LỜI MỞ ĐẦU Thị trƣờng tài Việt Nam thời gian vừa qua chứng kiến loạt biến động có ảnh hƣởng không nhỏ tới hoạt động tổ chức tài Riêng Ngân hàng thƣơng mại (NHTM), biến động chứa đựng yếu tố rủi ro, đặc biệt rủi ro lãi suất tiềm ẩn nguy lớn, dẫn tới sụp đổ hệ thống Ngân hàng Minh chứng cho biến động chạy đua gia tăng lãi suất NHTM Đứng trƣớc áp lực lạm phát ngày tăng cao, lƣợng tiền gửi dân cƣ không đƣợc dùng để gửi tiết kiệm mà đƣợc đem đầu tƣ vào lĩnh vực đƣợc cho sinh lời nhanh nhƣ chứng khoán, vàng, bất động sản NHTM đua tăng lãi suất huy động tiền gửi Có thể nói rằng, lãi suất huy động tiền gửi Việt Nam tăng lên đến mức kịch trần Cùng với động thái gần Ngân hàng Nhà nƣớc, xét dài hạn, mức lãi suất đƣợc đẩy lên giảm dần tƣơng lai Điều tạo nguy rủi ro lớn NHTM họ sử dụng khoản huy động ngắn hạn vay dài hạn Sự chênh lệch kì hạn thời lƣợng tài sản có tài sản nợ NH tạo nguy làm suy giảm dần khả toán cuối NHTM Vì vậy, yêu cầu cấp thiết NHTM đẩy mạnh công tác quản trị rủi ro lãi suất, NHTM hạn chế đến mức tối đa thiệt hại gây biến động thị trƣờng liên quan đến lãi suất Nhƣ vậy, dễ dàng nhận thấy tầm quan trọng công tác quản trị rủi ro lãi suất hoạt động NHTM Việc không đủ lực quản trị rủi ro lãi suất phá hủy hệ thống Ngân hàng, gây tổn thất ƣớc tính đƣợc Với lý trên, nhóm sinh viên định chọn đề tài “Nghiên cứu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam nay” để nghiên cứu Đối tƣợng đề tài nghiên cứu rủi ro lãi suất mà NHTM gặp phải trình hoạt động, điều hành; Và công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam thời điểm http://svnckh.com.vn Ba mục tiêu mà đề tài nghiên cứu hƣớng tới là: - Phân tích, trình bày khái niệm lý luận chung quản trị rủi ro lãi suất NHTM - Mô tả, phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam Chỉ hạn chế cần khắc phục hoạt động quản trị rủi ro lãi suất - Nghiên cứu, đề xuất số giải pháp nâng cao hoạt động quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam Các phƣơng pháp khoa học mà nhóm nghiên cứu sử dụng trình thực đề tài là: Phương pháp nghiên cứu lý thuyết: - Phƣơng pháp phân tích, tổng hợp lý thuyết - Phƣơng pháp nhận định đƣa giả thuyết Phương pháp nghiên cứu thực tiễn: - Phƣơng pháp điều tra chọn mẫu - Tổng hợp phân tích thống kê đồ thị, bảng biểu Phạm vi nghiên cứu đề tài mặt không gian NHTM quốc doanh, NHTM cổ phần Về mặt thời gian, đề tài đƣợc nghiên cứu giai đoạn từ 01/01/2001 – 30/08/2008 Trong đặc biệt trọng phân tích giai đoạn 1/01/2007 đến 30/08 năm 2008 Dự kiến sau hoàn thành, đề tài nghiên cứu trở thành tài liệu tham khảo NHTM Việt Nam công tác quản trị rủi ro lãi suất; Và nguồn tƣ liệu cho bạn đọc muốn nghiên cứu sâu vấn đề quản trị rủi ro lãi suất Ngoài lời mở đầu kết luận, đề tài nghiên cứu đƣợc kết cấu thành chƣơng lớn:  CHƢƠNG I: Lý luận chung quản trị rủi ro lãi suất NHTM [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.]  CHƢƠNG II: Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam  CHƢƠNG III: Giải pháp nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam Do tầm kiến thức có hạn, với độ phức tạp đề tài nghiên cứu, nhƣ giới hạn độ dài từ Ban tổ chức nên chƣa thể nghiên cứu sâu sắc toàn diện vấn đề, tất nhiên tránh khỏi thiếu sót định Trong khả có thể, cố gắng để nghiên cứu đƣợc hoàn thiện cách tốt Nhóm nghiên cứu mong nhận đƣợc ý kiến phản hồi nhận xét, đóng góp Hội đồng Giám khảo quý bạn đọc để rút kinh nghiệm cho lần sau! Chúng xin chân thành cảm ơn! Nhóm nghiên cứu [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT ĐỐI VỚI CÁC NHTM NHTM VÀ VẤN ĐỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 1.1 Ngân hàng thƣơng mại 1.1.1 Chức hệ thống ngân hàng thƣơng mại 1.1.2 Những chức khác hệ thống ngân hàng thƣơng mại 10 1.2 Lãi suất 10 1.2.1 Khái niệm 10 1.2.2 Phân loại lãi suất 11 1.3 Rủi ro lãi suất quản trị rủi ro lãi suất 14 1.3.1 Khái niệm rủi ro lãi suất 14 1.3.2 Phân loại rủi ro lãi suất 16 1.3.3 Quản trị rủi ro lãi suất 18 CÁC MÔ HÌNH LƢỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 18 2.1 Mô hình tái định giá (The Reprising Model) 18 2.2 Mô hình kì hạn đến hạn (The Maturity Model) 22 2.2.1 Lƣợng hóa rủi ro lãi suất tài sản 22 2.2.2 Lƣợng hóa rủi ro lãi suất danh mục tài sản 24 2.3 Mô hình thời lƣợng (The Duration Model) 26 2.3.1 Công thức tổng quát ý nghĩa kinh tế mô hình thời lƣợng 26 2.3.2 Mô hình thời lƣợng vấn đề phòng ngừa rủi ro lãi suất 29 2.3.3 Hạn chế mô hình thời lƣợng 32 [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] CÁC PHƢƠNG