http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển Phần I Tổng quan cải cách KI L hệ thống tài http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M I Lý thuyết chung hệ thống tài Hệ thống tài vai trò hệ thống tài Tài hệ thống quan hệ kinh tế phân phối, gắn liền với trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Trong thực tế, quan hệ tài diễn phức tạp đa dạng, chúng đan xen tập hợp hàng loạt hoạt động khác kinh tế Tuy nhiên, hoạt động hỗn loạn mà ngợc lại, chúng tuân thủ nguyên tắc, quy luật định, quan hệ tài có tính chất đặc thù giống nhóm lại thành phận riêng Giữa phận có mối liên hệ, tác động ràng buộc lẫn tạo thành hệ thống tài Do vậy, hệ thống tài tổng thể phận khác cấu tài chính, mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vực khác nhng có mối liên hệ tác động lẫn theo quy luật định Các phận hệ thống tài hoạt động lĩnh vực: tạo nguồn lực tài chính, thu hút nguồn tài chu chuyển nguồn tài (dẫn vốn) Với lĩnh vực hoạt động này, toàn hệ thống tài thực vai trò đặc biệt quan trọng kinh tế quốc dân đảm bảo nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế xã hội Cấu trúc hệ thống tài Cấu trúc hệ thống tài bao gồm tụ điểm vốn phận dẫn vốn bao gồm: Tài doanh nghiệp, Ngân sách Nhà nớc, thị trờng tài tổ chức tài trung gian, tài dân c tổ chức xã hội, tài đối ngoại Các tụ điểm vốn phận mà nguồn tài đợc tạo ra, đồng thời nơi thu hút trở lại nguồn vốn, nhiên mức độ phạm vi khác Trong hoạt động kinh tế, tụ điểm vốn có mối liên hệ thờng xuyên với thông qua mối quan hệ định 2.1 Tài doanh nghiệp Chính nguồn tài xuất đồng thời nơi thu hút trở lại phần quan trọng nguồn tài kinh tế hệ thống tài chính, tài doanh nghiệp đợc coi nh tế bào có khả tái tạo nguồn tài Do có khả tác động lớn đến đời sống xã hội, đến phát triển hay suy thoái sản xuất Tài doanh nghiệp có quan hệ mật thiết với tất phận hệ thống tài trình hình thành sử dụng vốn cho nội dung khác nhau, trình kinh doanh chứng khoán thị trờng chứng khoán quan hệ có nét khác biệt có tác động khác đến tài doanh nghiệp Chính đa dạng phản ánh mối quan hệ tài doanh nghiệp với phận khác hệ thống tài http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Trong kinh tế thị trờng, đặc trng phận tài doanh nghiệp thể chỗ: bao gồm quan hệ tài vận hành theo chế kinh doanh hớng tới lợi nhuận cao Chính nhờ chế mà nguồn tài đợc tăng cờng mở rộng không ngừng, đáp ứng tốt nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 2.2.Ngân sách Nhà nớc Ngân sách Nhà nớc ngắn liền với chức năng, nhiệm vụ nhà nớc, đồng thời phơng tiện vật chất cần thiết để hệ thống quyền nhà nớc thực đợc nhiệm vụ Trong điều kiện Kinh tế thị trờng Ngân sách Nhà nớc có vai trò to lớn điều tiết vĩ mô kinh tế xã hội Đó vai trò định hớng phát triển sản xuất, điều tiết thị trờng, bình ổn giá cả, điều chỉnh đời sống xã hội Để thực đợc vai trò đó, ngân sách nhà nớc phải có nguồn vốn đợc tập trung từ tụ điểm vốn thông qua sách thu thích hợp Ngân sách Nhà nớc thực khoản chi cho tiêu dùng thờng xuyên chi đầu t kinh tế Việc cấp phát vốn Ngân sách Nhà nớc cho mục đích khác làm tăng nguồn vốn tụ điểm nhận vốn Nh hoạt động thu chi Ngân sách Nhà nớc làm nảy sinh mối quan hệ kinh tế nhà nớc với tổ chức kinh tế, xã hội, tầng lớp dân c, nhà nớc với nhà nớc khác Các mối quan hệ kinh tế tụ điểm vốn quan trọng: Ngân sách Nhà nớc với phận khác hệ thống tài 2.3 Tài dân c tổ chức xã hội Đây tụ điểm vốn quan trọng hệ thống tài Hoạt động tài nớc có kinh tế phát triển hoạt động tài nớc ta năm gần rằng: có biện pháp thích hợp, huy động đợc khối lợng vốn đáng kể từ hộ gia đình để phục vụ cho nghiệp phát triển kinh tế, đồng thời góp phần to lớn vào việc thực sách định hớng tích lũy tiêu dùng nhà nớc 2.4 Tài đối ngoại Trong kinh tế thị trờng, quan hệ kinh tế quốc tế hoá hệ thống tài hệ thống mở với quan hệ tài đối ngoại phong phú Trên thực tế, quan hệ không tập trung vào tụ điểm định mà chúng phân tán, đan xen vào quan hệ tài khác Tuy nhiên, tính chất đặc thù vị trí đặc biệt quan trọng quan hệ tài đối ngoại ngời ta thừa nhận hình thành phận tài có tính chất độc lập tơng đối Với kênh vận động tài nh viện trợ, toán xuất nhập đứng góc độ tụ điểm vốn nớc để xem xét hoạt động tài đối ngoại đợc xem nh số biện pháp để huy động nguồn thu cho Ngân sách Nhà nớc (qua viện trợ, vay nợ từ nớc ngoài), huy động vốn doanh nghiệp (qua liên doanh, góp vốn cổ phần) hoạt động tài đối ngoại phải http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M đứng góc độ tổng hợp, toàn cục để xem xét, nghiên cứu Khi mối quan hệ cụ thể, cục hoà nhập vào tụ điểm quan hệ tài xảy hai tụ điểm lớn, quan hệ tài quốc gia tài quốc tế hoạt động tài quốc tế có nét đặc thù riêng chịu tác động quy luật biến động tài quốc tế 2.5 Thị trờng tài tổ chức tài trung gian Hoạt động thị trờng tài thực chức dẫn vốn từ ngời có vốn sang ngời cần vốn thông qua hoạt động tài trực tiếp Hoạt động dẫn vốn trực tiếp đợc thực cách ngời cần vốn bán thị trờng công cụ nợ, cổ phiếu thực vay chấp Những ngời có vốn sử dụng tiền vốn để mua vào công cụ nợ cổ phiếu Nh vậy, vốn đợc chuyển từ ngời có vốn sang ngời cần vốn cách trực tiếp Với chức này, thị trờng tài có chức thu hút nguồn vốn cần thiết cho đầu t phát triển kinh tế, làm nâng cao hiệu chung toàn kinh tế cải thiện mức sống ngời tiêu dùng khả thực tế tài họ cha cho phép Trong hệ thống tài chính, trung gian tài thực việc dẫn vốn thông qua hoạt động tài gián tiếp Trớc hết trung gian tài huy động vốn từ ngời có vốn (ngời tiết kiệm) nhiều hình thức để tạo thành vốn kinh doanh Sau đó, sử dụng vốn kinh doanh ngời cần vốn vay lại thực hình thức đầu t khác Bằng cách này, trung gian tài tập trung đợc nguồn vốn nhỏ, từ hộ gia đình tổ chức kinh tế thành lợng vốn lớn, đáp ứng nhu cầu ngời cần vốn từ khối lợng vay nhỏ đến khối lợng vay lớn, từ cá nhân cha biết đến tới công ty lớn có tiếng thị trờng Chính vậy, trung gian tài đáp ứng đợc nhu cầu mà thị trờng tài