Đang tải... (xem toàn văn)
: Thị trường tài chính giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế, là cầu nối giữa những người tiết kiệm và những nhà đầu tư, là nơi xảy ra các chuyển giao rủi ro giữa các cá nhân và các doanh nghiệp.Vì vậy việc học tốt môn này vô cùng quan trọng. Đây là câu hỏi lí thuyết và trả lời môn thị trường chứng khoán phục vụ sinh viên thi giưa kì và kết thúc học phần.
HỆ THỐNG CÁC CÂU HỎI ÔN TẬP MÔN TTCK (kèm lời giải) Câu 1: Tỷ lệ sở hữu cổ đông công ty bị pha loãng công ty thực chi trả cổ tức cổ phiếu? SAI Cty thực chi trả cổ tức cho cổ đông CP theo tỷ lệ định cổ đông nắm giữ CP chi trả theo tỉ lệ tương ứng, đồng thời số lượng CP công ty sau thực chi trả tăng lên tương ứng với tỉ lệ chi trả=> ko làm ảnh hưởng đến tỷ lệ sở hữu CP cổ đông tổng số CP công ty =>Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu cổ đông công ty ko bị pha loãng Câu 2: Khi chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi sang thành cổ phiếu thường làm thay đổi cấu nguồn vốn công ty cổ phần phát hành trái phiếu đó? SAI : -Trái phiếu có khả chuyển đổi loại TP có mức lãi xuất cố định, đảm bảo cho người sở hữu quyền đổi TP thành CP thời gian với điều kiện định Giá trị quyền chuyển đổi ko phụ thuộc vào đk chuyển đổi mà phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu công ty -Mục đích việc phát hành TP chuyển đổi nhằm huy động thêm vốn vào thời điểm chưa thích hợp để phát hành CP thường, đồng thời nhằm mục đích tăng thêm tính hấp dẫn cho đợt phát hành (nhất thị trường TP CP ưu đãi xuống giá) -Cơ cấu nguồn vốn công ty bao gồm vốn điều lệ VCSH Khi phát hành trái phiếu có khả chuyển đổi công chúng làm tăng vốn chủ sở hữu công ty, dấn đến làm thay đổi cấu nguồn vốn Còn chuyển đổi TP sang CP thường, làm cho số lượng CP lưu hành cty tăng lên, làm giảm cổ tức thu CP thường ko làm thay đổi cấu nguồn vốn công ty Câu 3: Mua trái phiếu chuyển đổi giúp nhà đầu tư kết hợp tính an toàn tính đầu chuyển đổi sang cổ phiếu thường? ĐÚNG -Trái phiếu có khả chuyển đổi loại TP có mức lãi xuất cố định, đảm bảo cho người sở hữu quyền đổi TP thành CP thời gian với điều kiện định Giá trị quyền chuyển đổi ko phụ thuộc vào đk chuyển đổi mà phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu công ty -Mục đích việc phát hành TP chuyển đổi nhằm huy động thêm vốn vào thời điểm chưa thích hợp để phát hành CP thường, đồng thời nhằm mục đích tăng thêm tính hấp dẫn cho đợt phát hành (nhất thị trường TP CP ưu đãi xuống giá) -Khi mua TP chuyển đổi giúp cho NĐT kết hợp tính an toàn Trái phiếu (được hưởng thu nhập cố định từ tiền lãi mua TP, đồng thời bảo hiểm NĐT trước tình trạng lạm phát) tính đầu CP thường (có thể chuyển đổi từ TP sang CP với tỷ lệ định với giá chuyển đổi) Câu : Chứng quyền phát hành nhằm tăng tính hấp dẫn đợt phát hành cổ phiếu thường? ĐÚNG -Chứng quyền : quyền cho phép mua số cổ phần xác định CP, với mức giá xác định, thời hạn định -Chứng quyền phát hành tiến hành tổ chức lại Cty Cty muốn khuyến khích nhà đầu tư tiềm mua TP