BÀI GIẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG TỔNG QUAN VẾ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG Khái niệm Mục đích phân tích Tài liệu phân tích Các bước phân tích Phương pháp phân tích 5.1 Phương pháp luận 5.2 Phương pháp kỹ thuật Khái niệm phân tích 1.1 Phân tích hoạt động kinh tế DN Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu mối quan hệ phụ thuộc lẫn số liệu phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, phương pháp khoa học Nhằm đánh giá thực trạng hoạt động kinh tế, tìm điểm mạnh, điểm yếu, nguyên nhân khách quan, chủ quan ảnh hưởng tới kết hoạt động, từ mà xây dựng giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hoạt động kinh doanh gồm nội dung sau : • Phân tích tình hình kết sản xuất KD • Phân tích yếu tố trính SX kinh doanh • Phân tích chi phí giá thành sản phẩm • Phân tích tình hình tiêu thụ sản phẩm • Phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Là việc sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu mối quan hệ tác động qua lại tiêu báo cáo tài nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp phương pháp khoa học, từ đưa định giải pháp phù hợp • Nội dung phân tích : • Phân tích tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp • Phân tích tài sản nguồn vốn DN • Phân tích hiệu sử dụng vốn • Phân tích khả tốn DN • Phân tich lưu chuyển tiền tệ DN Mục đích phân tích tài Nhà đầu tư Ngân hàng chủ nợ Nhà Cung cấp Cửa sổ tài Báo cáo tài DN Nhà quản trị TC doanh nghiệp Cơ quan quản lý Nhà nước Đối thủ Cạnh tranh Phân tích tài khơng giống nhóm lợi ích 2.1 Mục đích phân tích nhà quản trị doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, thấy điểm mạnh, điểm yếu từ đưa định giải pháp để phát huy mạnh, khắc phục điểm yếu nhằm tối đa hóa giá trị tài sản cổ đơng 2.2 Mục đích phân tích nhà đầu tư Đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, thấy triển vọng phát triển doanh nghiệp tương lai qua dự báo thu nhập, cổ tức giá cổ phiếu, từ mà đưa định đầu tư hay không đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp 2.3 Mục đích phân tích ngân hàng chủ nợ • Đánh giá thực trạng tài khả trả nợ doanh nghiệp, từ mà định cho vay hay không cho vay, cho vay chấp hay khơng cần chấp • Đối với khoản vay ngắn hạn phân tích tài trọng vào khả toán ngắn hạn doanh nghiệp • Đối với khoản vay dài hạn phân tích tài trọng vào hiệu sinh lời vốn khả trả nợ dài hạn doanh nghiệp • Ví dụ : Chỉ tiêu Q chịu tác động cùa nhân tố : a, b, c, theo phương trình : Q = a b.c • Mức biến động tiêu Q : Q1- Q0 = a1.b1.c1 – a0.b0.c0 Mức tác động nhân tố : Nhân tố a = (a1 –a0) b0 c0 Nhân tố b = (b1 – b0) a1 c0 Nhân tố c = (c1 - c0) a1 b1 • Trở lại ví dụ phân tích chi phí vật tư : • a0.b0.c0 = 10.000 x 10 kg x 0.4 = 40.000 a1.b1.c1 = 11.000 x kg x 0,5 = 49.500 Mức tăng giảm chi phí vật tư : 49.500 – 40.000 = + 9.500 Tác động nhân tố : - Do sản lượng tăng 1.000 sp (a1 –a0) b0.c0 = (11.000-10.000)x10 x 0,4 = + 4.000 - Do lượng tiêu hao vật tư giảm 1kg (b1 – b0) a1 c0 = ( 9-10) x11.000 x 0.4 = - 4.400 Do giá xuất kho vật tư tăng 0,1 triệu đồng/kg (c1 - c0) a1 b1 = (0,5-0,4) x11.000 x = + 9.900 Chú ý : Khi sử dụng phương pháp chênh lệch nhân tố ảnh hưởng tới tiêu phân tích phải xếp theo trật tự từ số lượng tới chất lượng Phương pháp số chênh lệch sử dụng trường hợp nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích số dạng Q= ax bx c • 4.2.3 Phương pháp số • Cơng dụng Phương pháp sử dụng để lượng hóa tác động nhân tố tới biến động tiêu phân tích Nội dung : Chỉ số tiêu phân tích tích số nhân tố tác động, ta