không giải đợc, giải hiệu Tuỳ theo lĩnh vực phạm vi hoạt động, trung gian tài đợc chia thành ngân hàng thơng mại tổ chức tài trung gian phi ngân hàng nh công ty bảo hiểm, quỹ trợ cấp, công ty tài KI L II Tính tất yếu khách quan việc thực cải cách hệ thống tài Một hệ thống tài động đóng vai trò quan trọng tích luỹ phân chia nguồn vốn Do vậy, đặc biệt có ý nghĩa suất lao động nh tăng trởng kinh tế quốc dân Tại nớc phát triển hệ thống tài bộc lộ đặc điểm sau đây: - Nó đợc tăng còng ngân hàng kinh doanh - Nó bị đánh thuế cao nhằm chi phí cho thâm hụt Ngân sách - Hệ thống Ngân hàng không đáp úng đợc yêu cầu phục vụ điều chỉnh cao - Có chế định giới hạn lãi suất mức cho vay http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M - Xuất lạm phát mức thâm hụt tiền cao - Có phụ thuộc lẫn cao độ phát triển tài tăng trởng kinh tế Chính lẽ đó, tạo áp lực buộc nớc phải cải cách hệ thống tài áp lực từ bên 1.1 áp lực từ tổ chức tài quốc tế Hầu hết quốc gia theo đuổi sách kiềm chế tài quốc gia phát triển nớc này, nhu cầu nhận vốn từ tổ chức tài quốc tế để phát triển kinh tế nớc lớn Một nhận viện trợ từ tổ chức tài đa phơng chắn kèm với điều kiện kinh tế có điều kiện trị, xã hội Các tổ chức thờng đòi hỏi nớc nhận viện phải đảm bảo có kinh tế đợc tự phát triển, hệ thống tài đợc tự hoá, nghĩa lãi suất, tỷ giá đợc điều chỉnh thị trờng định phủ Ví nh IMF, cho Việt Nam vay yêu cầu Việt Nam phải đáp ứng điều kiện: t nhân hoá doanh nghiệp nhà nớc, tự hoá lãi suất, tự hoá thơng mại Và nớc cần vốn, muốn nhận đợc khoản viện trợ tất nhiên phải thực theo yêu cầu tổ chức Điều có nghĩa Chính phủ nớc buộc phải tiến hành cải cách hệ thống tài chính, phải từ bỏ can thiệp sâu vào hệ thống tài Thực tế cho thấy, số quốc gia Đông á, hầu hết cải cách thực dới sức ép IMF Hoa Kỳ Đầu thập kỷ 90, phủ Hoa Kỳ gây sức ép buộc Hàn Quốc tự hoá tài cách triệt để muốn gia nhập OECD 1.2 áp lực trình hội nhập Bên cạnh áp lực tổ chức tài đa phơng áp lực hội nhập quốc tế nhân tố quan trọng đòi hỏi quốc gia phải cải cách hệ thống tài Đối với hệ thống ngân hàng thơng mại, hội nhập tài quốc tế khiến cho ngân hàng chịu sức ép cạnh tranh mạnh mẽ từ phía ngân hàng nớc lĩnh vực hoạt động từ nghiệp vụ kinh doanh, giành giật khách hàng, mở rộng quy mô hoạt động việc thu hút nguồn lao động có kỹ thuật cao Điều xảy mặt, sức cạnh tranh hệ thống ngân hàng nớc phát triển thờng không cao (trình độ quản lý kinh doanh kém, cấu tài sản không hợp lý, bị hạn chế thể chế, sở công nghệ lạc hậu) Mặt khác, ngân hàng nớc ngân hàng có u quy mô (thực lực vốn hùng hậu, chất lợng tài sản tốt, chế quản lý kinh doanh linh hoạt, thiết bị tiên tiến), kinh nghiệm quản lý kinh doanh (thích nghi nhanh với biến đổi môi truờng quốc tế, dịch vụ tài đa dạng), kỹ thiết bị đại Do đó, đòi hỏi phải http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M cải cách hệ thống ngân hàng để nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng nớc Tình hình thực tế Việt Nam tơng tự nh Hiện ngân hàng nớc hoạt động Việt Nam bị hạn chế nhiều loại dịch vụ so với ngân hàng Việt Nam Tuy nhiên, vài năm tới, với việc thực quy định cam kết với tổ chức quốc tế tiến trình hội nhập quốc tế nh AFTA, APEC, đặc biệt hiệp định thơng mại Việt-Mỹ, hệ thống ngân hàng Việt Nam cần phải ngày phát triển, nâng cao tính cạnh tranh Với việc cam kết thực Hiệp định thơng mại Việt Mỹ, bớc nới lỏng hạn chế hoạt động ngân hàng Mỹ cách chỉnh sửa luật lệ nớc mốc quan trọng tiến tới tự hoá ngân hàng Việt Nam Hiện nay, ngân hàng Việt Nam có khoảng 200 loại hình dịch vụ đó, ngân hàng phát triển Mỹ cung cấp đến khoảng 6000 loại dịch vụ Mặt khác, tiềm lực tài ngân hàng Việt Nam nhỏ bé so với ngân hàng Mỹ Do đó, thực cam kết trình hội nhập bắt buộc Việt Nam phải nới lỏng luật lệ hạn chế hoạt động ngân hàng nớc chắn ngân hàng thơng mại Việt Nam chịu sức ép từ cạnh tranh mạnh mẽ Nếu bình chân nh vại đến lúc đó, ngân hàng Việt Nam không đủ sức chống đỡ với sóng cạnh tranh ngân hàng nớc Vì vậy, cần cân nhắc việc thực cải cách hệ thống tài nói chung, cải cách hệ thống ngân hàng nói riêng vào thời điểm thích hợp theo bớc vững áp lực từ bên 2.1 Các nguyên nhân có tính lịch sử Bên cạnh áp lực từ bên có lý từ bên đòi hỏi quốc gia phải cải cách hệ thống tài Có thể kể lý mang tính lịch sử Chẳng hạn nh trình chạy đua vào ghế tổng thống, cơng lĩnh tranh cử ứng cử viên quan tâm đến việc thực cải cách hệ thống tài chính, trúng cử, nhân vật tiến hành kế hoạch 2.2 Do thân yêu cầu nội hệ thống ngân hàng Các ngân hàng muốn mở rộng qui mô hoạt động, mở rộng thị phần cần phải có số vốn lớn định Vấn đề vốn đợc giải việc sáp nhập ngân hàng với nhau, tiến hành cổ phần hoá, t nhân hoá ngân hàng quốc doanh Ngoài ra, để tăng hiệu hoạt động ngân hàng thiết phải ý đến minh bạch luồng thông tin chế quản lý Đặc biệt có đủ sức cạnh tranh điều kiện kinh tế mở hội nhập quốc tế, ngân hàng cần tiếp tục gấp rút thực việc lành mạnh hoá tổ chức hoạt động kinh doanh Do cần phải cải tổ máy ngân hàng http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M III Xu hớng cải cách hệ thống tài Trong giai đoạn định, tuỳ thuộc vào đặc điểm riêng vào mục tiêu riêng mà quốc gia theo đuổi sách kiềm chế tài tự hóa tài Tuy nhiên, xu hớng chung quốc gia chuyển từ kiềm chế tài sang tự hóa tài Sự lựa chọn kiềm chế tài Kiềm chế tài lựa chọn số quốc gia giai đoạn định Nó có số đặc điểm nh sau: Thứ nhất, lãi suất: Các quốc gia lựa chọn kiềm chế tài thờng áp dụng sách lãi suất cố định lãi suất trần Thứ hai, sách tỷ giá: Chính sách tỷ giá quốc gia theo đuổi kiềm chế tài thờng sách tỷ giá cố định sách tỷ giá không linh hoạt Thứ ba, mức dự trữ bắt buộc: Mức dự trữ bắt buộc mà quốc gia theo đuổi kiềm chế tài thờng mức cao Sự lựa chọn xuất phát từ quan điểm cho mức dự trữ cao hạn chế đợc rủi ro dẫn đến đổ vỡ hệ thống tài Thứ t, mức độ can thiệp Chính phủ: Sự can thiệp Chính phủ vào trình phân bổ tài sâu Các ngân hàng thơng mại phải