BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING TRƢƠNG THỊ THANH NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN DÒNG VỐN ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGOÀI VÀO CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ở ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 TP HCM - 2015 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING TRƢƠNG THỊ THANH NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN DÒNG VỐN ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGOÀI VÀO CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ở ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TIẾN SĨ PHAN HIỂN MINH TP HCM - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển Đông Nam Á” công trình nghiên cứu Các thông tin, liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung trích dẫn có ghi nguồn gốc kết trình bày luận văn chưa công bố công trình khác Tp HCM, ngày……….tháng…… năm 2015 Trương Thị Thanh Nga i LỜI CÁM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn tới thầy hướng dẫn luận văn tôi,Tiến sĩ Phan Hiển Minh, suốt trình nghiên cứu, Thầy kiên nhẫn hướng dẫn, trợ giúp động viên nhiều Sự hiểu biết sâu sắc khoa học kinh nghiệm Thầy tiền đề giúp đạt thành tựu kinh nghiệm quý báu Xin cám ơn Khoa Sau Đại Học, Trường đại học Tài Marketing tạo điều kiện thuận lợi cho trình học tập Tôi xin cảm ơn bạn bè gia đình cổ vũ động viên lúc khó khăn để vượt qua hoàn thành tốt luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! ii MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cám ơn Mục lục Danh mục sơ đồ Danh mục bảng Danh mục viết tắt Tóm tắt CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Giới thiệu nghiên cứu 1.2 Tình hình nghiên cứu đề tài 1.3 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp nghiên cứu 1.7 Bố cục nghiên cứu CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ LUẬN 2.1 Tổng quan FDI 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Ưu điểm hạn chế hình thức đầu tư trực tiếp nước 2.1.3 Các yếu tố định việc thu hút FDI iii 2.2 Các nghiên cứu trước 10 2.2.1 Một số mô hình nghiên cứu giới 10 2.2.2 Một số mô hình nghiên cứu nước 14 CHƢƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 19 3.1 Quy trình nghiên cứu 19 3.2 Mô hình nghiên cứu 20 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 24 3.4 Giả thuyết nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 24 3.4.1 Giả thuyết nghiên cứu 24 3.4.2 Phương pháp nghiên cứu 25 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 30 4.1 Thống kê mô tả biến 30 4.2 Kết nghiên cứu 33 4.3 Thảo luận biến nghiên cứu theo kết đối chiếu với thực tế 40 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 46 5.1 Kết luận 46 5.2 Kiến nghị 48 iv DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ Quy trình nghiên cứu 19 v DANH MỤC BẢNG Bảng Mô tả biến 23 Bảng Thống kê mô tả biến mô hình nghiên cứu 30 Bảng Ma trận tương quan biến độc lập mô hình 31 Bảng Kết kiểm định nghiệm đơn vị - Unit root test 32 Bảng 4 Hồi quy liệu bảng theo mô hình Pool OLS 33 Bảng Hồi quy liệu bảng với hiệu ứng cố định – FEM 35 Bảng Hồi quy liệu bảng với hiệu ứng ngẫu nhiên – REM 36 Bảng Kết kiểm định lựa chọn FEM REM 37 Bảng Tổng hợp kết hồi quy theo mô hình Pool OLS, FEM REM 38 Bảng Kết ước lượng yếu tố tác động đến FDI theo phương pháp FGLS 40 Bảng 10 Thống kê mô tả biến nghiên cứu trường hợp Việt Nam 43 Bảng 11 Kết hồi quy