hạn số tiền thống FPTS chuyển) Chuyển khoản tỉnh, thành phố 0,02% giá trị lệnh chuyển tiền, tối thiểu 20.000 VND/ lệnh tối đa 300.000 VND/ lệnh chuyển tiền Chuyển khoản khác tỉnh, thành phố 0,07% giá trị lệnh chuyển tiền, tối thiểu 25.000 VND/ lệnh tối đa 1.000.000 VND/ lệnh chuyển tiền - Doanh thu môi giới FPTS giảm mạnh; lãi quý giảm 14% + Công ty cổ phầnchứng khoán FPTS công bố báo cáo tài quý 1/2014 với doanh thu gần 62 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 33 tỷ đồng, giảm lần lượt 7% và 14% so với cùng kỳ năm 2013 + Doanh thu môi giới giảm mạnh 31% về còn gần 18 tỷ đồng b Nghiệp vụ tự doanh Yêu cầu hoạt động tự doanh công ty FPTS + Tách biệt quản lý: Phải có tách biệt nghiệp vụ tự doanh nghiệp vụ môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng hoạt động Sự tách biệt bao gồm tách biệt về: yếu tố người, quy trình nghiệp vụ, vốn tài sản khách hàng Công ty 31 + Ưu tiên khách hàng: Phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khách hàng thực nghiệp vụ tự doanh Điều có nghĩa lệnh giao dịch khách hàng phải xử lý trước lệnh tự doanh Công ty.Nguyên tắc đảm bạo công cho khách hàng trình giao dịch chứng khoán Do có tính đặc thù khả tiếp cận thông tin chủ động thị trường nên công ty dự đoán trước diễn biến thị trường mua bán tranh khách hàng nguyên tắc + Góp phần bình ổn thị trường: FPTS hoạt động tự doanh nhằm góp phần làm bình ổn giá thị trường Trong trường hợp này, hoạt động tự doanh tiến hành bắt buộc theo luật định Luật công ty chứng khoán phải dành tỷ lệ định giao dịch (ở Mỹ 60%) cho hoạt động bình ổn thị trường Theo đó, công ty chứng khoán có nghĩa vụ mua vào giá chứng khoán bị giảm bán chứng khoán lên nhằm giữ giá chứng khoán ổn định + Hoạt động tạo thị trường: Khi phát hành, chứng khoán chưa có thị trường giao dịch Để thị trường cho chứng khoán công ty chứng khoán thực tự doanh thông qua việc mua bán chứng khoán tạo tính khoản thị trường cấp hai.Trên thị trường chứng khoán phát triển, nhà tạo lập thị trường sử dụng nghiệp vụ mua bán chứng khoán thị trường OTC để tạo thị trường.Theo đó, họ liên tục có báo giá để mua hoăc bán chứng khoán với nhà kinh doanh chứng khoán khác.Như họ trì thị trường liên tục với chứng khoán mà họ kinh doanh c Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Dịch vụ bảo lãnh FPTS hậu thuẫn mạng lưới đối tác chiến lược lĩnh vực ngành kinh tế khác mối quan hệ chặt chẽ FPTS với cộng đồng nhà đầu tư tổ chức - Sau năm hoạt động, FPTS cung cấp dịch vụ tư vấn phát hành cho doanh nghiệp chủ yếu tập trung lĩnh vực dịch vụ tài chính, lượng, bất động sản, công ty có nhu cầu huy động vốn cho hoạt động đầu tư phát triển dài hạn Với đội ngũ 10 chuyên viên tư vấn tài chính, FPTS cam kết cung cấp giải pháp tư vấn tài giải pháp huy động vốn đầu tư tối ưu cho khách hàng, bao gồm hỗ trợ khách hàng 32 thiết kế cấu vốn tối ưu, chuẩn bị tài liệu quảng bá thời đầu tư, tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược, thương thảo điều khoản với nhà đầu tư bảo lãnh phát hành công chúng Tính đến tháng 10/2007, tổng số vốn FPTS tư vấn phát hành thành công lên đến 1.200 tỷ VND, có dự án lớn dự án phát hành cho Công ty Thủy Điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh, Công ty Cổ phần Đầu tư Vận tải Dầu khí Vinashin FPTS thực nghiệp vụ bảo lãnh đồng bảo lãnh cho hoạt động phát hành cổ phiếu trái phiếu.FPTS cung cấp dịch vụ bảo lãnh mức độ dịch vụ khác nhau, từ hình thức “Bảo lãnh cố gắng hết khả có thể” đến hình thức “Bảo lãnh cam kết”.Ngoài ra, với lợi quan hệ với doanh nghiệp định chế