tham gia dự án Chính phủ mà biết dự án không hiệu nhng mục tiêu xã hội mà phải thực Sự lựa chọn tự hoá tài Tự hoá tài thể đặc điểm nh sau: Một là, tự hoá lãi suất, theo hạn chế (nh qui định trần sàn lãi suất) lãi suất tiền gửi nh lãi suất cho vay ngân hàng đợc xoá bỏ loại lãi suất đợc xác định cách tự thị trờng Hai là, tự hoá tỷ giá, nghĩa không quy định tỷ giá thức giao dịch tài khoản vãng lai nh giao dịch tài khoản vốn Ba là, trờng hợp tự hoá tài toàn dự trữ bắt buộc thờng đợc quy định thấp 10%, tự hoá phần dự trữ bắt buộc thờng từ 10-50 % Bốn là, tự hoá hoạt động phân bổ tín dụng, theo tín dụng đợc phân bổ theo lãi suất thị trờng định hành phủ Nh vậy, kiềm chế tài mang lại số kết định đặc biệt mục tiêu xã hội Tuy nhiên, để có kinh tế kinh tế phát triển bền vững thiếu đợc hệ thống tài vững mạnh Do đó, tuỳ thuộc điều kiện nớc mà tiến hành cải cách hệ thống tài vào thời điểm thích hợp http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M IV Các biện pháp cải cách hệ thống tài Cải cách sách tài Các sách tài đợc cải cách theo xu hớng hớng vào thị trờng, giảm bớt can thiệp cách trực tiếp Nhà nớc vào hệ thống tài chính, thay vào can thiệp Nhà nớc mang tính chất định hớng, gián tiếp Cải cách hệ thống ngân hàng Hệ thống ngân hàng đợc cải cách theo hớng phân rõ chức cho vay thơng mại cho vay sách Tiến hành tăng nguồn vốn thông qua biện pháp t nhân hoá, cổ phần hoá, sát nhập Đồng thời ngân hàng phải tiến công nghệ, tăng số lợng loại hình dịch vụ theo hớng đại phù hợp với tiêu chuẩn thông lệ quốc tế Phơng pháp tiến hành cải cách 3.1 Cải cách đồng hệ thống tài Cải cách đồng hệ thống tài chuyển hớng từ kiềm chế tài sang tự hoá tài mà theo biện pháp đợc tiến hành cách đồng bộ, tức thời Các sách tài chuyển từ cố định lãi suất sang tự hoá lãi suất, từ tỷ giá cố định sang tự hoá tỷ giá Hệ thống ngân hàng đợc cổ phần hoá hàng loạt Phơng pháp thờng gây phản ứng sốc hệ thống tài kinh tế Phản ứng có tác dụng tốt kinh tế có chuẩn bị kỹ Tuy nhiên hầu hết quốc gia chuyển đổi từ kiềm chế tài sang tự hoá tài có hệ thống tài yếu Chính biện pháp nhiều lại gây tác động xấu dẫn đến sụp đổ hệ thống tài quốc gia áp dụng biện pháp 3.2 Cải cách bớc hệ thống tài Biện pháp cải cách bớc hệ thống tài thờng đợc quốc gia lựa chọn không gây phản ứng sốc mạnh hệ thống tài kinh tế quốc gia Tuy nhiên, để biện pháp tiến hành có hiệu tiến độ thực cải cách hệ thống tài phải đợc đẩy nhanh tránh để lâu dài không hiệu sức ỳ kinh tế lớn Tóm lại, phơng pháp cải cách hệ thống tài có u điểm hạn chế riêng Tuỳ vào hoàn cảnh điều kiện nớc mà việc áp dụng phơng pháp cho phù hợp quan trọng http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển Phần II KI L thực trạng cải cách Hệ thống tài số nớc Việt Nam http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M I Xu hớng tài - tiền tệ quốc tế đầu kỷ XXI Tự hoá tài xu hớng nỗi bật thị trờng tài quốc tế kỷ XXI Sự phát triển cách mạng khoa học kỹ thuật tác động sâu sắc tới thị trờng tài quốc tế Nó làm cho không gian thời gian ngắn dần, khoảng cách địa lý ngày dần ý nghĩa Khối lợng tốc độ chu chuyển dòng vốn ngày cao Chính vậy, thị trờng tài quốc gia ngày thâm nhập lẫn phụ thuộc nhiều Sự phát triển tài tiền tệ quốc tế vừa mang lại hội vừa mang lại thách thức cho quốc gia Quá trình tự hoá tài tiếp tục diễn mạnh mẽ bao gồm nội dung sau: - Xoá bỏ kiểm soát tín dụng - Tự hoá lãi suất - Tự hoá việc tham gia rút khỏi hoạt động ngân hàng dịch vụ tài chính, kể nhà đầu t nớc - Bảo đảm quyền tự chủ ngân hàng, quỹ tài chính, quan trọng chấm dứt can thiệp vào công việc hàng ngày đối tợng - Phát triển ngân hàng t nhân, trung gian tài chính, đặc biệt quỹ tài dới nhiều hình thức khác - Tự hoá luồng vốn quốc tế KI L II Cải cách hệ thống tài số nớc giới Cải cách hệ thống tài ASEAN: Cũng nh nớc khác giới, hầu hết nớc khu vực ASEAN, chiến lợc công nghiệp hoá hớng xuất thu hút đầu t nớc chiến lợc quan trọng Các quốc gia áp dụng chiến lợc thoát khỏi đói nghèo, lạc hậu mà vơn lên ngang hàng với nớc phát triển giới Để thực tốt đợc chiến lợc này, quốc gia ASEAN tăng cờng ổn định trị, hoàn thiện hệ thống luật pháp, cải thiện môi trờng đầu t đặc biệt cải cách hệ thống tài Hai biện pháp đợc nớc áp dụng xoá bỏ quy định lãi suất cải cách hệ thống ngân hàng Các nớc ASEAN thực lĩnh vực xóa bỏ quy định lãi suất nâng cao tính cạnh tranh thị trờng tài Để thực đợc việc xoá bỏ quy định lãi suất, nớc buộc phải gia tăng cạnh tranh thị trờng tài chủ yếu cách gia tăng thành lập công ty tài chính, t nhân hoá tổ chức tài phủ 1.1 Công cải cách hệ thống tài Thái Lan Thái Lan tăng cờng cạnh tranh thông qua thành lập công ty tài thực cải cách nh sau: 10 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M nhuận nớc doanh nghiệp đầu t nớc có bớc nới lỏng đáng kể theo Luật đầu t nớc sửa đổi vào năm 2000 Ngoài ra, hạn chế giao dịch chuyển tiền cá nhân trớc đợc chấm dứt Thủ tớng Chính phủ ban hành định 170/1999/QĐ-TTg ngày 19/9/1999 Về việc khuyế khích ngời Việt Nam nớc chuyển tiền nớc Theo đó, ngời thụ hởng đợc phép nhận khoản tiền ngoại tệ VND theo yêu cầu, đợc bán cho TCTD bán đổi ngoại tệ, gửi tiết kiệm ngoại tệ Quyết định 170 đánh dấu bớc tiến việc nới lỏng chuyển tiền cá nhân, bớc tự hóa giao dịch vãng lai Bên cạnh đó, chế điều hành tỷ giá góp phần ổn định tỷ giá, tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động kinh doanh nhng đảm bảo vai trò kiểm soát Nhà nớc Đồng thời, với biện pháp đẩy mạnh phát triển thị trờng ngoại tệ, với chế điều hành tỷ giá mới, tỷ giá VND đợc hình thành sở giao dịch thị trờng phản ánh tơng đối khách quan sức mua đồng Việt Nam so với ngoại tệ 6.1.5 Những vớng mắc cần tháo gỡ Bên cạnh kết tích cực mà đổi sách tài Việt Nam đem lại, tồn số yếu định nh tỷ lệ huy động vốn thấp, chất lợng tín dụng ngân hàng không cao, doanh nghiệp t nhân khó tiếp cận với nguồn vốn tín dụng ngân hàng, dẫn tới thiếu hội để phát triển Điều đợc thể cụ thể nh sau: Thứ là, có chế lãi suất dơng, tính tự chủ ngân hàng đợc nâng cao, lãi suất đợc xác định theo cung-cầu thị trờng theo hớng biến động lãi suất quốc tê, song kinh tế Việt Nam kinh tế mở, có quy mô nhỏ nên biện pháp cha thực hiệu tính bao cấp hành tồn Ngoài ra, có can thiệp quyền vào việc xác định lãi suất cho vay tổ chức tín dụng Chính sách lãi suất NHNN bộc lộ yếu bản, cụ thể nh: Mặc dù NHNN thực tự hoá ngoại tệ, chuyển sang chế điều hành lãi suất đồng nội tệ nhng quy định biên độ để khống chế lãi suất cho vay nội tệ Điều làm hạn chế tính chất thị trờng hoá lãi suất đồng nội tệ dẫn đến bất cập định Trớc biến động lãi suất thị trờng tài giới làm gia tăng rủi ro hoạt động kinh doanh đồng nội tệ ngân hàng chủ động việc điều chỉnh lãi suất đồng nội tê Lãi suất không bao quát đủ rủi ro tiền tệ gây hạn chế tính chủ động kinh doanh mà lẽ NHTM phải có để ấn định lãi suất cho vay cho phù hợp với thực trạng tình hình tài lẫn uy tín khách hàng Cha tạo môi trờng kinh doanh thực theo chế thị trờng hệ thống TCTD thị trờng tài Hiện tại, điều phối vốn khả dụng NHTM thị trờng tiền tệ cha đợc thực hiệu 21 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M nên lãi suất thị trờng liên ngân hàng cha phản ánh đắn cung cầu vốn khả dụng khiến cho lãi suất thị trờng liên ngân hàng cha thực trở thành nguồn cung cấp thông tin hiệu phục vụ cho việc điều hành sách tiền tệ NHNN Trong bối cảnh đó, công cụ lãi suất cấp vốn tỏ mờ nhạt việc tác động đến hình thành lãi suất kinh doanh NHTM Mặc dù NHTM chuyển dần từ chế tái cấp vốn dới hình thức cho vay định, chấp chứng từ hồ sơ tín dụng sang chế cho vay chiết khấu, cầm cố tín phiếu kho bạc, tín phiếu NHNN chứng từ có giá khác Thứ hai là, hoạt động tín dụng có nhiều cải thiện, song xét phơng diện vĩ mô, hoạt động tín dụng có tính thụ động, cha trọng vấn đề phát triển thị trờng, định hớng kinh tế Hoạt động tín dụng mang tính bao cấp: Các doanh nghiệp nhà nớc đợc hởng nhiều u đãi vay vốn so với doanh nghiệp t nhân Bên cạnh đó, có nhiều hình thức tín dụng u đãi kinh tế Thứ ba là, sách điều hành tỷ giá thời gian vừa qua đạt đợc thành tựu định, đợc tổ chức quốc tế đánh giá cao song tồn số hạn chế định cần phải khắc phục Một là, việc tỷ giá đợc định theo thị trờng với hoàn cảnh nh kinh tế Việt Nam trớc khủng hoảng tài khu vực tạo sốc định kỳ cuối quý cuối năm; lạm phát thờng tăng vọt bất thình lình, tợng đôla hoá hệ thốn lu thông, toán ngày tăng nhanh; cân đối vùng, lĩnh vực; quản lý lỏng lẻo dẫn đến hàng loạt vụ đổ bể tín dụng vào năm 1991 đầu năm 1992; nguồn thu ngoại tệ không đợc quản lý chặt chẽ, bị buông lỏng làm cho dự trữ ngoại tệ tăng chậm ba năm 1989-1991, mức dự trữ ngoại tệ tơng ứng 24 triệu USD, 24 triệu USD 25 triệu USD; vấn đề cộm khác vấn đề nợ nớc công tác quản lý nợ, giá phải trả cho việc thả tỷ giá gánh nặng nợ nớc tính đồng Việt Nam ngân sách nhà nớc tăng mạnh Tuy nhiên, giai đoạn này, dới chế độ tỷ giá trung bình thị trờng, tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam có bớc phát triển đáng đợc ghi nhận 6.2 Cải cách hệ thống Ngân hàng 6.2.1 Tính tất yếu phải cải cách hệ thống Ngân hàng a Thực trạng ngân hàng thơng mại Việt Nam - Các ngân hàng thơng mại Việt Nam nhỏ bé vốn Riêng ngân hàng TMQD lớn Việt Nam Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn vốn pháp định cao 5000 tỷ VND, Ngân hàng Công thơng Việt Nam 2500 tỷ VND Đây bất cập lớn với vốn tự có ngân hàng thơng mại Việt Nam có tỷ lệ từ 2,5% đến 4% so với tổng tài sản thông lệ quốc tế đòi hỏi tỷ lệ phải không dới 8% Rõ ràng nội lực sơ khai Ngân hàng thơng mại Việt Nam không đủ sức cạnh tranh trình hội nhập quốc tế 22 http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN Tài Ngân hàng phát triển OBO OKS CO M - Trình độ công nghệ kinh nghiệm quản trị ngân hàng thơng mại Việt Nam mức lạc hậu so với khu vực giới Các dịch vụ Ngân hàng Việt Nam chiếm 1/20 tổng số dịch vụ ngân hàng đại giới - Tình trạng nợ xấu (bad debt) bao gồm nợ hạn không thu hồi đợc gánh nặng Ngân hàng thơng mại làm cho hệ thống Ngân hàng thơng mại tới tình trạng nguy hiểm Mặt khác, việc xếp loại nợ hạn khó đòi ta chủ yếu l dựa vo tiêu chí thời gian hạn m cha tính đến tiêu chí khác nh nợ diện nợ hạn hạn thông thờng nhng thực tế doanh nghiệp bị thua lỗ nặng, khả trả nợ thấp; nh phân loại nợ xấu theo tiêu chuẩn quốc tế thực trạng nợ xấu hệ thống NHTMNN cao (chiếm 25% tổng d nợ hnh) - Các Ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác Việt Nam phải chịu sức ép việc cho vay định mức độ định Quyền chủ động họ đợc mở nhng hình thức mà cha vào thực chất - Nhu cầu bổ sung vốn NHTMNN giai đoạn 2005 2010 Bảng 1: Dự báo mức độ thiếu vốn nhu cầu bổ sung vốn NHTMNN, giai đoạn 2005 - 2010 Năm Chỉ tiêu Tổng tài sản có (tỷ VND) Tốc độ tăng trởng Tài sản có Tổng tài sản có điều chỉnh theo rủi ro (tỷ VND) Vốn tự có (VĐL+ Quỹ BSVĐL) (tỷ VND) Tỷ lệ tăng vốn tự có theo nguồn tích luỹ nội 2006 2007 2008 2009 2010 734.867 918.583 1.148.230 1.435.287 1.794.109 2.242.636 25% 25% 25% 25% 25% 25% 587.893 734.867 918.583 1.148.230 1.435.287 1.794.109 19.121 20.268 21.484 22.773 24.140 25.588 6% 6% 6% 6% 6% 6% 3,3% 2,8% 2,3% 2,0% 1,7% 1,4% KI L Tỷ lệ vốn tự có/tài sản điều chỉnh theo rủi ro 2005 Tổng số vốn tự có tối thiểu theo thông lệ quốc tế (tỷ VND) 47.032 58.789 73.487 91.858 114.823 143.529 Tổng số vốn tự có bị thiếu 27.910 38.521 52.002 69.084 90.683 117.940 (tỷ VND) Nh phân tích trên, NHTMNN thiếu vốn trầm trọng Để đáp ứng thông lệ quốc tế mức độ đủ vốn, NHTMNN cần bổ sung thêm 27 nghìn tỷ đồng, đến năm 2010, mức vốn cần bổ sung vào khoảng 117 nghìn tỷ đồng Đây nguồn vốn nằm khả ngân sách nhà nớc, huy động vốn từ công chúng đầu t thông qua phát hành cổ phiếu phơng thức khả thi 23 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M giai đoạn Nó giúp giảm bớt áp lực ngân sách nhà nớc mà giúp NHTMNN nâng cao lực tài thông qua tăng vốn điều lệ, đồng thời tạo điều kiện để ngân hàng