mô hình trường hợp Việt Nam 44 vi DANH MỤC VIẾT TẮT ASEAN: Association of Southeast Asian Nations – Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á ASEAN-5: Indonesia, Malaysia, Philippines, Thái Lan Việt Nam BRIC: nhóm nước có kinh tế gồm: Brazil, Nga, Ấn Độ Trung Quốc ĐTNN: Đầu tư nước FDI: Foreign Direct Investment - Đầu tư trực tiếp nước FEM: Fixed Effects Model FGLS: Feasible Generalized Least Square – Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi GDP: Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm nước IMF: International Monetary Fund - Quỹ tiền tệ quốc tế REM: Random Effects Model UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development – Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển USD: the US Dollar VIF: Variance inflator factor – Nhân tử phóng đại phương sai WDI: World Bank’s World Development Indicators WTO: World Trade Organization – Tổ chức Thương mại giới vii TÓM TẮT Đầu tư trực tiếp nước (FDI) đóng vai trò lớn phát triển kinh tế quốc gia, đặc biệt nước phát triển FDI mang lại lợi ích như: chuyển giao kỹ thuật công nghệ, tạo việc làm, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nước nhận đầu tư……Do đó, việc nghiên cứu yếu tố tác động đến đầu tư trực tiếp nước cần thiết cho quốc gia nhằm cải thiện môi trường đầu tư thúc đẩy phát triển kinh tế Mục tiêu viết nhằm nghiên cứu nhân tố tác động đến FDI quốc gia phát triển Đông Nam Á, gồm: Indonesia, Malaysia, Philippines, Thái Lan Việt Nam giai đoạn 1990 – 2014 Các yếu tố nghiên cứu: quy mô thị trường, chi phí lao động, sở hạ tầng, độ mở thương mại, sách kinh tế vĩ mô phủ lạm phát Mô hình nghiên cứu tác giả dựa mô hình thực nghiệm Nguyễn Văn Bổn Nguyễn Minh Tiến (2014) Nguồn liệu lấy từ United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) World Bank’s World Development Indicators (WDI) Tác giả sử dụng phầm mềm Stata để phân tích liệu bảng theo mô hình Pool OLS, mô hình hồi quy theo hiệu ứng cố định (FEM), mô hình hồi quy theo hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Feasible Generalized Least Square (FGLS) Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố quy mô thị trường, sở hạ tầng độ mở thương mại có tác động tích cực đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển Đông Nam Á viii Phụ lục 3: Kết kiểm định Unit – root test biến nghiên cứu xtunitroot fisher FDI, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for FDI Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 27.2716 -2.7432 -3.1015 3.8620 0.0024 0.0030 0.0021 0.0001 P Z L* Pm P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xtunitroot fisher lnGDP, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for lnGDP Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 2.6945 2.3976 2.4002 -1.6336 0.9877 0.9917 0.9885 0.9488 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xi xtunitroot fisher DlnGDP, dfuller lags(0) (5 missing values generated) Fisher-type unit-root test for DlnGDP Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 24 ADF regressions: lags Statistic p-value 88.8969 -7.8073 -11.1521 17.6419 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xtunitroot fisher lnWAGE, dfuller lags(0) (15 missing values generated) Fisher-type unit-root test for lnWAGE Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Avg number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 22.00 ADF regressions: lags Statistic p-value 