1 I Tổng quan quỹ đầu tư: Khái niệm về Quỹ đầu tư Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác Tất khoản đầu tư quản lý chuyên nghiệp, chặt chẽ công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát quan thẩm quyền khác Mục đich quỹ đầu tư: Mỗi nhà đầu tư tham gia đầu tư vào quỹ sở hữu phần tổng danh mục đầu tư quỹ Việc nắm giữ thể thông qua việc sở hữu chứng quỹ đầu tư giúp nhà đầu tư yếu tố sau: - Giảm thiểu rủi ro nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư - Tiết kiệm chi phí đạt yêu cầu lợi nhuận - Được quản lý chuyên nghiệp - Giám sát chặt chẽ quan thẩm quyền - Tính động quỹ đầu tư Các loại hình quỹ đầu tư Hiện nay, giới có nhiều loại hình quỹ đầu tư theo tiêu chí phân loại khác Căn vào nguồn vốn huy động + Quỹ đầu tư tập thể (Quỹ công chúng) Là quỹ huy động vốn cách phát hành rộng rãi công chúng Nhà đầu tư cá nhân hay pháp nhân đa phần nhà đầu tư riêng lẻ Quỹ công chúng cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ phương tiện đầu tư đảm bảo đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi ro chi phí đầu tư thấp với hiệu cao tính chuyên nghiệp đầu tư mang lại + Quỹ đầu tư cá nhân (Quỹ thành viên) Quỹ huy động vốn phương thức phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ nhà đầu tư, lựa chọn trước, cá nhân hay định chế tài tập đoàn kinh tế lớn, tính khoản quỹ thấp quỹ công chúng Các nhà đầu tư vào quỹ tư nhân thường với lượng vốn lớn, đổi lại họ tham gia vào việc kiểm soát đầu tư quỹ Căn vào cấu trúc vận động vốn + Quỹ đóng: Quỹ đóng gì? Đây hình thức quỹ phát hành chứng quỹ lần tiến hành huy động vốn cho quỹ quỹ không thực việc mua lại cổ phiếu/chứng đầu tư nhà đầu tư có nhu cầu bán lại Nhằm tạo tính khoản cho loại quỹ này, sau kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), chứng quỹ niêm yết thị trường chứng khoán Các nhà đầu tư mua bán để thu hồi vốn đầu tư thông qua thị trường thứ cấp.Chứng quỹ giao dịch thấp cao giá trị tài sản ròng Quỹ (NAV) Đặc tính Quỹ đóng Đặc tính • Giao dịch mua/bán chứng quỹ • • • • Giá giao dịch Phân phối + Quỹ mở Quỹ mở gì? • • • • Quỹ đóng huy động vốn từ NĐT giai đoạn phát hành, tăng vốn theo thời điểm khác CTQLQ giao dịch trực tiếp với NĐT thời gian huy động vốn, Quỹ giải thể hết thời hạn hoạt động Quỹ đóng niêm yết giao dịch sàn giao dịch chứng khoán NĐT sử dụng dịch vụ giao dịch ccq chứng khoán niêm yết thông qua sàn giao dịch Giá giao dịch mua/bán ccq hàng ngày dựa giá thị trường, phụ thuộc vào lượng cung/cầu thị trường Giá giao dịch lớn nhỏ giá trị NAV Quỹ; Giá trị NAV quỹ phản ánh hiệu đầu tư mang tính tham khảo NĐT trả phí giao dịch chứng khoán cho công ty chứng khoán Việc phân phối CCQ thực thời gian huy động lần đầu, tăng vốn điều lệ Quỹ thông qua công ty chứng khoán CTQLQ 3 Quỹ mở quỹ thành lập với thời gian vô hạn Sau đợt phát hành lần đầu công chúng, giao dịch mua/bán nhà đầu tư thực định kỳ vào giá trị tài sản ròng (NAV) Giao dịch thực trực tiếp với công ty Quản Lý Quỹ Đại lý định Khác với quỹ đóng, tổng vốn quỹ mở biến động theo đợt giao dịch tính chất đặc thù - nhà đầu tư quyền bán lại chứng quỹ đầu tư cho quỹ, quỹ phải mua lại chứng theo giá trị ròng vào thời điểm giao dịch Đối với hình thức quỹ này, giao dịch mua bán chứng quỹ thực trực tiếp với công