có: I(Q) = Q1/Q0 = a1.b1.c1/ a0.b0.c0 = I(a) I(b) I(c) • Trong : • I(a) = a1.b0.c0/ a0.b0.c0 = a1/a0 • I(b) = a1.b1.c0/ a1.b0.c0 = b1/b0 • Ic) = a1 b1.c1/a1.b1 c0 = c1/ c0 Ví dụ phân tích biến động CP vật tư : I(Q) = a1.b1.c1/a0.b0.c0 = 49.500/ 40.000 = 1,2375 I(Q) = I(a).I(b).I(c) = (44.000/40.000) x (39.600/44.000) x ( 49.500/39.600) = 1,1 x 0,9 x 1,25 = 1,2375 Mức tác động nhân tố: • Nhân tố a : Do sản lượng sx tăng: 44.000 – 40.000 = + 4.000 • Nhân tố b: Do lượng vật tư tiêu hao giảm: 39.600 – 44.000 = - 4.400 • Nhân tố c : Do giá xuất kho vật tư tăng : 49.900 – 39.600 = + 9.900 • Đáp án tập Bài 1.1 a) I(Q) = I(a) xI(b) hay a1.b1/ a0.b0 =( a1.b0/a0.b0) x (a1b1/a1.b0) I(Q) = 140.800/123.200 = 1,14286 I(b) = 1,05 vậy: I(a) = 1,14286/1,05 =1,0884 Tỷ lệ tăng lượng bán = 8,84% b) I(a) = a1.b0/ a0.b0 = a1.b0/ 123.200 = 1,0884 a1.b0 = 134.091 • Tác động lượng bán tới DT : a1.b0 - a0.b0 = 134.091 – 123.200 =+10.891 • Tác động giá bán tới DT : a1b1 – a1.b0 = 140.800 – 134.091 = + 6.709 So với năm trước doanh thu tăng 7.600 triệu đồng, tỷ lệ tăng 14,2%, nguyên nhân do: - Lượng bán tăng 8.84 % làm DT tăng 10.891 triệu đồng - Giá bán tăng 5% làm DT tăng 6.709 triệu đồng • Bài 1.2 Phương trình: Giá thành sx = CPNVL trực tiếp + CPNC trực tiếp + CP sx chung Q=a+b+c Q0 = a0 + b0 + c0 = 1.800 + 760 + 450 = 3.010 Q1 = a1 = b1 + c1 = 1.700 + 780 + 60 = 2.940 - Mức biến động Q : Q1 – Q0 = 2.940 – 3.010 = -70 • Bài 1.2 • Mức tác động nhân tố : CT gốc : a0 + b0 + c0 = 1.800 + 760 + 450 = 3.010 • T lần : a1 + b0 + c0 = 1.700 + 760 + 450 = 2.910 - Tác động a = 2.910 – 3.010 = - 100 • T lần : a1 + b1 + c0 = 1.700 + 780 + 450 = 2.930 - Tác động b = 2.930 – 2.910 = + 20 • T lân : a1 + b1 + c1 = 1.700 + 780 + 460 = 2940 - Tác động c = 2.940 – 2.930 = + 10 Bài 1.3 a) Mức tăng tỷ lệ tăng doanh thu DTQ1= Q0 = Σ(a0.b0) = 145 x 52 + 265 x 60 + 328 x 34 + 234 x 25 = 40.442 DTQ2= Q1 = Σ(a1.b1) = 182 x 52 + 148 x 64 + 429 x 35 +312 x 28 = 42.687 • Mức tăng DT = 42.687 – 40.442 =+ 2.245 • Tỷ lệ tăng = + 2.245/40.442 = + 5,55% b) Mức tác động nhân tố: - Tác động lượng bán : - Tác động lượng bán : Σ (a1 – a0) b0 = (182-145)x52 +(148265)x60 +(429-328)x34 +(312-234)x 25= +288 - Tác động giá bán : Σ(b1 – b0).a1 =(52-52) x182 + (64-60)x148 +(35-34)x429 +(28-25) x312 = + 1957 c) Xác định số lượng bán giá bán I(Q) = I(a) x I(b) = Σ(a1.b1)/ Σ(a0.b0 = = {Σ(a1.b0)/ Σ(a0.b0)} x {Σ(a1.b1)/ Σ(a1.b0} • Σ(a1.b0) = (182 x 52) +(148 x60) +(429x 34) + (312 x25) = 40.730 • Σ(a1.b1 = 42.687 • Σ(a0.b0) = 40.442 • I(a) = 40.730/ 40.442 =1,0071 • I(b) = 42.687/ 40.730 = 1,048 • I(Q) = 1,0071 x 1,048 = 1,055 Tháng DT % so tháng trước % so tháng 1 120 140 100 105 124 80 90 120 160 116,7% 71,4% 105% 118% 65% 112,5% 133,3% 133,3% 116,7% 83,3% 87,5% 103,3% 66,7% 75% 100% 133,3% 10 11 12 150 182 170 93,8% 121,3% 93,4% 125% 151,7% 141,7% • b) Tỷ lệ tăng trung bình : • Tỷ lệ tăng trung bình = 11√(170/120) = 3,22% -1 ... 40.442 =1, 00 71 • I(b) = 42.687/ 40.730 = 1, 048 • I(Q) = 1, 00 71 x 1, 048 = 1, 055 Tháng DT % so tháng trước % so tháng 1 120 14 0 10 0 10 5 12 4 80 90 12 0 16 0 11 6,7% 71, 4% 10 5% 11 8% 65% 11 2,5% 13 3,3% 13 3,3%... 13 3,3% 11 6,7% 83,3% 87,5% 10 3,3% 66,7% 75% 10 0% 13 3,3% 10 11 12 15 0 18 2 17 0 93,8% 12 1,3% 93,4% 12 5% 15 1,7% 14 1,7% • b) Tỷ lệ tăng trung bình : • Tỷ lệ tăng trung bình = 11 √ (17 0 /12 0) = 3,22% -1 ... lần a1.b1.c0 Tác động nhân tố b : a1.b1.c0 - a1.b0.c0 Thay lần a1.b1.c1 Tác động nhân tố c : a1.b1.c1 - a1.b1.c0 Cộng a1.b1.c1 - a0.b0.c0 Ví dụ : Có số liệu chi phí vật tư A năm 2 011 2 010 sau