Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng BÀI TẬP NHÓM MÔN: TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề tài: Xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài quốc gia phương diện vĩ mô? Áp dụng hệ tiêu chí để đánh giá hệ thống tài Việt Nam (dưới hai góc nhìn: so sánh theo thời gian so sánh theo chiều ngang)? Giải pháp cốt lõi cho vấn đề lớn? GVHD LỚP HỌC VIÊN THỰC HIỆN :PGS.TS LÂM CHÍ DŨNG : K24 TNH.ĐN_1 : Nguyễn Thị Lài Võ Thanh Hoàng Nguyễn Thị Ngọc Lan Nguyễn Thị Bích Liên Phạm Thị Thùy Liên Lê Xuân Thành Trần Thị Hồng Yến Đà Nẵng, Tháng 07 – 2012 SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng DANH SÁCH NHÓM – LỚP K24 TNH.ĐN_1 Nguyễn Thị Lài Võ Thanh Hoàng Nguyễn Thị Ngọc Lan Nguyễn Thị Bích Liên Phạm Thị Thùy Liên Lê Xuân Thành Trần Thị Hồng Yến SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng LỜI MỞ ĐẦU Hệ thống tài chính, với đặc trưng diện định chế tài thị trường tài (bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường tín dụng -ngân hàng, thị trường chứng khóan (thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu), có vai trò quan trọng huy động phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế Sự phát triển lành mạnh Hệ thống tài nhân tố thiết yếu đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô, nâng cao khả cạnh tranh kinh tế, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững Hiện nay, toàn cầu phải đối mặt với việc khắc phục hậu khủng khoảng kinh tế nặng nề từ trước đến mà đỉnh điểm bùng nổ khủng hoảng vào cuối năm 2007 Trong đó, khủng hoảng tài phần khủng hoảng kinh tế khủng khoảng tài lại gây thiệt hại lớn nguồn vốn di chuyển qua nước khác có yếu tố trực tiếp lây lan Do đó, hệ thống tài toàn cầu vững mạnh góp phần ngăn chặn khủng hoảng tương tự xảy với kinh tế toàn cầu Đối với Việt Nam, Công đổi năm 1986 thay đổi đáng kể diện mạo đất nước Nền kinh tế Việt Nam chuyển đổi từ chế kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trường hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới nói chung Hệ thống tài toàn cầu nói riêng Các thể chế, định chế cấu thành thị trường tài bước hình thành, cải cách theo nguyên tắc thị trường, hội nhập Trong bối cảnh khủng hoảng tài suy thoái kinh tế nhiều nước giới suy giảm tăng trưởng kinh tế nước chưa chấm dứt, với mức lạm phát cao, rủi ro tài – tiền tệ gia tăng, vấn đề tiếp tục cải cách, tái cấu trúc Hệ thống tài Việt Nam trở nên thiết SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Chính lẽ mà việc xây dựng hệ tiêu chí để đánh giá cách toàn diện hệ thống tài quốc gia vô quan trọng Trong viết nghiên cứu phận cấu thành hệ thống tài với vai trò kinh tế để xây dựng nên hệ tiêu chí Đồng thời, sở thực tiễn kinh tế Việt Nam nay, viết đề xuất định hướng giải pháp nhằm thúc đẩy Hệ thống tài Việt Nam phát triển lành mạnh, đóng góp hữu hiệu cho phát triển kinh tế đất nước bối cảnh SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng CHƯƠNG 1: HỆ THỐNG TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm hệ thống tài chính: Khái niệm hệ thống tài khái niệm đa dạng ngữ nghĩa Nó phụ thuộc chủ yếu vào cách định nghĩa người sử dụng trường hợp cụ thể, cách định nghĩa Tuy nhiên , có vấn đề thuộc chất: Tài hệ thống quan hệ kinh tế phân phối, gắn liền với trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Trong thực tế, quan hệ tài diễn phức tạp đa dạng, chúng đan xen tập hợp hàng loạt hoạt động khác kinh tế Tuy nhiên, hoạt động hổn loạn mà ngược lại, chúng tuân thủ nguyên tắc, quy luật định, quan hệ tài có tính chất đặc thù giống nhóm lại thành phận riêng Giữa phận có mối liên hệ, tác động lẫn theo tạo thành hệ thống tài Do đó, hiểu Hệ thống tài tổng thể thành tố cấu thành hoạt động tài kinh tế 1.2 Các thành tố cấu thành hệ thống tài chính: 1.2.1 Căn vào đặc trưng chủ thể nắm giữ quỹ tiền tệ xã hội có 04 phận (hay 04 phân hệ) hệ thống tài sau: Để có nhìn tổng quát cách phân loại nhìn vào bảng so sánh sau: Phân loại Chủ thể Tài công Nhà Nước Cơ cấu nguồn vồn Cơ cấu sử dụng nguồn vốn Quỹ ngân sách nhà - Hỗ trợ hoạt nước quỹ động kinh tế - xã hội nhân sách định - Thực chương trình mục tiêu kinh tế - xã SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng hội - Quỹ dự trữ, dự phòng Tài doanh nghiệp doanh nghiệp Các trung Các gian tài tổ chức tài trung gian Đầu tư, tích tụ vốn, Sản xuất – kinh doanh huy động trực tiếp từ công chúng thông qua hoạt động cổ phần hợp đồng nợ, vay vốn trung gian tài chủ yếu vốn đầu tư chủ sở hữu Các tổ chức nhận tiền gửi Tiền gửi tổ Chủ yếu hình thức cho chức cá nhân vay nhiều hình thức đa dạng bao gồm