THỨC PHÕNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 33 3.1 Quản trị rủi ro lãi suất áp dụng hợp đồng phái sinh 33 3.1.1 Hợp đồng kì hạn 33 3.1.2 Hợp đồng hoán đổi 35 3.2 Quản trị rủi ro lãi suất phƣơng pháp quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất 37 3.3 Quản trị rủi ro lãi suất phƣơng pháp quản lý khe hở kì hạn 41 3.4 Quản trị rủi ro lãi suất hợp đồng lãi suất kì hạn (FRAs) 42 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 45 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 45 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 49 2.1 Diễn biến lãi suất thị trƣờng tài Việt Nam thời gian qua 49 2.2 Tầm quan trọng quản trị rủi ro lãi suất thời điểm 51 2.3 Thực trạng sử dụng biện pháp quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam 52 2.3.1 Áp dụng Mô hình kì hạn đến hạn để lƣợng hóa rủi ro lãi suất NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Tỉnh Bắc Giang 52 2.3.2 Áp dụng Mô hình thời lƣợng để lƣợng hóa rủi ro lãi suất NH Thƣơng mại cổ phần Phƣơng Nam 57 2.3.3 Thực trạng sử dụng quản trị khe hở kì hạn (GAP) 60 2.3.4 Thực trạng sử dụng nghiệp vụ phái sinh 62 ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 64 3.1 Những mặt đạt đƣợc 64 3.1.1 Các NH dần nhận thức rõ đƣợc tầm quan trọng Quản trị rủi ro [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] lãi suất 64 3.1.2 Áp dụng chế lãi suất linh hoạt 65 3.1.3 Dần áp dụng chuẩn mực quốc tế quản trị RRLS NH 65 3.2 Những hạn chế tồn 67 3.3 Nguyên nhân 68 3.3.1 Nguyên nhân khách quan 68 3.3.2 Nguyên nhân chủ quan từ thân ngân hàng 71 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 73 NHẬN ĐỊNH VỀ XU HƢỚNG BIẾN ĐỔI LÃI SUẤT TRONG THỜI GIAN TỚI 73 ĐỊNH HƢỚNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 75 GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 76 3.1 Nhóm biện pháp vĩ mô 77 3.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật liên quan đến quản trị rủi ro lãi suất 78 3.1.2 Nâng cao lực Ngân hàng Nhà nƣớc 78 3.2 Nhóm biện pháp vi mô 79 3.2.1 Cải thiện chất lƣợng nguồn nhân lực 79 3.2.2 Phát triển tảng công nghệ, thông tin 81 3.2.3 Tái cấu máy quản trị rủi ro lãi suất 82 3.2.4 Nâng cao hợp tác ngân hàng 82 KẾT LUẬN 84 [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] CHƢƠNG I : LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ VẤN ĐỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 1.1 NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI (NHTM) Luật tín dụng Quốc hội khoá X thông qua ngày 12 tháng 12 năm 1997, định nghĩa: Ngân hàng thƣơng mại loại hình tổ chức tín dụng đƣợc thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động khác có liên quan Luật tổ chức tín dụng định nghĩa hoạt động ngân hàng khái niệm đƣợc định nghĩa luật ngân hàng nhà nƣớc, Quốc hội khoá X thông qua ngày Luật ngân hàng nhà nƣớc định nghĩa : Hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung thƣờng xuyên nhận tiền gửi sử dụng số tiền để cấp tín dụng, cung ứng dịch vụ toán 1.1.1 CHỨC NĂNG CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Để hiểu rõ đƣợc chức đặc biệt ngân hàng kinh tế, hình dung giới giản đơn, tham gia hoạt động ngân hàng Trong giới nhƣ vậy, khoản tiết kiệm nhƣ vậy, khoản tiết kiệm dân chúng đƣợc sử dụng dƣới dạng tiền mặt; dƣới dạng đầu tƣ chứng khoán vào công ty Còn công ty phát hành chứng khoán để đầu tƣ vào tài sản nhƣ nhà xƣởng,máy móc, nguyên vật liệu, Sơ đồ mô tả luồng vốn tiết kiệm từ dân chúng để công ty; ngƣợc lại, cổ phiếu trái phiếu đƣợc luân chuyển từ công ty đến dân chúng Dân chúng (những ngƣời tiết kiệm) Vốn Dân chúng (những ngƣời tiết kiệm) Trong giới ngân hàng qui mô luồng vốn từ ngƣời & TP thấp Lý nêu nhƣ sau : tiết kiệm chuyển sang công ty nhìnCPchung  Chi phí để giám sát trực tiếp hoạt động công ty tốn Khi dân chúng mua chứng khoán công ty, họ phải giám sát đƣợc hoạt động kinh doanh công ty phải đảm bảo tình trạng tài công ty [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] lành mạnh công ty không che dấu lãng phí tiền vốn vào dự án Để giám sát đƣợc hoạt động công ty, ngƣời đầu tƣ chứng khoán phải dành thời gian vào thu thập, phân tích xử lý thông tin tình hình tài hoạt động kinh doanh công ty.Với yêu cầu phải giám sát hoạt động công ty nhƣ tốn với nhà đầu tƣ đơn lẻ.Vì vậy, họ uỷ quyền việc giám sát cho ngƣời khác nhƣ phần hay hoàn toàn từ bỏ việc giám sát trực tiếp hoạt động công ty mà họ đầu tƣ vào Do không trực tiếp nắm rõ hoạt động công ty đƣợc đầu tƣ nên cổ phiếu, trái phiếu