CH NGă1 C ăS LụăLU N CHUNG V PHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHă DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tƠiăchínhădoanhănghi păvƠăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p “Phân tích tài doanh nghi p trình sâu nghiên c u n i dung, k t c u m i nh h ng qua l i c a ch tiêu báo cáo tài đ có th đánh giá tình hình tài doanh nghi p thông qua vi c so sánh v i m c tiêu mà doanh nghi p đư đ ho c so sánh v i doanh nghi p ngành ngh , t đ a quy t đ nh gi i pháp qu n lý phù h p.” [1, tr 4] “Phân tích tài s d ng m t t p h p khái ni m, ph ng pháp công c cho phép x lý thông tin k toán thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p, đánh giá r i ro, m c đ ch t l ng hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó” [2, tr 24] ph “Phân tích tài doanh nghi p đ c quan ni m nh m t t ng th ng pháp đ c s d ng đ đánh giá đ c th c tr ng tình hình tài hi n t i kh c a Doanh nghi p, thông qua cung c p nh ng thông tin c n thi t cho nh ng đ i tác khác đ h có nh ng quy t đ nh ph c v cho nh ng m c tiêu l i ích khác nhau” [3, tr 3] Nh v y, phân tích tài doanh nghi p có th đ c hi u vi c s d ng khái ni m, ph ng pháp công c cho phép thu th p x lý thông tin k toán thông tin khác nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p, đánh giá r i ro hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó, kh n ng ti m l c c a doanh nghi p Trên c s đó, phân tích tài doanh nghi p giúp nhà qu n tr đ i t ng quan tâm đ a quy t đ nh nh m t ng c ng qu n lí tài đ t hi u qu cao nh t kinh doanh Bên c nh đó, phân tích tài doanh nghi p giúp nhà đ u t đ a đánh giá v r i ro phá s n tác đ ng t i doanh nghi p mà bi u hi n c a kh n ng toán, đánh giá kh n ng phân ph i v n, n ng l c ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh lưi c a doanh nghi p T đó, nhà đ u t có th đ a nh ng quy t đ nh đ u t thông qua nh ng d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung m c doanh l i nói riêng c a doanh nghi p t ng lai Nói cách khác, phân tích tài có th ng d ng theo nhi u h ng khác nhau: v i m c đích tác nghi p (chu n b quy t đ nh n i b ), v i m c đích nghiên c u thông tin ho c theo v trí c a nhà phân tích (trong doanh nghi p ho c doanh nghi p) 1.1.2 Ch c n ng c a tài doanh nghi p vai trò c a phân tích tài doanh nghi p 1.1.2.1 Ch c n ng c a tài doanh nghi p Tài doanh nghi p có ch c n ng g m: huy đ ng ngu n v n, phân ph i thu nh p, giám đ c tài  Ch ngăhuyăđ ng ngu n v n M t doanh nghi p có th ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c c n ph i có v n quy n s d ng v n b ng ti n c a m t cách ch đ ng Tùy theo lo i hình doanh nghi p đ c m c th , m i doanh nghi p có th có ph ng th c huy đ ng v n khác Trong u ki n kinh t th tr ng, ph ng th c huy đ ng v n c a doanh nghi p đ c đa d ng hóa nh m khai thác m i ngu n v n n n kinh t Sau ngu n v n ph nghi p có th s d ng ng th c huy đ ng v n mà doanh Ngu n v n ch s h u c a doanh nghi p ngu n v n bao g m b ph n ch y u: v n góp ban đ u, l i nhu n không chia, t ng v n góp b ng phát hành c phi u m i i v i v n góp ban đ u m t s v n ban đ u nh t đ nh c đông - ch s h u góp Tùy vào hình th c s h u c a doanh nghi p mà tính ch t hình th c t o v n c a b n thân doanh nghi p khác Ch ng h n, v i doanh nghi p Nhà n c, ngu n v n góp ban đ u v n đ u t c a Ngân sách Nhà n c V i công ty t nhân, ch doanh nghi p t nhân ph i có v n pháp đ nh c n thi t đ xin đ ng ký thành l p doanh nghi p V i công ty c ph n, ngu n v n c đông đóng góp thành l p c ng ty V i công ty TNHH, ngu n v n thành viên sáng l p đóng gópầ i v i l i nhu n không chia ngu n v n đ c trích t l i nhu n sau thu c a doanh nghi p nh m tái đ u t , m r ng s n xu t- kinh doanh T tài tr b ng ngu n v n n i b m t ph ng th c t o ngu n tài quan tr ng h p d n đ i v i doanh nghi p, doanh nghi p gi m đ c chi phí, gi m b t s ph thu c vào bên Tuy nhiên, ngu n v n tái đ u t t l i nhu n đ l i ch có th th c hi n đ c n u nh doanh nghi p đư ho t đ ng có l i nhu n, đ c phép ti p t c đ u t Ví d nh v i doanh nghi p nhà n c, vi c tái đ u t không ch ph thu c vào kh n ng sinh l i c a doanh nghi p mà ph thu c vào sách khuy n khích tái đ u t c a nhà n c V i công ty c ph n vi c đ l i l i nhu n liên quan tr c ti p t i l i ích c a c đôngầ i v i ngu n v n phát hành c phi u th ng m i, hình th c huy đ ng v n mang l i nhi u l i ích nh vi c không gi i h n v s l ng v n huy đ ng, th i gian s Thang Long University Library d ng v n vô h n nh ng doanh nghi p c ng c n cân nh c nh ng v n đ v chi phí phát hành c phi u th ng m i, v sách chi tr c t c cho c đông c a công ty, v vi c công b r ng rưi thông tin c a doanh nghi p n u đ a c phi u lên s giao d ch ch ng khoánầ Ngu n v n n c a doanh nghi p: b sung v n cho trình s n xu t ậ kinh doanh, doanh nghi p có th s d ng n t ngu n: tín d ng ngân hàng, tín d ng th ng m i vay thông qua phát hành trái phi u i v i ngu n v n tín d ng ngân hàng ngu n v n quan tr ng không ch đ i v i s phát tri n c a doanh nghi p mà quan tr ng đ i v i n n kinh t Quá trình ho t đ ng phát tri n c a doanh nghi p đ u g n li n v i d ch v tài ngân hàng th ng m i cung c p, có vi c cung ng ngu n v n Trong trình ho t đ ng, doanh nghi p th ng vay ngân hàng đ đ m b o ngu n tài cho ho t đ ng s n xu t ậ kinh doanh, đ c bi t đ m b o có đ v n cho d án m r ng ho c đ u t chi u sâu c a doanh nghi p Ngu n v n tín d ng ngân hàng có r t nhi u u m nh ng c ng có nh ng h n ch nh : u ki n tín d ng, ki m soát c a ngân hàng chi phí s d ng v n (lưi su t)ầ i u n doanh nghi p b ph thu c nhi u vào sách cho vay c a ngân hàng i v i ngu n v n tín d ng th ng m i ngu n v n hình thành quan h mua bán ch u, mua bán tr ch m hay tr góp V i doanh nghi p, tài tr b ng ngu n v n tín d ng th ng m i m t ph ng th c tài tr r , ti n d ng linh ho t kinh doanh; h n n a, t o kh n ng m r ng quan h h p tác kinh doanh lâu b n Tuy nhiên, tính ch t r i ro c a quan h tín d ng th ng m i s gia t ng quy mô tài tr l n i v i ngu n v n phát hành trái phi u công ty, m t nh ng v n đ c n quan tâm tr c l a ch n hình th c huy đ ng v n vi c l a ch n lo i trái phi u phù h p v i u ki n c th c a công ty tình hình th tr ng tài t i th i m phát hành nh : chi phí tr lưi, cách th c tr lưi, kh n ng l u hành, tính h p d n c a trái phi u, lưi su t bình quân th tr ng, ầ Nh v y, có th coi ch c n ng t ch c ngu n v n cho trình s n xu t kinh doanh ch c n ng quan tr ng hàng đ u đ i v i doanh nghi p Th c hi n t t ch c n ng không ch đ m b o cho ho t đ ng doanh nghi p đ c n đ nh liên t c liên quan t i s phát tri n dài h n c a doanh nghi p  Ch ngăphơnăph i thu nh p c aătƠiăchínhădoanhănghi