không kỳ hạn; Kỳ hạn ngắn, trung dài hạn Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng Khoản thu (phí) theo định kỳ Các trung gian đầu tư Vốn trung dài hạn thông qua phát hành chứng từ có giá - Chi trả cho người đóng phí có kiện thuộc phạm vi quy định hợp đồng - Đầu tư dạng khác SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Đầu tư vào lĩnh vực chuyên môn sở lợi cạnh tranh nhằm né tránh áp lực cạnh tranh với ngân hàng Trang Môn tài tiền tệ Tài dân cư Khu vực dân cư GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Thu nhập với tư cách người lao động (tiền lương, tiền công) với tư cách nhà đầu tư Đóng thuế, hình thành quỹ tiêu dùng, đầu tư tài dạng: Góp vốn cho vay Từ bảng phân tích với mô hình hoá dòng vận động tiền tệ hình dung hệ thống tài qua sơ đồ sau: Tài Nhà Nước (1a) (2a) (1b) (2b) Tài Dân cư Tài Thị trường doanh Tài nghiệp (3b) SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 (4b) Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng (3a) (4a) Các trung gian tài (1a&2a): Doanh nghiệp & dân cư nộp thuế khoản đóng góp tài khác cho nhà nước (1b&2b): Nhà nước thực khoản cấp phát kinh phí tài trợ khác từ quỹ tài nhà nước cho doanh nghiệp thành phần dân cư (3a&4a): Các trung gian tài huy động vốn nhàn rỗi doanh nghiệp dân cư (3b&4b): Các trung gian tài cấp tín dụng cho doanh nghiệp dân cư Trong sơ đồ luồng tài biểu mũi tên kép kết giao dịch tài khâu tài 1.2.2 Căn vào tính chất quan hệ tài 1.2.2.1 Phân hệ tài theo tài phi thị trường Đặc trưng chủ yếu: - Dòng tiền dịch chuyển từ chủ thể sang chủ thể khác - Có thể dựa quan hệ bắt buột tự nguyện - Tính chất không đối giá, tức hành vi mua bán quyền sử dụng vốn mà dòng chuyển dịch đơn phương SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Các quan hệ dòng dịch chuyển vốn : - Quan hệ điều tiết thông qua công cụ thuế công cụ phân bổ ngân sách nước với tổ chức cá nhân xã hội - Quan hệ tài vô vị lợi tổ chức cá nhân xã hội với nhau, ví dụ: Đóng góp cho hoạt động từ thiện, tài trợ tổ chức từ thiện cho tổ chức cá nhân xã hội - Các quan hệ sử dụng công cụ thị trường lại có tính chất phi thị trường, chẳng hạn công cụ phổ biến tín dụng ưu đãi 1.2.2.2 Phân hệ tài theo phương thức thị trường Đặc trưng chủ yếu: Dòng tiền dịch chuyển theo phương thức mua bán dựa nguyên tắc thị trường Các quan hệ dòng dịch chuyển vốn : - Nhóm quan hệ tài gián tiếp Về thực chất dòng dịch chuyển tài từ người thừa vốn đến người thiếu vốn qua trung gian trung gian tài - Nhóm quan hệ tài trực tiếp người thừa vốn thiếu vốn thông qua thị trường tài chính.Có thể hình dung phân hệ qua sơ đồ sau: SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Trung gian tài Những người Những người thừa vốn thiếu vốn Dân cư Doanh nghiệp Doanh nghiệp Nhà nước Nhà nước Dân cư 4.Các nhân tố 4.Các nhân tố nước nước Thị trường tài SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 10 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng sang thị trường bất động sản tín dụng Từng sóng đầu tư dồn TTCK, giai đoạn sau nguy rủi ro cao tỷ trọng giao dịch cổ phần thị trường phi tập trung (còn gọi OTC) tăng lên Đây điểm khác với hoàn cảnh kinh tế giai đoạn trước TTCK thực nhiệm vụ dịch chuyển vốn từ người hội đầu tư sinh lợi tới người có khả tạo hội đầu tư chuyển vốn từ người tiết kiệm tới người muốn tiêu dùng qua nâng cao hiệu chung kinh tế, qua giúp cải thiện mức sống người dân Đến đầu năm 2008, trước vận động bất lợi TTCK lạm phát tăng cao, Ngân hàng nhà nước thực thi sách thắt chặt tiền tệ, sử dụng đồng thời công cụ lãi suất hoạt động thị trường mở Từ tháng 1-2008, dự trữ bắt buộc tăng thêm 1% với tiền gửi nội tệ ngoại tệ từ không kỳ hạn tới 12 tháng Tới năm 2008, NHNN tiếp tục điều chỉnh lãi suất lên 14%/năm Đặc điểm đáng ý thời gian lãi suất huy động ngắn hạn bằng, chí cao lãi suất huy động dài hạn Nghiệp vụ thị trường mở thực theo hai hướng mở rộng thắt chặt tiền tệ không tạo nhiều tác động tới lãi suất Vì việc điều chỉnh tăng dần công cụ lãi suất giải pháp hợp lý sớm mang lại kết bình ổn thị trường tiền tệ So với giai đoạn trước sách tiền tệ năm 2008 sử dụng nhiều công cụ với cường độ điều chỉnh mạnh Mức lãi suất thực dương cho thấy liệu pháp tiền tệ phát huy tác dụng ổn định kinh tế Chi phí lãi vay cao kết hợp với tăng giá đầu vào tạo áp lực lớn hoạt động sản xuất kinh doanh - Về tỷ giá hối đoái: Trong hai năm 2006-2007 tỷ giá VND/USD có xu hướng tăng đặn Trong vòng 24 tháng, tỷ giá biến động làm giảm giá đồng Việt Nam Tuy nhiên chất, mục tiêu việc giảm giá đồng Việt Nan giai đoạn khủng hoảng tài tiền tệ Châu Á hướng tới việc tăng cường