MỤC LỤC BÀI LÀM Thị trường chứng khoán môi trường đầu tư kinh doanh vô phức tạp nhạy cảm với số lượng người tham gia đông đảo, giá trị đầu tư lớn, độ rủi ro cao tính cạnh tranh gay gắt mối quan hệ lợi ích thiết lập thị trường Do vậy, tranh chấp tượng tất yếu xảy thị trường chứng khoán hoạt động chứng khoán Và việc giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán trở thành yêu cầu mang tính khách quan I KHÁI QUÁT VỀ TRANH CHẤP TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN VÀ GIẢI QUYẾT TRANH CHẤP TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN Khái quát tranh chấp lĩnh vực chứng khoán 1.1 Khái niệm Tranh chấp lĩnh vực chứng khoán xung đột quyền lợi ích phát sinh chủ thể tham gia hoạt động lĩnh vực chứng khoán thể bên dạng nhu cầu cần giải thông qua hình thức định theo quy định pháp luật Căn vào quy định Điều 131 Luật Đầu tư “các tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán giải thông qua thương lượng, hòa giải yêu cầu trọng tài tòa án giải theo quy định pháp luật” hiểu tranh chấp lĩnh vực chứng khoán gồm tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán Cụ thể hơn, có ý kiến cho rằng: “tranh chấp chứng khoán tranh chấp mua bán chứng khoán mà có nhiều tranh chấp khác sở hữu, phát hành, quản lý, giám sát…” Các tranh chấp thể bên mặt khách quan thông qua hành vi thực tế chủ thể tham gia quan hệ pháp luật chứng khoán hành vi khiếu nại lợi ích không đạt quan hệ bảo lãnh phát hành, hành vi khởi kiện quan hệ toán khách hàng với công ty chứng khoán, hành vi xử phạt vi phạm pháp luật chứng khoán… Cách nhìn nhận phạm vi tranh chấp lĩnh vực chứng khoán trường hợp tương đối rộng Trong đó, tranh chấp thị trường chứng khoán chủ yếu đặc trưng 1.2 Đặc điểm Tranh chấp lĩnh vực chứng khoán có số đặc trưng sau: - Chủ thể tranh chấp lĩnh vực chứng khoán phải tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động lĩnh vực chứng khoán, mà chủ yếu chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Các chủ thể bao gồm: tổ chức phát hành thực hoạt động chào bán chứng khoán, tổ chức kinh doanh chứng khoán, nhà đầu tư, ngân hàng giám sát, ngân hàng định toán, tổ chức lưu ký chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán thành viên, quan quản lý nhà nước chứng khoán (Ủy ban chứng khoán nhà nước) - Đối tượng tranh chấp quyền lợi ích chủ thể có tham gia hoạt động chứng khoán Đó quyền lợi ích chủ thể phát sinh từ quan hệ thiết lập thị trường chứng khoán, bao gồm hai nhóm: Nhóm thứ bao gồm quyền lợi ích phát sinh thị trường chứng khoán dựa sở thoả thuận bên, thường ghi nhận hợp đồng bên ký kết; nhóm thứ hai bao gồm quyền lợi ích phát sinh chủ thể tham gia thị trường chứng khoán sở quy định pháp luật - Giá trị tranh chấp lĩnh vực chứng khoán thường khó xác định xác phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác thông tin thị trường, tâm lý nhà đầu tư, tình hình kinh tế, trị… giá chứng khoán thường không ổn định 1.3 Tác động Tranh chấp lĩnh vực chứng khoán tượng mang tính tiêu cực, phản ánh nhóm quan hệ không ổn định diễn thị trường chứng khoán, làm cho mục đích bên mong muốn thiết lập quan hệ không đạt được, cản trở kế hoạch dự tính Các tranh chấp ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín bên tranh chấp họ tổ chức hoạt động lâu dài thị trường chứng khoán với tư cách tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty chứng khoán… Đồng thời gây ảnh hưởng tiêu cực thị trường chứng khoán nói riêng hoạt động chứng khoán nói chung Khái quát giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán tổng hợp cách thức, biện pháp bên tranh chấp áp dụng sở quy định pháp luật nhằm loại bỏ xung đột quyền lợi ích phát sinh hoạt động chứng khoán Mục đích bên định đưa tranh chấp giải nhằm loại bỏ bất đồng, xung đột tồn đồng thời khôi phục quyền lợi ích cho bị xâm phạm Trong đó, với tư cách chủ thể có chức quản lý mặt đời sống xã hội, nhà nước đặt nhu cầu giải tranh chấp thị trường chứng khoán nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp bên bị xâm phạm, trì trật tự, đảm bảo công bằng, ổn định thị trường II THỰC TRẠNG GIẢI QUYẾT TRANH CHẤP TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN Thực trạng pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Trước Luật Chứng khoán 2006 có hiệu lực, chế giải tranh chấp chứng khoán tuân theo quy định Nghị định 144/2003/NĐ-CP: “Các tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán phải giải sở thương lượng hòa giải Trường hợp hòa giải không thành, bên yêu cầu trọng tài tòa án giải theo quy định pháp luật Đối với tranh chấp có liên quan tới bên nước ngoài, bên không thỏa thuận hòa giải tranh chấp giải theo pháp luật Việt Nam, có điều ước quốc tế mà Việt Nam kí kết tham gia giải theo quy định điều ước quốc tế” Do phạm vi điều chỉnh Nghị định bó hẹp thị trường tập trung nên quy định áp dụng tranh chấp xảy thị trường chứng khoán tập trung Luật chứng khoán 2006 đời thống quy trình giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán với quy định Điều 131: “Tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam giải thông qua thương lượng, hòa giải yêu cầu trọng tài tòa án giải theo quy định pháp luật” So với quy định trước đây, quy định mở rộng phạm vi điều chỉnh không tranh chấp thị trường chứng khoán tập trung mà thị trường chứng khoán phi tập trung; tôn trọng quyền tự định đoạt bên quy định thương lượng hòa giải phương thức giải mang tính bắt buộc tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán Các bên có quyền lựa chọn phương thức giải thích hợp mà tuân theo quy trình định sẵn pháp luật 1.1 Giải tranh chấp thông