p V i ch c n ng t ch c v n, tài doanh nghi p không đ n thu n ch th c hi n vi c huy đ ng v n mà ph i ti n hành phân ph i v n cho v i s v n huy đ ng đ c, doanh nghi p có th s d ng chúng m t cách có hi u qu nh t Mu n v y, t ng th i kì kinh doanh, doanh nghi p c n ph i xác đ nh đ c nhu c u v v n k t c u nh th h p lý Sau huy đ ng v n s d ng ngu n v n đó, doanh nghi p s ti n hành phân ph i k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh n c ta, v i n n kinh t nhi u thành ph n, hình th c s h u khác nên quy mô ph ng th c phân ph i v n lo i hình doanh nghi p c ng khác Sau m i kì kinh doanh, s ti n mà doanh nghi p thu đ c bao g m c giá v n chi phí phát sinh Do v y, doanh nghi p có th phân ph i theo d ng chung nh sau: Phân ph i v n đ bù đ p chi phí phân b cho hàng hóa đư tiêu th bao g m: tr giá v n hàng hóa, chi phí l u thông chi phí phát sinh khác (nh lưi vay ngân hàng, chi phí giao d ch, l i t c trái phi u,ầ), kh u hao máy móc,ầ Ph n v n l i sau bù đ p chi phí đ c g i l i nhu n c a doanh nghi p Ph n l i nhu n này, m t ph n ph i n p cho ngân sách nhà n c d i hình th c thu , ph n l i tùy thu c vào quy đ nh c a t ng doanh nghi p mà ti n hành chia lưi liên doanh, tr l i t c c ph n, trích l p qu doanh nghi p Nh v y, ch c n ng phân ph i m t đòn b y kinh t quan tr ng k t h p đ n gi a l i ích c a Nhà n c, c a doanh nghi p c a ng i lao đ ng Vi c th c hi n t t ch c n ng phân ph i ch ng nh ng phát huy đ c tính tích c c ch đ ng c a doanh nghi p ng i lao đ ng trình s n xu t kinh doanh mà thúc đ y s phát tri n làm t ng giá tr doanh nghi p  Ch ngăgiámăđ c (ki măsoát)ăđ i v i ho tăđ ng s n xu t kinh doanh M i doanh nghi p b v n s d ng v n đ u mong mu n thu đ c hi u qu cao, vi c b o t n v n ph i sinh l i v y ph i ti n hành ki m tra giám sát m c đích s d ng v n, hi u qu s d ng v n, ây ch c n ng giám đ c c a tài doanh nghi p Ch c n ng đ ho t đ ng c a doanh nghi p c phát sinh m t cách t t y u trình Giám đ c tài s ki m tra giám sát b ng đ ng ti n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, hình th c ki m soát d a vào tình hình thu chi ti n t , vào ch tiêu tài nh : ch tiêu v s d ng v n, v k t c u tài chính, v kh n ng toán, kh n ng sinh l iầ c tr ng c a giám đ c tài giám đ c toàn di n, th ng xuyên liên t c Do v y tr thành công c h u hi u c a doanh nghi p nh m giúp doanh nghi p k p th i u ch nh đ a quy t đ nh tài đ n Thang Long University Library 1.1.2.2 Vai trò c a phân tích tài doanh nghi p D i s qu n lý v mô n n kinh t c a nhà n c, th i đ i công nghi p hóa- hi n đ i hóa, có r t nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a m t doanh nghi p nh : nhà đ u t , cung c p tín d ng, nhà qu n lý doanh nghi p, c quan qu n lý nhà n cầ Các đ i t ng có nh ng m i quan tâm đ n tình hình tài doanh nghi p d i nh ng góc nhìn khác Vi c phân tích tài doanh nghi p giúp cho nh ng đ i t ng có đ c thông tin phù h p v i yêu c u hay m c đích s d ng c a b n thân đ t đ a nh ng quy t đ nh phù h p V iăcácănhƠăđ uăt ăh ng t i l i nhu n, m i quan tâm c a h kh n ng sinh l i c a doanh nghi p Bên c nh đó, s c nh tranh gay g t c a n n kinh t th tr ng, h tr ng đ n tính an toàn c a nh ng đ ng v n h b ra, v y, m t y u t đ c quan tâm b i nh ng nhà đ u t m c đ r i ro c a d án đ u t , r i ro tài doanh nghi p đ c bi t quan tr ng Vi c phân tích tài doanh nghi p giúp h có đ c nh ng đánh giá v kh n ng sinh l i c ng nh r i ro kinh doanh, tính n đ nh lâu dài c a m t doanh nghi p Trong đó, nh ngă nhƠăcungăc pătínă d ng l i quan tâm đ n kh n ng toán kho n n c a doanh nghi p Các nhà cung c p tín d ng ng n h n th ng quan tâm đ n kh n ng toán nh m đáp ng nh ng yêu c u chi tr th i gian ng n c a doanh nghi p Còn nh ng nhà cung c p tín d ng dài h n quan tâm đ n kh n ng tr lưi g c h n, đó, kh n ng toán, h quan tâm đ n kh n ng sinh l i c ng nh tính n đ nh c a doanh nghi p T đó, vi c phân tích tài doanh nghi p góp ph n giúp nh ng nhà cung c p tín d ng đ a quy t đ nh v th i h n cho vay, l ng v n cho vay NhƠăqu nălỦădoanh nghi p c n thông tin t phân tích tài doanh nghi p đ ki m soát, giám sát, u ch nh tình hình ho t đ ng th c t c a doanh nghi p Các thông tin giúp h đ a nh ng quy t đ nh v c c u ngu n tài chính, đ u t hay phân chia l i nhu n, bi n pháp u ch nh ho t đ ng phù h pầ Ngoài ra, c ă quană thu hayă c ă quană th ngă kê c ng có nh ng quan tâm nh t đ nh đ n thông tin tài Nh ng thông tin giúp c quan thu n m rõ tình hình th c hi n ngh a v n p thu c a doanh nghi p v i nhà n c Các c quan th ng kê có th t ng h p s li u tài t m i doanh nghi p đ n toàn ngành, toàn khu v c đ t đ a chi n l c kinh t v mô dài h n Không nh ng v y, ng iălaoăđ ng c ng quan tâm đ n tình hình tài doanh nghi p Nh ng ng i lao đ ng t i doanh nghi p mu n bi t v tình hình tài th c s , ho t đ ng s n xu t kinh doanh, phân b qu tài chính, phân chia l i nhu n, k ho ch kinh doanh t ng lai đ đánh giá tri n v ng doanh nghi p, có ni m tin vào doanh nghi p t o đ ng l c làm vi c Nh ng ch tiêu tài góp ph n giúp nh ng ng i tìm ki m vi c làm có nhìn tích c c hay tiêu c c v phía doanh nghi p lúc h l a ch n, mong mu n làm vi c nh ng doanh nghi p có kh n ng sinh l i cao, công vi c n đ nh lâu dài, v i hy v ng v m c l ng x ng đáng Nh v y, vai trò c b n c a phân tích tài doanh nghi p cung c p thông tin h u ích cho t t c nh ng đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài c a m t doanh nghi p nhi u khía c nh, góc nhìn khác nhau, t giúp h đ a nh ng quy t đ nh xác, phù h p v i m c đích c a b n thân 1.1.3 S c n thi t c a vi c phân tích tài ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Ho t đ ng tài có m i quan h tr c ti p v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do t t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u có nh h ng đ n tài c a doanh nghi p Ng c l i tình hình tài t t hay x u đ u có tác đ ng thúc đ y ho c kìm hưm đ i v i trình s n xu t kinh doanh Chính v y, phân tích tài có ý ngh a quan tr ng đ i v i b n thân ch doanh nghi p đ i t ng bên có liên quan đ n tài c a doanh nghi p Tuy nhiên, m i đ i t ng khác s quan tâm đ n nh ng khía c nh khác phân tích tài nên phân tích tài c ng có nh ng ý ngh a khác đ i v i t ng đ i t ng i v iănhƠăqu nălỦ doanh nghi p, phân tích tài giúp cho nhà qu n lý đánh giá đ c tình hình tài kh nh c c u v n, kh n ng sinh l i, kh n ng toánầT đó, làm c s cho vi c thi t l p k ho ch tài u ch nh cho kì sau nh m nâng cao hi u qu , ti m l c tài cho doanh nghi p Bên c nh đó, đ nh h ng quy t đ nh c a ban giám đ c tài chính, quy t đ nh đ u t , tài tr , phân tích l i t c c ph n i v i ch s h u, phân tích tài giúp đánh giá đ n