công ty trở nên hấp dẫn tính rủi ro cao, điều làm giảm động lực mua chứng khoán công ty  Với đặc tính dài hạn cố phiếu trái phiếu nguyên nhân thứ hai làm nản lòng ngƣời tiết kiệm mua chứng khoán công ty Điều khiến ngƣời dân thích giữ tiền mặt cho nhu cầu chi tiêu thời gian ngắn đầu tƣ vào chứng khoán dài hạn  Lý cuối cùng, nhà đầu tƣ thƣờng phải chịu rủi ro biến động giá thị trƣờng thứ cấp phải chịu chi phí chuyển nhƣợng có liên quan Điều dẫn đến thu nhập thực tế từ việc chuyển nhƣợng chứng khoán thị trƣờng thứ cấp giảm số trƣờng hợp thu nhập thấp giá mua ban đầu Tóm lại, nguyên nhân làm cho qui mô luồng vốn từ ngƣời tiết kiệm đầu tƣ trực tiếp vào chứng khoán công ty thấp : (i) chi phí đề giám sát hoạt động công ty tốn kém; (ii) tính khoản thời gian ngắn kém; (iii) rủi ro biến động giá chứng khoán thị trƣờng Trong giới mà hệ thống ngân hàng không tồn tại, nguyên nhân nêu khiến dân chúng giảm động lực tiết kiệm, tăng tiêu dùng tiết kiệm dạng tiền mặt Tuy nhiên, sống thời đại mà hệ thống ngân hàng phát triển mạnh mẽ đƣợc coi nhƣ xƣơng sống kinh tế Hệ thống ngân hàng cung cấp kênh dẫn vốn gián tiếp từ ngƣời có nhu cầu đầu tƣ đến công ty Do tồn nguyên nhân nhƣ nêu nên ngƣời dân thƣờng có xu hƣớng gửi tiền vào ngân hàng thay trực tiếp đầu tƣ Sơ đồ biểu diễn luân chuyển luồng vốn kinh tế có tham gia hoạt động hệ thống ngân hàng, với vị trí trung gian ngƣời đầu tƣ công ty [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] Ngân hàng Dân chúng Vốn (nhà cung cấp dịch vụ) Công ty CP&TP Ngân hàng chứng tiền gửi (nhà luân chuyển tài sản) Vốn Ngân hàng luân chuyển tài giới sản) với hệ thống ngân hàng phát Sơ đồ: Các luồng luân chuyển vốn(nhà triển Ngân hàng thực chức bản, : (i) chức cung cấp dịch vụ toán, môi giới tƣ vấn; (ii) chức luân chuyển tài sản  Về dịch vụ toán, môi giới tƣ vấn : Ngân hàng cung cấp dịch vụ môi giới, toán cung cấp thông tin cho khách hàng Đứng vai trò giống nhƣ đại lý khách hàng, thông qua chức tƣ vấn cung cấp dịch vụ toán làm cho chi phí nhà đầu tƣ giảm xuống ngƣời đầu tƣ nắm bắt đƣợc thông tin nhƣ hoạt động công ty cách toàn diện Qua đó, ngân hàng khuyến khích đƣợc tỷ lệ tiết kiệm đầu tƣ dân chúng  Chức luân chuyển tài sản : Ngân hàng tiến hành đồng thời hai hoạt động Thứ nhất, ngân hàng huy động vốn cách phát hành chứng tiền gửi Các nhà đầu tƣ thƣờng thích mua chứng tiền gửi ngân hàng phát hành đầu tƣ vào chứng khoán vừa giảm đáng kể đƣợc chi phí giám sát, chi phí toán, lại vừa giảm thiểu đƣợc rủi ro Thứ hai, ngân hàng tiến hành đầu tƣ cách cấp tín dụng , mua cổ phiểu trái phiếu công ty phát hành, chứng khoán chứng khoán sơ cấp Và chứng tiền gửi ngân hàng phát hành chứng khoán thứ cấp Phần chênh lệch từ việc giảm thiểu đƣợc loại chi phí : chi phí giám sát, chi phí khoản chi phí rủi ro giá phần lợi nhuận mà ngân hàng thu đƣợc [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 10 1.1.2 NHỮNG CHỨC NĂNG KHÁC CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI  NHTM đối tƣợng đồng thời trung gian chuyển tải sách tiền tệ : Thông qua hoạt động có tính đặc thù mình, NHTM thực chức chuyển tải sách tiền tệ từ NHTW đến toàn kinh tế Nhƣ vậy, NHTM trở thành kênh đặc biệt, thông qua mà ảnh hƣởng sách tiền tệ lên toàn kinh tế  Phân bổ tín dụng : NHTM nguồn để tài trợ, cung cấp tín dụng cho số lĩnh vực định đƣợc xác định có nhu cầu đặc biệt vốn 1.2 LÃI SUẤT 1.2.1 KHÁI NIỆM Lãi suất chi phí bỏ cho việc vay vốn, giá quyền sử dụng vốn khoảng thời gian định, mà người sử dụng phải trả cho người sở hữu Thông thƣờng, lãi suất đƣợc biểu thị tỷ lệ phần trăm (%) tổng số tiền vay tính cho đơn vị thời gian tháng năm Cơ sở kinh tế vấn đề lãi suất tín dụng : (i) Hiện tƣợng tạm thời "thừa", tạm thời "thiếu" vốn tiền tệ luồng tiền di chuyển tiền tệ kinh tế hàng hoá (ii) Vai trò trung gian ngân hàng tập trung phân phối lại vốn tiền tệ thông qua công cụ lãi suất Nhƣ vậy, việc trì sử dụng công cụ lãi suất kinh tế hàng hoá tất yếu khách quan, song tác dụng lãi suất đến mức lại vận dụng sách lãi suất Mức lãi suất cho phù hợp với điều kiện kinh tế chế độ quản lý kinh tế tại, phù hợp với quy luật vận động khách quan tín dụng mối quan hệ với quy luật kinh tế kinh tế hàng hoá lúc lãi suất chìa khoá để thúc đẩy kinh tế Đối với hoạt động kinh doanh ngân hàng, ngân hàng huy động vốn (hoặc cho vay) thời điểm ngày hôm nay, sau thời gian, đến hạn ngân hàng phải trả (hoặc nhận đƣợc) khoản tiền lớn số tiền huy động (hoặc cho vay) ban đầu Sự thay đổi lƣợng tiền theo thời gian biểu giá trị