Đang tải... (xem toàn văn)
Hiệu quả sử dụng cc cng cụ phi sinh tiền
Đề tài: Hiệu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ để phịng ngừa rủi ro hối đối ngân hàng thương mại (chọn ngân hàng Eximbank) ĐỀ CƯƠNG LỜI MỞ ĐẦU I/ Lý thuyết Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Hợp đồng quyền chọn tiền tệ II/ Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng Eximbank Diễn biến tỷ giá thị trường liên ngân hàng Lịch sử hình thành phát triển ngân hàng Eximbank Quy trình tổng quát nghiệp vụ giao dịch hối đoái ngân hàng Eximbank Đánh giá hiệu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng Eximbank KẾT LUẬN LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại (NHTM) trở nên phong phú đa dạng hết Bên cạnh nghiệp vụ ngân hàng mang tính truyền thống ngân hàng khơng ngừng phát triển nghiệp vụ tài mới, đại, đó, phải kể đến giao dịch kinh doanh ngoại tệ Đây hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận cao cho NHTM, chứa đầy rủi ro Khi tham gia hoạt động kinh doanh tiền tệ, ngân hàng tạo trạng thái ngoại tệ mở dẫn đến rủi ro tỷ giá cho ngân hàng tỷ giá thị trường biến động Để hạn chế rủi ro này, ngân hàng phải tiến hành biện pháp phịng ngừa Một cơng cụ hữu hiệu phịng ngừa tỷ giá hợp đồng phái sinh tiền tệ (Currency Derivaties) Các hợp đồng phái sinh tiền tệ bao gồm: hợp đồng ngoại hối kì hạn, hợp đồng ngoại hối hoán đổi, hợp đồng ngoại hối quyền chọn hợp đồng ngoại hối tương lai I/ Lý thuyết Hợp đồng kỳ hạn tiền tệ a, Khái niệm Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng giao dịch mua bán ngoại tệ mà điều khoản hợp đồng xác định thời điểm ký hợp đồng thực vào ngày định tương lai b, Đặc điểm - Tỷ giá sử dụng hợp đồng tỷ giá kỳ hạn, tỷ giá hai bên thoả thuận ghi vào hợp đồng tỷ giá kỳ hạn công bố ngân hàng dựa nhiều yếu tố tỷ giá có hiệu lực suốt thời hạn hợp đồng - Khi hợp đồng đến hạn, bên giao dịch phải thực việc chuyển tiền cho đối tác tỷ giá thực vào ngày nào, chậm trễ sau hai ngày làm việc bị phạt tiền c, Phương pháp tính tỷ giá kỳ hạn Cơng thức tính tỷ giá kỳ hạn dạng giản đơn Trong đó: F tỷ giá kỳ hạn S tỷ giá giao RT lãi suất /năm đồng tiền định giá RC lãi suất/năm đồng tiền yết giá t kỳ hạn d, Ưu nhược điểm Ư u điểm Giao dịch ngoại tệ kỳ hạn thoả mãn nhu cầu mua bán ngoại tệ khách hàng mà việc chuyển giao thực tương lai Nhược điểm - Tuy nhiên, giao dịch kỳ hạn giao dịch bắt buộc nên đến ngày đáo hạn dù bất lợi hai bên phải thực hợp đồng - Hợp đồng kỳ hạn đáp ứng nhu cầu khách hàng cần mua bán ngoại tệ tương lai khơng có nhu cầu mua bán ngoại tệ Hợp đồng hoán đổi tiền tệ a, Khái niệm Giao dịch hoán đổi ngoại hối việc cam kết mua vào bán đồng tiền định với mức giá xác định, ngày giá trị mua vào ngày giá trị bán lệch kỳ hạn b, Đặc điểm - Một hợp đồng hoán đổi gồm hai vế: “ vế mua vào” “vế bán ra” ký kết ngày hôm có ngày giá trị khác - Nếu khơng có thoả thuận khác nói mua đồng tiền có nghĩa ngân hàng yết giá mua vào đồng tiền yết giá bán đồng tiền có nghĩa ngân hàng yết giá bán đồng tiền yết giá - Số lượng mua vào bán đồng tiền yết giá hai vế hợp đồng hoán