ty quản lý quỹ chứng quỹ không niêm yết thị trường chứng khoán Đặc tính Quỹ mở Đặc tính • • Giao dịch mua/ chuyển đổi/ bán chứng quỹ • • • Giá giao dịch Phân phối Quỹ mở huy động vốn liên tục trình hoạt động NĐT thực việc mua/bán vào thời điểm định kỳ với CTQLQ NĐT thực việc chuyển đổi quỹ khác công ty quản lý quỹ Quỹ mở không niêm yết sàn giao dịch chứng khoán CTQLQ phải cân tỷ lệ tiền mặt phù hợp đảm bảo tính khoản NĐT muốn rút vốn Quy trình quản lý quỹ phức tạp luồng tiền ra/vào thường xuyên – thời điểm NĐT nộp tiền/rút vốn có khả ảnh hưởng tới kết đầu tư Quỹ; • • • Giao dịch mua/bán ccq vào giá trị NAV quỹ thời điểm giao dịch • CCQ phân phối liên tục Đại lý Phân phối (Cty Chứng khoán, ngân hàng, CTQLQ) Không có chiết khấu giá giao dịch giá trị NAV NĐT phải trả phí phát hành/phí mua lại/phí chuyển đổi cho CTQLQ thực giao dịch Căn vào cấu tổ chức hoạt động quỹ + Quỹ đầu tư dạng công ty Trong mô hình này, quỹ đầu tư pháp nhân, tức công ty hình thành theo quy định pháp luật nước Cơ quan điều hành cao quỹ hội đồng quản trị cổ đông (nhà đầu tư) bầu ra, có nhiệm vụ quản lý toàn hoạt động quỹ, lựa chọn công ty quản lý quỹ giám sát hoạt động đầu tư công ty quản lý quỹ có quyền thay đổi công ty quản lý quỹ Trong mô hình này, công ty quản lý quỹ hoạt động nhà tư vấn đầu tư, chịu trách nhiệm tiến hành phân tích đầu tư, quản lý danh mục đầu tư thực công việc quản trị kinh doanh khác Mô hình chưa xuất Việt Nam theo quy định UBCKNN, quỹ đầu tư tư cách pháp nhân + Quỹ đầu tư dạng hợp đồng Đây mô hình quỹ tín thác đầu tư Khác với mô hình quỹ đầu tư dạng công ty, mô hình quỹ đầu tư pháp nhân Công ty quản lý quỹ đứng thành lập quỹ, tiến hành việc huy động vốn, thực việc đầu tư theo mục tiêu đề điều lệ quỹ Bên cạnh đó, ngân hàng giám sát có vai trò bảo quản vốn tài sản quỹ, quan hệ công ty quản lý quỹ ngân hàng giám sát thể hợp đồng giám sát quy định quyền lợi nghĩa vụ hai bên việc thực giám sát việc đầu tư để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Nhà đầu tư người góp vốn vào quỹ (nhưng cổ đông mô hình quỹ đầu tư dạng công ty) ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ để bảo đảm khả sinh lợi cao từ khoản vốn đóng góp họ • Hình thức theo dõi nhà đầu tư: Nhà đầu tư theo dõi hoạt động đầu tư quỹ thông qua tiêu chí sau: • Hiệu hoạt động Quỹ thể thông qua giá trị tài sản ròng (NAV) công bố định kỳ • Giá trị tài sản ròng thường đăng trang web Sở Giao dịch CK TPHCM hay website Quỹ • Báo cáo thường niên cung cấp thông tin hoạt động đầu tư, thoái vốn lợi nhuận hoạt động liên quan Quỹ suốt năm qua kế hoạch kinh doanh, lợi nhuận, phát triển Quỹ thời gian tới • Báo cáo tài quý/năm thể hiệu hoạt động hoạt động Quỹ đầu tư lý tài sản • Hiệu Quỹ so sánh với hiệu Quỹ hoạt động loại Đối với quỹ cổ phiếu vào tăng/giảm số tham chiếu Vn-index, Vn30 index… Giá trị tài sản ròng (NAV) Báo cáo thường niên Báo cáo tài Chỉ số tham chiếu • II Quy trình quản lý quỹ đầu tư công ty Vietfund: Các loại quỹ hành Vietfund: a, Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam (VF1) quỹ đại chúng Việt Nam, huy động nguồn vốn từ cá nhân, pháp nhân nước với quy mô vốn ban đầu 300 tỷ đồng vòng 10 ngày vào tháng 4/2004 Sau 10 năm hoạt động, Quỹ đầu tư VF1 chuyển đổi thành công từ quỹ đóng sang