4.2810 1.5506 1.4981 -1.2788 0.9338 0.9395 0.9275 0.8995 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xii xtunitroot fisher DlnWAGE, dfuller lags(0) (20 missing values generated) Fisher-type unit-root test for DlnWAGE Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Avg number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 21.00 ADF regressions: lags Statistic p-value 136.3768 -10.2585 -17.1210 28.2587 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xtunitroot fisher lnTELE, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for lnTELE Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 70.2244 -6.2010 -8.7579 13.4666 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xiii xtunitroot fisher BUD, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for BUD Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 11.1901 -0.8689 -0.8061 0.2661 0.3429 0.1925 0.2134 0.3951 P Z L* Pm P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xtunitroot fisher DBUD, dfuller lags(0) (5 missing values generated) Fisher-type unit-root test for DBUD Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 24 ADF regressions: lags Statistic p-value 117.2285 -9.2729 -14.7166 23.9770 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xiv xtunitroot fisher OPEN, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for OPEN Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 10.1202 0.4540 0.3600 0.0269 0.4300 0.6751 0.6393 0.4893 P Z L* Pm P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xtunitroot fisher DOPEN, dfuller lags(0) (5 missing values generated) Fisher-type unit-root test for DOPEN Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 24 ADF regressions: lags Statistic p-value 140.1936 -10.2112 -17.5991 29.1122 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xv xtunitroot fisher INF, dfuller lags(0) Fisher-type unit-root test for INF Based on augmented Dickey-Fuller tests Ho: All panels contain unit roots Ha: At least one panel is stationary Number of panels = Number of periods = AR parameter: Panel means: Time trend: Drift term: Asymptotics: T -> Infinity Panel-specific Included Not included Not included Inverse chi-squared(10) Inverse normal Inverse logit t(29) Modified inv chi-squared P Z L* Pm 25 ADF regressions: lags Statistic p-value 49.2239 -5.2954 -6.1463 8.7707 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 P statistic requires number of panels to be finite Other statistics are suitable for finite or infinite number of panels xvi Phụ lục 4: Kết hồi quy riêng Indonesia reg FDI lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF Source SS df MS Model Residual 40.2523054 7.45406344 17 6.70871756 43847432 Total 47.7063688 23 2.07418995 FDI Coef lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF _cons -.936359 1.548374 -.8151045 -.4565 -.059639 0484808 -20.92955 Std Err 1.462311 5128502 9185733 1102114 0342733 0227418 13.3748 t -0.64 3.02 -0.89 -4.14 -1.74 2.13 -1.56 xvii Number of obs F( 6, 17) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.530 0.008 0.387 0.001 0.100 0.048 0.136 = = = = = = 24 15.30 0.0000 0.8438 0.7886 66217 [95% Conf Interval] -4.021566 4663545 -2.753125 -.6890257 -.1319494 0004998 -49.14792 2.148848 2.630393 1.122916 -.2239744 0126713 0964618 7.288813 Phụ lục 5: Kết hồi quy riêng Malaysia xtgls FDI lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF, panels(iid) corr(independent) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = FDI Coef lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF _cons 1.588436 -.749776 -5.157192 -.1167815 0324983 4582567 13.69483 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 -34.7876 Std Err 2.092592 1.192355 3.098835 0729949 0258629 2209347 13.47604 z 0.76 -0.63 -1.66 -1.60 1.26 2.07 1.02 xviii P>|z| 0.448 0.529 0.096 0.110 0.209 0.038 0.310 = = = = = 24 24 82.74 0.0000 [95% Conf Interval] -2.512969 -3.086749 -11.2308 -.2598488 -.0181921 0252327 -12.71772 5.689842 1.587197 9164123 0262859 0831887 8912808 40.10739 Phụ lục 6: Kết hồi quy riêng Philippines reg FDI lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF Source SS df MS Model Residual 4.90484712 5.81643659 18 81747452 323135366 Total 10.7212837 24 446720155 FDI Coef lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF _cons 3.650967 -2.524117 -.1654983 1481822 036894 -.0953239 30.91046 Std Err 1.236391 8734568 8914028 0611655 0182352 0488275 13.71795 t 2.95 -2.89 -0.19 2.42 2.02 -1.95 2.25 xix Number of obs F( 6, 18) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.009 0.010 0.855 0.026 0.058 0.067 0.037 = = = = = = 25 2.53 0.0592 0.4575 0.2766 56845 [95% Conf Interval] 1.053406 -4.359181 -2.038266 0196781 -.0014166 -.1979066 2.090122 6.248528 -.6890519 1.707269 2766862 0752046 0072589 59.7308 Phụ lục 7: Kết hồi quy riêng Thái Lan reg FDI lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF Source SS df MS Model Residual 31.6564372 16.5032554 18 5.27607286 91684752 Total 48.1596925 24 2.00665386 FDI Coef lnGDP lnWAGE lnTELE BUD OPEN INF _cons -1.525347 -.2963391 -.4751029 154169 0368164 2691091 17.05669 Std Err 1.132047 7004435 899598 0513829 0157479 1091341 9.17412 t -1.35 -0.42 -0.53 3.00 2.34 2.47 1.86 xx Number of obs F( 6, 18) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.195 0.677 0.604 0.008 0.031 0.024 0.079 = = = = = = 25 5.75 0.0017 0.6573 0.5431 95752 [95% Conf Interval] -3.903689 -1.767916 -2.365088 0462174 0037312 0398269 -2.217425 8529944 1.175238 1.414882 2621205 0699016 4983913 36.3308 DỮ LIỆU ĐỀ TÀI “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DÒNG VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀO CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ở ĐÔNG NAM Á” Quốc gia INDONESIA Năm 1990 0.954324408 637.88 166000000 0.596877718 -2.6113 49.1 7.81 INDONESIA 1991 1.156294864 702.05 130000000 0.712375901 -3.3238 49.1 9.41 INDONESIA 1992 1.293162906 749.06 229000000 0.893578934 -1.9983 52.8 7.52 INDONESIA 1993 1.267666561 836.67 346000000 0.991359514 -1.3329 50.5 9.67 INDONESIA 1994 1.238607831 921.60 449000000 1.288862195 -1.5784 51.9 8.53 INDONESIA 1995 2.186194804 1036.68 651000000 1.695332887 -3.1816 54.0 9.42 INDONESIA 1996 2.746628415 1148.52 796000000 2.123833017 -3.3703 52.3 7.97 INDONESIA 1997 2.191900396 1073.84 725000000 2.49060482 -2.2661 56.0 6.22 INDONESIA 1998 -0.216877585 468.23 958169982.9 2.744774961 4.29247 96.2 58.45 INDONESIA 1999 -1.31284446 677.01 1109000000 2.952311997 4.1306 62.9 20.47 INDONESIA 2000 -2.757224633 786.59 1190199951 3.188784588 4.84307 71.4 3.68 INDONESIA 2001 -1.855441966 753.83 1046000000 3.405635404 4.30106 69.8 11.5 INDONESIA 2002 0.074619004 906.10 1258917603 3.604025674 3.99852 59.1 11.9 INDONESIA 2003 -0.246621773 1076.22 1488709351 3.693926612 3.45304 53.6 6.59 INDONESIA 2004 0.73821173 