thành qu c a nhà qu n lý v th c tr ng tài s n, ngu n v n, thu nh p, chi phí, l i nhu n c a doanh nghi p; s an toàn hi u qu c a đ ng v n đ u t vào doanh nghi p Nh ng đánh giá s c s đ ch s h u l a ch n, cân nh c đ đ a quy t đ nh đ n v qu n lý t ng lai, c ng nh quy t đ nh v đ u t , v tài tr , v phân b v n s d ng v n, v u ch nh c c u s n xu t kinh doanh, m r ng th tr ng,ầ i v iăkháchăhƠngăvƠ ch n , m i quan tâm c a h h c a doanh nghi p Tuy nhiên, đ ng tr ng đ n kh n ng tr n c quy t đ nh khác nhau, v th khác nhau, n i dung k thu t phân tích tài có th khác Phân tích tài đ i v i kho n cho vay dài h n khác v i phân tích kho n cho vay ng n h n N u tr c quy t đ nh cho vay ng n h n, ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh n ng Thang Long University Library toán ng n h n c a doanh nghi p v i quy t đ nh cho vay dài h n, ng i cho vay l i quan tâm t i kh n ng sinh l i t ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p i v iă c ă quană qu nă lỦă ch că n ng nh c quan thu , c quan tài chính, c quan ch qu n phân tích tài giúp đánh giá đ n th c tr ng tài doanh nghi p, tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c, nh ng đóng góp ho c tác đ ng c a doanh nghi p đ n tình hình sách kinh t - xư h i Bên c nh ch doanh nghi p, nhà đ u t ầ ng i lao đ ng có nhu c u thông tin c b n gi ng h b i liên quan đ n quy n l i trách nghi m, đ n khách hàng hi n t i t c ah ng lai Tóm l i, phân tích tài doanh nghi p m t công vi c có ý ngh a quan tr ng công tác qu n tr doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p không ch có ý ngh a v i b n thân doanh nghi p mà có ý ngh a v i ch th khác liên quan đ n doanh nghi p Phân tích tài doanh nghi p s giúp nhà qu n tr doanh nghi p kh c ph c đ c nh ng thi u sót, phát huy đ c m t tích c c d đoán tình hình phát tri n doanh nghi p t ng lai Trên c s đó, ng i qu n tr đ đ c gi i pháp h u hi u nh m đ a quy t đ nh t i u cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 1.2 TƠiăli u cung c p cho ho tăđ ngăphơnătíchătƠiăchínhătrong doanh nghi p 1.2.1 Thông tin bên Thông tin bên nh ng thông tin liên quan t i th tr ng xung quanh, nh ng thông tin v tình hình kinh t tr , môi tr ng pháp lý, kinh t có liên quan đ n c h i kinh t , c h i đ u t , c h i v k thu t công ngh ầ S suy thoái ho c t ng tr ng c a n n kinh t có tác đ ng m nh m đ n ho t đông c ng nh k t qu kinh doanh c a doanh nghi p Ngoài ra, thông tin theo ngành kinh t nh tính ch t c a ngành kinh t , đ c m c a ngành liên quan đ n c c u s n xu t c a doanh nghi p, trình k thu t c n ti n hành, đ h p d n c a th tr ngầ đ u nh ng thông tin quan tr ng trình phân tích tài doanh nghi p Vì nh ng thông tin s giúp cho nhà phân tích có th đ a nh ng lí gi i v kh n ng sinh l i, v vòng quay v n, nh p đ phát tri n c a chu kì kinh t ầ n cho nhà phân tích có nhìn khách quan bao quát đ c toàn b doanh nghi p 1.2.2 Thông tin bên 1.2.2.1 B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán m t báo cáo tài ch y u ph n ánh t ng quát tình hình tài s n c a doanh nghi p theo giá tr tài s n ngu n hình thành tài s n t i m t th i m nh t đ nh N i dung c a B ng cân đ i k toán th hi n thông qua h th ng ch tiêu ph n ánh tình hình tài s n ngu n hình thành tài s n Các ch tiêu đ c phân lo i, s p x p thành t ng lo i, t ng m c, t ng ch tiêu c th Các ch tiêu đ c mư hoá đ thu n ti n cho vi c ki m tra đ i chi u c ng nh x lý máy vi tính đ c ph n ánh theo s đ u n m, s cu i kì B ng cân đ i k toán Vi t Nam đ c chia làm hai ph n: Tài s n ngu n v n Ph n Tài s n ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có c a doanh nghi p đ n cu i kì h ch toán t n t i d i hình thái t t c giai đo n, khâu c a trình s n xu t kinh doanh Ph n tài s n đ c phân thành lo i: Tài s n l u đ ng Tài s n dài h n Ph n Ngu n v n ph n ánh ngu n hình thành lo i tài s n c a doanh nghi p theo t ng ngu n hình thành tài s n c a đ n v , ngu n v n vay, T l k t c u c a t ng ngu n v n t ng s ngu n v n hi n có ph n ánh tính ch t ho t đ ng th c tr ng tài c a doanh nghi p Ph n ngu n v n đ V n ch s h u c chia thành: N ph i tr Ngoài ra, b ng cân đ i k toán bao g m ch tiêu b ng Các ch tiêu ph n ánh tài s n không thu c quy n s h u c a doanh nghi p nh ng doanh nghi p đ c s d ng qu n lý theo ch đ qu n lý tài s n chung nh v t t hàng hóa gi h , nh n gia công, thuê tài ho c m t s ch tiêu c n qu n lý c th , chi ti t nh m di n gi i thêm v tài s n b ng nh ch tiêu ngo i t lo iầ 1.2.2.2 Báo cáo k t qu kinh doanh Báo cáo k t qu kinh doanh báo cáo tài ph n ánh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p m t kì nh t đ nh, bao g m ch tiêu v doanh thu, chi phí l i nhu n c a ho t đ ng kinh doanh ho t đ ng khác Các ch tiêu báo cáo trình bày s li u v t ng s phát sinh kì này, kì tr c l y k t đ u n m S li u báo cáo k t qu kinh doanh đ c s d ng đ tính toán ch tiêu v kh n ng sinh l i, tình hình th c hi n ngh a v đ i v i nhà n c v kho n ph i n p B n báo cáo c ng cho bi t m c lưi, l c a doanh nghi p b ng cách l y t t c kho n t o nên doanh thu tr lo i chi phí t ng ng i u đóng góp ý ngh a vô l n đ i v i sách c t c, trích l p qu nh khen th ng, qu phúc l i, qu tr c p, qu đ u t phát tri nầ Các ch tiêu báo cáo c s đ d đoán xác đ nh đ c quy mô dòng ti n t ng lai, làm c n c tính toán th i gian thu h i v n đ u t , giá tr hi n t i ròngầ đ quy t đ nh đ u t dài h n doanh nghi p Thang Long University Library 1.2.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t cung c p thông tin giúp ng i s d ng đánh giá thay đ i tài s n thu n, c c u tài chính, kh n ng chuy n đ i c a tài s n thành ti n, kh n ng toán kh n ng c a doanh nghi p vi c t o lu ng ti n trình ho t đ ng Báo cáo l u chuy n ti n t làm t ng kh n ng đánh giá khách quan tình hình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p kh n ng so sánh gi a doanh nghi p có th lo i tr đ c nh h ng c a vi c s d ng ph ng pháp k toán khác cho giao d ch hi n t ng Báo cáo l u chuy n ti n t dùng đ xem xét d đoán kh n ng v s l ng, th i gian đ tin c y c a lu ng ti n t ng lai; dùng đ ki m tra l i đánh giá, d đoán tr lu ng ti n; ki m tra m i quan h gi a kh n ng sinh l i v i l thu n nh ng tác đ ng c a thay đ i giá c c v ng l u chuy n ti n 1.2.2.4 Thuy t minh báo cáo tài Thuy t minh BCTC đ c l p đ gi i thích b sung thông tin v tình hình ho t đ ng s n xu t - kinh doanh, tình hình tài c ng nh k t qu kinh doanh c a doanh nghi p kì báo cáo mà b ng báo cáo khác không th trình bày rõ ràng chi ti t Thuy t minh báo cáo tài mô t mang tính t ng thu t phân tích chi ti t thông tin đư đ c trình bày b ng cân đ i k toán, báo cáo k t qu n kinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t