lực cạnh tranh cho hàng hóa xuất Việt Nam trước đối thủ cạnh tranh khu vực SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 21 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng - Về dòng vốn nước ngoài: Nỗ lực mở cửa kinh tế mang lại kết đáng khích lệ hoạt động ngoại thương với kim ngạch xuất, nhập liên tục tăng cao Năm 2006 có mặt hàng đạt doanh thu xuất tỉ USD Tuy nhập cao xuất xu hướng gia tăng nhập siêu chưa có dấu hiệu điều chỉnh Nguồn hình thành dự trữ ngoại hối chủ đạo dòng vốn đầu tư trực tiếp gián tiếp tăng mạnh vài ba năm trở lại Đóng góp từ nguồn kiều hối vào dự trữ ngoại tệ quốc gia tăng lên với trung bình tỉ USD/ năm Trong giai đoạn tính phức tạp biến động kinh tế năm 2007-2008 tăng lên quy mô hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam tăng từ cấp khu vực lên toàn cầu Khủng hoảng nợ chuẩn bất động sản Hoa Kỳ gửi tín hiệu từ xa tới Việt Nam, cam kết tự hóa hoạt động thương mại, dịch vụ, đầu tư cụ thể trực tiếp Tính phức tạp cao thách thức cho nỗ lực đưa kinh tế trở lại chu kỳ ổn định phát triển 2.2.1.3.3 Điều tiết kinh tế vĩ mô: Kể từ năm 2000, tăng trưởng kinh tế Việt Nam ổn định mức 7%-8%/năm, từ năm lạm phát liên tục tăng lên Cuối năm 2007, lạm phát hai số (12,6%) trở lại Đến đầu năm 2008: khủng hoảng tài toàn cầu năm 2008 làm ảnh hưởng mạnh mẽ đến phát triển đặc thù kinh tế Việt Nam: nửa đầu năm lạm phát cao nửa cuối năm rơi vào tình trạng giảm phát Sự đảo chiều từ lạm phát sang giảm phát phản ánh tính bất ổn kinh tế vĩ mô theo công ty, kể doanh nghiệp có vốn đầu tư nước gặp nhiều khó khăn việc khôi phục sản xuất sau nhiều tháng chững lại Điều khiến lựa chọn sách trở nên khó khăn điều kiện ràng buộc ổn định tốc độ tăng trưởng kinh tế với nhiều thay đổi hệ thống kinh tế vĩ mô Những thành phát triển khó khăn kinh tế đặt nhiệm vụ điều hành vĩ mô Việt Nam tình phức tạp nhiều so SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 22 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng với kinh nghiệm giải lạm phát khứ Khó khăn chủ yếu cách tiếp cận nằm việc tập hợp đầy đủ số liệu thống kê tin cậy mức cần thiết 2.2.1.4 Giai đoạn 2009 - đến 2.2.1.4.1 Phân bổ tổng giá trị cải xã hội cho chủ thể khác: Giai đoạn giống giai đoạn 2000-2008 Nhà nước thực việc phân chia, phân phối giá trị cải xã hội thông qua sách thu, chi công, công cụ điều tiết 2.2.1.4.2 Phân bổ nguồn lực tài xã hội: Đầu năm 2009, 2010 kinh tế Việt Nam tiếp tục đối diện với thực tế lãi suất tăng cao, chi phí đầu vào đắt đỏ, với lực điều hành, quy hoạch sử dụng nguồn lực hạn chế, buộc phải chấp nhận “biến mất” đơn vị kinh doanh hiệu 2.2.1.4.3 Điều tiết kinh tế vĩ mô: Việt Nam bước vào năm 2011 với nhiều bất ổn kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát tăng nhanh mức cao, tỷ giá biến động mạnh, dự trữ ngoại hối sụt giảm, mức rủi ro tín dụng quốc gia gia tăng sau đổ vỡ doanh nghiệp Nhà nước hàng đầu, thâm hụt ngân sách nhập siêu mức cao bất cập khu vực doanh nghiệp tài ngân hàng Trong mười hai tháng vừa qua diễn biến bất lợi dần cải thiện, giúp Việt Nam bước đầu có môi trường kinh tế vĩ mô ổn định Mặc dù rủi ro bất trắc tương lai, song điều chắn Nghị Quyết 11- với biện pháp bình ổn kinh tế bảo đảm an sinh, ổn định xã hội giúp ngăn chặn nguy bất ổn định kinh tế khôi phục lại niềm tin vào khả điều hành vĩ mô phủ Nếu môi trường kinh tế vĩ mô giai đoạn 2010-2011 xấu nhanh tốc độ cải thiện tình hình 12 tháng vừa qua không phần nhanh SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 23 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng chóng Lạm phát( so với kỳ) giảm chin tháng liên tiếp- từ đỉnh điểm 23% hồi tháng 8/2011 xuống 8,3% vào thág 5/2012 Thâm hụt cán cân vãng lai ước tính giảm xuống 5% GDP năm 2011, từ mức 4,1% năm 2010 đặc biệt so với mức cao điểm 11,9% GDP vào năm 2008 Tỉ giá hối đoái không thức dao động biên độ +- 1% so với tỉ giá thức gần hết năm Nguồn đô la Mỹ dồi thị trường giúp cho Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam tăng cường dự trữ ngoại hối tháng đầu năm 2012, ước tính vào khoảng tuần nhập Tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm mạnh từ 32,4% vào cuối năm 2010 xuống 14,3% vào cuối năm 2011 Thâm hụt ngân sách( theo tiêu chí GFS) ước tính giảm xuống 2,7% GDP năm 2011 từ mức cao điểm 7,2% GDP năm 2009 Việc ổn định môi trường kinh tế vĩ mô có giá không ổn định kinh tế dẫn tới tổn thất cao Tăng trưởng GDP giảm từ 6,8% năm 2010 xuống 5,9% năm 2011, tiếp tục giảm xuống mức 4% quý 2012- tình trạng giá tăng cao làm giảm cầu nước, ảnh hưởng đến nhiều ngành xây dựng, sản xuất công ích Sản xuất công nghiệp