quỹ mở, xu hướng đầu tư quỹ giới, nhằm đem lại lợi ích tối ưu cho nhà đầu tư Mục tiêu mà Quỹ đầu tư VF1 nhắm đến xây dựng danh mục đầu tư cân đối đa dạng nhằm tối ưu hóa lợi nhuận, tối thiểu hóa rủi ro cho nguồn vốn đầu tư quỹ Phần lớn thương vụ đầu tư tập trung vào loại chứng khoán niêm yết TTCK Việt Nam Chứng khoán bao gồm chứng khoán công ty niêm yết thị trường, loại trái phiếu Chính phủ, trái phiếu công ty, cổ phiếu công ty cổ phần Ngoài ra, mục tiêu quỹ nhắm đến trình đầu tư giúp đơn vị tái cấu mặt tài chính, phát triển hệ thống quản trị, nâng cao lực cạnh tranh… nhằm làm gia tăng giá trị công ty gia tăng mặt giá trị khoản đầu tư Quỹ đầu tư VF1 Các cột mốc chính:  Năm 2004: khởi đầu với số vốn điều lệ 300 tỷ đồng  Năm 2006: Tăng vốn điều lệ lên 500 tỷ đồng  Năm 2006: Trở thành quỹ hoạt động hiệu nhóm thị trường (LCF Rothschild Country Fund Research – Daily Pairty Sheet Jan 2007)  Năm 2007: Tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng  31/12/2008: Tổng giá trị tài sản ròng 1.697 tỷ đồng  31/12/2009: Tổng giá trị tài sản ròng 2.479,9 tỷ đồng  31/12/2010: Tổng giá trị tài sản ròng 2.276,3 tỷ đồng  31/12/2011: Tổng giá trị tài sản ròng 1.286,8 tỷ đồng  31/12/2012: Tổng giá trị tài sản ròng 1.508,7 tỷ đồng  08/10/2013: Quỹ VF1 thức chuyển đổi thành quỹ mở Thông tin chi tiết Tên quỹ Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam Tên viết tắt Quỹ đầu tư VFMVF1 Loại hình quỹ Quỹ công chúng dạng mở Giá trị đăng ký mua tối thiểu 10.000.000 (mười triệu) đồng Thời hạn hoạt động Không thời hạn Ngày chuyển đổi thành quỹ mở 07/10/2013 Ngân hàng giám sát, lưu ký Ngân hàng Standard Chartered Công ty kiểm toán Công ty PricewaterhouseCoopers (PWC) Chính sách cổ tức Để hạn chế tối đa chi phí phát sinh, quỹ VFMVF1 không phân phối lợi nhuận Toàn lợi nhuậ Quỹ phát sinh trình hoạt động tích lũy làm gia tăng giá trị tài sản ròng Quỹ - Phí quản lý: 1.95%/ NAV/ năm, - Phí giám sát: không 0,035%/ NAV/ năm (không chịu thuế VAT) - Phí lưu ký: không 0,06%/ NAV/ năm - Phí dịch vụ quản trị quỹ: 0,02%/NAV/năm - Tổng phí dịch vụ đại lý chuyển nhượng: không 0,03%/NAV/năm Phí b, Quỹ đầu tư Tăng trưởng Việt Nam (VF2) quỹ đầu tư dạng đóng thứ hai, thành lập vào tháng 12 năm 2006 theo giấy phép số 08/UBCK-TLQTV ngày 13/12/2006 UBCKNN cấp Đây quỹ thành viên huy động vốn từ 15 tổ chức lớn nước với vốn điều lệ ban đầu 400 tỷ đồng công ty VFM quản lý, ngân hàng Hồng Kông Thượng Hải (HSBC) – CN Tp.HCM thực lưu ký, giám sát tài sản quỹ Mục tiêu quỹ tối ưu hóa hội đầu tư tăng trưởng cao từ trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân, ngành có tiềm tăng trưởng, công cụ tài mới, hỗ trợ đơn vị tái cấu mặt tài chính, phát triển hệ thống quản trị, nâng cao lực cạnh tranh nhằm gia tăng giá trị dự án đầu tư Các cột mốc chính:  Tháng 12/2006: Khởi đầu với số vốn điều lệ 400 tỷ đồng  Tháng 8/2007: Tăng vốn điều lệ lên xấp xỉ 963 tỷ đồng Thông tin chi tiết Tên quỹ Quỹ đầu tư Tăng trưởng Việt Nam Tên viết tắt Quỹ VF2 Vốn điều lệ 963,9 tỷ đồng Mệnh giá 10.000 đồng/đơn vị quỹ Thời hạn hoạt động năm Ngày thành lập 13/12/2006 Ngân hàng giám sát Ngân hàng Hồng Kông Thượng Hải (HSBC) - CN TP HCM Công ty kiểm toán Ernst & Young Vietnam Ltd Chính sách cổ tức Hàng năm, dựa sở cổ tức từ khoản đầu