phát hành công cụ nợ dài hạn công cụ phái sinh khác, góp phần đa dạng hoá nguồn vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh b Mc tiêu cấu lại NHTMNN: - Xây dựng hệ thống NHTMNN thực trở thnh lực lợng chủ đạo lnh vực ngân hng, đảm bảo hoạt động lnh mạnh, an ton v hiệu - Tạo NHTMNN hoc tập đon ti có qui mô lớn, hoạt động đa năng, đại, có sức cạnh tranh cao, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc - Nâng cao uy tín v khả cạnh tranh NHTMNN thị trờng v ngoi nc 6.2.2 Nội dung cải cách: a Xử lý nợ tồn đọng Xử lý nợ tồn đọng lnh mnh hoá ti NHTMNN l vấn đề cần đợc quan tâm hng đầu chơng trình tái cấu hệ thống NHTMNN, bởi: - Nợ tồn đọng lớn chứa đựng nguy đổ vỡ hệ thống ngân hng dẫn đến khủng hoảng ti tiền tệ - Nợ tồn đọng tạo gánh nặng chi phí cho NHTMNN, suy giảm khả huy động vốn v cho vay kinh tế, lm giảm lòng tin dân chúng v uy tín quốc tế hệ thống ngân hng b Tăng vốn tự có NHTMNN KI L Song song với việc giải nợ xấu, lnh mạnh hóa ti NHTMNN l việc tăng cờng khả vốn tự có để bớc phù hợp với chuẩn mực quốc tế v khu vực Tăng vốn tự có cho NHTM l vấn đề bách NHTMNN lẽ: - Tăng vốn tự có l nhân tố định để tăng cờng huy động vốn mở rộng đầu t phục vụ phát triển kinh tế, vừa thực tỷ lệ an ton tối thiểu theo chuẩn mực quốc tế - Theo quy định cho vay khách hng không vợt 15% tự có Với mức vốn tự có nay, NHTMNN không đủ sức ti trợ cho dự án lớn nh dầu khí, điện lực, hng không, bu 24 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN viễn thông lm giảm khả cạnh tranh NHTMNN OBO OKS CO M Theo tính toán để đảm bảo tỷ lệ an ton tối thiểu theo chuẩn mực quốc tế l 8% (tỷ lệ vốn tự có/tổng ti sản có) số lợng vốn cấp bổ sung cần đợc xử lý l 10.000 tỷ đồng v ớc tính để bảo đảm mức tăng d nợ bình quân mức 18%/nm c Nâng cao lực quản lý nhà quản trị ngân hàng Trong môi trờng cạnh tranh nh nhau, thành công hay thất bại ngân hàng hoàn toàn phụ thuộc vào lực quản trị ngân hàng Thực tế Việt Nam cho thấy rằng, điều kiện hoạt động không thuận lợi nhng chi nhánh Ngân hàng nớc hoạt động tốt Điều chứng tỏ lực nội ngân hàng yếu tố định kinh doanh Vì vậy, điểm xuất phát để cải tổ hệ thống ngân hàng phải đa giải pháp nhằm nâng cao lực quản trị ngân hàng việc gia tăng yếu tố vật chất đợc thực sở chất lợng quản trị d Hiện đại hoá công nghệ ngân hàng đa dạng hoá dịch vụ KI L Các Ngân hàng Thơng mại Việt Nam sử dụng công nghệ lạc hậu so với Ngân hàng khu vực giới Mặt khác, dịch vụ cho vay nhận tiền gửi nghèo nàn Điều bất lợi lớn Ngân hàng thơng mại Việt Nam kinh tế hội nhập vào kinh tế giới, gia nhập thị trờng hàng loạt Ngân hàng lớn với số vốn lớn, công nghệ đại, chất lợng dịch vụ tốt, đa dạng loại hình dịch vụ Muốn đứng vững cạnh tranh đợc với ngân hàng nớc bắt buộc Ngân hàng thơng mại Việt Nam phải nhanh chóng cải tiến công nghệ, đa dạng hóa loại hình dịch vụ ngân hàng Có nh ngân hàng dứng vững trớc cạnh tranh liệt Ngân hàng nớc thời gian tới 6.2.3 Tình hình thực công cải cách hệ thống ngân hàng thời gian qua Chơng trình cấu lại NHTMNN năm qua đạt đợc nhiều tiến đáng kể: 60% nợ tồn đọng đợc xử lý Một số NH (Ngoại thơng, Đầu t) xử lý xong nợ hạn bảng cân đối Nhng khoản nợ cho vay theo đnh (tập trung chủ yếu vo chơng trình mía đờng, đánh bắt xa bờ, xi măng lò đứng ) l gánh nặng với 1.836 tỉ đồng Số nợ tồn đọng theo đề án lại cha xử lý thời gian dự kiến l gánh nặng lớn Vốn tự có NHTMNN năm gần dù đợc cấp thêm 11 nghìn tỉ đồng nhng đạt đợc hệ số an ton cao l 5,43% (NH Nông nghiệp) 25 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Theo ông Lê Xuân Nghĩa - Vụ trởng Vụ Chiến lợc phát triển NH (NHNN), thay đổi cách tính nợ hệ thống NH l cần thiết cách tính nợ nh cho thấy nợ hạn (theo thời gian) m không thấy rõ thực chất nợ xấu, tình trạng nợ xấu NHTMNN trầm trọng Cùng với quan điểm ny, ông Vũ Quốc Sáu - Chủ tịch Hội đồng quản trị NH Đầu t v Phát triển VN - bi viết đăng tạp chí NH ny cho biết: "Nếu tính nợ theo tiêu chuẩn quốc tế, IMF cho nợ hạn thực tế NHVN dao động mức 40% tổng d nợ, gấp lần mức cho phép Trong đó, 58% nợ hạn khả thu hồi " Vì thế, thực cách quản lý mới, NH buộc phải trích dự phòng rủi ro lớn hơn, ảnh hởng trực tiếp đến nộp ngân sách v tiền lơng Đây l vấn đề khó khăn thu nhập ngời lao động NH b giảm sút Một công ty kiểm toán quốc tế tiến hnh chọn mẫu ngẫu nhiên 962 ti khoản cho vay NHTM nh nớc (NN) với tổng d nợ 16 nghìn tỉ đồng (chiếm 38% tổng d nợ cho vay NH ny), kết cho thấy tỉ lệ nợ xấu chiếm tới 46% Trong đó, nợ hnh ch có 17%, lại l nợ ý đặc biệt, nợ dới tiêu chuẩn, nợ khó đòi, nợ vốn Việc tái cấu NHTM đợc Chính phủ thnh lập hẳn ban đạo Phó Thủ tớng l trởng ban, phó thống đốc Ngân hng Nh nớc l phó ban v ủy viên l thứ trởng bộ, ngnh liên quan Thế nhng, theo tiến sĩ Lê Xuân Nghĩa, Vụ trởng Vụ Chiến lợc Phát triển ngân hng, ch xử lý đợc 60% nợ xấu Mặc dù đa đợc nợ xấu từ 14% năm 2000 xuống 5% thời điểm nay, nhng l tỉ lệ lớn so tiêu chuẩn quốc tế, đặt hệ thống ngân hng Việt Nam vo cổng thách thức Ông Đặng Văn Thảo, Phó Vụ trởng Vụ Chiến lợc Phát triển ngân hng, cho biết đến 30/9/2004, ngoại trừ Ngân hng Ngoại thơng xử lý đợc nợ tồn đọng, lại Ngân hng NN-PTNT ch xử lý đợc 80%, Ngân hng Đầu t xử lý đợc 78%, Ngân hng Công thơng cha đạt tiến độ đề nợ tồn đọng lớn phát sinh từ vụ án Việc tăng vốn tự có giai đoạn tái cấu, theo TS Ngha, có lần tăng vốn nhng cha thực xong Dù tỉ lệ tăng vốn tự có tăng lên 4%-5% so thời điểm trớc năm 2001, nhng xem cha thấm tháp so với tốc độ tăng trởng tính bình quân 20%/năm Tính thời điểm nay, vốn tự có NHTM đạt 15.000 tỉ đồng, gấp 2,2 lần so với hồi cuối năm 2001, nhng cha đạt tỉ lệ an ton vốn tối thiểu theo tiêu chuẩn quốc tế 26 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Cơ cấu lại mô hình hoạt động hệ thống NHTM đợc thực môđun: Quản lý rủi ro, quản lý vốn, quản lý tín dụng, giám sát hoạt động, xây dựng chiến lợc kinh doanh mới, xây dựng hệ thống thông tin, chuyển sang hệ thống kế toán quốc tế, phát triển