qua thương lượng Thương lượng việc bên tranh chấp bàn bạc, tự dàn xếp, tháo gỡ bất đồng phát sinh để loại bỏ tranh chấp mà không cần có trợ giúp phán bên thứ ba Thương lượng tranh chấp chứng khoán giống hình thức thương lượng tranh chấp thương mại Không có tham gia trung gian nào, bên trực tiếp gặp nhau, nêu quan điểm, yêu cầu mình, tìm biện pháp thích hợp để đến thống cách giải chấp nhận Quá trình thương lượng chịu ràng buộc nguyên tắc pháp lý quy định mang tính khuôn mẫu pháp luật thủ tục giải tranh chấp mà chủ yếu dựa tảng ý chí tự định đoạt bên tranh chấp Phương thức đảm bảo uy tín bí mật bên tranh chấp, góp phần củng cố niềm tin trì mối quan hệ hợp tác lâu dài bên Thương lượng thường để giải tranh chấp không phức tạp, giá trị tranh chấp thấp bên có thiện chí muốn trì mối quan hệ hợp tác sẵn có Hiện nay, pháp luật chưa có quy định cụ thể thương lượng, bên thường phải dựa vào kinh nghiệm để tiến hành 1.2 Giải tranh chấp hoà giải Hòa giải phương thức giải tranh chấp với tham gia bên thứ ba làm trung gian hòa giải để hỗ trợ, thuyết phục bên tranh chấp tìm kiếm giải pháp nhằm loại trừ tranh chấp phát sinh Hòa giải phương thức ưa chuộng, áp dụng bên không đồng ý thương lượng trình thương lượng không đạt kết Hình thức hòa giải phải có tham gia bên thứ ba làm trung gian có giúp đỡ, hỗ trợ bên trình đàm phán để nhanh chóng tìm giải pháp thích hợp Pháp luật ghi nhận vai trò trung gian hòa giải Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán Khoản Điều 37 Luật chứng khoán 2005 quy định Sở giao dịch chứng khoán làm trung gian hoà giải thành viên yêu cầu tranh chấp phát sinh từ giao dịch chứng khoán Về vấn đề này, pháp luật Việt Nam có điểm khác so với pháp luật nước quy định phạm vi chủ thể có quyền đệ đơn yêu cầu trung tâm (sở) giao dịch chứng khoán tiến hành hòa giải tương đối hẹp Trong thực tiễn, để đáp ứng yêu cầu thị trường, trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố HCM ban hành định số 39/2000/QĐ-TTGD3 định số 43/2000/QĐ-TTGD3 Theo đó, ban hòa giải thành lập theo định giám đốc trung tâm, có thẩm quyền hòa giải tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán liên quan đến công ty chứng khoán mà tất giao dịch thị trường chứng khoán Quyết định 39/QĐ quy định thành phần ban hòa giải bao gồm có trưởng ban hòa giải giám đốc phó giám đốc trung tâm giao dịch chứng khoán, đại diện phòng giám sát thị trường, phòng chức liên quan đại diện công ty chứng khoán thành viên số thành viên khác theo đề nghị trưởng ban hòa giải Quyết định 43/QĐ hướng dẫn bên tranh chấp trình tự thủ tục hòa giải, tạo sở cho ban hòa giải thực tốt vai trò Theo đó, trình hòa giải gồm bước bản: - Bước 1: Tiếp nhận đơn đề nghị hòa giải Bên yêu cầu hòa giải gửi đơn đề nghị hòa giải chứng cứ, tài liệu cần thiết đến trung tâm Trong thời hạn ngày làm việc kể từ ngày tiếp nhận, trung tâm phải gửi cho bị đơn - Bước 2: Chuẩn bị hòa giải Trong thời hạn 15 ngày, bị đơn phải gửi văn trả lời chấp nhận không chấp nhận việc hòa giải Trường hợp bị đơn chấp nhận hòa giải, giám đốc trung tâm kí định thành lập ban hòa giải Ban hòa giải tiến hành triệu tập trực tiếp yêu cầu bên giải thích văn bản, cung cấp chứng cứ, tài liệu, định đình hòa giải số trường hợp định, ấn định thời gian địa điểm diễn phiên hòa giải, gửi giấy triệu tập hòa giải cho bên trước ngày hòa giải 15 ngày - Bước 3: Tiến hành hòa giải chủ trì trưởng ban hòa giải - Bước 4: Hòa giải kết thúc việc ban hòa giải lập biên hòa giải thành biên hòa giải không thành tùy theo kết phiên hòa giải Việc thực kết hòa giải hoàn toàn phụ thuộc vào ý chí tự nguyện bên 1.3 Giải tranh chấp trọng tài Giải tranh chấp trọng tài hình thức giải tranh chấp thông qua hoạt động trọng tài viên (với tư cách bên thứ ba độc lập) nhằm chấm dứt xung đột việc đưa phán có hiệu lực bắt buộc với bên Trọng tài sử dụng phổ biến để giải tranh chấp thị trường chứng khoán nói riêng tranh chấp kinh doanh nói chung tranh chấp giải tận gốc phán chung thẩm, có tính bắt buộc chung thời gian giải nhanh chóng chi phí không cao, thủ tục đơn giản, linh hoạt Tuy nhiên, lựa chọn hình thức trọng tài, bên đương nhiên quyền khởi kiện vụ tranh chấp tòa án Với tư cách tranh chấp xảy lĩnh vực thương mại đặc thù, tranh chấp chứng khoán giải theo thủ tục trọng tài phải tuân theo pháp luật tố tụng trọng tài nói chung quy định mang tính chuyên ngành pháp luật chứng khoán Tuy nhiên, pháp luật chứng khoán hành quy định riêng, trực tiếp điều chỉnh vấn đề Do vậy, quy định chung tố tụng trọng tài sở pháp lý quan trọng để giải tranh chấp chứng khoán * Điều kiện: Để tranh chấp chứng khoán giải theo thủ tục trọng tài phải thỏa mãn điều kiện: - Các bên tranh chấp phải tổ chức, cá nhân có đăng ký kinh doanh - Hoạt động phát sinh tranh chấp chứng khoán phải thuộc hoạt động thương mại liệt kê Khoản Điều Pháp lệnh trọng tài thương mại - Trước sau xảy tranh chấp, bên phải có thỏa thuận trọng tài Thỏa thuận trọng tài phải thể hình thức văn Bên cạnh đó, pháp luật quy định rõ tính độc lập điều khoản trọng tài quan hệ với hợp đồng, không phụ thuộc vào nội dung hay hiệu lực hợp đồng * Về thủ tục: Giải tranh chấp chứng khoán trọng tài thương mại phải tuân theo trình tự thủ tục luật định Thời hiệu khởi kiện tranh chấp lĩnh vực chứng khoán năm kể từ ngày xảy tranh chấp Pháp luật cho phép bên lựa chọn hai hình thức trọng tài để giải tranh chấp, trung tâm trọng tài hội đồng trọng tài bên thành lập Trường hợp bên lựa chọn trung tâm trọng tài, nguyên đơn phải làm đơn kiện gửi trung tâm rõ trọng tài viên chọn Trung tâm trọng tài gửi đơn kiện kèm theo danh sách trọng tài viên trung tâm cho bị đơn Trong 30 ngày kể từ ngày nhận được, bị đơn phải gửi cho trung tâm trọng tài tự bảo vệ tên trọng tài viên chọn Hai trọng tài viên chọn thống chọn trọng tài viên thứ ba chủ tịch hội đồng trọng tài Chủ tịch trung tâm trọng tài định trọng tài viên hết thời hạn mà bị đơn không chọn trọng tài viên hai trọng tài viên không thống chọn trọng tài viên thứ ba Đối với trường hợp hội đồng trọng tài bên thành lập, nguyên đơn phải gửi đơn đến bị đơn quyền định trọng tài viên giúp bên thuộc tòa án cấp tỉnh nơi bị đơn có trụ sở cư trú Tổng thời gian từ thời điểm gửi đơn kiện đến hội đồng trọng tài thành lập không 59 ngày Sau định, trọng tài viên phải nghiên cứu hồ sơ, xác minh việc, thấy cần thiết có quyền gặp bên nghe trình bày ý kiến, yêu cầu bên cung cấp chứng liên quan tự thu thập chứng Các trọng tài viên bị thay đổi trình giải tranh chấp có yếu tố ảnh hưởng đến tính khách quan công việc phân xử họ Thực tế hoạt động thị trường chứng khoán nước cho thấy đa số trọng tài viên phân xử tranh chấp chứng khoán thuộc trung tậm trọng tài sở giao dịch chứng khoán thành lập Ở Việt Nam chưa có trung tâm trọng tài chuyên phân xử tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Trong đó, trọng tài nước có thị trường chứng khoán phát triển đạt đến trình độ chuyên nghiệp cao Thời gian mở phiên họp chủ tịch hội đồng trọng tài định bên thoả thuận Phiên họp không công khai, bên trực tiếp uỷ quyền cho người đại diện tham dự, có quyền mời nhân chứng, luật sư bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp Đồng thời, trình hội đồng trọng tài giải vụ tranh chấp, bên có quyền làm đơn yêu cầu án cấp tỉnh nơi hội đồng trọng tài thụ lý áp dụng số biện pháp khẩn cấp tạm thời thấy quyền lợi ích bị xâm phạm có nguy trực tiếp bị xâm hại Hội đồng trọng tài định dựa nguyên tắc đa số Quyết định trọng tài có giá trị chung thẩm, không bị kháng cáo, kháng nghị có tính cưỡng chế thi hành án tuyên Pháp luật trọng tài khuyến khích bên hòa giải trình tố tụng trọng tài có phân biệt rõ giá trị pháp lý kết hòa giải hai trường hợp: Trường hợp bên tự hòa giải với nhau, hòa giải thành theo yêu cầu bên, hội đồng trọng tài đình trình tố tụng trọng tài; trường hợp bên yêu cầu hội đồng trọng tài hòa giải, hòa giải thành bên yêu cầu hội đồng trọng tài lập biên hòa giải thành định công nhận hòa giải thành Quyết định chung thẩm có tính chất bắt buộc phải thi hành với bên 1.4 Giải tranh chấp tòa án Tòa án phương thức giải tranh chấp quan xét xử nhân danh qyền lực nhà nươc, tiến hành theo trình tự, thủ tục nghiêm ngặt, chặt chẽ án hay định tòa án vụ tranh chấp tự nguyện tuân thủ bảo đảm thi hành sức mạnh cưỡng chế nhà nước Lựa chọn hình thức bên phải tuân thủ trình tự thủ tục pháp lý phức tạp, thời gian bị kéo dài, công sức chi phí cao Do vậy, giải tranh chấp án chủ yếu trường hợp bên không đồng ý hoà giải, hoà giải không thành áp dụng hình thức trọng tài (do thoả thuận trọng tài thoả thuận trọng tài vô hiệu) Theo quy dịnh Bộ luật tố tụng dân sự, quan hệ pháp luật tố tụng mở rộng sang quan hệ tố tụng kinh tế, lao động, hôn nhân gia đình Do vậy, tranh chấp xảy lĩnh vực chứng khoán đưa giải tòa án tuân theo trình tự tố tụng chung, thống sở Bộ luật tố tụng dân * Về thẩm quyền: Thẩm quyền tòa án giải tranh chấp phát sinh quan hệ dân theo nghĩa rộng (trong có tranh chấp chứng khoán) pháp luật phân định theo vụ việc, theo cấp tòa án, theo lãnh thổ theo lựa chọn nguyên đơn - Xác định thẩm quyền tòa kinh tế tòa dân việc giải tranh chấp chứng khoán: Căn vào Điều 29 BLTTDS xác định tranh chấp chứng khoán thuộc thẩm quyền tòa kinh tế gồm hai nhóm bản: Nhóm thứ xảy tổ cức cá nhân có đăng ký kinh doanh với có mục đích lợi nhuận (Khoản Điều 29), bao gồm tranh chấp phát sinh từ hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, môi giới chứng khoán, bảo lãnh pát ành chứng khoán… Có thể nhận thấy tranh chấp thuộc nhóm thứ phát sinh từ quan hệ hợp đồng thiết lập thị trường chứng khoán để nhận biết tranh chấp chứng khoán thuộc nhóm phải quy tranh chấp tranh chấp phát sinh từ hoạt động thương mại nói chung liệt kê khoản Điều 29, ngoại trừ tranh chấp mua bán cổ phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác Loại giấy tờ có giá chưa có định nghĩa rõ ràng, bao gồm loại Về điều kiện có đăng ký kinh doanh chủ thể tranh chấp, luật quy định giải thích rõ mối quan hệ hoạt động có tranh chấp phát sinh hoạt động tuộc nội dug đăng ký kinh doanh, pháp luật thị trường chứng khoán yêu cầu số hoạt động thị trường phải tiến hành đăng ký kinh doanh hoạt động kinh chứng khoán, hoạt động lưu ký chứng khoán… Nhóm thứ hai gồm số tranh chấp chứng khoán nhà làm luật quy kết loại tranh chấp xảy công ty với thành viên công ty, thành viên công ty với liên quan đến việc thành lập, hoạt động, giải thể, sáp nhập, chia, tách, chuyển đổi hình thức tổ chức công ty thuộc thẩm quyền tòa kinh tế Các tranh chấp thuộc nhóm phải thỏa mãn số điều kiện định: tranh chấp phải xảy công ty chứng khoán cổ dông cổ đông với - Xác định thẩm quyền theo cấp tòa án để giải tranh chấp chứng khoán: Căn quy định Điều 33, 34 BLTTDS, tòa án cấp tỉnh có thẩm quyền giải tranh chấp mua bán chứng khoán tổ chức, cá nhân có đăng ký kinh doanh tranh chấp công ty với cổ đông cổ đông với nhau, không phụ thuộc vào dấu hiệu có yếu tố nước tranh chấp Các tranh chấp lại thuộc thẩm quyền tòa án cấp tỉnh đương hay tài sản nước cần phải ủy thác tư pháp cho quan lãnh Việt Nam nước Có thể nói hai nhóm tranh chấp thuộc thẩm quyền tòa án cấp tỉnh chiếm tỷ lệ lớn tổng số tranh chấp có khả xảy lĩnh vực chứng khoán, hoạt động giao dịch chứng khoán hoạt động