c ng nh thông tin c n thi t khác theo yêu c u c a chu n m c k toán c th nh : đ c m ho t đ ng c a doanh nghi p, kì k toán đ n v ti n t s d ng trình bày báo cáo tài chính, nh ng tuyên b v chu n m c k toán ch đ k toán mà doanh nghi p áp d ng x lý thông tin hình thành báo cáo tài chính, sách k toán mà doanh nghi p áp d ng,ầ Nh v y, thuy t minh báo cáo tài báo cáo tài t ng h p cung c p cho đ i t ng s d ng nh ng thông tin h u ích đ phân tích, đ a nh ng ý ki n đánh giá khách quan phù h p 1.3 Quyătrìnhăth c hi năphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p Phân tích tài doanh nghi p m t trình t ng h p, phân tích nh ng thông tin k toán, thông tin bên nh m đ a nh ng nh n xét, đánh giá tình hình tài c a toàn doanh nghi p, t giúp đ a nh ng quy t đ nh u ch nh phù h pầ Chính v y, quy trình th c hi n phân tích tài doanh nghi p c n bao g m 3b c sau: 1.3.1 Thu th p thông tin Phân tích tài c n s d ng t i m i ngu n thông tin có kh n ng lý gi i thuy t minh th c tr ng ho t đ ng tài chính, ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, ph c v cho trình d đoán, đánh giá, l p k ho ch Các thông tin c n thu th p bao g m v i nh ng thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài, nh ng thông tin k toán thông tin qu n lý khác, nh ng thông tin v s l ng giá tr Trong thông tin k toán quan tr ng nh t, đ c ph n ánh t p trung báo cáo tài doanh nghi p, nh ng ngu n thông tin đ c bi t quan tr ng Do v y, phân tích ho t đ ng tài th c t phân tích báo cáo tài doanh nghi p 1.3.2 X lý thông tin Trong giai đo n này, ng i s d ng thông tin góc đ nghiên c u, ng d ng khác ph c v m c tiêu phân tích đư đ t X lý thông tin trình s p x p thông tin theo nh ng m c tiêu nh t đ nh nh m tính toán, so sánh, gi i thích, đánh giá, xác đ nh nguyên nhân c a k t qu đư đ t đ c nh m ph c v cho trình d đoán quy t đ nh 1.3.3 D đoán quy t đ nh Thu th p x lý thông tin nh m chu n b nh ng ti n đ u ki n c n thi t đ ng i s d ng thông tin d đoán nhu c u đ a quy t đ nh ho t đ ng kinh doanh i v i ch doanh nghi p, phân tích ho t đ ng tài nh m đ a quy t đ nh liên quan t i m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p t ng tr ng, phát tri n, t i đa hoá l i nhu n, t i đa hoá doanh thu i v i cho vay đ u t vào doanh nghi p đ a quy t đ nh v tài tr đ u t quy t đ nh qu n lý doanh nghi p 1.4 Ph 1.4.1 Ph i v i c p c a doanh nghi p đ a ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p ng pháp so sánh Ph ng pháp so sánh ph ng pháp c b n nh t th ng xuyên đ c s d ng trình phân tích báo cáo tài Lí c a vi c c n so sánh t ng s đ n l h u nh ý ngh a vi c k t lu n v m c đ t t, x u tình hình tài doanh nghi p Chính v y, ph ng pháp so sánh ph ng pháp mang tính ch t b t bu c s d ng phân tích báo cáo tài doanh nghi p v n d ng phép so sánh phân tích c n quan tâm đ n tiêu chu n so sánh, u ki n so sánh c a ch tiêu phân tích c ng nh k thu t so sánh, c th : Th nh t, tiêu chu n so sánh tiêu chu n đ c ch n đ làm c n c so sánh, đ c g i ch tiêu kì g c hay s g c Có ba lo i s g c: M t là, s g c s li u tài nhi u kì tr c đ đánh giá d báo xu h ng c a ch tiêu tài Thông th ng, s li u phân tích đ c t ch c t ba đ n n m n m li n k Hai là, s g c s li u trung bình ngành đ đánh giá s ti n b v ho t đ ng tài c a doanh nghi p so v i m c trung bình tiên ti n c a ngành Trong tr ng h p s li u trung bình ngành có th s d ng s li u c a doanh nghi p n hình 10 Thang Long University Library v đóng góp vào ngân sách nhà n c, u ti t n n kinh t an ninh ch quy n qu c gia, đ m b o an ninh n ng l n đ nh, đ m b o ngầ  Hành lang pháp lý c a Vi t Nam trình hoàn thi n có th c n tr trình đ u t n c vào Vi t Nam đ u t c a Petrovietnam n c  S bùng n an ninh n ng l ng hi n ngày m t di n gay g t Các qu c gia, t p đoàn đ u mu n s h u m d u khí nh m tìm ki m nh ng kho n l i nhu n kh ng l , kh ng đ nh v th qu c gia th gi i i u n cho vi c ti p c n ngu n d u khí khu v c th gi i ngày tr nên kh c li t h n Nh ng phân tích có th b c đ u giúp có m t nhìn khách quan v m i m t ho t đ ng c a t p đoàn, c s đ hình thành ph tri n lâu dài c a PVN 2.3 ng án chi n l c phát ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăc a T păđoƠnăD uăkhíăQu c Gia Vi t Nam 2.3.1 Nh ng m t đ t đ c Trong giai đo n 2011-2013, u ki n n n kinh t th gi i r i vào kh ng ho ng, kinh t đ t n c khó kh n đ c ph c h i t p đoàn PVN v n trì t c đ t ng tr ng, phát tri n s n xu t kinh doanh l nh v c, công tác tìm ki m th m dò khai thác d u khí v n đ c tri n khai m nh m n c M t lo t d án, công trình tr ng m hoàn thành đ u t đ a vào v n hành nh nhà máy m Cà Mau (v n hành th ng m i t ngày 24/4/2012); Nhà máy Phong n Phú Quý (ngày 25/8/ 2012), Nhà máy Th y n H a Na vào ho t đ ng (ngày 01/02/2013), m d u đ c đ a vào khai thác nh H i s tr ng (ngày 19/5/2013), M c Tinh (ngày 6/9/2013)ầCác công trình không ch mang l i nh ng l i ích kinh t cho t p đoàn mà t o nhi u vi c làm thu nh p cho ng i lao đ ng, có ý ngh a l n đ i v i ch quy n bi n đ o, v i trình phát tri n kinh t xư h i Vi t Nam T p đoàn c ng đư mua s m thêm nhi u máy móc thi t b , đ i m i công ngh , ph c v cho ho t đ ng khai thác tìm ki m, s n xu t kinh doanh đ c hi u qu h n ng th i, t p đoàn c ng đư gi m b t t l n ph i tr t ng ngu n v n n m 2013 xu ng 46% giúp gi m b t nh ng gánh n ng chi phí v n, gi m thi u r i ro tài M t khác, nh m thu hút khách hàng, t p đoàn th ng xuyên khuy n khích c p tín d ng đ i v i khách hàng, c th là: n m 2013, kho n ph i thu dài h n t ng 370,64%, kho n ph i thu ng n h n c ng t ng 6,37% M c dù, kho n ph i thu ngày gia t ng nh ng th i gian thu n trung bình ngày đ c rút ng n xu ng 80 Thang Long University Library 44,31 ngày n m 2013 Rõ ràng, nh ng sách tín d ng c a t p đoàn đ t hi u qu cao v a thúc đ y trình mua bán v a đ m b o gi m thi u đ c chi phí c h i chi m d ng v n t Ngoài ra, ch s tài v kh n ng sinh l i đ c trì m c ng đ i cao N m 2013, ROE c a t p đoàn đ t m c 13,16%, ROA đ t 6,51% cao h n ch s sinh l i c a ngành d u khí l n l t 9%, 4% (s li u trích t trang www.cophieu68.vn) i u giúp nâng cao v th , uy tín m c đ h p d n c a t p đoàn th tr ng 2.3.2 Nh ng h n ch t n t i 2.3.2.1 Nh ng h n ch Trong giai đo n 2007-2008 , r t nhi u t p đoàn nhà n c tham gia m r ng đ u t ngành, n hình T p đoàn công nghi p tàu th y Vi t Nam (Vinashin), T p đoàn n l c Vi t nam (EVN)ầ Trong s t p đoàn đ u t ngành, d n đ u T p đoàn D u khí, v i h n 6.700 t đ ng (n m 2011) 80% ngu n v n đư đ c đ u t vào kinh doanh b o hi m, ch ng khoán, ngân hàng, qu đ u t nh ng ngành kinh doanh v n xa l v i ch c n ng c a doanh nghi p c bi t, nh ng l nh v c đ u t ch