tư chấp thuận Đại hội Thường niên c, Quỹ đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam (VF4) quỹ đại chúng thứ hai quản lý công ty VFM, huy động nguồn vốn từ cá nhân, pháp nhân nước với quy mô vốn ban đầu 806,46 tỷ đồng vào tháng 1/2008 Sau năm hoạt động, Quỹ đầu tư VF4 thức chuyển đổi thành quỹ mở vào tháng 12/2013, xu hướng đầu tư quỹ giới, nhằm đem lại lợi ích tối ưu cho nhà đầu tư Quỹ đầu tư VF4 đời với mục tiêu đầu tư vào doanh nghiệp hàng đầu hoạt động ngành bản, chủ đạo kinh tế Việt Nam Những doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực, ngành nghề bao gồm không giới hạn lượng, vật liệu - khai khoáng, tài chính, ngân hàng, viễn thông, sở hạ tầng, bất động sản, hàng tiêu dùng doanh nghiệp nằm top 20 doanh nghiệp hàng đầu ngành, lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động Thêm vào đó, phận kinh tế tư nhân không ngừng tăng trưởng ngày trở nên cạnh tranh tình hình kinh doanh chưa bùng nổ mạnh mẽ tạo nên hội đầu tư Thông tin chi tiết Tên quỹ Quỹ đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam (VF4) Tên viết tắt Quỹ đầu tư VFMVF4 Loại hình quỹ Quỹ công chúng dạng mở Giá trị đăng ký mua tối thiểu 10.000.000 (mười triệu) đồng Thời hạn hoạt động Không thời hạn Ngày chuyển đổi thành quỹ mở 16/12/2013 Ngân hàng giám sát Ngân hàng Deutsche Bank AG - CN TP HCM Công ty kiểm toán KPMG Chính sách cổ tức Để hạn chế tối đa chi phí phát sinh, quỹ VFMVF4 không phân phối lợi nhuận Toàn lợi nhuận Quỹ phát sinh trình hoạt động tích lũy làm gia tăng giá trị tài sản ròng Quỹ Phí - Phí quản lý: 1,93%/ NAV/ năm, - Phí giám sát: không 0,04%/ NAV/ năm (không chịu thuế VAT) - Phí lưu ký: không 0,03%/ NAV/ năm - Phí dịch vụ quản trị quỹ: 0,04%/NAV/năm - Tổng phí dịch vụ đại lý chuyển nhượng: không 0,03%/NAV/năm d, Quỹ đầu tư Năng Động Việt Nam (VFA) quỹ mở đầu tư vào cổ phiếu TTCK Việt Nam Quỹ đầu tư VFA áp dụng mô hình Quant đầu tư, mô hình có nhiều tính vượt trội động, khoa học, hiệu đáp ứng nhu cầu Nhà đầu tư Quỹ đầu tư VFA chuyển đổi từ quỹ đóng sang quỹ mở vào tháng 4/2013 Quỹ đầu tư VFA huy động vốn thành công từ nguồn vốn cá nhân, pháp nhân nước với quy mô vốn ban đầu 240.437.600.000 đồng vào đầu tháng 2/2010 Quỹ đầu tư VFA niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM từ đầu tháng 08/2010 Quỹ đầu tư VFA đời với mục tiêu nắm bắt hội vàng thị trường giai đoạn hậu khủng hoảng Chiến lược Quỹ đầu tư VFA nắm bắt xu hướng tăng trưởng thị trường chứng khoán Việt Nam dựa mô hình đầu tư theo xu hướng (trend-following) thuộc mô hình đầu tư phân tích định lượng (Quant), nhằm mang lại lợi nhuận ròng cho quỹ Bên cạnh đó, Quỹ đầu tư VFA giữ vững mục tiêu bảo toàn vốn thị trường diễn biến không thuận lợi Quỹ đầu tư VFA thừa hưởng ưu điểm sản phẩm quỹ trước bật chiến lược chia cổ tức hiệu Trong trường hợp có lợi nhuận, Quỹ VFA chia mức tối thiểu 50% lợi nhuận thực hàng năm (realized gain) cho nhà đầu tư Quỹ đầu tư VFA sử dụng mô hình đầu tư Phân Tích Định Lượng (Quant) để thực chiến lược đầu tư TTCK Việt Nam Quant phối hợp khoa học ba loại phân tích bản, phân tích kỹ thuật phân tích thống kê Bằng việc sử dụng mô hình toán học thông minh, Quant tổng hợp phân tích xử lý số liệu hệ thống máy tính tìm kiếm hội đầu tư TTCK, xác định dấu hiệu mua