hay CP ưu đãi có đk niêm yết thuận lợi Mặt khác, thời điểm chứng quyền phát hành, giá (giá thực cho CP) cao giá thị trường CP sở, cố định tăng lên định kì=> tạo chênh lệch giá=>thu hút ý NĐT đợt phát hành Câu 5: Cho biết : Thông báo công ty giấy Hải Phòng (HAP): +Tỷ lệ chi trả cổ tức cổ phiếu 10% +Ngày đăng kí sở hữu cuối 26/10/2007 +Chu kì toán : T+3 Vậy giao dịch không hưởng quyền cổ tức ngày 27/10/2007? SAI (check lại độ xác) -Thông thường, theo quy định T+3, ngày giao dịch cuối T, ngày giao dịch không hưởng cổ tức ngày giao dịch ko hưởng quyền T+1, ngày T+3 ngày đăng kí cuối “3 ngày” “3 ngày làm việc” ko phải ngày thông thường, tức ko tính đến T7, chủ nhật, ngày nghỉ lễ -Theo ngày đăng kí sở hữu cúôi ngày 26/10/2007 (thứ 6) =T+3 chu kì toán T+3 , T ngày 23/10/2007 (thứ 3)=> ngày giao dịch ko hưởng quyền ngày 24/10/2007 Câu 6: Cho biết : Thông báo Công ty giấy Hải Phòng( HAP) +Tỷ lệ chi trả cổ tức CP 10% +Ngày đăng kí sở hữu cuối 26/03/2007 +Chu kì toán T+3 Vậy giao dịch không hưởng quyền ngày 27/03/2007 SAI Thông thường, theo quy định T+3, ngày giao dịch cuối T, ngày giao dịch không hưởng cổ tức ngày giao dịch ko hưởng quyền T+1, ngày T+3 ngày đăng kí cuối “3 ngày” “3 ngày làm việc” ko phải ngày thông thường, tức ko tính đến T7, chủ nhật, ngày nghỉ lễ -Theo ngày đăng kí sở hữu cuối ngày 26/03/2007 (thứ 2)=T+3 chu kì toán T+3, T ngày 21/03/2007 (thứ 4) => Ngày giao dịch ko hưởng quyền ngày 22/3/2007(thứ 5) (Do 24 25/3/2007 rơi vào thứ chủ nhật, ko phải ngày làm việc) Câu 7: Bản tin GDCK ngày 22/11/06 cho biết : -Thị giá cổ phiếu X : 55.000đ -Giá trị sổ sách cổ phiếu X : 21.000đ Điều chứng tỏ năm trước công ty làm ăn thua lỗ ? SAI -Thị giá cổ phiếu : giá GD CP thị trường, đước định QH cung-cầu -Gía trị sổ sách cổ phiếu : tỷ lệ VCSH/tổng số Cổ phiểu Mà việc lãi lỗ công ty phụ thuộc vào kết HĐKD công ty, không liên quan j đên thị giá cổ phiếu giá trị sổ sách CP Câu 8: Giá đóng cửa cổ phiếu REE ngày 26/10/07 155.000đ/CP Đầu phiên giao dịch, giá mở cửa CP REE ngày 27/10/07, nhà đầu tư đặt lệnh ATO mua 500CP REE Sau đợt khớp lệnh xác định giá mở cửa, Công ty chứng khoán cho biết mua 500CP với mức giá 157.000đ/CP Vậy giá mở cửa REE ngày 27/10/07 155.000đ/CP ? SAI Lệnh ATO lệnh mà tạo NĐT yêu cầu thực giá mở cửa, giá giao dịch đợt khớp lệnh ngày NĐT sử dụng lệnh vào phiên GD xác định giá mở cửa dã khớp mức giá 157k/CP, chứng tỏ giá mở cửa REE ngày 27/10/2007 phải 157k/CP ko phải 155k/CP Câu Hình thức tăng vốn từ quỹ dự trữ thông qua phát hành cổ phiểu làm tăng vốn chủ sở hữu? SAI VCSH Cty bao gồm Vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần quỹ.Khi phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn từ quỹ dự trữ làm thay đổi cấu vốn chủ sở hữu k làm tăng VCSH Câu 10: Một điều kiện để công ty chi trả cổ tức cho cổ đông có chênh lệch giá mua giá bán cổ phiếu quỹ SAI công ty mua cổ phiếu quỹ vào nhằm mục đích giảm bớt số lượng cổ phiếu công ty lưu hành thị trường Việc mua bán ko phải hoạt động tài công ty.Vì phần chênh lệch ko