1160.61 1866314941 4.688961526 0.60857 59.8 6.06 INDONESIA 2005 2.916025015 1273.47 5419620729 6.017362698 0.09709 64.0 10.45 INDONESIA 2006 1.34788735 1601.03 5722357517 6.50860509 2.97871 56.7 13.1 INDONESIA 2007 1.602899516 1871.29 6174340000 8.455327347 2.42762 54.8 6.4 INDONESIA 2008 1.826183155 2178.27 6794200933 12.96858714 0.02461 58.6 10.2 INDONESIA 2009 0.903851218 2272.04 6792907280 14.6574939 1.96977 45.5 4.38 INDONESIA 2010 1.941790495 2946.66 6916051073 17.00667309 0.72537 47.5 5.13 INDONESIA 2011 2.274533658 3469.75 6923970511 15.83971304 0.1992 51.3 5.35 INDONESIA 2012 2.182910649 3551.42 7212196578 15.38613391 -2.7459 50.1 4.27 FDI GDP WAGE TELE BUD OPEN INF INDONESIA 2013 2.124038964 3475.25 INDONESIA 2014 2.50707285 3514.62 MALAYSIA 1990 5.930881734 2417.42 MALAYSIA 1991 8.228542798 MALAYSIA 1992 MALAYSIA MALAYSIA 7614419340 12.29566903 -3.2763 49.5 6.69 11.72314933 -2.859 48.2 6.39 185221130.4 8.707569895 -1.976 146.89 2.6178 2626.08 130178665.2 9.710655227 -8.5131 159.31 4.3583 8.68614322 3080.00 153098281.9 10.89073576 -3.664 150.61 4.7673 1993 8.582177092 3395.41 175595687.9 12.23628664 -4.4711 157.94 3.561 1994 6.150545794 3685.99 119271873.5 14.17241225 -6.0688 179.9 3.7005 MALAYSIA 1995 6.546031 4286.17 115796005.2 16.0790681 -9.7302 192.11 3.4506 MALAYSIA 1996 7.235398588 4743.75 164153198.2 17.73915324 -4.4243 181.77 3.4886 MALAYSIA 1997 6.312341802 4593.67 194441070.6 19.36656863 -5.9252 185.67 2.6625 MALAYSIA 1998 3.760275206 3228.60 189584335.3 19.61143736 13.202 209.49 5.2703 MALAYSIA 1999 4.921150479 3456.85 322894744.9 19.35180691 15.9242 217.57 2.7446 MALAYSIA 2000 4.038832772 4004.55 342368408.2 19.76025449 9.04994 220.41 1.5347 MALAYSIA 2001 0.597086043 3878.00 367105255.1 19.68408754 7.85356 203.36 1.4168 MALAYSIA 2002 3.176144859 4130.68 435000000 19.12813227 7.12946 199.36 1.8079 MALAYSIA 2003 2.244053404 4427.46 571052612.3 18.36657647 12.1424 194.2 0.9928 MALAYSIA 2004 3.706621046 4918.17 801868408.2 17.52907313 12.0877 210.37 1.5185 MALAYSIA 2005 2.832098327 5553.94 1116972560 16.89265287 13.9201 203.85 2.9608 MALAYSIA 2006 3.724831517 6179.64 1365476253 16.49289261 16.1037 202.58 3.6092 MALAYSIA 2007 4.440655363 7218.39 1556236305 16.22297816 15.3809 192.47 2.0274 MALAYSIA 2008 3.104916224 8460.39 1329070850 16.53337654 16.8469 176.67 5.4407 MALAYSIA 2009 0.71841288 7277.76 1130872358 16.27904734 15.7235 162.56 0.5834 MALAYSIA 2010 3.660110274 8754.24 1102925378 16.30296683 10.9069 169.66 1.727 MALAYSIA 2011 4.212767564 10068.11 1211496096 15.72692038 11.5723 166.62 3.1745 MALAYSIA 2012 3.30009638 10439.96 1319707015 15.69395163 6.10554 158.94 1.6636 MALAYSIA 2013 3.929631967 10538.06 1395888416 15.26333527 3.74618 154.08 2.105 MALAYSIA 2014 3.27712362 10829.94 14.60916653 4.62694 149.5225 3.142991 - - PHILIPPINES 1990 1.24121011 715.30 1465000000 0.984737562 -6.0819 60.8 12.68 PHILIPPINES 1991 1.224197578 715.50 1850000000 1.020754957 -2.2767 62.185 18.492 PHILIPPINES 1992 1.464804214 815.06 2538000000 1.016342309 -1.8876 63.158 8.5945 PHILIPPINES 1993 2.277067049 817.36 2587000000 1.292543111 -5.5474 71.166 6.8816 PHILIPPINES 1994 2.48265794 941.72 3452000000 1.630622837 -4.6033 73.96 8.3619 PHILIPPINES 1995 1.968433074 1064.84 5360000000 2.025153125 -2.6713 80.539 8.0333 PHILIPPINES 1996 1.834680902 1163.85 4875000000 2.510370274 -4.7714 89.8 9.0095 PHILIPPINES 1997 1.516800642 1131.40 