bán đưa chiến lược phân bổ đầu tư hợp lý Mô hình Quant dựa hệ thống máy tính để xử lý khối lượng thông tin khổng lồ mà không bị chi phối cảm tính người hoạt động đầu tư Quỹ đầu tư VFA quỹ công chúng chuyển đổi từ dạng quỹ đóng sang quỹ mở theo Giấy phép chuyển đổi số 03/GCN-UBCK UBCKNN cấp ngày 18/04/2013 Quỹ đầu tư VFMVFA giao dịch hình thức quỹ mở vào ngày 26/04/2013 Thông tin chi tiết Tên Quỹ Quỹ đầu tư Năng động Việt Nam (VFA) Tên viết tắt Quỹ đầu tư VFMVFA Loại hình quỹ Quỹ công chúng dạng mở Vốn điều lệ huy động lần đầu 240.437.600.000 đồng Giá trị đăng ký mua tối thiểu 10.000.000 (mười triệu) đồng Thời hạn hoạt động Không giới hạn Ngày chuyển đổi thành quỹ mở 18/04/2013 Ngân hàng giám sát Ngân Hàng TNHH thành viên HSBC (Việt Nam) Công ty Kiểm toán Công ty KPMG Chính sách cổ tức Để hạn chế tối đa chi phí phát sinh, quỹ VFMVFA không phân phối lợi nhuận Toàn lợi nhuận Quỹ phát sinh trình hoạt động tích lũy làm gia tăng giá trị tài sản ròng Quỹ 10 Phí - Phí quản lý 2%/ NAV/ năm - Phí giám sát: 0,02%/NAV/năm - Phí lưu ký: 0,06%/NAV/năm - phí khác e, Quỹ đầu tư Trái phiếu Việt nam (VFMVFB) là quỹ hoạt động theo mô hình Quỹ mở chuyên đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu được chính phủ bảo lãnh, trái phiếu địa phương, giấy tờ có giá với tỷ trọng đầu tư lên tới 80% giá trị tài sản của quỹ Quỹ VFMVFB cũng đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp Quỹ VFMVFB thức Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp phép huy động vốn vào ngày 27/2/2013 với tổng giá trị vốn huy động ban đầu 50.000.000.000 (năm mươi tỷ) đồng Việt Nam Mục tiêu Quỹ VFMVFB tìm kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào loại chứng khoán nợ, bao gồm: trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, Trái phiếu quyền địa phương, Trái phiếu tổ chức phát hành hoạt động theo pháp luật Việt Nam, giấy tờ có giá công cụ thị trường tiền tệ Chiến lược đầu tư cho quỹ VFMVFB động dựa sở phân tích kinh tế vĩ mô, áp dụng mô hình kỹ thuật, thống kê phân tích doanh nghiệp để đưa định đầu tư cho đem lại lợi nhuận tối đa cho danh mục Riêng trái phiếu doanh nghiệp phân tích mô hình định mức tín nhiệm đối tác hỗ trợ kỹ thuật công ty quản lý quỹ VFM phát triển Quỹ VFMVFB được quản lý điều hành bởi công ty VFM với sự hỗ trợ kỹ thuật từ Dragon Capital Debt Management Limited (DCDM) DCDM công ty thành viên của Dragon Capital Group được thành lập từ năm 2007 hiện quản lý hai quỹ đầu tư vào trái phiếu phủ trái phiếu Doanh nghiệp Việt Nam phát hành (Vietnam Debt Fund A Vietnam Debt Fund B - VDeF A & B) Các kinh nghiệm có được trình quản lý đầu tư quỹ VDeF A B sẽ được sử dụng cho quỹ VFMVFB Mô hình định mức tín nhiệm cho trái phiếu doanh nghiệp DCDM nghiên cứu phát triển sẽ được tiếp tục phát triển với sự hợp tác của VFM được sử dụng trình đầu tư của VFMVFB 11 Thông tin chi tiết Tên quỹ Quỹ đầu tư Trái phiếu Việt Nam (VFB) Tên viết tắt Quỹ đầu tư VFMVFB Hình thức Quỹ Quỹ công chúng dạng mở Vốn huy động lần đầu Trên 100.000.000.000 đồng Giá trị đăng ký mua tối thiểu 1.000.000 (một triệu) đồng Thời hạn hoạt động Không giới hạn Ngày thành lập 24/05/2013 Ngân hàng giám sát Ngân hàng Deutsche Bank AG - CN TP HCM Công ty kiểm toán Công Ty Tnhh Ernst & Young Việt Nam • • • • Phí