coi lãi hay lỗ công ty để chia cổ tức được.Các công ty mua CP quỹ để dự trữ để thưởng cho nhân viênc(như SSI vừa qua) nhằm giảm tính nắm giữ cổ đông bên tăng trách nhiệm người làm việc công ty Câu 11: Khi dự đoán kinh tế bị khủng hoảng, NĐT bán quyền chọn bán? SAI NKT bị khủng hoảng làm cho giá CK giảm Nếu người bán quyền chọn bán tức người phải có nghĩa vụ mua lại CK người khác với mức giá định trước giá chắn cao giá thị trường thời điểm thực hiện, chắn người bị lỗ.Do đó, trường hợp NKT bị khủng hoảng ko nên bán quyền chọn bán • • • • • • Câu 12: Một điều kiện niêm yết Cổ phiếu SGD CK TPHCM công ty cổ phần phải có vốn chủ sở hữu 80 tỷ đồng? SAI phải số vốn điều lệ CTCP tính theo giá trị ghi sổ kế toán đúg Theo luật CKVN năm 2006 đk để niêm yết CP SGDCK TPHCM bao gồm đk sau: Là CTCP có vốn điều lệ góp taị thời điểm đăng kí niêm yết từ 80 tỷ VNĐ trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán Căn vào tình hình phát triển thị trường, mức vốn BTC điều chỉnh tăng giảm phạm vi tối đa 30% sau xin ý kiến thủ tướng phủ HĐKD năm liền trước năm đăng kí niêm yết phải có lãi ko có lỗ lũy kế tính đến năm đăng kí niêm yết Ko có khoản nợ hạn chưa dự phòng theo quy định PL;công khai khoản nợ công ty thành viên HĐQT, BKS, GĐ TGĐ, PGĐ Phó TGĐ, Kế toán trưởng, cổ đông lớn người có liên qua Tối thiểu 20% CP có quyền biểu Cty 100 cổ đông nắm giữ Cổ đông thành viên HĐQT,BKS, GĐ TGĐ, PGĐ Phó TGĐ kế toán trưởng Cty phải cam kết nắm giữ 100% số CP sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số CP thời gian tháng tiếp theo, ko tính số CP thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ Có hồ sơ đăng kí niêm yết CP hợp lệ theo quy định luật CKVN 2006 Câu 13: Hiện công ty X có 3.000.000 cổ phiếu phổ thông lưu hành.Công ty thực thưởng Cổ phiếu cho cổ đông với tỉ lệ 30% Một khách hàng A có 2000 cổ phần X sau thưởng cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu công ty ông ta 3% ? SAI theo ta có : -Số lượng CP X sau công ty tiến hành chia thưởng : 3.000.000 + 3.000.000*30% = 3.900.000 (CP) -Số lượng CP X mà khách hàng A nắm giữ sau chia thưởng : 2.000 + 2.000*30% = 2.600 (CP) =>Tỷ lệ cổ phiếu khách hàng A công ty sau chia thưởng : (2.600 : 3.900.000) * 100% = 0.067% # 3% =>đpcm Câu 14*: Theo quy định hành VN, cty đại chúng công ty có vốn điều lệ >5 tỷ đồng số NĐT >100, ko kể nhà đầu tư chuyên nghiệp SAI theo luật CK VN 2006 cty đại chúng CTCP thuộc loại hình sau: -Cty thực chào bán CK công chúng -Cty có cổ phiếu niêm yết SGDCK TTGDCK -Cty có cổ phiếu 100 NĐT sở hữu, ko kể NĐT chuyên nghiệp có vốn điều lệ góp từ 10tỷ VNĐ trở lên Câu 15 : Khi muốn giới hạn giá CK cần mua bán, NĐT use lệnh MP Đây ưu điểm lệnh MP SAI -Lệnh MP : Là loại lệnh k đưa mức giá cụ thể giá tốt of thị trường thời điểm Ưu điểm lệnh MP khả thực lệnh cách chắn.Tuy nhiên, NĐT k biết cách xác mức giá GD Đây loại lệnh áp dụng phổ biến TTCK, đặc biệt với NĐT chuyên nghiệp -Còn muốn giới hạn giá mua bán CK NĐT phải dùng lệnh giới hạn Đó loại lệnh NĐT đưa giá cụ thể giá giới hạn để mua bán CK Câu 16: Ko có khác biệt quyền chọn mua quyền chọn bán SAI *Quyền chọn mua : công cụ cho phép người nắm giữ mua khối lượng định hàng hoá với mức giá xác định thời gian định *Quyền chọn bán : công cụ cho phép người nắm giữ bán khối lượng định hàng hoá với mức giá xác định thời gian định *So sánh quyền chọn mua quyền chọn bán: Tiêu chí Quyền chọn mua Quyền chọn bán Khái niệm Cho phép mua số lượngCho TS phép bán số lượng TS theo giá xác định vòng theo1 giá xác định vòng time định time định Đk thực Giá thị trường > Giá thực Giá thị trường < Giá thực Đk có lãi Giá thị trường > Giá thực Giá hiệnthị trường < Giá thực + Giá mua quyền + Giá mua quyền Lỗ tối đa Giá mua quyền Hàng hoá sở CP, số CP, TP, số TP, thương phẩm, đồng tiền hay hợp đồng tương lai Câu 17: Ko có khác hợp đồng kì hạn (HĐKH) hợp đồng tương lai (HĐTL) SAI *HĐKH : thoả thuận người mua người bán quy định phải chuyển giao TS vào ngày ấn định theo giá thoả thuận toán vào ngày hết hạn hợp đồng *HĐTL: thoả thuận mua bán loại hàng hoá công cụ TC vào thời điểm tương lai mà giá cả,số lượng, chất lượng mẫu mã HH xác định rõ vào thời điểm mở hợp đồng *Sự khác HĐKH HĐTL : HĐKH HĐTL Việc toán thực Việc toán có tính đến phần lãi-lỗ vào ngày đáo hạn tích luỹ hàng ngày hợp đồng đó, toán lúc Phổ biến thị trường tiền tệ Phổ biến thị trường tài Rủi ro toán cao k phải Rủikíro toán thấp phải kí quỹ quỹ Tính khoản thấp HĐTL Tính khoản cao HĐKH HH loại nào;Klg, HH phải giao nhận với Klg cụ thể, chất lượng time giao hàng bất đápkìứng yêu cầu tối thiểu theo theo thoả thuận chung thời bênhạn ấn định trước mua-bán bên phải gặp để thoả thuận bên mua-bán ko bao jờ biết mặt việc mua bán HH GD thực qua công cụ bù trừ toán Câu 18: CK nợ CK vốn giống nhau? SAI *CK nợ : CK xác định quyền chủ nợ người sở hữu người phát hành(VD: Trái phiếu) *CK vốn: CK xác nhận quyền sở hữu người sở hữu TS thu nhập người phát hành (VD : Cổ phiếu) *Sự khác CK nợ CK vốn : CK Nợ CK Vốn -Liên quan đến quan hệ vay mượn -Liên quan đến quan hệ góp vốn -Có thời hạn đinh -Không có thời hạn định -Thu nhập cố định -Thu nhập không cố định -Người sở hữu CK nợ cty phát hành -Người sở hữu CK vốn cty phát ko có quyền tham gia quản lí công hành ty có quyền tham gia quản lí công Câu 19: Giả sử quỹ đầu tư có khoản mục sau: Đơn vị tính : triệu đồng a)Tiền mặt công cụ tài 2500 tương đương tiền mặt b)Các CP nắm giữ giá thị giá Tên cổ phiếu Số lượng CP Thị giá (1000đ) REE 20.000 160 SGH 50.000 106 HAP 20.000 GMD 80.000 151 c)Tổng nợ 3020 Biết tổng số chứng lưu hành quỹ 1.000.000 chứng Kết luận : Giá trị tài sản ròng chứng quỹ (NAV) 33.000đ/CP hay sai? SAI theo công thức tính tài sản ròng chứng quỹ ta có : ∑TS có - ∑TS nợ NAV = -∑Chứng quỹ lưu hành Mà theo : ∑TS có= 2.500.000.