6799000000 2.855143589 -5.2839 108.25 5.944 PHILIPPINES 1998 2.4263568 970.61 5130000000 3.349239951 2.14107 98.662 9.7048 PHILIPPINES 1999 1.502497515 1091.78 6717000000 3.804934057 -3.4641 94.909 6.6423 PHILIPPINES 2000 2.76453466 1043.46 6961000000 3.942452213 -2.7497 104.73 -0.187 PHILIPPINES 2001 0.255697469 961.72 8769000000 4.180560923 -2.2947 98.909 5.4028 PHILIPPINES 2002 1.895334799 1004.99 9735000000 4.089911842 -0.3466 102.44 2.7227 PHILIPPINES 2003 0.58516327 1015.78 10243000000 4.043354395 0.33966 101.85 2.2691 PHILIPPINES 2004 0.752972186 1084.77 11471000000 4.081012422 1.77846 102.64 4.7909 PHILIPPINES 2005 1.614499879 1200.94 13732557722 3.923566031 1.93118 97.879 6.5954 PHILIPPINES 2006 2.21502665 1398.83 15496088457 4.158556156 5.69742 94.941 5.4667 PHILIPPINES 2007 1.954339558 1680.55 16437434092 4.433257615 5.40435 86.619 2.9416 PHILIPPINES 2008 0.771878137 1920.99 18850672419 4.510437037 0.08296 76.282 8.1843 PHILIPPINES 2009 1.226731164 1831.97 19959507639 4.462031378 5.01871 65.59 4.2128 PHILIPPINES 2010 0.536100487 2135.92 21556633836 3.569396116 3.59696 71.419 3.7841 PHILIPPINES 2011 0.89541103 2358.07 23053626019 3.741002022 2.51747 67.698 4.7181 PHILIPPINES 2012 1.284766502 2587.62 24609679613 3.612119624 2.77713 64.662 3.1716 PHILIPPINES 2013 1.418770492 2765.08 26699667194 3.200244561 3.46344 59.887 2.9326 PHILIPPINES 2014 2.178809446 2843.08 28403489247 3.090254028 4.44522 60.573 4.129353 THAILAND 1990 3.017229635 1508.29 973244506.8 2.340859293 -8.5316 75.782 5.864 THAILAND 1991 2.085820713 1717.86 1019360107 2.716059037 -7.7075 78.471 5.7099 THAILAND 1992 1.929965909 1932.90 444564971.9 3.104401535 -5.6557 77.955 4.1391 THAILAND 1993 1.445476371 2152.77 1111689453 3.813559147 -5.0835 80.158 3.3122 THAILAND 1994 0.948664912 2467.18 1280921387 4.70300077 -5.5845 82.587 5.0477 THAILAND 1995 1.232006769 2848.55 1695279785 5.903295327 -8.0835 90.429 5.8182 THAILAND 1996 1.284985122 3054.75 1805949707 6.984568183 -8.0746 84.778 5.8051 THAILAND 1997 2.572710391 2506.21 1658406250 8.016823177 -2.0022 94.604 5.6258 THAILAND 1998 6.697678452 1836.68 1424466797 8.271424275 12.7325 101.87 7.9947 THAILAND 1999 4.979216229 1989.99 1460133667 8.46376174 10.1345 104.02 0.2847 THAILAND 2000 2.778564365 1968.54 1696785400 8.968208156 7.58862 124.92 1.592 THAILAND 2001 4.390823822 1831.90 1252447510 9.591276675 4.41497 125.22 1.6269 THAILAND 2002 2.644294987 1988.73 1379995483 10.27781332 3.66828 121.7 0.6973 THAILAND 2003 3.660962638 2211.87 1607350342 10.28466418 3.34535 124.58 1.8044 THAILAND 2004 3.631466223 2478.82 1621875977 10.46533584 1.71028 136.54 2.7592 THAILAND 2005 4.574375318 2689.95 1187095815 10.73019684 -4.336 148.25 4.5404 THAILAND 2006 4.587886305 3143.24 1333073159 10.73346668 1.11846 143.8 4.6375 THAILAND 2007 4.59921611 3737.72 1635036272 10.63010845 6.34776 138.46 2.2415 THAILAND 2008 3.101866705 4118.40 1897939577 11.17218556 0.81106 150.33 5.4685 THAILAND 2009 1.84064961 3978.91 2776097220 10.87088972 8.30101 126.16 -0.846 THAILAND 2010 2.868225948 4802.66 3580347365 10.29353554 3.11873 135.14 3.2723 THAILAND 2011 1.073271051 5192.12 4554062826 10.00505705 2.57943 149.35 3.8087 THAILAND 2012 2.925136594 5479.76 4713380624 9.548551178 -0.391 148.83 3.0149 THAILAND 2013 3.343041355 5778.98 5689777048 9.037389393 -0.6915 143.85 2.1849 THAILAND 2014 3.086616472 5560.66 5655149980 8.464368401 3.51061 