Phí phát hành: 1% Tổng giá trị đăng ký mua Phí mua lại: 0.5% - 2% giá trị mua lại (tùy vào thời gian nắm giữ) Phí quản lý: 0.9% NAV năm Phí giám sát, lưu ký: 0,15% NAV/ năm Các loại dịch vụ Vietfund: a, dịch vụ quản lý tài sản ủy thác toàn bộ: Quản lý tài sản đầu tư vào danh mục chứng khoán dịch vụ mà công ty VFM cung cấp việc quản lý đầu tư vào các danh mục đầu tư hỗn hợp bao gồm cổ phiếu và trái phiếu Tỷ lệ phân bổ tài sản vào loại chứng khoán danh mục sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp thuận rủi ro và mục tiêu đầu tư của khách hàng Danh mục được hình thành từ dịch vụ này đáp ứng đa dạng các nhu cầu khác của khách hàng từ việc đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận tới việc hình thành một danh mục mang lại thu nhập ổn định, lâu dài Tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro doanh nghiệp cá nhân, công ty VFM tư vấn loại danh mục phù hợp với mục tiêu đầu tư khác Sau số danh mục điển hình mà triển khai, nhiên, tùy thuộc vào yêu cầu cụ thể nhà đầu tư, danh mục điều chỉnh nhằm đáp ứng mục tiêu đầu tư cách hiệu 12 Tối đa tăng trưởng giá Danh mục Mục tiêu đầu tư Mức chập nhận rủi ro tối đa (% vốn ủy thác) Tăng trưởng giá Tối đa Hướng tới việc hóa tối đa hóa lợi nhuận thông qua lợi việc tăng giá cổ phiếu nắm nhuận giữ, đồng thời hướng tới việc thu thông lợi tức trái tức qua việc khoản đầu tư tăng giá cổ phiếu danh mục 30% 20% Tăng trưởng giá lợi nhuận An toàn lợi nhuận Hướng tới Thu nhập xuất thu nhập phát từ lợi tức cân khoản đầu tư bên cạnh lợi mục tiêu an toàn vốn tức trái tức với lợi nhuận thu từ tăng giá chứng khoán đầu tư 15% 5% Tối đa an toàn Đảm bảo an toàn vốn mục tiêu hàng đầu bên cạnh việc thu lợi nhuận cao mức tiền gửi ngân hàng 0% Các loại chứng khoán danh mục bao gồm: • Các cổ phiếu công ty niêm yết chưa niêm yết, công ty tư nhân • Các trái phiếu phủ, trái phiếu công ty với kỳ hạn phù hợp • Các công cụ tiền tệ khác bao gồm việc gửi tiền ngân hàng, mua loại kỳ phiếu công cụ huy động vốn khác ngân hàng phát hành với thời hạn phù hợp • Bất động sản loại hình đầu tư trực tiếp khác Việc kết hợp loại tài sản có mức độ rủi ro khác danh mục đầu tư làm giảm mức độ rủi ro danh mục so với việc đầu tư toàn vào tài sản cổ phiếu công ty Thời hạn đầu tư tối thiểu cho dịch vụ từ đến năm tùy theo loại danh mục đầu tư nhà đầu tư chọn Quản lý tài sản đầu tư vào trái phiếu chuyên biệt Với dịch vụ này, công ty VFM sẽ thực hiện đầu tư tài sản của nhà đầu tư vào các trái phiếu bao gồm trái phiếu công ty và trái phiếu chính phủ Tùy vào mục tiêu đầu tư, các chiến lược đầu tư mua để nắm giữ, mua để bán sẽ được áp dụng cách linh hoạt Bên cạnh đó, cũng sẽ đáp ứng yêu cầu về việc quản lý cân bằng giữa tài sản và công nợ (asset liability management) 13 Dịch vụ này được cung cấp với sự phối hợp từ công ty quản lý quỹ Dragon Capital, cho phép công ty VFM tận dụng được các kinh nghiệm và kỹ cũng hạ tầng kỹ thuật đã được Dragon Capital xây dựng quá trình quản lý các quỹ VDeF A và VDeF B từ năm 2007 Thông tin chi tiết về các quỹ nêu có thể tìm thấy www.dragoncapital.com Quản lý tài sản đầu tư vốn cổ phần tư nhân (Private Equity) Với sự phát triển của khối doanh nghiệp tư nhân tại Việt Nam, các hoạt động đầu tư vốn cổ phần tư nhân đã hoạt động