đổi - Trong thực tế thường gặp hai loại hợp đồng hoán đổi Loại hợp đồng Loại Loai Vế bán Spot Forward Vế mua Forward Spot c, Phương pháp xác định tỷ giá Loại hợp đồng Mua Spot- Bán Forward Bán Spot- Mua Forward Spot rate SB SO SB SO Points PO PO PB PB Forward rate Trong thực tế, tỷ giá giao giao dịch hoán đổi ngân hàng yết giá định thường tỷ gía trung bình tỷ giá mua vào tỷ giá bán ra, ta có: ; ; d, Ưu nhược điểm Ưu điểm Thoả mãn nhu cầu ngoại tệ khách hàng thời điểm tương lai thoả mãn nhu cầu ngoại tệ khách hàng thời điểm Nhược điểm - Nó hợp đồng bắt buộc yêu cầu bên phải thực đáo hạn bất chấp tỷ giá thị trường giao lúc Điều có lợi tránh rủi ro tỷ giá cho khách hàng, thời đánh hội kinh doanh tỷ giá biến động trái với dự đoán khách hàng - Nó quan tâm đến tỷ giá hai thời điểm : thời điểm hiệu lực thời điểm đáo hạn, mà không quan tâm đến biến động tỷ giá suốt khoảng thời gian hai thời điểm Hợp đồng quyền chọn tiền tệ a, Khái niệm Giao dịch quyền chọn giao dịch mua bán ngoại tệ có kỳ hạn, người mua quyền chọn không bắt buộc phải thực hợp đồng ký kết giao dịch quyền chọn , người mua quyền chọn sau ký hợp mua bán ngoại tệ cho người kinh doanh, diễn biến tỷ giá thị trường khơng có lợi cho họ họ có quyền huỷ bỏ hợp đồng b, Đặc điểm - Người mua quyền chọn không bị ràng buộc hợp đồng quyền chọn ký kết, điều làm cho người mua quyền chọn quyền chủ động hoàn toàn việc thực phương án kinh doanh - Trong giao dịch quyền chọn, quyền chọn dành cho phía đối tác giao dịch khách hàng ngân hàng, ngân hàng nhà kinh doanh ngoại tệ có nghĩa vụ phải thực điều khoản hợp đồng quyền chọn - Giao dịch quyền chọn cơng cụ phịng chống rủi ro hối đoái hiệu cho người mua quyền chọn c, Phân loại quyền chọn Phân loại theo tính chất quyền chọn Quyền chọn kiểu Châu Âu: cho phép người mua quyền chọn thực hợp đồng quyền chọn vào ngày đáo hạn hợp đồng Quyền chọn kiểu Mỹ: cho phép người mua quyền chọn thực quyền vào ngày thời hạn hợp đồng quyền chọn, quyền chọn kiểu Mỹ thoáng hơn, linh hoạt nhiều so với kiểu Châu Âu Phân loại theo đối tác mua quyền chọn Quyền chọn mua: quyền chọn cho phép khách hàng quyền mua ngoại tệ theo hợp đồng ký kết thấy điều có lợi Nếu tỷ giá thực tế lớn tỷ giá hợp đồng người mua quyền chọn thực hợp đồng tức mua ngoại tệ theo tỷ giá hợp đồng Nếu tỷ giá hợp đồng lớn tỷ giá thực tế người mua quyền chọn bỏ hợp đồng mua ngoại tệ thị trường theo giá thực tế Quyền chọn bán: quyền chọn cho phép khách hàng quyền bán ngoại tệ theo hợp đồng ký kết, huỷ bỏ hợp đồng diễn biến thị trường hối đối có lợi cho Nếu tỷ giá hợp đồng lớn tỷ giá thực tế người mua quyền chọn thực hợp đồng bán ngoại tệ theo tỷ giá hợp đồng d, Ưu nhược điểm Ưu điểm - Người mua quyền chọn không bị ràng buộc hợp đồng ký kết Quyền mua quyền chọn chủ động hoàn toàn việc thực phương án kinh doanh - Giúp người mua quyền chọn kiểm sốt rủi ro hối đối có hội đầu tỷ giá biến động thuận lợi Nhược điểm - Phải bỏ chi phí mua quyền chọn cho dù có thực hay khơng thưc quyền chọn II/ Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ phịng chống rủi ro hối đối ngân hàng Eximbank