+20.000*160+50.000*106+20.000*89+80.000*151=24.860.000 Nghìn VNĐ ∑TS nợ = 3.020.000 VNĐ ∑Chứng quỹ lưu hành = 1.000.000 Chứng Suy : 24.860.000-3.020.000 NAV = -=21,840 Nghìn VNĐ/CP # 33,000 Nghìn VNĐ =>đpcm 1.000.000 Câu 20: Vào lúc 8h20 phút ngày 24/10/07, NĐT đặt lệnh mua công ty chứng khoán SSI với thông tin lệnh sau: Mã Chứng khoán Giá Khối lượng REE 159.500 120 Biết giá đóng cửa REE ngày 23/10/07 156.000đ/CP.Biên độ giao động giá +/-5% Lệnh NĐT hợp lệ ? SAI theo biên độ giao động giá +/- 5% nên ta có 156.000-156.000*5% < giá REE [...]... nghiệp vụ KD ở trên, CTCK còn được cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác Câu 24 : So sánh thị trường OTC và thị trường CK tập trung Thị trường OTC Thị trường sở giao dịch Điểm giống nhau -Đều là các thị trường có tổ chức, chịu sự quản lí, giám sát của nhà nước -Hoạt động của thị trường chịu sự chi phối của hệ thống Luật CK và các văn bản PL khác có liên quan Điểm khác nhau -Địa... toán bù trừ đa phương dạng thống nhất Câu 25: So sánh thị trường OTC và thị trường tự do Thị trường OTC Thị trường CK tự do Điểm giống nhau -Địa điểm GD là phi tập trung -Chủ yếu áp dụng cơ chế xác lập giá qua thương lượng và thoả thuận -Các CK giao dịch phần lớn là các CK có tỷ lệ sinh lợi cao, độ rủi ro lớn Điểm khác nhau -Là thị trường có tổ chức chặt chẽ -Là thị trường ko có tổ chức -GD thông qua... SGD song đáp ứng các yêu cầu của cơ quan quản lí thị trường OTC 11 -Sử dụng hệ thống mạng máy tính -Có diện thể sử dụng mạng diện rộng để rộng để GD,thông tin và quản lí GD hoặc không -Có các nhà tạo lập thị trường cho -Chỉ1 có 1 nhà tạo lập thị trường cho 1 loại CK loại CK, đó là các chuyên gia CK của -Tổ chức quản lí trực tiếp là SGD hoặc -Tổ chức quản lí trực tiếp là SGD hiệp hội các nhà kinh doanh... trung tâm GD cụ thể -GD bằng cơ chế thương lượng-Giao và dịch thông qua đấu giá tập trung thoả thuận giá là chủ yếu, hình thức khớp lệnh thường sử dụng đối với các lệnh nhỏ tại các thị trường OTC mới hình thành -Trên thị trường có thể có nhiều -Chỉ mức có 1 mức giá đối với 1 CK trong giá đối với 1 CK trong cùng 1 cùng thời 1 thời điểm điểm -GD các loại CK có độ rủi ro cao.Bao -GD các loại CK có độ rủi... có tổ chức -GD thông qua thoả thuận qua mạng -GD thoả thuận trực tiếp -Các CK mua bán là các CK được -Các CK mua bán là tất cả các CK phát hành ra công chúng phát hành -Có sự quản lí, giám sát của Nhà nước -Không có sự quản lí của nhà nước và tổ chức tự quản 12 ...• • • • Câu 23: Công ty CK được phép kinh doanh những loại nghiệp vụ gì? Theo luật CKVN 2006 thì các nghiệp vụ được phép KD của các CTCK là : -Các CTCK được phép thực hiện 1, 1 số hoặc toàn bộ NVKD sau đây: Môi ... khác Câu 24 : So sánh thị trường OTC thị trường CK tập trung Thị trường OTC Thị trường sở giao dịch Điểm giống -Đều thị trường có tổ chức, chịu quản lí, giám sát nhà nước -Hoạt động thị trường. .. giá xác định vòng time định time định Đk thực Giá thị trường > Giá thực Giá thị trường < Giá thực Đk có lãi Giá thị trường > Giá thực Giá hiệnthị trường < Giá thực + Giá mua quyền + Giá mua quyền... quản lí thị trường OTC 11 -Sử dụng hệ thống mạng máy tính -Có diện thể sử dụng mạng diện rộng để rộng để GD,thông tin quản lí GD không -Có nhà tạo lập thị trường cho -Chỉ1 có nhà tạo lập thị trường