LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ ĐỀ TÀI: LÝ THUYẾT THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG & VẬN DỤNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NHÓM - LỚP VB2-17B DANH SÁCH THÀNH VIÊN: Trần Ngọc Trác Hồ Văn Bảo Nguyễn Hữu Duyệt Phan Quốc Hưng Lê Nhật Quang Vương Vũ Lý Bửu Nghĩa Đỗ Hoàng Yến Trần Văn Thuận NỘI DUNG CHÍNH TÌNH TRẠNG THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG HỆ QUẢ THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG VẬN DỤNG TÌNH TRẠNG THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 1.1 THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 1.2 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.3 THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG Lựa chọn ngược phân phối tín dụng Vấn đề nợ xấu Vấn đề thẩm định định cho vay RỦI RO ĐẠO ĐỨC CỦA NGƯỜI ĐI VAY VỐN VÀ CỦA BẢN THÂN CÁC NGÂN HÀNG Rủi ro đạo đức người vay vốn sử dụng vốn vay Rủi ro đạo đức thân ngân hàng Lòng vòng vay mượn Đảo nợ Sử dụng vốn vay sai mục đích Mối quan hệ ba: phủngân hàng quốc doanh-doanh nghiệp nhà nước THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ Cổ Phiếu TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Trái Phiếu phân tích thông tin bất cân xứng thị trường cổ phiếu THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU Lựa chọn ngược nhà đầu tư Nhà đầu tư công ty phát hành chứng khoán Các Nhà đầu tư THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU Rủi ro đạo đức công ty phát hành chứng khoán Sử dụng vốn huy động để đầu tư tài Sử dụng vốn không hiệu THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ  Thị trường tiền tệ thị trường phát hành mua bán công cụ tài ngắn hạn (kỳ hạn năm)  Thị trường tiền tệ thường bao gồm thị trường nội tệ liên ngân hàng, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng thị trường đấu thầu tín phiếu kho bạc  Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ bao gồm Ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, tổ chức tài phi ngân hàng, phủ, doanh nghiệp, cá nhân nhà môi giới tiền tệ  Các công cụ tài giao dịch thị trường tiền tệ có độ rủi ro thấp, tính khoản cao  Các công cụ thị trường tiền tệ bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, thương phiếu, chấp phiếu ngân hàng, thỏa thuận mua lại, tín phiếu NHTW THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VAI TRÒ CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRONG VIỆC KHẮC PHỤC THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG Đối với vấn đề lựa chọn đối nghịch  Sự chuyên nghiệp thu thập phân tích thông tin giúp định chế tài trung gian lựa chọn hội đầu tư tốt so với người tiết kiệm nhỏ, riêng lẻ, nhờ giảm thiểu lựa chọn đối nghịch, bảo đảm đồng vốn người tiết kiệm an toàn  Các định chế tài trung gian nắm giữ tỷ lệ lớn cho vay riêng lẻ không mua bán thị trường nên thông tin mà định chế tài trung gian sản xuất thông tin độc quyền, giá cho vay (tức lãi suất) không bị dao động nên tránh vấn đề người xe không tốn tiền VAI TRÒ CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRONG VIỆC KHẮC PHỤC THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG Đối với vấn đề rủi ro đạo đức  Nhờ kinh nghiệm tích lũy chuyên môn hóa để thực việc theo dõi, giám sát khoản vay tạo hay khoản đầu tư thực hiện, định chế tài trung gian giảm thiểu rủi ro đạo đức  Sự chuyên nghiệp định chế tài trung gian thể rõ thông qua điều khoản hạn chế hợp đồng nợ nhằm loại trừ hành vi không mong muốn khuyến khích thực hành vi mong muốn theo quan điểm người cho vay  Các trung gian tài giúp giảm thiểu hậu vấn đề “người đại lý – người ủy thác” VẤN ĐỀ NỢ XẤU TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VẤN ĐỀ NỢ XẤU TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Có nhiều nguyên nhân dẫn tới tỉ lệ nợ xấu tổng mức dư nợ ngân hàng Việt Nam mức cao chủ yếu tình