ngân hàng đầu tư nước, FPTS giới thiệu cho khách hàng với nhà đầu tư tài đầu tư chiến lược Dịch vụ bảo lãnh FPTS hậu thuẫn mạng lưới đối tác chiến lược lĩnh vực ngành kinh tế khác mối quan hệ chặt chẽ FPTS với cộng đồng nhà đầu tư tổ chức Các hình thức Bảo lãnh phát hành + Bảo lãnh chắn: Là hình thức bảo lãnh mà FPTS nhận mua toàn số chứng khoán đợt phát hành công ty phát hành, sau bán công chúng Giá mua giá ấn định,thường thấp giá thị trường, giá bán giá thị trường toàn chứng khoán với giá định lúc không mua công ty nhận mua toàn số chứng khoán lại + Bảo lãnh cố gắng tối đa: hình thức bảo lãnh mà FPTS hứa cố gắng đến mức tối đa để bán hết số chứng khoán cần phát hành cho công ty phát hành Trường hợp không bán hế, số chứng khoán lại trả cho công ty phát hành.FPTS hưởng hoa hồng số chứng khoán bán d Nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp Khách hàng doanh nghiệp tin tưởng vào FPTS tìm kiếm lời khuyên dịch vụ tư vấn cổ phần hoá, tăng vốn từ hai nguồn chào bán công chúng phát hành riêng lẻ, dịch vụ tư vấn niêm yết, mua bán & sáp nhập doanh nghiệp giải pháp tái cấu trúc Nguyên tắc hoạt động tư vấn 33 + Không bảo đảm chắn giá trị chứng khoán: giá trị chứng khoán số cố đinh thay đổi theo yếu tố kinh tế, tâm lý diễn biến thực tiễn thị trường + Luôn nhắc nhở khách hàng lời tư vấn dựa sở phân tích yếu tố lý thuyết diễn biến khứ, Có thể không hoàn toàn xác khách hàng người định cuối việc sử dụng thông tin từ nhà tư vấn để đầu tư, nhà tư vấn không chịu trách nhiệm thiệt hại kinh tế lời khuyên đưa + Không đựơc dụ dỗ, mời chào khách hàng mau hay bán loại chứng khoán lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan trình phân tích, tổng hợp cách khoa học, logic vấn đề nghiên cứu 2.2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012- 2015 -Doanh thu môi giới giảm mạnh 31% về còn gần 18 tỷ đồng.Tuy nhiên, doanh thu tự doanh, tư vấn và doanh thu khác lần lượt ở mức 5.7 tỷ đồng, 2.4 tỷ đồng và 34.7 tỷ đồng, tăng lần lượt 159%, 85% và 4% so với quý 1/2014 - Các chi phí hoạt động kinh doanh và quản lý doanh nghiệp đều tăng 18% lên mức gần 12 tỷ đồng và 8.7 tỷ đồng Hoạt động khác lỗ 276 triệu đồng góp phần đưa lợi nhuận sau thuế về 33 tỷ đồng, giảm 14% so với quý 1/2014 - Theo FPTS, lợi nhuận giảm là giá trị giao dịch toàn thị trường giảm đã ảnh hưởng đến công ty Bên cạnh đó, doanh thu từ giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán giảm cũng là nguyên nhân tác động Tính đến 31/03, tổng tài sản ngắn hạn của FPTS ở mức 1,933 tỷ đồng, giảm 8% so với đầu năm.Trong đó, lượng tiền giảm gần 14% về 693.6 tỷ đồng.Các khoản đầu tư ngắn hạn của công ty ở mức 16.6 tỷ đồng - Theo báo cáo thường niên ,thực tế hoạt động FPTS năm 2014 : + Nghiệp vụ môi giới: FPTS tiếp tục thực định hướng nâng cao chất lượng dịch vụ, gia tăng số lượng tài khoản, đón đầu cho phục hồi thị trường chứng khoán Thị phần môi giới: FPTS đảm bảo giữ vị trí top 10 thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ hai sở giao dịch HOSE HNX Doanh thu hoạt động môi giới lưu ký năm 2014 tăng mạnh so với năm 2013 ( tăng 97%) 34 + Nghiệp vụ tư vấn: Năm 2014, thị trường chứng khoán, số lượng doanh nghiệp niêm yết huy động vốn thị trường chứng khoán doanh nghiệp khó khăn nhờ tích cực, chủ động vượt khó nên doanh thu nghiệp vụ tư vấn năm 2014 FPTS tăng mạnh (tăng 65%) so với năm 2013 + Nghiệp vụ tự doanh: hạn chế hoạt động trọng quản lý rủi ro - Trong năm 2014, Công ty nằm TOP 10 thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ hai Sở giao dịch HOSE HNX Thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ năm 2014 hai sở giao dịch HOSE HNX 4,19% 4,59% (thị phần môi giới năm 2013 HOSE 4,19 % HNX 4,79 %) - Tổng doanh thu năm 2014 đạt 255 tỷ đồng, tăng 41% so với năm 2013 Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2014 đạt 173 tỷ đồng, tăng 47% so với năm 2013 Công ty mở 8.300 tài khoản giao dịch chứng khoán cho nhà đầu tư Số lượng tài khoản nhà đầu tư giao dịch chứng khoán công ty thời điểm 31/12/2014 93.050 tài khoản - Theo FPTS: Doanh thu môi giới giảm mạnh; lãi quý 1/2014 giảm 14% - Công ty cổ phần chứng khoán FPT công bố báo cáo tài quý 1/2014 với doanh thu gần 62 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 33 tỷ đồng, giảm lần lượt 7% và 14% so với cùng kỳ năm 2013 - Doanh thu môi giới giảm mạnh 31% về còn gần 18 tỷ đồng Tuy nhiên, doanh thu tự doanh, tư vấn và doanh thu khác lần lượt ở mức 5.7 tỷ đồng, 2.4 tỷ đồng và 34.7 tỷ đồng, tăng lần lượt 159%, 85% và 4% so với quý 1/2014 - Các chi phí hoạt động kinh doanh và quản lý doanh nghiệp đều tăng 18% lên mức gần 12 tỷ đồng và 8.7 tỷ đồng Hoạt động khác lỗ 276 triệu đồng góp phần đưa lợi nhuận sau thuế về 33 tỷ đồng, giảm 14% so với quý 1/2014 - Doanh thu từ hoạt động môi giới: Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2012 2013 2014 Q2/2015 Doanh thu 50,811 46,060 98,211 19,452 - Doanh thu hoạt động đầu tư chứng khoán: 35 Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2012 2013 2014 Q2/2015 Doanh thu 1,200 3,132 2,771 36 - Doanh thu hoạt động tư vấn: Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2012 2013 2014 Q2/2015 Doanh thu 31,789 4,862 7,997 6,974 - Doanh thu lưu ký chứng khoán Đơn vị tính: triệu đồng Năm 2012 2013 2014 Q2/2015 Doanh thu 3,884 5,881 4,473 1,216 Phần 3: Những bất cập công ty chứng khoán - Mặc dù giao dịch nới rộng, khoản tiếp tục vấn đề tỷ lệ biên độ giao dịch hành hạn chế dịch chuyển tự nhiên giá - Việc mở tài khoản rườm rà chưa thu hút nhà đầu tư nước Bởi, theo quy định, phải gần tháng mở tài khoản, hầu khác tuần Quy định phải có lý lịch tư pháp xác nhận tiền án nước xuất xứ người mở tài khoản gây thời gian tốn Quy định cần thay chế đơn giản công chứng hộ chiếu hợp lệ Bằng cách thu hút thêm nhà đầu tư nước ngoài, quan trọng nguồn vốn cho thị trường chứng khoán - Hiện có nhiều công ty chứng khoán (105 công ty) thị trường chứng khoán Việt Nam, riêng 10 công ty lớn chiếm tới 50% thị phần Những công ty lại công ty nhỏ, hoạt động không hiệu Nhiều công ty chứng khoán 36 không hoạt động, phát sinh lỗ, làm tiêu hao vốn cổ đông, gây rủi ro cho nhà đầu tư đáng mở tài khoản giao dịch công ty Lỗ phát sinh công ty chứng khoán chủ yếu tự giao dịch, vay vốn lớn thiếu thận trọng cho vay, chế quản trị rủi ro yếu - Mặc dù khung pháp lý có quy định công bố thông tin vấn đề quản trị công ty, thực tế, nhiều doanh nghiệp không chấp hành nghiêm chỉnh quy định này, gây hoang mang cho nhà đầu tư Phần 4: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động công ty chứng khoán 4.1 Giải pháp từ phía Nhà nước - Cơ quan chức cần kiểm tra định kỳ lực tài chính, chất lượng quản trị công ty, chế quản trị rủi ro công ty chứng khoán để bảo đảm an toàn cho toàn thị trường chứng khoán quyền lợi nhà đầu tư - Tăng cường quản lý, kiểm soát giám sát chặt chẽ hoạt động công ty chứng khoán sở phân loại tiêu chí rủi ro để có phương án xử lý phù hợp, tăng cường hoạt động giám sát thực thi xử lý vi phạm công ty chứng khoán - Bộ Tài Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần đẩy nhanh tiến độ tái cấu công ty chứng