Diễn biến tỷ giá thị trường liên ngân hàng Tỷ giá bình quân liên ngân hàng Ngân hàng Nhà nước công bố ngày liên tục nhích lên suốt nửa tháng qua tiệm cận mức kỷ lục vào hôm nay, giúp thu hẹp khoảng cách giá giao dịch thực tế mức niêm yết Diễn biến tỷ giá liên ngân hàng từ ngày 11/2, Ngân hàng Nhà nước tăng tỷ giá thêm 9,3%, đến Nguồn liệu: SBV Theo công bố Ngân hàng Nhà nước, tỷ giá bình qn liên ngân hàng hơm 20.703 đồng so với đổi đôla, tăng đồng so với hôm qua, cao 45 đồng so với mức "đáy" cách nửa tháng thấp 10 đồng so với kỷ lục thiết lập hôm 14/2 Tỷ giá niêm yết ngân hàng thương mại diễn biến tương tự Tại Vietcombank, ngân hàng có thị phần toán ngoại tệ hàng đầu Việt Nam, giá bán đôla niêm yết 20.910 đồng, tăng đồng so với hôm qua(30/03) mốc kỷ lục hôm 14/2 10 đồng So sánh tỷ giá liên ngân hàng tỷ giá Vietcombank từ 11/2 đến 31/03 Nguồn liệu: SBV Đà tăng tỷ giá thức đồng Việt Nam đôla Mỹ diễn thị trường tự bị kiểm soát gắt gao, cửa hàng thu đổi trái phép khơng cịn hoạt động công khai, giao dịch ngầm với khách quen Cơ quan quản lý kỳ vọng dẹp thị trường chợ đen, tỷ giá ổn định, lượng ngoại tệ chảy vào ngân hàng dồi trước Tuy nhiên, ngân hàng phản ánh nguồn cung ngoại tệ chưa cải thiện nhiều, phần doanh nghiệp giữ lượng lớn tài khoản, chưa muốn bán cho ngân hàng Tại buổi họp báo Chính phủ hôm qua (30/3), Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Văn Giàu công bố tổng số dư tiền gửi ngoại tệ tập đồn, tổng cơng ty nhà nước 78 ngân hàng 1,61 tỷ USD Trong đó, 376 triệu USD lượng tiền gửi có kỳ hạn Tuần tới, Ngân hàng Nhà nước có văn yêu cầu "ông lớn" bán lại số ngoại tệ có kỳ hạn cho ngân hàng cam kết bán lại doanh nghiệp có nhu cầu Cán phụ trách ngoại hối ngân hàng quốc doanh bình luận giải phóng số ngoại tệ tạo nguồn cung đáng kể cho thị trường Nhưng ngân hàng lại lo khơng có nguồn để bán lại doanh nghiệp có nhu cầu "Ngoại tệ mua về, ngân hàng cất kho mà phải mang bán cho đơn vị khác Mình mua họ rồi, sau họ cần mà khơng có để bán Cần phải có chế rõ ràng cho việc này", vị chuyên gia nói Theo vị chuyên gia, tỷ giá bình quân liên ngân hàng dâng cao giúp đưa tỷ giá thực tỷ giá niêm yết gần hơn, hy vọng doanh nghiệp thấy hợp lý để bán Đầu sáng 31/03, tỷ giá giao dịch ngân hàng vào khoảng 20.980 đồng Tại thị trường tự do, số nơi giao dịch ngầm, tỷ giá dao động quanh 21.000-21.170 đồng Ơng Nguyễn Hồng Minh, Phó giám đốc Ngân hàng Nhà nước chi nhánh TP HCM cho biết năm 2009, Chính phủ yêu cầu tập đồn, tổng cơng ty nhà nước phải bán lại ngoại tệ cho nhà băng Nhưng lần này, số đơn vị yêu cầu bán ngoại tệ cho ngân hàng nhiều "Vấn đề là, bên cạnh biện pháp hành buộc tập đồn, tổng cơng ty phải bán ngoại tệ lại cho ngân hàng thân nhà băng phải để tạo niềm tin cho họ việc sẵn sàng đáp ứng đầy đủ nhu cầu thiết yếu lúc nào", ông Minh nói Lãnh đạo ngân hàng quốc doanh chia sẻ, thời điểm năm 2009 thực Thơng tư 26, bảy đơn vị nói bán ngoại tệ cho ngân hàng nghiêm túc nhờ đó, dịng ngoại tệ kinh doanh ngân hàng tương đối dồi Nhưng sau, số lượng ngoại tệ họ bán cho ngân hàng dần "Nếu lần này, làm liệt đảm bảo việc doanh