chậm lại, lượng tồn kho mặt hàng chế biến chủ chốt tăng lên Nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ phải đóng cửa, giải thể hoạc tạm thời ngừng hoạt động sản xuất kinh doanh Các nỗ lực bình ổn kinh tế gây sụt giảm kinh tế theo chu kỳ xu hướng suy giảm kinh tế vòng 5-6 năm trở lại chủ yếu kết trình cải cách cấu chậm trễ Hiệu yếu khu vực doanh nghiệp Nhà nước, ngân hàng đầu tư công nguyên nhân tác động tiêu cực đến tiềm tăng trưởng dài hạn Việt Nam 2.2.2 So sánh theo chiều ngang (áp dụng tiêu chí đánh giá hệ thống tài Việt Nam khâu) SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 24 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Xét góc độ vĩ mô, hoạt động tài xã hội tín dụng, bảo hiểm, TTCK, thuế, chi tiêu ngân sách thực vai trò phân chia tổng cải xã hội Mục tiêu quản lý vĩ mô hệ thống tài là: tối đa hóa hiệu tổng thể vốn, tối thiểu hóa chi phí giao dịch vốn kinh tế hoạt động hệ thống tài phải an toàn ổn định Trong hệ thống tài Việt Nam, Nhà nước với tư cách chủ thể tài đồng thời tác nhân điều tiết đóng vai trò quan trọng Tuy nhiên thực tế Việt Nam hệ thống pháp lý chưa hoàn chỉnh, chưa đồng chặt chẽ nên hoạt động hệ thống tài tiềm ẩn nhiều nguy an toàn, không ổn định Hệ thống tài Việt Nam chưa thiết lập kênh dẫn vốn hiệu Vốn nhiều nơi, nhiều chỗ thừa nơi cần lại Chẳng hạn tháng đầu năm vừa qua tồn thực tế: nhiều ngân hàng thừa vốn doanh nghiệp thực gặp khó khăn tiếp cận vốn để có thêm nguồn lực cho hoạt động sản xuất kinh doanh Xét khía cạnh đó, nguyên nhân khâu tài giao dịch với nhau, doanh nghiệp thiếu vốn không tiếp cận nguồn vốn nơi thừa chi phí giao dịch vốn kinh tế cao Ở góc độ khác nguồn vốn phân tán dân cư tồn nhiều Người Đông Nam Á nói chung, người Việt Nam nói riêng người tiết kiệm Nhưng theo truyền thống tiền tiết kiệm thường để dành mua vàng bạc hay nữ trang để cất giữ Hình thức tiết kiệm có giá trị mặt cá nhân ích cho xã hội Hệ thống tài đại cần đóng góp cho xã hội cách huy động nguồn tiết kiệm dự phòng khâu tài dân cư vào mục đích sử dụng làm tăng suất theo cách mà vàng bạc hay nữ trang không làm Để làm điều kinh tế phải vận hành tốt để có niềm tin lớn công chúng nhằm huy động tiết kiệm tư nhân cho hàng hóa công Thực tế cho thấy Việt Nam chưa làm tốt điều Có thể nói lượng lớn nguồn vốn nằm khâu tài dân cư Nguồn vốn coi “ nguồn vốn chết” hội đầu SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 25 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng tư sinh lợi Như thị trường tài chưa thực hết chức mình: chuyển vốn từ người tiết kiệm tới người muốn tiêu dùng tại; không giúp nhiều cho việc cải thiện mức sống người tiêu dùng Thế thị trường tài hoạt động không hiệu cho Thời gian qua, ngân hàng quản lý nhiều yếu chứa đựng khả làm lệch lạc dòng vận động vốn đến nơi khả sinh lợi Chẳng hạn nguồn vốn ngân hàng không chảy vào luồng đầu tư sản xuất mà chảy nhiều vào thị trường bất động sản, gây bất ổn thị trường này, đem đến nguy “bong bóng”, khiến cho ước mơ “an cư lạc nghiệp” người dân trở nên xa vời Bên cạnh thể chế, thiết chế công cụ tài Việt Nam chưa hoàn thiện; hoạt động tài tín dụng, bảo hiểm, TTCK hoạt động chưa thực hiệu Thông tin thị trường bất đối xứng cho chủ thể tham gia Đôi thị trường bị bóp méo nhà đầu dựa vào tiềm lực tài chính; giá thị trường chưa phản ánh đầy đủ thông tin, chưa phản ánh quan hệ cung cầu thực Thị trường chưa tạo hội tiếp cận đồng cho chủ thể tham gia CHƯƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP( XÂY DỰNG GIẢI PHÁP DỰA TRÊN THỰC TRẠNG) 3.1 Phân chia tổng giá trị cải xã hội 3.1.1 Nghiên cứu sửa đổi Luật ngân sách nhà nước SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 26 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Nghiên cứu sửa đổi Luật ngân sách nhà nước đảm bảo tập trung thống vai trò chủ đạo điều phối ngân sách trung ương; bước xóa bỏ tính lồng ghép hệ thống ngân sách nhà nước; tăng quyền hạn trách nhiệm công tác quản lý ngân sách cấp, đơn vị sử dụng ngân sách nhà nước với việc tăng cường tính minh bạch trách nhiệm giải trình, tăng cường kiểm tra, giám sát Hoàn thiện khung pháp lý để xây dựng kế hoạch tài trung hạn kế hoạch chi tiêu trung hạn Nâng cao chất lượng công tác phân tích dự báo tài - ngân sách 3.1.2 Thực cải cách chế độ tiền lương cán bộ, công chức, viên chức Cải cách chế độ tiền lương cán bộ, công chức, viên chức, bảo đảm cho công chức, viên chức sống tiền lương mức trung bình xã hội Gắn cải cách tiền lương với xếp, kiện toàn, nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ, công chức, viên chức, khuyến khích làm việc hiệu gắn với trách nhiệm công