thời gian tiền tệ Nói cách [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 80 lƣợc kinh doanh ngân hàng Tuy nhiên, theo nhận định nhóm nghiên cứu nhóm biện pháp vi mô lại nhân tố định đến thành công hay thất bại ngân hàng công tác quản trị rủi ro lãi suất Nhóm biện pháp vi mô áp dụng với thân NHTM bao gồm giải pháp chính: 3.2.1 Cải thiện chất lƣợng nguồn nhân lực Có thể nói, giải pháp quan trọng cải thiện chất lƣợng nguồn nhân lực Thực tế qua vụ sụp đổ số NHTM Việt Nam trƣớc chứng minh ngƣời nhân tố cốt lõi công tác quản trị rủi ro ngân hàng Đặc biệt rủi ro lãi suất, dựa vào kết luận máy tính đơn để đƣa định, mà phải dựa vào nhận định ngƣời Công nghệ đại bắt buộc phải đôi với đội ngũ cán ngân hàng có trình độ cao, đƣợc đào tạo bản, có óc phán đoán sắc sảo, nhạy bén khả định xác Chính thế, việc đào tạo cán Ngân hàng phải đƣợc thực cách đồng chuyên nghiệp Cụ thể, bậc đào tạo Đại học, cần có ƣu tiên đầu tƣ đặc biệt cho sinh viên theo đuổi ngành ngân hàng Đặc biệt số trƣờng đại học lớn có nhiều kinh nghiệm việc đào tạo cử nhân chuyên ngành tài ngân hàng, cần đầu tƣ cách thích đáng môi trƣờng học tập cho sinh viên Nâng cao đến mức tối đa hội cọ xát thực hành cho sinh viên việc thành lập ngân hàng ảo sinh viên; tốt hợp tác với ngân hàng để xây dựng khung trƣơng trình đạo tạo mang tính thực tế cao; tạo hội cho sinh viên đƣợc thực tập, làm việc tích luỹ kinh nghiệm ngân hàng nhƣ nhân viên thực thụ để sinh viên có khả làm việc tốt nghiệp xong mà Ngân hàng không cần phải đào tạo họ thêm Hơn nữa, cần thƣờng xuyên nâng cao chất lƣợng giáo viên, giúp đội ngũ cán giảng dạy chuyên ngành tài ngân hàng thƣờng xuyên đƣợc cập nhật học hỏi thêm kiến thức thực tế hoạt động ngân hàng, theo kịp với biến động đổi lĩnh vực vốn đƣợc coi biến hoá muôn màu [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 81 Tiếp đó, NHTM cần đầu tƣ nhiều vào việc nâng cao lực đội ngũ cán ngân hàng thông qua công tác cán nhƣ tuyển dụng, xếp cán bộ, sách đãi ngộ biện pháp khuyến khích khác Trong đó, cần đặc biệt coi trọng khâu đào tạo kiến thức, kĩ nghiệp vụ quản trị rủi ro theo thông lệ quốc tế Để làm đƣợc điều đó, trƣớc hết ngân hàng cần phải vào công tác đào tạo cán ngân hàng từ họ sinh viên, tức kết hợp với trƣờng đại học giúp công tác đào tạo sinh viên trở nên thực tế hữu ích Điều đƣợc thực cách cung cấp tài liệu, cử cán ngân hàng đến trƣờng đại học dự thính giảng giải số tiết học đặc biệt; tạo hội cho sinh viên thực đƣợc thực tập ngân hàng Tiếp đó, ngân hàng áp dụng việc đƣa cán mình, đặc biệt cán trẻ, có lực trình độ, nƣớc học tập, làm việc tiếp xúc, cọ xát trực tiếp với môi trƣờng tài tiền tệ chuyên nghiệp nƣớc tiên tiến để học hỏi kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng giới Đây là cách thức mà số công ty bảo hiểm Việt Nam tiến hành hiệu để nâng cao trình độ cho đội ngũ cán Kết hợp với sử dụng sách chiêu mộ đãi ngộ đặc biệt đội ngũ nhân viên mình, tránh đƣợc tƣợng chảy máu chất xám 3.2.2 Phát triển tảng công nghệ, thông tin Trên thực tế, tảng công nghệ đƣợc số ngân hàng coi yếu tố quan trọng then chốt công tác quản trị rủi ro lãi suất Và điều khiến ngân hàng thực lo lắng yếu tố công nghệ mà họ sử dụng không đáp ứng đƣợc yêu cầu công việc vốn phức tạp thay đổi với tốc độ cao So sánh với nhiều nƣớc giới, rõ ràng hạ tầng công nghệ, kĩ thuật NHTM Việt Nam bậc Bởi vậy, NHTM Việt Nam cần tập trung xây dựng phát triển phần mềm chuyên quản lý rủi ro lãi suất, sử dụng thành tựu công nghệ, hệ thống thông tin liên lạc nhằm nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất Điều vô quan trọng hoạt động ngân hàng ngày nay, ngân hàng đứng trƣớc áp lực cạnh tranh lớn từ đối thủ nƣớc nƣớc Bên cạnh đó, bối cảnh thị trƣờng tiền tệ giới có nhiều biến động trái chiều khó đoán nhƣ nay, việc sở hữu tay phần mềm [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 82 đại, tiên tiến giúp ích ngân hàng nhiều việc dự đoán rủi ro, phòng tránh giảm thiểu thiệt hại Đồng thời, NHTM cần sử dụng ứng dụng để tập hợp xây dựng số liệu thông tin cập nhật xác Đây việc làm cần thiết, có tay thông tin đầy đủ, cập nhật xác ngân hàng có sở để tính toán dự báo nguy rủi ro xảy nhƣ kịp thời đƣa phƣơng án phòng tránh rủi ro cách hiệu Mà việc trƣớc hết cần đảm bảo phải nâng cao chất lƣợng nguồn thông tin Bởi thực tế nay, hệ thống nguồn thông tin từ doanh nghiệp hay ngân hàng với lỏng lẻo Sự trao đổi thông tin doanh nghiệp với ngân hàng hay ngân hàng với ngân hàng khác mang nặng tính hình thức, không thực thƣờng