LỜI MỞ ĐẦU Trong năm gần đây, vấn đề TTCK ,đang trở thành vấn đề “thời nhất” kinh tế tất quốc gia toàn giới nay.Thực tế chứng minh TTCK cung cấp nguồn vốn quan trọng cho kinh tế thị trường, thúc đẩy kinh tế quốc gia tham gia phát triển mạnh ,nhanh chóng Thời gian qua, TTCKVN có chuyển đặt mốc quan trọng sau nhiều năm hoạt động phát triển Trước năm 2009, ảnh hưởng từ khủng hoảng tài giới, TTCKVN giảm sút nghiêm trọng biến động thường xuyên Kéo dài từ năm 2009 đến thị trường chứng khoán diễn cách ảm đạm Nhằm điều tiết phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán bước sang năm 2011 năm tiền đề kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm chiến lược phát triển kinh tế xã hội 10 năm, TTCKVN đứng trước nhiều hội thách thức để phát triển thời gian tới Vậy tìm hiểu khía cạnh TTCK “tìm hiểu chế độ công ty đại chúng theo quy định pháp luật việt nam thực tế áp dụng pháp luật chế độ công ty đại chúng” NỘI DUNG I Những vấn đề công ty đại chúng Khái niệm công ty đại chúng Thông thường nước có kinh tế thị trường phát triển khái niệm CTĐC quy định luật công ty LCK quy định nghĩa vụ công bố thông tin CTĐC Tuy nhiên nước mà luật liên quan chưa quy định LCK có quy định cụ thể CTĐC Điều 25 LCK quy định: "Công ty đại chúng công ty cổ phần thuộc ba loại hình sau đây: a) Công ty thực chào bán cổ phiếu công chúng; b) Công ty có cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán; c) Công ty có cổ phiếu trăm nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp có vốn điều lệ góp từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên" đặc điểm vai trò công ty đại chúng Đặc điểm: CTĐC trước hết công ty cổ phần chịu điều chỉnh luật doanh nghiệp CTĐC mang đầy đủ đặc điểm pháp lý công ty cổ phần để phân biệt với loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn công ty hợp danh Đó đặc điểm thành viên công ty (giới hạn tối thiểu không giới hạn tối đa), vốn điều lệ công ty chia thành nhiều phần nhau, tính tự chuyển nhượng phần vốn góp, chịu trách nhiệm khoản nợ công ty tài sản công ty, cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp, phát hành chứng khoán loại có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Ngoài đặc điểm pháp lý công ty cổ phần nêu luật doanh nghiệp, CTĐC có đặc điểm pháp lý riêng biệt quy định luật chứng khoán văn hướng dẫn thi hành luật chứng khoán: Về luật điều chỉnh: công ty cổ phần chịu điều chỉnh trực tiếp luật doanh nghiệp, CTĐC chịu điều chỉnh LCK luật doanh nghiệp Về lượng cổ đông vốn điều lệ: CTĐC phải có lượng cổ đông định, theo quy định LCK 100 cổ đông không kể cổ đông nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm tổ chức kinh doanh chứng khoán Các nhà đầu tư có đặc điểm riêng biệt họ am hiểu thị trường tài nói chung, TTCK nói riêng Để công nhận CTĐC công ty cổ phần phải có vốn điều lệ góp 10 tỷ đồng trở lên Một điểm lưu ý vốn điều lệ CTĐC phải vốn góp vốn điều lệ cam kết công ty cổ phần Thông thường, việc xác định vốn điều lệ góp dựa báo cáo tài công ty Công ty đại chúng phải đăng ký với ủy ban chứng khoán nhà nước Quyền nghĩa vụ công ty đại chúng có quyền theo quy định luật doanh nghiệp có nghĩa vụ theo quy định luật doanh nghiệp quy định LCK Vậy, đặc điểm bật CTĐC so với công ty cổ phần CTĐC có nghĩa vụ pháp lý chặt chẽ nhiều so với công ty cổ phần đặc biệt nghĩa vụ quản trị công ty công bố thông tin Việc quản lý chặt chẽ pháp luật CTĐC cần thiết lẽ CTĐC có quy mô rông lớn vốn số lượng cổ đông Ngoài công ty đại chúng hạt nhân TTCK Do hoạt động công ty đại chúng chi phối gián tiếp kinh tế thị trường Vai trò: Đối với kinh tế quốc dân: CTĐC đóng vai trò lực lượng sản xuất trực tiếp kinh tế quốc dân Tính đến tháng 11/2008 có 1000 công ty đăng ký làm CTĐC với UBCKNN Với lượng vốn điều lệ khoảng 144 tỷ đồng CTĐC lực lượng sản xuất quan trọng kinh tế Đối với nước ta CTĐC có ý nghĩa lớn lao công công nghiệp hóa đại hóa đất nước CTĐC nơi huy động nguồn vốn trực tiếp gián tiếp từ nước CTĐC thường công ty có quy mô hoạt động vừa lớn Đóng vai trò quan trọng thị trường, ngành, lĩnh vực mà hoạt động CTĐC phải chịu quản lý khắt khe pháp luật, công bố thông tin công khia minh bạch loại hình công ty khác Do đó, CTĐC nới nhà đầu tư nước hướng tới để hợp tác làm ăn Như vậy, giúp cho kinh tế nước mở rộng khả hội nhập tăng cao Đối với thị trường chứng khoán: CTĐC có vai trò quan trọng TTCK đặc biệt thị trường sơ cấp CTĐC người tạo hàng hóa chủ yếu thị trường sơ cấp thông qua việc phát hành cổ phiếu công ty Thị trường hàng hóa thị trường chứng khoán phụ thuộc nhiều vào doanh nghiệp tạo hàng hóa Tổ chức hoạt động công ty đại chúng theo quy định pháp luật Về mặt tổ chức hình thức,thực chất CTĐC công ty cổ phần phát hành chứng khoán công chúng Sau phát hành chứng khoán công chúng, tổ chức phát hành trở thành CTĐC (có đăng ký) CTĐC có nghĩa vụ phải công khai thông tin hoạt động theo quy định pháp luật, UBCKNN Sở Giao dịch chứng khoán nhằm đảm bảo cho nhà đầu tư có đuợc thông tin đầy đủ hoạt động thuờng xuyên kiện bất thuờng công ty Điều 30,31,32 LCK 2006 liệt kê hoạt động công ty đại chúng có quyền thực Nhận xét : Việc đặt quy định CTĐC nhằm đảm bảo tất doanh nghiệp có chứng khoán công chúng sở hữu rộng rãi (kể doanh nghiệp phát hành chứng khoán công chúng từ trước LCK có hiệu lực phát hành riêng lẻ nhiều lần theo quy định Luật Doanh nghiệp mà trở thành CTĐC) phải tuân thủ nguyên tắc công khai, minh bạch, từ bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Về hoạt động chào mua công khai, để bảo đảm tính công khai, minh bạch việc chào mua thâu tóm doanh nghiệp, tránh việc CTĐC bị thâu tóm cách không công bằng, không công khai bảo vệ cổ đông thiểu số doanh nghiệp bị thâu tóm, LCK quy định việc chào mua công khai phải báo cáo UBCKNN thực sau UBCKNN chấp thuận công bố phương tiện thông tin đại chúng trước thời điểm dự kiến thực Luật quy định chứng khoán CTĐC phải đăng ký, lưu ký tập trung Trung tâm lưu ký chứng khoán Quy định phù hợp với thông lệ quốc tế đăng ký lưu ký tập trung, khắc phục tình trạng nhà đầu tư nắm giữ trực tiếp chứng chứng khoán Điều tạo điều kiện thuận lợi cho việc theo dõi biến động sở hữu, thuận tiện cho việc giao dịch, toán tiến tới thực sách phi vật chất chứng khoán số nước tiến hành II Thực tế áp dụng pháp luật chế độ công ty đại chúng Thực tế áp dụng pháp luật chế độ công ty đại chúng Kể từ thị trường chứng khoán (TTCK) thành lập, số lượng công ty đại chúng tăng đột biến với tổng số gần 2.000 doanh nghiệp Tốc độ tăng trưởng công ty đại chúng phụ thuộc vào diễn biến TTCK phần vào quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Theo ước tính, không phân nửa số công ty đại chúng xuất giai đoạn 2007-2010 Theo xu hướng chung, phần lớn doanh nghiệp đại chúng hóa yêu cầu tối thiểu trình đăng ký niêm yết cổ phiếu sàn chứng khoán Ngoại trừ doanh nghiệp niêm yết thành công giả sử hưởng lợi từ việc niêm yết, gần 1.000 doanh nghiệp chuyển từ doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp nhà nước sang công ty đại chúng Có phần trăm doanh nghiệp thực chuyển đổi để tận dụng lợi ích tiềm công ty đại chúng doanh nghiệp đơn chuyển đổi để đáp ứng thủ tục hành chính? Trên thực tế có nhiều công ty trở thành công ty đại chúng như: năm 2010 Công ty CP Đệ Tam (DETACO) thức UBCKNN công nhận trở thành công ty đại chúng Năm 2011 Công ty CP Giáo dục Quốc tế Việt Úc (TP.HCM), vốn điều lệ 16 tỉ đồng đăng ký CTĐC Và tính đến ngày 30-9 có 1.000 công ty đăng ký CTĐC - UBCK cho biết Theo thông tin mà UBCK cung cấp nước ta có khoảng 1.600 CTĐC nằm diện quản lý UBCK Theo lãnh đạo quan này, số doanh nghiệp phải quản lý lớn vậy, nên UBCKVN soát xét đến báo cáo tài CTĐC Việc soát xét báo cáo tài CTĐC thuộc trách nhiệm công ty kiểm toán chấp thuận Tuy nhiên, khác với số này, mục CSDL CTĐC website UBCK, số CTĐC ghi nhận đến ngày 18/9/2001(có tên công ty, địa website vốn điều lệ) 711 công ty Lý giải cho vấn đề nhiều công ty niêm yết thực nghĩa vụ báo cáo Sở, không báo cáo UBCK, theo quy định pháp luật công ty niêm yết phải báo cáo Sở UBCK Theo quy định Thông tư 09/2010/TT-BTC, việc công bố thông tin CTĐC, tổ chức phát hành thực chào bán trái phiếu công chúng, công ty quản lý quỹ, CTCK phải thực đồng thời với việc báo cáo UBCK, Sở GDCK Do đó, nói quy định Thông tư 09 chưa thực thi nghiêm túc, nên dẫn đến thực tế liệu CTĐC UBCK thiếu Một số bất cập thông tư 09 Hiện nay, việc quy định CBTT thông tư 09 dựa hai nhóm đối tượng CTĐC công ty niêm yết Tuy nhiên, thực tế, có trường hợp, CTĐC có quy mô vốn lớn, số lượng cổ đông nhiều mức độ khoản thị trường cao lại không thuộc đối tượng bị điều chỉnh Ví dụ trường hợp Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (MB), công ty cổ phần có vốn điều lệ 10 ngàn tỉ đồng số lượng cổ đông lớn họ chưa đưa cổ phiếu vào niêm yết thị trường tập trung không thuộc đối tượng điều chỉnh thông tư 09 Điều gây ảnh hưởng tới quyền lợi người nắm giữ cổ phiếu MB thông tin không công bố đầy đủ Quy định báo cáo trước ngày giao dịch cổ đông lớn cổ đông nội chưa đáp ứng mục tiêu quản lý chưa phù hợp với thông lệ quốc tế Theo thông tư này, cổ đông lớn cổ đông nội bộ, trước thực giao dịch cần công bố thông tin phương tiện truyền thông; nhiên, nhiều trường hợp, cổ đông có công bố thông tin không thực giao dịch giao dịch phần vừa mua vừa bán, làm lũng đoạn thị trường chứng khoán Ngoài ra, thông tư 09 không đảm bảo mặt thời gian việc CBTT bất thường vòng 24 công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ có độ trễ phải nhận chấp thuận quan quản lý trước công bố; đồng thời chưa quy định CBTT trở thành cổ đông lớn (trên 5%) chứng quỹ công ty đại chúng/quỹ đại chúng; chưa có cách xác định cụ thể “số cổ phiếu có quyền biểu lưu hành” chưa quy định rõ CBTT tổ chức niêm yết trái phiếu.1 1 http://cafef.vn/20110723072231530CA31/dieu-chinh-quy-dinh-ve-cong-bo-thong-tin-cua-cong-tydai-chung.chn