BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING  LÊ HOÀNG PHONG ĐẦU TƯ CÔNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 64340201 TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING  LÊ HOÀNG PHONG ĐẦU TƯ CÔNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS.TRẦN NGUYỄN NGỌC ANH THƯ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Đầu tư công tăng trưởng kinh tế Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tôi, có hướng dẫn PGS.TS.Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư Các thông tin, liệu nghiên cứu đề tài trung thực Thông tin tham khảo đề cập chi tiết tài liệu tham khảo, liệu kết tính toán nghiên cứu đề cập chi tiết phần phụ lục để người đọc kiểm chứng Tác giả Lê Hoàng Phong i     LỜI CẢM ƠN Trong thời gian học viên cao học ngành Kinh tế tài – Ngân hàng, học tập tích lũy kiến thức hữu ích Tôi xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu Khoa Đào tạo Sau đại học Trường Đại học Tài Marketing tạo điều kiện học tập thuận lợi cho trình học tập trường Xin trân trọng biết ơn quý thầy cô nhiệt tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức kinh nghiệm quý báu cho suốt thời gian học tập trường Tôi xin chân thành cảm ơn cô PGS.TS.Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư dành nhiều thời gian hướng dẫn tận tình giúp hoàn thành luận văn Nhân đây, xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Thư viện trường Đại học Kinh tế – Luật (ĐHQG TP.HCM) anh Trần Trường Thành (Trung tâm Tư liệu thống kê – Tổng cục Thống kê) giúp đỡ cho tham khảo nguồn tư liệu phục vụ cho nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn! Tác giả Lê Hoàng Phong ii     MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu .3 1.4 Phạm vi, đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 1.7 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ LUẬN 2.1 Những vấn đề chung .5 2.1.1 Một số vấn đề đầu tư công 2.1.1.1 Đầu tư 2.1.1.2 Đầu tư công 2.1.1.3 Quan điểm vai trò Nhà nước đầu tư công .9 2.1.2 Một số vấn đề tăng trưởng kinh tế 11 2.1.2.1 Tăng trưởng kinh tế 11 2.1.2.2 Cơ sở lý thuyết mô hình tăng trưởng kinh tế 12 2.1.3 Tác động đầu tư công tăng trưởng kinh tế 15 2.1.4 Hiệu sử dụng vốn đầu tư công 16 2.1.5 Vấn đề nợ công tác động nợ công tăng trưởng kinh tế 16 iii     2.2 Các mô hình nghiên cứu trước 19 2.2.1 Một số mô hình nghiên cứu giới .19 2.2.1.1 Mô hình Bukhari, Ali Saddaqat 19 2.2.1.2 Mô hình Kandenge 21 2.2.1.3 Mô hình Ellahi Kiani 24 2.2.2 Một số mô hình nghiên cứu nước 26 2.2.2.1 Mô hình Tô Trung Thành 26 2.2.2.2 Mô hình Nguyễn Đức Minh 28 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 30 3.1 Quy trình nghiên cứu 30 3.2 Mô tả liệu nghiên cứu 31 3.2.1 Thống kê mô tả liệu 31 3.2.2 Tương quan biến 37 3.3 Giả thuyết nghiên cứu .38 3.4 Thiết kế mô hình nghiên cứu 39 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 4.1 Kết nghiên cứu .44 4.1.1 Kiểm định nghiệm đơn vị .44 4.1.2 Kiểm định đường bao .46 4.1.3 Kết mô hình .47 4.1.3.1 Kết tính toán mô hình ARDL 47 4.1.3.2 Kết tính toán tác động dài hạn 48 4.1.3.3 Kết tính toán mô hình ECM dựa cách tiếp cận ARDL 50 4.1.4 Kiểm định chẩn đoán 53 4.1.4.1 Kiểm định Wald .53 iv     4.1.4.2 Kiểm định dạng hàm 54 4.1.4.3 Kiểm định đa cộng tuyến 55 4.1.4.4 Kiểm định tương quan chuỗi 56 4.1.4.5 Kiểm định phương sai thay đổi .56 4.1.5 Kiểm định tính ổn định mô hình 57 4.1.5.1 Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên mô hình 57 4.1.5.2 Kiểm định tính ổn định phần dư .58 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 72 5.1 Kết luận nghiên cứu 72 5.2 Đề xuất kiến nghị 73 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO A TIẾNG VIỆT B TIẾNG ANH PHỤ LỤC Phụ lục 01: Tóm tắt số nghiên cứu liên quan đến đề tài Phụ lục 02: Dữ liệu chạy mô hình Phụ lục 03: Thống kê mô tả liệu Phụ lục 04: Tương quan biến Phụ lục 05: Kết kiểm định nghiệm đơn vị biến Phụ lục 06: Kết kiểm định đường bao (Bound test) Phụ lục 07: Kết tính toán mô hình ARDL Phụ lục 08: Kết tính toán tác động dài hạn Phụ lục 09: Kết tính toán mô hình ECM dựa cách tiếp cận ARDL v     Phụ lục 10: Kết kiểm định Wald Phụ lục 11: Kết kiểm định dạng hàm Phụ lục 12: Kết kiểm định đa cộng tuyến Phụ lục 13: Kết kiểm định tự tương quan Phụ lục 14: Kết kiểm định phương sai thay đổi Phụ lục 15: Kết kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên mô hình Phụ lục 16: Kết kiểm định tổng tích lũy phần dư (CUSUM) tổng tích lũy hiệu chỉnh phần dư (CUSUMSQ) Phụ lục 17: Bảng tra giá trị giới hạn đường bao kiểm định Bound test cung cấp Pesaran (1997) vi     DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Kết phân tích nhân cặp 20 Bảng 2.2 Kết kiểm định F cho giả thuyết không quan hệ nhân đồng cho liệu bảng 20 Bảng 2.3 Kết tác động dài hạn 22 Bảng 2.4 Kết tác động ngắn hạn 23 Bảng 2.5 Kết tác động ngắn hạn dài hạn đầu công tăng trưởng kinh tế 25 Bảng 2.6 Kết phân tích nhân Granger mô hình Véc tơ tự hồi quy (VAR) 29 Bảng 3.1 Giải thích liệu dùng nghiên cứu 32 Bảng 3.2 Các giá trị thống kê mô tả biến mô hình 36 Bảng 3.3 Hệ số tương quan biến mô hình 37 Bảng 3.4 Bảng tóm tắt kỳ vọng tương quan nhân tố vốn lao động với tăng trưởng kinh tế Việt Nam 38 Bảng 4.1 Kết kiểm định nghiệm đơn vị biến 45 Bảng 4.2 Kết kiểm định đường bao (bound test) 47 Bảng 4.3 Kết tính toán mô hình ARDL 47 Bảng 4.4 Kết tính toán tác động dài hạn 49 Bảng 4.5 Kết tính toán tác động ngắn hạn mô hình ECM dựa cách tiếp cận ARDL 51 Bảng 4.6 Kết đánh giá đa cộng tuyến 55 Bảng 4.7 Thâm hụt ngân sách Việt Nam giai đoạn 2001-2012 (%GDP) 63 Bảng 4.8 Tỷ trọng đóng góp yếu tố tạo tăng trưởng Việt Nam qua năm 66 vii     Bảng 4.9 ICOR khu vực đầu tư Việt Nam qua năm 67 Bảng 4.10 ICOR số nước khu vực 68   viii     Phụ lục 08: KẾT QUẢ TÍNH TOÁN TÁC ĐỘNG DÀI HẠN Estimated Long Run Coefficients using the ARDL Approach ARDL(2,1,0,0,0) ******************************************************************************* Dependent variable is LG 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] LIG 19714 097606 2.0198[.063] LIP 43081 14060 3.0641[.008] LIF 31848 081451 3.9101[.002] LL 51634 28545 1.8088[.092] INPT -.086954 40630 -.21401[.834] T -.039785 0079430 -5.0088[.000] ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 09: KẾT QUẢ TÍNH TOÁN MÔ HÌNH ECM DỰA TRÊN CÁCH TIẾP CẬN ARDL Error Correction Representation for the ARDL Model ARDL(2,1,0,0,0) ******************************************************************************* Dependent variable is dLG 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] dLG1 32095 18024 1.7807[.095] dLIG -.12960 20712 -.62575[.541] dLIP 44178 14573 3.0316[.008] dLIF 32659 11413 2.8616[.012] dLL 52948 27305 1.9391[.072] dINPT -.089168 41236 -.21624[.832] dT -.040798 0092705 -4.4008[.001] -1.0255 20890 -4.9088[.000] ecm(-1) ******************************************************************************* List of additional temporary variables created: dLG = LG-LG(-1) dLG1 = LG(-1)-LG(-2) dLIG = LIG-LIG(-1) dLIP = LIP-LIP(-1) dLIF = LIF-LIF(-1) dLL = LL-LL(-1) dINPT = INPT-INPT(-1) dT = T-T(-1) ecm = LG PT + -.19714*LIG -.43081*LIP -.31848*LIF -.51634*LL + 086954*IN 039785*T ******************************************************************************* R-Squared 73827 R-Bar-Squared S.E of Regression 11751 F-stat Mean of Dependent Variable 0031357 Residual Sum of Squares 19332 Akaike Info Criterion 13.3215 DW-statistic F( 58871 7, 15) 5.6414[.002] S.D of Dependent Variable Equation Log-likelihood Schwarz Bayesian Criterion 18323 22.3215 8.2118 2.0065 ******************************************************************************* R-Squared and R-Bar-Squared measures refer to the dependent variable dLG and in cases where the error correction model is highly restricted, these measures could become negative ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 10: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH WALD Wald test of restriction(s) imposed on parameters ******************************************************************************* Based on ARDL regression of LG on: LG(-1) LG(-2) LIG LIG(-1) LIF LL INPT T LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Coefficients A1 to A9 are assigned to the above regressors respectively List of restriction(s) for the Wald test: A1=0; A2=0; A3=0; A4=0; A5=0; A6=0; A7=0 ******************************************************************************* Wald Statistic CHSQ( 7)= 53.3725[.000] ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 11: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH DẠNG HÀM Ramsey's RESET test using the square of the fitted values ******************************************************************************* Dependent variable is LG List of the variables in the regression: LG(-1) LG(-2) LIG LIG(-1) LIF LL INPT T LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Lagrange Multiplier Statistic F Statistic CHSQ( 1)= F( 1, 13)= 41146[.521] 23680[.635] ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 12: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN I Mô hình phụ với biến phụ thuộc Lg(-1): Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LG1 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT -.069735 52985 -.13161[.897] LG2 36173 21207 1.7057[.109] LIG1 049030 27328 17941[.860] LIG 033935 26614 12751[.900] LIP 14814 18341 80769[.432] LIF 30520 12377 2.4659[.026] LL 50711 32572 1.5569[.140] T -.019556 010796 -1.8114[.090] ******************************************************************************* R-Squared 66959 R-Bar-Squared 51539 S.E of Regression 15108 F-stat F( 7, 15) 4.3425[.008] Mean of Dependent Variable 1.9430 S.D of Dependent Variable 21703 Residual Sum of Squares 34238 Equation Log-likelihood 15.7487 Akaike Info Criterion 7.7487 Schwarz Bayesian Criterion 3.2068 DW-statistic 2.1469 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 44829[.503]*F( 1, 14)= 27830[.606]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 3.0256[.082]*F( 1, 14)= 2.1207[.167]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 1.3806[.501]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 76253[.383]*F( 1, 21)= 72010[.406]* ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 II Mô hình phụ với biến phụ thuộc Lg(-2): Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LG2 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 65753 56580 1.1621[.263] LG1 44909 26329 1.7057[.109] LIG1 22649 29916 75707[.461] LIG -.030785 29659 -.10379[.919] LIP 12146 20639 58850[.565] LIF 12731 16015 79492[.439] LL -.61452 35753 -1.7188[.106] T -.010025 013026 -.76963[.453]   ******************************************************************************* R-Squared 58721 R-Bar-Squared 39458 S.E of Regression 16834 F-stat F( 7, 15) 3.0483[.033] Mean of Dependent Variable 1.9438 S.D of Dependent Variable 21635 Residual Sum of Squares 42507 Equation Log-likelihood 13.2608 Akaike Info Criterion 5.2608 Schwarz Bayesian Criterion 71882 DW-statistic 1.9709 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 025639[.873]*F( 1, 14)= 015624[.902]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 096541[.756]*F( 1, 14)= 059012[.812]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 1.5605[.458]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 10565[.745]*F( 1, 21)= 096907[.759]* ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 III Mô hình phụ với biến phụ thuộc LIg(-1): Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LIG1 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 31422 49374 63641[.534] LG1 043674 24343 17941[.860] LG2 16250 21464 75707[.461] LIG 83955 12716 6.6022[.000] LIP -.026147 17670 -.14798[.884] LIF -.18525 12996 -1.4254[.175] LL -.21223 32676 -.64950[.526] T 021227 0098234 2.1608[.047] ******************************************************************************* R-Squared 69592 R-Bar-Squared 54735 S.E of Regression 14259 F-stat F( 7, 15) 18.4460[.000] Mean of Dependent Variable 2.6871 S.D of Dependent Variable 36496 Residual Sum of Squares 30498 Equation Log-likelihood 17.0791 Akaike Info Criterion 9.0791 Schwarz Bayesian Criterion 4.5371 DW-statistic 2.6699 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 3.2339[.082]*F( 1, 14)= 2.2905[.152]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 60533[.437]*F( 1, 14)= 37842[.548]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 6.9554[.131]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 91475[.339]*F( 1, 21)= 86980[.362]* *******************************************************************************   A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 IV Mô hình phụ với biến phụ thuộc LIg: Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LIG 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 085047 51359 16559[.871] LG1 031906 25023 12751[.900] LG2 -.023314 22461 -.10379[.919] LIG1 88617 13422 6.6022[.000] LIP -.11674 17915 -.65162[.525] LIF 16168 13601 1.1887[.253] LL 37693 32618 1.1556[.266] T -.0089590 011323 -.79121[.441] ******************************************************************************* R-Squared 77457 R-Bar-Squared 51603 S.E of Regression 14649 F-stat F( 7, 15) 14.9409[.000] Mean of Dependent Variable 2.7046 S.D of Dependent Variable 34155 Residual Sum of Squares 32191 Equation Log-likelihood 16.4576 Akaike Info Criterion 8.4576 Schwarz Bayesian Criterion 3.9157 DW-statistic 2.6836 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 4.2003[.140]*F( 1, 14)= 3.1279[.099]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 028448[.866]*F( 1, 14)= 017338[.897]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 2.1963[.333]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 2.2974[.130]*F( 1, 21)= 2.3304[.142]* ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 V Mô hình phụ với biến phụ thuộc LIp: Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 1.5903 60432 2.6315[.019] LG1 28135 34834 80769[.432] LG2 18581 31573 58850[.565] LIG1 -.055749 37675 -.14798[.884] LIG -.23581 36188 -.65162[.525] LIF -.12772 19950 -.64021[.532] LL 39409 47297 83323[.418]   T 041530 012443 3.3377[.004] ******************************************************************************* R-Squared 64215 R-Bar-Squared 47516 S.E of Regression 20821 F-stat F( 7, 15) 3.8454[.014] Mean of Dependent Variable 2.3687 S.D of Dependent Variable 28740 Residual Sum of Squares 65026 Equation Log-likelihood 8.3720 Akaike Info Criterion 37201 Schwarz Bayesian Criterion -4.1700 DW-statistic 82686 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 10.6457[.101]*F( 1, 14)= 12.0638[.104]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 4.0807[.083]*F( 1, 14)= 3.0196[.104]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 16564[.921]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 5.3471[.121]*F( 1, 21)= 6.3609[.120]* ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 VI Mô hình phụ với biến phụ thuộc LIf: Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LIF 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 0030084 93291 0032248[.997] LG1 94508 38326 2.4659[.026] LG2 31752 39944 79492[.439] LIG1 -.64398 45178 -1.4254[.175] LIG 53249 44795 1.1887[.253] LIP -.20824 32527 -.64021[.532] LL -.51929 60301 -.86116[.403] T 049485 016632 2.9752[.009] ******************************************************************************* R-Squared 72898 R-Bar-Squared 60250 S.E of Regression 26586 F-stat F( 7, 15) 5.7637[.002] Mean of Dependent Variable 1.9384 S.D of Dependent Variable 42168 Residual Sum of Squares 1.0602 Equation Log-likelihood 2.7504 Akaike Info Criterion -5.2496 Schwarz Bayesian Criterion -9.7915 DW-statistic 1.4187 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 2.2063[.137]*F( 1, 14)= 1.4855[.243]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 2.0984[.147]*F( 1, 14)= 1.4055[.256]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 1.1716[.557]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 1.9429[.163]*F( 1, 21)= 1.9376[.178]*   ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1 VII Mô hình phụ với biến phụ thuộc LL: Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is LL 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] INPT 45518 37180 1.2243[.240] LG1 27433 17620 1.5569[.140] LG2 -.26776 15578 -1.7188[.106] LIG1 -.12889 19844 -.64950[.526] LIG 21688 18768 1.1556[.266] LIP 11225 13472 83323[.418] LIF -.090721 10535 -.86116[.403] T 0017837 0087542 20375[.841] ******************************************************************************* R-Squared 35813 R-Bar-Squared 058585 S.E of Regression 11112 F-stat F( 7, 15) 1.1956[.363] Mean of Dependent Variable 82294 S.D of Dependent Variable 11453 Residual Sum of Squares 18522 Equation Log-likelihood 22.8142 Akaike Info Criterion 14.8142 Schwarz Bayesian Criterion 10.2722 DW-statistic 2.4265 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= 7.0326[.098]*F( 1, 14)= 6.1660[.101]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= 86702[.352]*F( 1, 14)= 54842[.471]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= 1.2692[.530]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 0074948[.931]*F( 1, 21)= 0068453[.935]* ******************************************************************************* A:Lagrange multiplier test of residual serial correlation B:Ramsey's RESET test using the square of the fitted values C:Based on a test of skewness and kurtosis of residuals D:Based on the regression of squared residuals on squared fitted values Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 13: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Test of Serial Correlation of Residuals (OLS case) ******************************************************************************* Dependent variable is LG List of variables in OLS regression: LG(-1) LG(-2) LIG LIG(-1) LIF LL INPT T LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Regressor OLS RES(- 1) Coefficient Standard Error -.067680 50988 T-Ratio[Prob] -.13274[.896] ******************************************************************************* Lagrange Multiplier Statistic F Statistic CHSQ( 1)= F( 1, 13)= 031130[.860] 017619[.896] ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 14: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Test of Residuals (OLS Case) ******************************************************************************* Dependent variable is LG List of the variables in the regression: LG(-1) LG(-2) LIG LIG(-1) LIF LL INPT T LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Lagrange Multiplier Statistic F Statistic CHSQ( 1)= F( 1, 13)= 18671[.666] 10639[.749] ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 15: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA SAI SỐ NGẪU NHIÊN CỦA MÔ HÌNH Normality test based on a test of skewness and kurtosis of residuals ******************************************************************************* Dependent variable is LG List of the variables in the regression: LG(-1) LG(-2) LIG LIG(-1) LIF LL INPT T LIP 23 observations used for estimation from 1990 to 2012 ******************************************************************************* Lagrange Multiplier Statistic CHSQ( 2)= 1.3914[.499] F Statistic Not applicable ******************************************************************************* Kết chạy phần mềm Microfit for Windows 4.1   Phụ lục 16: KẾT QU UẢ KIỂM ĐỊNH Đ TỔ ỔNG TÍCH H LŨY CỦ ỦA PHẦN DƯ (CUS SUM) VÀ TỔNG TÍCH H LŨY HIỆ ỆU CHỈNH H CỦA PH HẦN DƯ (CUSUMS ( SQ) I Tổng tích luỹ củaa phần dư (CUSUM)): Kết quảả chạy trênn phần mềm m Microfit for Windows 4.1 II Tổng tích luỹ hiệu u chỉnh củ phần dư (CUSUM MSQ): Kết chạy c ph hần mềm Microfit M foor Windowss 4.1   Phụ lục 17: BẢNG TRA GIÁ TRỊ GIỚI HẠN CỦA ĐƯỜNG BAO TRONG KIỂM ĐỊNH BOUND TEST ĐƯỢC CUNG CẤP BỞI PESARAN (1997) k 0,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 k 0,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 k 0,000 1,000 2,000 3,000 4,000   Case 1: No Intercept and No trend 90% 95% 97,5% I(0) I(1) I(0) I(1) I(0) I(1) 3,016 3,016 4,136 4,136 5,347 5,347 2,458 3,342 3,145 4,153 3,893 4,927 2,18 3,211 2,695 3,837 3,258 4,458 2,022 3,112 2,459 3,625 2,901 4,161 1,919 3,016 2,282 3,474 2,618 3,924 1,825 2,943 2,157 3,34 2,481 3,722 1,76 2,862 2,082 3,247 2,367 3,626 1,718 2,827 2,003 3,199 2,288 3,536 1,678 2,789 1,938 3,133 2,198 3,445 1,64 2,774 1,873 3,072 2,122 3,351 1,606 2,738 1,849 3,026 2,076 3,291 Case 2: Intercept and No Trend 90% 95% 97,5% I(0) I(1) I(0) I(1) I(0) I(1) 6,597 6,597 8,199 8,199 9,679 9,679 4,042 4,788 4,934 5,764 5,776 6,732 3,182 4,126 3,793 4,855 4,404 5,524 2,711 3,8 3,219 4,378 3,727 4,898 2,425 3,574 2,85 4,049 3,292 4,518 2,262 3,367 2,649 3,805 3,056 4,267 2,141 3,25 2,476 3,646 2,823 4,069 2,035 3,153 2,365 3,553 2,665 3,871 1,956 3,085 2,272 3,447 2,533 3,753 1,899 3,047 2,163 3,349 2,437 3,657 1,84 2,964 2,099 3,27 2,331 3,569 Case 3: Intercept and Trend 90% 95% 97,5% I(0) I(1) I(0) I(1) I(0) I(1) 9,83 9,83 11,722 11,722 13,503 13,503 5,649 6,335 6,606 7,423 7,463 8,451 4,205 5,109 4,903 5,872 5,672 6,554 3,484 4,458 4,066 5,119 4,606 5,747 3,063 4,084 3,539 4,667 4,004 5,172 99% I(0) 7,381 5,02 3,939 3,372 3,061 2,903 2,744 2,595 2,481 2,396 2,319 I(1) 7,381 6,006 5,341 4,797 4,486 4,261 4,124 3,909 3,826 3,725 3,61 99% I(0) 11,935 7,057 5,288 4,385 3,817 3,516 3,267 3,027 2,848 2,716 2,607 I(1) 11,935 7,815 6,309 5,615 5,122 4,781 4,54 4,296 4,126 3,989 3,888 99% I(0) 16,133 9,063 6,52 5,315 4,617 I(1) 16,133 9,786 7,584 6,414 5,786 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 2,782 2,578 2,41 2,29 2,192 2,115 3,827 3,646 3,492 3,383 3,285 3,193 3,189 2,945 2,752 2,604 2,467 2,385 4,329 4,088 3,883 3,746 3,614 3,524 3,573 3,277 3,044 2,882 2,723 2,607 4,782 4,492 4,248 4,081 3,898 3,812 4,011 3,668 3,418 3,22 3,028 2,885 Nguồn: Pesaran (1997), trang 478, phần phụ lục   5,331 4,978 4,694 4,411 4,305 4,135 [...]... phát triển của nền kinh tế Bên cạnh đó, hiệu ứng của đầu tư công lên tăng trưởng kinh tế vẫn còn là vấn đề tranh luận Điều này đặt ra yêu cầu là cần nghiên cứu một cách sâu sắc tác động của đầu tư công đối với tăng trưởng kinh tế Từ đó tìm ra biện pháp nhằm quản lý đầu tư công và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Do đó, tác giả chọn đề tài: Đầu tư công đối với tăng trưởng kinh tế Việt Nam làm đề tài nghiên... của đầu tư công đối với tăng trưởng kinh tế rất hạn chế Tác giả tìm thấy nghiên cứu của Tô Trung Thành (2010) với đề tài Đầu tư công “lấn át” đầu tư tư nhân? Góc nhìn từ mô hình thực nghiệm VECM” cho kết quả đầu tư công có mối quan hệ dương với tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Nguyễn Đức Minh (2012) với đề tài Đầu tư công và tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu trường hợp TP.HCM” thì cho kết quả rằng đầu tư. .. tư công không có quan hệ với tăng trưởng kinh tế Xem thêm phụ lục 01: Tóm tắt một số nghiên cứu trước 2     1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu của nghiên cứu là xác định tác động của đầu tư công đối với tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam Từ đó, đề xuất các giải pháp đối với việc quản lý đầu tư công phục vụ tăng trưởng kinh tế bền vững Các câu hỏi nghiên cứu được đặt ra là: • Đầu tư công tác động đến tăng trưởng. .. đối với quá trình tăng trưởng của một nền kinh tế Để đo lường tăng trưởng kinh tế có thể dùng mức tăng trưởng tuyệt đối, tốc độ tăng trưởng kinh tế hoặc tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm trong một giai đoạn Theo đó, mức tăng trưởng tuyệt đối là mức chênh lệch quy mô kinh tế giữa hai kỳ cần so sánh Tốc độ tăng trưởng kinh tế được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa quy mô kinh tế kỳ hiện tại so với. .. thực tế, thì sẽ có tốc độ tăng trưởng GDP (hay GNP) thực tế Thông thường, tăng trưởng kinh tế dùng chỉ tiêu thực tế hơn là các chỉ tiêu danh nghĩa 2.1.2.2 Cơ sở lý thuyết về mô hình tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng kinh tế và mô hình tăng trưởng kinh tế là vấn đề quan trọng được các nhà kinh tế từ cổ điển đến hiện đại quan tâm, tiêu biểu có các quan điểm sau: – Quan điểm cổ điển về tăng trưởng kinh tế. .. * ứng với mức ý nghĩa 1%, ** ứng với mức ý nghĩa 5% và *** ứng với mức ý nghĩa 10% Nguồn: Bukhari, Ali và Saddaqat (2007) Kết quả chỉ ra rằng đầu tư công tạo ra tăng trưởng kinh tế ở tất cả các quốc gia, trừ Sinpapore Và tăng trưởng kinh tế cũng tạo hiệu ứng lên đầu tư công ở tất cả các quốc gia Bên cạnh, tăng trưởng kinh tế cũng tạo hiệu ứng lên đầu tư tư nhân ở tất cả các quốc gia Và đầu tư tư nhân... hàng hóa công cần thiết cho nền kinh tế phát triển như cơ sở hạ tầng kỹ thuật và cơ sở hạ tầng xã hội Hay nói cách khác, chính phủ phải tăng cường đầu tư công vào cơ sở hạ tầng để thúc đẩy thu hút đầu tư của tư nhân vào các ngành sản xuất (Nguyễn Thị Cành, 2008) 2.1.2 Một số vấn đề về tăng trưởng kinh tế 2.1.2.1 Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng kinh tế là sự tăng sản lượng thực tế của một nền kinh tế trong... sẽ cản trở tăng trưởng kinh tế do gây ra sự phân bổ nguồn lực một cách không hiệu quả Đầu tư nói chung và đầu tư công nói riêng có vai trò to lớn với tăng trưởng kinh tế: – Xét trên góc độ tổng cung: đầu tư quyết định đến sự gia tăng vốn sản xuất của nền kinh tế, mở rộng quy mô cũng như nâng cao trình độ công nghệ sản xuất, thúc đẩy tăng trưởng Một tỷ lệ đầu tư vào từng bộ phận của nền kinh tế để hình... Rahn về quy mô chi tiêu công và tăng trưởng kinh tế 16 Hình 2.2 Kết quả phân tích hàm phản ứng 27 Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 30 Hình 3.2 Tình hình đầu tư và tăng trưởng kinh tế của Việt Nam 32 Hình 3.3 Tình hình đầu tư công, đầu tư ngoài quốc doanh và đầu tư từ khu vực FDI của Việt Nam 34 Hình 3.4 Tỷ trọng các nguồn vốn đầu tư của Việt Nam 36 Hình 4.1 Kiểm... tư công tác động đến tăng trưởng kinh tế như thế nào trong ngắn hạn? • Đầu tư công tác động đến tăng trưởng kinh tế như thế nào trong dài hạn? • Gợi ý chính sách trong việc quản lý đầu tư công được rút ra trong nghiên cứu là gì? 1.4 Phạm vi, đối tư ng nghiên cứu Đối tư ng nghiên cứu của luận văn là xem xét ảnh hưởng của đầu tư khu vực công đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam trong ngắn hạn và trong dài ... dương với tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Nguyễn Đức Minh (2012) với đề tài Đầu tư công tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu trường hợp TP.HCM” cho kết đầu tư công quan hệ với tăng trưởng kinh tế Xem... Việt Nam Tình hình đầu tư tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1988-2012 Tổng đầu tư toàn xã hội/GDP (%) Tốc độ tăng trưởng kinh tế (%) Năm Hình 3.2 Tình hình đầu tư tăng trưởng kinh tế Việt Nam. .. hưởng đầu tư khu vực công đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam ngắn hạn dài hạn Phạm vi liệu nghiên cứu: liệu thứ cấp tăng trưởng kinh tế, vốn đầu tư công, vốn đầu tư khu vực quốc doanh, vốn đầu tư