dịch vụ v quản lý nguồn nhân lực Nhng đến nay, môđun ny NHTM cha thực cách bi Ngay nh dự án Chính phủ H Lan ti trợ triệu euro cho hệ thống VCB thực môđun ny, nhng năm trôi qua VCB tơng đối hon thnh 4/9 môđun Theo TS Lê Xuân Nghĩa, điều dễ nhìn nhận việc tái cấu NHTM giậm chân chỗ l do: Thiếu rõ rng vai trò, trách nhiệm chủ sở hữu, ban giám đốc, hội đồng quản trị v chức phận ngân hng; thiếu tảng văn hóa doanh nghiệp; thiếu minh bạch, cha tách hoạt động cho vay sách khỏi hoạt động NHTM; quản trị tổ chức kinh doanh yếu V nh vậy, kế hoạch Chính phủ đề l hon thnh tái cấu NHTM vo năm 2006 xem bất thnh Một vấn đề đợc chuyên gia ngân hng đặt ra: Trung Quốc dùng biện pháp táo bạo l dùng vốn dự trữ ngoại tệ để tăng vốn tự có cho NHTM Vậy liệu Việt Nam có lm đợc điều ny không? TS Nghĩa cho Việt Nam lm đợc Thứ nhất, có quan niệm không thật rõ rng hệ thống ti nói chung v NHTM nói riêng Đơn cử nh bỏ vi trăm triệu xây dựng nh máy dễ, nhng bỏ vi trăm triệu để tăng vốn cho ngân hng l chuyện lớn Thứ hai, Việt Nam đủ tiền để tăng vốn hay xử lý nợ Cách để tái cấu NHTM đợc thnh công không đờng no khác l cổ phần hóa Bởi có dựa vo kinh tế thị trờng thông qua việc cổ phần hóa NHTM dễ dng tăng vốn nh nâng cao lực quản lý nhờ cổ đông chiến lợc từ bên ngoi Thời điểm 31/12/2000, nợ tồn đọng Vietcombank l 4.562 tỉ đồng Đến nay, 96% tổng số nợ đợc xử lý từ nguồn vốn ngân sách v nguồn trích lập dự phòng rủi ro 188 tỉ đồng nợ tồn đọng lại dự kiến đợc xử lý năm 2005 Vietcombank đạt hệ số an ton vốn l 4,7% hệ số ny theo chuẩn quốc tế tối thiểu l 8% 27 http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển 28 http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển Phần III KI L Một số kiến nghị cải cách hệ thống tài Việt Nam 29 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M I Các giải pháp cải cách sách tài Hoàn thiện sách tỷ giá Để thực sách tỷ giá hối đoái thực hoạt động có hiệu phát huy tác dụng vấn đề việc lựa chọn chế độ tỷ giá phù hợp, đồng thời việc xác định tỷ giá hợp lý; tiếp sách điều hành, điều chỉnh tỷ giá phải phù hợp với mục đích đặt Thứ nhất, lựa chọn áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái Chính sách tỷ giá Việt Nam hịên cần theo định hớng sau: - Về chiến lợc dài hạn, phải áp dụng chế độ tỷ giá thả - Về chiến lợc ngắn hạn trung hạn cần áp dụng chế độ tỷ giá thả có điều tiết nhà nớc Trên thực tế có chế độ phổ biến đợc IMF khuyến nghị áp dụng cho nớc phát triển, chế đọ tỷ giá biên độrổ tiền tệ- trợt(Band-Basket-Crawl:BBC) chế độ tỷ giá bình quân thị trờng( Market Average Exchange Rate reglme: MAERR) + Chế độ tỷ giá biên độ- rổ tiền tệ- trợt, có điểm bật sau:Tỷ giá ngang giá đợc phép thay đổi theo thời gian, tỷ giá ngang giá đợc hình thành theo rổ tiền tệ, bao gồm đồng tiền chủ chốt khác mà đồng tiền nhất, Biên độ dao động xung quanh tỷ giá ngang giá đủ rộng cho tỷ giá thị trờng dao động + Chế độ tỷ giá trung bình thị trờng: Chế độ dờng nh linh hoạt hệ thống BBC với nghĩa NHTW từ bỏ khả xác định tỷ giá mang tính chuyên quyền, cho phép lực lợng thị trờng giữ vai trò quan trọng việc xác địng tỷ giá, tạo cho thị trờng hoạt động có hiệu Nhiều nhà kinh tế cho BBC chế độ phù hợp với t cách chế độ trung gian cho Việt nam BBC dờng nh thích hợp giai đọan trung gian tiến tới chế độ tỷ giá hối đoái thả Thứ hai, xác định điều chỉnh tỷ giá hối đoái + Về nguyên tắc áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái thả mức giá đợc hình thành dới tác động yếu tố thị trờng Tuy nhiên Việt Nam lựa chọn chê độ tỷ giá thả có quản lý việc can thiệp vào thị trờng biện pháp kinh tế hành nhằm xác lập tỷ giá phù hợp, thúc đẩy xuất thu hút ĐTNN cần thiết quan trọng + Trong điều kiện Việt Nam, việc tiếp tục đẩy mạnh thu hút đầu t nớc, mở rộng việc làm, đẩy mạnh xuất khẩu, kiểm soát lạm phát đề trì tốc độ tăng trởng kinh tế mục tiêu đợc u tiên hàng đầu Việc thực mục tiêu có liên quan chặt chẽ đến sách tỷ giá hối đoái + Trớc mắt điều chỉnh tỷ giá hối đoái danh nghĩa ngang tỷ giá hối đoái thực Song để tránh gây sốc cho thị trờng, loại trừ hoạt động đầu cơ, việc điều chỉnh phải đợc chuẩn bị chu đáo kỹ lỡng có 30 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M bớc cẩn trọng, việc điều chỉnh cần đợc tiến hành theo lộ trình có hoạch định trớc Giải pháp cho sách lãi suất + Trong bối cảnh lãi suất đồng ngoại tệ đợc tự hóa, đòi hỏi NHNN phải có bớc thích hợp để tiến tới tự hóa lãi suất đồng nội tệ Đó cần tập trung phát triển thị trờng tiền tệ: Hình thành xây dựng cấu trúc loại lãi suất chủ yếu thị trờng tiền tệ nh: lãi suất tái cấp vốn NHNN; lãi suất đấu thầu tín phiếu kho bạc nhà nớc tín phiếu NHNN; lãi suất cho vay liên ngân hàng Một loại lãi suất phát huy vai trò tích cực việc điều tiết lãi suất thị trờng NHNN loại bỏ chế công bố lãi suất để thực sách tự hóa lãi suất + Do thị trờng tiền tệ trình hoàn thiện bớc thích hợp cho tiến trình tự hóa lãi suất đồng nội tệ nên thực lãi suất cho vay ngắn hạn, NHNN phải trì chế quản lý lãi suất biên độ giao dịch lãi suất cho vay dài hạn + Thời gian tới kinh tế có hội nhập hoàn toàn vào khu vực kinh tế tiếp đến tài NHNN thực sách tự hóa lãi suất hoàn toàn, xóa bỏ sách lãi suất quản lý biên độ lãi suất cho vay dài hạn đồng nội tệ Đồng thời, NHNN tăng cờng sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trờng mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trờng Giải pháp cho sách tín dụng + Vốn tín dụng nhà nớc phải tập trung cho vay chơng trình, dự án , mục tiêu theo định hớng chuyển dịch cấu kinh tế, u tiên vào số ngành mũi nhọn, vùng trọng điểm, dự án đầu t có khả tạo tăng trởng kinh tế cao.Nândg cao khả nằn hỗ trợ tín dụng nhà nớc trách nhiệm ncủa đơn vị sử dụng vốn vay thông qua xác định mức vốn vay lãi suất cho vay hợp lý; đặc biệt dự án thuộc ngành nghề, vùng miền cần khuyến khích nên đợc u tiên mức thấop lãi suất cho vay trung dài hạn ngân hàng thơng mại + Giảm số lợng chơng trình tín dụng