Điều 28 LCK quy định: “CTĐC phải tuân thủ quy định luật doanh nghiệp quản trị công ty” tài quy định cụ thể quản trị công ty áp dụng với CTĐC có cổ phiếu niêm yết Như pháp luật chứng khoán điều chỉnh CTĐC chưa niêm yết TTCK Đối với CTĐC chưa niêm yết khung pháp lý quản trị lỏng lẻo, bó hẹp phạm vi luật doanh nghiệp Quy định thể thiếu sót luật chứng khoán Ngày 21/2/2012, UBCKNN vừa ban hành định xử phạt vi phạm hành CTĐC chưa niêm yết có hành vi vi phạm quy định chế độ báo cáo công bố thông tin UBCKNN xử phạt 60 triệu đồng Công ty Cổ phần Cơ khí chế tạo máy Long An Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Khang theo quy định Điểm a Khoản Điều 34 Nghị định số 85/2010/NĐ-CP ngày 2/8/2010 Chính phủ xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán (Nghị định 85/2010/NĐ-CP); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bảo Việt bị phạt 20 triệu đồng theo quy định Điểm a Khoản Điều 34 Nghị định 85/2010/NĐ-CP Ưu điểm, hạn chế loại hình công ty đại chúng nhận xét: a Ưu điểm: Ngoài ưu điểm công ty cổ phần, công ty đại chúng có ưu điểm sau đây: Công ty phát hành nhiều loại chứng khoán để huy động vốn đại chúng nước, kể tổ chức Nhờ yếu tố khoản, doanh nghiệp cổ đông tận dụng lợi thị trường vốn, tận dụng khoản nhàn rỗi, tạo hội gia tăng giá trị cho nhà đầu tư, đặc biệt người khởi lập doanh nghiệp CTĐC mạnh đặc biệt phát triển, có yếu tố trường vốn trường tồn nhờ có tính độc lập thực thể doanh nghiệp người sở hữu Để trở CTĐC, công ty cổ phần phải tuân thủ số điều kiện định theo quy định pháp luật nên số công ty cổ phần đáp ứng đủ điều kiện được, tạo sàn chung có mặt chung giống nhau, tạo chọn lọc khả cạnh tranh công ty với để thu hút nhà đầu tư Tự chuyển nhượng, tự mua bán cổ phần nhà đầu tư Công ty xã hội biết đến có tên tuổi xuất công khai thị trường chứng khoán, báo chí Công ty khẳng định danh tiếng, uy tín cần huy động vốn xã hội, công ty dễ dàng tiếp tục phát hành cổ phiếu, trái phiếu với chi phí phát hành thấp lần phát hành truớc nên dễ dàng tiến hành huy động vốn từ công chúng Tính minh bạch cao thể việc Công ty phải báo cáo công khai hoạt động cho công chúng, nên chịu giám sát công chúng, xã hội Thêm vào đó, hội đồng quản trị ban giám đốc phải công khai hoạt động quản lý điều hành công ty Ban giám đốc phải chăm lo việc phát triển công ty cải tiến kỹ thuật, cải tiến quản lý, cấu hợp lý vốn, không giám đốc bị sa thải; hoạt động công ty đại chúng ràng buộc giám đốc phải tuân thủ pháp luật, điều hành công ty theo luật công ty Nhà nước bớt gánh nặng phải trợ giúp vốn ngân sách cho công ty, Nhà nuớc tập trung sức lực vào nhiệm vụ trọng đại đầu tư sở hạ tầng b Nhược điểm: Do tính chất đối vốn CTĐC nên công ty có nhiều người nắm giữ cổ phần dẫn đến tình trạng khó quản lý nằm tầm kiểm soát ban quản lý công ty Thủ tục hành phức tạp, Trình tự thành lập phải đáp ứng số yêu cầu chặt chẽ tuân theo quy định pháp luật, mặt thông tin việc công khai hoạt động công ty CTĐC khó giữ bí mật phải tuân thủ chế độ kiểm tra báo cáo thường xuyên công việc kinh doanh đặc biệt khoản lợi nhuận để thu hút nhà đầu tư Tài công ty phải minh bạch điều khiến bất lợi cho công ty đối thủ biết dễ tìm phương án cạnh tranh tương ứng, … Khi phát hành, công ty phải chịu chi phí đợt phát hành: chi phí thuê