xuyên có hiệu Nên có đƣợc hệ thống lƣợng hoá tốt chuẩn đến mức có kết dự đoán tốt biến động thị trƣờng hay xu hƣớng lãi suất, nguồn thông tin không đƣợc đảm bảo Muốn có đƣợc nguồn thông tin tốt xác, không cách việc Ngân hàng phải dành quan tâm đầu tƣ thích đáng cho công tác thu thập lƣu trữ thông tin Quan trọng ngân hàng với doanh nghiệp, ngân hàng với cần có tin tƣởng vào hợp tác để trao đổi thông tin cách đầy đủ hữu dụng 3.2.3 Tái cấu máy tổ chức quản trị rủi ro Các Ngân hàng nên xếp lại máy tổ chức quản trị rủi ro theo hƣớng phận chuyên trách quản lý, tách bạch máy quản trị rủi ro độc lập với kinh doanh Trong phận chuyên trách quản trị rủi ro cần tách bạch, phân công rõ chức phận quản lý loại rủi ro nhƣ: lãi suất, tỉ giá, tín dụng, Bên cạnh đó, nâng cao liên kết phòng quản trị rủi ro lãi suất với nghiệp vụ ngân hàng nhƣ huy động vốn, tín dụng, nhằm hạn chế ảnh hƣởng rủi ro lãi suất nghiệp vụ Đồng thời với nâng cao lực dự đoán biến động lãi suất, lƣợng hóa đƣợc rủi ro lãi suất cách áp dụng mô hình lƣợng hóa rủi ro đại nhƣ: mô hình tái định giá, mô hình thời lƣợng Tiếp đó, liên kết hoạt động Ủy ban Quản lý tài sản nợ - có (ALCO) ngân hàng với phòng ban chức khác hệ [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 83 thống quản trị rủi ro theo thông lệ quốc tế giúp nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất NHTM 3.2.4 Nâng cao hợp tác ngân hàng Thứ tƣ, cần tổ chức buổi hội thảo cho NHTM ngồi lại tìm tiếng nói chung nhằm mục đích bình ổn thị trƣờng lãi suất tăng đà thời gian qua, tạo ổn định thị trƣờng tƣơng lai để tránh đƣợc tổn thất xảy biến động lớn lãi suất Qua đó, ngân hàng cần xác định mức hợp lý để vừa đảm bảo hấp dẫn, đảm bảo quyền lợi ngƣời gửi tiền nhƣng cần đảm bảo ổn định chung hệ thống, nhƣ an toàn Nhƣ phân tích mục 2.2, chƣơng II, hầu hết NHTM hầu không đƣợc lợi tăng lãi suất nhu cầu tăng lãi suất cho mục đích gọi vốn không lớn, nhƣng buộc phải điều chỉnh để giữ chân khách hàng, dòng vốn có tín hiệu chạy vòng Chính vậy, để tránh tình trạng NHTM tự làm khó cần có thỏa thuận chung NH nhằm hạ nhiệt biến động lãi suất Theo bà Dƣơng Thu Hƣơng, Tổng thƣ ký VNBA, lãi suất huy động VND cần “tìm đƣợc tiếng nói chung tƣơng đối hợp lý” Mức hợp lý nên khoảng từ 16% - 17%/năm Với khoảng này, ngân hàng có điều kiện để sinh lời không tạo nên tình trạng nóng sốt bất hợp lý (xét yêu cầu kinh doanh có lợi nhuận) [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 84 KẾT LUẬN Nhóm nghiên cứu hoàn thành đề tài: “Nghiên cứu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thƣơng mại nay” cách đƣa sở lý thuyết gắn liền với ứng dụng thực tế Tựu chung lại, đề tài nghiên cứu hoàn thành đƣợc mục tiêu lớn: Thứ nhất, nghiên cứu đƣa sở lý thuyết rủi ro lãi suất, phƣơng thức quản trị rủi ro lãi suất NHTM đặc biệt mô hình lƣợng hóa rủi ro lãi suất Nghiên cứu rủi ro lãi suất vấn đề phức tạp, nhóm đề tài tổng hợp cách ngắn gọn nhƣng đầy đủ sở lý thuyết, cộng với ví dụ cụ thể phần dễ hiểu dễ theo dõi Hơn nữa, Ví dụ nhóm nghiên cứu đƣa phần sở lý thuyết đƣợc phân tích dựa khung mức lãi suất thực tế Việt Nam thời điểm 8/2008 Cụ thể mức lãi suất 14% lãi suất cho vay NHTM không 150% lãi suất (Theo định số1317/QĐ-NHNN Điều giúp bạn đọc ứng dụng vấn đề lý thuyết vào thực tế thị trƣờng tài Việt Nam thời điểm Trọng tâm phân tích lý thuyết, khoa học phƣơng thức trình bày, dễ hiểu ví dụ cập nhật tiêu chí nhóm nghiên cứu đạt đƣợc Chƣơng I nghiên cứu Thứ hai, nghiên cứu đƣa phân tích nhận định tình hình biến động lãi suất thị trƣờng tài nhƣ thực trạng công tác Quản trị Rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam thời điểm Đồng thời, dựa sở lý thuyết với số liệu hoạt động Ngân hàng quý II/2008, nhóm nghiên cứu [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 85 tiến hành lƣợng hóa rủi ro lãi suất : mô hình kì hạn đến hạn (Maturity Model) NH NNo&PTNT Tỉnh Bắc Giang mô hình thời lƣợng (Duration Model) với NH Thƣơng mại Cổ phần Phƣơng Nam Hai tiêu chí mà đề tài nghiên cứu đạt đƣợc chƣơng II : phân tích thực trạng ứng dụng mô hình lý thuyết vào thực tế Cuối cùng, dựa phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam nay, đề tài nghiên cứu đƣa hai nhóm giải pháp lớn nhằm nâng cao lực quản trị RRLS NHTM Việt Nam: nhóm giải pháp vĩ mô dành cho NHNN nhóm giải pháp vi mô dành cho NHTM Sự thực đồng hai nhóm giải pháp lớn chìa khóa dành cho hệ thống Ngân hàng Việt Nam công tác nâng cao lực quản trị RRLS Sau hoàn thành đề tài ”Nghiên