vụ Chủ động nghiên cứu quan hệ mức lương tối thiểu - trung bình - tối đa làm sở xây dựng hệ thống thang, bảng lương chế độ phụ cấp cho phù hợp với yêu cầu thực tế, đảm bảo công hợp lý, đồng thời phạm vi khả cân đối ngân sách nhà nước Đa dạng hóa nguồn lực tài để phục vụ cho cải cách tiền lương cán bộ, công chức, viên chức 3.1.3 Động viên hợp lý nguồn thu từ thuế, phí lệ phí Hoàn thiện hệ thống sách thu đôi với cấu lại thu ngân sách nhà nước Đến năm 2020 xây dựng hệ thống thuế đồng bộ, có cấu bền vững, phù hợp với thông lệ quốc tế có khả huy động đầy đủ, chủ động, hợp lý nguồn thu cho ngân sách nhà nước Mở rộng sở thuế, áp dụng mức thuế suất hợp lý, đảm bảo công bằng, bình đẳng thuế đối tượng nộp thuế; tạo động lực khuyến khích sản xuất, nâng cao khả cạnh tranh kinh tế thúc đẩy đầu tư, xuất hàng hóa, dịch vụ, đồng thời bảo hộ có chọn lọc theo mục tiêu công nghiệp hóa, SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 27 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng đại hóa đất nước Đơn giản hóa hệ thống sách ưu đãi thuế Nâng cao hiệu lực, hiệu quản lý thuế, chống thất thoát, gian lận thuế Hoàn thiện hệ thống pháp luật phí, lệ phí; bước chuyển loại phí chất quan hệ cung ứng dịch vụ sang quản lý theo chế giá dịch vụ; tăng cường phân cấp cho địa phương việc định khoản thu phí, lệ phí thuộc ngân sách địa phương gắn với chức quản lý Nhà nước quyền địa phương 3.1.4 Hoàn thiện sách, chế quản lý tài sản công, đảm bảo sử dụng hiệu quả, tiết kiệm tài sản quốc gia Tiếp tục đổi sách tài quản lý, sử dụng đất đai nguồn tài nguyên quốc gia theo chế thị trường; đảm bảo quản lý khai thác hiệu tài sản quốc gia phục vụ phát triển kinh tế - xã hội, đảm bảo giữ gìn củng cố điều kiện thiết yếu cho sản xuất, đời sống phát triển bền vững Triển khai thực tốt Luật quản lý, sử dụng tài sản nhà nước Hoàn thiện hệ thống tiêu chuẩn, định mức sử dụng tài sản nhà nước phù hợp với điều kiện đảm bảo hiệu quả, tiết kiệm chống lãng phí Triển khai chế mua sắm tài sản nhà nước theo phương thức tập trung phạm vi nước Tách bạch chế quản lý tài sản công khu vực hành nghiệp; thực giao quyền tự chủ gắn với trách nhiệm cho đơn vị nghiệp việc mua sắm, sử dụng lý tài sản công 3.2 Phân bổ nguồn lực tài xã hội 3.2.1 Giải phóng huy động hiệu nguồn lực tài phục vụ yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội đất nước Tỷ lệ huy động vào NSNN đạt 23 - 24% GDP, thuế, phí lệ phí đạt 22 - 23% GDP Cơ cấu lại thu NSNN theo hướng giảm dần lệ thuộc vào SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 28 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng khoản thu không thường xuyên, có tính ổn định không cao, nâng dần tỷ lệ khoản thu thường xuyên từ thuế phí mức độ hợp lý Tăng tỷ trọng thu nội địa phù hợp với bước phát triển kinh tế để đạt khoảng 70% tổng thu NSNN Hoàn thiện hệ thống sách tài khai thác tiềm lực từ đất đai, từ nguồn tài nguyên thiên nhiên để tạo nguồn vốn cho đầu tư phát triển bền vững, hạn chế việc xuất tài nguyên thô, góp phần bảo vệ, khai thác sử dụng tài nguyên hợp lý, tiết kiệm, hiệu quả, bảo vệ môi trường 3.2.2 Tái cấu trúc đầu tư công gắn với nâng cao hiệu đầu tư nguồn vốn ngân sách nhà nước Tập trung vốn đầu tư nhà nước phát triển sở hạ tầng kinh tế - kỹ thuật thiết yếu Đồng thời, tạo chế, sách thu hút nguồn lực xã hội đầu tư phát triển sở hạ tầng, dịch chuyển dần nguồn lực nhà nước đầu tư cho người, đầu tư cho khoa học công nghệ môi trường, giáo dục đào tạo, y tế; đẩy mạnh chế tự chủ đơn vị nghiệp; phát triển mạng lưới an sinh xã hội; đổi chế đầu tư vốn Nhà nước chế quản lý tài doanh nghiệp Nhà nước làm chủ sở hữu Đảm bảo hiệu đầu tư nguồn vốn ngân sách nhà nước; xây dựng hệ thống tiêu chuẩn đánh giá dự án đầu tư thực công tác theo dõi, đánh giá, kiểm tra, tra việc quản lý sử dụng dự án đầu tư nguồn vốn ngân sách nhà nước Công khai dự án đầu tư nguồn vốn ngân sách nhà nước Đổi kế hoạch đầu tư nhiều năm, xem kế hoạch chi đầu tư cấu phần kế hoạch tài - ngân sách trung hạn, đảm bảo chi đầu tư từ ngân sách nhà nước giới hạn khả nguồn lực thống với ưu tiên sách Quốc hội Chính phủ SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 29 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Xây dựng nguyên tắc, lập dự toán chi đầu tư phát triển, bố trí vốn, toán toán vốn nhằm đảm bảo tập trung vốn đầu tư hoàn thành công trình theo kế hoạch tài trung hạn tiến độ công trình Sửa đổi quy định phân cấp đầu tư theo hướng đảm bảo nguyên tắc định đầu tư dự án có đủ thủ tục theo quy định, xác định rõ nguồn vốn khả cân đối nguồn vốn cấp ngân sách Hoàn thiện thể chế giám sát đầu tư