hãng kiểm toán độc lập để lập báo cáo kiểm toán hoạt động công ty, chi phí thuê người bảo lãnh phát hành, chi phí chuẩn bị hồ sơ, giấy tờ để xin phép phát hành, chi phí quảng cáo cho đợt phát hành c Nhận xét CTĐC loại hình đặc biệt công ty cổ phần nên có tất đặc điểm công ty cổ phần, nhiên để trở thành CTĐC phải tuân thủ yêu cầu khắt khe so với công ty cổ phần loại hình công ty có số lợi so với công ty cổ phần khả huy động vốn từ thị trường, việc chuyển nhượng cổ phần nhà đầu tư dễ dàng mà không cần phải báo cáo qua công ty Tuy nhiên, CTĐC có số điểm hạn chế định việc công khai thông tin công ty, với thủ tục hành Việt Nam phức tạp, nhiều thời gian dẫn đến số tiêu cực việc công bố thông tin để trục lợi từ công ty đại chúng Với tình hình tài Việt Nam dự báo thời gian tới chứng khoán Việt Nam chưa khởi sắc phát triển công ty chúng chậm III Các giải pháp để hoàn thiện pháp luật việt nam hoạt động công ty đại chúng Một số giải pháp: Phải luật hóa quy định, chế tài công ty đại chúng; • Phải chấp nhận mở rộng thêm khả tham gia tổ chức đầu tư hiệu chuyên nghiệp vào công ty; • Trên sở hiểu biết bản, bối cảnh mới, công ty tự với trợ giúp chuyên gia, công ty tư vấn cần rà soát hệ thống mình, phát thiếu sót, lỗ hổng, từ đề biện pháp khắc phục • Để hoàn thiện hệ thống quản trị công ty cấu tổ chức doanh nghiệp phải tách bạch vai trò, trách nhiệm, nhiệm vụ quyền hạn cụ thể: công ty phải thiết lập hệ thống pháp luật đầy đủ doanh nghiệp: điều lệ công ty, quy chế quản trị doanh nghiệp, quy chế hoạt đông hội đồng quản trị, quy chế tiền lương tiền thưởng, quy chế trì phát triển nguồn nhân lực • Phổ biên tuyên truyền pháp luật CTĐC: nước việt Nam hiểu biết pháp luật CTĐC nhiều hạn chế Thực tế cho thấy nhiều công ty vi phạm quy định pháp luật công ty đại chúng ( chủ yếu quy định chào bán công bố thông tin) không nắm quy định công ty đại chúng Việc tăng cường, phổ biến pháp luật công ty đại chúng giúp công ty thực quyền hạn nghĩa vụ mình, tránh việc vi phạm quy định pháp luật Công ty hoạt đông có hiệu • - Đối với Bộ Tài (Bao gồm UBCKNN): Để đảm bảo tính minh bạch BCTC doanh nghiệp niêm yết, CTĐC quyền lợi nhà đầu tư, Bộ Tài cần ban hành, sửa đổi số văn nội dung sau: + Cần có quy định thống việc xử lý chênh lệch tỷ giá +Cần ban hành quy định việc trích lập dự phòng cổ phiếu OTC trường hợp giao dịch, góp vốn thương hiệu, ghi nhận lợi thương mại phát sinh từ giao dịch nội công ty chịu kiểm soát chi phối công ty nắm quyền kiểm soát Bộ tài cần đẩy nhanh việc sửa đổi hệ thông Chuẩn mực kế toán Việt Nam dự chuẩn mực lập trình bày BCTC quốc tế hành UBCKNN quan nắm rõ nhiều sai sót doanh nghiệp niêm yết công ty kiểm toán Bởi vào tháng 11 tháng 12 hàng năm, UBCKNN cần phối hợp với Vụ Chế độ kế toán kiểm toán - Bộ Tài chính, VACPA tổ chức hội thảo rút kinh nghiệm cho công ty kiểm toán UBCKNN chấp thuận để công ty kiểm toán nhận rõ hạn chế có hướng khắc phục Cũng hội thảo UBCKNN cần đưa ý kiến xử lý trường hợp chưa có quy định quy định không thống văn pháp quy để công ty kiểm toán có hướng xử lý thống tạo minh bạch BCTC kiểm toán Nội dung UBCKNN thực tốt họp vào tháng 12 năm 2011 có Công văn số 322/UBCK-QLPH ngày 4/2/2012 UBCKNN hướng dẫn số vướng mắc xử lý kế toán, kiểm toán BCTC Đây hướng dẫn kịp thời cho mùa kiểm toán