chủ yếu thị trường số lượng chủ thể nước tham gia đa dạng, đặc biệt với tư cách nhà đầu tư Hiện tại, ngoại trừ tranh chấp mua bán chứng khoán tổ chức cá nhân có đăng ký kinh doanh tranh chấp công ty với cổ đông cổ đông với nhau, tranh chấp lại thị trường chứng khoán thuộc thẩm quyền tòa án cấp huyện tranh chấp đương tài sản nước - Xác định thẩm quyền tòa án theo lãnh thổ theo lựa chọn nguyên đơn: bản, tòa án có thẩm quyền sơ thẩm tòa án nơi bị đơn cư trú, làm việc có trụ sở Ngoài ra, bên thỏa thuận yêu cầu tòa án nơi cư trú, làm việc có trụ sở nguyên đơn giải Pháp luật quy định trường hợp định nguyên đơn lựa chọn tòa án để giải vụ tranh chấp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc khởi kiện nguyên đơn trình giải tòa án * Về thời hiệu khởi kiện: thời hiệu khởi kiện tranh chấp thị trường năm kể từ ngày quyền lợi ích hợp pháp bị xâm phạm Thời điểm quyền lợi ích bị xâm phạm xác định thời điểm người có nghĩa vụ vi phạm nghĩa vụ đó, không phụ thuộc vào bên có quyền lợi ích bị xâm phạm có nhận thức hành vi xâm phạm bên không * Trình tự, thủ tục: Thủ tục tố tụng thời điểm tòa án thụ lý đơn kiện nguyên đơn kết thúc án hội đồng xét xử tuyên Pháp luật hành quy định rõ, thời hạn chuẩn bị xét xử sơ thẩm, tối đa tháng kể từ ngày thụ lý tranh chấp dân tháng tranh chấp kinh doanh thương mại, tòa án tiến hành hòa giải để đương thỏa thuận với việc giải vụ án, trừ vụ án không hòa giải không tiến hành hòa giải Trong trường hợp hòa giải thành, thẩm phán lập biên hòa giải thành Các bên pháp luật dành cho ngày để suy nghĩ cân nhắc nội dung thỏa thuận Hết thời hạn mà bên thay đổi ý kiến, thẩm phán định công nhận thỏa thuận đương Quyết định có hiệu lực pháp luật sau ban hành không bị kháng cáo kháng nghị theo thủ tục phúc thẩm bị kháng nghị theo thủ tục giám đốc thẩm có cho thỏa thuận nhầm lẫn, lừa dối, đe dọa trái pháp luật, đạo đức xã hội Trường hợp hòa giải không thành, thẩm phán định đưa vụ án xét xử Phiên tòa sơ thẩm diễn công khai theo thời gian địa điểm thẩm phán ấn định Thủ tục diễn phiên tòa theo quy định BLTTDS Bản án sơ thẩm có hiệu lực bắt buộc thi hành bên đảm bảo cưỡng chế Nhà nước mà đại diện quan thi hành án Tuy nhiên, không đồng ý với định phân xử Tòa án, bên tranh chấp có quyền kháng cáo thời hạn luật định theo thủ tục phúc thẩm, giám đốc thẩm tái thẩm 1.5 Một số hạn chế pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán - Thứ nhất, pháp luật chưa có quy định cụ thể phương thức giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán thông qua thương lượng, hòa giải Pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán khuyến khích bên có xung đột tiến hành thương lượng hòa giải với ưu điểm hai phương thức giải tranh chấp Pháp luật ghi nhận vai trò trung gian hòa giải số tổ chức hoạt động thị trường chứng khoán nhằm giải hiệu tranh chấp chứng khoán Nhưng thực tế chưa có quy định cụ thể hai chế giải tranh chấp (chưa có quy định thủ tục tiến hành, vấn đề thi hành kết thương lượng, hòa giải) mà ghi nhận phương thức giải tranh chấp pháp luật Hai định hòa giải trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh ban hành văn pháp luật lẽ trung tâm thẩm quyền ban hành văn quy phạm pháp luật Đối với loại tranh chấp phức tạp, có tính gay gắt cao tranh chấp chứng khoán, dựa vào kinh nghiệm bên mà quy định hướng dẫn cụ thể trình thương lượng, hòa giải khó đạt kết - Thứ hai, hạn chế quy định vai trò trung gian hòa giải số tổ chức hoạt động thị trường chứng khoán + Quy định thẩm quyền hòa giải trung tâm giao dịch chứng khoán không thống Cụ thể, theo quy định Luật chứng khoán, phạm vi tranh chấp hòa giải trung tâm bó hẹp tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán Nhưng số văn hướng dẫn thi hành, phạm vi mở rộng Theo đó, trung tâm hòa giải tranh chấp liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán liên quan đến chứng khoán giao dịch trung tâm Trong đó, có tranh chấp liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán không liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán; có tranh chấp liên quan đến chứng khoán đăng ký giao dịch trung tâm không liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán Tồn chồng chéo quy định pháp luật thẩm quyền hòa giải trung tâm giao dịch chứng khoán + Phạm vi tranh chấp hòa giải trung tâm giao dịch chứng khoán sở giao dịch chứng khoán tương đối hẹp, bao gồm tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán, chủ thể có quyền yêu cầu trung tâm đóng vai trò trung gian hòa giải thành viên trung tâm + Pháp luật không ghi nhận vai trò trung gian hòa giải tổ chức khác hoạt động thị trường chứng khoán trung tâm (sở) giao dịch chứng khoán Thực tế, số tổ chức khác thị trường có đủ điều kiện khả để đảm nhiệm vai trò như tổ chức lưu ký chứng khoán, hiệp hội ngành nghề chứng khoán - Thứ ba, thiếu quy định cụ thể hóa trọng tài thương mại việc giải tranh chấp thị trường chứng khoán Pháp lệnh trọng tài thương mại quy định vấn đề chung tổ chức tố tụng trọng tài để giải tranh chấp phát sinh hoạt động thương mại Hiện nay, pháp luật chuyên ngành chứng khoán quy định cụ thể hướng dẫn trọng tài thương mại giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán, xuất phát từ đặc thù tranh chấp yêu cầu riêng biệt hoạt động giải loại tranh chấp mà cần phải có quy định riêng quy định cụ thể số vấn đề liên quan đến trọng tài thương mại + Pháp luật không quy định thời hiệu khởi kiện riêng nên việc áp dụng thời hiệu khởi kiện năm tranh chấp thị trường chứng khoán tương đối ngắn Trong hành vi vi phạm có thủ đoạn tinh vi việc bên có quyền lợi bị vi phạm thường khả phát hành