142.73 1.895142 VIETNAM 1990 2.781322897 93.91599876 - 0.142992552 -4.002 81.316 36.031 VIETNAM 1991 3.90081748 136.5480868 - 0.194786248 -1.3882 66.947 81.817 VIETNAM 1992 4.803896582 137.2336601 - 0.212418225 -0.0781 73.577 37.705 VIETNAM 1993 7.025288147 179.6674514 - 0.354401793 -10.583 66.212 8.379 VIETNAM 1994 11.94245461 217.8858147 - 0.59132361 -11.494 77.473 9.483 VIETNAM 1995 8.584037083 272.7723255 - 1.019467984 -12.77 74.721 16.926 VIETNAM 1996 9.713080733 319.5343983 - 1.537404528 -8.1922 92.706 5.675 VIETNAM 1997 8.270096544 343.2731102 - 1.704503473 -5.6922 94.344 3.2095 VIETNAM 1998 6.141214415 343.8128587 - 2.203122099 -3.9471 97.001 7.2662 VIETNAM 1999 4.922663629 358.4224233 - 2.631458495 4.10338 102.79 4.1171 VIETNAM 2000 3.831738154 415.885373 1340000000 3.143509301 3.28774 103.24 -1.71 VIETNAM 2001 3.683622266 431.8106114 1100000000 3.731764316 1.93248 103.69 -0.432 VIETNAM 2002 3.689268314 459.7088996 1770000000 4.759842923 -1.5917 107.83 3.8308 VIETNAM 2003 3.394427347 512.4864172 2100000000 5.281179308 -4.5204 115.12 3.2199 VIETNAM 2004 3.257519609 587.3288813 2310000000 12.03187246 -1.9363 122.26 7.7592 VIETNAM 2005 3.390403639 678.4545387 3150000000 10.01171308 -0.972 130.71 8.2814 VIETNAM 2006 3.616000904 774.0350222 3800000000 9.991553702 -0.2467 138.31 7.3858 VIETNAM 2007 9.017699159 894.414356 6180000000 12.90029354 -8.9817 154.61 8.3038 VIETNAM 2008 9.663039055 1134.613808 6805000000 16.90255661 -10.918 154.32 23.118 VIETNAM 2009 7.168823852 1201.98 6020000000 19.75891791 -6.2331 136.31 6.9651 VIETNAM 2010 6.900611788 1301.91 8260000000 16.14245726 -3.6884 152.22 8.9514 VIETNAM 2011 5.547460854 1507.44 8600000000 11.31620657 0.17412 162.91 18.678 VIETNAM 2012 5.370298997 1716.16 - 11.22414526 5.81568 156.55 9.0942 VIETNAM 2013 5.192834955 1869.44 - 10.13201031 5.52599 163.67 6.5922 VIETNAM 2014 4.940853977 2011.980112 - 6.010073112 5.41018 169.535 4.0859 [...]... Câu hỏi nghiên cứu Các yếu tố nào tác động đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các quốc gia đang phát triển ở Đông Nam Á ? - Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố nghiên cứu đối với dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các quốc gia đang phát triển ở Đông Nam Á ? 1.4 - Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tư ng nghiên cứu là các yếu tố tác động đến dòng vốn FDI vào các quốc gia Indonesia, Malaysia,... liên quan đến FDI như: Wahid, Sawkut và Seetanah (2007), Các yếu tố tác động đến vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài: bài học từ các quốc gia tại Châu Phi” Erdal Demirhan và Mahmut Masca (2008), Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các quốc gia đang phát triển: phân tích dữ liệu chéo” Kok và Ersoy (2009), “Phân tích các yếu tố tác động đến FDI vào các quốc gia đang phát triển Vinit... cho các quốc gia nhận đầu tư thì việc nghiên cứu các yếu tố tác động đến việc thu hút dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài là cần thiết để tạo ra môi trường đầu tư hấp dẫn thu hút nhiều nguồn vốn FDI vào các quốc gia hơn, Tôi đã chọn đề tài nghiên cứu Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các quốc gia đang phát triển ở Đông Nam Á 1.2 Tình hình nghiên cứu của đề tài Cho đến. .. nhóm nước BRIC nhưng thực sự chưa có nhiều nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các nước đang phát triển ở Đông Nam Á 18 CHƢƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU Đầu tư trực tiếp nước ngoài có những tác động trực tiếp cũng như những hiệu ứng lan tỏa gián tiếp đối với nước tiếp nhận đầu tư Việc xác định rõ các yếu tố quyết định đến thu hút dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài. .. Các yếu tố ảnh hưởng đến FDI vào các quốc gia BRIC: phân tích dữ liệu bảng” Liu và cộng sự (2012), Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài phân bổ vào 4 vùng lãnh thổ của Trung Quốc Mani Govil (2012), Các yếu tố ảnh hưởng đến FDI vào các nước đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ phân tích chuỗi dữ liệu thời gian”…… Bên cạnh đó còn có các công trình nghiên cứu trong nước về đầu. .. họ bỏ vốn theo hướng có lợi nhất cho chủ đầu tư - Thông qua hoạt động trực tiếp đầu tư, các nhà đầu tư nước ngoài tham dự vào quá trình giám sát và đóng góp vào thực thi các chính sách mở cửa kinh tế theo các cam kết thương mại và đầu tư song phương và đa phương của nước chủ nhà Về phía nước tiếp nhận đầu tư trực tiếp - Giúp tăng cường khai thác vốn của các chủ đầu tư nước ngoài Nhiều nước thiếu vốn. .. vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các nước đang phát triển của Đông Nam Á, cụ thể gồm 5 nước: Indonesia, Malaysia, Philippines, Thái Lan và Việt Nam Các yếu tố nghiên cứ : quy mô thị trường, chi phí lao động, cơ sở hạ tầng, chính sách vĩ mô của chính phủ, độ mở thương mại và lạm phát Từ đó đưa ra các đề xuất phù hợp cho chính sách thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài của các nước Đông Nam Á 1.3.2 - Câu... cứu cho thấy nợ nước ngoài và tỷ lệ lạm phát có tác động âm đến FDI Nghiên cứu còn cho thấy yếu tố độ mở thương mại, tỷ lệ sử dụng điện thoại và tỷ lệ tăng trưởng vốn có ảnh hưởng tích cực đến dòng vốn FDI Trong đó, tỷ lệ sử dụng điện thoại có mức ảnh hưởng nhất đến thúc đẩy vốn FDI vào các quốc gia Ranjan và Agrawal (2011) với nghiên cứu Các yếu tố ảnh hưởng đến vốn FDI vào các quốc gia BRIC: phân... các quốc gia Độ mở thương mại cho thấy tác động khả quan đến vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và quy mô thị trường cũng có mối tư ng quan thuận với FDI Bài nghiên cứu cũng kết luận rằng chỉ số ổn định chính trị và chi phí lao động lại khiến cho dòng vốn FDI đi vào giảm xuống Demirhan và Masca (2008) đã thực hiện nghiên cứu Các yếu tố ảnh hưởng đến Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các quốc gia đang phát. .. đến đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia đang phát triển Nguyễn Thị Tư ng Anh và Nguyễn Hữu Tâm (2013), “Nghiên cứu định lượng về các nhân tố ảnh hưởng đến việc thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các tỉnh thành của Việt Nam trong giai đoạn hiện nay”.… 2 1.3 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu tác động của một số yếu tố kinh tế vĩ mô đối với dòng vốn đầu tư ... (2007), Các yếu tố tác động đến vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài: học từ quốc gia Châu Phi” Erdal Demirhan Mahmut Masca (2008), Các yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển: ... động đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển Đông Nam Á ? - Mức độ ảnh hưởng yếu tố nghiên cứu dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển Đông Nam Á ? 1.4 - Đối tƣợng... - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào quốc gia phát triển Đông Nam Á công trình nghiên cứu Các thông tin, liệu sử dụng luận