công, tăng cường chế tài để đảm bảo kỷ cương báo cáo, công khai thông tin đầu tư công Đề cao trách nhiệm giám sát Quốc hội công trình trọng điểm quốc gia, Hội đồng nhân dân dự án đầu tư địa bàn; tăng cường giám sát cộng đồng, hoàn thiện chế để người dân kiểm tra công việc có liên quan đến ngân sách, đất đai, tài sản nhà nước dân Đổi phương thức phát triển tín dụng nhà nước theo nguyên tắc thương mại nhằm đảm bảo tính bền vững Tăng cường quản lý cho vay lại từ nguồn vay nước Chính phủ; phân cấp phân công nhiệm vụ cấp ngân sách để tăng trách nhiệm, hiệu chủ động sử dụng vốn vay Thực tốt công tác quản lý tài nhà nước nguồn vốn vay 3.2.3 Phát triển mạng lưới an sinh xã hội sở kết hợp hài hòa hiệu nguồn lực nhà nước nguồn lực xã hội Tiếp tục tăng chi từ ngân sách nhà nước để thực sách an sinh xã hội, thực công xã hội Nâng cao hiệu đầu tư cho chương trình mục tiêu quốc gia, vùng núi, vùng sâu, vùng xa; hỗ trợ học nghề tạo việc làm cho đối tượng sách, người nghèo Thực tốt sách ưu đãi bước nâng cao mức sống người có công Đa dạng hóa nguồn lực phương thức để phát triển hệ thống bảo trợ xã hội Tạo hội cho người nghèo tiếp cận dịch vụ xã hội bản, hưởng lợi từ thành SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 30 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng chương trình đầu tư phát triển kinh tế - xã hội đất nước Đảm bảo lồng ghép chương trình giảm nghèo, tạo việc làm với chương trình phát triển kinh tế - xã hội quốc gia địa phương Nâng cao tính bền vững, công hiệu hệ thống bảo hiểm xã hội; hoàn thiện chế mô hình tài hướng đến ổn định dài hạn cho quỹ bảo hiểm xã hội công đối tượng tham gia theo nguyên tắc đóng - hưởng Mở rộng hình thức đầu tư quỹ bảo hiểm xã hội Thực có lộ trình chế cho phép tư nhân tham gia cung cấp dịch vụ bảo hiểm xã hội 3.2.4 Đổi cấu chi ngân sách nhà nước theo hướng tăng cường đầu tư cho người Cơ cấu lại chi ngân sách nhà nước đảm bảo thực nhiệm vụ phát triển kinh tế - xã hội, trọng phát triển kinh tế xanh, đảm bảo quốc phòng, an ninh, thực cam kết nghĩa vụ trả nợ Tăng cường dự phòng, dự trữ tài Dịch chuyển dần nguồn lực nhà nước đầu tư cho người Tập trung nguồn lực đẩy nhanh trình công nghiệp hóa - đại hóa chuyển dịch cấu kinh tế nông nghiệp, nông thôn; bước đưa nông nghiệp thành sản xuất hàng hóa lớn Tập trung hướng nguồn lực tài nhà nước thu hút nguồn vốn nhà nước để đầu tư cho khoa học công nghệ môi trường, đặc biệt nghiên cứu ứng dụng công nghệ Kết hợp nguồn lực tài nhà nước để ưu tiên đầu tư cho sở vật chất giáo dục - đào tạo y tế phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế - xã hội, gắn với nâng cao hiệu dụng ngân sách nhà nước lĩnh vực 3.3 Điều tiết hoạt động kinh tế xã hội SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 31 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng 3.3.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật thị trường tài dịch vụ tài Hoàn thiện khung pháp lý điều tiết hệ thống thị trường tài dịch vụ tài để tăng cường điều tiết vĩ mô Nhà nước thực giám sát hiệu hoạt động thị trường; thúc đẩy phát triển hệ thống thị trường tài theo chiều sâu sở đa dạng hóa định chế tài chính, hàng hóa thị trường tài Nghiên cứu sửa đổi Luật chứng khoán Triển khai thực có hiệu Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật kinh doanh bảo hiểm; cam kết quốc tế dịch vụ bảo hiểm Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ bảo hiểm theo yêu cầu thị trường Tiếp tục xây dựng hoàn thiện khuôn khổ pháp lý để phát triển đồng thị trường dịch vụ kế toán, kiểm toán, định mức tín nhiệm, tư vấn thẩm định giá, tư vấn thuế, đại lý hải quan Triển khai thực có hiệu Luật kiểm toán độc lập Phối hợp với bộ, ngành liên quan hoàn thiện sách để thúc đẩy phát triển sản phẩm, dịch vụ toán không dùng tiền mặt cung cấp an toàn cho xã hội; đa dạng hóa dịch vụ toán, đẩy mạnh ứng dụng toán điện tử 3.3.2 Tiếp tục hoàn cấu trúc thị trường chứng khoán Cơ cấu lại thị trường chứng khoán đảm bảo phát triển đồng bộ, cân đối thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ phái sinh Xây dựng chế kết nối thị trường tiền tệ với thị trường vốn, thị trường bảo hiểm Tiếp tục phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ, trái phiếu quyền địa phương trái phiếu công ty Khuyến khích doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế niêm yết cổ phiếu, trái phiếu huy động vốn qua thị trường chứng khoán Đa dạng hóa loại hình sản phẩm thị trường tài Tăng cung hàng hóa cho thị trường chứng khoán cải thiện chất lượng nguồn cung thông qua việc SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 32 