y u tài chính, ngân hàng, ch ng khoán, b t đ ng s n, b o hi mầ ây nh ng l nh v c nh y c m, r i ro cao Và th c t tr i s t c a th tr ng th i gian qua đư n nh ng nhà đ u t “không chuyên” ph i gánh ch u nh ng h c r t đ t M t khác, vi c ki m soát thi u ch t ch , đ u t dàn tr i, phân tán ngu n l c c a PVN nên nhìn chung, vi c ho t đ ng đ u t đ u không phát huy hi u qu , th m chí tác đ ng x u đ n n đ nh kinh t v mô Tình tr ng đ u t dàn tr i, hi u qu th p, th t thoát v n, thua l nhi u, n đ ng l n c a T p đoàn PVNầ không ch s lưng phí ngu n l c qu c gia, mà nh h c c đ n tính bình đ ng minh b ch c a môi tr ng kinh doanh nói chung Bên c nh đó, qu n lý hàng t n kho ch a t t, l ng hàng b ng tiêu đ ng ch a đem l i l i nhu n cao (hàng t n kho n m 2013 37.330.726 tri u VN , t ng ng v i t ng 6,62% so v i n m 2012) ng th i, th i gian luân chuy n kho bình quân th i gian toán kho n ph i tr c a t p đoàn có gi m nh ng v n m c t ng đ i cao (th i gian luân chuy n kho th i gian tr n trung bình n m 2013 44,58 ngày 61,7 ngày) Tuy nhiên, u đ c m kinh doanh c a t p đoàn t p trung ch y u vào l nh v c khai thác s n xu t d u thô, s n xu t x ng d u, d ch v l p đ t d u khí- nh ng ngành có chu kì quay vòng hàng t n kho th p h n nh ng ngành th ng m i d ch v Vi c qu n lý chi phí ch a h p lý, đ c bi t công tác qu n lý chi phí d ch v mua ngoài, chi phí h i h p, chi phí ti p khách c u thành chi phí qu n lý doanh 81 nghi p N m 2013, chi phí qu n lý doanh nghi p 14.555.083 tri u VN , t ng ng v i t ng 38,43% so v i n m 2012 Ngoài ra, kh n ng toán t ng th c a t p đoàn m c an toàn nh ng v n v n đ ng nhi u hàng t n kho kho n ph i thu khách hàng Kh n ng toán th c th i c a t p đoàn t ng đ i th p th ng d i 1, đ ng ngh a t p đoàn g p khó kh n n u ph i toán t c th i kho n n 2.3.2.2 Nguyên nhân c a h n ch T p đoàn PVN đư thiên v m r ng qui mô đ u t , đ u t l i dàn tr i, ch a tr ng đ u t theo chi u sâu, nên hi u qu đ u t th p Vi c đ u t dàn tr i, đa ngành n ngu n l c phân tán, làm cho t p đoàn xa r i m c tiêu y u c a H n n a, s non v kinh nghi m qu n tr kinh doanh nh ng l nh v c m i c ng nguyên nhân n vi c đ u t ngành c a t p đoàn th ng “l nhi u h n lưi” Nguyên nhân c a vi c đ ng nhi u hàng t n kho t p đoàn đư tích tr nhi u nguyên v t li u công c đ s n xu t x ng d u, nh ng s n ph m hóa d u Tuy nhiên, vi c d tr nhi u nguyên v t li u s gia t ng chi phí l u kho, chi phí c h i b đ ng v n Vì v y, t p đoàn nên có nh ng u ch nh sách qu n lý hàng t n kho Ngoài ra, doanh nghi p ch a xác đ nh đ c m c d tr ti n m t h p lý cách qu n lý ti n m t m t cách hi u qu nên l ng ti n m t t i t p đoàn không đ đ m b o đ th c hi n toán t c th i kho n n Trong c n m 2011,2012, 2013, hi u qu s d ng t ng tài s n l n l t 0,56 l n; 0,58 l n; 0,55 l n Hi u qu s d ng t ng tài s n đ u không l n h n c n m i u trình s d ng t ng tài s n ch a đ t hi u qu cao nên t p đoàn c n có nh ng sách thúc đ y s n xu t, nâng cao s n l phù h p K T LU NăCH ng kinh doanh m t cách NGă2 Ch ng khóa lu n đư đánh giá phân tích th c tr ng tài c a T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam giai đo n 2011-2013 thông qua vi c s d ng ph ng pháp phân tích, đánh giá so sánh ch tiêu tài v i ch tiêu c a ngành d u khí T đó, ch đ c nh ng thành t u đ t đ c nh ng m t h n ch nguyên nhân giúp t p đoàn c i thi n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a t p đoàn D a c s nh ng phân tích th c tr ng tài c a t p đoàn, ch ng khóa lu n s đ a nh ng gi i pháp ki n ngh nh m nâng cao hi u qu phân tích tài t i T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam, đ ng th i đ a nh ng đ nh h ng phát tri n t ng lai c a t p đoàn 82 Thang Long University Library CH 3.1 NGă3 M T S GI IăPHÁPăVÀăKI N NGH NH MăNỂNGăCAOă HI U QU PHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHăT I T Pă OÀNă D UăKHệăQU C GIA VI T NAM nhăh 3.1.1 Môi tr ng ho tăđ ng c a T păđoƠnăD uăkhíăQu c Gia Vi t Nam ng kinh doanh Trong b i c nh qu c gia s c đ y m nh phát tri n công nghi p, nhu c u n ng l ng toàn th gi i ngày m t gia t ng m nh m c bi t khu v c Châu Á ậ Thái Bình D ng có s tr i d y phát tri n nhanh c a nh ng n n kinh t l n nh Trung Qu c, Malaysia,ầNhi u chuyên gia c a C quan Thông tin N ng l ng M (EIA) d đoán r ng t c đ t ng tr ng nhu c u n ng l ng khu v c Châu Á s m c 2,1%/n m giai đo n t cho đ n n m 2035, v t m c trung bình c a th gi i 1,5% C th nhu c u s n ph m d u c a khu v c Châu Á-Thái Bình D ng có xu h ng t ng cao h n khu v c l i (Châu Á chi m t i 20% nhu c u th gi i n m 2009 d ki n s t ng lên 24% vòng 10 n m t i) Trong đó, n ng l c l c d u c a công ty d u khí qu c t l i có r t khu v c nh ng sách h n ch c a qu c gia phát tri n Bên c nh c h i thách th c tính c nh tranh n i t i khu v c r t gay g t r i ro l i nhu n biên l nh v c th p nguy c b thu CO2 xu h ng c ng đ ng th gi i ngày quan tâm đ n v n đ bi n đ i khí h u Ngoài ra, nh ng v n đ liên quan t i chi n tranh n ng l ng toàn c u d n tr thành m t v n đ nh c nh i, gây nh h ng không nh t i th tr ng d u m th gi i V b i c nh n c, Chính ph ti n hành tái c u trúc n n kinh t giai đo n 2011-2015, c th t p trung ch y u vào ba l nh v c quan tr ng nh t tái c u trúc đ u t v i tr ng tâm đ u t công; c c u l i th tr ng tài v i tr ng tâm tái c u trúc h th ng ngân hàng th ng m i t ch c tài chính; tái c u trúc doanh nghi p nhà n c mà tr ng tâm t p đoàn kinh t t ng công ty nhà n c Vi c tái c u trúc n n kinh t đ c đánh giá c p thi t b i c nh n n kinh t Vi t Nam r i vào tình tr ng nh p siêu tri n mi n, thu hút FDI v i l ng v n kh ng l nh ng kh n ng h p th l i h n ch h i nh p sâu WTO, n n kinh t b t n th ng b i vi c ch p nh n c t b hàng rào thu quan n ng l c s n xu t n c v n th p Tuy nhiên, vi c tái c u trúc hi n ch a đem l i hi u qu nh mong mu n Tình tr ng n x u t n đ ng ngân hàng n cho dòng tín d ng b t c ngh n, nhi u doanh nghi p thi u v n kinh doanh Quá trình c c u l i doanh nghi p nhà n c di n ch m, hi u qu Ngoài ra, nguy c 83 l m phát cao quay tr l i kèm theo s trì tr c a th tr ng s làm cho tình hình kinh t thêm khó kh n 3.1.2 Nh ng thách th c ch y u đ i v i T p đoàn D u khí qu c gia Vi t Nam M c dù n n kinh t th gi i d n thoát kh i cu c kh ng ho ng nh ng nh ng nh h ng đ i v i n n kinh t toàn c u nói chung n n kinh t Vi t Nam nói riêng ch a đ c gi i quy t tri t đ , ti m n r i ro, tác đ ng x u đ n tình hình đ u t phát tri n c a doanh nghi p Vi t Nam Trong b i c nh đó, t p đoàn v n đ ng lo t tri n khai nhi u d án ph c t p thu c l nh v c m i, có m c đ u t l n t o s c ép l n v huy đ ng v n, v ngu n nhân l c i v i l nh v c kinh doanh ậ khai thác d u khí, vi c