BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING PHẠM ANH KHOA QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ Chuyên ngành: Quản Trị Kinh Doanh Mã số: 60.34.01.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Tháng 12 năm 2015 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING PHẠM ANH KHOA QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ Chuyên ngành: Quản Trị Kinh Doanh Mã số: 60.34.01.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐỖ QUANG TRỊ TP Hồ Chí Minh – Tháng 12 năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan Luận văn “Quản trị rủi ro tài Tổng công ty Cổ phần may Nhà Bè” công trình nghiên cứu độc lập Những số liệu, kết nêu Luận văn trung thực hợp pháp Nguồn số liệu đáng tin cậy lấy từ Báo cáo tài hợp kiểm toán qua năm từ 2010 đến 2014 Các giải pháp nêu Luận văn rút từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 12 năm 2015 Tác giả Luận văn Phạm Anh Khoa i LỜI CẢM TẠ Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến thầy TS Đỗ Quang Trị giúp đỡ hoàn thành Luận văn Trong trình thực Luận văn, thầy bảo hướng dẫn tận tình cho kiến thức lý thuyết, cách giải vấn đề, đưa giải pháp… Thầy người truyền động lực cho tôi, giúp hoàn thành Luận văn tốt nghiệp Bên cạnh đó, xin gởi lời cảm ơn chân thành đến quý Thầy Cô Khoa Đào Tạo Sau Đại Học nhiệt tình hỗ trợ, giúp đỡ suốt trình từ lúc bắt đầu học tập đến hoàn thành Luận văn Trân trọng Phạm Anh Khoa ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i T T LỜI CẢM TẠ ii T T DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi T T DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ vii T T PHẦN MỞ ĐẦU ix T T CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO DOANH NGHIỆP T T 1.1 RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP T T 1.1.1 Các khái niệm rủi ro T T 1.1.2 Rủi ro tài doanh nghiệp T T 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP T T 1.2.1 Quản trị rủi ro doanh nghiệp T T 1.2.2 Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp 10 T T 1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro tài doanh nghiệp 13 T T 1.2.4 Các phương thức, kỹ thuật quản trị rủi ro tài 17 T T 1.2.5 Đánh giá rủi ro tài thông qua báo cáo tài 20 T T 1.2.6 Các công cụ, giải pháp phòng ngừa rủi ro tài 27 T T 1.3 KINH NGHIỆM QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI MỘT SỐ DOANH T NGHIỆP NƯỚC NGOÀI 35 T 1.3.1 Bài hoc kinh nghiệm thứ 35 T T 1.3.2 Bài hoc kinh nghiệm thứ 36 T T KẾT LUẬN CHƯƠNG 38 T T CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH T TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 39 T 2.1 TỔNG QUAN VỀ TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 39 T T iii 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 39 T T 2.1.2 Lĩnh vực hoạt động Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 40 T T 2.1.3 Đối tác Tổng công ty may Nhà Bè 41 T T 2.1.4 Sơ đồ máy tổ chức chức phận 42 T T 2.1.5 Tầm nhìn, sứ mạng giá trị cốt lõi 44 T T 2.1.6 Tình hình hoạt động kinh doanh Tổng Công ty Cổ phần may Nhà Bè 46 T T 2.2 THỰC TRẠNG RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY T NHÀ BÈ 50 T 2.2.1 Rủi ro khoản 50 T T 2.2.2 Rủi ro hiệu hoạt động 53 T T 2.2.3 Rủi ro cấu trúc tài 57 T T 2.2.4 Rủi ro lãi suất vay 60 T T 2.2.5 Rủi ro tỷ giá hối đoái 63 T T 2.2.6 Rủi ro khả sinh lời 65 T T 2.3 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ T PHẦN MAY NHÀ BÈ 67 T 2.3.1 Thực trạng quản trị rủi ro tài Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 67 T T 2.3.2 Điểm đạt tồn công tác quản trị rủi ro tài Tổng T công ty cổ phần may Nhà Bè 73 T 2.4 ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG T TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 76 T 2.4.1 Thuận lợi 76 T T 2.4.2 Hạn chế 76 T T 2.4.3 Nguyên nhân hạn chế 77 T T KẾT LUẬN CHƯƠNG 79 T T CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO T TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 80 T iv 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ T BÈ 80 T 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI T CHÍNH 81 T 3.2.1 Nhóm giải pháp xây dựng