định, giảm tỷ lệ tín dụng phải chịu tác động việc định giảm mức độ trợ cấp lãi suất + Mở rộng qui mô tăng nhịp độ phát hành trái phiếu phủ, trái phiếu công trình để huy động vốn phục vụ chuyển dịch cấu kinh tế Đổi phơng thức chế hoạt động Quỹ hỗ trợ phát triển, tạo điều kiện thuận lợi cho Quỹ chủ động huy động vốn dài hạn cho đầu t phát triển Mở rộng quyền phát hành trái phiếu đầu t cho địa phơng thông qua quỹ đầu t phát triển địa phơng để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng địa bàn 31 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M II số Giải pháp cải cách hệ thống ngân hàng: Xử lý nợ tồn đọng 1.1 Thành lập công ty mua bán nợ tách khỏi ngân hàng thơng mại Hiện ngân hàng thơng mại quốc doanh thành lập công ty khai thác tài sản chấp đa vào hoạt động Mặt khác, ngân hàng thơng mại quốc doanh trích lập xử lý dự phòng rủi ro Tuy nhiên theo biện pháp không triệt để công ty nguồn vốn hoạt động công ty thực chất lấy từ ngân hàng Do để xử lý khoản nợ Nhà nớc nên thành lập công ty mua bán nợ độc lập với ngân hàng thơng mại 1.2 Tách bạch hoạt động cho vay sách với cho vay thơng mại Một nguyên nhân sâu xa khoản nợ tồn đọng việc cha có tách biệt cho vay sách với cho vay thơng mại hoạt động ngân hàng Trớc Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn hoạt động cho vay thơng mại thờng kiêm nhiệm hoạt động cho vay sách theo chơng trình Chính phủ Những đối tợng thờng khả trả nợ Một tình trạng tơng tự xảy ngân hàng TMQD khác, hoạt động cho vay thị trờng tuý họ thờng phải tham gia vào chơng trình, dự án đầu t Chính phủ nh hoạt động đồng tài trợ cho vay dự án mà Chính phủ quan tâm, có dự án có tính rủi ro cao Điều làm cho tình trạng nợ xấu, nợ tồn đọng ngân hàng thơng mại thêm trầm trọng Hiện nay, có tách biệt việc thành lập Ngân hàng Chính sách, Ngân hàng phát triển nhà Đồng Sông Cửu long song bớc đầu vực định Vì tơng lai Chính phủ cần phải hoạt động tín dụng ngân hàng thơng mại quốc doanh hoạt động theo hớng thị trờng hơn, can thiệp vào hoạt động ngân hàng Giải pháp tăng vốn cho Ngân hàng thơng mại 2.1 Cổ phần hoá bớc ngân hàng thơng mại Cổ phần hóa trình tất yếu tiến hành cải cách hệ thống ngân hàng, cần phải nhìn nhận cụ thể vấn đề Không nên coi việc cổ phần hóa NHTMNN đơn nh chiến dịch phát hành chứng khoán để gọi thêm vốn thay cho phần cấp thêm vốn nhà nớc, mà phải đợc coi nh cách mạng thực sựVừa tăng quy mô vốn, vừa cấu lại hoạt động quản trị kinh doanh nhờ bổ sung nhân tố quản lý nhân tố công nghệ Theo đó, cần áp dụng thông lệ quốc tế việc phát hành đồng thời cổ phiếu u đãi cổ phiếu phổ thông, trớc tiên phải phát hành cổ phiếu phổ thông thị rờng chứng khoán Việc u tiên quyền mua cổ phiếu cho cán bộ, nhân viên NHTMNN cổ phần hóa cần có quy chế riêng (ví dụ quy định số lợng đợc mua theo thâm niên công tác 32 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Ngân hàng, tỷ lệ giảm giá so với giá thị trờng, quyền đợc hoán đổi hai loại cổ phiếu việc định đoạt nó.v.v) sau tôn trọng nguyên tắc đấu giá cổ phiếu thị trờng Cần tính toán tỷ lệ hợp lý từ đầu cho phép nhà đầu t nớc tham gia mua cổ phiếu thị trờng Tính hợp lý tốt cho tỷ lệ đủ để bổ sung nhân tố quản trị công nghệ Ngân hàng nhng không vợt mức tỷ lệ khống chế chung cho nhóm nhân tố Đối với nhà đầu t nớc không nên phân biệt thể nhân hay pháp nhân, miễn đủ lực hành vi, lực pháp lý nằm tổng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu mức độ chi phối theo quy định hội đồng CPH 2.2 Phát hành trái phiếu Chính phủ Đây biện pháp quan trọng để tăng thêm vốn cho ngân hàng mà đảm bảo quyền sở hữu Chính phủ Ngân hàng thơng mại quốc doanh Giải pháp nâng cao lực quản lý Xây dựng kế hoạch đào tạo v đào tạo lại cán bộ, tập trung trớc hết vo lnh vực yếu tái cấu nh : nghiệp vụ quản lý chiến lợc, quản lý rủi ro, kế toán, kiểm toán, quản lý tín dụng v dịch vụ Giải pháp đại hoá công nghệ ngân hàng đa dạng hoá dịch vụ Các ngân hàng thơng mại cần đầu t vào công nghệ mới, đặc biệt hệ thống phần mềm xử lý thông tin khách hàng, chia sẻ thông tin tạo thành hệ thống liên ngân hàng Có nh Ngân hàng tiết kiệm đợc thời gian tránh đợc rủi ro, hạn chế đợc tình trạng thiếu thông tin dễ dẫn đến tổ chức tội phạm quốc tế lừa đảo tiến hành hoạt động rửa tiền Mặt khác, thông qua việc liên kết thông tin ngân hàng tạo thành hệ thống mạnh trở thành lợi cạnh tranh ngân hàng nớc Bên cạnh đó, tiến trình hội nhập vào kinh tế giới, bắt buộc Ngân hàng Việt Nam phải đa dạng hóa loại hình dịch vụ, có nh ngân hàng thơng mại Việt Nam cạnh tranh đợc với Ngân hàng nớc Thêm vào đó, Ngân hàng Thơng mại cảu Việt Nam cần áp dụng tiêu chuẩn quốc tế lĩnh vực hoạt động để đáp ứng nhu cầu ngày lớn đa dạng khách hàng nớc nh tạo hệ thống ngân hàng thống bền vững 33 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN mục lục KI L OBO OKS CO M Phần I: Tổng quan cải cách hệ thống tài I Lý thuyết chung hệ thống tài Hệ thống tài vai trò hệ thống tài 2 Cấu trúc hệ thống tài 2.1 Tài doanh nghiệp 2.2.Ngân sách Nhà nớc 2.3 Tài dân c tổ chức xã hội 2.4 Tài đối ngoại 2.5 Thị trờng tài tổ chức tài trung gian II Tính tất yếu khách quan việc thực cải cách hệ thống tài áp lực từ bên 1.1 áp lực từ tổ chức tài quốc tế 1.2 áp lực trình hội nhập áp lực từ bên 2.1 Các nguyên nhân có tính lịch sử 2.2 Do thân yêu cầu nội hệ thống ngân hàng III Xu hớng cải cách hệ thống tài Sự lựa chọn kiềm chế tài Sự lựa chọn tự hoá tài IV Các biện pháp cải cách hệ thống tài Cải cách sách tài Cải cách hệ thống ngân hàng Phơng pháp tiến hành cải cách 3.1 Cải cách đồng hệ thống tài 3.2 Cải cách bớc hệ thống tài Phần II: Thực trạng cải cách Hệ thống tài số nớc Việt Nam I Xu hớng tài - tiền tệ quốc tế đầu kỷ XXI 10 II Cải cách hệ thống tài số nớc giới 10 Cải cách hệ thống tài ASEAN: 10 1.1 Công cải cách hệ thống tài Thái Lan 10 1.2 Công cải cách hệ thống tài Indonesia, 11 1.3 Công cải cách hệ thống tài Malaysia 11 Cải cách hệ thống tài Trung Quốc 12 Cải cách