nghiệp có nhu cầu đáng ngoại tệ bán lại theo đạo Chính phủ thị trường bổ sung nguồn cung ngoại tệ lớn", ông nói Trong đó, ơng Nguyễn Thanh Toại, Phó tổng giám đốc Ngân hàng Á Châu cho biết, thường số ngoại tệ tập đồn, tổng cơng ty nhà nước gửi ngân hàng thương mại quốc doanh nên việc mua bán phát sinh ngân hàng cổ phần "Tuy nhiên, đơn vị muốn bán lại cho ngân hàng cổ phần chúng tơi tùy vào khả xem đáp ứng nguồn ngoại tệ họ cần cho nhu cầu thiết yếu hay khơng thực giao dịch mua bán", ơng Toại nói Hơm 11/2, Ngân hàng Nhà nước tăng tỷ giá liên ngân hàng 9,3%, từ mức 18.932 đồng đổi đôla Mỹ lên 20.693 đồng, đồng thời thu hẹp biên độ tỷ giá từ 3% xuống 1% Đến 14/2, tỷ giá liên ngân hàng bất ngờ dâng lên 20.713 đồng, sau giảm dần mức đáy 20.658 đồng vào ngày 4/3 7/3, thị trường ngoại tệ tự bắt đầu đóng băng Tỷ giá lại chạm đáy vào 16 17/3, bắt đầu tăng đặn từ đến 31/03 Tỷ giá liên ngân hàng USD/VND đến ngày 9/4 Nguồn: SBV Như vậy, sau đạt mức cao lịch sử, 20.718 đồng/USD hôm 8/4, tỷ giá liên ngân hàng hạ nhiệt Lịch sử hình thành phát triển ngân hàng Eximbank Eximbank thành lập vào ngày 24/05/1989 theo định số 140/CT chủ tịch hội đồng Bộ Trưởng với tên gọi ngân hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Vietnam Export Import Bank), ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Ngân hàng thức vào hoạt động ngày 17/01/1990 Ngày 06/04/1992, Thống Đốc ngân hàng Nhà nước Việt Nam ký giấy phép số 11/NH-GP cho phép ngân hàng hoạt động thời hạn 50 năm với số vốn điều lệ đăng ký 50 tỷ đồng Việt Nam tương đương 12,5 triệu USD với tên Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Vietnam Export Import Commercial Joint - Stock Bank), gọi tắt Vietnam Eximbank 10 Bán ngoại tệ cho cá nhân (hiện cá nhân mua ngoại tệ chuyển khoản phịng kế tốn giao dịch thực hiện, mua ngoại tệ tiền măt cho phòng ngân quỹ thực hiện) Tuy nhiên bước thực giao dịch mơ tả sau: Bán ngoại tệ cho cá nhân Cá nhân có nhu cầu mua ngoại tệ chuyển khoản VND để tốn cho nước ngồi, phải xuất trình cho ngân hàng chứng từ toán theo QĐ 1437/2001/QĐ – NHNN ngày 19/11/2001 quy định mua, chuyển, mang ngoại tệ nước người cư trú công dân Việt Nam Nếu có hồ sơ hợp lệ, khách hàng nộp cho ngân hàng “Giấy đề nghị mua ngoại tệ” (theo mẫu) chứng từ tốn có liên quan Sau đó, giao dịch viên kiểm tra nguồn tiền khách hàng để xác nhận bán số ngoại tệ tương ứng Cuối cùng, giao dịch viên chuyển toàn hồ sơ cho phận toán, hạch toán Mua ngoại tệ cá nhân Việc thực mua ngoại tệ cá nhân với số lượng nhỏ thực quầy thu đổi ngoại tệ (do phòng ngân quỹ thực theo bảng tỷ giá công bố) Nếu khách hàng cá nhân có ngoại tệ với số lượng lớn thương lượng giá bán cho ngân hàng phòng kinh doanh tiền tệ Khi khách hàng cá nhân trao đổi ngoại tệ với số lượng lớn, nhân viên giao dịch phòng kinh doanh tiền tệ tham khảo mức giá thị trường quốc tế nước, sau chào giá cho khách hàng Sau đồng ý tỷ giá, khách hàng tiến hành thủ tục bán ngoại tệ phòng ngân quỹ (đối với ngoại tệ mặt) phịng kế tốn giao dịch (đối với sổ tiết kiệm chuyển khoản) Trường hợp khách hàng bán ngoại tệ theo giá