tìm ki m, tri n khai d án tìm ki m th m dò khai thác d u ngày khó kh n ph i c nh tranh gay g t v i Công ty d u khí th gi i, ngu n tài nguyên d u khí ngày khan hi m, ph i tri n khai th c hi n n i xa h n, n c sâu h n, u ki n đ a ch t ph c t p h n, v i chi phí t n h n Nh v y, vi c m r ng phát tri n nhi u l nh v c khác n cho t p đoàn g p khó kh n vi c phân b ngu n l c hi u qu , th m chí lưng phí ngu n l c kinh doanh thua l nh ng l nh v c nhi u r i ro nh b t đ ng s n, tài ngân hàng,ầ 3.2 M t s gi iă phápă vƠă ki n ngh nh mă nơngă caoă hi u qu tƠiă chínhă c a T p đoƠnăD uăkhíăQu c Gia Vi t Nam 3.2.1 Nâng cao kh n ng toán ng n h n T p đoàn nên t ng t tr ng c a ti n kho n t ng đ ng ti n Nh đư phân tích t tr ng ti n kho n t ng đ ng ti n c a t p đoàn ch a đ đ m b o toán t c th i nên kh n ng toán t c th i c a t p đoàn th p Trong trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vi c gi ti n cho kinh doanh s đ m b o đ kh n ng toán ng n h n toán nhanh i u giúp cho t p đoàn có đ uy tín cao đ i v i nhà cung c p, ch n Vi c đ m b o m t l c c ng ti n m t v a đ t p đoàn có th toán cho kho n n ng n h n đ n g n th i h n ph i tr , t s giúp t p đoàn tránh đ c r i ro t phía đ i t ng cho vay, đ ng th i gi m thi u b t đ c nh ng chi phí c h i, r i ro n m gi nhi u ti n m t V y nên, t p đoàn c n xác đ nh đ c l ng ti n m t d tr t i u, có ngh a ph i th a mưn đ c nhu c u chính: toán kho n ph c v kinh doanh c a t p đoàn nh chi tr nhà cung c p, tr ng i lao đ ng, tr thu ; d phòng cho kho n chi k ho ch; d phòng cho c h i phát sinh d ki n th tr ng thay đ i đ t ng t Vì th , bi n pháp đ t cho t p đoàn c n ph i tính toán kh i l ng ti n m t d tr cho đáp ng đ nhu c u c a t p đoàn mà không gây lưng phí c ng nh m t cân b ng: 84 Thang Long University Library Th nh t: t p đoàn c n ki m soát ch t ch kho n thu chi ti n m t; t ng t c đ thu h i gi m t c đ chi ti n m t; thi t l p h th ng toán t p trung qua ngân hàng Th hai: t p đoàn c n d báo đ c kho n thu ậ chi ti n m t Vi c d báo kho n thu chi ti n m t s giúp t p đoàn ch đ ng h n sách ho t đ ng c a Th ba: Ch d tr l ng ti n m t t i u đ tránh gi m m t c h i đ u t T p đoàn có th s d ng mô hình Stone đ xác đ nh m c d tr ti n m t t i u Mô hình Stone mô hình c i ti n th c ti n c a trình t i u hóa mô hình Miller Orr b ng cách cho phép nhà qu n tr c n c vào nh n th c kinh nghi m c a v dòng ngân l u c a t p đoàn đ đ a quy t đ nh phù h p 3.2.2 Qu n lý hàng t n kho Trong nh ng n m g n đây, vi c d tr hàng t n kho c a t p đoàn m c cao M c d tr hàng t n kho cao không hoàn toàn t t b i d tr nhi u s làm cho hi u qu s d ng v n gi m Vì v y, t p đoàn nên xác đ nh m c d tr nguyên li u, công c s n xu t phù h p cho v a đ m b o trình s n xu t khai thác di n liên t c v a gi m thi u kho n chi phí l u kho, tránh tình tr ng đ ng v n Ngoài ra, t p đoàn c ng nên th ng xuyên theo dõi s bi n đ ng c a th tr ng hàng hóa, v t t d đoán xu h ng bi n đ ng kì t i đ có quy t đ nh u ch nh k p th i vi c mua s m, d tr nguyên v t li u, công c tr c s bi n đ ng c a th tr ng qu n lí hàng t n kho hi u qu h n, t p đoàn c n tính toán xác l ng đ t hàng, chi phí đ t hàng, th i gian đ t hàng b ng ph ng pháp c th , s d ng mô hình EOQ (The Economic Order Quantity Model) v i gi đ nh:  Nhu c u v hàng l u kho n đ nh  Không có bi n đ ng giá, m t mát khâu d tr  Ch phát sinh lo i chi phí: chi phí d tr chi phí đ t hàng  Th i gian t đ t hàng đ n nh n hàng c đ nh  Chi phí chi t kh u hàng bán coi nh b ng  Không x y thi u h t kho n u đ n đ t hàng h n 85 B ng 3.1 Cácăcôngăth cătínhătrongăph STT Ch tiêu Chi phí l u tr hàng t n kho k Chi phí đ t hàng T ng chi phí đ t hàng M c d tr t i u Th i gian d tr t i u ngăphápăEOQ Côngăth c Trong đó: Q: m c d tr hi n t i; O: chi phí đ t hàng c đ nh; C: chi phí d tr kho m t đ n TC: t ng chi phí đ t hàng Q* : m c d tr kho t i u v; S: l ng hàng c n đ t; T* : th i gian d tr t i u Ngoài ra, t p đoàn c ng có th áp d ng m t s ph ng án sau: Xây d ng đ nh m c tiêu hao nguyên v t li u T p đoàn PVN c n xây d ng đ nh m c tiêu hao nguyên v t li u cho t ng l nh v c ho t đ ng kinh doanh c a t p đoàn, t xác đ nh đ nh m c tiêu hao nguyên v t li u cho toàn t p đoàn nh m ki m soát đ c đ nh m c tiêu hao m t cách toàn di n, đ ng th i ki m soát đ c chi phí, nâng cao hi u qu s d ng tài s n c a t p đoàn Vi c đ a đ nh m c tiêu hao nguyên v t li u c n kèm v i c ch ti n l ng phù h p đ thúc đ y cán b công nhân viên t p đoàn t ng c ng ti t ki m, n l c tìm tòi phát huy sáng ki n k thu t, nâng cao hi u qu qu n lý Xác đ nh m c t n kho nguyên v t li u ây vi c xác đ nh m c t n kho t i đa t i thi u đ đ m b o ho t đ ng kinh doanh di n liên t c không gây t n đ ng v n cho t p đoàn T p đoàn c n xác đ nh rõ danh m c lo i nguyên v t li u c n d tr , nhu c u s l ng, th i gian cung c p Công tác mua s m nguyên v t li u Trên c s k ho ch nhu c u nguyên v t li u, phòng v t t s nghiên c u, l a ch n nhà cung c p, đàm phán, ký k t h p đ ng, qu n lý vi c cung c p ki m tra ch t 86 Thang Long University Library l ng Yêu c u trình mua s m nguyên v t li u ph i t ng c lý nh m h n ch đ n m c th p nh t hi n t ng qu n ng tiêu c c V i ngu n cung ng ngày đa d ng, t p đoàn c n c p nh p thông tin v th tr ngu n cung c p v i chi phí th p nh t ch t l ng cao nh t ng đ l a ch n đ c L p d phòng gi m giá hàng t n kho L p d phòng gi m giá hàng t n kho ph i c n c vào s đánh giá nguyên v t li u ki m kê giá c th c t th tr ng ho t đ ng qu n lý nguyên v t li u đ t hi u qu đòi h i ph i có s ph i h p ch t ch , đ ng b gi a chi nhánh, b ph n c a t p đoàn B ph n l p k ho ch s d ng ph i sát v i nhu c u th c t , xác đ nh l ng d tr an toàn, xác B ph n cung ng ph i cung c p, đúng, đ k p th i đ ng th i qu n lý ch t ch , ki m kê th ng xuyên 3.2.3 Bi n pháp gi m thi u chi phí qu n lý doanh nghi p Chi phí qu n lý doanh nghi p ph n ánh nh ng chi phí th c t phát sinh trình qu n lý doanh nghi p Vì v y, c ng m t nh ng chi phí quan tr ng làm nh h ng đ n l i nhu n ròng c a t p đoàn Do t p đoàn m r ng đ u t dàn tr i nhi u l nh v c khác nhau, s l ng lao đ ng c a PVN r t l n Tuy nhiên, không ph i ngành ngh mà PVN tham gia đ u t đ u mang l i hi u qu làm cho t p đoàn ph i ch u nhi u chi phí có chi phí l ng đ m b o nâng cao hi u qu kinh doanh gi m b t chi phí, t p đoàn nên ti n hành rà soát c t gi m b t nh ng lao đ ng không c n thi t, đ ng th i thu h p l nh v c kinh doanh y u Ngoài ra, t p đoàn c n xây d ng ý th c ti t ki m, gi m thi u t i đa kho n chi phí không th t s c n thi t trình s n xu t kinh doanh, lên k ho ch tài chi ti t, rõ ràng 3.2.4 Bi n pháp v thu x p v n đ u t c m c b n c a ngành