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng đẩy mạnh phát hành niêm yết mới, đa dạng hóa công cụ tài để hoàn thiện cấu trúc thị trường Tái cấu sản phẩm hàng hóa tài yêu cầu quan trọng với trọng tâm đặt vào việc tăng cường hàng hóa có chất lượng cho TTCK, cho phép giám sát chặt chẽ công cụ phái sinh, tiếp tục đa dạng hóa loại hàng hóa thị trường tài Tái cấu nhà đầu tư định chế tài chính, khuyến khích, tăng số lượng nhà đầu tư có tổ chức Đổi định chế tài có liên quan thị trường tài chính, thiết lập tổ chức xếp hạng tín nhiệm Nghiên cứu khả xây dựng Việt Nam thành trung tâm tài khu vực ASEAN Xây dựng triển khai hoạt động công bố thông tin cho công ty đại chúng theo chuẩn mực quốc tế; áp dụng chuẩn mực thông lệ quốc tế quản trị công ty, quản trị rủi ro hình thành chế bảo vệ nhà đầu tư nhỏ Hoàn thiện hệ thống sách tài để thúc đẩy đa dạng hóa tham gia tổ chức đầu tư chuyên nghiệp nước, khuyến khích nhà đầu tư tham gia thị trường; kết nối Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam với Sở giao dịch chứng khoán khu vực ASEAN 3.3.3 Tăng cường lực hoạt động tổ chức tham gia thị trường tài dịch vụ tài Tái cấu trúc tổ chức kinh doanh chứng khoán doanh nghiệp bảo hiểm để có tiềm lực tài mạnh, uy tín, trình độ nghiệp vụ cao, quản trị đại, hoạt động lành mạnh, bảo đảm tính khoản an toàn hệ thống Hình thành phát triển tổ chức định mức tín nhiệm Hoàn thiện mô hình doanh nhgiệp kinh doanh xổ số, tăng cường kiểm soát Nhà nước doanh nghiệp lĩnh vực đặt cược trò chơi có thưởng, có casino SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 33 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Tiếp tục phát triển nâng cao hiệu hoạt động, vai trò hiệp hội nghề nghiệp lĩnh vực dịch vụ tài chính, kế toán, kiểm toán, giá, thuế hải quan 3.3.4 Nâng cao lực hiệu giám sát tài Hoạt động giám sát tài ngày quan trọng phát triển thị trường tài Xu hướng hội nhập toàn cầu hóa ngày mở rộng, đảm bảo hoạt động ổn định phát triển toàn hệ thống tài chính, chống đỡ với tác động tiêu cực từ bên hạn chế “khoảng trống quyền lực” yêu cầu thách thức lớn Do vậy, việc cấu trúc lại hệ thống giám sát tài cần phải nhìn nhận cách tổng thể bối cảnh khuôn khổ thể chế, phối hợp quan, quy mô tổ chức tài chính, phát triển thị trường tài dịch vụ tài Việt Nam thời gian tới Trong thời gian tới, để nâng cao hiệu lực giám sát tài cần: (i) hoàn thiện khuôn khổ pháp luật giám sát tài Việt Nam; (ii) đổi kiện toàn mô hình hệ thống giám sát; (iii) củng cố, tăng cường lực giám sát quan giám sát tài 3.3.5 Đẩy mạnh cải cách hành lĩnh vực tài Trong đó, cần đơn giản hoá công khai hoá quy trình, thủ tục hành chính; đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin lĩnh vực tài chính; hoàn thành việc xây dựng sở liệu tài quốc gia xây dựng sở liệu chuyên ngành; thiết lập hệ thống thông tin quản lý, tăng cường khai thác hiệu hệ thống thông tin phục vụ công tác đạo điều hành; hoàn thiện phương thức điều hành sách tài chính; nâng cao lực tổ chức thực sách; đánh giá tác động dự báo SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 34 Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng KẾT LUẬN Hệ thống tài với đặc trưng diện định chế tài thị trường tài (bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán (thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu) có vai trò quan trọng huy động phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế Sự phát triển lành mạnh hệ thống tài nhân tố thiết yếu đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô, nâng cao khả cạnh tranh kinh tế, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững Trong bối cảnh khủng hoảng tài suy thoái kinh tế nhiều nước giới suy giảm tăng trưởng kinh tế nước chưa chấm dứt, với mức lạm phát cao, rủi ro tài - tiền tệ gia tăng, vấn đề tiếp tục cải cách, tái cấu trúc hệ thống tài Việt Nam trở nên thiết Với giải pháp Chính Phủ việc thúc đẩy hoạt động tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường tài kỳ vọng hệ thống tài Việt Nam bước kiện toàn, phát triển, giảm thiểu rủi ro./ SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 35 [...]