thương lượng phòng kinh doanh tiền tệ nộp sau vòng 02 ngày làm việc Sau thống thương lượng tỷ giá, giao dịch viên tiến hành lập hợp đồng, trình ký chuyển hợp đồng cho phận hạch toán 13 Khi khách hàng nộp ngoại tệ, phòng kinh doanh tiền tệ tiến hành lập bảng tỷ giá gửi phiếu giao dịch cho phịng ngân quỹ, phịng kế tốn giao dịch để tiến hành hạch toán, toán cho khách hàng Giao dịch thị trường Việt Nam Khách hàng có nhu cầu tốn ngày, tức ngày thực giao dịch Ngân hàng phải đáp ứng nhu cầu tập quán thị trường Việt Nam Giao dịch mua bán ngoại tệ với liên ngân hàng Đây thị trường sôi động diễn nước nước với số lượng giao dịch lớn Khi giao dịch thị trường này, giao dịch viên không giao dịch qua điện thoại mà giao dịch hệ thống Reuter Giao dịch viên không thiết phải biết tên khách hàng mà cần biết thông tin như: Tên ngân hàng, số fax, mã giao dịch, số tài khoản, hạn mức toán giao dịch Đặc biệt, giao dịch thị trường liên ngân hàng ngơn ngữ giao dịch viên khác với giao dịch bình thường Ví dụ diễn tả ngôn ngữ giao dịch ngoại hối Dealer (xem phụ lục trang 43) Số lượng giao dịch thị trường lớn quy định từ 50.000 USD trở lên Mỗi giao dịch viên phải có tài khoản giao dịch để đảm bảo toán cho đối tác Khi giao dịch thực giao dịch viên ký tên, nhập liệu vào hệ thống Korebank sau đưa qua phận kế tốn để xác nhận tính xác giao dịch Sau xác nhận tính xác giao dịch, giao dịch viên quản lý trạng thái ngoại hối phận giao dịch xem trạng thái đồng tiền như: USD, CAD, GBP, EUR, SGD, NZD trạng thái trường hay đoản để kịp thời điều chỉnh trạng thái tránh xảy rủi ro giao dịch Trường hợp sau giải thích rõ điều này: Trạng thái USD Eximbank giai đoạn đoản (thiếu hụt USD), giá USD tăng ngân hàng khơng có nguồn để cung cấp cho chi nhánh bán cho khách hàng buộc phận giao dịch phải mua thị trường liên ngân hàng với giá cao giá thực tế không mua gây tình trạng khó khăn lớn như: khách hàng, gây tình trạng khơng cân đối nguồn vốn cho chi nhánh,…Nếu phận giao dịch mua với giá cao ngân hàng lỗ khách hàng khơng mua với giá cao mà chuyển sang ngân hàng khác giao dịch 14 Trường hợp thứ hai trạng thái USD giao đoạn trường (dư thừa USD), ngân hàng tìm cách cho vay hay bán thị trường đối tác biết ép giá dẫn đến tình trạng Eximbank bán USD với giá rẻ thị trường điều có nguy gây lỗ cho ngân hàng Sau xem xét, điều chỉnh trạng thái, giao dịch viên phải báo cáo cho trưởng phòng biết để kịp thời điều chỉnh sai sót có sách giải kịp thời Nghiệp vụ Forward Khi khách hàng có nhu cầu mua, bán kỳ hạn, giao dịch viên vào yếu tố tỷ giá giao ngay, lãi suất hai đồng tiền, kỳ hạn để tính tốn giá chào mua, chào bán cho khách hàng Tỷ giá, kỳ hạn giao dịch phải tuân theo quy định NHNN hành Đối với trường hợp khách hàng mua ngoại tệ VND để tốn cho nước ngồi phải xuất trình cho ngân hàng chứng từ toán theo quy định NHNN hành Các giao dịch kỳ hạn khách hàng phải ký quỹ để đảm bảo tốn Khách hàng ký quỹ VND ngoại tệ, mức ký quỹ tùy theo thời kỳ dựa tình hình biến động tỷ giá kỳ hạn giao dịch Thông thường, mức ký quỹ 3% USD/VND 7% - 10% NGOẠI TỆ/VND NGOẠI TỆ/NGOẠI TỆ Sau hai bên thống