cứu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thƣơng mại nay”, nhóm đề tài xin đƣa số nhận định, là: - - - - Đầu tiên, phải khẳng định tình hình biến động lãi suất cao nhƣ khả gặp rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam lớn Trong đó, công tác quản trị rủi ro NHTM Việt Nam yếu Về phƣơng thức quản trị rủi ro, hầu hết NHTM Việt Nam áp dụng quản trị khe hở kì hạn (GAP), lƣợng hóa rủi ro mô hình kì hạn đến hạn Trong đó, NHTM giới áp dụng thành công mô hình đƣợc đánh giá có tính ƣu việt hơn, mô hình thời lƣợng Để nâng cao chất lƣợng đánh giá ƣớc lƣợng rủi ro lãi suất, thời gian tới NHTM Việt Nam nên đƣa vào nghiên cứu có kế hoạch cụ thể áp dụng mô hình thời lƣợng Bên cạnh đó, sử dụng Quản trị GAP, NHTM nên sử dụng nhiều hợp đồng phái sinh nhằm giảm thiểu rủi ro lãi suất Về vấn đề nâng cao chất lƣợng quản trị rủi ro lãi suất NHTM, nhóm đề tài nhận định vấn đề cốt lõi nằm yếu tố ngƣời Bởi muốn ứng dụng công nghệ cao, mô hình phức tạp cần có đội ngũ chuyên môn chất lƣợng cao, có khả phân tích nhạy bén với thị trƣờng Giải đƣợc vấn đề nguồn nhân lực NHTM Việt Nam tiến bƣớc xa không vấn đề Quản trị RRLS mà tất lĩnh vực khác Cuối cùng, dự đoán nhóm đề tài biến động lãi suất thời gian tới :”Lãi suất giảm nhƣng với lộ trình dài.” Trên nhận định nhóm nghiên cứu sau trình nghiên cứu vấn đề Quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam Trong trình nghiên cứu, nhóm đề [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 86 tài không tránh khỏi thiếu sót kiến thức nhƣ kinh nghiệm thực tế Chính vậy, mong nhận đƣợc góp ý Hội đồng Giám khảo nhƣ quý bạn đọc nhằm hoàn thiện đề tài nghiên cứu Chúng xin chân thành cảm ơn ! Nhóm nghiên cứu DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU SỐ HIỆU TÊN BẢNG TRANG NGUỒN CHƢƠNG I Sơ đồ Các luồng luân chuyển vốn giới với hệ thống ngân “Quản trị rủi ro kinh hàng phát triển doanh ngân hàng” – PGS,TS Nguyễn Văn Tiến Anthony Saunders - Financial 1.1 Cơ cấu tài sản có tài sản nợ 19 Institutions management: A risk Approach Management 1.2 Kì hạn đến hạn thời điểm định giá lại tài sản có tài sản 20 nt lãi suất thị trƣờng tăng 1% 23 Tác giả Tỷ lệ tổn thất tài sản lãi suất 24 nt nợ 1.3 Đồ thị Sự thay đổi thị giá trái phiếu [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 87 thị trƣờng tăng 1% 1.4 Bảng cân đối tài sản ngân hàng với mức lãi suất 10%, 25 nt 27 nt 30 nt 36 nt 38 nt 39 Nt 39 nt 11% 17% 1.5 Thời lƣợng trái phiếu coupon có kì hạn năm 1.6 Thu nhập trái phiếu coupon thời lƣợng năm lãi suất thị trƣờng thay đổi 1.7 Các luồng tiền toán hai ngân hàng hợp đồng hoán đổi 1.8.1 Bảng tổng kết tài sản phân nhóm theo khoản mục nhạy cảm lãi suất 1.8.2 Bảng tổng kết tài sản phân nhóm theo khoản mục NCLS lãi suất tăng 1% 1.8.3 Bảng tổng kết tài sản phân nhóm theo khoản mục NCLS chênh lệch lãi suất giảm 1% CHƢƠNG II 2.1 Đầu tƣ chiến lƣợc Ngân 47 Tham luận “Hệ thống ngân [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 88 hàng Việt Nam (tính đến hàng Việt Nam sau năm gia 31/12/2007) nhập WTO – Bức tranh toàn cảnh” – TS.Hoàng Huy Hà, phó Tổng Giám đốc NH ĐT&PT Việt Nam 2.2 Biến động lãi suất NHNN lãi suất huy động OCB, VIB Bank quý I&II 50 Tổng hợp từ báo điện tử vneconomy.vn năm 2008 2.3 Bảng tổng kết tài sản có NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Bắc Giang, tính đến Báo cáo tài quý II/2008 52 30/06/2008 2.4 NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Tỉnh Bắc Giang Bảng tổng kết tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Bắc Giang, tính đến 53 nt 30/06/2008 2.5.1 Bảng cân đối số tài sản có – tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Bắc 54 Tác giả 55 nt 56 nt Giang, tính đến 30/06/2008 2.5.2 Bảng cân đối số tài sản có – tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Bắc Giang, lãi suất tăng thêm 1% 2.5.3 Bảng cân đối số tài sản có – tài [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 89 sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Bắc Giang, lãi suất tăng thêm 20% 2.6 Bảng tổng kết tài sản có – tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Hòa Bình, tính đến Báo cáo tài quý II/2008 57 NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Tỉnh Hòa 30/06/2008 2.7.1 Bình Bảng cân đối tài sản có – tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Hòa Bình, tính đến 58 nt 59 Tác giả 30/06/2008 2.7.2 Bảng cân đối tài sản có – tài sản nợ NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn tỉnh Hòa Bình, sau lãi suất tăng thêm 1% 2.8 Tăng trƣởng tín dụng, nguồn