khoán nhằm giảm số lượng công ty, tập trung vào nâng cao chất lượng, lực tài Từ đó, tăng cường lành mạnh cho thị trường UBCKNN cần giám sát, áp dụng triệt để quy định, yêu cầu tách bạch tài sản nhà đầu tư tài sản công ty chứng khoán 37 - Tiếp tục hoàn thiện khuôn khổ pháp lý điều chỉnh hoạt động công ty chứng khoán, nghiên cứu xem xét xây dựng văn hướng dẫn nghiệp vụ Repo, Margin theo tình hình phát triển thi trường khả quản lý rủi ro công ty chứng khoán - Khuyến khích công ty chứng khoán đầu tư vào công nghệ chất lượng nguồn nhân lực để nâng cao công tác quản trị điều hành chất lượng dịch vụ khách hàng công ty chứng khoán - Ngoài ra, yếu tố tăng cường quản trị công ty minh bạch cần trọng 4.2 Giải pháp từ công ty chứng khoán - Về nguồn vốn: + Các công ty chứng khoán cần nâng cao vốn chủ sở hữu cách đảm bảo khả kinh doanh sinh lời.Để thực cách hợp sáp nhập công ty, đồng thời kêu gọi nhà đầu tư có nhà đầu tư nước tham gia vào công ty - Về nhân lực công nghệ: + Nâng cao khả chuyên môn phận + Xem xét lại cấu tổ chức,lãnh đạo, điều hành công ty cách hiệu + Nâng cấp công nghệ, hệ thống mạng vi tính - Về nghiệp vụ môi giới chứng khoán: + Cung cấp đầy đủ thông tin kịp thời + Có sách thích đáng phí môi giới để nâng cao lực cạnh tranh đảm bảo kinh doanh có lãi - Về nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán: + Xem xét cẩn trọng công ty có nhu cầu chứng khoán, tránh rủi ro phát sinh + Đảm bảo đủ nguồn vốn để thực bảo lãnh 38 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán phát triển, vai trò công ty chứng khoán ngày quan trọng Ngoài nhiệm vụ trung gian, đóng vai trò nhà đầu tư lớn thị trường nhà tư vấn cho đợt phát hành chứng khoán, cho nhà đầu tư kinh nghiệm, thời gian Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn phát triển, việc nghiên cứu lý luận công ty chứng khoán áp dụng vào thực tiễn việc xây dựng phát triển công ty chứng khoán Việt Nam vô cần thiết việc phát triển công ty chứng khoán nói riêng thị trường chứng khoán nói chung 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO - - Thông tư số 210/2012/TT-BTC Bộ Tài www.psi.com.vn www.fpts.com.vn Luật chứng khoán năm 2010 http://www.psi.vn/AnnualReport.aspx http://fpts.com.vn/VN/Gioi-thieu/Co-dong/BC-thuong-nien/ www.vietbao.vn 40 [...]... phái sinh đòi hỏi chất lượng cao từ phía các công ty chứng khoán do mức độ rủi ro cao hơn, quy mô giao dịch có thể rất lớn do sử dụng nhiều đòn bẩy tài chính 2.2.Hoạt động của hai công ty chứng khoán :công ty chứng khoán dầu khí (PSI)và công ty cổ phần chứng khoán FPTS 2.2.1 Công ty chứng khoán dầu khí (PSI) 2.2.1.1 Quá trình hình thành - Công ty Cổ phần Chứng khoán Dầu khí, tên giao dịch trong tiếng... bình ổn thị trường Theo đó, các công ty chứng khoán có nghĩa vụ mua vào khi giá chứng khoán bị giảm và bán ra khi chứng khoán lên nhằm giữ giá chứng khoán ổn định + Hoạt động tạo thị trường: Khi được phát hành, các chứng khoán mới chưa có thị trường giao dịch Để tại thị trường cho các chứng khoán mới này các công ty chứng khoán thực hiện tự doanh thông qua việc mua và bán chứng khoán tạo tính thanh khoản... trừ các kết quả giao dịch Sở giao dịch chứng khoán sẽ tiến hành bù trừ giao dịch trên cơ sở nội dung lệnh của các công ty chứng khoán chuyển vào hệ thống, những sai sót của công ty chứng khoán tự sửa chữa Việc bù trừ các kết quả giao dịch sẽ kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán .Các chứng từ này sẽ được gửi cho các công ty chứng khoán và là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao dịch chứng