... luật pháp; đội ngũ quản lý tài chính có năng lực CHƯƠNG II: XÂY DỰNG HỆ TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Hệ thống tài chính là một phần của nền kinh tế hiện đại Mọi nền kinh tế hiện đại đều đòi hỏi một hệ thống tài chính tinh vi để hỗ trợ cho hoạt động sản xuất vật chất Để xây dựng một hệ thống tài chính tinh vi thì cần phải xây dựng một hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính của một quốc gia trên... nguồn tài chính Với các lĩnh vực hoạt động này, toàn bộ hệ thống tài chính thực hiện một vai trò đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế quốc dân là đảm bảo nhu cầu về vốn cho phát triển kinh tế xã hội 1.4 Cơ sở xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính: Dựa trên các thành tố cấu thành hệ thống tài chính và vai trò của hệ thống tài chính, Chúng tôi đã xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính. .. sánh theo chiều ngang (áp dụng các tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính Việt Nam trong từng khâu) SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 24 Môn tài chính tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Xét ở g c độ vĩ mô, các hoạt động tài chính trong xã hội như tín dụng, bảo hiểm, TTCK, thuế, chi tiêu ngân sách đều thực hiện vai trò phân chia tổng của cải xã hội Mục tiêu quản lý vĩ mô trong hệ thống tài chính là: làm sao... Việt Nam trong thời gian tới Trong thời gian tới, để nâng cao hiệu lực của giám sát tài chính cần: (i) hoàn thiện khuôn khổ pháp luật về giám sát tài chính ở Việt Nam; (ii) đổi mới kiện toàn mô hình hệ thống giám sát; (iii) củng cố, tăng cường năng lực giám sát của các cơ quan giám sát tài chính 3.3.5 Đẩy mạnh cải cách hành chính trong lĩnh vực tài chính Trong đó, cần đơn giản hoá và công khai hoá quy... gia trên cả phương diện vi mô và vĩ mô Mà quan trọng hơn cả là trên phương diện vĩ mô SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang 13 Môn tài chính tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng 2.1 .Hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính của một quốc gia về phương diện vĩ mô: dựa trên 3 tiêu chí 2.1.1 Việc phân chia tổng giá trị của cải xã hội cho các chủ thể khác nhau Chức năng phân phối là chức năng quan trọng nhất làm nên...Môn tài chính tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng :Tài chính gián tiếp : Tài chính trực tiếp Phần lớn các cách tiếp cận trong lý thuyết kinh tế thị trường đều đồng nhất phân hệ thứ hai này với khái niệm hệ thống tài chính 1.3 Vai trò của hệ thống tài chính: Các bộ phận trong hệ thống tài chính hoạt động trên các lĩnh vực, tạo ra nguồn lực tài chính, thu hút các nguồn tài chính và chu chuyển các nguồn... thủ tục hành chính; đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin trong lĩnh vực tài chính; cơ bản hoàn thành việc xây dựng cơ sở dữ liệu tài chính quốc gia và xây dựng các cơ sở dữ liệu chuyên ngành; thiết lập hệ thống thông tin quản lý, tăng cường khai thác hiệu quả các hệ thống thông tin và phục vụ công tác chỉ đạo điều hành; hoàn thiện phương thức điều hành chính sách tài chính; nâng cao năng lực tổ chức... tăng giá đầu vào tạo ra áp lực lớn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh - Về tỷ giá hối đoái: Trong hai năm 2006-2007 tỷ giá VND/USD có xu hướng tăng đều đặn Trong vòng 24 tháng, tỷ giá biến động và làm giảm giá đồng Việt Nam Tuy nhiên về bản chất, mục tiêu thì việc giảm giá đồng Việt Nan trong giai đoạn khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu Á hướng tới việc tăng cường năng lực cạnh tranh cho hàng hóa... thực thi chính sách, năng lực thích ứng chính sách với những diễn biến của thực tiễn Mặt khác, dù cơ chế điều tiết của thị trường tài chính là tự phát nhưng vai trò quản lý của Nhà nước ở đây cũng rất quan trọng 2.2 Áp dụng hệ tiêu chí để đánh giá hệ thống tài chính Việt Nam 2.2.1 So sánh theo thời gian 2.2.1.1 Giai đoạntrước năm 1986:(Trong giai đoạn này, tiêu biểu nhất là hai kế hoạch năm năm 1976-1980... quả tổng thể của vốn, tối thiểu hóa chi phí giao dịch vốn trong nền kinh tế và hoạt động của hệ thống tài chính phải an toàn và ổn định Trong hệ thống tài chính Việt Nam, Nhà nước với tư cách là chủ thể tài chính đồng thời là tác nhân điều tiết đóng vai trò quan trọng Tuy nhiên thực tế tại Việt Nam do hệ thống pháp lý chưa hoàn chỉnh, chưa đồng bộ và chặt chẽ nên hoạt động của hệ thống tài chính tiềm ... sở xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài chính: Dựa thành tố cấu thành hệ thống tài vai trò hệ thống tài chính, Chúng xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài của quốc gia phương diện vĩ. .. cho hoạt động sản xuất vật chất Để xây dựng hệ thống tài tinh vi cần phải xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hệ thống tài quốc gia phương diện vi mô vĩ mô Mà quan trọng phương diện vĩ mô SVTH: nhóm... trúc Hệ thống tài Việt Nam trở nên thiết SVTH: nhóm 1- lớp K24-TCN1 Trang Môn tài tiền tệ GVHD: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Chính lẽ mà việc xây dựng hệ tiêu chí để đánh giá cách toàn diện hệ thống tài quốc