sôi động đáng kể từ những năm 2006 tới và là kênh đầu tư có tính hấp dẫn cao đối với nhà đầu tư Với dịch vụ cung cấp việc đầu tư vào các doanh nghiệp dưới hình thức đầu tư cổ phần trực tiếp cho khách hàng b, dịch vụ quản lý tài sản theo định: Tùy theo yêu cầu cụ thể, công ty VFM có thể thực hiện việc quản lý tài sản từ việc xây dựng danh mục, thực hiện đầu tư, quản lý danh mục đến hoán danh mục theo các chỉ định cụ thể từ phía nhà đầu tư Dịch vụ này cho phép khách hàng tham gia với các mức độ khác việc quyết định đầu tư và thực hiện đầu tư Với dịch vụ này, công ty VFM có thể thay mặt nhà đầu tư thực hiện các công việc đấu giá cổ phần (IPO), giao dịch cổ phiếu tại các sở giao dịch chứng khoán Dịch vụ này giúp nhà đầu tư đạt được các mục tiêu cụ thể tận dụng được các kỹ và kinh nghiệm của công ty việc xác định giá trị tài sản, đặt giá và thương lượng cùng các tổ chức phát hành c, lợi ích dịch vụ : Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư được công ty VFM cung cấp dành riêng cho các nhà đầu tư là tổ chức cá nhân có số vốn lớn nhằm tối đa hóa lợi nhuận giảm thiểu rủi ro cho tài sản đầu tư ủy thác Với tính chất đặc thù dịch vụ, gói dịch vụ quản lý tài sản thiết kế khác nhằm phục vụ cho khách hàng lợi ích chung sau:  Tài sản nhà đầu tư chuyên gia đầu tư hàng đầu quản lý thực  Chúng vận dụng quy trình quản lý tài sản chuyên nghiệp để thực công tác đầu tư 14  Giải pháp đầu tư thiết kế chuyên biệt dành riêng cho Quý nhà đầu tư Tài sản phân bổ vào nhiều khoản đầu tư khác với mức độ rủi ro khác Giải pháp đầu tư linh động giúp nhà đầu tư chủ động phản ứng kịp thời với tình thị trường Nhà đầu tư tiết kiệm thời gian, công sức chi phí Thông tin đầu tư danh mục đảm bảo tuyệt mật Nhà đầu tư kiểm soát tài sản thông qua báo cáo định kỳ Quy trình quản lý quỹ đầu tư Vietfund:      Thiết lập, quản lý theo dõi danh mục đầu tư trình liên tục triển khai dịch vụ quản lý danh mục Hiện quy trình đầu tư phân chia theo giai đoạn mà áp dụng sau: 15 [...]... 14  Giải pháp đầu tư được thiết kế chuyên biệt dành riêng cho từng Quý nhà đầu tư Tài sản được phân bổ vào nhiều khoản đầu tư khác nhau với mức độ rủi ro khác nhau Giải pháp đầu tư linh động giúp nhà đầu tư chủ động phản ứng kịp thời với mọi tình huống của thị trường Nhà đầu tư tiết kiệm được thời gian, công sức và chi phí Thông tin đầu tư của danh mục được đảm bảo tuyệt mật Nhà đầu tư kiểm soát được... động sản hoặc các loại hình đầu tư trực tiếp khác Việc kết hợp các loại tài sản có mức độ rủi ro khác nhau trong danh mục đầu tư sẽ làm giảm mức độ rủi ro của danh mục so với việc đầu tư toàn bộ vào tài sản là cổ phiếu các công ty Thời hạn đầu tư tối thiểu cho dịch vụ này là từ 1 đến 5 năm tùy theo từng loại danh mục đầu tư và nhà đầu tư chọn Quản lý tài sản đầu tư vào trái phiếu chuyên biệt...11 Thông tin chi tiết Tên quỹ Quỹ đầu tư Trái phiếu Việt Nam (VFB) Tên viết tắt Quỹ đầu tư VFMVFB Hình thức của Quỹ Quỹ công chúng dạng mở Vốn huy động lần đầu Trên 100.000.000.000 đồng Giá trị đăng ký mua tối thiểu 1.000.000 (một triệu) đồng Thời hạn hoạt động Không giới hạn Ngày thành lập 24/05/2013 Ngân hàng giám sát... và giảm thiểu rủi ro cho tài sản đầu tư ủy thác Với tính chất đặc thù của dịch vụ, các gói dịch vụ quản lý tài sản được