vốn hệ số rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam giai đoạn 2000-2005 + Nghiên cứu kinh tế, số 337, 60 2007 06/2006 + http://www.sggp.org.vn/kinht e/2008/5/153842 CHƢƠNG III 3.1 Mức lãi suất áp dụng NHTM thời gian gần http://www.sbv.gov.vn – 73 Website Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 90 STT TỪ VIẾT TẮT GIẢI NGHĨA TIẾNG ANH TIẾNG VIỆT ALM Asset – Liability Management Quản lý tài sản có - nợ BBSW Bank Bill Swap Reference Rate Chỉ số lãi suất kì phiếu ngân hàng CAR Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ thoả đáng vốn FDI Foreign direct investment Đầu tƣ trực tiếp nƣớc FED US Federal Reserve System Cục dự trữ liên bang Mỹ FRA Forward rate agreement Hợp đồng lãi suất kì hạn GAP GAP Khe hở LS Lãi suất LSCĐ: Lãi suất cố định 10 NCLS Nhạy cảm lãi suất 11 NH Ngân hàng 12 NHLD Ngân hàng liên doanh [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 91 13 NHTM Ngân hàng thƣơng mại 14 NHTMCP: Ngân hàng thƣơng mại cổ phần 15 NHTMNN : Ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc 16 NHTW Ngân hàng trung ƣơng 17 RSA Rate sensitive asset Tài sản có nhạy cảm lãi suất 18 RSL Rate sensitive liability Tài sản nợ nhạy cảm lãi suất 19 RRLS 20 ROA Return on Asset Tỷ lệ lợi nhuận ròng tài sản 21 ROE Return on Equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu 22 TCTD Tổ chức tín dụng 23 VN Việt Nam 24 WTO Rủi ro lãi suất World trade organization Tổ chức Thƣơng mại Thế giới [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A/ TÀI LIỆU TIẾNG ANH Anthony Saunders & Marcia Million Cornet – “Financial Institutions management: A risk Approach Management”, 4th edition, McGraw Hill, Boston 2003 John Holliwell: The Financial Risk Manual – A Systematic Guide to Identifying and Managing Financial Risk Pitman Publishing, 1997 B/ TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT I/ SÁCH PGS,TS Nguyễn Văn Tiến - “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, Nhà xuất Thống kê, 10/2005 ThS.Phan Anh Tuấn - “Lý thuyết tài tiền tệ” GS.TS Lê Văn Tƣ - “Quản trị Ngân hàng Thƣơng mại” , Nhà xuất Tài chính, 2005 II/ THAM LUẬN TS Tô Ánh Dƣơng, trƣởng phòng, Vụ Chiến lƣợc phát triển Ngân hàng, Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam – “Áp dụng chuẩn mực Basel – Xu tất yếu Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam gia nhập WTO.” – Hội thảo khoa học: “Hệ thống Ngân hàng Việt Nam cam kết WTO: Đánh giá triển vọng.”,5/2008 TS.Hoàng Huy Hà, phó Tổng Giám đốc NH ĐT&PT Việt Nam - “Hệ thống ngân hàng Việt Nam sau năm gia nhập WTO – Bức tranh toàn cảnh” – Hội thảo khoa học: “Hệ thống Ngân hàng Việt Nam cam kết WTO: Đánh giá triển vọng.”,5/2008 [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 93 ThS Dƣơng Thị Bích Thủy, Trung tâm Thông tin Tín dụng, Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam – “Hoạt động Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam sau năm gia nhập WTO.” – Hội thảo khoa học: “Hệ thống Ngân hàng Việt Nam cam kết WTO: Đánh giá triển vọng.”,5/2008 Trần Minh Tuấn, phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nƣớc - “Tăng cƣờng công tác tra, giám sát Ngân hàng tình hình mới.” III/ BÀI BÁO Nguyễn Hoài, Minh Đức - “Ngân hàng : Làm chung sống với rủi ro?.” , Thời báo Kinh tế Việt Nam, số 180, ngày 9/9/2005 “Áp dụng phƣơng pháp lƣợng hóa rủi ro lãi suất vào quản lý kinh doanh Ngân hàng” - Tạp chí Ngân hàng, số 4, 02/2003 “Mô hình thời lƣợng vấn đề quản trị rủi ro lãi suất” - Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 298, 03/2003 C/ WEBSITE http://saga.vn/Taichinh/Thitruong/Nganhang/12559.saga http://saga.vn/Taichinh/Thitruong/Nganhang/11121.saga http://saga.vn/view.aspx?id=12293 http://vneconomy.vn/home/tin-tuc/6/410/tai-chinh/bie-dong-lai-xuat.htm http://www.hvnh.edu.vn/modules.php?name=CMS&op=details&mid=328 http://www.tapchiketoan.com/tin-tuc/tin-tuc-ngan-hang-tai-chinh/tang-lai-suattang-rui-ro.html http://www.tintaichinh.vn/index.php?Module=Content&Action=view&id=1371& Itemid=170 http://209.85.175.104/search?q=cache:GwAMLnqCalQJ:www.bis.org/publ/bcbsc a09.pdf+%22interest+rate+risk+management%22&hl=vi&ct=clnk&cd=1&gl=vn http://www.frbsf.org/publications/economics/letter/2004/el2004-26.html 10 http://www.sbv.gov.vn/vn/home/tinHDNH.jsp?tin=3372 11 http://www.sbv.gov.vn/vn/home/tinHDNH.jsp?tin=3372 [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] 94 [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay.] [...]