chi tiết giao dịch, giao dịch viên lập hợp đồng trình Lãnh Đạo Phịng Ban Tổng Giám Đốc Sau đó, chuyển hợp đồng cho Bộ phận hạch toán Trường hợp khách hàng bán ngoại tệ có kỳ hạn, sau thương lượng tỷ giá, giao dịch viên tiến hành lập hợp đồng, trình ký chuyển hợp đồng cho phận hạch toán Nghiệp vụ Swap Cách thức tiến hành giao dịch giao giao dịch kỳ hạn Giao dịch hoán đổi phải ký quỹ giao dịch kỳ hạn Nghiệp vụ thực so với nghiệp vụ Forward số lượng giao dịch giá trị giao dịch lại lớn Forward Đối với Phịng kinh doanh tiền tệ thường thực Swap tiền tệ nhiều Swap lãi suất, nghiệp vụ 15 chủ yếu giao dịch thị trường liên ngân hàng Khi ngân hàng thiếu ngoại tệ lại thừa ngọai tệ khác, ngân hàng tiến hành thực giao dịch Swap với để vừa giải vấn đề thiếu ngoại tệ đồng thời giải ngân tình trạng thừa ngoại tệ Sở dĩ, thực Swap tiền tệ nhiều Swap lãi suất nhờ vào quản lý tốt nguồn vốn Bộ phận quản lý nguồn vốn Vì thế, Phịng kinh doanh tiền tệ xảy tình trạng có nguồn ngoại tệ có tính khoản chậm Swap tiền tệ thường thực vào buổi chiều nhiều buổi sáng buổi chiều giao dịch viên chịu trách nhiệm giao dịch Swap cân đối lại nguồn vốn cho có trạng thái ngoại tệ tốt để giao dịch viên thực tốt công việc ngày hôm sau Nghiệp vụ Options Giao dịch Khi khách hàng có nhu cầu giao dịch quyền chọn, giao dịch viên thu thập đầy đủ yếu tố giao dịch sau: số lượng ngoại tệ giao dịch, đồng tiền mua, đồng tiền bán, ngày ký hợp đồng, tỷ giá thực hiện, loại quyền chọn, kiểu quyền chọn, thời hạn hiệu lực quyền chọn Căn yếu tố giao dịch quyền chọn khách hàng yêu cầu, giao dịch viên liên lạc với ngân hàng nước ngồi để tham khảo mức phí quyền chọn Tiếp đến giao dịch viên trình Ban Tổng Giám Đốc chi tiết dự kiến giao dịch với khách hàng, mức phí quyền chọn khách hàng nước ngồi chào, mức phí quyền chọn dự kiến chào cho khách hàng để Ban Tổng Giám Đốc định Sau Ban Tổng Giám Đốc duyệt mức phí quyền chọn chào cho khách hàng, giao dịch viên thông báo cho khách hàng để thực hợp đồng quyền chọn Ký kết hợp đồng giao dịch với nước Nếu khách hàng đồng ý với mức phí quyền chọn Eximbank thơng báo sở yếu tố giao dịch quyền chọn nêu trên, giao dịch viên tiến hành soạn thảo hợp đồng theo mẫu, ghi rõ nội dung sau: Đối tác giao dịch: Tên, địa chỉ, số tài khoản, số điện thoại, số fax,… Số ngoại tệ giao dịch 16 Đồng tiền mua, đồng tiền bán Tỷ giá thực Loại quyền chọn Kiểu quyền chọn Thời hạn/thời điểm hiệu lực Phí quyền chọn Phương thức tốn phí quyền chọn Phương thức tốn thực quyền chọn Hợp đồng ký kết thành 02 bản, giao cho khách hàng, giao cho phận toán để theo dõi toán Giao dịch viên tiến hàng cân giao dịch với khách hàng giao dịch đối ứng phòng ngừa rủi ro thị trường quốc tế thông qua hệ thống giao dịch Bộ phận hạch toán gửi xác nhận điện SWIFT cho ngân hàng nước Thực hợp đồng quyền chọn Đối với doanh nghiệp Trong thời hạn hiệu lực khách hàng yêu cầu thực hợp đồng lựa chọn gửi giấy đề nghị thực hợp đồng cho Eximbank Trường hợp khách hàng thực quyền chọn khơng có đồng tiền đối ứng, Eximbank bán cho khách hàng đồng tiền đối ứng (bằng VND) sở chứng từ tốn ngoại thương