khoán. .. nhận được một giấy chứng nhận quyền sở hữu về số chứng khoán do công ty bảo quản chứng khoán xác nhận, số chứng khoán này nằm trong tài khoản lưu trữ chứng khoán mà FPTS đã mở tại công ty bảo quản Đối với người bán chứng khoán sẽ nhận được một giấy báo cáo trên tài khoản của mình công ty chứng khoán hoặc thông qua Ngân hàng đại diện của khách hàng MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT VÀ CHỨNG KHOÁN ĐĂNG KÍ GIAO... gia Việt Nam - Công ty Cổ phần Chứng khoán Dầu khí mong muốn trở thành công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam trong các lĩnh vực tư vấn, phân tích và dịch vụ chứng khoán, là đối tác hàng đầu tại Việt Nam của các tổ chức tài chính quốc tế - Ngành nghề kinh doanh của Công ty theo giấy phép hoạt động kinh doanh được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp là: + Môi giới chứng khoán; + Tự doanh chứng khoán; + Tư vấn... thiểu bằng số vốn góp 1.2.3 Điều kiện về hành nghề chứng khoán, người hành nghề chứng khoán (Điều 81 Luật chứng khoán) - Phải có chứng chỉ hành nghề khi đăng ký kinh doanh - Người hành nghề chứng khoán là người làm việc tại các vị trí chuyên môn trong công ty chứng khoán và có chứng chỉ hành nghề chứng khoán do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp Tiêu chuẩn Giám đốc, Phó giám đốc, Giám đốc chi nhánh công. .. hành nghề chứng khoán trong công ty chứng khoán - Người hành nghề chứng khoán không được: a) Đồng thời làm việc cho một tổ chức khác có quan hệ về mặt sở hữu với công ty chứng khoán nơi mình làm việc; b) Đồng thời làm việc cho công ty chứng khoán khác; c) Đồng thời làm Giám đốc (Tổng giám đốc) của một tổ chức chào bán chứng khoán ra công chúng hoặc tổ chức niêm yết - Người hành nghề chứng khoán đang... ký chứng khoán - Lưu ký chứng khoán là hoạt động nhận ký gửi, bảo quản an toàn, chuyển giao và ghi nhận sở hữu chứng khoán của khác hàng trên hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) quản lý nhằm đảm bảo các quyền và lợi ích liên quan đến chứng khoán của người sở hữu - Theo quy định của Luật chứng khoán, chứng khoán của công ty đại chúng (bao gồm chứng khoán. .. cơ cấu, gọi vốn từ các quỹ đầu tư, thu hút nhà đầu tư nước ngoài Đó là bước đồng hành nổi bật của các công ty chứng khoán với doanh nghiệp Tuy vậy, bức tranh lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán có mức độ phân hóa rất rõ.Theo số liệu của HNX, hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung chủ yếu vào các công ty chứng khoán lớn, nhiều khách hàng, các công ty nhỏ phát sinh... chúng (bao gồm chứng khoán của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán và chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết) phải được lưu ký tập trung tại VSD trước khi thực hiện giao dịch 1.2 Cơ sở pháp lý thành lập công ty chứng khoán Những điều kiện, thủ tục cần và đủ để thành lập công ty chứng khoán: 1.2.1 Điều kiện về cơ sở vật chất: (Điều 62 Luật chứng khoán, Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ... chứng khoán bao gồm một, số toàn hoạt động môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.2 Hình thức hoạt động công ty chứng khoán -... cổ phần chứng khoán Mê kông 1.1.3Các chức công ty chứng khoán 1.1.3.1 Chức môi giới chứng khoán a Khái niệm Môi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán đại diện... nghề chứng khoán làm việc cho công ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch chứng khoán cho (nếu có) công ty chứng khoán nơi làm việc - Người hành nghề chứng khoán không sử dụng tiền, chứng khoán tài