BCTC năm 2011 giúp tháo gỡ số vướng mắc hướng dẫn sách tài kế toán áp dụng doanh nghiệp có công ty đại chúng công ty chứng khoán Tuy nhiên vấn đề này, đề nghị Bộ Tài tiếp tục cần phải giải dứt điểm khác biệt văn hướng dẫn UBCKNN cần tiếp tục phối hợp giải vướng mắc - Đối với doanh nghiệp niêm yết công ty đại chúng: Doanh nghiệp nên định lựa chọn công ty kiểm toán có uy tín, chất lượng để thực kiểm toán BCTC, không nên đặt tiêu thức giá phí rẻ để lựa chọn công ty kiểm toán Doanh nghiệp nên yêu cầu kiểm toán viên phải giải trình đại hội cổ đông thường niên ý kiến ngoại trừ kiểm toán viên BCTC Cần chủ động phối hợp với kiểm toán viên việc cung cấp hồ sơ, xử lý vướng mắc soát xét số liệu kế toán trước phát hành BCTC để hạn chế khác biệt BCTC trước kiểm toán BCTC kiểm toán Hiện UBCK phạt tiền đến 500 triệu đồng, mức phạt cao trước nhiều, nhẹ nhiều trường hợp vi phạm Ông Ken Rushton, Trưởng ban Niêm yết, FSA chia sẻ, quan có quyền “phạt tiền không giới hạn” hành vi vi phạm bỏ tù cá nhân có hành vi thao túng TTCK hay giao dịch nội gián Cá nhân có dấu hiệu vi phạm hay thị trường có tin đồn công ty, cá nhân phải giải trình trước Ủy ban Pháp chế Ủy ban có Chủ tịch thành viên FSA thành viên khác chuyên gia độc lập, có kinh nghiệm… Sau đó, Ủy ban phán thấy có dấu hiệu vi phạm Công ty cá nhân vi phạm kháng cáo lên tòa án độc lập định tòa án cuối Đạo đức thành viên HĐQT Ban giám đốc công ty đại chúng dấu hỏi tượng thành lập công ty “sân sau” lãnh đạo công ty phổ biến Các công ty “nghiện” đầu tư dự án có hiệu hay lợi cho người điều hành Bên cạnh đó, số lượng công ty kiểm toán Việt Nam thiếu chất lượng kiểm toán yếu Có DN dừng hợp đồng với công ty kiểm toán cũ thuê công ty kiểm toán mới, thời gian ngắn có báo cáo kiểm toán để công bố thị trường Điều khiến NĐT không khỏi nghi ngờ chất lượng báo cáo kiểm toán Việc giám sát công ty đại chúng thực QTCT tốt Việt Nam lỏng lẻo thiếu chế, chế tài quan đủ quyền lực Hiện nay, số văn luật sửa đổi nhằm cung cấp thêm “cây gậy” cho UBCK thực chức Dự kiến, Thông tư hướng dẫn QTCT áp dụng cho công ty đại chúng điều chỉnh công ty đại chúng chưa niêm yết Tuy nhiên, liệu UBCK có đủ nhân lực nguồn lực để giám sát số lượng công ty đại chúng lên tới 1.600 công ty nay? Kinh nghiệm thị trường phát triển cho thấy, công nghệ thông tin để theo dõi biến động giá cổ phiếu, theo dõi báo cáo công ty đại chúng công cụ đắc lực quan giám sát Tại Anh, từ có hệ thống công nghệ đại, số vụ xử phạt FSA tăng lên nhiều so với trước Do đó, việc bổ sung thêm quy định pháp luật nhằm giám sát chặt chẽ hoạt động liên quan tới chứng khoán quan trọng nhằm đảm bảo lợi ích nhà nước lợi ích tổ chức, cá nhân ... định rõ CBTT tổ chức niêm yết trái phiếu .1 1 http://cafef.vn/2 011 07230722 315 30CA 31/ dieu-chinh-quy-dinh-ve-cong-bo-thong-tin-cua-cong-tydai-chung.chn Điều 28 LCK quy định: “CTĐC phải tuân thủ quy... hướng xử lý thống tạo minh bạch BCTC kiểm toán Nội dung UBCKNN thực tốt họp vào tháng 12 năm 2 011 có Công văn số 322/UBCK-QLPH ngày 4/2/2 012 UBCKNN hướng dẫn số vướng mắc xử lý kế toán, kiểm toán... CTĐC ghi nhận đến ngày 18 /9/20 01( có tên công ty, địa website vốn điều lệ) 711 công ty Lý giải cho vấn đề nhiều công ty niêm yết thực nghĩa vụ báo cáo Sở, không báo cáo UBCK, theo quy định pháp