chương trình quản trị rủi ro, nâng cao lực quản trị T cho doanh nghiệp 81 T 3.2.2 Nhóm giải pháp cho phận chức nhằm giảm ảnh hưởng biến động chi T phí, kiểm soát dòng tiền, tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp 82 T 3.2.3 Nhóm giải pháp ứng dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, lãi suất T giá nguyên vật liệu nhằm đảm bảo ổn định sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp 89 T 3.3 KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI T CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 92 T 3.3.1 Về phía Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 92 T T 3.3.2 Về phía các quan Nhà nước, Ban ngành 94 T T KẾT LUẬN CHƯƠNG 97 T T KẾT LUẬN CHUNG 98 T T TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 T T PHỤ LỤC 104 T T v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT - BCTC : Báo cáo tài - CBCNV : Cán công nhân viên - CC : Cung cấp - CP : Cổ phần - CTCP : Công ty cổ phần - DT : Doanh thu - DTBH : Doanh thu bán hàng - EBIT : Lợi nhuận trước lãi vay thuế (Earnings Before Interest and Taxes) - GDP : Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) - GT : Giá trị - HĐKD : Hoạt động kinh doanh - KD : Kinh doanh - L/C : Thư tín dụng (Letter of Credit) - LN : Lợi nhuận - NHTM : Ngân hàng thương mại - TMCP : Thương mại cổ phần - TPP : Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương (Trans-Pacific Partnership) - TS : Tài sản - VCP : Vốn cổ phần - VCSH : Vốn chủ sở hữu vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ máy tổ chức Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 42 Biểu đồ 2.1: Thị trường xuất Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 48 Biểu đồ 2.2: Kim ngạch xuất Tổng công ty may Nhà Bè 2009-2014 48 Bảng 2.1: Tình hình KD Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 .46 Bảng 2.2: So sánh tình hình KD Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 47 Bảng 2.3: Kim ngạch xuất nhập Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 .49 Bảng 2.4: Tỷ số toán Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 50 Bảng 2.5: So sánh tỷ số toán Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 50 Bảng 2.6: Tỷ số hoạt động Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 .53 Bảng 2.7: So sánh tỷ số hoạt động Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 53 Bảng 2.8: Tỷ số nợ Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 57 Bảng 2.9: So sánh tỷ số nợ Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 .58 Bảng 2.10: Tỷ số khả toán lãi vay Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 60 Bảng 2.11: So sánh tỷ số khả toán lãi vay Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 61 vii Bảng 2.12: Tình hình lỗ tỷ giá Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 63 Bảng 2.13: So sánh tình hình lỗ tỷ giá Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 63 Bảng 2.14: Tỷ số khả sinh lợi Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 65 Bảng 2.15: So sánh tỷ số khả sinh lợi Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 65 Bảng 2.16: Khoản phải thu khách hàng Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 69 Bảng 2.17: So sánh khoản phải thu khách hàng Tổng công ty may Nhà Bè qua năm 2010-2014 70 Bảng 3.1: Một số sản phẩm phái sinh cung cấp số Ngân hàng 89 viii [...]... thuyết về rủi ro tài chính và quản tri rủi ro tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro tài chính tại Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tài chính tại Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè xi CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO DOANH NGHIỆP 1.1 RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Các khái niệm về rủi ro 1.1.1.1 Khái niệm về rủi ro Có... lời 03 câu hỏi lớn sau: ix Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè thường phải đối diện với những rủi ro tài chính nào? Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè quản trị rủi ro tài chính như thế nào để phòng ngừa, né tránh, loại trừ hoặc giảm thiểu những thiệt hại mà rủi ro tài chính có thể gây ra? Giải pháp giúp Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè vượt qua những rủi ro tài chính có thể xảy ra trong tương lai? Để trả lời... loại rủi ro tài chính và giải pháp đối với từng loại rủi ro tài chính; đề xuất giải pháp quản trị rủi ro tài chính và hướng xử lý khi rủi ro tài chính xảy ra (nếu có) phù hợp 4 Ý nghĩa của Luận văn Kết quả nghiên cứu sẽ giúp Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè nắm rõ hơn về các mối nguy cơ rủi ro tài chính, hiểu được lợi ích của quản trị rủi ro tài chính để lựa chọn giải pháp quản trị rủi ro tài chính. .. phòng ngừa các rủi ro tài chính, chấp nhận các rủi ro tài chính, hạn chế các rủi ro tài chính, triệt tiêu các rủi ro tài chính, chuyển rủi ro tài chính hoặc khai thác các rủi ro tài chính v.v… có thể xảy ra Doanh nghiệp có thể khai thác rủi ro tài chính bằng cách biến rủi ro tài chính thành cơ hội Bước 8: Thông tin và truyền thông Nhà quản trị rủi ro tài chính hoặc giám đốc rủi ro tài chính thu thập các... Tổng công ty Cổ phần may Nhà Bè năm 2010 đến năm 2014 2.3 Phạm vi nghiên cứu: tình hình tài chính tại Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè từ năm 2010 đến năm 2014 Từ đó nhận diện các rủi ro tài chính và đề xuất các giải pháp phòng ngừa rủi ro tài chính Thu thập dữ liệu: sử dụng số liệu cho nghiên cứu được tổng hợp từ báo cáo tài chính hợp nhất, xem xét các báo cáo thường niên của Tổng công ty cổ phần may. .. nguy hại của các rủi ro từng xảy ra hay đang tiềm ẩn và tầm quan trọng của hoạt động quản trị rủi ro 1.2.4.1 Phương thức quản trị rủi ro tài chính Quản trị rủi ro tài chính chủ động: Là phương thức quản trị rủi ro tài chính thông qua các chương trình, chính sách của doanh nghiệp nhằm phòng ngừa những rủi ro tài chính ngay từ khi chúng còn tiềm ẩn Các chính sách quản trị rủi ro tài chính thực hiện vừa... hình tài chính và thực trạng rủi ro tài chính của Tổng công ty, qua đó tác giả đề xuất một số giải pháp, kiến nghị và hướng xử lý khi những rủi ro tài chính đó xảy ra 2.2 Đối tượng nghiên cứu: là tổng thể các nguy cơ rủi ro tài chính có khả năng gây tác động đến Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè Các rủi ro tài chính này được nhận diện thông qua các việc phân tích các tỷ số tài chính từ các Báo cáo tài chính. .. phòng ngừa rủi ro tài chính trong hầu hết mọi doanh nghiệp + Lợi ích quản trị rủi ro tài chính doanh nghiệp Quản trị rủi ro tài chính giúp doanh nghiệp phòng ngừa các rủi ro tài chính, hạn chế các rủi ro tài chính, triệt tiêu các rủi ro tài chính bằng cách giải quyết các tình huống bất ngờ xảy ra trong tương lai không phù hợp với dự báo hay kỳ vọng đã được xác định tại thời điểm hiện tại Ðối với... quan tâm nhiều nhất Bước 5: Tích hợp các rủi ro tài chính Sau khi đã phân tích xếp loại các rủi ro tài chính ở bước 4, doanh nghiệp cần phải tích hợp các rủi ro tài chính, bao gồm sự tập hợp các bảng phân phối rủi ro tài chính, phản ánh mối tương quan giữa các rủi ro tài chính và các tác động cụ thể của nó Nhà quản trị rủi ro tài chính hệ thống hóa các rủi ro tài chính phù hợp với điều kiện thực tiễn... Mục tiêu, động cơ và lợi ích của quản trị rủi ro tài chính doanh nghiệp + Mục tiêu quản trị rủi ro tài chính doanh nghiệp - Kiểm soát rủi ro tài chính Mục tiêu đầu tiên và quan trọng nhất của quản trị rủi ro tài chính là phải kiểm soát được rủi ro tài chính đó Ðối với một quyết định đầu tư hay kinh doanh cụ thể, có nhiều rủi ro tiềm tàng cùng đe dọa xảy ra Các rủi ro này có thể xảy ra, nhưng cũng có ... TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ T PHẦN MAY NHÀ BÈ 67 T 2.3.1 Thực trạng quản trị rủi ro tài Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè 67 T T 2.3.2 Điểm đạt tồn công tác quản. .. thuyết rủi ro tài quản tri rủi ro tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro tài Tổng công ty cổ phần may Nhà Bè Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản trị rủi ro tài Tổng công ty cổ phần. .. T T CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH T TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 39 T 2.1 TỔNG QUAN VỀ TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NHÀ BÈ 39 T T iii 2.1.1