trạng thông tin bất cân xứng trình thẩm định cho vay Công tác đánh giá khách hàng, thẩm định dự án xin cấp vốn ngân hàng Việt Nam yếu kém, gặp nhiều khó khăn  Hồ sơ giấy tờ giả để vay vốn  Một hợp đồng vay nhiều ngân hàng VẤN ĐỀ NGƯỜI CHỦ VÀ NGƯỜI ĐẠI DIỆN Chủ sở hữu chủ nguồn lực Người đại diện người ủy quyền chủ sở hữu nguồn lực trao số quyền quản lý định nguồn lực người chủ sở hữu nhằm phục vụ lợi ích chủ sở hữu Về chất người đại diện có xu hướng tư lợi cho họ hành động người chủ sở hữu GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC NHỮNG VẤN ĐỀ KHÓ KHĂN TRONG QUAN HỆ CHỦ SỞ HỮU VÀ NGƯỜI ĐẠI DIỆN Chủ sở hữu cần xây dựng luật chơi rõ ràng, minh bạch từ đầu Có chế độ đãi ngộ thỏa đáng cho người đại diện Có chế độ xử phạt minh bạch nghiêm minh CHÂN THÀNH CẢM ƠN [...]... không mua bán được trên thị trường nên các thông tin mà các định chế tài chính trung gian sản xuất được là các thông tin độc quyền, giá của món cho vay này (tức lãi suất) không bị dao động nên tránh được vấn đề người đi xe không tốn tiền VAI TRÒ CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRONG VIỆC KHẮC PHỤC THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG Đối với vấn đề rủi ro đạo đức  Nhờ kinh nghiệm tích lũy và sự chuyên môn hóa để thực... CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRONG VIỆC KHẮC PHỤC THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG Đối với vấn đề lựa chọn đối nghịch  Sự chuyên nghiệp trong thu thập và phân tích thông tin giúp các định chế tài chính trung gian lựa chọn được cơ hội đầu tư tốt hơn so với những người tiết kiệm nhỏ, riêng lẻ, nhờ vậy giảm thiểu lựa chọn đối nghịch, bảo đảm đồng vốn của người tiết kiệm được an toàn  Các định chế tài chính trung gian... định chế tài chính trung gian đã có thể giảm thiểu rủi ro đạo đức  Sự chuyên nghiệp của các định chế tài chính trung gian được thể hiện rõ thông qua các điều khoản hạn chế đối với các hợp đồng nợ nhằm loại trừ những hành vi không mong muốn hoặc khuyến khích thực hiện những hành vi mong muốn theo quan điểm của người cho vay  Các trung gian tài chính giúp giảm thiểu hậu quả của vấn đề “người đại lý – người... thác” VẤN ĐỀ NỢ XẤU TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VẤN ĐỀ NỢ XẤU TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Có nhiều nguyên nhân dẫn tới tỉ lệ nợ xấu trên tổng mức dư nợ của các ngân hàng Việt Nam luôn ở mức cao nhưng chủ yếu là do tình trạng thông tin bất cân xứng trong quá trình thẩm định cho vay Công tác đánh giá khách hàng, thẩm định dự án xin cấp vốn của các ngân hàng Việt Nam còn yếu kém, gặp nhiều khó khăn... vay vốn  Một hợp đồng vay nhiều ngân hàng VẤN ĐỀ NGƯỜI CHỦ VÀ NGƯỜI ĐẠI DIỆN Chủ sở hữu là chủ của các nguồn lực Người đại diện là người được ủy quyền của chủ sở hữu nguồn lực trao một số quyền quản lý nhất định đối với nguồn lực của người chủ sở hữu nhằm phục vụ lợi ích của chủ sở hữu Về bản chất người đại diện luôn có xu hướng tư lợi cho họ hơn là hành động vì người chủ sở hữu GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC ... DUNG CHÍNH TÌNH TRẠNG THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG HỆ QUẢ THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG VẬN DỤNG TÌNH TRẠNG THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 1.1 THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 1.2 THỊ TRƯỜNG... khoán Sử dụng vốn huy động để đầu tư tài Sử dụng vốn không hiệu THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ  Thị trường tiền tệ thị trường phát hành mua bán công cụ tài ngắn hạn (kỳ hạn năm)  Thị trường tiền tệ thường... Phiếu TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Trái Phiếu phân tích thông tin bất cân xứng thị trường cổ phiếu THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU Lựa chọn ngược nhà đầu tư Nhà đầu tư công ty phát hành chứng khoán Các Nhà đầu tư THỊ TRƯỜNG