thiết kế khác nhau nhằm phục vụ cho khách hàng những lợi ích chung như sau:  Tài sản của nhà đầu tư được các chuyên gia đầu tư hàng đầu của chúng tôi quản lý và thực hiện  Chúng tôi vận dụng các quy trình quản lý tài sản chuyên nghiệp nhất để thực hiện công tác đầu tư 14  Giải... Equity) Với sự phát triển của khối doanh nghiệp tư nhân tại Việt Nam, các hoạt động đầu tư vốn cổ phần tư nhân đã hoạt động sôi động đáng kể tư những năm 2006 tới nay và là kênh đầu tư có tính hấp dẫn cao đối với các nhà đầu tư Với dịch vụ này chúng tôi sẽ cung cấp việc đầu tư vào các doanh nghiệp dưới hình thức đầu tư cổ phần trực tiếp cho khách hàng b, dịch... tài sản từ việc xây dựng danh mục, thực hiện đầu tư, quản lý danh mục đến thanh hoán danh mục theo các chỉ định cụ thể tư phía nhà đầu tư Dịch vụ này cho phép khách hàng tham gia với các mức độ khác nhau trong việc ra quyết định đầu tư và thực hiện đầu tư Với dịch vụ này, công ty VFM có thể thay mặt nhà đầu tư thực hiện các công việc như đấu giá cổ phần... đảm bảo tuyệt mật Nhà đầu tư kiểm soát được tài sản của mình thông qua các báo cáo định kỳ 3 Quy trình quản lý quỹ đầu tư của Vietfund:      Thiết lập, quản lý và theo dõi danh mục đầu tư là một quá trình liên tục khi triển khai dịch vụ quản lý danh mục Hiện nay quy trình đầu tư được phân chia theo từng giai đoạn mà chúng tôi đang áp dụng như sau: 15 ... Quản lý tài sản đầu tư vào danh mục chứng khoán là dịch vụ mà công ty VFM sẽ cung cấp việc quản lý đầu tư vào các danh mục đầu tư hỗn hợp bao gồm cổ phiếu và trái phiếu Tỷ lệ phân bổ tài sản vào các loại chứng khoán trong danh mục sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp thuận rủi ro và mục tiêu đầu tư của khách hàng Danh mục được hình thành tư dịch vụ này đáp ứng... khách hàng tư việc đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận tới việc hình thành một danh mục mang lại thu nhập ổn định, lâu dài Tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro của từng doanh nghiệp hoặc cá nhân, công ty VFM sẽ tư vấn loại danh mục phù hợp với từng mục tiêu đầu tư khác nhau Sau đây là một số danh mục điển hình mà chúng tôi đã triển khai, tuy nhiên, tùy thuộc vào yêu cầu cụ thể của nhà đầu tư, các... cân bằng khoản đầu tư bên cạnh giữa lợi mục tiêu về an toàn vốn tức và trái tức với lợi nhuận thu được từ tăng giá chứng khoán đầu tư 15% 5% Tối đa an toàn Đảm bảo an toàn vốn là mục tiêu hàng đầu bên cạnh việc thu lợi nhuận cao hơn mức tiền gửi ngân hàng 0% Các loại chứng khoán trong danh mục có thể bao gồm: • Các cổ phiếu của các công ty niêm yết hoặc chưa niêm yết, và các công ty tư nhân • Các trái ... động, Quỹ đầu tư VF1 chuyển đổi thành công từ quỹ đóng sang quỹ mở, xu hướng đầu tư quỹ giới, nhằm đem lại lợi ích tối ưu cho nhà đầu tư Mục tiêu mà Quỹ đầu tư VF1 nhắm đến xây dựng danh mục đầu tư. .. mô hình quỹ tín thác đầu tư Khác với mô hình quỹ đầu tư dạng công ty, mô hình quỹ đầu tư pháp nhân Công ty quản lý quỹ đứng thành lập quỹ, tiến hành việc huy động vốn, thực việc đầu tư theo mục... thực giám sát việc đầu tư để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Nhà đầu tư người góp vốn vào quỹ (nhưng cổ đông mô hình quỹ đầu tư dạng công ty) ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ để bảo đảm khả