... cân đối tài sản Đặc biệt, nếu chênh lệch này lớn thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng càng cao ii Quy mô của ngân hàng, tức tổng tài sản có A càng lớn thì tiềm ẩn rủi rõ lãi suất đối với ngân hàng càng cao [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 32 iii Mức thay đổi lãi suất ngân hàng càng cao R /(1 R ) càng nhiều thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với. .. đứng trƣớc rủi ro về lãi suất trong việc tái tài trợ đối với tài sản nợ Rủi ro sẽ thành hiện thực khi lãi suất huy động vốn trong những năm tiếp theo cao hơn mức lãi suất đầu tƣ tín dụng dài hạn b Ngân hàng huy động vốn có kì hạn dài và đầu tƣ có kì hạn ngắn [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 16 Ví dụ, ngân hàng huy động vốn với lãi suất là 9%/năm,... phiếu giảm Ngƣợc lại, nếu nhƣ ngân hàng dự báo lãi suất thị trƣờng sẽ giảm, thì nhà quản trị ngân hàng có thể kí các hợp đồng mua kì hạn các trái phiếu để phòng ngừa rủi ro lãi suất [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 34 Giả sử nhà quản trị ngân hàng đang nắm giữ 1 triệu USD các trái phiếu kì hạn 10 năm Tại t = 0, các trái phiếu này có thị giá... những phƣơng thức quản trị rủi ro lãi suất Cùng với quá trình phát triển trong hoạt động kinh doanh, các ngân hàng cũng đã áp dụng các phƣơng pháp quản trị rủi ro lãi suất thích hợp Những phƣơng thức quản trị rủi ro lãi suất theo phƣơng pháp hiện đại thƣờng đƣợc các NHTM hiện nay áp dụng sẽ đƣợc chúng tôi phân tích kĩ trong phần tiếp theo, bao gồm:     Quản trị rủi ro lãi suất sử dụng các công cụ tài... phiếu của ngân hàng quốc gia Ngƣợc lại, ngân hàng quốc gia thanh toán cho ngân hàng tiết kiệm mỗi năm 2 lần trên mệnh giá $100 triệu với mức lãi thả nổi theo BBSW có kì hạn 6 tháng, giả sử BBSW = 14%/năm và các ngân hàng thỏa thuận mức lãi suất thanh toán cho ngân hàng tiết kiệm cộng thêm 2% [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 36 Ngân hàng quốc... ích đối với nhà quản trị ngân hàng và những nhà định chế trong việc phòng ngừa rủi ro lãi suất Tuy nhiên, mô hình này cũng bộc lộ những hạn chế nhất định nhƣ sau: Thứ nhất, mô hình tái định giá chỉ phản ảnh đƣợc một phần rủi ro lãi suất đối với ngân hàng bởi mô hình này không đề cập đến giá trị thị trƣờng của tài sản có và tài sản nợ [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại. .. chứng khoán một cách chính xác [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 33 Thứ tƣ, nếu chỉ nghiên cứu mô hình thời lượng đơn với tuyến lãi suất (hay cấu trúc kỳ hạn của lãi suất) là nằm ngang, không thay đổi theo kì hạn của lãi suất, thì sẽ tiềm ẩn một sai số đáng kể trong việc đo độ nhạy cảm của giá trị tài sản đối với sự thay đổi của lãi suất Thứ năm,... độ thay đổi thu nhập ròng từ lãi suất của nhóm i ( nhƣ sau: = Trong đó: * =( – ) )* = Mức thay đổi lãi suất của nhóm i Giả sử lãi suất qua đêm tăng 1%/năm, ta có mức thay đổi ròng thu nhập từ lãi suất của nhóm 1 trong năm tới là: = -10*0,01 = - 100 000 USD [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 20 Các nhà quản trị ngân hàng có thể tính toán chênh lệch... rõ thêm ý nghĩa của việc nghiên cứu rủi ro lãi suất trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng 1.3.1 KHÁI NIỆM RỦI RO LÃI SUẤT Rủi ro lãi suất mà ngân hàng phải gánh chịu là sự biến động về lãi suất làm thay đổi nguồn thu nhập của ngân hàng Như vậy, rủi ro lãi suất có thể hiểu là rủi ro đối với thu nhập lãi thuần do những thay đổi bất lợi của lãi suất ” Trong phần thảo luận sơ qua về NHTM,... hành phải trả cho ngân hàng khi khách hàng yêu cầu đƣợc vay vốn từ ngân hàng dƣới hình thức chiết khấu thƣơng phiếu hoặc giấy tờ có giá khác chƣa đến hạn thanh toán của khách hàng [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam hiện nay. ] 14  Lãi suất tái chiết khấu : Là lãi suất của NHTW cho các NHTM vay dƣới hình thức chiết khấu thƣơng phiếu hoặc các giấy tờ có giá ... 99,10VND [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay. ] 23 Nhƣ giá trị trái phiếu 99,10VND 100VND mệnh giá, giá trị ghi sổ 100VND Thực tế, ngân hàng phải chịu lỗ rủi ro. .. ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay. ] 45 CHƢƠNG II : THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI (NHTM) VIỆT NAM TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG... Lý luận chung quản trị rủi ro lãi suất NHTM [ Nghiên cứu Quản trị Rủi ro Lãi suất Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay. ]  CHƢƠNG II: Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam  CHƢƠNG III: