B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH  NGUY N TI N QUANG TỄC NG C A TH TR S N N CÁC NGÂN HÀNG TH TRểN A BÀN TP H NG B T NG M I CHÍ MINH CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG MÃ S : 60340201 LU NăV NăTH C S KINH T NG IăH PGS.TS NG D N KHOA H C: HỒNG C TP H CHÍ MINH ậ N Mă2014 NG L I CAM OAN  TơiăxinăcamăđoanăđơyălƠăcơngătrìnhănghiênăc u c aăriêngătơi,ăd h c c aăPGS.TSăHoƠngă ch aăt ngăđ nhi mătr is h ng d n khoa c Các k t qu nghiên c u lu năv nălƠătrungăth c c công b b t k cơng trình khác Tơi hồn tồn ch u trách cănhƠătr ng v s camăđoanănƠy TP H Chí Minh,ăngƠyă01ăthángă04ăn mă2014 Tác gi lu năv n Nguy n Ti n Quang M CL C Trang ph bìa L iăcamăđoan M cl c Danh m c ký hi u, ch vi t t t Danh m c b ng Danh m c bi uăđ L IM U 1 Lý nghiên c u M c tiêu nghiên c u 3.ă iăt 4.ăPh ng ph m vi nghiên c u ngăphápănghiênăc u Ý ngh aăkhoaăh c th c ti n c aăđ tài nghiên c u K t c u c aăđ tài CH T NG QUAN V TH TR NG B Tă C A CÁC NGÂNăHÀNGăTH 1.1 Th tr NGă1: NG S N VÀ HO Tă NG NGăM I TRONG N N KINH T ng b t đ ng s n 1.1.1 Khái ni m 1.1.1.1 Khái ni m v b tăđ ng s n 1.1.1.2 Khái ni m th tr ng b tăđ ng s n 1.1.2 C u thành th tr ng b tăđ ng s n 1.1.3 Vai trò c a th tr ng b tăđ ng s n 1.2 Ngơn hƠng th ng m i 1.2.1 Khái ni m 1.2.2 Ho tăđ ng c aăngơnăhƠngăth ngăm i 1.2.2.1 Huyăđ ng v n 1.2.2.2 Ho tăđ ng tín d ng 1.2.2.3 D ch v toán ngân qu 10 1.2.2.4 Các ho tăđ ng khác 11 1.3 M i quan h gi a th tr ng b t đ ng s n ngơn hƠng th ng m i 11 1.3.1 S tácăđ ng c a th tr ng b tăđ ng s năđ n ho tăđ ng kinh doanh c a ngơnăhƠngăth ngăm i 11 1.3.2 S tácăđ ng c a ngơnăhƠngăth ngăm iăđ n th tr ng b tăđ ng s n 14 1.4 ụ ngh a s tác đ ng c a th tr ng b t đ ng s n đ n ngân hàng th ng m i 17 1.4.1 i v i ho tăđ ng kinh doanh c a công ty b t đ ng s n 17 1.4.2 i v i ho tăđ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth 1.4.3 i v i n n kinh t 20 ngăm i 18 1.5 Kinh nghi m t tác đ ng c a th tr ng b t đ ng s n đ n ngân hƠng th ng m i t i m t s n c h c kinh nghi m cho Vi t Nam 21 1.6 K t lu n ch ng 29 Ch TH C TR NG S TÁCă ngă2: NG C A TH TR N CÁC NGÂNăHÀNGăTH NG B Tă NGăM IăTRÊNă NG S N A BÀN THÀNH PH H CHÍ MINH 2.1 Q trình hình thành phát tri n c a th tr ng b t đ ng s n thành ph H Chí Minh 30 2.1.1 căđi m kinh t - xã h i thành ph H Chí Minh 30 2.1.1.1 Di n tích ậ Dân s - V trí 30 2.1.1.2 Xã h i 30 2.1.1.3 Kinh t 32 2.1.2 S raăđ i c a công ty b tăđ ng s n t i thành ph H Chí Minh 33 2.1.3 Th c tr ng v tácă đ ng c a th tr ng b tă đ ng s nă đ n ho tă đ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm iătrênăđ a bàn TP.HCM 38 2.1.3.1.ăL nhăv c b tăđ ng s n chi m t tr ng cao t ngăd ăn cho vay 38 2.1.3.2.ăD ăn cho vay b tăđ ng s n có tài s năđ m b o chi m t l cao 39 2.1.3.3 Ph n l n tài s n th ch p c a ngân hàng b tăđ ng s n 39 2.1.3.4 Tình tr ngăđiăxu ng c a th tr ng b tăđ ng s nălƠmăgiaăt ngăr i ro cho ngân hàng 40 2.2 Quá trình hình thành phát tri n c a ngơn hƠng th ng m i đ a bàn TP.HCM 42 2.2.1 S hình thành 42 2.2.2 C ăc u t ch c ho tăđ ng c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm i t i TP.HCM 45 2.2.3 K t qu ho tăđ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm iătrênăđ a bàn TP.HCM giaiăđo n 2008 - 2012 48 2.2.4 Tácăđ ng v ho tăđ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm iăđ n th tr ng b tăđ ng s n t i TP.HCM 50 2.3 M i quan h gi a th tr ng b t đ ng s n ngân hàng th ng m i đ a bàn TP.HCM 54 2.3.1 Tình tr ng bong bóng c a th tr ng b tăđ ng s n TP.HCM 54 2.3.2 M iăt ngăquanăgi a bong bóng b tăđ ng s n ho tăđ ng kinh doanh c a ngân hàng th ngăm i t i TP.HCM 57 2.3.3 Nh n xét v tácă đ ng c a th tr ng b tă đ ng s nă đ n ngân hàng th ngăm i trênăđ a bàn TP.HCM 58 2.4 K t lu n ch ng 61 Ch ngă3: GI IăPHÁPăNÂNGăCAOăTÁCă C A TH TR NG B Tă TH NG S Nă NGăM IăTRÊNă NG TÍCH C C N CÁC NGÂN HÀNG A BÀN TP.HCM 3.1 nh h ng phát tri n c a ngành ngân hàng th tr ng b t đ ng s n đ a bƠn TP.HCM đ n n m 2020 62 3.1.1 nhăh ng phát tri n th tr 3.1.1.1 V th tr ng b tăđ ng s n 62 ng nhà 62 3.1.1.2 V nhu c u phát tri năđôăth 63 3.1.1.3 V đ nhăh óngăphátătri năc ăs h t ng 64 3.1.1.4 V đ nhăh 3.1.1.5 V th tr ng phát tri n khu công nghi p 64 ng b tăđ ng s năth ngăm i 64 3.1.1.6 V nhu c u s d ng d ch v b t đ ng s n 65 3.1.2 nhăh ng phát tri n c a ngơnăhƠngăth ngăm i 66 3.1.2.1.ă nhăh ng phát tri n c a ngành ngân hàng 66 3.1.2.2.ă nhăh ng phát tri n c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm i 68 3.1.3.ă nhăh ngănơngăcaoătácăđ ng tích c c c a th tr ng b tăđ ng s năđ n ngơnăhƠngăth ngăm i t i TP.HCM 69 3.2 Gi i pháp nơng cao tác đ ng tích c c c a th tr ng b t đ ng s n đ n ngơn hƠng th ng m i t i TP.HCM 71 3.2.1 Nhóm gi i pháp doanh nghi p kinh doanh b tăđ ng s n th c hi n 71 3.2.2 Nhóm gi iăphápădoăcácăngơnăhƠngăth ngăm i t ch c th c hi n 73 3.2.3 Nhóm gi i pháp h tr 75 3.2.3.1 T ph , NHNN Vi t Nam, NHNN chi nhánh TPHCM b ngành liên quan 75 3.2.3.2 T hi p h i b tăđ ng s n TP.HCM UBND TP.HCM 77 3.3 K t lu n ch ng 80 K T LU N 81 TÀI LI U THAM KH O DANH M C T VI T T T Ti ng Anh: ALCO Asset-Liability Management Committee ASEAN Association of Southeast Asian Nations Hi p h i Qu că giaă ôngă Nam Á M&A Mergers and Acquisitions Mua bán ậ Sáp nh p MICE Meetings, incentives, conferences, and exhibitions Du l ch k t h p h i ngh , h i th o REITs Resl Estste Investment Trusts Qu đ uăt ăb tăđ ng s n TPP Trans-Pacific Strategic Economic Partnership Agreement Hi pă đ nh i tác Kinh t Chi nă l c xuyên Thái Bình D ng VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty Qu n lý tài s n t ch c tín d ng Vi t Nam WTO World Trade Organization T ch căth y ban qu n lý tài s n n Ti ng Vi t: B S B tăđ ng s n KCN Khu công nghi p KCX Khu ch xu t NHNN NgơnăhƠngăNhƠăn NHTM NgơnăhƠngăth ngăm i NHTMCP NgơnăhƠngăth ngăm i c ph n TCTD T ch c tín d ng TP.HCM Thành ph H Chí Minh UBND y ban Nhân dân c ngăm i th gi i DANH M C B NG B ng 1.1 : Các ho tăđ ng c aăngơnăhƠngăliênăquanăđ n b tăđ ng s n 16 B ng 1.2 : Quan h gi a khu v c ngân hàng b tăđ ng s năn mă1996 25 B ng 2.1 :S l 37 B ng 2.2 : Tìnhăhìnhăd ăn cho vay b tăđ ng s n t i TP.HCM 38 B ng 2.3 : Tình hình n x uătrongăl nh v c b tăđ ng s n t i TP.HCM 41 B ng 2.4 : M ngăl B ng 2.5 : K t qu ho tăđ ng kinh doanh c a NHTM có tr s t i TP.HCM 50 B ng 2.6 : Tình hình vay ngân hàng c a doanh nghi p b tăđ ng s n 51 B ng 2.7 : Tìnhăhìnhăd ăn cho vay b tăđ ng s n 52 B ng 2.8 : T ngătr 56 B ng 2.9 : Dân s thu nh p bình quân c a TP.HCM B ng 3.1 : D báo nhu c u xây d ng nhà ng doanh nghi p kinh doanh b tăđ ng s n thành l p m i i ho tăđ ng c a NHTM t i TP.HCM đ n cu iăn mă2012 46 ng dân s thu nh p c a TP.HCM t i TP.HCM (2015 ậ 2030) 56 63 DANH M C BI U , HÌNH V Bi uăđ 1.1 : T tr ngăd ăn choăvayăl nhăv c b tăđ ng s n c a ngân hàng Nh t 23 Bi uăđ 1.2 : Di n bi n giá đ t t i Nh t 23 Bi uăđ 2.1 : Di n bi n lãi su tăngơnăhƠngăgiaiăđo n 2008 ậ 2012 48 Bi uăđ 2.2 : T l n x u chung c a NHTM TP.HCM 49 Bi uăđ 2.3 : Giá nhà 55 t i TP.HCM Bi uăđ 2.4 :ăGiáăthuêăv năphòngăt i TP.HCM Hình 3.1 :ăS ăđ M ng sàn giao d chăB S 55 73 L IM U LỦ nghiên c u Trong n n kinh t th tr m iđ ng phát tri năn ngăđ ngănh ăhi n nay, ngân hàng th ngă c coi trái tim c a toàn b n n kinh t Khi ngân hàng làm vi c hi u qu , dòng ti n n n kinh t đ s t ngă tr c v năđ ngăđi u hịa, trơi ch y, s thúcăđ y cho ng phát tri n kinh t Tuy nhiên, có r t nhi u y u t tácă đ ngă đ n ho tă đ ng c a ngân hàng, s đó,ă th tr ng b tă đ ng s n có nhă h ng Hi n nay, th gi iăc ngănh ă Vi tăNamăđƣăcóănhi uăđ tài nghiên c u v nh quan tr ng h ng c a khu v c ngơnăhƠngăđ n th tr đ tài nghiên c u s tácă đ ngă ng ng b tăđ ng s n Tuy nhiên, l i có c l i c a th tr ngân hàng Bên c nhă đó,ăcác ngân hàng th ng b tă đ ng s n lên khu v c ngăm i Vi t Nam hi nănayăđangăg p nhi uăkhóăkh n,ăti p n iătheoăsauăqătrìnhăxìăh iăc a bong bóng b tăđ ng s n b t đ u t n mă2008ăkéoădƠiăđ n hi nănay,ăđƣăđ t nhi u v năđ c n ph i nghiên c u Doă đó, tơiă đƣă ch nă đ tài “Tác đ ng c a th tr hàng th ng b t đ ng s n đ n ngân ng m i đ a bàn thành ph H Chí Minh” đ tìm hi uătácăđ ng c a bong bóng b tăđ ng s năđ n s b t n c a ngân hƠngăth gi iăphápăliênăquanăđ n th tr năđ nh cho ngơnăhƠngăth ngăm i, t đóăđ xu t ng b tăđ ng s n nh m giúp nâng cao ho tăđ ng ngăm iătrênăđ a bàn thành ph H Chí Minh M c tiêu nghiên c u Lu năv nălƠmărõăcácăv năđ lý lu năliênăquanăđ n m i quan h gi a th tr đ ng s n cácă ngơnă hƠngă th đ ng c a th tr ng b t ngă m i; phơnă tíchă vƠă đánhă giáă th c tr ng s tác ng b tăđ ng s năđ n ngơnăhƠngăth ngăm i t i thành ph H ChíăMinhătrongăgiaiăđo n t n mă2008ăđ năn mă2012 T đóăđ aăraăcácăgi i pháp liênăquanăđ n th tr hƠngăth ng b tăđ ng s n nh m giúp ho tăđ ng kinh doanh c a ngân ngăm i anătoƠnăh n it ng vƠ ph m vi nghiên c u 70 c can thi p vào th tr ng b tă đ ng s n xu t hi n nh ng m khuy t v cung c u.ăTrongăđi u ki n th tr gi i phóng m tăl ng b tăđ ng s năđiăxu ng, qu nhà s giúp ng l n hàng t n kho b tăđ ng s n, v a giúp công ty b t đ ng s n gi m áp l c tr lãi vay ngân hàng, v a giúp ngơnăhƠngăth gi măđ ngăm i c n x u Th n m, phát tri n th tr ngă tƠiă chínhă đaă d ng,ă trongă đóă xemă xétă vi c phát tri n lo i ch ngăkhoánăđ án b tăđ ng s năth c phát hành d a tài s năđ m b o Do d ng trung dài h n, th i gian thu h i v n dài nên lo i ch ng khốn có th giúp tái c p v n cho ngân hàng c n ph iăt ngăc ng th i, NHNN ng công tác giám sát ho tăđ ng c a NHTM h tr xây d ng công c phịng ng a r i ro tín d ng cho NHTM Th sáu, phát tri n t ch căđ nh giá chuyên nghi păđ c l p nh m giúp ngân hàng tránh r i ro v tài s n th ch p Các t ch că đ nh giá c a bên th ba s giúp h n ch đ c v năđ b t cân x ng thông tin l a ch năđ i ngh ch, ngồi cịn giúp ngân hàng tránh đ a quy tă đ nh sai l m vi c c p tín d ng.ă H nă n a, vi că đ nh giá tài s n th ch p giao cho bên th baă đ c l p s giúp ngân hàng phòng ng aăđ c v năđ r iăroăđ oăđ c c a nhân viên tín d ng Th b y, nhƠăn ng giám sát, qu n lý th tr c c n t ngăc giáă B Să t ngă ho c gi m nhanh, gây nhă h nh ă ho tă đ ng kinh doanh c a ngân hàng th đ ngăđi u ti t, can thi p vào th tr ngăB Sănh m tránh ng đ nă đ i s ng xã h i,ă c ngă ngă m i NhƠă n c nên ch ng b tăđ ng s năh nălƠ th đ ng gi i quy t tình th nh ăhi n Th tám, ti n t i thu h p kho ng cách gi a khungăgiáăđ t TP.HCM ban hành giá th tr ng, mang l i l iă íchă choă ng hàng Chênh l ch l n gi aăgiáăđ tădoănhƠăn i dân h n ch r i ro cho ngân căquyăđ nh giá th tr ng hi n gây nhi u b t c p ho tăđ ng c a ngân hàng v aăđ m b o an toàn cho vay, v a gi chân khách hàng vay Thu h p kho ng cách c ngălƠăth c hi n l trình chuy năđ i qu n lý n n kinh t theoăc ăch th tr ng 71 3.2 Gi i pháp nơng cao tác đ ng tích c c c a th tr ngơn hƠng th ng b t đ ng s n đ n ng m i t i TP.HCM 3.2.1 Nhóm gi i pháp doanh nghi p kinh doanh B S th c hi n Các doanh nghi pă B Să c n ph iă t ngă v n ch s h uă t ngă x ng v i quy mô c a d ánă đ uă t ă Theoă th ng kê c a S K ho chă vƠă đ uă t ă TP.HCM,ă s doanh nghi p kinh doanh b tă đ ng s n t i TP.HCM có quy mơ v n t 200ăđ n 500 t đ ng ch chi m kho ng 2,6% t ng s doanh nghi p; s doanh nghi p quy mô v n t 50ăđ năd i 200 t đ ng chi m 8%; s doanh nghi p quy mô v n t 10ă đ nă d i 50 t đ ng chi m 18,9%; ph n l n l i doanh nghi p có v n nh (d i 10 t đ ng), khó có kh n ng th c hi n d án l n n u khơng có s h tr c a ngân hàng Các d ánăB Săđ u có quy mơ l n, v i quy mô v n nêu hi n doanh nghi p B Săđangăcóăh s địnăb y tài t ngă đ i cao Xét v khía c nhă tƠiă chính,ă uă nƠyă lƠmă giaă t ngă r i ro cho ngƠnhăB S,ă vơăhìnhătrungălƠmăt ngă r i cho NHTM tài tr v n cho doanh nghi păB S Doanh nghi p kinh doanh b tăđ ng s n c năđi u ch nhăc ăc uăkinhădoanh,ăđ aăraă chi nă l c phù h pă đ thích nghi v i s thayă đ i c a th tr kh oăsát,ăphơnătích,ăđánhăgiáăth tr y u t quan tr ngăđ n m b tăđ ng ph iăđ ng Cơng tác căquanătơmăhƠngăđ uăvìăđơyălƠă c nhu c u c a nhóm khách hàng, t đóăđ aă k ho ch kinh doanh phù h p Các d ánăđ uăt ăb tăđ ng s năđ u trung dài h n,ă doă đóă doanhă nghi p nh t thi t ph i ti nă hƠnhă đ uă t ă d a theo d báo nhu c u th tr ng, tránh vi căđ uăt ătheoăcácănhuăc uăđ t bi n ng n h n.ă t ătheoăchi n l u c s giúp h n ch vi c t o bong bóng b tăđ ng s n c ngănh ă th a cung v s n ph m b tăđ ng s n, nh đóăt o nhăh đ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth ng tích c căđ n ho t ngăm i Các doanh nghi pă B Să c nă thayă đ iă t kinh doanh, nên khai thác đ uă t ă vào phân khúc th tr dƠnhă choă ng ng có nhi u ti măn ngănh ng v n b l nh ănhƠă i có thu nh p trung bình ậ th p,ă c nă h choă thuê,ă B Să th ngă 72 m i Tuy phân khúc th tr ng khơng có t su t sinh l i l n, th i gian thu h i v n dài nh ngă nhuă c u c a th tr ng r t l n nă đ nh Khai thác phân khúc s giúp năđ nh ho tăđ ng c a doanh nghi păB S,ă t m v ămơăthìăcóătácăd ng h n ch tính chu k c a th tr NHTMătránhăđ c cú s c th tr ngăB S,ăgiánăti p giúp ng Th c hi n M&A (mua bán ậ sáp nh p)ă đ góp ph nă t ngă thanhă kho n cho th tr ng b tăđ ng s n, gi i phóng kho n vay ti m nănguyăc ăn x u c a ngân hàng V i nh ngăgìăđƣăvƠăđangădi năraăđ i v i th tr m t nh ng gi i pháp h u hi u th tr ng b tăđ ng s n, M&A ng trì tr h nă 05ă n mă quaă làm cho ph n l n công ty b tăđ ng s năkhơngăcịnăđ ngu n l căđ ti p t c th c hi n d án L i ích c a ngân hàng ho tăđ ng M&A b tăđ ng s n gi m thi uănguyăc ăn x uătrongăt ngălaiădoăkháchăhƠngăvay ph n tháo g đ c khóăkh năv tƠiăchínhăđ t p trung v n cho d án hi u qu Phát tri n sàn giao d ch B S quy mô l n, ti n t i nghiên c u thành l p M ng sàn giao d chăB SăTP.HCM đ th ng nh t qu n lý ho tăđ ng sàn giao d chă B S trênă đ a bàn thành ph M ng trung tâm s đ sàn giao d chăB S đ c u vi c k t n iătheoăh c thành l p, c n i m ng, k t n i thông tin v m ng trung tâm Nghiên ng t t c giao d ch ph iăđ giao d ch t i sàn trung tâm v giá c s l s lƠmăt ngăđángăk tính minh b ch c a th tr ng giao d ch Vi c k t n i ngăB S.ăTrong th i gian t i tri n khai xây d ng m t s ch s đánhăgiáăth tr tin s giúp thu th p thông tin v giá c kh iăl c n i m ng th hi n ngă B S, vi c k t n i thông ng giao d chăB S đ c nhanh chóng, hi u qu xác Bên c nhăđó, c năquyăđ nh t t c cácăsƠnăđ ngăkỦă ho tăđ ngăđ u ph i k t n i v sàn trung tâm th c hi n báoăcáoăđ nh k Vi c thành l p M ng sàn giao d chă B Să s giúp NHTM thu n l iă h nă r t nhi u vi c n m b t di n bi n th tr ng, tình hình kho n giá c B S.ăQuaăđóăcácăngơnăhƠngăhi uărõăh năv tình hình ho tăđ ng c a doanh nghi pă B Să lƠă kháchă hƠngă vayă v nă c ngă nh ă cóă đ c ngu n thơng tin tham kh o h u ích vi căđánhăgiáăcácătài s n th ch pălƠăB S 73 Hình 3.1:ăS ăđ M ng sàn giao d chăB S Sàn giao d ch b tăđ ng s n A Sàn giao d ch b tăđ ng s n F Sàn giao d ch b tăđ ng s n B M ng sàn giao d ch B S TP.HCM Sàn giao d ch b tăđ ng s n E Sàn giao d ch b tăđ ng s n C Sàn giao d ch b tăđ ng s n D (Ngu n: án Phát tri n th tr Trongăđi u ki n M ng sàn giao d chăB Săch aăđ ng b t đ ng s n TP.HCM) c thành l păc ngănh ăcácăt ch că đ nhă giáă đ c l pă ch aă phát tri n doanh nghi pă B Să c ngă cóă th cung c p d ch v nh ngăng đ nhă giáă B Să choă cácă NHTM.ă Cácă doanhă nghi pă B Să lƠă i hi u rõ có nhi u thơng tin v th tr ngă B S,ădoăđóă s đ aăraă k t qu th măđ nh t tăh n.ă i u không nh ngămangăđ n ngu n thu cho doanh nghi păB S, th t ch t m i quan h v iăcácăngơnăhƠngămƠăđơyăcònălƠă nhu c u b c thi t c aă cácă ngơnă hƠng.ă chungăc ngănh ăth tr că tr ngă c a th tr ngă B Să nóiă ngăB SăTP.HCMănóiăriêngălƠăcácăs n ph măB Săr tăđaă d ng v i nhi uă đ că m riêng bi t v i vi c thông tin th tr ng l i thi u minh b ch Doăđó,ă s n ph m d ch v đ nhă giáăB Sădoăchínhăcácădoanhănghi p B Săcungăc p s đápă ng nhu c uăđ nhăgiáăchínhăxácăB Săth ch p, th c hi n t t công tác qu n tr r i ro c a ngân hàng th ngăm i 3.2.2 Nhóm gi i pháp ngân hàng th ng m i t ch c th c hi n Tr ng tín d ngă nóiă chungă c ngă nh ă c tiên, NHTM c n nâng cao ch t l v i kho nă choă vayă l nhă v că B S nói riêng nâng cao ch t l ng tín d ng, NHTM c n xây d ng riêng cho m t h th ng qu n lý r i ro tín d ng hi u qu Bên c nhă đó,ă NHTM c n th c hi n nhi u bi n pháp nh m x lý n x u 74 Hi n t i, nhi u kho n n x uăđ u liên quan tr c ti p ho c gián ti păđ n B S Do đó,ă vi c gi i quy t n x u c n g n li n v i theo dõi ch t ch th tr ngă B S Các NHTM ph iă đ c bi t quan tâm công tác x lỦă vƠă ng nă ng a n x u, lành m nh hố tình hình tài chính, nâng cao hi u qu ho tă đ ng kinh doanh ngân hàng i v i n x uătrongăl nhăv căB S,ăcácăNHTMăc n ng i l i làm vi c v i doanh nghi pă B Să nh m tìm bi n pháp x n lý ho c ki n ngh nhà c ban hành gi i pháp h tr Vi c xây d ng chi n l c cho vay dài h nă đ i v iă l nhă v că B Să lƠă c n thi tăđ i v i NHTM t i TP.HCM Di n bi năd ăn B Săc a ngân hàng t i TP.HCM th i gian qua cho th y ngân hàng ch y theo di n bi n c a th tr ngă B Să h nă lƠă ch đ ngă đ nh hình ngu n v n tài tr cho th tr TrongăkhiăB Săcóă nhăh ng l năđ n ho tăđ ng kinh doanh c a NHTM b n thân ngân hàng l iăch a có chi năl căkinhădoanhăđ i v iăl nhăv c Vi c quy tă đ nh c p tín d ngă choă l nhă v că B Să hi n t iă đ th c hi n riêng l đ i v i t ngă tr c ngân hàng ng h pă mƠă khôngă xemă xét,ă đánhă giáă trongă m i quan h liên k t, t ng hịa c a tồn b th tr l ng ng.ăNh v y, xây d ng chi n c cho vay, áp d ng m c tr n cho vay đ i v i l nhăv c B SălƠmăgi m r i ro h th ngăchoăngơnăhƠng,ăđ ng th i t o hàng rào an toàn, b o v th tr đ ng s nătránhăr iăvƠoătìnhătr ng bong bóng Vi c xây d ng chi năl ng b t c cho vay c n điăkèmăv i vi c phân lo i khách hàng, s n ph măB S,ălo i d ánă u tiên c p tín d ng, lo i d án h n ch c p tín d ng Cácă NHTMă trênă đ a bàn TP.HCM nên thành l p phòng th mă đ nh riêng, tách bi t v i b ph n quy tă đ nh c p tín d ng Vi c tách b ch nh m giúp nâng cao hi u qu qu n tr r i ro ho tă đ ng tín d ng, nh t liên quan t i tài s n th ch pălƠăB S.ă đ nh có th i v i ngân hàng có tr s t i TP.HCM, phịng th m thu c H i s , ch u trách nhi m th mă đ nh t t c B Să t i TP.HCM cho đ nă v kinhă doanhă trênă đ a bàn thành ph ă Riêngă đ i v i ngân hàng có tr s ngồi TP.HCM phịng th măđ nh có th đ c thành l p t i chi nhánh, th c hi n công tác th mă đ nh tài s n th ch p cho chi nhánh 75 phòng giao d ch M t bi n pháp giúp ngân hàng c t gi m r i ro cho vay d ánăB SălƠă th c hi n choăvayăđ ng tài tr M căđíchălƠ đ chia s r i ro qu n lý r i ro t t h n có nhi u ngân hàng tham gia vào vi c th mă đ nh giám sát d án V m tăphápălỦ,ăNHNNăđƣăcóăquyă đ nh v quy ch cho vay đ ng tài tr đ cho t ch c tín d ng th c hi n,ădoăđóăcácăngơnăhƠngăkhiăth c hi năđ ng tài tr s thu n l i h n nhi u Tuy nhiên, v nă đ hi n NHTM tr ng vi c c nhătranhăh nălƠăchiaăs r i ro nên kho n vay theo ch đ nh c a Chính ph thìăph ngăth căđ ng tài tr h uănh ăkhôngăđ c ngân hàng áp d ng th c t Cu i cùng, NHTM ph i hi u rõ t m quan tr ng c a qu n tr r i ro ngân hƠng,ăđ c bi t r i ro kho n r i ro lãi su t Ngu n v n huy đ ng c a NHTM hi n ph n l n v n kho n ti n g i có k h n ng n l i c p nhi u tín d ngăchoăl nhăv căB Săv i k h n dài, lãi su tăđi u ch nh th ng sau sáu tháng Do v y,ă cácă ngơnă hƠngă c ngă ph i gánh ch u r i ro kho n r i ro lãi su t.ă T ngă c ng công tác qu n tr r i ro giúp ngân hàng ho tăđ ng hi u qu vƠăanătoƠnăh n 3.2.3 Nhóm gi i pháp h tr 3.2.3.1 T Chính ph , NHNN Vi t Nam, NHNN chi nhánh TPHCM b ngành liên quan Chính ph cùngăcácăc ăquanăNhƠăn ch đ ng tích c căđi u ti t th tr c c n th c hi n t t vi c qu n lý, giám sát, ngăB SăvƠăho tăđ ng c a ngành ngân hàng; đ i m i, c i cách th t c hành chính, rút ng n th i gian xem xét, c p gi y phép đ uăt ăxơyăd ng d án,ăđ ngăkỦăth ch p; ki n ngh Qu c h i ban hƠnhăcácăv nă b n pháp lý, t o khuôn kh cho s phát tri n nă đ nh c a th tr ho tă đ ng kinh doanh ngân hàng Vai trò c aă NhƠă n vi c t oă raă môiă tr tr ng phát tri n ngă B S c c c k quan tr ng nă đ nh cho th tr ngă B S,ă đ th ng có nh ng tácăđ ng tích c căđ n ho tăđ ng c a NHTM 76 NHNN nên ch đ ng th c hi n công vi că u hành sách ti n t h nă lƠă qu nălỦănhƠăn cătrongăl nhăv c tài ngân hàng Tính ch đ ng c a NHNN s giúpăgiámăsátăđ c ho tăđ ng c aăcácăNHTMăvƠăđ aăraănh ng c nh báo k p th i v r i ro c a th tr ngă B S.ă NHNNă lƠă n iă t p trung thông tin c a t t c NHTM nên s cóăcáiănhìnăđ yăđ , tồn di n v tình hình cho vay c a tồn h th ngăngơnăhƠng,ădoăđóăcóăth đ aăraănh ng d báo chu n xác v m căđ phát tri n nóng c a th tr Xây d ng th tr ngăB S ng th ch p th c p (tái th ch p) b tă đ ng s n phát tri n vi c ch ng khoán hoá kho n cho vay th ch p nhà , có s h tr ki m sốt c aăNhƠăn căđ t ngătínhăthanhăkho n cho ngân hàng, t o ngu n v n trung dài h n t ngu n v n ng n h n th ch p b tă đ ng s n t o Mơ hình cơng ty tái cho vay th ch p nhà qu c gia Cagamas c aă Malaysiaă đ đánhăgiáălƠămơăhìnhăth ch p th c p thành cơng nh tătrongăcácăn c căđangăphátă tri n, có th h c t p áp d ng t i Vi t Nam CagamasăBerhadăraăđ iăn mă1986ă đ thúcă đ y th tr ng nhà th c pă Malaysia.ă Môă hìnhă Cagamasă đ c World Bankăcoiănh ăs thành cơng vi c xây d ng thi t ch kho n cho th tr ng c m c th c p Cagamas phát hành n đ l y v n sauăđóădùngăngu n v n mua bán l i, h tr kho n n vay mua nhà th ch p cho ngân hàng c ngănh ăchoăng i mua nhà (có ch n l a) V iăđi u ki n Vi t Nam, cơng ty có th huyă đ ng s d ng v n vay ODA Ngồi ra, có th phát hành trái phi uă đ c Chính ph b oă lƣnhă đ l y v n tái cho vay, mua l i kho n cho vay nhà có k h n lên t i vài ch că n m.ă Bênă c nhă đó,ă cóă th phát hành ch ng khoán d a kho n cho vay th ch p nhà cho vay th ch p nhà ) th tr (ch ng khoán hóa kho n ng b tă đ ng s n phát tri n b n v ng h th ng ngân hàng có th tài tr m t cách lành m nh cho th tr có m t h th ng th ch p th c p m nhăvƠăđ ng này, c n ph i c qu n lý t t Hi n nay, NHNN ch ban hành quy ch cho vay quyă đ nh chung v ho tă đ ng cho vay mà khơng có quy ch choă vayă dƠnhă riêngă choă l nhă v că B Să v n có nhi uăđ c thù Do v y, NHNN c n xây d ng quy ch choăvayădƠnhăriêngăđ i v i 77 l nhă v că B S.ă i u khơng ch góp ph n minh b ch h n v m tă quyă đ nh cho vay c a b n thân ngân hàng, mà h n th n a cịn góp ph n h n ch r i ro vi c c p tín d ngătrongăl nhăv c này, làm ti năđ cho NHTM áp d ng th c thi hi u qu vi c tài tr v n cho th tr ngăB S Chính ph c nă cóă c ă ch , sách h tr tài nh m giúp cho ng thu nh p trung bình - th p gi i quy tăđ t i có c nhu c u v nhà ă ơyă lƠănhómăđ i ng mà NHTM r t mu n cho vay có nhu c u r t l nă nh ngăkhôngăth c p tín d ng m căđ r i ro cao Vì v y, vi c h tr c aănhƠăn c r t quan tr ng, v a gi i quy t v năđ an sinh xã h i, v a phát tri n b n v ng th tr ng B Săđ ng th i giúp phát tri n ho tăđ ng kinh doanh c a ngân hàng Ki n ngh NHNN xem xét nghiên c u xây d ng sách tiêu chí phân bi t ho tăđ ngăchoăvayătrongăl nhăv c b tăđ ng s n đ n thu n ph c v cho nhu c u nhà c a ng i dân ho tăđ ngăchoăvayăđ u t , kinh doanh b tăđ ng s n làm c s đ cácăngơnăhƠngăđ nh h ngăchoăvayăđ i v i l nhăv căB S m t cách h p lý Gi i pháp b tr nh m giúp NHTM phân lo i r i ro t tă h nă đ ng th iă ng nă c n ngân hàng t p trung c p tín d ng nhi u vào nh ng lo i hìnhăB Să n ch a nhi u r i ro 3.2.3.2 T hi p h i b t đ ng s n TP.HCM UBND TP.HCM UBND TP.HCM c n th că hi nă t tă côngă tácă l pă quyă ho chă g n v i qu n lý phát tri n th tr ng b tă đ ng s n Trongă đó,ă m t n i dung quan tr ng xây d ngăthíăđi m m t s ch s đánhăgiáăth tr ch đ báo cáo th ng kê v nhà th tr ng b tăđ ng s n, h th ng ch tiêu ng b tăđ ng s n: *ăThíăđi m xây d ng m t s ch s đánhăgiáăth tr ng b tăđ ng s n: M t ch s quan tr ng mà UBND thành ph c n nhanh chóng xây d ng tính tốn ch s giáăB S,ăđ c xem hàn th bi u ph n ánh th c t tình hình th tr B SăTP.HCM.ăThƠnhăph c ngăph i công b r ngărƣi,ăth đ đ nhăh ng th tr ng ng ng xuyên ch s 78 * Xây d ng h th ng ch tiêu ch đ báo cáo th ng kê v nhà tr ng b tăđ ng s n: Th c t l nhăv c nhà th tr th ng b tăđ ng s n có liên quanăđ n nhi u S , ngành Tuy nhiên m i S , ngành hi nănayăđ u có H th ng ch tiêu ch đ báo cáo th ng kê riêng s li uăbáoăcáoăđánhăgiáăv nhà th tr ng b tăđ ng s n khơng th ng nh tăvƠăkhơngăđ yăđ Vì v y, trênăc ăs nh ng ch tiêu c a S ngành báo cáo, nghiên c uăđ xu t ch tiêu t ng h p ph n ánh tình hình th tr ng b tă đ ng s nă đ t ng h p,ă đ nh k báo cáo Thành y, UBND thành ph , công b th Khi ch s đánhăgiáăth tr cáo th ng kê v th tr th nh n bi tăđ ng xuyên cho công chúng ng b tăđ ng s n, h th ng ch tiêu ch đ báo ng b tăđ ng s năTP.HCMăđ c th tr c ban hành, NHTM có ngăB Săđangăcóănh ngătácăđ ng tích c căđ n ho tă đ ng kinh doanh c a mình, th tr ngă B Să đangă lƠmă t ngă r i ro cho NHTM, t đóăđ aăraăcácăbi n pháp x lý phù h p C n th c hi n nhi u gi iăphápăđ phát tri n kênh tài tr v n phi ngân hàng cho th tr ngă B Să nh thu hút v n FDI vƠoă B S, phát tri n th tr ng trái phi u doanh nghi p, thành l p qu đ uăt ătínăthácăB Să(REITs) Nh ng bi n pháp ngồi m căđíchăphátătri n th tr ngăB Săcịnăcóăm c tiêu làm gi m m căđ địnăb y tài c a khu v căB SăTP.HCM,ăgi m thi u r i ro cho n n kinh t NHTM * Thu hút FDI vào b tă đ ng s n: Hi n có nhi uă nhƠă đ uă t ă n că ngoƠiă đƣă th c hi năđ uăt ăthƠnhăcôngănhi u d ánăB Săt i thành ph nh ăPhúăM H ng,ă KeppelăLandầ Ngu n FDI không ch b sung v n cho th tr ngăB SămƠă đemăđ n công ngh xây d ng tiên ti n, ti t ki măchiă phí,ăđ aăraăth tr ng nhi u lo i hình s n ph m * Phát tri n th tr ng trái phi u doanh nghi p: Vi c phát hành trái phi u s giúp doanh nghi pă B Să cóă th ch đ ng s c nh tranh th tr d ng ngu n v n, t o tính ng cho vay v i ngân hàng Ngoài ra, trái phi uăđiă kèm v i quy nămuaăc năh th c s mang l i nhi u l i ích cho khách hàng Bên 79 c nhă đó,ă vi c tham gia c a nhi uă nhƠă đ u t ă nh ă cácă qu đ uă t ,ă cácă cơngă tyă ch ngă khốnầă s giúp th tr ngă B Să thƠnhă ph ho tă đ ng hi u qu , an toàn h n.ă Tuyă v y, v nă đ khóă kh nă lƠă hi n th tr Vi tăNamăch aăphátătri n.ăDoăđó,ănhƠăn ng trái phi u doanh nghi p c c n ti n hành nhi u bi n pháp nh m t ngătínhăthanhăkho n cho trái phi u doanh nghi p * Thành l p qu đ uăt ătínăthácăb tăđ ng s nă(REITs):ă ơyă lƠ kênh huy đ ng v n hi u qu cho th tr ngăB Săđ c nhi uăn c áp d ng th gi i uăđi m c a REITs ho tăđ ng chuyên nghi p,ăanătoƠn,ăhuyăđ ngăđ v n l n thu hútăđ căcácănhƠăđ uăt ănh l tham gia vào th tr c ngu n ngăB S.ă c m c a REITs nh t 90% ho tăđ ngăđ uăt ălƠăvƠoăl nhăv căB S,ătrongăđóă uătiênăcácăd ánăth ngăm i, mang t i ngu n thu nh p năđ nh; ngồi REITs cịn chi tr h u h t l i nhu n cho c đôngăd i d ng c t c Tuy v y,ăđ REITs ho tăđ ng hi u qu , nh t thi t c n có s h tr c aănhƠăn c v sách thu Doă đó, UBND TP.HCM c nă t ă v n, ki n ngh Chính ph , Qu c h i ban hành cácăv năb n pháp lý v ho tăđ ng c a REITs V năđ khuy năkhíchăđ uăt ăphátătri n d án nhà nh ng v ph năđ aăph ng,ăTP.HCMăc ngăcóăth th c hi n nhi u bi n pháp c th nh măthúcăđ y m nh m h năvi c phát tri n nhà quy ho ch nh ng v trí ch xây d ng nhà thuê không bán, nhà Chính ph th c hi n, choă ng xã h i nh :ă(1)ăCh đ ng xã h i nhà i thu nh p th pă đôă th , nhà th ngăm i ch cho cho sinh viên nhà cho cơng nhân; (2) Có sách h tr cho doanh nghi p xây d ng nhà bán tr góp cho thuê mua; (3) T p trung ngu n v năđ phát tri n nhà xã h i thông qua Qu phát tri n nhà thành ph UBND thành ph nên nghiên c u thành l p Trung tâm thông tin v b tă đ ng s n, bao g m thông tin v giá, l ch s mua bán, th ch pầ M c dù hi n Trung tâm thơng tin tín d ng ậ NgơnăhƠngăNhƠăn căđangăcungăc p thông tin v tài s n th ch păchoăcácăNHTMănh ngăcácăthôngătinănƠyăh uănh ăv năs ăsƠi,ăch y u ch cho th y tình hình th ch p c aăB S,ămƠăkhơngăcó thêm nhi u thơng tin 80 khác, v n có th nhăh ng đ n kho n giá c aăB SămƠăngơnăhƠngăxemă xét nh n th ch p Trung tâm thông tin s h tr đ c l c cho ngân hàng công tác th mă đ nh tài s n th ch pă lƠă B S,ă giúpă ngơnă hƠngă qu n tr t t h nănh ng r iăroăliênăquanăđ n tài s n th ch p Hi p h iă B Să TP.HCMă ph i th c ng xuyên t ch c h i ngh , h i th o đ t ngă ng ph bi n, c p nh t thông tin v th tr ng b tă đ ng s n cho ngân hàng Hi nă nay,ă cácă NHTMă trênă đ a bàn TP.HCM Hi p h iă B Să thƠnhă ph h uă nh ă ch aă h p tác v i Do v y, thông tin v th tr ngă B Să c a ngân hàng ch y u t tìm hi uănênăđơiăkhiăthi u tính chu n xác Các h i th o Hi p h iă B Să TP.HCMă t ch c s cung c p nhi u ki n th c chun sâu, thơng tin h u ích v th tr ngăB SăchoăcácăngơnăhƠng.ăThơngăquaăđóăcác ngân hàng có th đ aăraăchi năl c c p tín d ng h pălỦăchoăngƠnhăB S TP.HCM c n t ngăb c thu h p chênh l ch gi a khungăgiáăđ t thành ph ban hành sát v i giá giao d ch th tr ng nh m giúp th tr ngă B Săphátătri n lành m nh, gi m thi u r i ro choă ng i s h u quy n s d ngă đ tă c ngă nh ă ngân hàng nh n th ch p b tăđ ng s n 3.3 K t lu n ch ThơngăquaăCh ng ngă3,ălu năv năđƣătrìnhăbƠyăđ nhăh c a NHTM TP.HCM th tr ng phát tri năđ năn mă2020ă ngă B Să thƠnhă ph ;ă đ ng th iă c ngă ki n ngh m t s nhóm gi i pháp thi t th c nh m nơngăcaoătácăđ ng tích c c c a th tr ng b tă đ ng s nă đ n ngơnă hƠngă th Th c hi n gi i pháp này, th tr ngă m i Thành ph H Chí Minh ng b tăđ ng s n s phát tri n năđ nh, tránh tình tr ngă bongă bóng,ă đ uă c T đóă giúp ho tă đ ng kinh doanh c a ngân hƠngăth ngăm i tr nên năđ nh,ăanătoƠnăh n 81 K T LU N Trênăc ăs v n d ng t ng h păcácăph đ c tìm hi u t báo nghiên c u khoa h c lu năv năth c s , Lu năv nă “Tácăđ ng c a th tr ng b tăđ ng s năđ n ngơnăhƠngăth thành ph H ChíăMinh” đƣăth c hi năđ - ng b tăđ ng s n ngân ngă m iă c ngă nh ă m i quan h gi aă chúng,ă đ ng th i tìm hi u kinh nghi m v tácăđ ng c a th tr t im ts n ng b tăđ ng s năđ n ngơnăhƠngăth ngăm i c Th hai,ăphơnătíchăđánhăgiáăth c tr ng th tr th ngăm i trênăđ a bàn c n iădungăsauăđơy: Th nh t, tìm hi u nh ng lý lu n chung nh t v th tr hƠngă th - ngăphápănghiênăc uăc ngănh ăcácălỦăthuy t ng b tăđ ng s n ngân hàng ngăm iătrênăđ a bàn TP.HCM vƠătácăđ ng gi a chúng T đóăđ aăraăm t s gi i pháp ki n ngh nh mă nơngă caoă tácă đ ng tích c c c a th tr s năđ n ho tăđ ng kinh doanh c aăcácăngơnăhƠngăth ng b tă đ ng ngăm i Qua nh ng n iădungăđƣăphơnătích,ăcóăth th y ho tăđ ng năđ nh c a ngân hàng th ngăm i cóăỦăngh aăvơăcùngăquanătr ngăđ i v i n n kinh t ă ng th i, th tr ng b tăđ ng s n khơng ch cóăỦăngh aăđápă ng v năđ an sinh xã h iămƠăcịnăđóngăvaiă trị quan tr ngăđ i v iăl nhăv cătƠiăchínhăc ngănh ăh th ng ngân hàng Thông qua kinh nghi măđ c rút t nh ng l năđ v bong bóng b tăđ ng s n cu c kh ng ho ng ngân hàng th gi i, hy v ngătrongăt nhƠăn c s th c hi n t t vai trò qu nălỦăvƠăđi u ti t th tr đ ng s n Vi t Nam ngơnăhƠngăth ngălaiăcácăc ăquană ng, giúp th tr ng b t ngăm i phát tri n b n v ng Do kinh nghi m ki n th c th c ti năc ngănh ăđi u ki n nghiên c u h n ch , Lu năv năkhôngăth tránh kh i nh ngăđi măch aăhoƠnăthi n.ăDoăđóătácăgi r t mong nh năđ c nhi u ý ki năđóngăgópăđ Lu năv nătr nên hồn thi năh n TÀI LI U THAM KH O I - Ti ng Vi t Báoăcáoăth ng niên c aăcácăngơnăhƠngăth ngăm i t n mă2008ăậ 2012 Báo cáo tài c a cơng ty b tăđ ng s n t n mă2008ăậ 2012 Công ty TNHH CB Richard Ellis Vi t Nam, 2013 Báo cáo quý 4/2012 – Toàn c nh th tr ng TP.HCM H iăđ ng Nhân dân TP.HCM, 2013 Ngh quy t s 03/2013/NQ-H ND v vi c thông qua Quy ho ch t ng th phát tri n kinh t - xã h i TP.HCM đ n n m 2020, t m nhìn đ n n m 2025 Ngân hàng TMCP Á Châu, 2013 Báo cáo th ng niên n m 2012 Nguy n Ng c Bình, 2008 Tín d ng b t đ ng s n c a ngân hàng th m i đ a bàn TP.HCM – Th c tr ng gi i pháp Lu năv năth c s ă ng ih c Kinh t Thành ph H Chí Minh Qu c h i, 2010 Lu t Các t ch c tín d ng S li u th ng kê c a C c th ng kê TP.HCM S li u th ng kê c aăNgơnăhƠngăNhƠăn 10 S li u th ng kê c a S K ho chăvƠă c Vi t Nam ậ Chi nhánh TP.HCM uăt ăTP.HCM 11 S li u th ng kê c a T ng c c Th ng kê 12 S Xây d ng Thành ph H Chí Minh, 2012 án Phát tri n th tr ng b t đ ng s n Thành ph H Chí Minh 13 Th t ng Chính ph , 2006 Quy t đ nh s 112/2006/Q -TTg V vi c phê t án phát tri n ngành ngân hàng Vi t Nam đ n n m 2010 đ nh h n m 2020 ng đ n 14 Th t ng Chính ph , 2011 Quy t đ nh s 2127/Q -TTg ngày 30/11/2011 phê t Chi n l c phát tri n nhà qu c gia đ n n m 2020 t m nhìn đ n n m 2030 II ậ Ti ng Anh Bank of Japan Statistics Herring, R J and S Wachter, 1999 Real Estate Booms and Banking Busts: An International Perspective The Wharton School, University of Pennsylavinia J.P.ăMorgan’s data Koetter, M and T Poghosyan, 2010 Real estate prices and banking stability Journal of Banking and Finance, pages 1129 ậ 1138 Koh W.T.H., R.S Mariano, A Pavlov, S.Y Phang, A Tan and S Wachter, 2004 Bank Lending and Real Estate in Asia: Market Optimism and Asset Bubbles Journal of Asian Economics, Vol 15, Issue 6, Pages 1103-1118 Lausberg, C., 2004 The real estate market risk of banks ậ Evidence of its Importance and Consequences for Managing Risk in Real Estate Lending The ICFAI Journal of Financial Economics, Vol II, No Leamer, E., 2007 Housing is the Bussiness Cycle NBER Working Paper, 13428 McCarthy,ăJ.ăandăR.ăPeach,ă2004.ăAreăHomeăPricesătheăNextă“Bublle”?.ăFRBNY Economic Policy Review Olszewski, K., 2012 The impact of commercial real estate on the financial sector, its tracking by central banks and some recommendations for the macrofinancial stability policy and central bank National Bank of Poland Working Paper, No 132 10.Shirasuka, S., 2003 The asset price bubble in Japan in the 1980s: Lessons for financial and macroeconomic stability Real estate indicators and financial stability Washington D.C., United States, 27-28 October 2003 BIS and IMF II ậ Website http://luatminhkhue.vn/thi-truong/chuyen-de thi-truong-bat-dong-san.aspx http://stox.vn/ http://vi.wikipedia.org/wiki/B%E1%BA%A5t_%C4%91%E1%BB%99ng_s%E1%B A%A3n http://vi.wikipedia.org/wiki/Ng%C3%A2n_h%C3%A0ng_th%C6%B0%C6%A1ng_ m%E1%BA%A1i http://www.vietrees.org/tu-lieu/kien-thuc-bat-dong-san/khai-niem-ve-thi-truong-batdhong-san http://www.vpub.hochiminhcity.gov.vn/GioiThieuTpHCM/tabid/147/Default.aspx ... ngân hàng, h th ng ngân hàng Vi t c t ch c ho tăđ ng theo mơ hình ngân hàng m t c p, t n t i nh t lo i hình ngân hàng qu c doanh thu c s h uăNhƠăn có c u trúc m t kh i th ng nh t t trungă c Ngân. .. 61 Ch ngă3: GI IăPHÁPăNÂNGăCAOăTÁCă C A TH TR NG B Tă TH NG S Nă NGăM IăTRÊNă NG TÍCH C C N CÁC NGÂN HÀNG A BÀN TP.HCM 3.1 nh h ng phát tri n c a ngành ngân hàng th tr ng b t đ ng s n đ a bƠn... cămơiătr ng ho tăđ ng năđ nh, ngân hàng s m r ng m ngăl kinhădoanh.ă Chính? ?các? ?ngơnăhƠngăkhiă đóăl i tr thƠnhăđ iăt i ng khách hàng quan tr ng c a công ty b tăđ ng s n Các ngân hàng không ch mu n s h