hệ thống tài Liên bang Nga 12 Cải cách hệ thống tài Hàn Quốc 13 Kinh nghiệm Việt Nam: 14 Quá trình cải cách hệ thống tài Việt Nam 15 34 http://kilobooks.com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M 6.1 Cải cách sách tài 15 6.1.1 Chính sách lãi suất 15 6.1.2 Chính sách tín dụng 16 6.1.3 Chính sách tỷ giá 17 6.1.4 Kết đạt đợc 18 6.1.5 Những vớng mắc cần tháo gỡ 21 6.2 Cải cách hệ thống Ngân hàng 22 6.2.1 Tính tất yếu phải cải cách hệ thống Ngân hàng 22 6.2.2 Nội dung cải cách: 24 6.2.3 Tình hình thực công cải cách hệ thống ngân hàng thời gian qua 25 Phần III: Một số kiến nghị cải cách hệ thống tài Việt Nam 29 I Các giải pháp cải cách sách tài 30 Hoàn thiện sách tỷ giá 30 Giải pháp cho sách lãi suất 31 Giải pháp cho sách tín dụng 31 II số Giải pháp cải cách hệ thống ngân hàng: 32 Xử lý nợ tồn đọng 32 1.1 Thành lập công ty mua bán nợ tách khỏi ngân hàng thơng mại 32 1.2 Tách bạch hoạt động cho vay sách với cho vay thơng mại 32 Giải pháp tăng vốn cho Ngân hàng thơng mại 32 2.1 Cổ phần hoá bớc ngân hàng thơng mại 32 2.2 Phát hành trái phiếu Chính phủ 33 Giải pháp nâng cao lực quản lý 33 Giải pháp đại hoá công nghệ ngân hàng đa dạng hoá dịch vụ 33 35 [...]... thống tài chính 8 Phần II: Thực trạng cải cách Hệ thống tài chính ở một số nớc và Việt Nam 9 I Xu hớng tài chính - tiền tệ quốc tế đầu thế kỷ XXI 10 II Cải cách hệ thống tài chính ở một số nớc trên thế giới 10 1 Cải cách hệ thống tài chính của ASEAN: 10 1.1 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Thái Lan 10 1.2 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Indonesia, 11 1.3 Công cuộc cải. .. trong hệ thống ngân hàng 6 III Xu hớng cải cách hệ thống tài chính 7 1 Sự lựa chọn kiềm chế tài chính 7 2 Sự lựa chọn tự do hoá tài chính 7 IV Các biện pháp cải cách hệ thống tài chính 8 1 Cải cách các chính sách tài chính 8 2 Cải cách hệ thống ngân hàng 8 3 Phơng pháp tiến hành cải cách 8 3.1 Cải cách đồng bộ hệ thống tài chính 8 3.2 Cải cách từng bớc hệ thống. .. Indonesia, 11 1.3 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Malaysia 11 2 Cải cách hệ thống tài chính của Trung Quốc 12 3 Cải cách hệ thống tài chính của Liên bang Nga 12 4 Cải cách hệ thống tài chính của Hàn Quốc 13 5 Kinh nghiệm đối với Việt Nam: 14 6 Quá trình cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 15 34 http://kilobooks.com Tài chính Ngân hàng và sự phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN... cho hệ thống ngân hàng, mua nợ khó đòi để lành mạnh hoá tài chính của các ngân hàng thơng mại nhằm khôi phục khả năng tín dung của nó Thứ t, cải cách hệ thống tài chính cần phải đợc tiến hành từ từ để tránh những cú sốc ngoại sinh Bên cạnh đó, cải cách hệ thống tài chính một cách đồng bộ là hết sức quan trọng 6 Quá trình cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 6.1 Cải cách chính sách tài chính 6.1.1 Chính. .. lớn và đa dạng của cả khách hàng trong và ngoài nớc cũng nh tạo ra một hệ thống ngân hàng thống nhất và bền vững 33 http://kilobooks.com Tài chính Ngân hàng và sự phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN mục lục KI L OBO OKS CO M Phần I: Tổng quan về cải cách hệ thống tài chính 1 I Lý thuyết chung về hệ thống tài chính 2 1 Hệ thống tài chính và vai trò của hệ thống tài chính 2 2 Cấu trúc của hệ. .. OBO OKS CO M Tài chính Ngân hàng và sự phát triển Phần III KI L Một số kiến nghị về cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 29 http://kilobooks.com Tài chính Ngân hàng và sự phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M I Các giải pháp về cải cách các chính sách tài chính 1 Hoàn thiện chính sách tỷ giá Để thực hiện một chính sách tỷ giá hối đoái thực sự hoạt động có hiệu quả và phát huy tác... hệ thống ngân hàng thời gian qua 25 Phần III: Một số kiến nghị về cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 29 I Các giải pháp về cải cách các chính sách tài chính 30 1 Hoàn thiện chính sách tỷ giá 30 2 Giải pháp cho chính sách lãi suất 31 3 Giải pháp cho chính sách tín dụng 31 II một số Giải pháp về cải cách hệ thống ngân hàng: 32 1 Xử lý nợ tồn đọng ... của hệ thống tài chính 2 2.1 Tài chính doanh nghiệp 2 2.2.Ngân sách Nhà nớc 3 2.3 Tài chính dân c và các tổ chức xã hội 3 2.4 Tài chính đối ngoại 3 2.5 Thị trờng tài chính và các tổ chức tài chính trung gian 4 II Tính tất yếu khách quan của việc thực hiện cải cách hệ thống tài chính 4 1 áp lực từ bên ngoài 5 1.1 áp lực từ các tổ chức tài chính. .. 6.1 Cải cách chính sách tài chính 15 6.1.1 Chính sách lãi suất 15 6.1.2 Chính sách tín dụng 16 6.1.3 Chính sách tỷ giá 17 6.1.4 Kết quả đạt đợc 18 6.1.5 Những vớng mắc cần tháo gỡ 21 6.2 Cải cách hệ thống Ngân hàng 22 6.2.1 Tính tất yếu phải cải cách hệ thống Ngân hàng 22 6.2.2 Nội dung cải cách: 24 6.2.3 Tình hình thực hiện công cuộc cải cách hệ thống. .. theo một quy định riêng Những công cụ nh tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ tiền mặt tối thiểu đợc sử dụng rất thờng xuyên ở nớc này trong việc điều tiết cung tiền, hỗ trợ việc cân bằng ngân sách và thực hiện chức năng giám sát 11 http://kilobooks.com Tài chính Ngân hàng và sự phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M 2 Cải cách hệ thống tài chính của Trung Quốc Quá trình cải cách hệ thống tài ... quan trọng http:/ /kilobooks. com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển Phần II KI L thực trạng cải cách Hệ thống tài số nớc Việt Nam http:/ /kilobooks. com Tài Ngân hàng... theo chuẩn quốc tế tối thiểu l 8% 27 http:/ /kilobooks. com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KI L OBO OKS CO M Tài Ngân hàng phát triển 28 http:/ /kilobooks. com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO... động vốn doanh nghiệp (qua liên doanh, góp vốn cổ phần) hoạt động tài đối ngoại phải http:/ /kilobooks. com Tài Ngân hàng phát triển THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN OBO OKS CO M đứng góc độ tổng hợp,