d u khí có v n đ u t cao hi u qu đ u t c ng cao, nh ng r i ro l n, đ c bi t khâu Th m dò- khai thác d u khí Vì v y, c ng nh các công ty d u qu c gia (NOC) khác, đ th c hi n ch ng trình đ u t mang tính chi n l c dài h n, nh t thi t c n ph i có nh ng gi i pháp nh m thu hút ngu n v n khác, đ c bi t đ u t n th là: c (FDI) ây m t vài ki n ngh v thu x p v n, c - T p đoàn c n ti n hành xây d ng tri n khai bi n pháp kêu g i xúc ti n đ u t đ i v i nhà đ u t n c ngoài, có gi i pháp ki n ngh c th v i Chính ph v pháp lý, t o u ki n thu n l i cho nhà đ u t tham gia H p đ ng d u khí khâu th ng ngu n c ng nh đ u t tr c ti p vào công trình d u khí thu c khâu trung ngu n h ngu n; 87 - T p đoàn c ng c n xây d ng ph ng án c ph n hóa công trình d u khí l n đư đ a vào s d ng (nhà máy l c d u, nhà máy n ầ) đ thu h i l ng v n đáng k t công trình này, nh m t ng v n CSH c a PVN tham gia đ u t c bi t, t p đoàn c n quan tâm đ n nhà đ u t chi n l c n c vi c c ph n hóa công trình l n nh m thu hút thêm ngu n v n đ u t gián ti p, đ ng th i tranh th đ c ngu n l c ti n ti n v khoa h c công ngh qu n lý - T p đoàn nên s d ng m t cách h u hi u đ nh ch tài c a đ huy đ ng ngu n v n ch a s d ng ng n h n c a đ n v thành viên T p đoàn cho vay d án, gi m áp l c h n m c t t ch c tín d ng n c (U thác qu n lý v n t i PVFC) 3.2.5 Bi n pháp nâng cao ch t l ng ngu n nhân l c Con ng i nhân t m i nh n m i doanh nghi p Vi c có m t đ i ng nhân s t t, chuyên nghi p giúp cho trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ t n ng su t hi u qu cao Vai trò quan tr ng c a đ i ng nhân s th hi n rõ nét h n trình ho t đ ng phát tri n c a m t t p đoàn l n nh t p đoàn PVN Quá trình tìm ki m, khai thác d u khí m t trình ph c t p đòi h i m t đ i ng nhân viên k s chuyên nghi p có nhi u kinh nghi m Và h u nh đ i ng nhân viên nh ng k s ng i n c hi m có nh ng k s Vi t Nam có đ u ki n đáp ng công vi c i u t o m t s ph thu c r t l n vào nh ng đ i ng nhân viên ng đoàn in c này, đ ng th i gia t ng thêm chi phí l ng cho t p M t khác, PVN ti n hành m r ng nhi u l nh v c kinh doanh m i, đ i ng qu n lí c a l nh v c r t non tr , ch a có nhi u kinh nghi m làm cho vi c đ u t đa ngành c a t p đoàn không đ t hi u qu cao Nh v y, đ phát tri n lâu dài b n v ng, t p đoàn c n t p trung xây d ng đ i ng , xây d ng l c l ng cán b đ ng đ u c ba lo i cán b : cán b lưnh đ o, cán b khoa h c công ngh đ u ngành cán b qu n lý s n xu t kinh doanh 88 Thang Long University Library K T LU N Trong giai đo n hi n nay, v n đ an ninh n ng l ng th gi i di n ngày m t gay g t Các qu c gia, t p đoàn c nh tranh nh m s h u m d u khí đ tìm ki m nh ng kho n l i nhu n kh ng l , kh ng đ nh v th qu c gia th gi i ây v a c h i v a thách th c đ i v i s phát tri n c a T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam đáp ng nhu c u ngày cao c a th tr ng, không ch T p đoàn PVN mà c nh ng công ty d u qu c gia (NOC) khác đ u ph i c g ng nâng cao n ng l c c nh tranh, đòi h i ph i n l c m i ho t đ ng, đ c bi t công tác qu n lý tài c a doanh nghi p Thông qua vi c th c hi n đ tài “Phân tích tài t i T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam”, em đư đ c p đ n m t s v n đ th c tr ng tài t n t i c a T p đoàn PVN giai đo n 2011 ậ 2013, đ ng th i c ng đ a m t s gi i pháp nh m có th nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a t p đoàn Tuy nhiên v i s h n ch v m t ki n th c, trình đ c ng nh kinh nghi m th c t , nh ng đánh giá khóa lu n c a em mang tính ch quan, ch a sát th c Vì v y em mong nh n đ c s đóng góp, b sung t phía th y cô đ vi t đ c hoàn thi n h n M t l n n a em xin chân thành g i l i c m n t i th y cô khoa Qu n lý, đ c bi t Th.S Lê Th Hà Thu đư tr c ti p h thành khóa lu n m t cách t t nh t ng d n em nhi t tình, giúp em hoàn Hà N i, ngày tháng n m 2015 Sinh viên Ph m Di u Hoa TÀIăLI U THAM KH O Ngô Kim Ph ng (2013), Phân tích tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Kinh T TPHCM, H Chí Minh L u Th H ng (2002), Giáo trình tài doanh nghi p, Nhà xu t b n giáo d c, Hà N i Tài li u tr ng kinh doanh công ngh Hà N i, Giáo trình phân tích tài doanh nghi p, Hà N i TS Lê Th Xuân (2011), Giáo trình phân tích tài doanh nghi p, Nhà xu t b n i h c Kinh t Qu c dân, Hà N i Thang Long University Library PH L C Ph l c B ngăcơnăđ i k toánăc a T păđoƠnăD uăkhíăQu c gia Vi t Nam giai đo n 2011-2013 ậ Ph năTƠiăs n n v tính: Tri u VN Ch tiêu N mă2 11 N mă2 12 N mă2 13 Chênhăl ch (%) 2012/2011 2013/2012 A.ăTÀIăS N NG N 257.477.023 267.333.193 327.744.994 3,83% 22,60% I Ti n kho n t ng đ ng ti n 96.013.979 105.373.008 133.142.982 9,75% 26,35% Ti n 34.421.062 37.338.566 34.359.066 8,48% (7,98%) 61.592.917 68.034.442 98.783.916 10,46% 45,20% ng n h n 36.951.588 43.888.203 71.947.778 18,77% 63,93% 39.178.132 46.274.295 74.422.775 18,11% 60,83% D phòng gi m giá đ u t ng n h n (2.226.544) (2.386.092) (2.474.997) 7,17% 3,73% III Các kho n ph i thu ng n h n 78.659.033 75.006.320 79.780.476 (4,64%) 6,37% Ph i thu khách hàng 55.170.189 53.007.280 47.961.568 (3,92%) (9,52%) Tr tr bán 8.721.545 6.804.162 6.356.979 (21,98%) (6,57%) 815.185 492.235 575.610 (39,62%) 16,94% 14.359.090 16.289.497 28.876.738 13,44% 77,27% (406.976) (1.586.854) (3.990.319) 289,91% 151,46% H N Các kho n t đ ng ti n ng II Các kho n đ u t tài u t ng n h n c cho ng i Ph i thu theo ti n đ k ho ch h p đ ng xây d ng Các kho n ph i thu khác D phòng ph i thu ng n h n khó đòi Ch tiêu N mă2 11 N mă2 12 N mă2 13 IV Hàng t n kho 40.345.028 35.014.165 37.330.726 (13,21%) 6,62% Hàng t n kho 40.961.399 35.631.230 38.462.684 (13,01%) 7,95% D phòng gi m giá hàng t n kho (616.371) (617.065) (1.131.958) 0,11% 83,44% 5.507.395 8.051.497 5.543.032 46,19% (31,16%) 533.309 533.254 877.278 (0,01%) 64,51% 3.572.521 3.119.535 2.323.906 (12,68%) (25,50%) 298.668 2.062.929 372.473 590,71% (81,94%) 1.102.897 2.335.779 1.969.375 111,79% (15,69%) 320.124.043 363.757.707 381.786.696 13,63% 4,96% 23.548 50.985 239.957 116,52% 370,64% Ph i thu dài h n c a khách hàng 4.127 2.435 198.546 (41,00%) 8053,84% Ph i thu dài h n khác 20.699 56.059 54.798 170,83% (2,25%) D phòng ph i thu dài h n khó đòi (1.278) (7.509) (13.387) 487,56% 78,28% II Tài s n c đ nh 172.920.400 183.484.665 182.566.621 6,11% (0,50%) Tài s n c đ nh h u hình 116.460.348 121.190.418 128.785.322 4,06% 6,27% - Nguyên giá 153.168.660 169.162.116 189.927.512 10,44% 12,28% - Giá tr hao mòn l y k (36.708.312) (47.971.698) (61.142.190) 30,68% (87,20%) Tài s n c đ nh thuê tài 337.569 300.796 197.211 (10,89%) (34,44%) V Tài s n ng n h n khác Chi phí tr tr ng n h n c Thu giá tr gia t ng đ c kh u tr Thu kho n khác ph i thu Nhà n c Tài s n ng n h n khác B TÀIăS NăDÀIăH N I Các kho n ph i thu dài h n Thang Long University Library Chênhăl ch (%) Ch tiêu N mă2 11 N mă2 12 N mă2 13 Chênhăl ch (%) - Nguyên giá 368.995 396.808 344.280 7,54% (13,24%) - Giá tr hao mòn l y k (31.426) (96.012) (147.069) 205,52% 53,18% Tài s n c đ nh vô hình 2.951.619 3.865.187 4.467.161 30,95% 15,57% - Nguyên giá 3.380.134 4.432.865 5.252.930 31,14% 18,50% - Giá tr hao mòn l y k (428.515) (567.678) (785.769) 32,48% 38,42% 53.170.864 58.128.264 49.116.927 9,32% (15,50%) III B t đ ng s n đ u t 429.325 565.925 575.764 31,82% 1,74% - Nguyên giá 455.080 606.477 636.907 33,27% 5,02% - Giá tr hao mòn l y k (25.755) (40.552) (61.143) 57,45% 50,78% 46.667.551 53.479.917 58.439.749 14,60% 9,27% u t vào công ty liên k t 5.197.712 4.922.449 9.351.215 (5,30%) 89,97% Góp v n liên doanh 14.311.465 18.600.602 23.783.691 29,97% 27,87% 27.436.221 30.314.473 25.974.599 10,49% (14,32%) D phòng gi m giá đ u t tài dài h n (277.847) (357.607) (669.756) 28,71% 87,29% V Tài s n dài h n khác 98.962.975 125.248.606 138.242.661 26,56% 10,37% 57.263.040 53.338.488 75.947.257 (6,85%) 42,39% 318.332 400.450 292.719 25,80% (26,90%) th m dò d u khí 17.959.899 21.036.432 30.701.606 17,13% 42,74% Chi phí phát tri n m 23.037.521 50.225.576 31.027.693 118,02% (38,22%) Tài s n dài h n khác 384.183 247.660 273.386 (35,54%) 10,39% Chi phí xây d ng c b n d dang IV Các kho n đ u t tài dài h n u t dài h n khác Chi phí tr tr c dài h n Tài s n thu thu nh p hoưn l i Chi phí tìm ki m, Ch tiêu VI L i th th N mă2 11 ng m i T NGăTÀIăS N N mă2 12 N mă2 13 Chênhăl ch (%) 1.120.244 927.609 1.721.944 (17,20%) 85,63% 577.601.066 631.090.900 709.531.690 9,26% 12,43% Thang Long University Library [...]... t và quan tr ng, làm c s đ áp d ng vào trong th c t phân tích v đ tài Phân tích tài chính c a T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam 33 CH NGă2 PHỂNăTệCHăTH C TR NGăTÀIăCHệNHăT I T Pă OÀNă D UăKHệăQU C GIA VI T NAM GIAIă O N 2011-2013 2.1 T ng quan v T păđoƠnăD u khí Qu c Gia Vi t Nam 2.1.1 Vài nét t ng quan v T p đoàn T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam là công ty nhà n cđ c chuy n đ i sang công ty trách... c a tài s n ti n hành phân tích c c u và bi n đ ng c a tài s n, nhà phân tích ti n hành l p b ng c c u ngu n tài s n thông qua b ng cân đ i k toán Ngoài vi c so sánh t ng tài s n cu i kì v i đ u n m, nhà phân tích ph i xem xét t tr ng lo i tài s n trong t ng 13 c c u tài s n và xu h ng bi n đ ng c a vi c phân b tài s n c a doanh nghi p Phân tích c c u tài s n giúp cho ng i phân tích tìm hi u s thay... đánh giá tình tr ng tài chính c a m t doanh nghi p c n so sánh các t s c a doanh nghi p v i các t s tham chi u Trong phân tích tài chính doanh nghi p, ph ng pháp phân tích t s giúp các nhà phân tích khai thác có hi u qu nh ng s li u và phân tích m t cách có h th ng hàng lo t t s tài chính theo chu i th i gian liên t c ho c theo t ng giai đo n Qua đó, ngu n thông tin kinh t - tài chính đ c c i ti n và... i phân tích, d báo s thay đ i c a môi tr ng trong t ng giai đo n phát tri n K T LU NăCH NGă1 Ch ng 1 c a khóa lu n đư trình bày và phân tích nh ng v n đ c n b n v quá trình phân tích tài chính doanh nghi p nh : vai trò và khái ni m c a quá trình phân tích tài chính đ i v i doanh nghi p, c ng nh các ph ng pháp nghiên c u đ d ng, các b ng đ n ch t l c ti n hành phân tích, các nhân t nh h cs ng phân tích. .. và phân tích so sánh ngang gi a các n m, phân tích ch tiêu theo m c đích riêng 1.4.4 Ph ng pháp phân tích tài chính DuPont Mô hình Dupont là k thu t đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh l i c a m t doanh nghi p b ng các công c qu n lý hi u qu truy n th ng Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i k toán Trong phân tích tài chính, mô hình Dupont giúp cho có th phân tích. .. ng Chính ph ban hành Quy t đ nh s 199/2006/Q - TTg thành l p Công ty m - T p đoàn D u khí Vi t Nam, tên giao d ch qu c t là Vietnam Oil and Gas Group g i t t là Petrovietnam, vi t t t là PVN T i Quy t đ nh s 198/2006/Q -TTg Th t ng Chính ph phê duy t án thành l p T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam, tên giao d ch qu c t là Vietnam National Oil and Gas Group Vào ngày 18-6-2010, T p đoàn D u khí Qu c gia. .. ch tiêu phân tích khi ti n hành phân tích m t ch tiêu kinh t có liên h v i các ch tiêu khác b ng m i liên h cân đ i Ph ng pháp này th ng đ c s d ng trong tr các ch tiêu là m i quan h “t ng s ” 1.4.3 Ph ng h p m i quan h gi a ng pháp phân tích t s Ph ng pháp này đ c áp d ng ph bi n trong phân tích tài chính vì nó d a trên ý ngh a chu n m c các t l c a đ i l ng tài chính trong các quan h tài chính áp... tiêu phân tích đ m t tích s ho c th ng s Th hai, vi c s p x p và trình t xác đ nh nh h đ n ch tiêu phân tích d a trên quan đi m tích l y v l (nhân t s l Ph ng s p x p tr c, nhân t ch t l c bi u hi n d i d ng ng l n l t trong t ng nhân t ng s d n đ n bi n đ i v ch t ng x p sau) ngăphápăchiăti t ch tiêuăphơn tích: Khi phân tích có th chi ti t ch tiêu phân tích theo b ph n c u thành, theo th i gian và... các t s tài chính Th c ra đây ch là b c ti p theo c a phân tích t l Sau khi tính toán các t s , thay vì so sánh các t s này v i bình quân ngành chúng ta còn có th so sánh t s gi a các n m v i nhau và so sánh qua nhi u n m b ng cách v đ th đ th y xu h ng chung 1.5 N iădungăphơn tích tƠi chính doanhănghi p 1.5.1 Phân tích tình hình tài s n và ngu n v n 1.5.1.1 Phân tích c c u và bi n đ ng c a tài s n... t giai đo n phát tri n m i c a ngành D u khí Vi t Nam Ho t đ ng tìm ki m th m dò d u khí đ c tri n khai m nh m c mi n B c, mi n Nam và ư có nhi u phát hi n d u khí trên đ t li n và m t s lô th m l c đ a Nam Vi t Nam th m l c đ a Cùng v i s phát tri n c a đ t n c, t ch c ngành D u khí Vi t Nam c ng có nhi u thay đ i Ngày 14-4-1992, Chính ph ra Quy t đ nh s 125-H BT v vi c đ t T ng công ty D u m và Khí ... áp d ng vào th c t phân tích v đ tài Phân tích tài c a T p đoàn D u khí Qu c gia Vi t Nam 33 CH NGă2 PHỂNăTệCHăTH C TR NGăTÀIăCHệNHăT I T Pă OÀNă D UăKHệăQU C GIA VI T NAM GIAIă O N 2011-2013... u khí Vi t Nam 2.2 Phơnă tích tƠiă chính t i T pă đoƠnă D uă khí Qu c Gia Vi t Nam giaiă đo n 2011- 2013 2.2.1 Phân tích tình hình tài s n ngu n v n 2.2.1.1 Phân tích c c u bi n đ ng c a tài. .. hành phân tích chung s giúp nhà phân tích đánh giá đ c th c tr ng tài c a doanh nghi p Phân tích t s cho phép phân tích so sánh d c gi a ngàng n m phân tích so sánh ngang gi a n m, phân tích