vi vi phạm mà phải khoảng thời gian định + Pháp luật thiếu quy định cụ thể trọng tài viên giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán vấn đề ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động phân xử Muốn giải hiệu tranh chấp thị trường chứng khoán cần phải có đội ngũ trọng tài viên đáp ứng yêu cầu chuyên biệt mà việc giải loại tranh chấp đặt ra, đặc biệt yêu cầu trình độ chuyên môn kiến thức pháp lý thị trường chứng khoán Hiện nay, tiêu chuẩn chung trọng tài viên ghi nhận Pháp lệnh trọng tài thương mại không đảm bảo cho việc hình thành đội ngũ trọng tài viên giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán đạt chất lượng Các trường hợp thay đổi trọng tài viên chưa cụ thể hóa trình giải loại tranh chấp chuyên biệt này, đặc biệt trường hợp “trọng tài viên có lợi ích vụ tranh chấp” Ví dụ: trọng tài viên đầu tư vào chứng khoán A có phân xử tranh chấp liên quan đến chứng khoán A tổ chức phát hành chứng khoán A không? + Quy định thủ tục trọng tài cần có linh động mặt thủ tục số trường hợp định, tránh tình trạng kéo dài không cần thiết, gây lãng phí thời gian công sức cho bên Chẳng hạn thủ tục mở phiên họp không cần thiết với tranh chấp có giá trị nhỏ, không phức tạp trách nhiệm chủ động thu thập chứng trọng tài trường hợp cụ thể… Do pháp luật chuyên ngành hướng dẫn cụ thể, việc giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán theo thủ tục trọng tài phải tuân theo quy trình tương đối cứng nhắc Bên cạnh đó, quy định liên quan đến thẩm quyền trọng tài thương mại chưa cụ thể hóa, số trường hợp, tranh chấp xảy lĩnh vực chứng khoán thỏa mãn điều kiện phân xử trọng tài không phép tự lựa chọn phương thức để giải (như tranh chấp thành viên sở hữu sở giao dịch chứng khoán) - Thứ tư, số quy định bất cập pháp lệnh trọng tài thương mại Pháp luật chuyên ngành chứng khoán thị trường chứng khoán quy định riêng vấn đề trọng tài nên pháp lệnh trọng tài thương mại văn pháp luật trực tiếp điều chỉnh việc giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán theo thủ tục trọng tài Pháp lệnh tồn số hạn chế: + Quyền lựa chọn trọng tài thương mại để giải tranh chấp chứng khoán bị hạn chế Pháp luật cho phép chủ thể quan hệ tranh chấp cá nhân, tổ chức có đăng ký kinh doanh quyền thỏa thuận trọng tài để giải tranh chấp Trong chủ thể tham gia hoạt động chứng khoán bao gồm nhà đầu tư đăng ký kinh doanh số lượng chủ thể tương đối lớn Nếu quy định không hợp lý, tạo bất bình đẳng cách đối xử phá luật dành cho nhà đầu tư + Quy định không rõ ràng cách xác định thời hiệu khởi kiện Nhà làm luật dựa vào thời điểm ngày xảy tranh chấp để tính thời hiệu khởi kiện không giải thích rõ cách xác định ngày xảy tranh chấp, dẫn đến cách hiểu khác vấn đề này, ngày quyền lợi ích bị xâm phạm ngày bên phát quyền lợi ích bị xâm phạm + Một số vấn đề liên quan đến trọng tài viên chưa quy định cụ thể, rõ ràng hợp lý Pháp luật quy định trường hợp bên có quyền yêu cầu trọng tài viên lựa chọn từ chối giải vụ tranh chấp Đối với trọng tài viên không lựa chọn bên có quyền yêu cầu thay đổi không yêu cầu phải gửi đến chủ thể có thẩm quyền - Thứ năm, quy định pháp luật giải tranh chấp tòa án tồn bất cập: + Vấn đề xác định thẩm quyền giải tranh chấp thị trường chứng khoán mâu thuẫn, chồng chéo Theo quy định pháp luật hành đa số dạng tranh chấp xảy thị trường chứng khoán thuộc thẩm quyền tòa án cấp huyện, tranh chấp mua bán cổ phiếu chứng khoán khác tổ chức, cá nhân có đăng ký kinh doanh tòa án cấp tỉnh giải 10 + Pháp luật không quy định thời hiệu khởi kiện riêng tranh chấp lĩnh vực chứng khoán việc phát hành vi vi phạm bên vi phạm không đơn giản Thực tiễn hoạt động giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam thức hoạt động thời gian chưa thực lâu dài, chưa phản ánh đầy đủ tình hình phát triển kinh tế- xã hội đất nước, kinh tế Chính tình trạng hoạt động sôi động thị trường dẫn đến hệ mâu thuẫn, xung đột lợi ích xảy thị trường tập trung chưa nhiều thường không phức tạp Các tranh chấp xảy chủ yếu liên quan đến loại chứng khoán chưa niêm yết chưa đăng ký giao dịch số doanh nghiệp nhà nước thực cổ phần hóa công ty cổ phần Tràng Tiền, công ty cổ phần Hữu Nghị… Trong đó, thực trạng pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán chưa đầy đủ, thiếu đồng bộ, nhiều quy định chung lại thiếu quy định mang tính chuyên ngành để hướng dẫn cụ thể nên hoạt động giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán chưa thực đạt hiệu - Thực tiễn giải tranh chấp thời gian qua cho thấy giải tranh chấp đường thương lượng hình thức sử dụng phổ biến nhất, chiếm tỉ trọng gần định thị trường chứng khoán Điều xuất phát từ ưu điểm phương thức xuất bên thứ ba, uy tín bên không bị ảnh hưởng (đây lại vấn đề đặc biệt quan tâm thi trường có tính cạnh tranh cao) Điều lý giải thời gian qua, thực tế có nhiều tranh chấp không đề cập phương tiện thông tin đại chúng - Hoạt động giải tranh chấp chứng khoán thông qua chế hòa giải chưa thực phát huy vai trò thực tiễn Do pháp luật quy định chức hòa giải trung tâm giao dịch chứng khoán sở giao dịch chứng khoán lại quy định phạm vi yêu cầu hòa giải tương đối hẹp, thực tế bên tranh chấp không thực ưa chuộng phương thức Họ sử dụng đến thủ tục bắt buộc Nếu tranh chấp không phức tạp, tự giải họ thường tự thương lượng với Nếu mâu thuẫn phát sinh lớn họ tìm đến chế giải cần có phán bên thứ ba trọng tài tòa án - Giải tranh chấp trọng tài chưa thực phổ biến chưa giới doanh nhân tin cậy sử dụng Trong nhiều lý có lý bản: Thứ nhất, cộng đồng doanh nghiệp chưa ý thức hạn chế rủi ro pháp lý tranh chấp thương mại cách giải tranh chấp thương