Đối với ngân hàng nước ngồi Căn yêu cầu thực hợp đồng quyền chọn khách hàng Eximbank gửi yêu cầu thực hợp đồng quyền chọn cho đối tác ngân hàng nước ngồi Thanh tốn Vào ngày ký hợp đồng quyền chọn, Bộ phận hạch toán hợp đồng quyền chọn khách hàng xác nhận giao dịch với ngân hàng nước để thực thu phí trả phí giao dịch quyền chọn tương ứng theo giao dịch 17 Khi quyền lựa chọn thực hiện, Bộ phận hạch toán chuyển tiền theo yêu cầu khách hàng hợp đồng xác nhận giao dịch với ngân hàng nước ngồi Hạch tốn theo dõi Eximbank mở sổ theo dõi hợp đồng Quyền chọn, tổ chức hạch toán thực báo cáo theo quy định ngân hàng Nhà Nước Đánh giá hiệu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng Eximbank Trong nghiệp vụ giao dịch ngân hàng Eximbank nghiệp vụ Spot phổ biến thường xuyên giao dịch thị trường liên ngân hàng nước, giao dịch đầu tư thị trường quốc tế thông qua Spot Nguyên nhân dẫn đến tượng tập quán, thói quen người Việt Nam thích mua bán trao để khỏi lo biến động tỷ giá Và từ xưa, hoạt động kinh doanh ngân hàng doanh nghiệp dựa vào nghiệp vụ đơn giản chưa thích nghi hiểu rõ nghiệp vụ phái sinh khác Số lượng giao dịch tối thiểu mà Eximbank yêu cầu 50.000USD Tuy nhiên, tùy theo tình hình biến động thị trường nguồn vốn mà phịng kinh doanh tiền tệ có có giao dịch với trị giá thấp 50.000USD chiếm số lượng Ngun nhân có quy định ngân hàng nước quy định giao dịch với tối thiểu 50.000 USD thực Vì thế, phịng kinh doanh tiền tệ thực thấp với giá trị thấp giao dịch với nước ảnh hưởng lớn biến động tỷ giá phải gom đủ số lượng thực với nước Tuy nhiên, tỷ giá hối đối biến động liên tục thực nhiều giá trị thấp tất nhiên giá khác gây khó khăn việc kiểm soát tỷ giá Bên cạnh thực nghiệp vụ Spot – ngày sau thực bút toán chuyển tiền giao dịch viên cịn thực Square – nghĩa vừa mua xong bán liền cho đối tác Nghiệp vụ giúp cho giao dịch viên chớp lấy thời tỷ giá hối đoái để kiếm lợi nhuận chênh lệch tỷ giá, đồng thời hạn chế rủi ro giá xuống bắt buộc phải giữ lại, đồng tiền khoản chậm 18 Thơng qua việc phân tích trên, nghiệp vụ Spot thực Eximbank có lợi ích như: Eximbank khách hàng nắm bắt kịp thời biến động tỷ giá hối đối Ngân hàng kiếm lợi nhuận từ việc kinh doanh chênh lệch tỷ giá hối đối, giải nhanh chóng nhu cầu khách hàng tạo tính khoản cao nguồn vốn ngân hàng Nghiệp vụ giúp cho Eximbank kinh doanh có hiệu góp phần tạo tính khoản nhanh chóng nguồn vốn, tạo nguồn lợi nhuận lớn cho phịng kinh doanh tiền tệ Bên cạnh lợi ích nghiệp vụ Spot mang lại mặt hạn chế cho Eximbank sau: Khi tỷ giá hối đoái biến động mạnh giao dịch Spot thực liên tục gây khó khăn cho việc quản lý trạng thái ngoại hối Khách hàng có nhu cầu ngoại tệ P.KDTT lại khơng có nguồn ngoại tệ để chào khách hàng nên khách hàng lại rời Eximbank chuyển đến ngân hàng khác Nghiệp vụ forward có lợi ích cho Eximbank như: Hạn chế rủi ro tỷ giá dự đoán xu hướng biến động tỷ giá hối đối tương lai Khi có nhu cầu chi trả tương lai, Eximbank cố định tỷ giá vào hôm cho khách hàng Với hiểu biết rộng dự đoán tốt nên nghiệp vụ góp phần vào việc kinh doanh hiệu phịng kinh doanh tiền tệ Bên cạnh lợi ích nghiệp vụ Forward có mặt hạn chế cho Eximbank như: Hợp đồng kỳ hạn hủy bỏ đơn phương mà khơng có thỏa thuận hai đối tác Bên cạnh đó, nghĩa vụ hai bên khơng thể chuyển giao cho bên thứ ba nên hợp đồng kỳ hạn có tính khoản khơng cao Mặt khác, khơng có đảm bảo cho rủi ro phá vỡ hợp đồng bên Nghiệp vụ Forward ngân hàng quan tâm tỷ giá hối đoái hiệu lực tỷ giá vào thời điểm đáo hạn mà không quan tâm đến tỷ giá suốt thời gian từ ký hợp đồng đến ngày đáo hạn Vì ngân hàng bỏ qua hội đầu tư, mua bán chênh lệch tỷ giá để kiếm lợi nhuận Nghiệp vụ Swap thực so với nghiệp vụ Forward số lượng giao dịch giá trị giao dịch lại lớn Forward Đối với Phòng kinh doanh tiền tệ thường thực Swap tiền tệ nhiều Swap lãi suất, nghiệp vụ 19 chủ yếu giao dịch thị trường liên ngân hàng Khi ngân hàng thiếu ngoại tệ lại thừa ngọai tệ khác, ngân hàng tiến hành thực giao dịch Swap với để vừa giải vấn đề thiếu ngoại tệ đồng thời giải ngân tình trạng thừa ngoại tệ Sở dĩ, thực Swap tiền tệ nhiều Swap lãi suất nhờ vào quản lý tốt nguồn vốn Bộ phận quản lý nguồn vốn Vì thế, Phịng kinh doanh tiền tệ xảy tình trạng có nguồn ngoại tệ có tính khoản chậm Swap tiền tệ thường thực vào buổi chiều nhiều buổi sáng buổi chiều giao dịch viên chịu trách nhiệm giao dịch Swap cân đối lại nguồn vốn cho có trạng thái ngoại tệ tốt để giao dịch viên thực tốt cơng việc ngày hôm sau Cũng giống nghiệp vụ khác, Eximbank thực nghiệp vụ Swap có lợi ích hạn chế sau: Ngân hàng cải thiện ngân quỹ ngoại tệ trì nguồn ngoại tệ trường hợp sử dụng nghiệp vụ giao để bù đắp nghiệp vụ có kỳ hạn khách hàng Chênh lệch giá: Các điểm Swap (điểm tăng hay điểm giảm) phản ánh xác chênh lệch tỷ lệ chênh lệch giá tỷ lệ lãi suất thị trường tiền giấy Từ đó, ngân hàng xác định lợi nhuận hay lỗ từ việc thực nghiệp vụ Đáp ứng nhu cầu khách hàng làm gia tăng uy tín Eximbank khách hàng Swap thực hàng ngày để cân đối nguồn vốn cho ngày hôm sau Tuy nhiên, nghiệp vụ chủ yếu cân đối nguồn vốn nên thực việc kinh doanh theo Swap với doanh nghiệp Hạn chế: Khi đối phương biết tình hình tài ngân hàng ảnh hưởng bất lợi đến việc thực nghiệp vụ hoán đổi hoán đổi tiền tệ ép giá, cịn hốn đổi lãi suất cho vay cho vay với lãi suất thấp cịn vay bị ép vay với lãi suất cao Khi thực nghiệp vụ Options, Eximbank có lợi ích hạn chế từ việc thực nghiệp vụ Eximbank thu phí từ việc thực nghiệp vụ Nghiệp vụ góp phần hạn chế rủi ro tỷ giá cho Eximbank Tuy Eximbank phép thực 20 ... Quyền chọn, tổ chức hạch toán thực báo cáo theo quy định ngân hàng Nhà Nước Đánh giá hiệu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ ngân hàng Eximbank Trong nghiệp vụ giao dịch ngân hàng Eximbank nghiệp vụ... thuận khác nói mua đồng tiền có nghĩa ngân hàng yết giá mua vào đồng tiền yết giá bán đồng tiền có nghĩa ngân hàng yết giá bán đồng tiền yết giá - Số lượng mua vào bán đồng tiền yết giá hai vế hợp... bỏ chi phí mua quyền chọn cho dù có thực hay khơng thưc quyền chọn II/ Thực trạng sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ phịng chống rủi ro hối đối ngân hàng Eximbank Diễn biến tỷ giá thị trường liên