mại trọng tài, công tác tuyên truyền nâng cao nhận thức doanh nghiệp vấn đề chưa trọng Thứ hai, số phán trọng tài bị hủy bỏ (không công nhận thẩm quyền trọng tài) lý xem “vu vơ”, tác động tiêu cực đến doanh nghiệp, khiến số tín nhiệm doanh nghiệp trọng tài xuống thấp - Giải tranh chấp tòa án diễn tình trạng tương tự Chánh Kinh tế, Toà án Nhân dân thành phố Hà Nội, ông Phạm Tuấn Anh cho biết, năm 2010, quan chưa thụ lý đưa xét xử vụ liên quan đến tranh chấp 11 xảy lĩnh vực chứng khoán, trước có vụ liên quan đến chứng khoán đưa đến Tòa Trong năm qua, thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận nhiều vụ tranh chấp gay gắt, chủ thể hoạt động thị trường tự mà quy định pháp lý chứng khoán hoàn toàn bỏ ngỏ thị trường Tuy nhiên, việc Tòa án nhân dân TP Hà Nội Tòa án nhân dân địa phương khác không phải "động não" phán xét vụ tranh chấp chứng khoán cho thấy, đường đến Tòa để xử lý tranh chấp lĩnh vực không đơn giản Ví dụ: nhà đầu tư "tố" công ty chứng khoán APEC "xài chùa" tài khoản xảy năm 2008; năm ngoái, nhà đầu tư Nguyễn Bá Phong, Đồng Thị Phương Thanh, Nguyễn Thanh Hải Nguyễn Thị Thu Hà tố cáo Công ty Chứng khoán phố Wall chủ động cho bảng điện tử "nghỉ" giao dịch, khiến họ bị thiệt hại hàng tỷ đồng giao dịch cổ phiếu MB thị trường OTC… Các vụ việc sau hồi rùm beng dư luận, rơi vào im lặng, mà chưa có phán rõ ràng từ quan công quyền bên đúng, bên sai Đây lý khiến số vụ tranh chấp diễn dai dẳng Theo bà Đồng Thị Phương Thanh, thành viên nhóm nhà đầu tư kiện Cty Chứng khoán phố Wall giao dịch cổ phiếu MB, sau năm chuẩn bị hồ sơ, bà nhóm NĐT khởi kiện chưa thể nộp hồ sơ lên Toà kinh tế, Toà án nhân dân TP Hà Nội, có trợ giúp luật sư Sự chậm trễ bên bị hại phải hoàn tất thủ tục khởi kiện, giải tranh chấp Toà án rườm rà, tốn nhiều thời gian… Dẫu vậy, bà Thanh khẳng định theo đuổi vụ kiện tới để làm rõ phải trái, dù nguyên đơn hiểu điều chưa có tiền lệ1 Thông thường, nỗ lực tìm công lý Toà nhà đầu tư qua hai đường: Thứ nhất, sau nhà đầu tư có đơn khiếu nại gửi Uỷ ban chứng khoán nhà nước, quan tiến hành kiểm tra, tra để làm rõ sai phạm công ty chứng khoán mà nhà đầu tư cáo buộc Nếu sai phạm không nghiêm trọng, Uỷ ban chứng khoán nhà nước định xử phạt vi phạm hành Trường hợp phát dấu hiệu bên có hành vi gây thiệt hại nghiêm trọng cho quyền lợi ích hợp pháp cho đối tượng khác, UBCK chuyển hồ sơ cho quan công an để xem xét điều tra, xử lý Thứ hai, nhà đầu tư chọn cách khởi kiện Toà kinh tế, để bảo vệ quyền lợi đáng Nói vậy, hai đường dẫn đến Toà không dễ dàng nhiều lý do, khiến nhiều đương gặp trắc trở nỗ lực tìm công lý Toà án Với tư cách luật sư hoạt động lĩnh vực tài chính, Luật sư Trương Thanh Đức, Giám đốc Ban pháp chế, Ngân hàng Bảo Việt lý giải, người bị hại, nhà đầu tư khó tìm đến Toà để bảo vệ quyền lợi đáng khó khăn thu thập chứng cứ, nhiều vụ chứng có đầy đủ Lý chủ yếu thủ tục khởi kiện giải tranh chấp Toà án phức tạp, kéo dài Tâm lý người kiện thường muốn giải nhanh tranh chấp, dù có thắng kiện Toà án chưa thu hồi tiền phải chịu cảnh theo kiện nhiều năm, làm hết hội đầu tư, nên khiến bị hại ngán ngại tìm đến Toà Ông Đức khuyến cáo, bị hại muốn khởi kiện Toà thành công, điều cần đặc biệt lưu ý phải xuất trình chứng gốc http://tamnhin.net/Chung-khoan/3129/-Trac-tro-duong-toi-Toa-cua-cac-vu-tranh-chap-chung-khoan.html 12 hành vi vi phạm cam kết bị đơn như: gốc hợp đồng mua bán chứng khoán, đặt cọc, thoả thuận; gốc giấy biên nhận tiền hay chứng từ chuyển tiền qua ngân hàng Sau có chứng cứ, nhà đầu tư thực bước khởi kiện theo trình tự quy định Bộ luật Tố tụng dân năm 2004 Theo đó, người khởi kiện phải làm đơn khởi kiện gửi đến Toà án có thẩm quyền giải (ví dụ Toà kinh tế nơi cư trú bị đơn tranh chấp mua bán cổ phiếu, trái phiếu) Kèm theo đơn tài liệu, chứng để chứng minh cho yêu cầu có hợp pháp, đồng thời nộp tiền tạm ứng án phí theo thông báo Toà án (khi Toà chấp nhận thụ lý vụ kiện) Vì vậy, vụ tranh chấp chứng khoán phân xử Tòa lần vào năm 2007, thị trường chứng khoán việt Nam thức vào hoạt động năm luật chứng khoán thi hành năm III KHUYẾN NGHỊ HẠN CHẾ VÀ GIẢI QUYẾT TỐT TRANH CHẤP TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN Khuyến nghị để hạn chế tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Tranh chấp lĩnh vực chứng khoán phát sinh nhiều nguyên nhân, bao gồm nguyên nhân khách quan nguyên nhân chủ quan Trong đó, phải kể đến như: - Sự thiếu minh bạch giao dịch thị trường chứng khoán - Sự thiếu hiểu biết chủ thể tham gia vào hoạt động chứng khoán, mà đặc biệt nhà đầu tư Họ tham gia thị trường chứng khoán nhằm mục tiêu lợi nhuận lại có hiểu biết chưa đầy đủ nên thường có sai phạm Đặc biệt việc giao kết hợp đồng tham gia giao dịch thị trường chứng khoán, thiếu hiểu biết nên có trường hợp giao kết hợp đồng vô hiệu sau có sai phạm dẫn đến nảy sinh tranh chấp - Đối với công ty chứng khoán thường lợi dụng thiếu hiểu biết nhà đầu tư, lợi dụng khe hở pháp luật để “thao túng” thị trường, làm ảnh hưởng đến hoạt động thị trường, tượng “làm giá” chứng khoán - Ngoài có nguyên nhân quy định pháp luật chứng khoán chưa hoàn thiện, quản lý giám sát nhà nước chưa chặt chẽ… Trên sở đó, để hạn chế tranh chấp lĩnh vực chứng khoán cần thiết phải giảm thiểu nguyên nhân gây tranh chấp cách: - Hoàn thiện quy định pháp luật chứng khoán theo hướng đồng bộ, chặt chẽ, tránh lợi dụng kẽ hở pháp luật để có hành vi trục lợi - Tăng cường hoạt động quản lý, kiểm tra, giám sát nhà nước hoạt động chứng khoán, đặc biệt hoạt động thị trường chứng khoán Qua đó, đảm bảo minh bạch thị trường, hạn chế tới mức thấp tổn thất, rủi ro cho chủ thể - Tăng cường hiểu biết cho chủ thể tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư thông qua việc đưa tin tức phương tiện thông tin đại chúng Đặc biệt, với giao dịch có liên quan đến hợp đồng cần có hiểu biết chủ thể việc giao kết hợp đồng nâng cao ý thức trách nhiệm hợp đồng, tránh tranh chấp xảy Khuyến nghị để giải tốt tranh chấp lĩnh vực chứng khoán 13 2.1 Hoàn thiện pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Để giải tốt tranh chấp lĩnh vực chứng khoán, việc làm có ý nghĩa quan trọng phải hoàn thiện pháp luật giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán, hoàn thiện chế giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán: - Ban hành văn pháp luật hòa giải tranh chấp thị trường chứng khoán Bất kỳ nhà kinh doanh nào, lĩnh vực thừa nhận tính ưu việt việc giải tranh chấp hào giải Đối với hòa giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán cần phải có quy định riêng ghi nhận vai trò trung gian hòa giải cảu số tổ chức chuyên môn Sở Giao dịch chứng khoán, hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán đơn vị thuộc quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán pháp luật nước thường cho phép sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán ban hành quy tắc riêng hòa giải cho tổ chức Văn hòa giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán với tư cách phương thức giải tranh chấp độc lập bao gồm số nội dung chính: + Về phạm vi áp dụng: áp dụng cho tranh chấp xảy lĩnh vực chứng khoán + Về hòa giải viên: phải quy định cụ thể điều kiện trở thành hòa giải viên tranh chấp lĩnh vực chứng khoán + Về cấu ban hòa giải: ban hòa giải gồm hòa giải viên tùy thuộc vào độ phức tạp vụ tranh chấp yêu cầu từ phía bên có tranh chấp Đối với tranh chấp có tính phức tạp, ban hòa giải phải từ hai thành viên trở lên Tuy nhiên, thực tế hoạt động chứng khoán, quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam trình độ hiểu biết pháp luật áp dụng pháp luật chuyên gia chứng khoán chưa đủ để giải vấn đề pháp lý phát sinh Do vậy, thành phần ban hòa giải phải có hòa giải viên chuyên gia pháp lý lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán + Về trình tự thủ tục tiến hành hòa giải: quy địnhcuj thể bước tiến hành để hòa giải vụ tranh chấp thị trường, bên đề xuất nguyện vọng giải tranh chấp hòa giải, lựa chọn hòa giải viên, tổ chức phiên hòa giải cuối việc ghi nhận kết hòa giải - Cần mở rộng thẩm quyền hòa giải Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán, đồng thời ghi nhận vai trò trung gian hòa giải số tổ chức khác hoạt động thị trường chứng khoán - Hoàn thiện quy định trọng tài thương mại đói với việc giải tranh chấp thị trường chứng khoán 14 + Sửa đổi số quy định pháp lệnh trọng tài thương mại nhằm tạo sở đắn cho việc xây dựng quy định cụ thể trọng tài giải tranh chấp thị trường chứng khoán Thứ nhất, cần mở rộng thẩm quyền giải tranh chấp trọng tài thương mại Thứ hai, cần sửa đổi kịp thời quy định liên quan đến thời hiệu khởi kiện giải vụ tranh chấp trọng tài theo hướng xác định lại thời điểm dùng làm mốc để xác định thời hiệu khởi kiện Nên tính thời hiệu khởi kiện từ ngày quyền lợi ích bị xâm phạm tố tụng tòa án Thứ ba, pháp luật không nên quy định bắt buộc trọng tài viên phải công dân Việt Nam Pháp luật nên cho phép người nước trở thành trọng tài viên để giải tranh chấp Việt Nam họ đáp ứng điều kiện pháp luật trung tâm trọng tài đặt Thứ tư, bổ sung quy định số lượng trọng tài viên hội đồng trọng tài để nâng cao chất lượng làm việc hội đồng trọng tài sở tôn trọng quyền định đoạt bên + Cần quy định cụ thể hóa số vấn đề quan trọng trọng tài trình giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Thứ nhất, quy định thời hiệu khởi kiện riêng tranh chấp lĩnh vực chứng khoán theo hướng tăng thời hiệu Thứ hai, cụ thể hóa tiêu chuẩn trọng tài viên lĩnh vực giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán nhằm xây dựng đội ngũ trọng tài viên chuyên biệt, góp phần nâng cao hiệu giải tranh chấp chứng khoán - Hoàn thiện số quy định liên quan đến việc giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán Tòa án: + Xác định lại thẩm quyền theo cấp Tòa án số tranh chấp thị trường chứng khoán + Cần phải quy định hướng dẫn cụ thể số vấn đề trình giải tranh chấp thị trường chứng khoán Thứ nhất, phải ban hành quy định hướng dẫn cụ thể cách xác định “chứng khoán nước ngoài” chứng khoán với tư cách tài sản liên quan đến tranh chấp lĩnh vực chứng khoán, để từ xác định xác thẩm quyền giải tòa án cấp tỉnh tòa án cấp huyện Thứ hai, vấn đề xác định nơi thực hợp đồng mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán Theo quy định hành, tranh chấp phát sinh từ quan hệ hợp đồng nguyên đơn yêu cầu tòa án nơi hợp đồng thực giải Trên thị trường chứng khoán tập trung, việc mua bán chứng khoán phải thực thông qua tổ chức trung gian công ty chứng khoán Bên mua bên bán không cần thực hành vi nhằm thực hợp đồng ngoại trừ hành vi đặt lệnh bán mua công ty chứng khoán Căn quy trình này, nơi hợp đồng thực xác định theo nhiều cách khác nhau: nơi 15 thực hành vi chuyển giao chứng khoán, nơi thực hành vi toán tiền nơi lệnh khớp 2.2 Nâng cao lực thực tiễn giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán - Nâng cao chất lượng hoạt động trung tâm trọng tài tòa án hoạt động giải tranh chấp Tăng cường đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ, phẩm chất đạo đức đội ngũ thẩm phán tòa án, đặt điều kiện trình độ, lực trọng tài viên có tuyển chọn kỹ lưỡng lực lượng hòa giải viên - Nâng cao lực đội ngũ cán quản lý Giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán nội dung quản lý nhà nước nên cần thiết phải nâng cao lực chuyên môn, phẩm chất đạo đức đội ngũ cán quan quản lý nhà nước chứng khoán Giải tốt tranh chấp lĩnh vực chứng khoán góp phần bảo vệ quyền lợi ích chủ thể tham gia thị trường chứng khoán, bảo đảm hoạt động thị trường chứng khoán qua thúc đẩy phát triển thị trường TÀI LIỆU THAM KHẢO Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình Luật chứng khoán, Nxb CAND, Hà Nội, 2008 Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình Luật Thương mại, Nxb CAND, Hà Nội, 2008 Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình Luật Tố tụng dân sự, Nxb Tư pháp, Hà Nội, 2008 Luật Chứng khoán 2006 Pháp lệnh trọng tài thương mại 2003 Bộ luật tố tụng dân 2005 Nguyễn Thị Phương Thảo, “Pháp luật giải tranh chấp thị trường chứng khoán Việt Nam nay”, Luận văn Thạc sỹ luật học, Hà Nội, 2006 Phạm Thị Giang Thu, “Hoàn thiện pháp luật giải tranh chấp thị trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Luật học, năm 2002 16 [...]... luật về giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán Để có thể giải quyết tốt các tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán, việc làm có ý nghĩa quan trọng đầu tiên là phải hoàn thiện pháp luật về giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán, hoàn thiện các cơ chế giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán: - Ban hành văn bản pháp luật về hòa giải tranh chấp trên thị trường chứng khoán Bất... riêng đối với tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán theo hướng tăng thời hiệu Thứ hai, cụ thể hóa tiêu chuẩn trọng tài viên trong lĩnh vực giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán nhằm xây dựng đội ngũ trọng tài viên chuyên biệt, góp phần nâng cao hiệu quả giải quyết tranh chấp chứng khoán - Hoàn thiện một số quy định liên quan đến việc giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán tại Tòa... thị trường chứng khoán việt Nam chính thức đi vào hoạt động hơn 7 năm và luật chứng khoán cũng được thi hành trong 1 năm III KHUYẾN NGHỊ HẠN CHẾ VÀ GIẢI QUYẾT TỐT TRANH CHẤP TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN 1 Khuyến nghị để hạn chế tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán Tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán phát sinh do nhiều nguyên nhân, bao gồm cả nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan Trong đó,... cho phép mỗi sở giao dịch chứng khoán hoặc trung tâm giao dịch chứng khoán ban hành bản quy tắc riêng về hòa giải cho tổ chức mình Văn bản về hòa giải tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán với tư cách là phương thức giải quyết tranh chấp độc lập có thể bao gồm một số nội dung chính: + Về phạm vi áp dụng: áp dụng cho mọi tranh chấp xảy ra trong lĩnh vực chứng khoán + Về hòa giải viên: phải quy định cụ... hòa giải viên tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán + Về cơ cấu ban hòa giải: ban hòa giải có thể gồm một hoặc một số hòa giải viên tùy thuộc vào độ phức tạp của vụ tranh chấp và yêu cầu từ phía các bên có tranh chấp Đối với những tranh chấp có tính phức tạp, ban hòa giải phải từ hai thành viên trở lên Tuy nhiên, thực tế hoạt động chứng khoán, quản lý nhà nước về chứng khoán ở thị trường chứng khoán. .. cán bộ quản lý Giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán cũng là một trong những nội dung của quản lý nhà nước nên cần thiết phải nâng cao năng lực chuyên môn, phẩm chất đạo đức của đội ngũ cán bộ trong các cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán Giải quyết tốt tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán sẽ góp phần bảo vệ quyền và lợi ích của các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán, bảo đảm hoạt... một số tranh chấp trên thị trường chứng khoán + Cần phải quy định hướng dẫn cụ thể một số vấn đề trong quá trình giải quyết tranh chấp trên thị trường chứng khoán Thứ nhất, phải ban hành quy định hướng dẫn cụ thể cách xác định chứng khoán ở nước ngoài” trong đó chứng khoán với tư cách là tài sản liên quan đến tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán, để từ đó xác định chính xác thẩm quyền giải quyết của... doanh nào, trong lĩnh vực nào đều thừa nhận tính ưu việt của việc giải quyết tranh chấp bằng hào giải Đối với hòa giải tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán cần phải có những quy định riêng ghi nhận vai trò trung gian hòa giải cảu một số tổ chức chuyên môn như Sở Giao dịch chứng khoán, hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán hoặc có thể là đơn vị thuộc cơ quan quản lý nhà nước về thị trường chứng khoán. .. mang tính chuyên ngành để hướng dẫn cụ thể nên hoạt động giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán vẫn chưa thực sự đạt được hiệu quả - Thực tiễn giải quyết tranh chấp trong thời gian qua cho thấy giải quyết tranh chấp bằng con đường thương lượng là hình thức được sử dụng phổ biến nhất, chiếm tỉ trọng gần như quyết định trên thị trường chứng khoán hiện nay Điều này xuất phát từ ưu điểm của phương...+ Pháp luật không quy định về thời hiệu khởi kiện riêng đối với tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán trong khi việc phát hiện hành vi vi phạm của bên vi phạm không hề đơn giản 2 Thực tiễn hoạt động giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức hoạt động trong một thời gian chưa thực sự lâu dài, chưa phản ánh đầy đủ tình ... hiệu bên có hành vi gây thiệt hại nghiêm trọng cho quyền lợi ích hợp pháp cho đối tượng khác, UBCK chuyển hồ sơ cho quan công an để xem xét điều tra, xử lý Thứ hai, nhà đầu tư chọn cách khởi kiện